5/13/2007

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ENCG

SETTAT

COUT FISCAL AU MAROC POUR 2005 ET

OPTIMISATION FISCALE

Chapitre pr éliminaire

JUSTIFICATIONS ECONOMIQUES DES PRELEVEMENTS

OBLIGATOIRES

Avant de traiter le coût fiscal au Maroc, et comment la firme marocaine

procède pour la gestion et l’optimisation fiscale. Il est opportun de traiter le rôle

économique de l’Etat et la justification de l’impôt sur les bénéfices des firmes.

Le rôle économique de l’Etat

Le rôle de l’Etat est tantôt jugé nécessaire et indispensable au

développement économique, tantôt jugé nuisible et générateur de plus de

problèmes qu’il n’en solutionne.

L’intervention publique trouve son premier fondement dans la nécessaire

production de biens tels les travaux publics dont les coûts sont si élevées qu’ils

ne peuvent être couverts par les profits générés.

La deuxième justification de l’intervention publique dans le domaine

économique s’explique par l’existence de biens tels que l’éducation qui ne

trouveront pas d’acquéreurs aux prix requis étant donné que les individus ne

peuvent prévoir les effets positifs qu’ils en retireront à terme.

� Les fondements de l’économie du bien-être

Le marché de concurrence pure et parfaite est le meilleur système puisqu’il

conduit à une allocation optimale des ressources. Le critère retenu pour

apprécier l’efficacité de l’allocation est celui de Pareto. Toutefois dans certaines

situations il est tenu en échec et dans ce cas, l’Etat doit intervenir pour corriger

les imperfections du marché. Dans des économies où existent le monopole, la

pollution, le chômage et l’inflation, une politique de laissez-faire pur entraînerait

de graves inefficiences et situerait l’économie à l’intérieur de la frontière des

possibilités de production.

� L’école des choix publics

Manière dont l’Etat prend de décisions en matière d’imposition, de dépenses de

réglementation…

Selon eux, l’intervention de l’Etat engendre des maux publics symétriques aux

maux privés qu’elle était censée de réduire.

Par conséquent, des externalités négatives, le monopole public remplace le

monopole privé, et les maux collectifs remplacent les biens publics.

Théorie des droits de propriété

La recherche de l’efficacité au sens de Pareto conduit à plaider en faveur de la

privatisation.

Le théorème de COASE (coûts sociaux)

Il faut redynamiser le secteur privé et donc l’investissement en prélevant

moins d’impôts ou en accordant des incitations fiscales.

Les justifications de l’impôt sur les bénéfices des sociétés

La justification de l’impôt trouve sa justification du fait que le produit des

impôts a pour contrepartie l’allocation de services collectifs qu’utilisent les

entreprises, l’Etat fournit à la firme le contexte institutionnel et les

infrastructures indispensables à son fonctionnement, il finance pour une part la

formation des employés de l’entreprise, il est donc tout à fait légitime qu’une

part des bénéfices lui revient. Si la légitimité des prélèvements obligatoires de

l’Etat sur les sociétés est reconnue, le problème de la neutralité de l’impôt reste

posé.

Principe de la neutralité de l’impôt

L’impôt neutre, c’est un impôt qui ne donne pas de possibilité d’arbitrage

(impôt forfaitaire), c’est à dire, qu’elle que soit la formule choisie, l’impôt dû

sera identique.

L’augmentation de l’impôt (TxTy) diminue le revenu du particulier, en faisant

augmenter son effort de compensation. C’est ce qu’on appelle effet de revenu.

L’augmentation du taux marginal diminue le revenu supplémentaire, en faisant

aussi réduire l’effort de compensation. C’est ce qu’on appelle effet de

substitution. Ce qui provoque une inefficacité économique.

Donc, l’impôt neutre serait celui qui permet de lever des recettes fiscales sans

engendrer d’effet de substitution.

Chapitre I

LE CONCEPT DU TAUX D’IMPOSITION MARGINAL EFFECTIF

(TIME)

Le taux d’imposition peut être calculé soit pour le revenu moyen, soit

pour le revenu d’un investissement marginal. Il peut donc revêtir, soit l’aspect

d’un taux moyen ou celui d’un taux marginal. Ces formulations différentes ont

pourtant le même objectif : évaluer l’impact des mesures fiscales sur

l’investissement.

Le taux effectif moyen ne doit pas être confondu avec le ratio de pression

fiscale. Ce dernier est égal à l’ensemble des recettes fiscales rapportées au

Produit Intérieur Brut (PIB). Cet indicateur bien que très contesté a été utilisé

pour mesurer la charge fiscale qui pèse sur l’économie d’un pays. Ce ratio doit

être utilisé avec prudence surtout pour des comparaisons internationales.

Les limites du taux effectif moyen sont nombreuses lorsqu’il s’agit de mesurer

l’impact des impôts sur l’investissement et le recours à un taux marginal est plus

pertinent.

Le taux d’imposition effectif moyen (TIEM)

Deux catégories de taux effectifs moyens sont inventoriées. La première,

c’est qu’il est égal au rapport des impôts relatifs au revenu du capital, sur le

bénéfice de la firme. La seconde, c’est qu’il correspond au rapport entre le total

des impôts (impôts sur les bénéfices des firmes, taxe foncière et les impôts

frappant l’épargne au niveau individuel) sur le revenu du capital.

Le taux effectif moyen est utilisé dans une équation d’investissement dans le but

de démontrer l’importance des distorsions fiscales en période d’inflation.

L’inflation combinée aux règles fiscales décourage les investissements, ce qui

laisse dire que la suppression de l’impôt sur les sociétés est souhaitable.

En ce qui concerne le revenu du capital, celui-ci est défini dans un sens large et

tient compte du profit de la firme avant impôt mais ajusté et des intérêts payés.

Le profit est ajusté dans la mesure où il est tenu compte de la dépréciation des

actifs et des stocks. Le numérateur du ratio tient compte de toutes les taxes qui

concernent le revenu du capital à savoir, l’impôt sur le revenu des firmes, la taxe

foncière, les taxes sur les dividendes, sur les intérêts et sur les gains en capital.

Le taux d’imposition moyen donne une indication moyenne du poids fiscal qui

pèse sur les bénéfices des firmes, mais en tant que mesure de la charge fiscale

sur l’investissement cette information n’est pas significative pour plusieurs

raisons. Le taux moyen tient compte non seulement des impôts sur un

investissement marginal mais également de ceux relatifs aux investissements

antérieurs. Il prend également en considération les gains et les pertes dûes à des

événements conjoncturels. Par ailleurs, il néglige de tenir compte des reports

d’impôts. Le calcul d’un taux d’imposition marginal effectif lui est préférable

puisque seules les décisions à la marge des investisseurs sont considérées et il ne

renferme pas les inconvénients énumérés du taux moyen.

Le taux d’imposition marginal effectif (TIME)

Le time est défini comme étant un ratio où le numérateur représente le

« coin fiscal » et le dénominateur le taux de rendement de la firme avant impôt.

Le « coin fiscal » est la différence entre le taux de rendement des épargnants net

d’impôt. Il permet de mesurer les distorsions fiscales conséquentes à l’impôt sur

les sociétés et sur les personnes physiques. La détermination du taux de

rendement des épargnants ne présente pas de grandes difficultés, en revanche

celle du taux de rendement de la firme avant impôt est beaucoup plus délicate.

Toutes les études se conforment à la théorie néoclassique de la firme selon

laquelle cette dernière investit jusqu’à ce que le rendement marginal égale le

coût marginal. Ce dernier est défini comme étant le coût d’usage du capital de la

firme, pour la formulation duquel les différents travaux divergent. S’agissant du

taux de rendement revenant aux épargnants les auteurs se référent au marché

mais émettent des hypothèses d’arbitrage différentes.

� La notion du « Coin fiscal » (Tax Wedge)

Le « coin fiscal » est égal à la différence entre le rendement avant impôt

d’un investissement marginal (noté rg) et le rendement net des épargnants qui

ont financé cet investissement (noté rn). Le résultat obtenu permet de mesurer

l’impact de la taxation sur l’épargne et l’investissement. La firme a la possibilité

de se financer soit par émission d’actions nouvelles, soit par autofinancement ou

enfin par l’endettement. L’épargnant a toujours la possibilité de placer son

argent au taux d’intérêt du marché plutôt que de l’investir dans les actions d’une

entreprise. Dans un monde sans impôts et sans imperfections au niveau du

marché des capitaux, l’arbitrage conduira à un taux de rendement sur un

investissement marginal (rg) qui sera égal au taux d’intérêt réel sur les

obligations sans risque (r). Ce taux est le rendement offert aux épargnants. On

aura donc, rg = r= rn. Cette égalité n’est jamais vérifiée, car les systèmes fiscaux

engendrent des distorsions ou « coins fiscaux », mesurés par la différence :

Ct = rg – rn

Ce coin fiscal total (ct) contient deux distorsions. La première se mesure par la

différence entre rg et r et correspond au coin fiscal conséquent à l’impôt sur les

sociétés, cs = rg – r ; elle démontre comment l’investissement est affecté par

l’impôt sur les sociétés. La deuxième, cp = r – rn, correspond à la différence

entre r et rn et indique comment la taxation du niveau personnel distord

l’incitation à épargner. Les « coins » induits par la fiscalité sont de taille

différente et la charge fiscale sur les différents actifs n’est pas la même. La taille

du coin fiscal va dépendre du système de l’impôt sur les sociétés, de l’inflation,

de l’évaluation fiscale des stocks, de la méthode d’amortissement, de l’impôt sur

les dividendes, c’est à dire, de tous les éléments contenus dans la politique

fiscale.

L’écart entre rg et rn peut être interprété comme étant le montant des taxes

collectées par le biais de l’impôt sur le revenu des personnes morales et des

personnes physiques concernant un investissement marginal. En le décortiquant,

le « coin fiscal » dû à l’impôt sur les bénéfices des sociétés est égal à rg – re et

celui dû à l’impôt sur le revenu des personnes physiques est re – rn.

Le calcul de rn ne pose pas de grandes difficultés, en revanche, le calcul de rg

est plus délicat. La théorie de la firme nous enseigne que cette dernière investit

jusqu’au point où son rendement marginal égalise son coût marginal. Dans notre

cas, le rendement marginal rg, est le taux qui égalise la Valeur Nette Actualisée

(VAN) des flux générés par un investissement et le coût de cet investissement,

net des dépréciations. Le coût brut d’un projet d’investissement (ou coût du

capital) est composé de deux éléments : le coût du financement et le taux de

dépréciation économique du stock de capital. Ce coût brut dénommé coût

d’usage du capital (cu) a fait l’objet de diverses formulations dans la littérature.

Exprimé en fonction de cu, rg s’écrit :

Rg = cu - δ

Où δ représente la dépréciation économique du stock de capital.

Pour mesurer l’incidence de la fiscalité sur les incitations à investir, le coût

d’usage réel du capital a reçu plusieurs développements.

� Le coût d’usage du capital

Il est calculé en procédant à une dérivation à partir de la fonction de

production à un seul facteur, le facteur capital (K). La fonction de production est

notée :

Y = F(K)

Le volume d’investissement dépendra de ce coût d’usage du capital. Le coût

d’usage réel du capital a reçu de nombreux développements. Les sophistications

apportées concernent la prise en compte de la fiscalité et des différents modes de

financement.

� Le rendement net des épargnants

Pour la détermination du taux effectif d’imposition, le rendement net des

épargnants ne pose en principe pas de problèmes. Si la firme emprunte dans une

proportion β au taux d’intérêt i, et émet des actions dont le rendement exigé est ρ

et si par ailleurs les épargnants paient une taxe sur les intérêts de m, alors leur

rendement net compte tenu de l’inflation π, serait de :

Rn = β i (1-m) + (1- β) ρ- π

En réalité le calcul de rn peut être beaucoup plus compliqué dans la mesure où il

existe différents taux de taxation pour les épargnants et que le calcul de ρ

(rendement exigé par les actionnaires) n’est pas toujours aisé.

En prenant en compte ces différents éléments, le taux d’imposition

marginal effectif (TIME) est égal au rapport : (rg - rn)/ rg. Il exprime le coin

fiscal proportionnellement au taux de rendement avant impôt. Le calcul du

TIME pour différents secteurs et différents pays permet d’une part, d’évaluer la

taille des coins fiscaux et l’efficacité des incitations fiscales à l’investissement à

l’intérieur d’un même pays et d’autre part, d’effectuer des comparaisons

internationales. Ceci en considérant inchangés durant la période étudiée, le taux

d’inflation, les mesures fiscales et la structure de financement.

Il convient de dire que les mesures fiscales prises par les décideurs

génèrent des distorsions et n’atteignent pas toujours les objectifs visés.

Comment évaluer ces distorsions et comment apprécier si oui ou non la politique

fiscale a atteint ses objectifs ? C’est à ces interrogations que tente de répondre le

taux d’imposition marginal effectif. C’est un instrument de mesure dont la

pertinence a fait l’unanimité des chercheurs. Toutefois, si son utilisation est

largement adoptée, son calcul fait l’objet de divergences entre les auteurs. Deux

grandes catégories existent pour la détermination des taux effectifs : celles qui se

référent aux taux moyens et celles qui ont recours à des taux marginaux. Bien

que des taux effectifs moyens aient été calculés par plusieurs auteurs et pour

plusieurs pays pour évaluer le poids de la fiscalité, le recours aux taux

marginaux est plus pertinent lorsqu’il s’agit de mesurer l’effet de la fiscalité sur

l’investissement.

L’imposition des revenus des firmes en faisant augmenter le coût d’usage du

capital, élève le rendement global (rg) entraînant ainsi une contraction de

l’investissement. La fiscalisation de l’épargne réduit le renferment net (rn) des

épargnants et conduit à la diminution de l’offre de capitaux. Cette distorsion

générée par la fiscalité peut être mesurée par la différence entre le rendement

global des firmes et le rendement net des épargnants. La différence (rg – rn)

communément appelé coin fiscal, permet de calculer le taux de d’imposition

marginal effectif (TIME).

Le TIME évalue le fardeau fiscal d’une firme qui investit à la marge. Il a été

calculé pour plusieurs pays permettant ainsi des comparaisons internationales

des systèmes fiscaux. Les taux d’imposition effectifs ont également été utilisés

pour mesurer l’impact de la fiscalité sur l’investissement. Il existe plusieurs

théories qui tentent de mettre en avant les déterminants de l’investissement.

Dans les analyses micro-économiques habituelles, il est admis que le volume des

investissements dépend du coût d’usage du capital et dans une fonction de

production à plusieurs variables, des coûts des autres facteurs. Si on peut

démontrer que la fiscalité altère le coût d’usage du capital à travers plusieurs

canaux, se pose la question de savoir si l’impôt sur les bénéfices génère un effet

de substitution et change ainsi les décisions d’affectation de la firme.

CHAPITRE 2

FISCALITE DES ENTREPRISES ET DECISION D’INVESTISSEM ENT

La faiblesse des investissements est considérée comme l’un des aspects

les plus préoccupants de la situation économique d’un pays. Le poids des

charges fiscales est souvent incriminé dans ces cas là. La fiscalité intervient à

différents niveaux dans les comptes des entreprises et de ce fait, l’évaluation de

son impact sur l’investissement n’est pas chose aisée.

Fiscalité directe et décision d’investissement

Le recours à l’endettement réduit l’influence de la fiscalité du fait de la

déductibilité des intérêts versés, de l’assiette imposable. De même que

l’existence de crédits d’impôts et de bonifications d’intérêts se traduisant

également par une réduction du coût d’usage du capital.

L’inflation introduit des distorsions par l’intermédiaire du système fiscal. Elle

tend à réduire le bénéfice imposable du fait que les intérêts déductibles sont

monétaires. Par cet effet l’inflation incite à l’endettement. Par ailleurs, le taux

d’amortissement fiscal est nominal (s’applique à des taux historiques), alors que

la dépréciation économique se fait à un taux réel. Ce qui fait augmenter le coût

d’usage. Toutefois si l’amortissement fiscal est fortement dégressif, il peut

compenser l’effet de l’inflation. Ainsi si l’on considère exclusivement la

décision d’investir de la firme, celle-ci est affectée par la fiscalité par

l’intermédiaire de son niveau d’endettement, de la méthode d’amortissement

choisie et du taux d’inflation.

