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1 Résultats annuels Le 24 mars 2005

1 Résultats annuels Le 24 mars 2005. Philippe Lemoine L A S ER : Cool et Talante

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1

Résultats annuels

Le 24 mars 2005

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Philippe Lemoine

LASER : Cool et Talante

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Une année « cool »Une année « cool »

Une attitude « talante »Une attitude « talante »

Les conditions du cool et du talanteLes conditions du cool et du talante

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Une année « cool »

Un résultat d’exploitation en progression de 14,2%,un résultat net en croissance de 25,8%

Une bonne année pour Cofinoga

Engagement tenu :Equilibre atteint pour les activités Fidélisation& Services associés

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5

Résultats 2004

Valident le positionnement et la stratégieValident le positionnement et la stratégie

2,8

14,2

%2003

Chiffre d'affaires

Résultat d'exploitation

25,825,8Résultat Net

1 124,8

154,0

93,2

18,518,5Résultat Net Courant 93,4

234,2 8,6Contribution pôles opérationnels

nsRésultat exceptionnel* - 0,2

2004

1 156,2

175,8

117,2117,2

110,7110,7

254,3

6,4

* y compris impôt exceptionnel et amortissement d’écart d’acquisition : + 0,9 en 2003 et - 2,5 en 2004

8,2Produit Net Bancaire 812,0878,3

en millions d’euros

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6

Résultats 2004

Croissance soutenue des activités financièreset activités Fidélisation & Services associés à l’équilibreCroissance soutenue des activités financièreset activités Fidélisation & Services associés à l’équilibre

118,9

4,1

Chiffre d'affaires

Contributions pôlesopérationnels

Résultat Courant - 4,5

2003 2003

1 005,9

230,1

157,9

Activités Fidélisation& Services associés

et Activités spécialiséesActivités financières *

5,7

7,8

%

11,311,3

- 22,1

+ 51,2

%

nsns

Résultat Net - 0,996,1 4,9 ns

2004

1 063,6

248,1

175,8175,8

114,9

2004

92,6

6,2

0,00,0

19,6

80,687,5 + 8,7Hors Infogérance/Tiscali

en millions d’euros

* Cofinoga en format commercial

Holding

- 0,2

2003

- 2,1- 2,6

2004

- 0,7- 0,7

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Une attitude « talante »

Acteur de la nouvelle modernitéActeur de la nouvelle modernité

Démarche de « courtier - stratège »Démarche de « courtier - stratège »

Allongement de la chaîne de valeurAllongement de la chaîne de valeur

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Acteur de la nouvelle modernité

– « Modernité 2004 » :

• Individus / Institutions

– LASER :

• Clients / Entreprises

– Comportement citoyen :

• Microcrédit

• Services à la personne

Une attitude « talante »

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Démarche de « courtier - stratège »

– Une offre structurée selon les expertises de l’entreprise :• Services aux entreprises

• Services aux particuliers

– Une écoute de la demande, à travers des outils l’aidantà s’exprimer :

• L’Echangeur : demande des entreprises(show room / lieu d’échange / ouverture)

• S’Miles : demande des personnes(forum / place de marché / liberté)

– Une innovation permanente, fondée sur des aller - retoursentre l’offre et la demande

Une attitude « talante »

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Allongement de la chaîne de valeur– Une chaîne d’accompagnement des personnes

Une attitude « talante »

Contact

Des sources d’inspirations– Sun– Apple

La carte LASER

Lien

Intermédiation

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Les conditions du cool et du talante

Héritage « commerce »

– Un métissage de valeurs appropriées

– Un ancrage actionnarial : Groupe Galeries Lafayette

– Un déploiement cohérent :

• International

• Direct

• Partenariats

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Les conditions du cool et du talante

Indépendance stratégique

– InnovationUn exemple : l’assurance du compte

Crédit Mutuel Arkéa– Partenariats

Un exemple :

Symag

– AcquisitionsUn exemple :

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Autonomie opérationnelle

– Les ressourcesUn exemple :

Les conditions du cool et du talante

le refinancement

l’informatique– Les processus

Un exemple :

