Guide Dinvestissement

Audit & AnalyseBureau France : 47 ter, avenue du Prsident Wilson, 94450 Limeil Brevannes Tl. : +33.1.80.91.60.23 ou +33.6.30.20.93.74 Bureau Maroc : Boulevard Youssef Ibn Tachfine, rsidence Cte dOr, n 22, Tanger Tl. : +212.661.63.98.89 ou +212.539.32.50.39 Email : [email protected] Site : www.audit-analyse.com

GUIDE DINVESTISSEMENT AU MAROC

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com Madame, Mademoiselle, Monsieur,

Le prsent guide sadresse tous les porteurs de projets : crateurs dentreprises, investisseurs potentiels, repreneurs dentreprises, bref, tous ceux qui ont pour vocation de raliser des affaires conomiques au Maroc.

Il offre aux investisseurs potentiels des analyses prcises et approfondies sur le cadre lgislatif et les mesures introduites par le Maroc pour encourager les investissements, ainsi que sur le rgime fiscal, le code du travail, les lois rgissant les services financiers, etc.

Pour un investisseur, rien nest plus difficile que la recherche dinformations. Ce guide se propose de ly aider.

Pour le cabinet Audit & Analyse Mohamed LAHYANI Associ-fondateur

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com

SommaireIntroduction ................................................................................................................................ 9 1- Les diffrents types de socit ............................................................................................. 10 2- Acquisition de biens immobiliers et proprit ..................................................................... 10 3- Les comptes bancaires pouvant tre ouverts par les trangers ............................................ 10 4- Dure du travail et cot salarial au Maroc ........................................................................... 11 a- Dure du travail ............................................................................................................. 11 b- Salaire minimum ........................................................................................................... 12 c- Part patronale................................................................................................................. 12 5- Les cots des facteurs de production ................................................................................... 12 a- Electricit....................................................................................................................... 12 b- Eau usage industriel.................................................................................................... 14 c- Produits nergtiques (anne 2006)............................................................................... 15 d- Transports routiers ........................................................................................................ 16 e- Transport maritime ........................................................................................................ 16 f- Transport arien ............................................................................................................. 16 g- Transport ferroviaire ..................................................................................................... 16 h- Tlcommunication (anne 2004)................................................................................. 17 i- Taux des crdits bancaires (anne 2004) ....................................................................... 18 6- Mesures fiscales incitatives communes toutes les entreprises .......................................... 18 a- Taxes sur la valeur ajoute TVA ................................................................................... 18 b- Taxe professionnelle TP ......................................................................................... 19 c- Taxe de services communaux TSC ......................................................................... 19 d- Mesure commune la taxe professionnelle et la taxe de services communaux......... 19 e- Droits denregistrement DE ..................................................................................... 20 7- Incitations fiscales en faveur des oprations mobilires et financires ............................... 21 a- Bourse des valeurs......................................................................................................... 21 a1- lIS ............................................................................................................................... 21 a2- Droit denregistrement ................................................................................................ 21 b- Organismes de placement collectif en valeurs mobilires O.P.C.V.M ................... 21 b1- IS ................................................................................................................................. 22

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com b2- Taxe professionnelle ................................................................................................... 22 b3- Impt retenu la source .............................................................................................. 22 b4- Droit denregistrement et de timbre ............................................................................ 22 8- Rgime fiscal applicable aux places financires offshore ................................................... 22 a- Banque offshore............................................................................................................. 22 a1- IS ................................................................................................................................. 23 a2- TVA............................................................................................................................. 23 a3- Taxe professionnelle.................................................................................................... 23 a4- Droits denregistrement et de timbre........................................................................... 23 a5- Administrateur et personnel salari ............................................................................. 23 a6- Retenue la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils et produits de placement revenus fixes............................................................................... 24 b- Socit Holding offshore............................................................................................... 24 b1- IS ................................................................................................................................. 24 b2- TVA............................................................................................................................. 24 b3- Taxe professionnelle ................................................................................................... 25 b4- Droits denregistrement et de timbre........................................................................... 25 b5- Retenue la source prvue par lIS ou lIR ................................................................ 25 b6- Droits de douane ......................................................................................................... 25 9- Incitations fiscales en faveur de lexport ............................................................................. 26 a- Mesures fiscales incitatives communes toutes les entreprises.................................... 26 a1- IS ................................................................................................................................. 26 a2- IR ................................................................................................................................. 26 a3- TVA............................................................................................................................. 26 a4- Taxe professionnelle.................................................................................................... 26 a5- Taxe sur les services communaux ............................................................................... 26 a6- Retenue la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils . 26 a7- Droits denregistrement et de timbre........................................................................... 27 a8- Rgime des changes .................................................................................................... 27 b- lAgence spciale Tanger-Mditerrane et des socits qui sinstallent des les zones franches dexportation ....................................................................................................... 27 c- Entreprises installes dans les Plates-formes dexportation et entreprises exportatrices ........................................................................................................................................... 27 c1- Conditions ................................................................................................................... 28

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com c2- IS ................................................................................................................................. 28 c3- IR ................................................................................................................................. 28 10- Incitations fiscales en faveur des secteurs touristiques et immobiliers.............................. 29 a- Secteur touristique ......................................................................................................... 29 a1- IS ................................................................................................................................. 29 a2- Taxe professionnelle.................................................................................................... 29 a3- Taxe de licence ............................................................................................................ 29 a4- TVA............................................................................................................................. 29 a5- Droit denregistrement et de timbres........................................................................... 30 b- Promoteurs immobiliers ................................................................................................ 30 b.1. Promoteurs Immobiliers agissant dans le cadre dune convention conclue avec l'Etat pour la ralisation dun programme de construction de 1.500 logements sociaux 30 b.1.1- IS/IR ........................................................................................................................ 30 b.1.2 TVA .......................................................................................................................... 30 b2- Les promoteurs immobiliers qui ralisent de logements de faible valeur immobilire totale (V.I.T.) ..................................................................................................................... 30 b.2.1- IS/IR ........................................................................................................................ 30 b.2.2- Droit denregistrement et de timbres....................................................................... 32 b3- Promoteurs Immobiliers agissant dans le cadre dune convention conclue avec l'Etat pour la construction de cits, de rsidences et de campus universitaires ............... 32 b.3.1- IS/IR ........................................................................................................................ 32 b.3.2- Droits denregistrement, TVA, Taxe professionnelle, Taxe des services communaux ....................................................................................................................... 32 b.3.3- Impts, taxes, redevances et contributions perues en faveur des collectivits locales et leurs groupements.............................................................................................. 32 b.3.4- Droits de conservation foncire............................................................................... 33 11- Incitations fiscales en faveur de lexploitation de certaines ressources naturelles ............ 33 a- Secteur minier................................................................................................................ 33 a.1- IS/IR ........................................................................................................................... 33 a.2- TVA............................................................................................................................ 33 b- Secteur des hydrocarbures............................................................................................. 33 b.1- IS ................................................................................................................................ 33 b.2- TVA............................................................................................................................ 34 b.3- Taxe professionnelle .................................................................................................. 34

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com b.4- Droit denregistrement ............................................................................................... 34 b.5- Droit et taxes limportation ..................................................................................... 34 b.6- Taxe intrieure la consommation ............................................................................ 34 12- Incitations fiscales lies certaines activits de prestation de service .............................. 35 a- Secteur du transport....................................................................................................... 35 a.1- TVA............................................................................................................................ 35 b- Enseignement priv et formation professionnelle......................................................... 35 b.1- IS/IR ........................................................................................................................... 35 b.2- TVA............................................................................................................................ 35 b.3- Droits denregistrement et de timbres ........................................................................ 36 b.4- Taxe professionnelle et taxe de services communaux ............................................... 36 c- Offshoring ..................................................................................................................... 36 c.1- Avantages communs accordes aux entreprises ligibles installes dans les zones ddies et celles installes en dehors des zones ddies. .................................................. 37 c.1.1- IS/IR ........................................................................................................................ 37 c.1.2- Programme de formation......................................................................................... 37 c.1.3- Aide la formation.................................................................................................. 38 c.1.4- Avantages accords dans le cadre du contrat dinsertion........................................ 38 c.2- Avantages accords aux entreprises ligibles installes dans les zones ddies........ 38 c.2.1- IR ............................................................................................................................. 38 c.2.2- Mise disposition dinfrastructures et services WORLD CLASS ................... 38 13- Incitations fiscales en faveur de certaines rgions............................................................. 39 a- Rgime fiscal applicable la ville de Tanger................................................................ 39 a.1- IS/IR ........................................................................................................................... 39 a.2- Taxe professionnelle................................................................................................... 40 b- Entreprises installes dans les villes dfinies par dcret (zoning) ................................ 40 b.1- IS/IR ........................................................................................................................... 40 c- Zone Franche du port de Tanger ................................................................................... 41 c.1- IR/IS ........................................................................................................................... 41 c.2- Taxe professionnelle................................................................................................... 41 14- Incitations fiscales en faveur de certaines secteurs dactivit impact social................... 41 a- Les revenus agricoles .................................................................................................... 41 b- Entreprises artisanales ................................................................................................... 41 15- Le rgime de change .......................................................................................................... 41

