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Eric LAMARQUE - 2012 - 1  Analyse bancai re Eric Lamarque Professeur Université Montesquieu Bordeaux 4 Directeur de la Chaire « Management des entreprises financières Consulting Partner SECOR Europe Censeur au Conseil de Surveillance de la Caisse d’Epargne Aquitaine – Poitou Charente

Analyse Bancaire Iae 2011

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Analyse bancaireEric LamarqueProfesseur Universit Montesquieu Bordeaux 4Directeur de la Chaire Management des entreprises financiresConsulting Partner SECOR EuropeCenseur au Conseil de Surveillance de la Caisse dEpargne Aquitaine Poitou Charente

    Eric LAMARQUE - 2012- *

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Objectifsconnatre les principales contraintes pesant sur lactivit bancaire et identifier les consquences sur la gestion des tablissementsComprendre le fonctionnement gnral dune banque au travers de ses orientations stratgiques et de son information financireSe familiariser avec la notion de risque bancaire et connatre les principales modalits de gestion de ces risques

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *RISQUESREGLEMENTATIONINFORMATION

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Les thmes1. IntroductionLe contexte rglementaire et les instances de contrleLes acteurs et les stratgies2. Lanalyse financire des banquesLe poids des oprations dans le bilanLa productivitLvaluation des risquesLa mesure de la performance

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1. 1 Rglementation et contrle La loi bancaire de 84 : une loi ancienne amende de nombreuses fois La dfinition des tablissements de crdit et les conditions dexercice de leur activitLlaboration et la mise en uvre des rgles applicables aux tablissementsLouverture progressive aux tablissements trangers La protection des Epargnants et des clientsUne proccupation historique qui sest toujours renforce et qui atteint son paroxysme en ce momentInformation de la clientle, transparence des oprationsTouche tous les produits : crdit (loi Lagarde sur le crdit rvolving), pargne risque, conseilAussi bien les particuliers que les entreprises (loi de sauvegarde de 2005) Renforce par la rglementation sur les marchs (loi de scurit financire 2003)Cration de lAMF certification AMF Plus toutes les nouvelles lois ou textes relatives aux socits commerciales cotes : IFRS, Gouvernance, COSO, SOX

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1.1. Rglementation et contrle Comit consultatif de la lgislation et de la rglementation financire (CCLRF ) :quinze membres, dont le directeur du Trsor qui en est le prsident, le gouverneur de la Banque de France, le prsident de lACAM et le prsident de lAMF.Ses missions : le Comit assiste le ministre de lconomie dans lexercice de son pouvoir rglementaire en matire bancaire, financire et dassurance. Organisme consultatif Autorit de contrle prudentiel (16 membres)fusion de la Commission bancaire, de lAutorit de contrle des assurances et des mutuelles (ACAM), du Comit des tablissements de crdits et des entreprises dinvestissement et du Comit des entreprises dassurance. Il respecte plusieursSes missions : lAutorit veille la qualit de la situation financire des entits des secteurs quelle supervise, dans le but de garantir la stabilit du systme financier et la protection de leurs clientles. Il sagit donc dun organisme qui a pour vocation le contrle prudentiel et le contrle de lapplication de toutes les rgles relatives ces professions. Son pouvoir : sanctions financires et retrait de lagrment.

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1.1. Rglementation et contrle Ratios prudentielsSolvabilitLiquiditRisque de contrepartie et de change Affin par Ble 2Redfinition du calcul du ratio de solvabilitOfficialisation du processus de surveillance prudentiel jusqualors uniquement appliqu strictement en FranceCRBF 97-02 impose la mise en place dun dispositif de contrle interne visant notamment prvenir les risques oprationnels (Kerviel, Madoff, Blanchiment dargent)Evaluation de la solidit financire des tablissements grce une amlioration de la qualit de linformation