Impôt sur les profits et choix de la firme

L’interrogation soulevée ici est de savoir si l’impôt sur les profits des

firmes conduit ces derniers à changer leur affectation des facteurs. Si l’impôt sur

les bénéfices laisse le choix de la firme inchangé, alors ce dernier est qualifié de

neutre.

Si l’impôt sur les profits touche d’une manière égale tous les facteurs, il n’y a

aucune raison pour que la firme change l’emploi des capitaux. L’impôt vient

réduire le rendement du projet d’investissement mais laisse inchangée la

décision de l’entrepreneur quant à l’affectation des facteurs. Cela sous-entend

implicitement, en ne considérant que les choix réels de l’entreprise à l’exclusion

de tout choix financier, que le rendement de tous les actifs alternatifs est affecté

de la même manière.

Les distorsions générales par les systèmes fiscaux ne viennent donc pas de la

taxation du profit mais des règles fiscales différenciés qui s’appliquent aux

différents types de mode de financement auxquels la firme a recours.

L’augmentation des coûts du capital due à l’augmentation de l’impôt sur

les profits ne distord pas la décision d’investir. La distorsion se fait par le biais

du coût des ressources de la firme sur lesquelles la fiscalité a un impact variant

selon les modes de financement choisis. En présence de plusieurs sources de

financement le coût d’usage approprié est un coût moyen pondéré.

L’investissement peut être financé par émission d’obligations, émission

d’actions nouvelles ou par autofinancement. En l’absence d’impôt et dans un

marché financier parfait, le coût du capital est égal au coût du capital d’intérêt

du marché. La présence d’impôt et de sources de financement distincts fait du

coût du capital une variable de décision de l’investisseur. Dans ce cas l’impôt

n’est pas neutre. L’investisseur modifiera son comportement en tenant compte

de l’impact de la fiscalité sur les différentes sources de financement.

Le coût du capital est affecté mais la production, l’investissement, l’emploi et la

consommation sont insensibles à une augmentation de l’impôt sur les firmes.

Cette neutralité n’est plus valable à long terme. Dans le court terme, tous les

impôts sont défavorables au système productif (investissement, production et

valeur des actions sont affectés négativement). En raison d’un arbitrage

travail/loisir ; les impôts sont défavorables à l’emploi. Les impôts reposants sur

les profits des sociétés n’ont pas une incidence sur les entreprises plus lourde

que les autres impôts. A long terme les firmes parviennent à faire partager le

poids des impôts et de la baisse du stock de capital par les consommateurs et les

salariés.

Coût d’usage du capital et compétitivité de la firme

Le taux d’imposition des bénéfices des sociétés en renchérissant le loyer

du capital élève le coût de production. Il s’ensuit que l’accroissement du coût

d’usage a un effet négatif sur la compétitivité des firmes. Une étude effectuée

pour le secteur productif français a montré que la baisse de l’impôt sur les

bénéfices des sociétés améliore la compétitivité des entreprises industrielles.

Cette baisse permet une réduction du coût d’usage du capital.

Le coût du financement utilisé est une moyenne pondérée du rendement

requis par les actionnaires et du coût de l’endettement bancaire. Ainsi, le coût

d’usage du capital peut baisser pour deux raisons. La diminution peut être due

soit à la baisse des taux d’intérêts, soit à celle du taux de l’impôt sur les

bénéfices des sociétés.

La réduction du coût d’usage stimule la production. L’importance de cet effet

dépend de facteurs tels que, la part du capital dans le coût total, la valeur des

rendements d’échelle, l’élasticité de substitution technique et l’élasticité prix de

la demande.

Les auteurs ont abouti aux résultats suivants :

La baisse du taux de l’impôt sur les sociétés profite aux firmes les plus

capitalistiques ;

Elle permet d’alléger la charge financière des firmes ayant le plus recours

à leur actionnaires, puisque la baisse du taux de l’impôt sur les sociétés

(I.S) laisse inchangée l’endettement bancaire, on dira dans ce cas que la

baisse du taux de l’IS est une incitation à l’augmentation des fonds

propres.

Par ailleurs, une baisse du coût d’usage entraîne une baisse de l’emploi,

mais l’effet de substitution dépend de la part du facteur capital dans le

coût total ; l’effet de substitution sera d’autant plus marqué que cette part

est élevée ;

La baisse du coût d’usage entraîne une baisse des coûts unitaires et donc

une augmentation de l’offre, cet effet est fonction croissante de la part du

capital.

CHAPITRE 1

L’EVOLUTION DU SYSTEME FISCAL MAROCAIN

Depuis l’indépendance, le système fiscal marocain a fait l’objet de

nombreux remaniements : substitution d’impôts par d’autres, élargissement de

l’assiette….

Ces différentes retouches introduites dans le système fiscal au gré da la

conjoncture du moment, ont fini par donner un paysage fiscal marocain

incohérent, inefficace et générant de grandes distorsions. Ainsi, la matière

imposable était fragmentée et plusieurs impôts cédulaires coexistaient.

A côté de cette constellation d’impôts et de taxes un ensemble

d’exonérations, et d’encouragements fiscaux est accordé au secteur privé dont

l’essentiel fut rassemblé sous forme de codes des investissements.

Le système fiscal ainsi construit, dont une administration mal organisée avait la

charge, est vite arrivé à ses limites. Les recettes fiscales demeuraient

insuffisantes pour faire face aux besoins de l’Etat, les impôts indirects

continuaient à être prédominants, la cédularité créait beaucoup d’injustice et les

multiples exonérations ouvraient la porte grande ouverte à la fraude et l’évasion

fiscale.

C’est ainsi qu’avec l’aide des experts du FMI une réforme fut conçue. Les

grandes lignes en furent tracées par la loi cadre de 1984. Ses objectifs étaient de

moderniser le système fiscal marocain, d’en faire un système juste, incitatif et

capable d’une meilleure redistribution des ressources. Les grands axes de cette

réforme furent de remplacer les cédules par des impôts globaux, ce qui

permettait de toucher un plus grand nombre de personnes, d’élargir l’assiette des

impôts et de réduire les inégalités.

Les impôts synthétiques mis en place sont la taxe sur la valeur ajoutée

(1986), l’impôt sur les sociétés (I.S en 1987) et l’impôt général sur le revenu

(IGR en 1990). L’institution de ces impôts n’a pas éliminé totalement la

cédularité puisque la patente, la taxe urbaine n’ont pas disparues et la taxe sur

les revenus des placements a été créée en 1992.

Les codes d’encouragements aux investissements ont survécu et n’ont été

abrogés qu’en 1996.

Malgré ces performances macro-économiques, l’économie marocaine reste

fragile et vulnérable aux chocs exogènes.

Les encouragements fiscaux

� Les codes des investissements industriels

Ce code divise le territoire marocain en 4 zones géographiques auxquelles

la loi attribue des avantages différenciés selon la taille de l’entreprise, la zone

d’activité et la nature de l’impôt.

Ce code prévoit plusieurs avantages fiscaux. Ceux que nous avons pris en

considération sont :

a) L’exonération portant sur le droit d’importation : bénéficient de

l’exonération du droit d’importation sur les matériels, outillages et équipements

importés, les firmes industrielles qui réalisent des projets de création ou

d’extension dans les zones III ou IV, celles qui effectuent des projets de création

ou d’extension dans la zone II, III et IV. Il y a lieu de préciser que la loi de

finances 1995 a exonéré d’une manière généralisée du prélèvement fiscal à

l’importation les matériels, outillage et biens d’équipement figurant dans les

programmes d’investissement.

b) L’exonération relative à l’impôt sur les bénéfices : les entreprises

installées en zone IV bénéficient d’une exonération totale pendant les 5

premières années et d’une réduction d’impôt de 50 % pour les 5 autres années

suivantes .Pour cette deuxième tranche de 5 ans les firmes peuvent opter pour la

méthode de l’amortissement accéléré.

� Code d’encouragement des entreprises exportatrices

Les entreprises industrielles, artisanales et commerciales qui réalisent un

chiffre d’affaire à l’exportation de plus de 2 millions de dirhams bénéficient des

avantages suivants : exonération de l’IS pendant 5 ans et une réduction de 50%

de cet impôt au delà des 5 ans. Ces avantages sont cumulables avec ceux prévus

par le code des investissements industriels.

Les sanctions en matière de fraude fiscale

� La notion de fraude fiscale

Ce n’est qu’en 1996 que la fraude fiscale est considérée en Droit marocain

comme un délit pénal, après une vaine tentative faite en 1982.

Pour ne pas entrer dans la polémique du vocabulaire utilisé pour désigner le

phénomène de la fraude, nous en retiendrons la définition stricto sensu, celle qui

perçoit la fraude fiscale comme étant une violation directe et ouverte de la loi

fiscale. D’ailleurs au Maroc, seule cette forme de fraude est visée par les textes.

Les causes de la fraude fiscale sont nombreuses et ses manifestations

multiples. Les causes généralement invoquées peuvent être politiques, civiques,

économiques, ou liées au système fiscal lui-même. Politiquement, la fraude peut

paraître comme une sanction du consentement à l’impôt. Le manque de civisme

fiscal ou la réduction de ce civisme sont aussi avancés comme explication à la

fraude. La fraude peut être également favorisée par une conjoncture économique

défavorable. En période de crise, le contribuable ne peut répercuter l’impôt et a

tendance à éluder l’impôt.

Ces multiples causes avancées pour expliquer la fraude ne sont que des

éléments qui la favorisent, les véritables facteurs sont à rechercher à l’intérieur

du système fiscal lui-même : il s’agit des techniques d’imposition et du poids de

la fiscalité encore appelé pression fiscale.

Les techniques actuelles d’évaluation de l’assiette et de liquidation créent

des conditions favorables à la fraude. La matière imposable est évaluée par le

contribuable qui est tenu d’en faire la déclaration aux services d’assiette. Cette

déclaration bénéficie d’une présomption d’exactitude et ne peut être remise en

cause que suivant la procédure contradictoire. La qualité des contrôles revêt

alors une importance primordiale. Si un contrôle strict fait défaut, la fraude ne

peut qu’atteindre des dimensions considérables. Au Maroc, le problème du

contrôle se pose d’une manière gravissime. L’introduction d’impôts modernes

exige des moyens administratifs importants. Or c’est là justement l’une des

lacunes du système fiscal marocain. Le Maroc dispose actuellement de plus de

400 vérificateurs. Rapporté au nombre de sociétés personnes morales identifiées

soumises à l’I.S, qui est de plus de 120000, cela donne une moyenne de 300

sociétés par agent. Chaque agent ne peut traiter plus de 8 sociétés par an. Ainsi

une firme qui fraude ne sera découverte qu’une fois tous les 37 ans. A cela il

faut ajouter le fait que le délai de prescription est de 4 ans et que les documents

comptables peuvent être détruits après 10 ans. Cela signifie que si la firme n’est

pas prise entre les mailles du fisc pendant ce délai, elle ne le sera jamais. Si l’on

tient compte du phénomène de la corruption qui ronge l’administration

marocaine, nous pouvons affirmer sans nous tromper que la fraude est quasi

généralisée.

Autre cause de la fraude, inhérente au système fiscal est l’accroissement

de la pression fiscale. Les taux de prélèvement ont tellement augmenté ces

dernières années que le problème de sa limite se pose et que l’on avance

l’existence d’un droit de résistance à l’oppression fiscale.

La mise en œuvre de la résistance à l’oppression fiscale prend parfois des

formes autrement plus virulentes que la fraude (manifestations, grèves…). Des

justifications aussi bien morales que juridiques ont été apportées à la fraude

fiscale. Certains auteurs ne reconnaissent aucune obligation morale au paiement

de l’impôt. Ceci est particulièrement vrai dans les pays musulmans où à

l’exception de la Zakat, l’impôt est perçu comme un abus.

Selon certains auteurs, l'incohérence des dépenses publiques et l'injustice de

leurs prélèvements sont des raisons suffisantes qui légitiment l'éludation de

l'impôt. Si la gestion des ressources n'est pas saine et manque de transparence, le

rôle redistributif joué par l'Etat et remis en cause.

La fiscalité n'est pas ordonnée vers une fin légitime mais organisée au profit des

groupes de pressions de plus actifs... Les fonds récupérés par une répression de

la fraude vont alimenter une redistribution au profit des plus favorisés ceux qui

ont le plus de moyens de frauder... Sous cet angle, on voit bien que la

condamnation de la fraude fiscale devient un alibi. On cherche à masquer le

problème majeur, celui de l'incohérence des dépenses publiques et de l'injustice

de leur redistribution.

Les dernières justifications invoquées à la résistance fiscale, sont le traitement

inégal des contribuables et quelques caractères inhérents au droit fiscal.

Lorsqu'une catégorie de contribuables supporte un poids fiscal plus élevé qu'une

autre, on ne peut en exiger beaucoup de civisme. Le droit fiscal contemporain ne

possède pas les caractères fondamentaux du droit, à savoir la stabilité, la clarté

et la certitude. Il est au contraire instable, complexe et incertain. Les lois fiscales

changent annuellement avec les Lois de Finance.

Le phénomène de la fraude est intimement lié aux systèmes fiscaux et son

importance est telle que, partout elle est préoccupante. À l'heure où les

gouvernements doivent réduire les déficits budgétaires sans augmenter les

niveaux de prélèvements, tout en maintenant la croissance, la lutte contre la

fraude devient un défi. On tente de la cerner, de la comprendre pour y apporter

des solutions.

� Ampleur de la fraude fiscale

La fraude fiscale n'épargne aucun pays, toutefois si dans les pays

développés elle est préoccupante, dans les pays en développement elle atteint

des proportions alarmantes. Dans les pays en développement, 80 à 90 % des

recettes fiscales ne sont jamais récupérées par les trésors publics. Au Maroc, la

fraude fiscale a été estimée à 50 % du total des entrées fiscales de l'Etat. Selon la

même source, dans les professions libérales la dissimulation est particulièrement

importante :" les deux tiers des médecins... en arriveraient à déclarer un chiffre

d'affaires ne correspondant qu'à trois consultations par jour".

Un autre phénomène a été observé : il existe une relation inversement

proportionnelle entre la fraude et le montant du revenu, du bénéfice ou du

chiffre d'affaires. En d'autres termes cela signifie que la fraude est plus répandue

chez les petits contribuables que chez les plus grands. Plusieurs facteurs

expliquent cette situation parmi lesquels le caractère familial des petites firmes,

les difficultés financières auxquelles elles sont souvent confrontées.

Les techniques de la fraude varient et peuvent aller de la "fraude

artisanale", à la "fraude industrielle". La fraude est qualifiée d'artisanale lorsque

le fraudeur opère individuellement. Les techniques utilisées peuvent être des

manipulations des écritures comptables, des omissions de recettes ou un

gonflement injustifié de charges etc. La fraude industrielle se caractérise par

l'établissement d'un réseau. Ce système repose sur l'existence des "taxis".

� Les méthodes d'évaluation de la fraude

De par la nature du phénomène, l'évaluation de la fraude fiscale est une

opération difficile. Dans les pays développés plusieurs méthodes sont utilisées

pour cerner l'importance de la fraude : à partir des redressements opérés chaque

année par le fisc, par comparaison entre les revenus de la comptabilité nationale

et des revenus déclarés au fisc, par l'utilisation de la méthode de l'échantillon

représentatif des contribuables et par l'élaboration de modèles d'équilibre général

calculables.

La première méthode ne permet pas de détecter l'ensemble des sommes

qui sont soustraites à l'état. La seconde présente l'avantage de mieux estimer le

montant global du manque à gagner par l'Etat, mais sans évaluer la part qui

revient à la fraude. La troisième méthode permet de faire des extrapolations et

d’estimer ainsi les sommes que les contribuables auraient dues verser à l’Etat, si

le contrôle fiscal était généralisé.

Finalement, l'utilisation de la méthodologie des modèles d'équilibre

général calculables permet d'évaluer les pertes de recettes fiscales dues à la

fraude, à l'évasion fiscale, aux exonérations et à la faiblesse du taux de

recouvrement.