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com a- Rgime de convertibilit pour les oprations dinvestissement trangers..................... 41 b- Formes de linvestissement tranger ............................................................................. 42 c. Transfert des revenus dinvestissement ......................................................................... 43 d- Transfert du produit de cession ou de liquidation des investissements ........................ 43 16- Rgimes douaniers ............................................................................................................. 44 a- Rgimes conomiques en douane.................................................................................. 44 a.1- Entrept de douane ou entrept de stockage .............................................................. 44 a.2- Entrept industriel franc ............................................................................................. 44 a.3- Admission temporaire ................................................................................................ 44 a.4- L'exportation pralable ............................................................................................... 45 a.5- Exportation temporaire pour perfectionnement passif ............................................... 46 a.6- Importation temporaire............................................................................................... 46 a.7- Exportation temporaire............................................................................................... 46 a.8- Transit......................................................................................................................... 47 a.9- Drawback.................................................................................................................... 47 b- Le rgime de transformation sous douane..................................................................... 47 b.1- Classement regroups................................................................................................. 48 1- Cas de la charte de l'investissement .............................................................................. 48 2- Cas de l'Entrept Industriel Franc ................................................................................. 48 3- Cas des franchises et suspensions ................................................................................. 49 b.2- Envois fractionns ...................................................................................................... 49 17- Conventions de non double imposition.............................................................................. 50 18- La dlocalisation au Maroc apporte de la valeur ajoute votre entreprise et vos activits..................................................................................................................................... 53 19- Questions de linvestisseur ................................................................................................ 53 Question 1 : La gographie ?............................................................................................. 54 Question 2 : la dmographie ? ........................................................................................... 54 Question 3 : La langue officielle et les autres langues pratiques ? .................................. 54 Question 4 : Le rgime politique ? .................................................................................... 55 Question 5 : Lunit montaire en vigueur ? ..................................................................... 56 Question 6 : Les autoroutes du Maroc ? ............................................................................ 56 Question 7 : Les aroports Marocains ? ............................................................................ 57 Question 8 : Le rseau ferroviaire Marocain ? .................................................................. 58 Question 9 : Les ports au Maroc ?..................................................................................... 59

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com Question 10 : Les tlcommunications ?........................................................................... 60 Question 11 : Les zones franches ? ................................................................................... 61 Question 12 : La participation de lEtat dans lencouragement de linvestissement ?...... 63 Question 13 : Le fonds Hassan II pour le dveloppement conomique et social ? ........... 64 Question 14 : La charte de linvestissement ? ................................................................... 66 Question 15 : Les entreprises bnficiant des incitations fiscales et douanires linvestissement ? .............................................................................................................. 66 Question 16 : Les secteurs dactivit porteurs ? ................................................................ 67 Question 17 : Les centres de formation pour le personnel ? ............................................. 67 Question 18 : Les lignes de financements courants au Maroc ?........................................ 67 Question 19 : Les flux dinvestissements trangers ?........................................................ 68 Question 20 : Principaux investisseurs en termes dimplantation ? .................................. 68 Question 21 : Les frais de raccordement dune nouvelle ligne tlphonique (HT) ?........ 69 Question 22 : Les redevances dabonnement (HT) ? ........................................................ 70 Question 23 : Les tarifs de communication (HT) ? ........................................................... 70 Question 24 : le GSM au Maroc ? ..................................................................................... 70 Question 25 : LInternet au Maroc ? ................................................................................. 70 Question 26 : Les taxes lies limportation ?.................................................................. 71 Question 27 : Lexonration des impts et taxes ?............................................................ 72 Question 28 : Les marchandises exclues des rgimes conomiques en douane ?............. 75 Question 29 : Le ddouanement des marchandises ? ........................................................ 75 Question 30 : Les crdits bancaires ? ................................................................................ 77 Question 31 : Le prix moyen de la nuite dans un htel ?................................................. 79 Question 32: Les banques trangres implantes au Maroc ? ........................................... 79 Question 33 : Le march boursier Marocain ? .................................................................. 80 Question 34 : Les comptes bancaires ouverts aux investisseurs trangers ? ..................... 81 Question 35 : Les principaux Forums ?............................................................................. 82 Question 36 : La Recherche-Dveloppement au Maroc ?................................................. 82 Question 37 : Le nombre de touristes visitant le Maroc ? ................................................. 83 Question 38 : Les normes et standards de qualit ?........................................................... 83 Question 39 : E-Commerce ?............................................................................................. 85 Question 40 : Le rgime de convertibilit ? ...................................................................... 86 Question 41 : Les accords commerciaux multilatraux dont le Maroc fait partie ?.......... 86

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Audit & Analyse www.audit-analyse.com Question 42 : Les accords commerciaux rgionaux, bilatraux et de libre change dont le Maroc est signataire ? ........................................................................................................ 88 Question 43 : La concurrence ? ......................................................................................... 89 Question 44 : La politique conomique ?.......................................................................... 89 Question 45 : Le produit intrieur brut ? ........................................................................... 90 Question 46 : Le taux dinflation ?.................................................................................... 90 Question 47 : Les Investissements Etrangers Directs (IDE) au Maroc ? .......................... 90 Question 48 : Linvestissement de lAlliance Renault-Nissan (convention cadre dinvestissement du 1er septembre 2007) ?...................................................................... 91 Question 49 : Les nouvelles technologies de linformation (NTI) ? ................................. 91 Question 50 : Le Programme EMERGENCE pour lindustrie ?....................................... 93 Question 51 : Le Plan AZUR pour le tourisme ? .............................................................. 96 Question 52 : Les organismes de scurit sociale ?........................................................... 97 Question 53 : Les accidents du travail et les maladies professionnelles ? ........................ 97 Question 54: La mdecine du travail ? .............................................................................. 98 Question 55 : Linspection du travail ? ............................................................................. 98 Question 56: Les formalits administratives standards suivre lors de la cration dune entreprise ?......................................................................................................................... 99 Question 57 : Les droits de proprit ?.............................................................................. 99 Question 58 : Les litiges commerciaux ? ........................................................................ 100 Question 59 : Larbitrage en cas de litiges commerciaux ?............................................. 100 Question 60 : Les Etablissements scolaires trangers Installs au Maroc ?.................... 102 Question 61 : Les jours fris ? ....................................................................................... 102 Question 62 : Votre question ? ........................................................................................ 103

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I n t r o d u c t i o n Le Maroc est la nouvelle terre des opportunits, il vit lun des plus grandes transformations de toute son histoire. Ce royaume qui offre aux investisseurs une position gographique stratgique la croise des trois continents, un climat politique stable ainsi quune conomie librale dans laquelle les changes commerciaux jouent un rle primordial a russi dcrocher un statut avanc avec lUnion Europenne et simposer parmi les principaux pays mergents comme la Chine, lInde, et le Brsil grce une conomie du march qui demeure un engagement absolu parfaitement illustr par le dmantlement des tarifs douaniers et les accords de libre change signs avec plusieurs pays : les Etats-Unis, lUnion Europenne, la Turquie, les pays arabes, etc.

Le royaume connat actuellement un grand changement dans ses infrastructures afin des les adapter aux normes internationales (aroports, ports, autoroutes, tlcommunications, stations balnaires, parcs industriels et technologiques, nergie renouvelable,), lconomie, le systme bancaire, le dveloppement social, le pouvoir dachat du consommateur et presque tous les niveaux socioconomiques du pays.