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1.1. Rglementation et contrlerenforc par Ble 3 a horizon 2019renforcement du ratio de solvabilit 12 %Le renforcement des exigences en matire de liquiditLa cration de coussins contracycliquesLintroduction dun ratio deffet de levier

    Le renforcement permanent de la rglementation impose une fonction compliance

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1.2. Acteurs et stratgiesLe contexte concurrentiel et lexigence de rentabilit Les stratgies de dveloppement et le besoin de financementLes sources de lavantage concurrentiel dans le secteurLefficacit organisationnelle

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  • 1.2. Acteurs et stratgiesQuels facteurs affectent les dcisions stratgiques?Les conditions macroconomiquesInstabilit rglementaire : non rgulation, nouvelles rgulations, nationalisations et le rle de ltatLa pression des apporteurs de fonds et des marchs financiersLvolution technologiqueLe comportement des clientsQuelles sont les formes de concurrence qui mergent?

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *1.2. Acteurs et stratgiesLes stratgies de dveloppementLes stratgies de banque universelleLa banque commerciale/La banque dinvestissementLes rapprochementsLa conqute de nouveaux clients et la fidlisationLes stratgies dinternationalisation

    Les leviers de comptitivitLa recherche de la productivitLa guerre des prixLa matrise des risques

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Lanalyse financire de la banqueLe contexte : La gestion de linformationLinformation interneDOCUMENTS COMPTABLESANALYSE FINANCIERECONTROLE DE GESTIONTABLEAUX DE BORDREPORTING

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Linformation interneLinformation financire : enregistrement et valuation des actifs et passifs bancairesPrsentation des documents de synthseLe contrle de gestion et des rsultatsTableaux de bord et reportingLes processus de production Lorganisationles procdures de contrle Le gouvernement de lorganisationLaudit

    2. Lanalyse financire de la banqueLe contexte : La gestion de linformation

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Linformation externeConnaissance des clients et de leurs risquesMise en uvre de procdures de slectionLe systme dinformation orient clientsLa gestion multicanalConnaissance des concurrents et de leurs stratgies2. Lanalyse financire de la banqueLe contexte : La gestion de linformation

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireLinformation comptable des banques- limpact des IFRSLanalyse de lexploitationLanalyse du bilan et des grands quilibres financiersMesure de la rentabilit

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financire Des divergences comptables : lenregistrement la juste valeurLa juste valeur est le montant pour lequel un actif pourrait tre chang ou un passif teint, entre des parties bien informes et consentantes dans le cadre dune transaction effectue dans des conditions de concurrence normaleJuste valeur gnralement approche par une valeur de march (mark-to market) lorsquon a un march actif ou organis, cest--dire un march sur lequel on trouve suffisamment de liquidit et de volumes la juste valeur dun portefeuille de VMP est donn par les cours journaliers de clture la bourse lenregistrement la juste valeur des instruments financiers pose des difficultsOpposition culturelle forte entre anglo-saxon et europens sur la vision de lentreprise : financire dun cot, conomique et sociale de lautreLes IAS 32 et 39 sont les plus importantes en terme de contenu de tout le rfrentiel : trs prcises et laissent peu de place linterprtationElles affectent fortement le systme de reporting interne et les rsultats de la socit lors de la production de ses tats financiers

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireSuivi prcis en matire de gestion de risque : respect des obligations lgales et prudentielle dune banqueAlimenter les comits daudit en informations fiablesVisualiser les procdures de contrleRduire lasymtrie dinformation entre les dirigeants et les autres parties prenantes

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireLa prsentation des tats financiers

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    Le Bilan

    Passif

    Actif

    Oprations de Trsorerie et Interbancaires

    Oprations de Trsorerie et Interbancaires

    Oprations avec la clientle

    Oprations avec la clientle

    Dettes reprsentes par un titre

    Oprations sur titres, provision et divers

    Oprations sur titres, provisions et divers

    Valeurs immobilises

    Capitaux propres

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    Le compte de rsultat

    Produits dexploitation bancaires

    Charges dexploitation bancaires

    Charges dexploitation courantes

    Produits dexploitation courante

    Produits exceptionnels

    Charges exceptionnelles

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse FinancireLes tats financiers complmentairesLe hors bilanLe tableau de flux de trsorerieILLUSTRATION LES COMPTES 2008-2010 DE SG

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse FinancireLanalyse comptable de lexploitation

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    Produits d'exploitation bancaire (intrts, revenus des titres, commissions, gains sur oprations financires, plus-values).

