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Résultats annuels
Le 24 mars 2005
Philippe Lemoine
LASER : Cool et Talante
Une année « cool »Une année « cool »
Une attitude « talante »Une attitude « talante »
Les conditions du cool et du talanteLes conditions du cool et du talante
4
Une année « cool »
Un résultat d’exploitation en progression de 14,2%,un résultat net en croissance de 25,8%
Une bonne année pour Cofinoga
Engagement tenu :Equilibre atteint pour les activités Fidélisation& Services associés
5
Résultats 2004
Valident le positionnement et la stratégieValident le positionnement et la stratégie
2,8
14,2
%2003
Chiffre d'affaires
Résultat d'exploitation
25,825,8Résultat Net
1 124,8
154,0
93,2
18,518,5Résultat Net Courant 93,4
234,2 8,6Contribution pôles opérationnels
nsRésultat exceptionnel* - 0,2
2004
1 156,2
175,8
117,2117,2
110,7110,7
254,3
6,4
* y compris impôt exceptionnel et amortissement d’écart d’acquisition : + 0,9 en 2003 et - 2,5 en 2004
8,2Produit Net Bancaire 812,0878,3
en millions d’euros
6
Résultats 2004
Croissance soutenue des activités financièreset activités Fidélisation & Services associés à l’équilibreCroissance soutenue des activités financièreset activités Fidélisation & Services associés à l’équilibre
118,9
4,1
Chiffre d'affaires
Contributions pôlesopérationnels
Résultat Courant - 4,5
2003 2003
1 005,9
230,1
157,9
Activités Fidélisation& Services associés
et Activités spécialiséesActivités financières *
5,7
7,8
%
11,311,3
- 22,1
+ 51,2
%
nsns
Résultat Net - 0,996,1 4,9 ns
2004
1 063,6
248,1
175,8175,8
114,9
2004
92,6
6,2
0,00,0
19,6
80,687,5 + 8,7Hors Infogérance/Tiscali
en millions d’euros
* Cofinoga en format commercial
Holding
- 0,2
2003
- 2,1- 2,6
2004
- 0,7- 0,7
7
Une attitude « talante »
Acteur de la nouvelle modernitéActeur de la nouvelle modernité
Démarche de « courtier - stratège »Démarche de « courtier - stratège »
Allongement de la chaîne de valeurAllongement de la chaîne de valeur
8
Acteur de la nouvelle modernité
– « Modernité 2004 » :
• Individus / Institutions
– LASER :
• Clients / Entreprises
– Comportement citoyen :
• Microcrédit
• Services à la personne
Une attitude « talante »
9
Démarche de « courtier - stratège »
– Une offre structurée selon les expertises de l’entreprise :• Services aux entreprises
• Services aux particuliers
– Une écoute de la demande, à travers des outils l’aidantà s’exprimer :
• L’Echangeur : demande des entreprises(show room / lieu d’échange / ouverture)
• S’Miles : demande des personnes(forum / place de marché / liberté)
– Une innovation permanente, fondée sur des aller - retoursentre l’offre et la demande
Une attitude « talante »
11
Allongement de la chaîne de valeur– Une chaîne d’accompagnement des personnes
Une attitude « talante »
Contact
Des sources d’inspirations– Sun– Apple
La carte LASER
Lien
Intermédiation
12
Les conditions du cool et du talante
Héritage « commerce »
– Un métissage de valeurs appropriées
– Un ancrage actionnarial : Groupe Galeries Lafayette
– Un déploiement cohérent :
• International
• Direct
• Partenariats
13
Les conditions du cool et du talante
Indépendance stratégique
– InnovationUn exemple : l’assurance du compte
Crédit Mutuel Arkéa– Partenariats
Un exemple :
Symag
– AcquisitionsUn exemple :
14
Autonomie opérationnelle
– Les ressourcesUn exemple :
Les conditions du cool et du talante
le refinancement
l’informatique– Les processus
Un exemple :
– Le développementUn exemple : la facturation par SMS
Michel Philippin
16
L’offre LASER
Deux Grandes Activités
B to C
Services aux personnesValoriser le portefeuille client des partenaires
et développer une activité en propre
B to B
Services aux entreprisesGérer la globalité de la chaîne d’animation