Dans les pays en développement où les gouvernements sont confrontés à

des déficits budgétaires pénalisant la croissance, le problème de la fraude et de

l'évasion fiscale prend une ampleur considérable. Certaines idées sont répandues

au sujet de la fraude à leur intention : que les grandes entreprises fraudent moins

que les petites, qu'au sein des professions libérales, la fraude est une pratique

courante.

Tous les différents procédés de fraude fiscale ne sont pas sanctionnés. Au

Maroc les cas de fraude sanctionnée sont limitativement énumérés.

� Les moyens de lutte contre la fraude fiscale

Il n’existe pas au Maroc de texte donnant une définition explicite de la

notion de fraude fiscale. Les lois fiscales, notamment celles de l'IS, l'IGR, et de

la TVA prévoient un ensemble de mesures destinées à faciliter le contrôle fiscal

et à éviter que l'impôt ne soit éludé. Par ailleurs, un certain nombre de sanctions

sont applicables dans des cas limitatifs. Certaines sont purement fiscales alors

que d’autres sont pénales.

Les moyens préventifs

Si le montant de l’impôt à payer est fondé sur les déclarations du

contribuable, il n’en demeure pas moins que l’administration des impôts se

réserve un droit de contrôle de ces déclarations et impose un certain nombre

d’obligations aux contribuables. L’administration bénéficie également du droit

de communication, du droit d’investigation du droit de visite.

1. Les obligations comptables des contribuables

Le résultat fiscal de chaque exercice est déterminé à partir du résultat

obtenu par la tenue d’une comptabilité conformément à la loi comptable n° 9-88

et aux prescriptions du code du commerce. Les recettes de la firme doivent être

individualisées et justifiées par des factures numérotées et comportant les

numéros d’articles d’imposition à l’impôt des patentes et éventuellement à l’IS.

La firme est également obligée de faire des inventaires en fin d’exercice de

toutes les matières et produits possédés.

L’article 32 de la loi de l’IS prévoit aussi que, « tout achat de bien ou

service effectué par une société auprès d’un fournisseur patentable doit être

justifié par une facture régulière ou toute autre pièce probante établie au non de

l’intéressé ». Les documents comptables et les pièces justificatives doivent être

conservés pendant 10 ans.

Ces dispositions ont été renforcées par LF pour l’année 1996/97. Celle-ci

comporte des détails relatifs à la facture. Ces documents doivent être

prénumérotés et tirés d’une série continue. Elles doivent comporter

normalement, le numéro d’identification du vendeur assujetti à la TVA, l’article

d’imposition à l’impôt des patentes et selon le cas, son article d’imposition à l’IS

ou l’IGR. La qualité et le prix unitaire des articles ou services vendus doivent

être précisés.

Ce nouveau dispositif a pour objet de permettre à l’administration

d’effectuer un contrôle plus rigoureux et de faire des recoupements. Toutefois

son effet est limité par le fait que secteur agricole est actuellement exonéré et

n’est pas obligé de produire des factures de vente.

2. Le droit de communication

Le contribuable est tenu de communiquer à l’administration du fisc, tous

les éléments d’information et les documents permettant de déterminer l’assiette

et les montants des sommes dues. Ce droit de communication peut également

s’appliquer aux tiers qui sont en relation avec le contribuable.

3. Le droit de vérification

Ce droit consiste en un contrôle approfondi de la comptabilité à la suite

duquel des irrégularités peuvent être relevées. Les documents comptables sont

présentés aux agents du fisc dans les locaux de la société.

A l’issue de ce contrôle des redressements de la base d’imposition

peuvent avoir lieu dans le cadre de la procédure de rectification.

4. Le droit de visite et d’investigation

L’administration peut aussi procéder à des investigations pour collecter

les informations nécessaires pour l’établissement d’un impôt. Le droit de visite

au domicile fiscal du contribuable qui n’était prévu que par le code des douanes

est élargi depuis 1996 à la direction des impôts

5. Pouvoir d’appréciation de l’administration

L’article 35 de la loi de l’IS énumère de façon limitative les irrégularités

qui entraînent un rejet de la comptabilité mais ne précise pas en quoi consiste la

gravité particulièrement concernant « les erreurs, omissions, ou inexactitudes

graves et répétées, constatées dans la comptabilisation des opérations ». Non

seulement il faut que l’inexactitude soit grave mais également répétée. Ce type

d’imprécision, fréquent dans les textes de loi, ouvre une brèche à la fraude.

6. La taxation d’office

Les sociétés sont tenues de faire une déclaration de leur résultat fiscal ou

de leur chiffre d’affaires dans les trois mois qui suivent la date de clôture de

chaque exercice comptable d’après un imprimé modèle fourni par

l’administration. En cas de manquement à cette obligation, l’administration des

impôts adresse à la société une lettre recommandée avec accusé de réception où

elle l’invite à faire sa déclaration dans un délai de 30 jours à partir de la date de

réception de la dite lettre. Si la société n’effectue pas sa déclaration dans ce

délai, une deuxième lettre lui est envoyée où est mentionnée l’assiette sur

laquelle la société sera taxée d’office et un deuxième délai de 30 jours lui est

accordé pour qu’elle fasse sa déclaration. Si la firme ne réagit pas après ce

deuxième avis, l’administration des impôts procède à la taxation d’office par

voie de rôle.

Les moyens répressifs

Les lois fiscales soumettent les contribuables à un certain nombre

d’obligations et en cas d’irrespect de ces dernières, des sanctions sont prévues à

leur encontre. Des sanctions fiscales qui sont essentiellement de nature

pécuniaire et d’autres pénales, qui prévoient des peines d’emprisonnement.

Seules seront passées sous revue celles qui sont relatives à l’IS et à l’IGR.

1. Sanctions fiscales

a) Sanctions pour infractions en matière de déclaration d’existence ou de

transfert de siège social.

Une amende de 1000 dh est prévue pour les firmes qui ne déposent pas la

déclaration d’existence dans les délais prescrits. Ces délais sont de trois mois à

compter de la date de constitution pour les sociétés marocaines. Pour les sociétés

étrangères ce délai court à partir de la date de leur installation. Les sociétés qui

effectuent un transfert de leur siège social ou de leur principal établissement au

Maroc sans en aviser l’administration fiscale, sont passibles d’une amende de

500 dh. Ces amendes émises par voie de rôle, paraissent bien insignifiantes.

b) Sanctions pour défaut ou retard dans le dépôt des déclarations du résultat

fiscal ou du chiffre d’affaires

Une majoration de 15% des impôts correspondants au bénéfice ou au

chiffre d’affaire de l’exercice est exigée au même titre que l’impôt, lorsque les

déclarations n’ont pas été faites ou faites hors délais. Le montant de la

majoration ne peut être inférieur à 500dh

c) Sanctions pour défaut ou insuffisance du paiement de l’impôt

Si la firme a effectué spontanément le versement mais en dehors des

délais prescrits, elle est passible d’une amende de 10% et d’une majoration de

3% pour le premier mois de retard, et de 1% par mois ou fraction de mois

supplémentaire écoulée entre la date d’exigibilité et celle du paiement. Si aucun

impôt n’est payé avant qu’il y ait eu émission d’un rôle, l’amende de 10% ainsi

que les intérêts de retard sont toujours exigibles mais ces deniers sont calculés

de la date du paiement normalement due à la date de l’émission du rôle.

d) Sanctions pour infractions aux dispositions relatives au droit de contrôle

Les firmes doivent être en mesure de présenter au fisc certains documents

comptables et ne peuvent se soustraire au contrôle fiscal, si le fisc le juge

nécessaire. Les sociétés en infraction par rapport à cette réglementation sont

soumises à une amende de 2000 dh.

e) Sanctions relatives aux moyens de règlement

Antérieurement à la LF de 1996/97, les dépenses non réglés par chèques

barrés non endossables, effets de commerce ou virement bancaires et dont le

montant était supérieur à 10000 dh n’étaient déductibles qu’à concurrence de

75% du bénéfice imposable. La LF 96/97 a élargi les modes de règlement à tout

autre moyen de paiement magnétique. Si le montant des dépenses est supérieur à

10000 DH et que le paiement n’a pas été effectué par les documents prévus, la

firme ne peut en déduire que 50%, le reste devant être réintégré. Le vendeur ou

le prestataire de services est passible d’une amende de 10% du montant de la

transaction en cas d’infraction relative aux moyens de règlement. Cette

obligation ne concerne pas les contribuables soumis au régime du forfait dans le

cadre de l’IGR. Il s’agit d’un exemple d’évasion fiscale légalisée. Par ailleurs, le

règlement d’une dette par compensation est autorisé du point de vue fiscal alors

que la loi comptable l’interdit formellement.

Parallèlement à cet ensemble de mesures, plusieurs garanties sont

accordées au contribuable. A titre d’exemple nous citerons celles qui

accompagnent la procédure de vérification. En premier lieu, la société doit être

informée par lettre recommandée au moins quinze jours avant la date fixée pour

le contrôle. Au cas où l’inspecteur des impôts est amené à rectifier l’assiette

imposable, « il notifie à la société par lettre recommandée avec accusé de

réception, les motifs, la nature et le montant détaillé de redressements envisagés

et l’invite à produire ses observations dans un délai de 30 jours suivant la date

de réception de la lettre de notification ».

Si la société répond dans le délai prescrit en rejetant tout ou partie des éléments

retenus par l’inspecteur, ce dernier à 60 jours pour lui répondre et accepter ou

refuser la position de la firme. En cas de refus, la société a un délai de 30 jours

pour se pourvoir devant la commission locale de taxation.

La décision de la commission locale de taxation peut être à son tour rejetée.

Dans ce cas, c’est la commission nationale du recours fiscal (C.N.R.F) qui est

saisie du dossier. De délai en délai, le dossier n’était clos qu’après quelques

années, ce qui laissait largement le temps au vérificateur débordé d’en oublier le

contenu. La LF 96/97 a réduit ces délais en obligeant la C.N.R.F à statuer sur un

dossier au plus tard un an après la date d’introduction du recours. Si au délai de

délai la dite commission n’a pas pris sa décision, aucune rectification ne peut

être apportée aux résultats déclarés par le redevable. Ces multiples protections

prodiguées au contribuable, conjuguées au manque de moyens matériels et

humains et à la faiblesse des sanctions réduisant la portée des mesures prises et

sont une incitation franche à la fraude fiscale.

A titre comparatif nous prenons comme exemple les sanctions fiscales

prévues par les textes français. Ces sanctions comprennent d’abord un intérêt de

retard 0,75% par mois de retard. Ce taux sanctionne les retards de paiement et

les retards d’assiette. Par ailleurs s’y ajoutent des majorations dont le taux varie

selon la nature des infractions et la gravité du comportement du contribuable.

En cas de défaut de déclaration ou de déclaration tardive les majorations se font

aux taux de 10%, 40%, 80%.

En cas d’insuffisance de déclaration le taux est de 40% s’il y a bonne foi,

de 80% s’il y a manœuvres frauduleuse et 150% pour opposition à contrôle.

2. Les mesures instituant la pénalisation de la fraude fiscale.

La LF 1996/97 a renforcé les moyens de lutte contre la fraude fiscale en

introduction sa pénalisation. Deux sortes d’infractions sont visées : lorsqu’une

personne essaie de se soustraire à la qualité de contribuable ou au paiement de

l’impôt et/ou lorsqu’elle tente d’obtenir des déductions ou des remboursements

indus. Les faits constitutifs des infractions sont la délivrance ou production de

factures fictives, la production d’écritures comptables fausses ou fictives, les

ventes sans factures de manière répétitive, la soustraction ou destruction de

pièces comptables légalement exigibles, la dissimulation de tout ou partie de

l’actif du redevable en vue d’organiser son insolvabilité. C’est à l’administration

fiscale d’apporter la preuve de leur existence.

Les sanctions prévues sont une amende de 5000 dh à 50000 dh et en cas

de récidive une peine d’emprisonnement allant de 1 à 3 mois. Ces nouvelles

dispositions sont applicables à partir du 1er juillet 1997.

Ces mesures qui ont soulevé un tollé dans le milieu professionnel ont un

caractère avant dissuasif et sont accompagnées d’un solide dispositif de

protection du contribuable. Des amendes atteignent un niveau maximum de

50.000 dh ne paraissent pas très élevés et la peine d’emprisonnement ne

s’applique que si le contribuable comment une infraction avant l’expiration des

cinq ans qui suivent sa première condamnation à l’amende pécuniaire.

Pour réduire le phénomène de la fraude, certaines solutions peuvent être

envisagées telles que l’augmentation des moyens matériels et humains à la

disposition du fisc, et l’amélioration de la situation des agents vérificateurs. Le

manque de moyens dont souffre l’administration des impôts ne lui permet guère

de remplir convenablement les missions qui lui sont assignées. Le mode de

rémunération des agents tend à favoriser la corruption. « Aucune corrélation

n’est établie entre les cadences de vérification, les montants des redressements

réalisés, la qualité du travail effectué d’une part et le système d’évaluation et de

récompense des agents d’autre part ».

Les remèdes à la fraude fiscale résident également dans une bonne gestion

des deniers publics : comment peut- on condamner la fraude alors que les

détournements de fond sont impunis ? Le civisme tant attendu du contribuable

ne peut avoir lieu que si les gouvernements eux-mêmes l’adoptent. La lutte

contre la fraude ne doit pas être perçue comme un simple moyen de gonfler les

caisses de l’Etat sans que le citoyen contribuable ne soit convaincu de la

nécessité (dans les administrations certains bureaux sont de vrais musées, sans

parler des maisons de fonctions, des voitures somptueuses, des notes de

téléphone etc.) L’Etat ne peut exiger du contribuable un comportement civique

pendant que ses agents offrent un autre comportement.

La réduction du rôle de l’Etat et par voie de conséquence ses dépenses est

une solution préconisée. La diminution de la taille de l’Etat permettrait d’une

part, de réduire les besoins de l’Etat et d’autre part, le phénomène de la

corruption.

Chapitre 2

PRESENTATION DU MODELE METR

L’objectif du modèle est d’évaluer la charge fiscale réelle qui pèse sur les firmes

dans un pays donné. Cette charge est mesurée par le taux marginal effectif

d’imposition.

Paramètres d’investissement

Le taux effectif est calculé à partir d’un projet fictif composé de quatre

actifs : les terrains, les constructions, les matériels d’équipement et de transport,

chacun à un certain pourcentage. Le modèle prévoit la possibilité de

renouvellement de certains actifs, suite à la dépréciation économique des biens.

Paramètres d’exploitation

La détermination des cash-flows avant impôt se fait à partir du taux de

rendement réel avant impôt, des charges salariales, des autres charges

d’exploitation, des charges financières, des dépréciations économiques et de la

durée de vie du projet. Par ailleurs, les ratios de rétention des bénéfices et de

rachat d’actions doivent être spécifiés.

Paramètres financiers

Le projet peut être financé soit entièrement par fonds propres soit par

emprunt et fonds propres. Si la firme a recourt à l’emprunt, il faut spécifier le

montant de l’emprunt, la durée et le taux d’intérêt. La durée de l’emprunt

correspond en principe à la durée de vie du projet.

Paramètres fiscaux

Le modèle est très performant puisqu’il permet de cerner de près le

système fiscal d’un pays. Les paramètres saisis permettent de calculer les cash

flows de la firme nets d’impôt et le rendement net des investisseurs. Ceux

retenus sont l’impôt sur les bénéfices, l’imposition des plus values sur cession,

le traitement fiscal des dividendes et des pertes. D’autres taxes ont été prises en

compte, telles que les taxes à l’importation, les taxes foncières, etc. S’agissant

de l’impôt sur les bénéfices des sociétés, METR prévoit trois catégories, l’impôt

sur les bénéfices proprement dit, une surtaxe, et une taxe minimale. Pour tenir

compte de la spécificité du calcul de ces taxes au Maroc, nous avons modifié les

formules du modèle en conséquence.

Les charges déductibles

Il s’agit des charges que la firme peut légalement retrancher de ses

revenus avant impôt pour calculer la base imposable. Les charges dont le

modèle tient compte, sont les charges de personnel, les autres charges

d’exploitation, les dotations aux amortissements, et les charges d’intérêt.