Il offre galement aux trangers des opportunits daccs de nombreux marchs pour les entreprises exportatrices grce un rgime fiscal trs avantageux (exonration dimpt sur les socits ou sur les revenus) et une main duvre qualifie et moins couteuse. Ces mmes trangers jouissent des mmes droits et incitations que les investisseurs nationaux, et de lentire libert de rapatrier les bnfices, les dividendes, ainsi que le capital investi.

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1 -

L e s

d i f f r e n t s

t y p e s

d e

s o c i t - Socit Responsabilit Limite (SARL), - Socit Anonyme (SA), - Socit en Nom Collectif (SNC), - Socit en Participation (SP), - Socit en Commandite Simple (SCS), - Socit en Commandite par Action (SCA).

2 -

A c q u i s i t i o n e t

d e

b i e n s

i m m o b i l i e r s

p r o p r i t

Lacquisition en proprit dun bien immobilier bti et non bti est ouverte tout tranger quil soit personne physique ou morale lexception des terrains vocation agricole qui ne peuvent tre mis la disposition des trangers que par voie de location. L'office des changes doit tre prvenu par le Notaire de la transaction pour pouvoir bnficier, en cas de revente, du rapatriement des fonds. Les sommes provenant de l'tranger doivent passer par un compte en Dirhams convertibles qui assure un rgime de convertibilit en faveur des investisseurs trangers. Ce compte permet de raliser les oprations d'investissement au Maroc et garantit le transfert du produit de cet investissement ainsi que le rapatriement du produit et de la plus value d'une ventuelle revente.

3 l e s

L e s

c o m p t e s t r e

b a n c a i r e s p a r

p o u v a n t

o u v e r t s

t r a n g e r s

Les comptes bancaires pouvant tre ouverts aux trangers sont :

Comptes convertibles terme : Sont des comptes destins recevoir les fonds appartenant des personnes physiques ou morales trangres non rsidentes et qui ne bnficient pas de la garantie de re-transfert. Ils

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sont ouverts sans autorisation de l'Office des Changes au nom des personnes trangres non rsidentes intresses. Les titulaires originels des Comptes Convertibles Terme peuvent utiliser librement les avoirs logs dans ces comptes et cder librement les disponibilits de leurs comptes des personnes trangres rsidentes ou non rsidentes ou des ressortissants marocains rsidents l'tranger.

Compte "spcial" Les banques peuvent ouvrir dans leurs livres des comptes "spciaux" en dirhams au nom des personnes physiques ou morales trangres non-rsidentes pour les besoins de leur activit temporaire au Maroc. Ils enregistrent sans autorisation de l'Office des Changes : Au crdit : les encaissements en dirhams reus en excution de travaux ou services rendus par le titulaire du compte et les avances de fonds en provenance de l'tranger effectues par le titulaire du compte. Au dbit : les dpenses ralises en dirhams au Maroc et les remboursements au titre des avances de fonds en provenance de l'tranger.

Comptes en devises et trangers en dirhams convertibles Sont ouverts sans autorisation de l'Office des Changes au nom de personnes physiques ou morales de nationalit trangre rsidentes ou non rsidentes. Ils sont destins surtout faciliter, entre autres, les oprations suivantes : - Virements destination et en provenance de l'tranger; - Cession et prlvement de devises Bank Al Maghrib; - Rglement et encaissement de chques libells en monnaie trangre; - Montants destins tre placs sur le march international des capitaux ; - Virements destination d'un autre compte en devises ou en dirhams convertibles. 4 D u r e d u a u t r a v a i l M a r o c e t c o t

s a l a r i a l a- Dure du travail Activit Non agricole Agricole

Dure annuelle 2.288 heures 2.496 heures

Dure hebdomadaire 44 heures Selon les cultures.

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b- Salaire minimum Secteur d'activit Salaire minimum

Industriel, Commercial, Professions librales, 10,64 DH (0,97 )/heure * Tourisme, services Agricole * Salaire au 1er juillet 2009 c- Part patronale 20%. 5 d e L e s c o t s d e s f a c t e u r s 55,12 DH (5)/jour *

p r o d u c t i o n

a- Electricit Les clients professionnels peuvent tre aliments soit en moyenne tension soit en basse tension. - Alimentation en moyenne tension : Ces clients se rpartissent selon trois catgories : Clientle du secteur industriel : Agroalimentaire, Electricit et eau, Btiment, Textile, Mines, Chimie, Construction, Combustible, Bois et papier, Transformation, Production Clients du secteur agricole : Culture, Elevage, Conditionnement de produits agricoles, Distribution des eaux dirrigation. Clients du secteur tertiaire : Transport, Htellerie, Enseignement, Commerce, Immobilier, Tlcommunication, Sant et hygine

Tarif Gnral de lalimentation en moyenne tension Est constitu d'une prime fixe pour la facturation de la puissance souscrite et un prix de kWh par poste horaire. Les tarifs sont exprims en dirhams TVA comprise (TVA est de 14%) Prime fixe par KVA et par An : 331,7 Redevance de consommation par kWh et par mois

Heures de pointe : 1,1252 Heures pleines : 0,7651 Heures creuses : 0,5136

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Saisons et postes horaires Le prix de l'lectricit dpend principalement de la consommation par poste horaire. Une bonne gestion des horaires de consommation vous permettra par consquent une meilleure matrise de votre facture d'lectricit.

Tarif optionnel moyenne tension Ce tarif est constitu de 3 options tarifaires selon la dure annuelle d'utilisation de la puissance. A chaque option tarifaire correspond une prime fixe pour la facturation de la puissance et une redevance de consommation souscrites par poste horaire.

Options Tarifaires TLU : Trs Longue Utilisation MU : Moyenne Utilisation CU : Courte Utilisation

Dure d'utilisation annuelle moyenne suprieur 5500 heures comprise entre 2500 et 5500 heures infrieure 2500 heures

Les tarifs sont exprims en dirhams TVA comprise (TVA est de 14%). Options tarifaires KW/An HP HPL HC Prime fixe Prix par KWh

TLU MU CU

1 504 602 301

0,6732 1,1047 1,4743

0,5226 0,6703 0,7877 0,6

0,4817 0,4817 0,5050 0,4

Coefficient de rduction de puissance 1

Alimentation en basse tension Ces clients se rpartissent selon trois catgories : Clients Force Motrice industrielle : ces clients disposent de circuits autres que celui destin l'clairage, permettant d'alimenter des appareils de force motrice (moteurs) et autres appareils d'atelier destins un usage autre qu'agricole tels que les fours, les postes de soudure, les bacs d'lectrolyse Clients Force Motrice Agricole : ces clients, disposent de circuits autres que celui destin l'clairage, permettant d'alimenter des appareils de force motrice (motopompes) pour des besoins d'irrigation, de pompage. Page 13


Clients Patents : ces clients exercent une activit soumise l'impt de la patente (commerce, fabrication, professions librales, htellerie, etc..).

Tarifs en basse tension par systme de tranches - Tarif domestique Les tarifs sont exprims en dirhams TVA comprise (TVA est de 14%). Tranches de consommation mensuelle 0 100 kWh par mois 101 200 kWh par mois 201 500 kWh par mois > 500 kWh par mois Prix du KWh 0,9010 0,9689 1,0541 1,4407

- Tarif force motrice Les tarifs sont exprims en dirhams TVA comprise (TVA est de 14%). Tranches de consommation mensuelle 0 100 kWh 101 500 kWh > 500 kWh - Tarif clairage patent Les tarifs sont exprims en dirhams TVA comprise (TVA est de 14%). Tranches de consommation mensuelle 0 150 kWh > 150 kWhSite de loffice national dElectricit : www.one.org.ma

Prix du KWh 1,1342 1,1910 1,3611

Prix du kWh 1,2594 1,3996

b- Eau usage industriel Les prix de facturation de l'eau usage industriel varient selon les centres.