– Le développementUn exemple : la facturation par SMS

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Michel Philippin

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L’offre LASER

Deux Grandes Activités

B to C

Services aux personnesValoriser le portefeuille client des partenaires

et développer une activité en propre

B to B

Services aux entreprisesGérer la globalité de la chaîne d’animation

et de fidélisation clients

Produits et services financiers : Prêts personnels

Regroupement de créditsCrédit immobilier

Épargne

Produits d’assuranceet d’assistanceAbonnements

Loisirs et tourisme

Direct (TV, presse, agence ...)Cross selling (sur fichiers partenaires)

près de 10 millions de clients

Cibles / Canaux Retailers

Autres (Telco, Assurances, Banques …)+ de 300 partenaires en Europe

Cartes de fidélitéCartes cadeauxCartes privatives

Cartes bancaires cobrandées

Crédit classique affecté

Produits

Centres d’appels

Technologie d’animationdu point de vente

Data

Gestion de programmesde fidélisation

Cartes de fidélitéCartes cadeaux

Cartes privativesCartes bancaires cobrandées

Crédit classique affecté

Centres d’appels

Technologie d’animationdu point de vente

Data

Gestion de programmes

de fidélisation

Produits et services financiers : Prêts personnels

Regroupement de créditsCrédit immobilier

Épargne

Produits d’assuranceet d’assistanceAbonnements

Loisirs et tourisme

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+ 8,6%+ 8,6%

Des résultats opérationnels satisfaisants

Amélioration de la contribution des pôlesAmélioration de la contribution des pôles

254,3 M€

234,2 M€

%20032004

75,6

154,0

222,4

6,2

25,7

254,3254,3

218,1

4,1

12,0

234,2

en millions d’euros

175,8175,8

72,1

Cartes & Services financiers France

International

Contribution des pôles opérationnels

Fidélisation & Services associés et activités spécialisées

Frais communs

Résultat d’exploitation

+ 2,0

+ 114

+ 51,2

+ 8,6+ 8,6

+ 4,8

+ 14,2+ 14,2

Chiffres issus de la comptabilité analytique

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… grâce à une croissance significative des activités

4 160 4 502

(2) hors AMOA et impact Tiscali

Chiffre d’affairesFidélisation & Services associésChiffre d’affairesFidélisation & Services associés

80,6 87,5

2003 2004

+ 8,7%(2)+ 8,7%(2)

en M€

(1) hors accords BNP Paribas

Encours géré fin de périodeEncours géré fin de périodeen M€

8 844

5 461

3 383

6 171

4 109

10 280

2003 2004

+ 16,3%(1)+ 16,3%(1)

International+ 21,5%

France+ 13,0%

Chiffres issus de la comptabilité analytique

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… liée à un accroissement des moyens commerciaux

en %

Frais commerciaux / MargeFrais commerciaux / Marge

15,3 15,8

2003 2004Chiffres issus de la comptabilité analytique

159,5179,0

en M€

Frais commerciauxFrais commerciaux+ 20 M€+ 20 M€

2003 2004

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Fidélisation : 6

Solutions de vie quotidienne : 3

Contacts : 11

SPV : 7

… liée à la signature de nouveaux accordsde partenariats

42 accords

InternationalInternational

5 accords

Cartes& Services financiersCartes& Services financiers

27 accords

Fidélisation& Services associésFidélisation& Services associés

International

Fidélisation & Services associés Total

23

6274

42

27

FranceFrance

+ 12+ 12

Cartes & Services financiers

5

2002 2003 2004

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… liée au maintien d’une innovation produit constante

Jvision– Portail d’accès en temps réel aux données d’activité d’un magasin– Facilite le pilotage des opérations promotionnelles en magasin

Gift Card– 1er lancement en France d’une carte cadeau

• fractionnable• choix du montant crédité• adaptée et labellisée par l’enseigne

– Élaboration de nouvelles fonctionnalités : rechargeable et multi-enseigne

COFISMS– Une nouvelle solution de paiement du relevé de compte par SMS

• Prélèvement du compte courant activépar l’envoi d ’un SMSpar le client du montant souhaité

COFISMS

Carte Bancaire Galeries Lafayette– Une carte 3 en 1 qui cumule les fonctionnalités :

• d’une carte de paiement MasterCard• d’une carte privative de magasin• d’une carte de fidélité proposant tous les avantages du programme S’Miles

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… en raison d’une politique d’acquisition régulière