Dans le cadre de l’application du modèle METR au Maroc, vu la spécificité de

la comptabilité marocaine, nous ferons correspondre au poste « materials » les

charges d’exploitation, la rubrique « investment income » sera assimilée à la

production de l’exercice pour les entreprises industrielles et aux ventes de

l’exercice pour les entreprises commerciales. Pour déterminer le bénéfice

imposable, on ajoute à la production de l’exercice les autres produits imposables

puis on retranche les charges déductibles. Seuls les produits qui subissent un

traitement fiscal particulier ont été pris en compte. Il s’agit en l’occurrence des

plus values sur cessions.

Calcul des dotations aux amortissements

Le modèle METR prévoit deux méthodes de calcul de

l’amortissement : l’amortissement linéaire et amortissement dégressif. La

méthode linéaire consiste à choisir une durée de vie ou d’utilisation du bien

amortissable et à répartir la dépréciation de ce bien de manière constante sur la

période en question. Dans la méthode dégressive, les annuités d’amortissement

sont calculées non plus sur une base constante (coût d’acquisition du bien), mais

sur la valeur nette comptable. La méthode dégressive utilisée dans le modèle est

particulière en ce sens que la durée de vie du bien amorti n’est pas limitée dans

le temps. L’immobilisation est amortie tant qu’elle est en service. Toutefois, le

modèle METR permet aussi d’utiliser la méthode dégressive avec une durée

limitée. Cette méthode est appliquée aux Etats unies et aux Philippines de la

façon suivante. Les firmes de ces pays peuvent au départ amortir les biens d’une

manière dégressive à un taux égal au double du taux linéaire ; dès que l’annuité

constante devient plus avantageuse que l’annuité dégressive, la firme opte pour

le calcul linéaire. Le système dégressif au Maroc est légèrement similaire ; la

différence existe au niveau des taux appliqués ; ces derniers sont calculés en

multipliant les taux constants usuellement utilisés par les firmes marocaines, par

des coefficients variant en fonction de la durée de vie du bien. Le modèle

prévoit la possibilité d’encouragement à l’investissement en autorisant la firme à

déduire une partie ou la totalité de la dépense d’investissement. De telles

incitations sont utilisées au Canada et aux Etats-Unis mais sont ignorées au

Maroc.

Traitement des pertes et des crédits d’impôts

Les pertes et les crédits d’impôt différés peuvent subir deux types de

traitements fiscaux qui sont tous deux simulables par le modèle METR. Dans la

première méthode (« full loss offset »), on suppose que le projet est une partie

intégrant d’une firme et que celle-ci peut utiliser les pertes éventuelles et les

crédits d’impôts du projet pour réduire l’impôt global dû au titre de l’exercice en

cours seront déduits du bénéfice de l’exercice suivant. Ces reports peuvent être

effectués d’une année à l’autre pendant 5ans. Quant aux crédits d’impôt ; ils

peuvent être reportés indéfiniment. Nous opterons dans le cadre de l’application

du modèle au Maroc pour la deuxième méthode. Les pertes peuvent être

reportées sur une période de quatre ans, quant aux crédits d’impôts, ils reçoivent

un traitement fiscal différencié selon leur nature. Le déficit ou la fraction du

déficit correspond à des amortissements régulièrement comptabilisés et compris

dans les charges déductibles de l’exercice est reporté sur les bénéfices des

exercices ultérieurs sans limitation de délai. Le résultat fiscal doit être déterminé

sous déduction prioritaire de la part des déficits fiscaux (délai de report égal à 4

ans), et de la part des déficits fiscaux correspondant aux amortissements (délai

de report illimité). Certains pays ne permettent pas le report de la totalité des

pertes. Tel est le cas de la Jordanie ou seul 50% des pertes sont reportables. Par

ailleurs certaines législations prévoient la possibilité pour les firmes exonérées

de bénéficier du report des pertes et des crédits d’impôts après la période

d’exonération. Au Maroc, les reports de pertes se font à 100% et la firme perd le

bénéfice de ce report si elle est exonérée de l’IS ou l’IGR.

Traitement fiscal des gains en capital

Le traitement fiscal des gains en capital est très variable selon les pays.

Ils peuvent soit être taxés au même taux que les bénéfices de la société ou subir

une fiscalité différente. Le modèle prévoit le cas où les plus values sont taxées à

un taux inférieur à celui appliqué aux bénéfices. Au Maroc, les plus values et

profits sur cession de certains éléments de l’actif, peuvent être exonérés soit

totalement soit partiellement sous certaines conditions. Pour stimuler ces cas,

nous avons modifié les équations initiales pour obtenir les taux adéquats

applicables au Maroc.

Traitement fiscal des dividendes

Les dividendes sont souvent soumis à une double taxation; d’une part au

niveau de la société ; et d’autre part, entre les mains de l’actionnaire. Certains

pays, pour encourager l’épargne, ont supprimé cette double taxation. Les

exemples de Hong Kong et de la Grèce sont édifiants à ce sujet.

A Hong Kong non seulement les sociétés sont imposées au taux modeste,

de 15%, mais en plus les dividendes sont exonérés.

En Grèce, les dividendes sont déductibles de la base imposable. Au

Maroc, les dividendes distribués font l’objet d’une double taxation. D’une part

ils ne sont pas déductibles et sont donc passibles de l’IS, et d’autre part, ils sont

assujettis à la taxe sur les produits des actions parts sociales et- produits

assimilés. Si les dividendes sont perçus par des personnes morales ayant leur

siège au Maroc, et par des établissements au Maroc des sociétés étrangères, la

taxe n’est pas prélevée lorsque ces derniers fournissent au payeur une attestation

de propriété des titres, comportant le numéro d’article de leur imposition à

l’impôt sur les sociétés. Il est à signaler à ce sujet que les firmes soumises à

l’impôt sur les sociétés optent dans leur grande majorité pour ce cas, aussi nous

considérerons pour le calcul du taux d’imposition effectif que cette taxe n’est

pas retenue lorsque les dividendes sont perçus par une firme relevant de l’IS.

Traitement fiscal des bénéfices non distribués

Des incitations fiscales, des dispositions légales ou des motifs de gestion

peuvent inciter une firme à mettre tout ou partie de ces bénéfices en réserve.

Certain pays permettent aux firmes de déduire de la base imposable les

bénéfices non distribués. En revanche d’autres pays comme le Brésil, taxent les

bénéfices maintenus à l’intérieur de l’entreprise. Dans d’autres pays, les

bénéfices mis en réserve sont rémunérés. Le model METR permet de simuler

ces différents cas. Au Maroc, les bénéfices non distribués par l’entreprise

peuvent prendre plusieurs formes : réserves légales, réserves statutaires ou

contractuelles, réserves facultatives et réserves réglementées. Ces réserves ne

sont pas déductibles de la base imposable et ne subissent aucun traitement fiscal

particulier. Par ailleurs, du point de vue fiscal, certaines provisions assimilés à

des réserves sont déductibles de la base imposable. Il s’agit essentiellement de la

provision pour investissement, de la provision pour reconstitution de gisements

et de la provision pour acquisition et construction de logement. Nous en avons

tenu compte pour le calcul des TIME et par conséquent avons effectué les

modifications adéquates.

Les autres taxes

Le modèle METR permet d’introduire d’autres taxes qui ont un impact sur

le revenu des firmes. Dans le cas du Maroc, nous avons pris en considération les

taxes urbaines relatives aux immeubles et aux matériels d’exploitation et les

droits de douanes frappent les biens matériels et marchandises importées.

La fiscalité de l’investisseur individuel

Le modèle permet de tenir compte de la fiscalité au niveau des

particuliers. Il s’agit de la taxe sur les dividendes et de la taxe sur les plus

values et profits de cessions. Au Maroc les personnes physiques sont assujetties

à la taxe sur les produits des actions qui est retenue à la source au taux de 10% et

libératoire de l’IGR. De plus, elles sont assujetties à la taxe sur les profits

immobiliers pour les actions qu’elles possèdent dans les entreprises

immobilières transparentes ou à prépondérance immobilière. Le taux de la taxe

sur les profits immobiliers était fixé à 15% du profit réalisé. Le montant de la

taxe ne peut être inférieur à 2% du prix de cession. La PSN qui était rattachée à

cette taxe devait être versée en même temps que cette dernière (10% de la TPI si

les profits sont imposables en totalité ou en partie et 25% si l’exonération est

totale et temporaire). Actuellement, le taux de la TPI est de 20% et la PSN qui

s’y rattache a été supprimée.

La loi de finance transitoire de 1996 a rendu imposable les plus values

réalisées sur la cession des actions dont les personnes physiques sont

propriétaires. Le modèle METR permet de prendre en compte l’imposition de

l’investisseur individuel aussi bien au niveau des dividendes reçus qu’à celui de

la cession des actions.

Cas des exonérations

Le modèle METR permet de mesurer l’impact des exonérations fiscales

sur le taux effectif d’imposition. Plusieurs types d’encouragements fiscaux sont

prévus : les crédits d’impôt, les déductions des dépenses d’investissement et

l’exonération totale pendant une certaine période. Ces diverses incitations

réduisent à des degrés différents les taux d’imposition effectifs. Toutefois, dans

le cas ou l’exonération totale est accordée sur une période inférieure à la durée

de vie du projet, il faut signaler certaines réactions paradoxales du taux effectif.

Premièrement , nous n’obtenons pas un taux effectif nul, deuxièmement la

méthode de l’amortissement dégressif est moins avantageuse que la méthode

linéaire et troisièmement ,en cas d’endettement la déductibilité des intérêts ne

produit pas l’effet attendu .Le premier cas peut s’expliquer par le fait que la

firme peut avoir des impôts à payer même si elle est exonérée de l’impôt sur les

bénéfices .Le deuxième cas s’explique de la façon suivante : en cas de

dégressivité des amortissements ,les dotations les plus élevées se produisent au

début de la durée de fonctionnement pendant que la firme est exonérée. A la fin

de la durée d’exonération ; si les amortissements ne sont pas différés, les

dotations deviennent de plus en plus faibles et peuvent même être nulles, alors

que l’actif continue à générer des recettes sur lesquelles la firme est totalement

imposée .lorsqu’une firme est exonérée de l’impôt sur les bénéfices, l’avantage

fiscal procuré par la déductibilité des intérêts est nul. Après la période

d’exonération, l’avantage fiscal est faible puisque la part des intérêts à déduire

est plus faible.

Inflation et taux effectif d’imposition

L’inflation joue un rôle déterminant dans la valeur du taux effectif. La

majorité des systèmes fiscaux n’opte pas pour la technique d’indexation, ce qui

fait dévier le taux effectif du taux statutaire. L’ampleur de cette déviation varie

en fonction du taux d’inflation et de la méthode d’amortissement appliquée.

Dans un système non indexé, le taux effectif d’imposition augmente lorsque le

taux d’inflation s’élève .Plusieurs raisons expliquent cette situation :

1. Les dépréciations calculées fiscalement sont sous–évaluées par

rapport aux dépréciations économiques, les dotations étant calculées sur la base

du coût historique des actifs .Cette sous évaluation est plus importante sous la

méthode de l’amortissement linéaire que sous les autres méthodes

(amortissement dégressif ou accéléré)

2. Les intérêts payés aux prêteurs dépendent du volume de

l’endettement et du taux d’intérêt .Le remboursement du capital emprunté

s’effectue sur la base de la valeur nominale de l’emprunt sans indexation. Les

intérêts déduits de la base imposable sont nominaux et donc supérieurs aux

intérêts réels. Dans ces conditions, l’inflation favorise l’endettement et réduit le

taux effectif d’imposition.

3. Les plus values résultent de la cession d’éléments d’actif. En

l’absence de réévaluation ou en cas de réévaluation partielle, il s’agit d’une plus

value le plus souvent fictive, due à la détérioration monétaire. Dans ce cas le

bénéfice impose est plus comptable que réel ce qui fait augmenter le taux

effectif d’imposition.

4. La tenue des mouvements de stocks selon la méthode First In First

Out (FIFO) entraîne l’augmentation nominale de la valeur des stocks finaux par

suite de l’augmentation du prix des approvisionnements. Par ailleurs, les charges

sont sous-évaluées ce qui fait augmenter le bénéfice imposable et donc l’impôt.

Le modèle METR permet de mesurer l’impact de l’inflation sur chacun

des facteurs cités précédemment. Il apparaît ainsi qu’un système fiscal non

indexé distord sérieusement le taux d’imposition. Au Maroc, le système fiscal ne

tient pas compte de l’inflation, aussi les paramètres qui y sont relatifs ne seront

pas activés dans le modèle et on devrait s’attendre à voir des taux effectifs

supérieurs aux taux statutaires.

L’entreprise essaie d’agir et de rendre efficace sa gestion fiscale, en

optimisant le montant de l’impôt ou bien, d’en différer le paiement en vue de

bénéficier d’un gain de trésorerie. Mais également, l’entreprise est tentée parfois

de renoncer à un avantage fiscal pour des motifs de gestion, par exemple ,

renoncer à calculer les amortissements à leur maximum autorisé en vue de

distribuer des dividendes.

L’utilisation de telle ou telle forme de gestion fiscale va dépendre de la situation

particulière de l’entreprise ; il est sûr qu’une entreprise en croissance aura

davantage le souci de minimiser l’impôt, tandis que l’entreprise en situation de

récession cherchera plutôt à améliorer son image vis-à-vis des tiers en pratiquant

la gestion fiscale de son résultat.

En synthèse, l’optimisation fiscale se fera à deux niveaux :

• Au niveau des lois fiscales :

-en retenant les options fiscales, parmi celles offertes par les différentes lois

fiscales, les mieux indiquées pour l’entreprise ; et

-en exploitant tous les avantages fiscaux offerts par les lois fiscales.

• Au niveau des choix de gestion, en intégrant le paramètre fiscal dans la

prise de décision.

Chapitre 1

FORMES D’OPTIMISATION FISCALE

Identification des options fiscales

Les options fiscales sont multiples et diffèrent d’un impôt à un autre.

En matière d’IGR

Dans ce cadre, il y a lieu de citer les possibilités suivantes :

• Le choix de la zone de localisation de l’entreprise ;

• Le choix du régime d’imposition entre les régimes suivants : régime du

résultat net simplifié, régime du résultat réel et régime du bénéfice

forfaitaire

• L’adhésion ou non à un centre de gestion agréé ;

• Le choix entre l’inscription au bilan ou maintien dans le patrimoine privé

d’éléments tels que les immeubles, les titres, les dettes….. ;

• L’option pour l’IS par les sociétés de personnes soumises à l’IGR ;

• ...

En matière d’IS

Dans ce cadre, nous retenons les possibilités suivantes :

• Le choix de la zone de localisation de l’entreprise ;

• L’option pour l’imposition forfaitaire au taux réduit de l’IS de 10%,

offerte aux sociétés étrangères ;

• L’option pour le régime de faveur en cas de fusion de sociétés ;

• L’option pour le non paiement de certains acomptes sur IS ;

• L’option pour l’IS par les sociétés de personnes soumises à l’IGR ;

• …

En matière de TVA

Dans ce cadre, nous pouvons citer les possibilités suivantes :

• le choix ou non de l’assujettissement à la TVA ;

• le choix du régime d’imposition à la TVA (régime des débits ou régime

des encaissements) ;

• le choix de la périodicité de paiement de la TVA (régime mensuel ou

régime trimestriel) ;

• l’option ou non pour l’achat en exonération de la TVA ;

• le choix entre la séparation des activités (taxables et celles non taxables)

et l’assujettissement partiel à la TVA ;

• ….

En matière de droits d’enregistrement

Dans ce cadre, nous retenons les possibilités suivantes :

• le choix des modalités d’imputation du passif en cas d’apports de bien à

titre onéreux à une société ;

• l’option pour le régime de faveur en cas de fusion de sociétés ;

• …

Cas possibles d’optimisation fiscale

L’optimisation fiscale ne peut se faire que dans le cadre des situations

suivantes :

� absence définitive d’imposition ;

� absence provisoire d’imposition ;

� diminution de la base imposable ;

� réduction directe de l’impôt.