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TARIF DE VENTE DE L'EAU POTABLE (En DH/m3) Mars 2006 LOCALITES TARIFS PRODUCTION TARIFS A LA DISTRIBUTION (hors TVA) (Par ordre dcroissant selon le tarif moyen) USAGE DOMESTIQUE 0-6 m3/mois P.CENTRES ONEP TANGER EL JADIDA AGADIR SAFI MARRAKECH OUJDA FES NADOR SETTAT B.MELLAL KENITRA TETOUAN LARACHE MEKNES TAZA 2,86 4,20 3,84 3 ,96 3,02 3,52 3,05 3,01 2,19 2,39 4,14 2,85 2,96 2,41 3,07 1,74 1,30 2,15 5,31 3,88 6,00 6,06 4,45 8,92 6,11 4,51 8,97 3,74 2,18 5,85 3,57 2,23 6,07 4,78 3,71 7,63 3,09 2,95 3,32 1,70 3,81 1,95 2,13 2,63 2,61 2,32 7,78 7,77 7,88 6,37 10,11 7,07 6,01 6,86 6,51 5,25 11,86 9,58 13,12 9,36 14,72 8,79 8,51 7,53 10,14 6,59 11,91 9,63 13,17 9,41 14,77 8,84 8,56 7,58 10,19 6,64 6,88 6,21 7,82 5,73 9,77 5,61 6,01 5,81 6,73 4,88 6,23 5,77 7,14 5,40 10,13 5,32 5,23 5,56 7,05 4,46 9,00 8,34 10,87 8,02 12,18 7,63 7,05 6,88 8,56 5,82 2,37 6-20 m3/mois 7,39 20-40 m3/mois 10,98 Sup 40 m3/mois 11,03 7,20 6,68 6,68 USAGES PREFER. USAGES INDUST. USAGES HOTELS

c- Produits nergtiques (anne 2006) L'essentiel Essence ordinaire Essence super Gasoil Gasoil 350 Ptrole lampant Fuel Industriel Butane (bonbonne de 12 kg) Butane (bonbonne de 3 kg) 8,95 DH/L 10,51 DH / L 7,46 DH / L 9,34 DH/L 7,46 DH / L 3.307 DH / tonne 40 DH/ la bonbonne 10 DH/ bonbonne

Site du Ministre de lnergie et des mines : www.mem.gov.ma

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d- Transports routiers L'Office National des Transports offre 4 produits caractriss par diffrents dlais d'excution des commandes. Ces produits sont appuys par des prestations de services annexes ou connexes. FRET NORMAL : Il sagit des commandes reues par lONT dont le dlai de mise disposition des vhicules est suprieur 24H. Lheure de dpart et lheure darrive tant indfinies. FRET PROGRAMME : Il sagit des oprations de transport excuter selon un planning communiqu au pralable par le client. FRET URGENT : Il sagit de commande urgente, quelle que soit la nature de la marchandise transporte, pour laquelle le client exige de lONT, un intervalle de 2 24 h pour laffectation des vhicules et la prise en charge de la marchandise. FRET SUR MESURE : Ce fret est trait au cas par cas tant sur le plan de sa prestation que de sa tarification. Le tarif de base la tonne kilomtrique est de 0.401 DH sur la route de plaine et pour une distance de transport comprise entre 151 et 175 Km. Ce tarif est multipli en fonction de la distance parcourue par un coefficient variant entre 0.88 3.77.Site de la socit national des transports : www.ont.org.ma

e- Transport maritime Le tarif varie selon la nature de la marchandise et le port de destination.Site du ministre de la pche maritime : www.mpm.gov.ma

f- Transport arien Le tarif est fix dpart Casablanca, selon la nature, le poids et la destination de la marchandise.

g- Transport ferroviaire OFFRE INTEGREE LOffice National des Chemins de Fer a simplifi lorganisation de transport des marchandises en offrant une gestion oprationnelle de bout en bout : raccordement de lusine au rseau ferroviaire, entreposage des marchandises sur des plates-formes concdes, conseil

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en chargement, pesage, manutention avec une large gamme de prix comptitifs et ngociables sous forme de convention de partenariat...

EXEMPLES DE PRIX de lONCF PRIX DE TRANSPORT EN DH/T HTVA Agriculture Port de Casablanca - Marrakech Port de Casablanca - Kenitra Port de Casablanca - Mekns Port de Casablanca - Fs Port de Safi - Marrakech Produits miniers Marrakech - Port de Safi Fs - Ain Seba Produits nergtiques * Produits ptroliers Mohammedia - Sidi Kacem 85,6 * Charbon Port de Casablanca - Mekns Produits alimentaires Casablanca - Oujda Casablanca Voyageurs - Marrakech Sidi Harazem - Tanger Bois et lige Port de Casablanca - Sidi Yahia 64,72Ces prix sont modulables et fonction du tonnage confi au transport par rail: www.oncf.ma

90,10 56,55 96,03 111,82 75,16

75,16 102,79

96,03

238,08 107,75 106,74

h- Tlcommunication (anne 2004) Le prix d'abonnement au rseau tlphonique, pour une premire installation, s'lve 1000 DH. La redevance mensuelle fixe d'abonnement est de 100 DH. Les frais d'accs au service radiotlphonie mobile GSM s'lvent 100 DH et la redevance d'abonnement option nationale est de 125 DH. Les entreprises bnficient d'une une gamme complte de solutions adaptes leurs usages. Cette gamme est compose des trois options tarifaires diffrentes : - Tarif Prfrence Groupe - Tarif Prfrence Mobiles Page 17


- Tarif Prfrence Volume Avantage : Ces produits sont destins l'ensemble des entreprises quelles que soient leur taille et leur secteur d'activit. La gamme des Tarifs Prfrence Entreprises offre des tarifs avantageux sans ncessiter aucun changement de l'installation existante.

i- Taux des crdits bancaires (anne 2004) Taux de base bancaires observs Court terme Moyen Terme Long Terme Crdit export Crdit de construction 7,25% 7,75% 8,50% 7,00% 8,25%

6 -

M e s u r e s l e s

f i s c a l e s c o m m u n e s e n t r e p r i s e s

i n c i t a t i v e s t o u t e s

a- Taxes sur la valeur ajoute TVA Entreprises exportatrices : - Achat en suspension de la TVA l'intrieur par les entreprises exportatrices les

marchandises, les matires premires, les emballages irrcuprables et les services ncessaires la ralisation de ces oprations. - Remboursement de la TVA ayant grev les acquisitions des biens ncessaires aux oprations d'exportation. - Les entreprises peuvent bnficier dune exonration totale pour les biens dquipement, matriels et outillages inscrire dans un compte dimmobilisation pendant une priode de 5 annes suivant leur date d'acquisition et tre affects la ralisation d'oprations soumises la TVA ou exonres ; - Cette exonration sapplique aux biens acquis pendant une dure de 24 mois compter du dbut dactivit. - Exonration limportation, des biens dquipement, matriels et outillages ncessaires la ralisation des projets dinvestissement portant sur un montant gal ou suprieur deux cent

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(200) millions de dirhams, dans le cadre dune convention conclue avec lEtat, acquis par les assujettis pendant une dure de trente six (36) mois compter du dbut dactivit. Cette exonration est accorde galement aux parties, pices dtaches et accessoires imports en mme temps que les quipements prcits.

b- Taxe professionnelle TP Les entreprises nouvellement cres bnficient dune exonration totale pendant 5 ans compter de la date du dbut d'activit ainsi que les terrains, constructions de nature, additions de constructions, matriels et outillages neufs acquis en cours dexploitation, directement ou par voie de crdit-bail. Ne bnficient pas de cette exonration : les tablissements de crdit, Bank Al-Maghrib, la C.D.G., les entreprises dassurances et de rassurances, les agences immobilires, les tablissements stables des socits trangres, ainsi que les entreprises attributaires de marchs de travaux, de fournitures ou de services n'ayant pas leur sige au Maroc.

c- Taxe de services communaux TSC Exonration totale pendant 5 ans, des constructions nouvelles et des additions de construction usage professionnel, ainsi que les biens dquipement matriels et outillages et ce, compter de lanne suivant celle de lachvement de la construction ou linstallation du matriel.