– Acquisition pour compléter l’offre Services Points de Vente de LASER

– Société, éditeur de logiciels, distributeuret intégrateur de solutions (caisse et fidélisation) pour les points de vente

– Apporte, entre autre, sa présence sur les segments de la grande distribution alimentaire (super/hypermarchés et hard discount)

– Acquisition par Médiatis des encours de crédit en France

– environ 150 millions d’euros– portefeuille de plus de 50 000 clients

– Participation à hauteur de 50%avec Quelle SAS

– Démarrage opérationnel du partenariat – Développement significatif

dans le domaine de la carteavec les enseignes Quelle, Afibelet Neckermann et du prêt personnel

– Lancement de la réserve financière

CDGP

– Acquisition par Linéadans le domainedu « cessione del quinto »

– 179 millions d’euros d’encours

Futuro SpA

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… grâce à une maîtrise des coûts de gestion

– Renouvellement progressif (4 ans) du SI France et Internationalpour l’activité crédit

– Mise en place sur 2 ans d’un nouveau système d’information financièreet de gestion des ressources humaines

– Renouvellement de l’outil Editique des opérations France

ce qui représenteun investissement global étalé sur 4 ans de près de 100 M€

Et des charges exceptionnelles telles que IFRS et Bâle II

50,8 49,5

2002 20042003

53,8

Coûts de gestion / margeCoûts de gestion / margeen %

Chiffres issus de la comptabilité analytique

Avec une poursuite de l’effort de modernisation

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… grâce à une bonne maîtrise du risquedans les activités financières

Tout en maintenant notre niveau de provisions

2,02,2

2003 2004(1)

2,2

2002 2004(2)

2,2

Amélioration de la charge nette du risqueAmélioration de la charge nette du risqueen %

(1) Hors provision exceptionnelle sur la société Allders au Royaume-Uni(2) Avec Allders

Taux de provisionnement des encours douteuxTaux de provisionnement des encours douteux

57,5 60,0

2002(3) 20042003(3)

61,9

(3) Retraité pour intérêts sur mémoire art 10 du CRC 2002-03

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… grâce au décollage des activités internationales

Forte évolution de l’encoursForte évolution de l’encoursen M€

Chiffres issus de la comptabilité analytique

+ 21,5%+ 21,5%

2000 2001 2002 2003

4 109

2004

Contribution à 100% par zone géographiqueContribution à 100% par zone géographique Europe du Sud :

– Portugal– Espagne– Italie

en M€

Europe du Nord :– Royaume-Uni– Belgique– Pays-Bas– Pologne2001 2002 2003 2004

31,3

11,1

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27

En conclusionEn conclusion

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LASER réalise une croissance supérieureà ses marchés ...

Progression 2003 / 2004 de l’encours au 31 décembreProgression 2003 / 2004 de l’encours au 31 décembreen %

7,1

2,2

11,9

Europe du Nord

Europe du Sud

20,6(2)

Europe du Sud :– Portugal– Espagne– Italie

Europe du Nord :– Royaume-Uni– Belgique– Pays-Bas– Pologne

Marché LASERMarché Source Observateur Cetelem 2005 sauf France source BDF

4,1

10,2(1)

France

(1) hors Capital One

5,2

Totalhors France

16,2(2)

(2) hors Futuro SpA

4,7

12,5(3)

Total

(3) hors Capital One et Futuro SpA

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… avec une rentabilité en progression

ROCE moyen

Rentabilité des capitaux engagés en hausseRentabilité des capitaux engagés en hausse

25,6% 26,3%

2002 20042003

22,9%

Forte rentabilité des fonds propresdes activités financièresForte rentabilité des fonds propresdes activités financières

ROE publié après impôts des activités financières

ROE sur base normative (6%)avant impôts des activités financières

19,1% 20,2%

2002 20042003

20,1%

45,4% 45,7%

2002 20042003

46,3%

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… et un potentiel de développement significatif

Soutenu de nouvelles émissions de quasi fonds propres :– 80 M€ d’actions de préférence– 200 M€ de Lower Tier 2

2002 20042003

Ratio de solvabilitéRatio de solvabilité

Cooke Tier 1

11,5 12,214,8

9,28,67,7

2002 20042003

733

1 264

902

Fonds propres actionnaires

Actions de préférence et subordonnée

Capitaux propres consolidésCapitaux propres consolidésen M€

650569505

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Résultats annuels

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