Absence définitive d’imposition

Elle peut être due soit à une exonération expresse, soit au fait que l’optimisation

ou le gain en question sont hors champ d’application de l’impôt en cause. A titre

d’exemple, en matière d’IGR, si on exclut les revenus agricoles, les gains hors

champ sont aujourd’hui rares au Maroc. Cependant, il existe des exonérations

expresses comme par exemple ;

• l’exonération de l’IGR :

o des plus-values de cession de valeurs mobilières lorsque le montant

annuel des cessions ne dépasse pas 20.000 DH ;

o des résidences mises gratuitement à la disposition d’un membre de

la famille pour en constituer la résidence principale de ce dernier,

ainsi que des locaux mis gratuitement à la disposition des

administrations publiques, des collectivités locales et des hôpitaux

publics ;

o des revenus provenant de la location des constructions nouvelles et

des additions de construction pendant les 3 ans suivant celle de

l’achèvement de leur construction ;

o des profits de cession d’un immeuble ou une partie d’immeuble

occupé à titre d’habitation principale depuis au moins 10 ans au

jour de ladite cession par son propriétaire, ou par les membres des

sociétés à objet immobilier réputées fiscalement transparentes ;

o du profit correspondant au prix ou à la partie du prix de cession

n’excédant pas un million de dirhams, réalisé sur la cession

d’immeuble ou partie d’immeuble occupé à titre d’habitation

principale depuis 5 ans et moins de 10 ans à la date de la cession

par son propriétaire, ou par les membres des sociétés à objet

immobilier. Toutefois, le profit correspondant à la partie du prix de

cession excédant la limite d’un million de dirhams, bénéficie d’une

réduction de 50% du montant de l’impôt ;

o du profit réalisé par toute personne qui effectue dans l’année civile

des cessions d’immeubles dont la valeur totale n’excède pas 60.000

dirhams ;

o du profit réalisé sur la cession des droits indivis d’immeubles

agricoles situés à l’extérieur des périmètres urbains, entre co-

héritiers ou co-indivisaires lorsque lesdits droits ont été acquis

depuis plus de 4 ans au jour de ladite cession ;

o du profit réalisé à l’occasion de la première cession des locaux à

usage exclusif d’habitation dont la superficie couverte et le prix de

cession n’excèdent pas respectivement 100 m2 et 200.000 dirhams ;

o des cessions à titre gratuit portant sur les biens précités effectués

entre ascendants et descendants et entre époux, frères et sœurs.

• L’exonération de l’IS

o Des dividendes perçus par une société.

• L’exonération de l’IGR ou de l’IS

o Des entreprises exportatrices de produits et services ;

o Des entreprises implantées dans certains provinces ou

préfectures,

o Des établissements d’enseignement privés ou de formation

professionnelle ;

o Des entreprises artisanales ;

o Des établissements hôteliers ;

o Des personnes physiques ou morales qui exécutent des marchés

de services financés par des dons de l’Union Européenne.

Absence provisoire d’imposition

Il peut s’agir des deux situations suivantes :

� Le contribuable peut retarder la naissance fiscale d’un gain dont il

peut tirer d’ores et déjà parti ou d’une opération qui existe pourtant

en fait : le fait générateur est ici retardé ;

� Malgré la naissance de l’impôt, le contribuable dispose d’un délai

parfois important pour payer au Trésor public : il y a alors

exigibilité différée. A titre d’illustration, il existe en matière d’IS, la

possibilité d’option pour un régime de faveur qui autorise

l’étalement de l’imposition des plus-values de fusion sur 10 ans au

lieu de les imposer immédiatement.

Diminution de la base imposable

Il existe divers procédés légaux de réduction da la base imposable, qui peuvent

être regroupés en trois catégories principales : diminuer le gain brut, augmenter

les charges déductibles et enfin l’imputation des déficits antérieurs.

La diminution du gain brut

Les procédés de diminution du gain sont nombreux.

Un premier procédé peut résulter du choix du régime d’imposition, Ainsi, par

exemple, en matière d’IGR, un contribuable peut avoir le choix entre deux

régimes d’imposition : le régime du résultat net réel et le régime du bénéfice

forfaitaire. Autre exemple, en matière d’IS, les sociétés étrangères adjudicataires

au Maroc d’un marché de travaux de construction ou de montage, sont soumises

aux mêmes obligations et aux mêmes règles d’imposition à l’IS que les sociétés

de droit marocain. Toutefois, ces sociétés ont la possibilité d’opter, quand elles

le jugent préférable, pour l’imposition forfaitaire au taux de 8% applicable au

montant total du marché hors taxes.

Un deuxième procédé est d’utiliser les possibilités d’exonération partielles pour

certains impôts. Il s’agit par exemple en matière d’IGR et d’IS, de la possibilité

offerte par les lois fiscales d’opter pour l’exonération à 100% de l’impôt pour

les plus-values sur cession de biens immobilisés, dans le cas de réinvestissement

du produit de cession.

Un troisième procédé est d’utiliser l’abattement édicté par la loi comme par

exemple, en matière d’IGR :

• L’abattement forfaitaire de 40% pour les pensions et rentes viagères

perçues localement et l’abattement de 80% pour celles de source

étrangère.

• L’abattement de 40% sur le montant du revenu foncier.

L’augmentation des charges déductibles

Il peut s’agir en matière d’IGR d’utiliser les possibilités de bénéficier de toutes

les déductions sur le revenu en matière d’IGR.

De même, l’augmentation des charges déductibles est possible, que ce soit en

matière d’IS ou d’IGR, par le recours :

• aux provisions admises en franchise d’impôt (provision pour

investissement, provision pour reconstitution de gisement, provision

pour prêts aux logements de personnel) ;

• aux amortissements dégressifs.

L’imputation des déficits fiscaux

En matière d’IGR, le choix du régime du résultat net simplifié, en ce qui

concerne les revenus professionnels, a pour conséquence la non prise en compte

des déficits fiscaux antérieurs dans le cadre de détermination du résultat fiscal

imposable d’un exercice donné.

Par contre, l’adoption du régime net réel offre l’avantage de déduire un déficit

fiscal constaté par le contribuable au titre d’un exercice déterminé des résultats

positifs des quatre des exercices suivants. Toutefois, le déficit lié à

l’amortissement est reportable sans limitation de la durée.

Réduction directe de l’impôt

Deux procédés principaux de réduction directe de l’impôt peuvent être

distingués :

• agir sur le taux de l’impôt (en se mettant en situation d’imposition au

taux le plus bas possible). Par exemple, un entrepreneur, exerçant une

activité à titre individuel et soumis à l’IGR, peut transformer son

entreprise en une entreprise soumise à l’IS au taux proportionnel de

35% au lieu de subir le taux progressif de l’IGR dont le taux

marginal est de 44%. Toutefois, il est vrai que cette solution ne peut

être intéressante que si cette entreprise est largement bénéficiaire ;

• bénéficier d’une réduction prévue par les textes des lois fiscaux. Ces

réductions sont multiples et ont des objectifs économiques et sociaux

variés. Il peut s’agir notamment :

o d’un contribuable qui s’installe dans une zone

géographique encouragée sur le plan fiscal au lieu de

s’installer dans une zone où il serait soumis aux règles

fiscales du droit commun ; ou

o d’un contribuable qui adhère à un centre de gestion

agréé et bénéficie d’un abattement de 15% appliqué à

la base d’imposition à l’IGR, et obtient par là une

réduction de l’impôt.

Autres formes d’optimisation fiscale

Modification de la catégorie de revenu

Les plus-values sont essentiellement réalisées sur la vente d’actifs tels que les

actions ou l’immobilier. Les salaires, les intérêts obligataires et les royalties sont

des exemples de produits typiquement considérés comme des revenus

ordinaires.

Dans la plupart des pays, les plus-values font l’objet d’une imposition plus

favorable que les revenus. C’est le cas du Maroc aujourd’hui.

De ce fait, les placements financiers et la spéculation immobilière sont moins

imposés que les autres activités.

Modification du lieu d’imposition ou de la personne imposable

Toutes choses étant égales par ailleurs, les personnes fortement imposées

préfèrent tirer leurs revenus d’activités exonérées d’impôts, plutôt que des

activités, dont les revenus sont pleinement imposables.

Elles préfèrent que leurs revenus soient gagnés par leurs propres enfants résidant

à l’étranger, moins lourdement imposés ou par le biais d’une affaire faiblement

imposable (par exemple soumise à une juridiction fiscale étrangère moins

lourde), plutôt que directement par eux-mêmes.

Report de la date d’imposition

Si les taux d’imposition sont constants ou décroissants dans le temps, les

contribuables préfèrent retarder la réalisation du revenu pour être imposés à un

taux aussi faible que possible. De même, il est préférable de différer le

règlement de l’impôt tant que le fisc n’exige aucun intérêt sur la somme qui lui

est due. Or, dans les faits, le retard dans le paiement des impôts et taxes donne

lieu à des intérêts de retard.

Au Maroc, ces intérêts sont pénalisant, puisque le code de recouvrement

marocain prévoit des pénalités et majorations en cas de retard dans les

paiements. Ces pénalités et majorations sont présentés par nature d’impôt et de

taxe comme suit :

Impôts

Majoration

pour

diverses

infractions

d’assiette

Pénalités pour

paiement tardif

Majoration de retard

Paiement

spontané

Cas de titre

de

régularisati

on

Cas de

Paiement

spontané

hors délai

Cas de titre de

régularisation

Assiette Recouvrement

IS :

-acomptes

-complément

d’impôt à

payer

-retenue à la

source

Néant

15%

15%

10%

10%

10%

10%

10%

10%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

Jusqu’à

la date

d’émissio

n

0,5% entre la

date

d’émission et

la date de

paiement

IGR

-rôles

primitifs

15%

Néant

10%

5%+0,5%

5%+0,5%

0,5%

-Cotisation

minimale

-retenue à la

source

Néant

15%

10%

10%

10%

10%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

0,5%

TVA

15%

10%

10%

5%+0,5%

5%+0,5%

0,5%

-Droits

d’enregistre

ment

-Droits de

timbre

-Taxe sur les

assurances

*acomptes

*complémen

t à payer

-Taxe

notariale

-Taxe

judiciaire

15%

15%

Néant

15%

15%

Néant

10%

10%

10%

10%

10%

Néant

10%

10%

10%

10%

10%

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

Néant

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

0,5%

0,5%

5%+0,5%

5%+0,5%

Impôt des

patentes

Néant

Néant

10%

Néant

5%+0,5%

0,5%

Taxe de

licence

Néant

Néant

10%

Néant

5%+0,5%

0,5%

Taxe urbaine

Néant

Néant

10%

Néant

5%+0,5%

0,5%

Taxe

d’édilité

Néant

Néant

10%

Néant

5%+0,5%

0,5%

Par ailleurs le système fiscal marocain, comme la plupart des autres systèmes

fiscaux dans le monde, n’impose le revenu qu’à partir du moment où il a été

réalisé à l’occasion de certains types d’échanges.

Par exemple, les plus-values sur la plupart des actifs ne sont pas imposables tant

qu’ils ne sont pas vendus. Cet aménagement de la loi fiscale est motivé par le

désir d’éviter que les contribuables ne soient obligés de vendre des actifs ou

d’emprunter de l’argent pour payer cet impôt.

Choix de gestion et optimisation fiscale

Les choix de gestion pouvant avoir une implication fiscale concernant

principalement :

• la forme juridique pour une entreprise à créer ;

• le choix d’un instrument de placement financier ;

• le choix d’un mode de financement ;

• le mode de distribution du résultat ;

• l’adoption d’un montage juridique dans le cadre de rapprochements

d’entreprise.

Chapitre 1

Gestion fiscale des opérations d’exploitation de l’entreprise

Dans le cadre des opérations d’exploitation d’une entreprise, le dirigeant se

trouve amené à :

- opter ou non pour l’assujettissement à la TVA ;

- choisir ou réexaminer le régime d’imposition en matière de TVA (débit ou

encaissement) même si cette décision est prise lors de la création de

l’entreprise ;

- opter ou non pour l’achat en exonération de la TVA pour les immobilisations ;

- gérer la base d’imposition à la TVA et à l’IGR ;

Gestion de la TVA

� L’option pour l’imposition à la TVA

Dans cette partie nous aborderons le régime d’imposition à la TVA sur option et

l’intérêt de ce régime.

Le régime d’imposition à la TVA sur option

Les bénéficiaires de l’option

Certaines personnes physiques ou morales limitativement énumérées et dont les

opérations ne sont pas normalement soumises à la TVA peuvent avoir intérêt à

opter pour leur assujettissement à la TVA, pour leur permettre de récupérer la

TVA ayant grevé leurs frais d’exploitation et les biens d’investissement.

Les modalités pratiques de l’option

� La portée de l’option

L’option est en principe globale. Toutefois, elle peut porter uniquement sur une

partie des ventes de produits ou des prestations dans la mesure où une entreprise

exerce deux ou plusieurs activités exonérées ou non soumises à la taxe. De

même, l’option peut concerner un seul client.

� Délai et forme de l’option

L’option prend en effet 30 jours à compter de la date d’envoi de la déclaration

de l’entreprise concernée.

La dénonciation de l’option (ou la déclaration de cessation d’activité) doit être

produite dans le mois qui suit la date de cession ou de cessation de l’activité.

L’intérêt de l’option pour l’imposition à la TVA

Il y a lieu de distinguer deux cas : cas des exportateurs et celui de certains petits

fabricants et prestataires.

Cas des exportateurs

Les commerçants exportateurs sont soumis à la TVA au taux nul à partir du

moment, où ils optent pour l’assujettissement au titre de leur chiffre d’affaires à

l’export.

Cet assujettissement à la TVA au taux nul offre aux contribuables deux

possibilités, en l’occurrence : la récupération des taxes payées an amont, par

voie de demande de remboursement et l’achat en suspension de taxes auprès des

fournisseurs assujettis.

Cas des petits fabricants, petits prestataires et les commerçants

ayant un CA inférieur à 3 millions de DH

Il existe à ce niveau, deux avantages :

� La déduction grevant les approvisionnements ;

� Le transfert du droit à déduction aux clients.

La déduction de la TVA concerne aussi bien l’achat des biens que des services.

Pour cela, la TVA n’est plus à considérer comme un élément de charge mais

devient sans incidence sur le compte de produits et charges du contribuable

ayant opté pour la taxation.

A partir du moment où les personnes concernées par l’option traitent avec des

clients assujettis à la TVA, l’intérêt de l’option réside dans la possibilité de

facturer à ces assujettis le bien ou le service en ventilant le prix TTC en prix

hors taxes et TVA récupérable entre les mains du client.

� Le choix du régime d’imposition à la TVA : fait générateur et

périodicité de paiement

Le régime d’imposition à la TVA concerne le fait générateur (régime des débits

ou régime des encaissements) et la périodicité de paiement de la TVA.

Choix entre le régime des encaissements et le régime des débits

Le régime des encaissements

Ce régime est connu aussi sous le nom du régime de droit commun. C'est-à-dire,

en l’absence de formalisation de l’option pour le régime des débits, ce régime

est retenu d’office par l’administration fiscale comme régime adopté par le

contribuable.

Principe général

L’encaissement est constitué par toutes les sommes perçues à quelque titre que

ce soit (prix de la marchandise, avances, acomptes, arrhes…) dans la mesure où

les avances et acomptes constituent des paiements partiels, ils entraînent

l’exigibilité de la taxe. Il en est de même des arrhes sauf dans le cas de leur

abandon où ils revêtent alors le caractère de dommages et intérêts non taxables.

Le régime des débits

Les entreprises qui effectuent des opérations dont l’exigibilité est constituée par

l’encaissement peuvent être autorisées à acquitter la taxe d’après leurs débits.

Principe général

Les entreprises désirant opter pour le régime des débits doivent présenter une

déclaration au service des impôts dont elles relèvent avant le 1er janvier, ou pour

les nouvelles entreprises dans les trente jours qui suivent la date de leur début

d’activité. Une liste des clients débiteurs doit être jointe à ladite déclaration.

L’intérêt de l’option pour le régime des débits

L’option pour les débits a pour conséquence d’avancer la date du paiement de la

TVA, ce qui peut paraître défavorable pour l’entreprise. Mais à côté de cet

inconvénient, l’option pour les débits présente d’autres avantages notamment :

- le coût moins élevé de gestion par rapport à celui engendré par l’adoption du

régime des encaissements (notamment pour les banques…) ;

- la déduction de la TVA, en cas de règlement des clients par effets, est faite à

partir de la date de l’acceptation de l’effet au lieu de la date d’encaissement de

l’effet (contrairement à ce qui est admis dans le cadre du régime des

encaissements).