Ne bnficient pas de cette exonration les tablissements prcits dans le cadre de la TP Les entreprises bnficiant de lexonration quinquennale en matire de TSC restent passibles de la taxe ddilit ds la premire anne dexploitation.

d- Mesure commune la taxe professionnelle et la taxe de services communaux Exonration totale permanente des redevables qui ralisent des investissements imposables pour la valeur locative affrente la partie du prix de revient suprieure : - 100 millions de dirhams, hors taxe sur la valeur ajoute, pour les terrains, constructions et leurs agencements, matriel et outillages acquis par les entreprises de production de biens, compter du 1er juillet 1998 ; - 50 millions de dirhams, hors taxe sur la valeur ajoute, pour les terrains, constructions et leurs agencements, matriel et outillages acquis par les entreprises de production de biens et de services, compter du 1er janvier 2001.

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Ne sont pas pris en considration pour la dtermination du montant de ce plafond, les biens bnficiant de lexonration permanente ou temporaire ainsi que les lments non imposables.

e- Droits denregistrement DE Application du taux rduit de : - 3% aux ventes de terrains nus rserves la ralisation doprations de lotissement ou de constructions de locaux usage dhabitation, commerciales, professionnelles ou administratives. Ce projet de lotissement ou de construction doit tre ralis dans un dlai maximum de 7 ans compter de la date dacquisition du terrain ; - 1,5% lors de constitution ou augmentation du capital des socits et GIE. Sont principalement exonrs de la formalit de lenregistrement : - Les acquisitions par toute personne physique ou morale de terrains nus ou comportant des constructions dmolir et affects la ralisation par l'acqureur d'un projet d'investissement autre que de lotissement ou de construction, sous rserve des conditions que l'acte d'acquisition doit comporter l'engagement de l'acqureur de raliser le projet dinvestissement dans le dlai maximum de 36 mois compter de la date d'acquisition. En cas de force majeure, le dlai prcit peut tre prorog par le ministre charg des finances ou la personne dlgue par lui cet effet sur production, par lintress, des pices justificatives ncessaires. - Les actes d'acquisition par les socits de crdit-bail immobilier, de locaux usage

professionnel ou d'habitation devant tre mis la disposition de preneurs dans le cadre de contrats de crdit-bail immobilier ou de terrains nus ou comportant des constructions appeles tre dmolies, destins en totalit la construction de tels locaux, sous rserve des conditions prvues par la loi ; - Les actes de cautionnement bancaire ou dhypothque produits ou consentis en garantie du paiement des droits denregistrement, ainsi que les mainleves dlivres par linspecteur des impts charg de lenregistrement ; - Les actes et crits de toute nature affrents la cration, lactivit et, ventuellement, la dissolution de l Agence pour la Promotion et le Dveloppement Economique et Social des Provinces du Sud du Royaume ; - LAgence spciale Tanger Mditerrane, ainsi que les socits intervenant dans la ralisation, lamnagement, lexploitation et lentretien du projet de la zone spciale de dveloppement dexportations. Page 20 Tanger-Mditerrane et qui sinstallent dans les zones franches


7 -

I n c i t a t i o n s d e s e t

f i s c a l e s

e n

f a v e u r

o p r a t i o n s f i n a n c i r e s

m o b i l i r e s a- Bourse des valeurs a1- lIS

Les socits qui introduisent leurs titres la bourse bnficient jusquau 31 dcembre 2009 dune rduction de : - 25% pour les socits qui introduisent leurs titres en bourse par ouverture de leur capital au public sans augmentation; - 50% pour les socits qui introduisent leurs titres en bourse par une augmentation de capital dau moins 20%. - Cette mesure nest pas applicable aux tablissements de crdit, aux entreprises dassurance, de rassurance et de capitalisation, aux socits concessionnaires de services publics et aux socits dont le capital est dtenu totalement ou partiellement par lEtat. - Report des moins-values rsultant des cessions de valeurs mobilires sur une priode de 4 ans au lieu dun an linstar du report dficitaire en matire de revenus professionnels ; - Exonration de labondement dans la limite de 10% du prix de cession des souscriptions ou rachat dactions (stocks options) et rduction de la priode dindisponibilit de 5 3 ans compter de la date de la leve de loption ; - Labondement correspond la diffrence entre la valeur de laction la date dattribution et le prix de laction pay par le salari la leve de loption ; - les socits non rsidentes au titre des plus-values ralises sur les cessions de valeurs mobilires cotes la bourse des valeurs du Maroc, lexclusion de celles rsultant de la cession des titres des socits prpondrance immobilire.

a2- Droit denregistrement Exonration de laugmentation de capital des socits dont les actions sont introduites la Bourse des Valeurs et que ces actions reprsentent au moins 20% du capital desdites socits.

b- Organismes de placement collectif en valeurs mobilires O.P.C.V.M - Organismes de placement en capital risque O.P.C.R - Fonds de placements collectifs en titrisation F.P.C.T.

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b1- IS Les OPCVM ; les F.P.C.T. et les O.P.C.R bnficient dune exonration totale et

permanente pour les bnfices raliss dans le cadre de leur objet lgal.

b2- Taxe professionnelle - Exonration pour les activits exerces dans le cadre de leur objet lgal ; - Pour les OPCR, cette exonration est accorde pour les activits exerces dans le cadre de leur objet lgal et dans les conditions suivantes : - dtenir dans leur portefeuille titres au moins 50% dactions de socits marocaines non cotes en bourse dont le chiffre daffaires, hors TVA est infrieur 50 MDH et tenir une comptabilit spcifique et tenir une comptabilit selon un plan comptable spcifique.

b3- Impt retenu la source Exonration permanente pour : - les sommes distribues provenant des prlvements sur les bnfices pour le rachat

dactions ou de parts sociales des O.P.C.V.M ainsi que les dividendes perus par ces organismes, - les dividendes perus par les O.P.C.R, - les intrts et autres produits similaires servis aux tablissements de crdit et organismes assimils rgis par la loi n 34-03 du 14 fvrier 2006), au titre des prts et avances consentis par ces organismes.

b4- Droit denregistrement et de timbre Exonration totale au titre des actes relatifs aux variations du capital et aux modifications des statuts ou des rglements de gestion.

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R g i m e

f i s c a l

a p p l i c a b l e

a u x

p l a c e s

f i n a n c i r e s

o f f s h o r e a- Banque offshore Toute personne morale ou succursale qui a son sige dans une place financire offshore et pour profession habituelle et principale de recevoir des dpts en monnaies trangres

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convertibles et deffectuer, en ces mmes monnaies, pour son propre compte ou pour le compte de ses clients, toutes oprations financires, de crdit, de bourse ou de change.

a1- IS Assujettissement optionnel, durant les 15 premires annes qui suivent la date dobtention de lagrment au taux de 10% ou un impt forfaitaire fix la contre-valeur en DH de 25.000 $ US par an, libratoire de tout autre impt sur les bnfices ou revenus.

Aprs ce dlai, les banques offshore sont soumises lIS dans les conditions de droit commun

a2- TVA Exonration avec droit dduction pour : - les intrts et commissions sur les oprations de prt et de toutes autres prestations de service effectues par ces banques ; - les intrts servis par les dpts et autres placements effectus en monnaies trangres convertibles auprs de ces banques ; - les biens dquipement ltat neuf ncessaires lexploitation acquis localement par lesdites banques ; - les fournitures de bureau ncessaires lexercice de lactivit desdites banques.

a3- Taxe professionnelle Exonration de la patente et de la TP pour les immeubles occups par les siges ou agences de ces banques.

a4- Droits denregistrement et de timbre Sont exonrs : - Les actes de constitution et daugmentation du capital des banques offshore ; - Les acquisitions dimmeubles constituant leurs siges ou agences, sous rserve quils demeurent lactif de la banque offshore pendant 10 ans partir de la date dobtention de lagrment.

a5- Administrateur et personnel salari Les traitements, moluments et salaires bruts verss aux personnels salaris non-rsidents sont soumis une retenue la source au taux de 18% libratoire de limpt sur le revenu. Page 23


a6- Retenue la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils et produits de placement revenus fixes - Exonration des dividendes distribus par les banques offshore leurs actionnaires ; - Exonration des intrts servis sur les dpts et tous autres placements effectus en monnaies trangres convertibles auprs des banques offshore.

b- Socit Holding offshore Toute socit constitue de personnes physiques ou morales de nationalit trangre, ayant pour objet exclusif la gestion de portefeuille et la prise de participation dans les entreprises, dont le capital est libell en monnaies trangres convertibles et dont toutes les oprations sont effectues en monnaies trangres convertibles. Les personnes physiques ou morales de nationalit marocaine peuvent constituer des socits holding offshore ou prendre des participations dans lesdites socits, condition de se conformer la rglementation de change.

b1- IS Impt forfaitaire fix la contre valeur en dirhams de 500 $ US par an libratoire de tous autres impts sur les bnfices ou revenus et ce, pendant les 15 premires annes dinstallation des socits holding offshore.

