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ACADEMY Comprendre l’investissement immobilier non côté et les clés de l’investissement sur Anaxago Immobilier.

Anaxago Academy - Les clés de l'investissement immobilier non côté

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ACADEMY Comprendre l’investissement immobilier non côté et les clés de

l’investissement sur Anaxago Immobilier.

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Sommaire

2

4.000 Investisseurs

3 ex. bénéficiairesLe PERE

1

La situation actuelle Grille de lecture

2 3

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Private equity immobilier, pierre papier, non côté immobilier, SCPI…

Qu’est-ce que c’est ?

Strictement confidentiel à l’usage exclusif des actionnaires d’ANAXAGONe pas transmettre, ni imprimer

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Investissement en capital et/ou dettes dans des sociétés non côtes dédiées à l’exploitation, la réhabilitation ou la construction de biens immobiliers.

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1 industrie, 4 grandes familles

Core

Core +

Value added

Opportunistic

Risque

Rendement

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Les caractéristiques des grandes familles

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Core Core + Value Added Opportunistic

Risque + + ++ +++

Objectif de rentabilité annue 4%-5% 5%-7% 8%-12% 12%-20%

Retour sur investissemen Annuels - Distribution In fine - Capitalisation

Horizon d'investissemen 5 à 10 ans 2 à 5 ans

Effet de levier 0 - 50% 50% à 60% 60% - 70% 70%-80%

Typologie de bien

Tertiaire, quartier d’affaires, signatures de

qualité sur plusieurs années.

Immeubles générant des revenus réguliers.

Biens présentant un potentiel de

revalorisation (travaux, changement de destination etc.)

Promotion, aménagement foncier, réhabilitation lourde

Cible Anaxago Immobilier

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Trois types d’opérations sur Anaxago

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PromotionRéhabilitation

et marchand de biensAménagement foncier

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Mais pourquoi le lancement d’Anaxago Immobilier ?

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Un double effet de marché

3 ex. bénéficiaires

Entre 2010 et 2014, un marché de la promotion au ralenti :

- Marges plus faibles, stocks croissants.

- Ralentissement du développement pour purger les stocks.

Des contraintes bancaires croissantes :

- Niveaux de fonds propres demandés en hausse.

- Retrait des fonds propres et de la marge plus tardifs.

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Un besoin en fonds propres structurel sur le marché de la promotion pour soutenir la

croissance des opérateurs locaux et régionaux.

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Anaxago Immobilier a donc vu le jour pour permettre à des investisseurs

privés d’accéder à des opportunités à haut rendement et pour répondre au

besoin de financement des professionnels du secteur.

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La génèse de l’immobilier

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Il y a 18 mois, Anaxago réalisait la plus importante levée de fondsjamais réalisée en financement participatif en Europe.

52 souscripteurs 50 jours 1.800.000 euros

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1 an plus tard : Anaxago, plateforme n°1 en immobilier

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0

4 000

8 000

12 000

16 000

2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015 S2 2015

Investissement en K€

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Comment analyser une opportunité d’investissement sur Anaxago

Immobilier ?

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Notre méthode de qualification et de financement

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4.000 Investisseurs

3 ex. bénéficiaires

1. Evaluation de l’opérateur et recherche de références

2. Analyse de l’opération et due diligence

3. Passage en comité d’engagement

4. Financement 6. Suivi et reporting5. Closing et signature du pacte d’actionnaires

Historique LocalisationMaîtrise des coûts Délais < 10% taux de sélection

Typologie des biens

Santé financière

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Etape 1 : comprendre les risques

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4.000 Investisseurs

3 ex. bénéficiaires

1. Risque commercial 2. Risque administratif

3. Risque technique 4. Risque financier

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1. Le risque commercial

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Critères :

L’emplacement

L’emplacement

L’emplacement

Le taux de pré-commercialisation

La concurrence

Le besoin et la typologie des biens

La grille de vente

Tx pré-com > 50%

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2. le risque administratif

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Critère :

Statut du permis de construire et/ ou d’aménager

Conformité PLU

Permis obtenu et purgé

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3. le risque technique

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L’opérateur, l’opérateur, l’opérateur

Expérience des opérateurs

Stabilité financière

Complexités (sous-sol, architecture spécifique etc.)

Assurances

Qualité du sol et fondations nécessaires

Opérateurs ayant livrés + de

100 lots

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4. Le risque financier

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Plan de financement

Marge de l’opération

Etat de la pré-commercialisation

Etablissements bancaires partenaires

Situation financière du maître d’ouvrage

> 8% de marge

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Comprendre le double effet de levier

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Chiffre d’affaires opération (HT) - C 5 000 000 €

Prix de revient (HT) - D 4 500 000 €

Marge de l’opération (10 %) - E 500 000 €

Fonds propres exigés (10% du coût de construction) - A 450 000 €

Crédit bancaire d’accompagnement - B 1 800 000 €

Effet de levier x4

ROE (E / A) 110 %

ROE Sans effet de levier (2.25M€ de fonds propres)

22 %

Bilan promotion

Compte de résultat simplifié

Fonds propres : 10%

Crédit : 40%

Pré-commericalisation : 50%

Le financement d’une opération immobilière

100% Coût de construction

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Etape 2 : quand intervenir ?

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4.000 Investisseurs

3 ex. bénéficiaires

1. Promesse d’achat 3.Obtention du permis

2.Obtention du permis 4. Commercialisation 6. Construction et commercialisation

Financement

5. Obtention GFA7. Livraison et remboursement

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Quelques conseils avant d’investir

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Les bonnes pratiques

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4.000 Investisseurs

3 ex. bénéficiaires

DiversifierJusqu’à 30 actifs

Comprendre les risques et lire la documentation fournie sur Anaxago

Attention à l’illiquidité Se faire une conviction

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Merci de votre attention.

Des questions ?

Plus d’informations sur

https://www.anaxago.com/investir/club-immobilier