Le changement de régime

-Passage au régime des débits

Les redevables placés sous le régime des encaissements peuvent opter, avant le

1er janvier de chaque année, pour le régime des débits, et doivent remplir à cette

occasion une double condition, à savoir :

� joindre à leur déclaration au service local d’assiette la liste des clients

débiteurs éventuels à la date de l’option ; et

� acquitter la taxe y afférente dans les 30 jours qui suivent la date de l’envoi

de ladite déclaration.

L’intérêt de ces formalités est d’ajuster la position du contribuable pour lui

permettre de passer définitivement au régime des débits.

- Retour au régime de droit commun

L’option pour le régime du débit demeure réversible et les redevances ont la

possibilité de revenir au régime de l’encaissement chaque fois qu’ils le jugent

convenable pour l’exercice de leur activité, à condition d’en faire la demande,

avant le 1er janvier, et de se conformer aux dispositions légales.

Le contribuable est tenu, de produire un état récapitulatif de l’ensemble de ses

clients débiteurs à la date du passage, afin d’éviter qu’il y ait exigibilité de TVA

une deuxième fois lors de l’encaissement des factures.

Néanmoins la loi ne demande pas que le contribuable établisse une liste des

fournisseurs payés par des effets de commerce acceptés non encore échus, et qui

ont déjà donné lieu à déduction à partir de la date d’acception afin d’éviter une

deuxième déduction lors des décaissements à leur échéance.

� Choix de périodicité de paiement

L’imposition des redevables s’effectue, soit sous le régime de la déclaration

mensuelle, soit sous celui de la déclaration trimestrielle.

Le régime de la déclaration mensuelle

Il est obligatoire dans les deux cas suivants :

� pour les redevables dont le chiffre d’affaires taxable réalisé au

cours de l’année écoulée atteint ou dépasse 1.000.000 de

dirhams ;et

� pour toute personne n’ayant pas d’établissement au Maroc et y

effectuant des opérations imposables.

Pour le régime des encaissements, la notion de « chiffre d’affaires » a un lieu

avec les cash-flows (les encaissements moins la TVA) générés par les ventes.

Cependant, la notion du « chiffre d’affaires » pour les assujettis au régime des

débits est similaire à celle retenue au niveau des impôts directs et la loi

comptable et résulte du solde du compte de produits (ventes taxables).

Enfin, la vraie différence réside dans le fait que le chiffre d’affaires à comparer

au seuil est celui résultant des opérations taxables et ne comprend pas les

opérations exonérées (avec ou sans droit à déduction), les opérations réalisées en

suspension de la taxe ainsi que les opérations situées en dehors du champs

d’application qui ne sont pas prises en ligne de compte pour la comparaison.

Le régime de déclaration trimestrielle

Sont imposés au régime de la déclaration trimestrielle tout en ayant la possibilité

d’opter pour la déclaration mensuelle :

� pour les redevables dont le chiffre d’affaires taxable réalisé au

cours de l’année écoulée est inférieur à 1.000.000 de dirhams ;

� les redevables exploitant des établissements saisonniers, ainsi que

ceux exerçant une activité périodique ou effectuant des opérations

occasionnelles ;

� les nouveaux redevables pour la période de l’année civile en cours.

S’agissant de l’option pour les déclarations mensuelles, celle-ci est ouverte aux

redevables qui en font la demande avant le 31 janvier de l’année. La déclaration

du CA du trimestre doit être déposée avant l’expiration du premier mois du

trimestre suivant.

� L’option pour l’achat en exonération de la TVA

Cette option est ouverte à toutes les entreprises soumises à la TVA avec droit à

déduction de la TVA sur les achats en ce qui concerne les biens

d’investissement destinés à être inscrits dans un compte d’immobilisation et

ouvrant droit à déduction.

En plus, l’entreprise dispose encore d’autres options, choix entre la séparation

des activités (taxables et celles non taxables) et l’assujettissement partiel à la

TVA, et l’option pour la séparation des activités taxables et celles non taxables

(ou exonérées avec droit à déduction et celles hors champ d’application de la

TVA)

� L’optimisation de la base imposable à la TVA

Maîtrise des opérations taxables et des conditions de facturation de la

TVA

La maîtrise des opérations taxables et des conditions de facturation de la TVA

implique :

- la connaissance et l’application rigoureuse des taux de la TVA par catégorie de

bien et de service ; et

- l’absence d’abus dans la mention de TVA sur les factures.

La TVA sur la mise à disposition de personnel

Lorsqu’une société met à la disposition de tiers son personnel pour effectuer des

travaux ou prestations, moyennant rémunération, les sommes qu’elle perçoit à ce

titre, constituent un élément de son chiffre d’affaires à soumettre à la TVA.

Par contre, lorsque ledit personnel est directement rémunéré par le tiers et que

l’entreprise se contente de percevoir uniquement les sommes nécessaires à la

couverture des charges sociales et prélèvements fiscaux relatifs à ce personnel,

les sommes encaissées à ce titre ne doivent pas être incluses dans la base

imposable, elles sont considérants comme un remboursement de frais à

l’identique fait par le tiers à l’entreprise.

La TVA sur les débours

Les débours qui peuvent être soustraits de la base imposable chez les assujettis

exerçant une profession libérale sont des dépenses normalement à la charge du

client et qui sont engagées par l’assujetti pour le compte de son commettant et

remboursés par celui-ci au franc le franc.

Il s’agira à titre d’exemple des dépenses afférentes aux frais d’expertise, aux

timbres fiscaux, aux droits d’enregistrement payés par un avocat pour le compte

de son client.

La TVA sur la vente de biens d’occasion

En principe, les biens d’occasion sont soumis à la TVA. Il s’agit, par exemple,

des biens d’investissement revendus par une entreprise après utilisation.

Cependant lorsque l’entreprise est spécialisée dans la vente de biens d’occasion,

ces derniers doivent être soumis à la TVA.

Par contre, la cession de biens d’investissement, antérieurement utilisés par

l’entreprise, n’est pas soumise à la TVA sauf si elle concerne des biens cédés

avant l’expiration de la cinquième année suivant celle de l’acquisition.

Dans ce dernier cas, la cession est imposable à la TVA et le montant de la TVA

à facturer est égal à celui déduit initialement au titre dudit bien, diminué d’un

cinquième par année ou fraction d’année écoulée depuis la date d’acquisition de

ce même bien.

Gestion des impôts et taxes retenus à la source par l’entreprise

� L’IGR retenu à la source par l’entreprise

Les revenus concernés

L’entreprise procède à la retenue à la source de l’IGR au titre :

- des salariés ;

- des prestations effectuées par le personnel non salarié ;

- des dividendes et des revenues assimilés.

Le mode d’imposition des différentes catégories de rémunérations du

personnel

L’entreprise soumet à l’IGR les rémunérations versées au personnel.

La base imposable est déterminée d’après les règles prévues par les articles 66 à

68 de la loi relative à l’IGR.

Les déductions sur l’impôt comprennent :

- les frais professionnels (calculés au taux de 17%) ;

- les cotisations salariales à la retraite (y compris l’assurance

complémentaire) ;

- les cotisations salariales à la retraite (y compris l’assurance

complémentaire).

La déclaration annuelle des salaires (l’état 9421) produite en fin d’année doit

comprendre tous les salariés de l’entreprise y compris les ouvriers occasionnels

payés par l’entreprise. De même toutes les composantes du salaire y compris les

éléments exonérés.

L’article 66 de la loi relative à l’IGR, énumère les éléments exemptés de

l’impôt, dont notamment : les indemnités destinées à couvrir les frais engagés

dans l’exercice de la fonction ou de l’emploi, dans la mesure où elles sont

justifiées, qu’elles soient remboursées sur états ou attribuées forfaitairement, les

allocations familiales et d’assistance à la famille, et autres.

� L’impôt sur les sociétés retenu a la source par l’entreprise

Les obligations légales de l’entreprise en matière d’IS retenu à la source

Les difficultés d’application de la fiscalité sont éprouvées au titre des

opérations faisant intervenir des personnes étrangères, qui dans certains cas

disposent d’un établissement stable au Maroc. Ces personnes étrangères peuvent

agir, soit individuellement, soit dans le cadre d’un groupement avec des

personnes marocaines.

Les conventions fiscales de non imposition sont énumèrent les situations dans

lesquelles l’intervention des sociétés étrangères est constitutive d’un

établissement stable au Maroc, notamment les interventions faites sous forme de

chantier de construction, les chantiers de montage dont la durée excède six mois

et autres.

En réglementation des changes, il est prévu que les sociétés étrangères réalisant

des interventions ponctuelles au Maroc peuvent avoir des comptes en dirhams

convertibles, dont notamment le compte spécial.

Par référence aux conventions fiscales, la base imposable correspond au montant

du produit brut hors taxes.

Mode de calcul de la retenue à la source en matière d’IS

Le calcul de la retenue à la source en matière d’IS au taux de 10% se fait sur la

base du chiffre d’affaires hors taxes.

� La TVA retenue à la source par l’entreprise

Certaines personnes physiques ou morales étrangères sont passibles de la taxe

sur la valeur ajoutée pour certaines opérations qu’elles accomplissent, même de

manière occasionnelle au Maroc.

Ces personnes ne possédant pas sur le territoire national ni d’établissement fixe,

ni de biens, risqueraient de se soustraire aux obligations incombant à l’ensemble

des redevables (obligation de déclaration et obligation de paiement), et les

moyens pour les y contraindre seraient inexistants si le législateur n’avait pas

prévu à leur égard des dispositions particulières.

Les obligations légales en matière de TVA retenue à la source

L’article 57 de la loi relative à la TVA prévoit deux sortes d’obligations :

- les unes au regard des sociétés étrangères :

• obligation d’être soumis au régime de la déclaration mensuelle ;

• obligation de faire accréditer un représentant auprès du ministère

des Finances ;

- les autres au regard du représentant domicilié au Maroc :

• obligation de souscrire les déclarations et de payer les droits et pénalités

pour le compte de leur mandat.

Mode de calcul de la TVA retenue à la source par l’entreprise

La TVA retenue à la source est calculée sur la base du montant du chiffre

d’affaires facturé par l’entreprise étrangère.

Chapitre 2

Optimisation fiscale des opérations d’investissement et de financement

Toute décision d’investir doit prendre en compte le paramètre fiscal. De

même, les décisions de placement financier sont prises, en général, en fonction

de deux critères : le risque et le rendement. Toutefois, les avantages fiscaux liés

à chaque catégorie de placement financier peuvent orienter le choix de

l’investisseur. D’où l’intérêt de l’étude de la gestion fiscale de l’opération de

placement financier.

Gestion fiscale des investissements

� Choix entre l’acquisition et la location des biens d’investissement

Pour avoir des biens d’exploitation, l’entreprise a le choix entre l’acquisition ou

la location. Ces deux situations ont des conséquences juridiques différentes.

L’acquisition suppose d’abord que l’entreprise établisse un plan de financement

dont le coût fiscal varie selon que l’on fait appel à un financement propre ou

externe.

Ensuite, l’acquisition d’un bien rend le droit de mutation, notamment dans le cas

d’acquisition d’un immeuble.

Ainsi, si l’entreprise est propriétaire de l’immobilisation, celle-ci figurera à son

bilan. Ceci permet d’informer les tiers sur la composition du

« capital d’exploitation » dont dispose l’entreprise.

De plus, celle-ci va pratiquer des amortissements comptables qui viennent en

déduction du résultat comptable. Les frais d’entretien seront également

déductibles.

Par ailleurs, il existe une autre solution qui consiste à acquérir ledit bien par

crédit-bail en vertu duquel la société utilise les biens d’équipement loués

pendant une certaine durée, puis a la possibilité de les acquérir en fin de contrat

moyennant une valeur résiduelle fixée au début.

Au plan de l’impôt des patentes, le choix est neutre puisque cet impôt taxe les

biens utilisés par l’entreprise pour son exploitation, qu’elle soit propriétaire ou

locataire.

La technique du leasing a l’avantage de la souplesse, mais constitue un moyen

de financement onéreux malgré la déduction fiscale. Elle est intéressante dans la

mesure où l’entreprise dispose d’une trésorerie excédentaire. De plus, elle

permet de différer dans le temps, le paiement de l’impôt à travers la déduction

des redevances sur une durée inférieure à la durée d’amortissement.

Sur le plan fiscal, l’entreprise qui recourt à ce mode de financement bénéficie

des avantages suivants :

- la déduction en totalité de la redevance facturée par la société de crédit-bail.

Ceci permet au preneur du bien en crédit-bail de bénéficier, de façon accélérée,

d’une économie d’impôt en raison du fait que la redevance annuelle est dans la

majorité des cas, supérieure au montant de la dotation aux amortissements ;

- lorsqu’il s’agit d’un crédit-bail immobilier, la loi a prévu le paiement d’un

droit d’enregistrement fixe de 300 DHS. Ceci donne lieu à une économie

d’impôt de l’ordre de 2,5% de la valeur du bien objet du leasing.

- pour les entreprises dont l’activité est située hors champ d’application de la

TVA ou exonérée sans droit à déduction, le recours au leasing implique une

économie en matière de TVA, puisque la société de leasing leur facture la TVA

sur les redevances au taux réduit de 7%.

� Choix entre l’investissement en matériel et l’embauche de

personnel

Dans le cadre d’un investissement, ou d’une extension d’activité, l’entreprise

peut, dans certains cas, choisir une solution exclusive entre :

- investir en matériel ; ou

- embaucher du personnel.

Dans la majorité des cas, la solution adoptée sera mixte, souvent pour réaliser

des «économies » de personnel ou de matériel (reconversion des capacités

existantes).

La première solution implique le choix du mode de financement. Celle-ci induit

des conséquences selon qu’il s’agit de financement interne ou externe.

De même, le choix d’un mode d’amortissement du matériel (linéaire ou

dégressif) implique des niveaux différents de résultat et a des conséquences, au

moins partiellement, sur le montant du retour sur investissement (ROI).

Toutefois, on évoque moins souvent l’impact d’un investissement en matériel

sur le montant de l’impôt des patentes. Or, la base de cet impôt comprend la

valeur locative des immobilisations corporelles utilisées par l’entreprise.

Ainsi, un nouvel investissement augmentera cette base et augmentera, en

conséquence, le montant de l’impôt des patentes dû par l’entreprise.

Par ailleurs, la principale disposition encourageant l’investissement est celle

relative à la provision pour investissement. En effet, les entreprises ont la

possibilité de constituer en franchise d’impôt direct (IS ou IGR) une provision

pour investissement destinée à l’acquisition de biens d’équipements, matériels et

outillages à l’exclusion des terrains, des constructions autres qu’à usage

professionnel et des véhicules de tourisme.

Un autre avantage en matière d’investissement n’est pas toujours utilisé par les

entreprises. Il s’agit de la possibilité d’acquérir des biens d’investissement en

exonération de la TVA.

Cette exonération est octroyée à la double condition :

- d’inscrire le bien acquis sans un compte d’immobilisation ; et

- d’affecter ledit bien à la réalisation d’opérations imposables ou

exonérées avec droit à déduction.

Il est à noter par ailleurs, que dans l’obligation d’une minimisation de l’impact

de l’impôt des patentes et de la taxe urbaine sur la charge d’impôt globale de

l’entreprise, la loi a limité la base de calcul de ces deux impôts au montant de 50

millions de dirhams et ce, depuis le 01 janvier 2001.

Dans le cadre de l’extension de l’activité de l’entreprise, celle-ci peut recourir à

l’embauche du personnel en préférence de à l’investissement en matériel.

Dans ce cas, l’entreprise aura l’avantage dans un premier temps, de ne pas avoir

à financer l’acquisition de l’immobilisation. Mais l’embauche de personnel va

entraîner à son tour divers coûts sociaux et fiscaux.

� Choix entre la création de succursale et celle d’une filiale

La filiale implique davantage d’autonomie de gestion et plus de

responsabilités juridiques, économiques et financières. Par contre, la succursale

dépend du siège pour toutes les grandes décisions de gestion.