Aprs expiration de ce dlai, les socits holding offshore sont soumises lIS dans les conditions de droit commun.

b2- TVA Exonration avec droit dduction au titre des oprations effectues, au prorata du chiffre daffaires exonr, sous rserve que ces oprations soient effectues au profit des banques offshore ou de personnes physiques ou morales non rsidentes et quelles soient payes en monnaies trangres convertibles. Les oprations faites par ces socits et effectues au profit des banques offshore ou de personnes physiques ou morales non rsidentes et payes en monnaies trangres convertibles. Les oprations effectues par les socits holding offshore bnficient du droit dduction au prorata du chiffre daffaires exonr, dans les conditions prvues par le code. Page 24


b3- Taxe professionnelle Exonration totale des immeubles occups par les siges et succursales des socits holding offshore.

b4- Droits denregistrement et de timbre Sont exonrs : - Les actes de constitution et daugmentation du capital des socits holding offshore ; - Les acquisitions dimmeubles par les banques et socits holding constituant leurs siges ou agences et succursales, sous rserve quils demeurent lactif de la socit holding offshore pendant 10 ans partir de la date dobtention de lagrment.

b5- Retenue la source prvue par lIS ou lIR - Exonration des dividendes distribus par les socits holding offshore leurs actionnaires au prorata du chiffre daffaires correspondant aux prestations de services exonres; - Les traitements, moluments et salaires bruts verss aux personnels salaris non-rsidents sont soumis une retenue la source au taux de 18% libratoire de lIR

b6- Droits de douane Banque offshore et Socits holding offshore : - Exonration des droits et taxes dus limportation, lors de lacquisition, directement par eux ou pour leur compte, de biens dquipement, mobilier et matriels ncessaires leurs activits ; - Remboursement des droits de douane perus sur les biens dquipement, mobilier et matriel, dorigine trangre, acquis localement.

Les avantages accords aux banques offshore et aux socits holding offshore sont exclusifs de tout autre avantage prvu par dautres dispositions lgislatives en matire dencouragement linvestissement.

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I n c i t a t i o n s d e

f i s c a l e s

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f a v e u r

l e x p o r t

a- Mesures fiscales incitatives communes toutes les entreprises a1- IS Exonration totale de lIS pendant une priode de 5 ans conscutifs compter de la date du dbut de leur exploitation suivies du taux rduit de 8,75 % pendant 20 ans.

a2- IR Exonration totale de lIR pendant une priode de 5 annes conscutives, compter de la date du dbut de leur exploitation suivies dun abattement de 80 % au titre de lIR et ce, pendant 20 ans. Au-del de cette priode, les socits rejoignent le droit commun au titre de lIS et de lIR.

a3- TVA - Exonration avec droit dduction des produits et services en provenance du territoire assujetti. - Les entreprises marocaines ou trangres intervenant dans ces zones, dans le cadre dun chantier de travaux de construction ou de montage, sont soumises aux impts et taxes dans les conditions de droit commun lexclusion de la TVA.

a4- Taxe professionnelle Exonration de la TP pendant les 15 premires annes conscutives leur exploitation.

a5- Taxe sur les services communaux - Exonration totale des immeubles, machines et appareils affects lexercice des

activits prvues par la loi rgissant les zones franches dexportation et ce, durant une priode de 15 annes courant compter de leur achvement ou de leur installation. - Les entreprises demeurent cependant passibles de la taxe ddilit.

a6- Retenue la source sur les produits des actions, parts sociales et revenus assimils - Exonration des dividendes et autres produits de participation similaires lorsquils sont verss des non-rsidents ; - Ces dividendes et produits sont soumis au taux de 10 % libratoire de lIS ou de lIR, lorsquils sont verss des rsidents. Page 26


a7- Droits denregistrement et de timbre Sont exonrs : - les actes de constitution, et daugmentation de capital des socits installes dans es zones franches dexportation ; - les acquisitions par les entreprises de terrains ncessaires la ralisation de leur projet dinvestissement, sous rserve quils demeurent lactif de lentreprise pendant 10 ans, partir de la date dobtention de lagrment. - En cas de rtrocession des terrains prcits avant lexpiration de la 10me anne, lexonration est remise en cause sauf si la rtrocession est ralise au profit dune entreprise installe dans la zone franche dexportation. Les avantages accords aux zones franches dexportation ne sont pas cumulables avec les avantages prvus par dautres dispositions lgislatives en matire dencouragement linvestissement.

a8- Rgime des changes Le rglement des oprations ralises lintrieur de ces zones doit tre effectu

exclusivement en devises convertibles. En revanche, les rglements entre les ZFE et le reste du territoire marocain seffectuent conformment la rglementation gnrale des changes.

b- lAgence spciale Tanger-Mditerrane et des socits qui sinstallent des les zones franches dexportation LAgence spciale Tanger-Mditerrane, ainsi que les socits intervenant dans la ralisation, lamnagement, lexploitation et lentretien du projet de la zone spciale de dveloppement Tanger-Mditerrane et qui sinstallent dans les zones franches dexportation vises larticle premier du dcret-loi n 2-02-644, bnficient des mmes avantages, ci-dessus, accords aux entreprises installes dans les zones franches dexportation ;

c- Entreprises installes dans les Plates-formes dexportation et entreprises exportatrices Les Plates formes dexportation : sont tout espace dexportation fix par dcret, devant abriter des entreprises dont lactivit exclusive est lexportation des produits finis. Les oprations dachat et dexport ralises par ces entreprises doivent tre ralises sous le contrle de ladministration de douanes et impts indirects, conformment la rglementation en vigueur.

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c1- Conditions - Tenir une comptabilit permettant didentifier, par fournisseur, les oprations dachat et dexportation des produits finis et produire un tat rcapitulatif des oprations dachat et dexportation de produits finis. - Les entreprises ligibles, qui nont jamais ralis dopration dexportation avant le 1er janvier 2004, au titre de leur chiffre daffaires ralis avec les entreprises installes dans les plates-formes bnficient des mmes avantages accords aux entreprises exportatrices. - Quant aux entreprises qui ont dj effectu des oprations dexportation directe avant le 1er janvier 2004 et qui ralisent compter de cette date un chiffre daffaires avec les entreprises installes dans les plates-formes, bnficient des mmes avantages en totalit au titre du reliquat de la priode restant des 5 annes et raison de du taux rduits, ci-dessous.

Avantages communs aux entreprises exportatrices de biens ou de services et aux entreprises installes dans les Plates-formes dexportation

- Les entreprises exportatrices de biens ou de services ainsi que les entreprises qui vendent des produits finis des exportateurs installs dans des plates-formes dexportation, lexception de celles qui exercent dans le secteur minier, bnficient avantages cidessous :

c2- IS - dune exonration totale de lIS pendant 5 ans qui court compter de lexercice au cours duquel la premire opration dexportation a t ralise, suivie dun taux rduit de 17,5% audel de cette priode.

c3- IR - dune exonration totale de lIR pendant 5 ans qui court compter de lexercice au cours duquel la premire opration dexportation a t ralise, suivie dun taux rduit de 20% audel de cette priode. - Au-del de cette priode, les socits rejoignent le droit commun au titre de lIS et de lIR. - Pour les entreprises exportatrices de services, l'exonration et la rduction au titre de lIS et de lIR ne s'appliquent au chiffre d'affaires l'exportation ralis en devises.