    -

    Charges d'exploitation bancaire (intrts verss, moins-values)

    =

    Produit Net Bancaire

    -

    Charges gnrales d'exploitation

    -

    Dotations aux amortissements des immobilisations

    =

    Rsultat Brut dExploitation

    -

    cot du risque

    =

    Rsultat dexploitation

    -

    Gains ou pertes sur actifs immobiliss

    =

    Rsultat courant avant impts

    - dotations nettes aux provisions et pour risques bancaires gnraux

    + Rsultat exceptionnel

    - Impt sur les socits

    =

    Rsultat Net

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireLanalyse de lexploitationDcomposition du PNBLes frais gnrauxLe cot du risqueLes ratios de gestion

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireRE = PNB frais gnraux cot du risque

    PNB = Marge dintrts (intrts reus intrts verss) + commissions nettes + gains ou pertes sur oprations financires + Autres produits nets

    Lavantage de ce calcul est de bien identifier la nature de lactivit de ltablissement entre intermdiation classique et prestations la commission. Les gains ou pertes sur oprations financires sont gnralement secondaires dans les tablissements gnralistes

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    Les ratios de gestion

    PNB

    Marge brute = --------------------

    Total de bilan

    Frais gnraux

    Coefficient dexploitation = -------------------

    PNB

    crdits ou dpts ou PNB

    Productivit par agent = -----------------------------

    Effectif

    PNB

    Productivit des capitaux = ---------------------------

    Capitaux utiliss

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse du bilanLa structure du bilanLes diverses structures des bilans bancaires

    Actif en %ABCDPassif en %ABCDOprations interbancairesOprations avec la clientleOprations sur titres et oprations diversesValeurs immobilises25

    40

    40

    540

    40

    15

    516

    2

    81

    130

    60

    7

    3Oprations interbancairesOprations avec la clientleOprations sur titres et oprations diversesCapitaux permanents22

    38

    45

    525

    35

    30

    526

    2

    70

    215

    75

    5

    5

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse du bilanLa gestion de bilan ou gestion actif-passif :Grer les grands quilibres du bilan: Fonds de Roulement, Besoin en Fonds de Roulement et Trsorerie;Grer les positions globales de taux, change ou liquidit et valuer la sensibilit du rsultat;Contribuer la tarification des oprations et la dtermination des conditions appliquer la production nouvelle.

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse financireLes ratios clsRatios prudentielsRatios de performance financireRatios de risques

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    Les ratios prudentiels

    Fonds propres prudentiels

    Ratio de Solvabilit = -------------------------------------

    Risque + Risque de + Risque

    Crdit march oprationnel

    Montant total des ressources dune

    Coefficient de dure restant courir de + de 5 ans

    fonds propres = -------------------------------------------

    et de ressources Montant total des emplois dune dure

    permanentes

    restant courir de + de 5 ans

    liquidits moins d'un mois

    + part rput liquide de certains actifs

    Ratio de + solde > 0 de trsorerie

    Liquidit = ----------------------------------------------

    fraction exigible des ressources

    + solde < 0 de trsorerie

    Position longue ou courte sur

    Ratio de position Chaque devise trangre

    de change = ----------------------------------------

    Fonds propres

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    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Les indicateurs de performance financire

    Rsultat net

    Return On Equity = ------------------------------

    Capitaux propres moyens

    RN

    RN

    Return On Assets = ------------------ ou --------------------

    Total bilan actifs grs

    Risk adjusted Marge nette perte moyenne

    Return on capital = -----------------------------------

    Capital Economique

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    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Les ratios de gestion de risques