Ainsi, en matière de droits d’enregistrements, la création d’une nouvelle entité

juridique entraîne des acquisitions patrimoniales (achat de biens immobiliers, de

clientèles, etc.) qui rendent exigibles les droits d’enregistrement. Mais cela

suppose que, préalablement, al société mère ait acquitté les droits

d’enregistrement liés à la constitution.

Aussi, si la succursale peut, sur le plan comptable, établir le résultat de son

activité, celui-ci est confondu avec le résultat du siège qui règle l’impôt à son

niveau (sous réserve du principe de territorialité, c'est-à-dire la non-imposition

des résultats d’un établissement situé à l’étranger).

Dans le même sens, les opérations effectuées entre la société mère et la

succursale sont considérées comme des opérations internes à la société. D’où, la

non prise en compte de la TVA dans le cadre de ces opérations entre les deux

entités. Seul le siège existe juridiquement vis-à-vis des tiers et acquitte la TVA.

La filiale a une personnalité fiscale et se trouve imposée à l’IS sur son résultat et

à la TVA sur ses ventes, ce qui implique des charges administratives plus

importantes.

En ce qui concerne les impôts locaux, et notamment l’impôt des patentes, le

choix entre succursale et filiale est totalement neutre puisque cet impôt taxe une

capacité d’exploitation installée indépendamment des critères juridiques.

Enfin, seule la filiale (passible de l’IS) peut distribuer des dividendes qui seront

alors imposés chez l’associé (société mère) sous réserve du régime

d’exonération.

Optimisation fiscale des moyens de financement

Les entreprises bénéficient en s’endettant :

- du fort taux d’inflation rendant plus léger le remboursement des dettes

en dirhams courants malgré les charges d’intérêt ;

- de l’encouragement indirect de l’endettement par le système fiscal qui

permet à l’entreprise la déduction des charges financières et la réalisation, en

conséquence d’une économie d’impôt dur les bénéfices.

Actuellement, la situation de sous-capitalisation des entreprises marocaines est

préoccupante au regard de la compétitivité internationale. C’est pourquoi, les

pouvoirs publics ont mis en place des incitations fiscales au renforcement des

fonds propres des entreprises. Toutefois, ces mesures sont insuffisantes.

Le financement d’origine interne repose essentiellement sur l’autofinancement

généré par l’activité d’exploitation. Les financements externe sont généralement

de quatre natures : les apports en capital, l’emprunt sous toutes ses formes, les

titres convertibles et le crédit-bail.

� Le coût fiscal de l’autofinancement

On distingue deux types d’autofinancement, dont le coût fiscal est sensiblement

différent :

- l’autofinancement courant (ou de maintien) représenté par les dotations

aux amortissements annuelles, qui permet de compenser globalement la

dépréciation des immobilisations. Cette encaisse disponible se trouve exonérée

d’impôt et peut être réinvestie dans l’entreprise.

- l’autofinancement de croissance formé des bénéfices nets d’impôt

réinvestis dans l’entreprise. Il est composé des résultats taxés au taux normal de

l’IS.

Par ailleurs, il existe deux postes qui entrent dans les comptes de charges, mais

ne correspondent pas à des décaissements effectifs : il s’agit des dotations aux

amortissements et aux provisions.

Toutefois, certains amortissements et provisions ne constituent pas

véritablement des charges économiques, mais peuvent s’assimiler à des

avantages fiscaux ayant pour but de réduire l’IS à payer et de dégager, par

conséquent, une somme disponible pour l’autofinancement.

Les amortissements

Le choix d’un mode d’amortissement modifie de façon déterminante le montant

du résultat final.

En général, l’amortissement constate la dépréciation de la valeur d’un bien

immobilisé. En pratique, les amortissements comptabilisés sont souvent

supérieurs au montant de la dépréciation, en raison généralement, des durées

d’amortissement (fixées par les usages) qui sont plus courtes que les durées

d’utilisation réelles desdites immobilisations.

Rappelons que le CGNC prévoit la distinction entre :

- d’une part, les amortissements économiques (dotations d’exploitation

aux amortissements) ; et

- d’autre part les amortissements dérogatoires (dotations non courantes

aux provisions pour amortissements dérogatoires).

Le choix du mode d’amortissement économique engage l’entreprise sur toute la

durée du plan d’amortissement selon la règle de performance des méthodes, et

influe par conséquent, sur ses possibilités de d’autofinancement. D’où l’intérêt

pour l’entreprise de bien planifier le choix d’un mode d’amortissement.

� Le choix entre le financement par fonds propres et le financement

par emprunt

Le financement par fonds propres

Modalités de financement par fonds propres

� Apport de capital en numéraire

Le recours à l’augmentation de capital en numéraire, au cours de la vie de la

société, est taxé de la même façon que les apports initiaux. Cependant, pour que

l’augmentation de capital en numéraire procure de l’argent frais, la société devra

envisager de consacrer une proportion suffisante de ses bénéfices pour assurer la

rémunération de ces apports sous forme de dividendes.

� Capitalisation de réserves

Une augmentation de capital par incorporation de réserves n’apporte aucun

moyen de financement nouveau à la société, mais elle stabilise les fonds mis en

réserve en interdisant leur distribution. En créant des actions gratuites, la société

augmente la part de capital de chaque actionnaire et les prédispose à investir de

nouveau dans la société, et elle sous-entend qu’elle est apte à rémunérer le

nouveau capital.

En général, les incorporations de réserves sont acceptées favorablement par les

actionnaires. Ceci facilite les augmentations ultérieures de capital en numéraire.

Le financement par emprunt

Les capitaux empruntés créent pour la société emprunteuse des charges

financières déductibles fiscalement.

En fait, dans ce type de financement, on rencontre des emprunts réalisés auprès

de certains actionnaires ou dirigeants d’une part, des emprunts rélisés auprès

d’entités indépendantes d’autre part.

Modalités de financement par emprunt

� Emprunts contractés auprès des associés

Il s’agit des sommes mises à la disposition de la société par les associés en

comptes courants et rémunérées par des intérêts. Juridiquement, ce sont des

dettes à court terme vis-à-vis des associés, inscrits dans les comptes de tiers au

bilan et non dans les dettes financières.

Les avantages de ce mode de financement doivent être soulignés par rapport à

l’augmentation de capital :

• pas de droits d’enregistrement et de partage de pouvoir entre les associés,

car les avances constituent des dettes ;

• les intérêts sur comptes courants sont déductibles.

� Emprunts contractés auprès des tiers

Le coût associé à l’emprunt est généralement plus faible (en taux et en frais

d’émission), puisqu’il s’agit en général de titres sans risque ; il lui est associé un

avantage fiscal, puisque les intérêts sur emprunts sont déductibles du bénéfice

imposable, etc.

� Le choix du financement par crédit-bail

Cette opération a pour effet, pour l’entreprise locataire, de transformer les

intérêts en loyers, ce qui présente un certain nombre d’avantages par rapport à

l’achat de crédit.

Son avantage est que la déduction parfois plus importante des loyers comparés

aux intérêts augmentés des amortissements qui pourraient être déduits dans le

cadre d’un achat à crédit. Toutefois, ce mode de financement coûte plus cher et

peut donc nuire à la rentabilité de l’entreprise.

Modalités de financement par crédit-bail

• Situation de l’entreprise utilisatrice pendant la durée de location

L’entreprise utilisatrice peut inclure dans ses charges déductibles, les redevances

versées à la société de crédit-bail, ce qui procure une économie d’impôt.

En matière de crédit-bail mobilier, les redevances sont passibles de la TVA.

Celle-ci est récupérable sauf si le bien loué fait partie des biens « exclus » du

droit de déduction.

• Situation de l’entreprise utilisatrice lors de l’achat du bien

L’achat de l’immeuble auprès de la société de leasing entraîne, en principe,

l’exigibilité des droits d’enregistrement.

• Les cessions de contrats de crédit-bail

Si l’entreprise cède, avec l’accord du crédit-bailleur, à un tiers le contrat dont

elle titulaire, le prix obtenu est considéré comme une plus-value imposable à

l’IS au taux normal.

Pour le nouveau titulaire du contrat, sa situation fiscale sera quasiment analogue

à celle du premier : c'est-à-dire la possibilité pour lui de déduire les redevances

payées et la possibilité de lever l’option d’achat à l’échéance du contrat de

crédit-bail.

� L’incidence de la TVA sur la trésorerie

La TVA, est en principe, neutre. Toutefois, ceci n’est pas toujours vrai. Il existe

quelques cas particuliers où elle grève la trésorerie de l’entreprise. De plus, la

situation est aggravée avec la règle dite du «décalage d’un mois » entre les

encaissements et les décaissements puisque ces derniers ne sont déclarés que le

mois suivant celui de leur décaissement contrairement aux encaissements qui le

sont le même mois.

La situation de crédit de TVA

Dans certains cas, l’entreprise peut se trouver en situation de crédit de

TVA à partir du moment où la TVA récupérable excède la TVA facturée. Ceci

peut être expliqué par deux raisons principales :

- une raison conjoncturelle : lorsque l’entreprise réalise un investissement, la

TVA récupérable se trouve gonflée dans des proportions importantes ;

- une raison structurelle : elle s’explique par l’existence de plusieurs taux : la

taxation des ventes ou prestations de services à un taux réduit et celle des achats

au taux normal entraînant un excédent permanent de TVA récupérable.

De même, la TVA sur les exportations, qui n’est pas perçue, entraîne une

diminution proportionnelle de la TVA sur ventes par rapport à la TVA sur

achats.

TVA et gestion de la trésorerie

L’étude des délais de règlements des fournisseurs et des encaissements auprès

des clients clarifie les effets de la TVA sur la trésorerie.

En plus de la règle du décalage d’un mois, il existe une contrainte administrative

constituée par le « délai de déclaration » que l’entreprise peut gérer à l’aide de la

gestion de ses encaissements et de ses décaissements.

L’entreprise paie la TVA du mois (m) au plus tard à la fin du mois (m+1) en

même temps que le dépôt de la déclaration.

De plus, et dans le cas d’adoption du régime des débits, une bonne gestion

fiscale de la trésorerie devrait aboutir à faire coïncider le paiement de la TVA au

Trésor public et la réception de la créance sur le client, ce qui n’est pas toujours

possible et entraîne des décalages entre les encaissements et les décaissements.

En effet, lorsqu’une entreprise accorde à ses clients des délais de paiement

supérieurs au délai de paiement effectif de la TVA sur ventes, elle se trouve

amenée, dans le cas d’adoption du régime des débits, à verser à l’Etat une taxe

qu’elle n’a pas encore encaissée.

C’est pourquoi la situation optimale se trouve être celle d’un délai client court.

Ce qui dégage un gain de trésorerie.

METHODOLOGIE

La cible

Les entreprises : cette cible comprend toutes les entreprises opérant dans

plusieurs secteurs( commerce, services, industrie, agriculture…),

principalement dans les villes de Casablanca, Marrakech, Settat, Rabat,

Berchid, et Fès..

Les individus: ce sont les personnes actives, de divers catégories

socioprofessionnelles, âgés entre 25 et 45 ans et qui réalisent régulièrement

une épargne.

Elaboration du questionnaire

• Le questionnaire répond aux objectifs que nous nous sommes fixés,

ils sont présentés de façon à passer du général au particulier, dans le but

de faciliter la prise de contact avec l’interviewé et d’attirer

progressivement son attention.

• La rédaction du questionnaire met en exergue des questions précises

et pertinentes ayant attrait aux paramètres et aux objectifs de l’étude.

• Les questions sont directes et fermées uniques et multiples, en plus de

celles qui sont ouvertes.

• Enfin, nos questionnaires comportent une fiche signalétique de

l’enquête comprenant pour les entreprises, la nature du secteur, la

localisation géographique, et son effectif ; et pour les particuliers, le

sexe, l’âge, la catégorie socioprofessionnelle (CSP), la profession et le

revenu du ménage.

• Les variables, quant à elles, nous ont permis d’effectuer des

croisements statistiques à travers les données de l’enquête, et de vérifier

la représentativité de l’échantillon.

Plan d’échantillonnage

Le nombre de personnes interrogées dépend de différentes variables à

savoir :

Nombre d’enquêteurs : dans la mesure où nous ne possédons pas de budget

suffisant pour le recrutement d’une tiers personne, et surtout la complexité du

questionnaire qui nécessite une formation avancée dans le domaine de la

fiscalité, la finance, la comptabilité et l’économie, et par le temps qui est

beaucoup serré nous n’avions pu compter que sur 15 étudiants membres du

groupe du projet intégrateur pour administrer le questionnaire.

Nombre de sorties : les contraintes prises en compte, nous avons décidé

d’administrer les questionnaires le week-end et le mercredi après-midi.

Calcul : ces différents paramètres pris en compte, nous obtenons la taille de

notre échantillon :

- 15 enquêteurs * 1 sortie par semaine * 2 semaines * 1 questionnaire par

sortie = 30 entreprises à questionner.

Les questionnaires ont été intégralement contrôlés.

Méthodes d’échantillonnage

Dans un souci d’obtenir un échantillon générant des informations fiables,

le choix de la méthode d’échantillonnage se fait en regard :

• Des objectifs visés ;

• De la structure et de la taille de la population à observer ;

• De la logistique disponible (base de donnée référencée et exhaustive) ;

• Des outils de traitement statistique mis en oeuvre à cet effet.

Méthodologie d’analyse

Le dépouillement au premier degré et l’analyse des questionnaires

entreprises et travailleurs effectués grâce au logiciel Sphinx Plus, ont débouché

sur des résultats saillants qui ont fait l’objet de tri à plat. Ceux-ci ont permis

d’interpréter les données obtenues, en procédant à leur décryptage. Ce dernier a

renseigné sur bon nombre de points culminants au niveau de notre étude

concernant l’attitude des entreprises et des travailleurs par le fait de la fiscalité

sur leurs décisions d’investissement ou d’épargne, et comment l’entreprise se

débrouille pour optimiser le montant de l’impôt par des procédés légaux.

Ledit décryptage a pu traduire, de manière claire les comportements explicites

des répondants à l’égard de l’impôt. Il a aussi facilité l’analyse des attitudes

tendancielles et a permis de connaître les paramètres que l’entreprise agit sur

pour maintenir ou accroître sa capacité de s’investir dans tel ou tel secteur ou

dans telle ou telle localisation.

L’ANALYSE

Le poids fiscal sur la firme marocaine

61,5% 7,7%

30,8% Très fiscalisée Pas trop à la moyenne

La majorité des firmes marocaines, de l’ordre de 61,5% a affirmé subir une sur-

fiscalisation, 30% pensent que le poids fiscal au Maroc est comparable à celui

des autres pays. Alors que 7,7% seulement de ces firmes trouvent le poids fiscal

modéré.

Les causes principales de l’évasion et la fraude fi scale principalesévasion

52,6%

5,3%

36,8%

5,3% Taux élevé Les exonérations La multiplicité des impôts Autres.

Plus de la moitié des firmes questionnées renvoient la cause principale de

l’évasion et de la fraude fiscale au taux d’impôt très élevé, et en deuxième lieu, à

la multiplicité des impôts avec 36,8% des entreprises. Les autres ont cité

quelques causes comme la corruption, les failles du champ d’exonérations, le

manque de civisme, etc.

Solutions pour alléger le fardeau fiscal

42,9%

47,6%

9,5% Suppression de quelques impôts Elargissement de l'assiette avec réduction des taux Autres

Leur demandant les solutions qui apparaissent utiles pour l’allégement du

fardeau fiscal de la firme marocaine, plus que 90% des firmes ont proposé la

suppression de quelques impôts et l’élargissement de l’assiette avec réduction

des taux, alors que 9,5% ont choisi l’option autres.

La neutralité de l’impôt

46,2%

7,7%

Totaleme nt neutre

Presque N'est pas neutre

Plus que 92% de notre échantillon, trouvent que l’impôt donne des possibilités

d’arbitrage entre les différentes formules possibles, ce qui justifie la non

neutralité de l’impôt. Tandis que 7,7% seulement de cet échantillon optent pour

la neutralité de l’impôt.