et de fidélisation clients
Produits et services financiers : Prêts personnels
Regroupement de créditsCrédit immobilier
Épargne
Produits d’assuranceet d’assistanceAbonnements
Loisirs et tourisme
Direct (TV, presse, agence ...)Cross selling (sur fichiers partenaires)
près de 10 millions de clients
Cibles / Canaux Retailers
Autres (Telco, Assurances, Banques …)+ de 300 partenaires en Europe
Cartes de fidélitéCartes cadeauxCartes privatives
Cartes bancaires cobrandées
Crédit classique affecté
Produits
Centres d’appels
Technologie d’animationdu point de vente
Data
Gestion de programmesde fidélisation
Cartes de fidélitéCartes cadeaux
Cartes privativesCartes bancaires cobrandées
Crédit classique affecté
Centres d’appels
Technologie d’animationdu point de vente
Data
Gestion de programmes
de fidélisation
Produits et services financiers : Prêts personnels
Regroupement de créditsCrédit immobilier
Épargne
Produits d’assuranceet d’assistanceAbonnements
Loisirs et tourisme
18
+ 8,6%+ 8,6%
Des résultats opérationnels satisfaisants
Amélioration de la contribution des pôlesAmélioration de la contribution des pôles
254,3 M€
234,2 M€
%20032004
75,6
154,0
222,4
6,2
25,7
254,3254,3
218,1
4,1
12,0
234,2
en millions d’euros
175,8175,8
72,1
Cartes & Services financiers France
International
Contribution des pôles opérationnels
Fidélisation & Services associés et activités spécialisées
Frais communs
Résultat d’exploitation
+ 2,0
+ 114
+ 51,2
+ 8,6+ 8,6
+ 4,8
+ 14,2+ 14,2
Chiffres issus de la comptabilité analytique
19
… grâce à une croissance significative des activités
4 160 4 502
(2) hors AMOA et impact Tiscali
Chiffre d’affairesFidélisation & Services associésChiffre d’affairesFidélisation & Services associés
80,6 87,5
2003 2004
+ 8,7%(2)+ 8,7%(2)
en M€
(1) hors accords BNP Paribas
Encours géré fin de périodeEncours géré fin de périodeen M€
8 844
5 461
3 383
6 171
4 109
10 280
2003 2004
+ 16,3%(1)+ 16,3%(1)
International+ 21,5%
France+ 13,0%
Chiffres issus de la comptabilité analytique
… liée à un accroissement des moyens commerciaux
en %
Frais commerciaux / MargeFrais commerciaux / Marge
15,3 15,8
2003 2004Chiffres issus de la comptabilité analytique
159,5179,0
en M€
Frais commerciauxFrais commerciaux+ 20 M€+ 20 M€
2003 2004
Fidélisation : 6
Solutions de vie quotidienne : 3
Contacts : 11
SPV : 7
… liée à la signature de nouveaux accordsde partenariats
42 accords
InternationalInternational
5 accords
Cartes& Services financiersCartes& Services financiers
27 accords
Fidélisation& Services associésFidélisation& Services associés
International
Fidélisation & Services associés Total
23
6274
42
27
FranceFrance
+ 12+ 12
Cartes & Services financiers
5
2002 2003 2004
… liée au maintien d’une innovation produit constante
Jvision– Portail d’accès en temps réel aux données d’activité d’un magasin– Facilite le pilotage des opérations promotionnelles en magasin
Gift Card– 1er lancement en France d’une carte cadeau
• fractionnable• choix du montant crédité• adaptée et labellisée par l’enseigne
– Élaboration de nouvelles fonctionnalités : rechargeable et multi-enseigne
COFISMS– Une nouvelle solution de paiement du relevé de compte par SMS
• Prélèvement du compte courant activépar l’envoi d ’un SMSpar le client du montant souhaité
COFISMS
Carte Bancaire Galeries Lafayette– Une carte 3 en 1 qui cumule les fonctionnalités :
• d’une carte de paiement MasterCard• d’une carte privative de magasin• d’une carte de fidélité proposant tous les avantages du programme S’Miles
… en raison d’une politique d’acquisition régulière
– Acquisition pour compléter l’offre Services Points de Vente de LASER
– Société, éditeur de logiciels, distributeuret intégrateur de solutions (caisse et fidélisation) pour les points de vente