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1 0 -

I n c i t a t i o n s d e s e t

f i s c a l e s

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f a v e u r

s e c t e u r s i m m o b i l i e r s

t o u r i s t i q u e s a- Secteur touristique a1- IS

- Les entreprises htelires bnficient, au titre de leurs tablissements hteliers pour la partie de la base imposable correspondant leur chiffre daffaires ralis en devises dment

rapatries directement par elles ou pour leur compte par lintermdiaire dagences de voyages : - de lexonration totale de lIS et de lIR pendant une priode de 5 ans conscutifs qui court compter de lexercice au cours duquel la premire opration dhbergement a t ralise en devises ; - de lapplication du taux rduit de 17,5 au titre de lIS et de 20% au titre de lIR au del de cette priode. Conditions dexonration - produire en mme temps que la dclaration du rsultat fiscal, un tat faisant ressortir : - lensemble des produits correspondants la base imposable ; - le chiffre daffaires ralis en devises par chaque tablissement htelier, ainsi que la partie de ce chiffre daffaires exonr totalement ou partiellement de limpt.

a2- Taxe professionnelle La valeur locative servant au calcul de la TP pour les tablissements hteliers est dtermine par application au prix de revient des constructions, matriel, outillage, agencement et amnagements de chaque tablissement quil soit exploit par son propritaire ou par le locataire, des cfficients suivants fixs en fonction du cot global des lments corporels de ltablissement.

a3- Taxe de licence Rduction de 75 % du montant de la taxe de licence.

a4- TVA Application du taux rduit de 10 % avec droit dduction pour les oprations d'hbergement, de restauration, de location d'htels et d'ensembles touristiques.

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a5- Droit denregistrement et de timbres Sont soumis au droit de mutation de 5% (au lieu de 10%), les cessions de fonds de commerce et de clientle dtablissements hteliers, de restaurants, de dbits de boissons alcooliques ou alcoolises. - A un taux rduit de 1% sur les baux emphytotiques portant sur les immeubles usage htelier et leurs dpendances ; - Enregistrement au taux de 5% des cessions de fonds de commerce et de clientle d'tablissements hteliers, de restaurants, de dbits de boissons alcoolises et de salles de spectacles cinmatographiques.

b- Promoteurs immobiliers b.1. Promoteurs Immobiliers agissant dans le cadre dune convention conclue avec l'Etat pour la ralisation dun programme de construction de 1.500 logements sociaux b.1.1- IS/IR Rduction de 50% de lI.S et de lI.R au titre de lexercice 2008. Au del de cette priode limposition est tablie au taux normal en vigueur. Les promoteurs immobiliers bnficiaires doivent : - Relever du rsultat net rel ; - Raliser ces logements sur une priode maximum de 5 ans compter de la date de dlivrance de lautorisation de construire.

b.1.2 TVA Exonration totale de la T.V.A

b2- Les promoteurs immobiliers qui ralisent de logements de faible valeur immobilire totale (V.I.T.) b.2.1- IS/IR Exonration totale de lIS, de lIR, de la TVA et des droits denregistrement pour lensemble de leurs actes, activits et revenus affrents la ralisation de logements V.I.T. destins en particulier la prvention et la lutte contre lhabitat insalubre.

Cette exonration est applicable aux conventions conclues durant la priode allant du 1er janvier 2008 au 31 dcembre 2012.

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- Logement de faible valeur immobilire : Toute unit dhabitation dont la superficie couverte hors uvres est denviron 50 m 60 m et la valeur immobilire totale nexcdant pas 140.000 dirhams, TVA comprise. Lorsque ce logement fait lobjet dune cession, le prix de la premire vente ne doit pas excder 140.000 dirhams. La VIT comprend le prix du terrain, le cot de la construction principale et des annexes, ainsi que les frais dadduction deaux et de branchement dgouts, dlectricit et de tlphone.

- Critres dligibilit : Les promoteurs immobiliers bnficiaires doivent : - Relever du rsultat net rel ; - Sengager, dans le cadre dune convention, assortie dun cahier des charges, conclure avec lEtat, raliser un programme de construction intgr de 500 logements en milieu urbain et/ou 100 logements en milieu rural, compte tenu des critres retenus ci-dessus : - raliser ces logements sur une priode maximum de 5 ans compter de la date de dlivrance de lautorisation de construire ; - les logements sont destins titre dhabitation principale, des citoyens dont le revenu mensuel ne dpasse pas une fois et demi (1,5) le salaire minimum interprofessionnel garanti ou son quivalent, condition quils ne soient pas propritaires dun logement dans la commune considre ; - les logements doivent tre raliss conformment la lgislation et la rglementation en vigueur en matire durbanisme, dans le cadre du programme dhabitation ne dpassant pas le rez-de-chausse et 3 niveaux ;

- dposer une demande dautorisation de construire auprs des services comptents dans un dlai nexcdant pas 6 mois, compter de la date de conclusion de la convention. A dfaut, cette dernire est rpute nulle ; - tenir une comptabilit spare pour chaque programme et joindre la dclaration prvue la rglementation ; - un exemplaire de la convention et du cahier des charges en ce qui concerne la premire anne ; - un tat du nombre des logements raliss dans le cadre de chaque programme, ainsi que le montant du chiffre daffaires y affrent.

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b.2.2- Droit denregistrement et de timbres Exonration totale des droits denregistrement pour lensemble de leurs actes, activits et revenus affrents la ralisation de logement VIT. Afin de bnficier de lexonration des droits denregistrement, le promoteur immobilier doit : - inclure dans le contrat dacquisition son engagement raliser le programme dans le dlai fix ci-dessus ; - produire une caution bancaire ou une hypothque en faveur de lEtat dans les conditions et selon les modalits fixes par la rglementation.

b3- Promoteurs Immobiliers agissant dans le cadre dune convention conclue avec l'Etat pour la construction de cits, de rsidences et de campus universitaires Les promoteurs immobiliers qui agissent dans un cadre conventionnel avec lEtat compter du 1 janvier 2008, en vue de raliser, dans un dlai maximum de 3 ans, un programme de construction de cits, de rsidences et de campus universitaires constitus dau moins 250 chambres dont la capacit dhbergement est au maximum de 2 lits par chambre, bnficient :

b.3.1- IS/IR Application du taux rduits de 17.5% au titre lIS et de 20% au titre de lIR au titre des revenus provenant de la location desdites constructions pendant les cinq premires annes.

b.3.2- Droits denregistrement, TVA, Taxe professionnelle, Taxe des services communaux Exonration totale des droits denregistrement en ce qui concerne lacquisition de terrains nus ou constructions destines tre dmolies. Exonration totale de la TVA, de la taxe professionnelle et de la taxe des services communaux.

b.3.3- Impts, taxes, redevances et contributions perues en faveur des collectivits locales et leurs groupements Les programmes agrs sont exonrs des impts locaux. Cette exonration englobe les terrains, les constructions, lactivit de construction et les formalits administratives ncessaires la ralisation desdits programmes.

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b.3.4- Droits de conservation foncire Les droits dinscription sur les livres fonciers ne sont pas dus par les promoteurs immobiliers agissant dans le cadre de programmes agrs, quil sagisse de construction de logements caractre social ou de cits, rsidences et campus universitaires.

1 1 d e

I n c i t a t i o n s d e c e r t a i n e s

f i s c a l e s

e n

f a v e u r

l e x p l o i t a t i o n r e s s o u r c e s

n a t u r e l l e s a- Secteur minier a.1- IS/IR - Entreprises minires exportatrices: bnficient de lapplication du taux rduit de 17,5% au titre de lIS et de 20% au titre de lIR compter de lexercice au cours duquel la premire opration dexportation a t ralise. - Bnficient galement de ce taux, les entreprises minires qui vendent leurs produits des entreprises qui les exportent aprs leur valorisation.

a.2- TVA Sont exonrs de la TVA avec bnfice du droit dduction, les oprations dacquisition des biens et services ncessaires lactivit des titulaires dautorisations de reconnaissances, de permis de recherches ou de concessionnaires dexploitation, ainsi que leurs contractants et sous contractants, conformment aux dispositions de la loi n 21-90 relative la recherche et lexploitation des gisements dhydrocarbures.

b- Secteur des hydrocarbures b.1- IS - Exonration totale pour le titulaire ou le cas chant, chacun des co-titulaires de toute concession dexploitation, pendant une priode de 10 annes conscutives, courant compter de la mise en production rgulire de toute concession dexploitation. - Exonration des bnfices et dividendes distribus par les titulaires dune concession dexploitation de la retenue la source relative aux produits des actions ou parts sociales et revenus assimils.