L’impact des changements tenus par la dernière loi de finance sur l’investissement

69,2%

7,7%

23,1%

69,2%

7,7%

En faveur Sans impact

Effet négatif

Presque 70% des entreprises interrogées affirment que les changements tenus

par les dernières lois de finances n’ont pas eu d’impact sur l’investissement,

tandis que 23% témoignent avoir senti un impact favorable de ces changements

et 7,7% jugent cet impact négatif.

L’impact de l’augmentation des charges fiscal sur l ’emploi emploi

53,8%

7,7%

38,5%

Réduction proportionnelle Réduction plus que proportionnelle Réduction moins proportionnelle Indifférente

En cas d’une éventuelle augmentation des charges fiscales, 53,8% des

entreprises participant à l’étude prévoient réagir par une réduction

proportionnelle de ses effectifs, alors que 38,5% de ces entreprises comptent

rester indifférentes à cette augmentation et 7,7% optent pour une réduction plus

que proportionnelle.

Oui

76,9%

Non

23,1%

L’existence d’un indicateur unique pour évaluer l’ impact des charges

fiscales

Concernant l’existence d’un indicateur unique et pertinent qui puisse évaluer

l’impact des charges fiscales, 76,9% des firmes ont donné une réponse

favorable, tandis que 23,1% de ces entreprises défendent le cas contraire.

Moyens de financement des projets

A vos actionnaires

23,1% Emprunt

61,5% Autre 15,4%

Pour financer leurs projets, 61,5% des entreprises recourent à l’emprunt, 23,1%

à leurs actionnaires et 15,4% se servent d’autres sources de financement, comme

le crédit-bail, la titrisation..

Sensibilité du METR à l’inflation et au taux d’intérêt

Taux d'intérêt TIME Accroissement marginal

3% 57%

4% 54% -3%

6% 50% -4%

7% 48% -2%

8% 44,5% -4%

9% 43% -2%

10% 41% -2%

12% 39,5% -2%

13% 36,5% -3%

Taux d'inflation % TIME % Accroissement marginal

0 48,5 -

1 49,9 1,4

2 51,1 1,2

3 52,3 1,2

4 53,4 1,1

5 54,4 1

6 55,3 0,9

7 56,2 0,9

8 57,1 0,9

9 57,7 0,6

10 58,1 0,4

11 58,6 0,5

12 59 0,4

13 59,3 0,3

14 59,7 0,4

15 60,1 0,4

La lecture des tableaux montre que l’inflation distord le taux effectif. La

distorsion est grande à des taux d’inflation réduits. Par ailleurs, la diminution du

taux effectif est plus importante avec des taux d’intérêts élevés qu’avec des taux

d’intérêts bas lorsqu’il n’y a pas d’indexation.

Sensibilité du METR au taux d’endettement

Ratio d'endettement % TIME Accroissement marginal

0 67% -

20% 59% -8%

30% 56% -3%

45% 54% -2%

50% 53% -2%

55% 51,5% -1%

60% 50% -2%

65% 48,5% -2%

70% 47% -2%

75% 46,0% -1%

80% 45,5% -1%

85% 45,5% 0%

90% 47% 2%

95% 50,5% 4%

100% 55% 5%

L’augmentation du niveau d’endettement fait baisser le TIME, mais à partir d’un

niveau d’endettement excessif le TIME se remet à croître. Les firmes doivent

tenir compte de cette donnée. Ceci est particulièrement valable pour le Maroc où

le niveau d’endettement des entreprises est très élevé. Cela nous conduit

également à remettre en cause la formule dite « Crédit jeune promoteur » qui

permet de financer un investissement entrepris par un jeune diplômé à raison de

90% par dette.

Evolution de la charge fiscale depuis 1986 jusqu’à 2005

Nous constatons que l’effet conjugué des mesures fiscales a conduit à une

réduction appréciable du taux d’imposition marginal effectif. Ce fut l’un des

objectifs visés par les différentes réformes. Avant, sous l’effet de la cédularité,

les taux d’imposition nominaux des revenus des personnes physiques pouvaient

atteindre 76% et ceux des sociétés 53%. Le système fiscal dans sa globalité

reposait sur des assiettes fiscales étroites et des taux nominaux exagérément

élevés, simple conséquence de la politique gouvernementale devant faire face au

Année Taux légal TIME

1986 44-48% 64,2% - 65%

1987 45% 58,20%

1988 40% 56,40%

1992 40% 55,60%

1993 38% 53,50%

1994 36% 46,70%

1995 36% 35,1% ou 32%

1996 35% 28,50%

2005 35% 26%

déficit budgétaire à la fin des années 70 et au début des années 80. Les TIME

avant la réforme pour les grandes firmes dépassaient 60% et jusqu’en 1994, ils

furent particulièrement élevés.

Des taux d’imposition aussi importants ont des effets pervers qui se manifestent

à plusieurs niveaux. Premièrement, ils sont une désincitation réelle à investir,

deuxièmement, ils conduisent les firmes à vouloir payer moins d’impôt et

finalement, ils engendrent une prolifération d’incitations fiscales elles mêmes

génératrices de distorsions. Le système fiscal devient ainsi très complexe ce qui

rend aisées la fraude, l’évasion fiscale et la corruption.

Le premier point relatif à la relation d’investissement et taux effectif, s’explique

par le fait que les taux d’impôt en élevant le coût d’usage du capital réduisent

l’investissement. Au Maroc, le coût d’usage s’est accru considérablement et a pu

expliqué la chute des investissements. C’est ce qui ressort de l’étude de la

Banque Mondiale qui a permis d’établir le lien entre le coût d’usage et la

décision d’investir.

Une politique fiscale visant la simplification et exigeant un comportement non

laxiste face aux fraudeurs conduira à plus d’efficacité. Un autre corollaire des

mesures fiscales dérogatoires est la corruption résultant du pouvoir

discrétionnaire accordé aux agents de l’administration des impôts. La corruption

déforme le rôle redistributif de l’Etat (traitement de faveur pour certains

contribuables, application arbitraire de la réglementation etc.) Elle nuit au rôle

stabilisateur de l’Etat qui passe par une réduction du déficit budgétaire. De

même, les recettes de l’Etat diminuent lorsque les impôts qui devraient être

versés sont détournés ou ne sont jamais perçus.

Fiscalité, endettement et méthode d’amortissement

Le système fiscal marocain permet la déductibilité des intérêts de la dette, ce qui

génère une économie d’impôt. Lorsque les intérêts ne sont pas indexés comme

c’est le cas dans la plupart des pays, l’endettement devient avantageux en

période d’inflation.

De même, la déductibilité de l’amortissement fiscal procure un gain d’impôt qui

dépend entre autres, de la méthode utilisée. La méthode de l’amortissement

dégressif autorisée au Maroc depuis 1994, en raisonnant en terme de valeur

actualisée, le gain d’impôt conséquent au mode dégressif est plus grand que

celui permis par l’amortissement linéaire.

Toutefois, le gain d’impôt qui en résulte dépend du taux d’actualisation réel, du

taux d’inflation, et la durée de vie fiscale de l’investissement. La longueur de la

période d’amortissement influe en effet sur les calculs d’actualisation, mais

surtout le « coefficient de dégressivité » est réglementairement variable avec

cette longueur et joue un rôle important dans la détermination de l’avantage.

L’économie d’impôt généré par la déductibilité de l’amortissement est donc

mitigée par l’inflation puisque les dotations aux amortissements sont calculées

sur la base du coût historique.

La méthode de l’amortissement dégressif réduit le poids de l’impôt, puisque les

déductions d’annuités d’amortissement sont plus élevées en début de vie de

l’actif. Par ailleurs nous constatons que la méthode de l’amortissement dégressif

est plus favorable en cas de l’endettement. Les dotations d’amortissement sont

plus importantes pendant les premières années de la vie de l’actif, ce qui réduit

en terme de valeur actuelle, la différence entre les dépréciations économiques et

les dépréciations fiscales.

L’effet compensatoire de la déductibilité des intérêts est donc amplifié dans ce

cas, ce qui explique pour l’amortissement dégressif les TIME plus faibles

ressortis dans l’étude. Pour un niveau de 50% l’endettement net est d’autant plus

favorable que le taux d’intérêt est élevé. Ceci est vrai dans un système non

indexé où les intérêts nominaux sont supérieurs aux taux réels.

Jusqu’à une date récente, le système fiscal marocain se caractérisait par sa

complexité et sa lourdeur. Il était constitué d’une pléthore d’impôts difficiles à

gérer et qui rapportaient peu. Les taux étant très élevés et handicapant la

compétitivité des firmes, l’Etat accordait à ces derniers tant de dérogations qu’en

définitive seul un petit nombre d’elles payait l’impôt. Le système fiscal ainsi

conçu, géré par une administration faiblement dotée de moyens humains et

matériels ne pouvait que générer contrebande, fraude et évasion fiscales.

Conscient des défaillances du système, le gouvernement marocain, a entrepris de

réformer en profondeur le paysage fiscal. La réforme fiscale a été la pierre

angulaire de la politique d’ajustement structurel et devait jouer un rôle moteur

dans la croissance économique et le retour aux équilibres macro-économiques.

Pouvons-nous affirmer que les objectifs visés ont été atteints ? Certes des

progrès incontestables ont été réalisés dans le sens de la modernisation et de la

simplification du système fiscal, mais les distorsions sont-elles éliminées, la

charge fiscale effective des firmes a-t-elle été réduite ? Et quel est le niveau

d’affirmation atteint ?

Cette évaluation pourra être effectuée par le taux d’imposition marginal effectif

(TIME)

L’étude que nous avons présenté a permis de calculer le taux d’imposition

marginal effectif au Maroc, et de constater que la charge fiscale réellement

supportée par l’entreprise a connu une importante réduction. Mais, les questions

qui se posent, est ce que vraiment, cette diminution est largement suffisante pour

permettre à l’entreprise marocaine d’être compétitive, que ce soit sur l’échelle

nationale qu’internationale ? Comment l’Etat va pouvoir fournir à l’entreprise la

contrepartie obligatoire en ce qui concerne principalement le contexte

institutionnel, l’infrastructure et la formation des employés, et comment elle

traitera le phénomène de la fraude et l’évasion fiscales ?

En attendant, l’entreprise devra faire tout pour optimiser sa charge fiscale, ainsi

elle évitera toute incidence de prélèvements fiscaux sur les coûts de ses produits,

et maintiendra sa décision d’investissement.

Il découle de cela qu’il est important d’intégrer la fiscalité dans l’analyse des

opérations de l’entreprise et la considérer comme un paramètre et un critère

important dans la décision d’investissement.

La fiscalité est donc une variable active de stratégie de l’entreprise. Toutefois,

elle ne devrait pas être considérée isolément dans la prise de décision

d’investissement.

QUESTIONNAIRE

Avril 2005 ENCG SETTAT Nous sommes des étudiants, 3ème année Gestion, de l’Ecole Nationale de Commerce et de Gestion de Settat, nous effectuons une enquête sur l’optimisation du coût fiscal au Maroc. Nous comptons sur votre entière collaboration et vous en remercions d’avance.

Système Fiscal Marocain

1. La firme marocaine, est-elle sur-fiscalisée ou au contraire le poids fiscal est

modéré ?

1. Très fiscalisée

2. Pas trop

3. à la moyenne

2. Pensez-vous que les distorsions générées par les impôts pèsent sur les profits

des firmes marocaines et sur les revenus des épargnants.

1. Oui

2. Non

3. Quel est la cause principale de l’évasion et de la fraude ?

1. Taux élevé ;

2. Le champ des exonérations;

3. Multiplicité des impôts ;

4. Autres.

4. Les changements tenus par la dernière loi de finance ont-ils encouragés

l’investissement ou au contraire ils l’ont inhibé ?

1. En faveur ;

2. Sans impact ;

3. Effet négatif.

5. Quelles solutions paraissent utiles pour l’allégement du fardeau fiscal de la

firme marocaine ?

1. Suppression de quelques impôts.

2. Elargissement de l’assiette avec réduction des taux.

3. Autres.

6. L’IS est-il justifié compte tenu de ces trois facteurs :

Pas du tt d’accord En accord Tout à fait d’accord

1. Le contexte

institutionnel

2. L’infrastructure

3. La formation des

employés

8. L’impôt est-il neutre, c’est à dire, ne donne aucune possibilité d’arbitrage

entre les différentes formules possibles ?

1. Totalement neutre ;

2. Presque;

3. Ne l’est pas.

Coût Fiscal au Maroc et investissement

9. Quelles sont les méthodes que vous utilisez pour alléger le fardeau fiscal :

1. Niveau d’endettement

2. Méthode d’amortissement

3. Autres

10. L’augmentation de l’impôt fait augmenter le coût du capital, dans ce cas,

vous gardiez votre décision d’investir :

1. Oui ;

2. Pas de choix ;

3. Pense revenir ;

4. Flexible : adapter la situation.

11. De la même occasion, quelle serait votre décision à long terme concernant

l’emploi :

1. Réduction proportionnelle ;

2. Réduction plus que proportionnelle ;

3. Réduction moins proportionnelle ;

4. Indifférente ;

12. Pour financer vos projets, avez-vous plus recours :

1 A vos actionnaires ;

2 Endettement ou autre mode de financement.

13. Pensez-vous qu’il y a un indicateur unique et pertinent qui puisse évaluer

l’impact des charges fiscales ?

1. Oui

2. Non

14. Renvoi 1 : si oui quel serait cet indicateur ?

15. Renvoi 2 : si non pourquoi ?

16. Quelle serait selon-vous la définition du taux d’imposition effectif moyen :

1. Recettes fiscales / P.I.B

2. Total impôts / Revenu du capital

3. Impôts relatifs au résultat / Bénéfice

17. Quant est-il pour le taux marginal effectif ?

Coût réel d’un nouveau projet ;

Coin fiscal / taux de rendement avant impôt ;

Différence entre taux avant et après / Taux avant impôt.

L’Optimisation Fiscale

� Paramètres d’investissement, d’exploitation et de financement

18. Pouvez-vous estimer en pourcentage l’utilisation des actifs suivants dans un

nouveau projet :

1. Terrains ………. %

2. Constructions………%

3. Matériel d’équipement……. %

4. Matériel de transport……..%

19. Pouvez-vous estimer le taux de rendement avant impôt ?

20. Pouvez-vous estimer le taux de rendement après impôt ?

21. Auriez-vous recours souvent à l’endettement ?

1. Oui

2. Non

22. Si oui, quel sera le taux d’intérêt ?

1. [0 – 5%]

2. [6-10%]

3. Plus de 10 %.

23. Le ratio d’endettement serait t-il de :

1. [0 – 50%]

2. [50-75%]

3. Plus de 75%

� Paramètres fiscaux

24. Quelle est la méthode d’amortissement que vous pratiquez ?

1. Amortissement linéaire ;

2. Amortissement dégressif.

25. Bénéficiez-vous des exonérations sur :

Oui Selon cas Non

Plus-Values sur cession

Dividendes

Réserves (bénéfices)

Autres taxes

26. Quel est le taux d’amortissement pratiqué pour :

1. Bâtiments : ………. %

2. Matériel d’équipement : ………… %

3. Matériel de transport ………. %

27. La dépréciation économique réelle est elle égale à celle retenue fiscalement ?

Largement supérieure ;

Supérieure ;

Comparable ;

Inférieure.

28. Quelle est la méthode retenue pour l’évaluation des stocks ?

Coût Moyen Pondéré

FIFO

LIFO

Autre

29. Si autre, laquelle ?

Fiche signalétique

30. Effectif de la société : …..

31. Secteur d’activité :

Industrie

Agriculture et secteurs assimilés ;

Services ;

Tourisme ;

Autres ;

32. Si autres, précisez : ….

33. Etes-vous une entreprise qui investit beaucoup :

1. Oui

2. Non

34. Etes-vous soumis à l’IS ou à l’IGR ?

35. Qualité :

Directeur financier ;

Service comptabilité ;

Dirigeant ;

Autre.

36. Précisez :………

Barème de l’IGR

Tranche de revenus Dhs Taux en % Déduction

0 à 18000 0 0 18001 à 24000 13 2340 24001 à 36000 21 4260 36001 à 60000 35 9300

au-delà de 60000 44 14700