    Crances douteuses et litigieuses Ou encours en contentieux

    Qualit des engagements = -------------------------------------

    Encours global de crdits

    Dotations aux provisions

    Ratio de provisionnement = ------------------------------------

    Encours global de crdits

    Dotation aux provisions

    Ratio de couverture = ---------------------------------------

    Crances douteuses et litigieuses

    ou encours en contentieux

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse bancaireLes composantes du cot de revientLe cot des sources de financementLe cot de gestionLe cot du risque

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    Activits

    Cot financier

    Cot oprationnel

    Cot du risque

    Consommatrices de ressourcesfinancires:

    Crdits

    Activits de march

    OUI

    OUI

    OUI

    OUI

    OUI

    Pas systmatique

    Non consommatrices de ressources financires

    NON

    OUI

    NON

    La prise en compte des cots selon les activits

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Les composantes du cot de revient (cf ouvrage Naulleau et Rouach sur le contrle de gestion bancaire et financier)

    Le cot des sources de financementLe cot des ressources de haut de bilanLa mthode du pool uniqueLa mthode des pools multiples2. Analyse bancaire

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - * cots montaires des ressourcestaux moyen de financement = -------------------------------------capitaux remployables

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    Pool

    Schma 5: La mthode du pool unique

    Source: Naulleau et Rouach

    Ressources de trsorerie

    Avoirs de trsorerie

    Dpts vue

    Crdits

    Dpts dpargne

    Titres

    Endettement stable

  • Eric LAMARQUE - 2012- *Taux de cot montaire de la ressource + cots de transfertsfinancement = -----------------------------------------------------------du pool i Capitaux remployables + montant des transferts

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    transferts

    transferts

    La mthode des pools multiples

    Source: Naulleau et Rouach

    Ressources de trsorerie

    Crdits court terme

    Avoirs de trsorerie

    Dpts vue

    Crdits moyen terme

    Dpts dpargne

    Crdits long terme

    Titres de participation et filiales

    Endettement stable

  • Eric LAMARQUE - 2012- *Les composantes du cot de revient

    Le cot de la source de financementLe cot des ressources de haut de bilanLe cot des fonds propres : le ratio Mc Donough

    Les cots de gestionLes tapes du calculsLidentification du processus de production

    2. Analyse bancaire

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    1

    2

    3

    4

    Laffectation des charges aux oprations

    Source: Naulleau et Rouach

    Charges de la comptabilit gnrale

    Cot dopration A

    Cot dopration B

    Cot

    dopration C

    Centres de profits

    Charges incor-porables aux cots

    Centres de structure

    Centres de services gnraux

    Centres opration-nels

    Centres de profits

    Centres opration-nels

    Centres de profit

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Agence du donneur dordre

    Centrale Virement

    Entre des donnes

    Informatique

    enregistrement

    Ordinateur

    1

    6

    2

    5

    7

    3

    4

    DI

    (1) A rception de lordre du client, tablissement dun imprim reprsentant les coordonnes des comptes mouvementer et transmission la centrale

    (2) La centrale vrifie les documents reus des agences

    (5) Tri des avis de prlvement par agence et acheminement sur les guichets par lintermdiaire du service central de compensation

    (7) Envoi des avis de dbit et de crdit aux clients par le service compensation (sauf si lcriture dbit a t refuse par lagence)

    (3) Saisie des donnes

    (4) Chargement sur bande magntique.