– Apporte, entre autre, sa présence sur les segments de la grande distribution alimentaire (super/hypermarchés et hard discount)
– Acquisition par Médiatis des encours de crédit en France
– environ 150 millions d’euros– portefeuille de plus de 50 000 clients
– Participation à hauteur de 50%avec Quelle SAS
– Démarrage opérationnel du partenariat – Développement significatif
dans le domaine de la carteavec les enseignes Quelle, Afibelet Neckermann et du prêt personnel
– Lancement de la réserve financière
CDGP
– Acquisition par Linéadans le domainedu « cessione del quinto »
– 179 millions d’euros d’encours
Futuro SpA
24
… grâce à une maîtrise des coûts de gestion
– Renouvellement progressif (4 ans) du SI France et Internationalpour l’activité crédit
– Mise en place sur 2 ans d’un nouveau système d’information financièreet de gestion des ressources humaines
– Renouvellement de l’outil Editique des opérations France
ce qui représenteun investissement global étalé sur 4 ans de près de 100 M€
Et des charges exceptionnelles telles que IFRS et Bâle II
50,8 49,5
2002 20042003
53,8
Coûts de gestion / margeCoûts de gestion / margeen %
Chiffres issus de la comptabilité analytique
Avec une poursuite de l’effort de modernisation
25
… grâce à une bonne maîtrise du risquedans les activités financières
Tout en maintenant notre niveau de provisions
2,02,2
2003 2004(1)
2,2
2002 2004(2)
2,2
Amélioration de la charge nette du risqueAmélioration de la charge nette du risqueen %
(1) Hors provision exceptionnelle sur la société Allders au Royaume-Uni(2) Avec Allders
Taux de provisionnement des encours douteuxTaux de provisionnement des encours douteux
57,5 60,0
2002(3) 20042003(3)
61,9
(3) Retraité pour intérêts sur mémoire art 10 du CRC 2002-03
26
… grâce au décollage des activités internationales
Forte évolution de l’encoursForte évolution de l’encoursen M€
Chiffres issus de la comptabilité analytique
+ 21,5%+ 21,5%
2000 2001 2002 2003
4 109
2004
Contribution à 100% par zone géographiqueContribution à 100% par zone géographique Europe du Sud :
– Portugal– Espagne– Italie
en M€
Europe du Nord :– Royaume-Uni– Belgique– Pays-Bas– Pologne2001 2002 2003 2004
31,3
11,1
27
En conclusionEn conclusion
28
LASER réalise une croissance supérieureà ses marchés ...
Progression 2003 / 2004 de l’encours au 31 décembreProgression 2003 / 2004 de l’encours au 31 décembreen %
7,1
2,2
11,9
Europe du Nord
Europe du Sud
20,6(2)
Europe du Sud :– Portugal– Espagne– Italie
Europe du Nord :– Royaume-Uni– Belgique– Pays-Bas– Pologne
Marché LASERMarché Source Observateur Cetelem 2005 sauf France source BDF
4,1
10,2(1)
France
(1) hors Capital One
5,2
Totalhors France
16,2(2)
(2) hors Futuro SpA
4,7
12,5(3)
Total
(3) hors Capital One et Futuro SpA
29
… avec une rentabilité en progression
ROCE moyen
Rentabilité des capitaux engagés en hausseRentabilité des capitaux engagés en hausse
25,6% 26,3%
2002 20042003
22,9%
Forte rentabilité des fonds propresdes activités financièresForte rentabilité des fonds propresdes activités financières
ROE publié après impôts des activités financières
ROE sur base normative (6%)avant impôts des activités financières
19,1% 20,2%
2002 20042003
20,1%
45,4% 45,7%
2002 20042003
46,3%
30
… et un potentiel de développement significatif
Soutenu de nouvelles émissions de quasi fonds propres :– 80 M€ d’actions de préférence– 200 M€ de Lower Tier 2
2002 20042003
Ratio de solvabilitéRatio de solvabilité
Cooke Tier 1
11,5 12,214,8
9,28,67,7
2002 20042003
733
1 264
902
Fonds propres actionnaires
Actions de préférence et subordonnée
Capitaux propres consolidésCapitaux propres consolidésen M€
650569505
32
Résultats annuels
Le 24 mars 2005