    Enregistrement des critures dbit et crdit par le service de la comptabilit client

    Edition des avis de dbit, de crdit et des avis de prlvement pour la centrale des virements. Edition de la bande destine la passation des critures

    Avis de prlvement

    Avis de dbit

    Avis de crdit

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Les composantes du cot de revientLe cot du risqueEvaluation posteriori : le provisionnementEvaluation priori concerne essentiellement le risque de contrepartie et le risque pays2. Analyse bancaire

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  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Les composantes du cot de revientLe cot du risque: deux variables

    Le risque de perte prvisible reprsent par un risque statistique moyen linstar de ce qui se pratique dans les assurances;Le risque de perte imprvisible couvert par le capital conomique dans le cadre du ratio Cooke 2. Analyse bancaire

    Eric LAMARQUE - 2012- *

  • Eric LAMARQUE - 20012- *Les composantes du cot de revientLe cot du risque: Chaque tablissement va procder sa propre segmentation 2. Analyse bancaire

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    NOTE du client

    Risque de perte prvisible

    Risque moyen (en bp)

    Capital conomique

    A

    B

    C

    D

    E

    F

    0 %

    0,03 %

    0,13 %

    0,63 %

    1,25 %

    2,9 %

    0

    3

    13

    63

    125

    290

    1 %

    1,80 %

    3,70 %

    9,10 %

    12,80 %

    18,20 %

    On trouve galement des notations par type de transaction.

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Ngociation possibleNgociation impossible

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Prix du = Cot du + Cots de+ Cot du + marge

    Crdit Financement gestion risque

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse bancaireLanalyse de la rentabilitPar centre de responsabilitPar clientPar produit

    Eric LAMARQUE - 2012- *

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *2. Analyse bancaireLanalyse de la rentabilitPar centre de responsabilitLes prix de cession interne des prestations : dmarche identique pour toute entrepriseLe taux de cession interne des capitauxLa mthode des flux brutsLa mthode des flux nets

    Eric LAMARQUE - 2012- *

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Centre X

    Emplois

    Ressources

    POOL

    Centre Y

    Emplois

    Ressources

    La mthode des flux bruts

    Source: Naulleau et Rouach

    1

    2

    1

    2

  • Eric LAMARQUE - 20012- *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Centre X

    Emplois

    Ressources

    POOL

    Centre Y

    Emplois

    Ressources

    la mthode des flux nets

    Source: Naulleau et Rouach

    1

    2

    1

    3

  • Eric LAMARQUE 2012 - *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Le compte de rsultat

    Charges

    Produits

    - Intrts crditeurs- Intrts dbiteurs et commissions

    - Achats de prestations aux

    - vente de prestations aux

    autres centres

    autres centres

    - Cots directs

    - Rmunration de l'excdent

    - Cots imputs

    de capitaux

    - Cot du dficit de capitaux

  • Eric LAMARQUE - 20012- *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Le bilan

    Actif

    Passif

    - Emplois obligatoires

    - Capitaux collects

    (encaisses liquides, rserves)

    - Eventuellement Solde

    - Emplois rmunrateurs

    dficitaire de capitaux

    - ventuellement soldes excdentaires

    de capitaux

  • Eric LAMARQUE - 2012 - *Analyse bancaireLanalyse de la rentabilitPar clientrpertorier la totalit des produits et services bancaires utiliss par le clientles gains sur float raliss du fait du fonctionnement du compte clientlintgration du risque client

    Eric LAMARQUE - 2012- *

  • Eric LAMARQUE - 2012- *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Charges

    Produits

    - Intrts crditeurs

    - Intrts dbiteurs et commissions

    - Charges de trsorerie

    - Valorisation du float

    - Cots du dficit de capitaux

    - Rmunration de l'excdent

    (si le client est emprunteur net)

    de capitaux

    - Cots des utilisations de services

    (si le client est prteur net)

    - Dotations aux provisions pour

    crances douteuses

  • Eric LAMARQUE - 20012- *

    Eric LAMARQUE - 2012- *

    Actif

    Passif

    - Emplois obligatoires

    - Dpts vue

    (encaisses liquides, rserves)

    - Dpts d'pargne

    - Crdits net des provisions

    - Eventuellement Solde dficitaire

    pour crances douteuses

    de capitaux

    - Eventuellement soldes excdentaires

    de capitaux

    **************************************************