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b.2- TVA - Exonration totale des oprations dacquisition, lintrieur et lextrieur, des biens et services ncessaires lactivit des titulaires dautorisation de reconnaissances, de permis de recherches ou de concessionnaires dexploitation leurs activits ainsi que par leurs contractants et sous-contractants. - Application du taux rduit de 7% avec droit dduction aux ventes et livraisons portant sur le gaz de ptrole et autres hydrocarbures gazeux, les huiles de ptrole ou de schistes brutes ou raffines.

b.3- Taxe professionnelle - Exonration totale pour les titulaires dun permis de recherche ou dune concession dexploitation.

b.4- Droit denregistrement Le droit dapport en socit titre pur et simple est fix 1,50 % en faveur des constitutions ou des augmentations de capital des socits, quelle que soit la nature des biens apports.

b.5- Droit et taxes limportation - Les titulaires dautorisation de reconnaissance de permis de recherche ou de concession dexploitation, leurs contractants et sous-contractants, bnficient de lexonration de tous droits et taxes limportation sur les matriels, matriaux et produits consommables destins la reconnaissance, la recherche et lexploitation des hydrocarbures, ainsi quaux activits annexes celles-ci.

b.6- Taxe intrieure la consommation - La quotit de la TIC de 2 DH/1000m3 applicable au gaz de ptrole et autres carburants gazeux, autres que les gaz liqufis, est reporte jusquau 1er janvier 2009.

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1 2 d e

I n c i t a t i o n s p r e s t a t i o n

f i s c a l e s a c t i v i t s s e r v i c e

l i e s

c e r t a i n e s d e

a- Secteur du transport a.1- TVA Les oprations de transport international et les prestations de services qui leur sont lies ainsi que les oprations de rparation, d'entretien, de maintenance, de transformation, d'affrtement et de location portant sur les diffrents moyens dudit transport savoir terrestre, maritime ou arien sont exonres de la TVA avec droit dduction. Sont exonrs de la TVA avec bnfice du droit dduction, les autocars, les camions et les biens dquipement y affrents inscrire dans un compte dimmobilisation, acquis par les entreprises de transport international routier. Cette exonration sapplique aux biens acquis pendant une dure de vingt 24 mois compter du dbut dactivit. Est dduite la TVA paye au titre de lachat du gasoil utilis par les vhicules affects : - Aux entreprises de transport public routier de voyageurs de marchandises ; - Au transport ferroviaire des personnes et des marchandises ; - Aux entrepreneurs exerant dautres activits soumises la TVA et effectuant le transport de marchandises pour leur compte et par leurs propres moyens.

b- Enseignement priv et formation professionnelle b.1- IS/IR Les tablissement denseignement priv ou de formation professionnelle bnficient de lapplication du taux rduit de 17,5% au titre de lIS et de 20% au titre de lIR pendant les 5 premires annes qui suivent la date du dbut de leur exploitation.

b.2- TVA Exonration avec droit dduction pour : - les biens d'quipement acquis par les tablissements privs d'enseignement ou de formation professionnelle et inscrits dans un compte d'immobilisation, l'exclusion des vhicules automobiles autres que ceux rservs au transport scolaire collectif et amnags spcialement cet effet. Cette exonration sapplique aux biens acquis pendant une dure de 24 mois compter du dbut dactivit ;

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- les prestations de services affrentes la restauration, au transport et aux loisirs scolaires, fournies par les tablissements susviss au profit des lves et des tudiants qui y poursuivent leurs tudes ; - les biens dquipement, outillages et matriels acquis localement ou limportation directement par les diplms de la formation professionnelle ou par lintermdiaire dune entreprise de crdit-bail pendant une dure de 24 mois compter du dbut dactivit ; - les matriels ducatifs, scientifiques ou culturels imports en franchise des droits et taxes applicables limportation conformment aux accords de lUNESCO ; - les biens dinvestissement acquis localement ou imports par les tablissements denseignement, lexclusion des vhicules automobiles autres que ceux rservs au transport scolaire collectif.

b.3- Droits denregistrement et de timbres - Fixation du droit dapport en socit 0,5% loccasion des constitutions ou des augmentations de capital des socits de diplms de la formation professionnelle ; - Exonration du droit de timbre proportionnel applicable aux actions loccasion de la constitution ou de laugmentation du capital des socits ; - Exonration des droits denregistrement, des acquisitions, titre onreux, de terrains destins par les diplms de formation professionnelle la ralisation de projets dinvestissement dans le cadre de ladite loi.

b.4- Taxe professionnelle et taxe de services communaux Exonration totale permanente des tablissements privs denseignement gnral ou de formation professionnelle pour les locaux affects linstruction et au logement des lves.

c- Offshoring LOffshoring : dlocalisation de certaines activits ou process dentreprises vers le Maroc. Les activits concernes par loffshoring : - Le domaine du BPO (Business Process Outsourcing ou externalisation des processus mtiers) : - les activits/fonctions administratives gnrales ; - les activits de gestion de la relation client ; - les activits mtiers spcifiques ;

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- Le domaine de lITO (Information Technology Outsourcing ou externalisation des processus lis aux technologies de linformation) : - les activits de gestion dinfrastructure ; - les activits de dveloppement de logiciels ; - les activits de maintenance applicative.

c.1- Avantages communs accordes aux entreprises ligibles installes dans les zones ddies et celles installes en dehors des zones ddies. Une zone ddie doit tre : - rserve exclusivement aux activits lies lOffshoring et orientes vers lexportation ; - localise proximit de grands centres urbains, permettant notamment une connectivit importante ; - doit offrir une gamme complte de services daccompagnement et dinfrastructures aux meilleurs standards internationaux et un cot comptitif.

c.1.1- IS/IR - Exonration totale de lIS pendant une priode de 5 ans conscutifs compter de l'exercice au cours duquel la premire opration d'exportation a t ralise, suivie dun taux rduit de 17,5% au-del de cette priode. - Exonration totale de lIR pendant 5 ans qui court compter de lexercice au cours duquel la premire opration dexportation a t ralise, suivie dun taux rduit de 20% au-del de cette priode.

Au-del de cette priode, les socits rejoignent le droit commun au titre de lIS et de lIR. Pour les entreprises exportatrices de services, l'exonration et la rduction au titre de lIS et de lIR ne s'appliquent qu'au chiffre d'affaires l'exportation ralis en devises.

c.1.2- Programme de formation Afin de constituer un vivier de comptences aux entreprises bnficiaires, un premier programme de formation Offshoring a t lanc par le Gouvernement pour la formation de 22.000 personnes dici 2009 sur les mtiers de lOffshoring. Ce programme est ralis dans le cadre de partenariats avec les universits, OFPPT et L'Agence Nationale de Promotion de l'Emploi et des Comptences (ANAPEC).

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Un plan de formation initiative 10.000 ingnieurs a t mis en uvre en vue datteindre le nombre de 10.000 laurats (ingnieurs et assimils) par an, lhorizon 2010.

c.1.3- Aide la formation Les entreprises ligibles bnficient pour chaque nouvelle recrue de nationalit marocaine dune contribution aux frais de la formation lembauche et de la formation continue couvrant une priode de trois annes. Le montant de la contribution varie selon les profils dfinis dans le manuel des procdures Formation/mtiers Offshoring, joint en annexe 3, et peut atteindre 65 000 Dh pour certains profils.

Afin de bnficier de lavantage du dispositif daide la formation, les entreprises exerant les activits lies lOffshoring et installes en dehors des zones ddies, doivent produire une attestation dligibilit, validit annuelle, dlivre par le comit technique.

c.1.4- Avantages accords dans le cadre du contrat dinsertion Les entreprises bnficient, dans le cadre du dispositif du contrat dinsertion prvu par la Loi n1-93-16 du 23 mars 1993, de lexonration pour une dure de 24 mois : - des cotisations patronales et salariales dues la CNSS, - de la taxe de la formation professionnelle, et - de limpt sur le revenu (IR). En cas de recrutement dfinitif, ces exonrations seront valables pour une anne supplmentaire (12 mois).

c.2- Avantages accords aux entreprises ligibles installes dans les zones ddies c.2.1- IR Afin que la charge fiscale au titre de lIR nexcde pas 20% de la masse salariale, les entreprises ligibles, installes dans les zones ddies, bnficient dune contribution de lEtat. Cet avantage est accord, concurrence du chiffre daffaires ralis lexport, conformment au manuel des procdures.

c.2.2- Mise disposition dinfrastructures et services WORLD CLASS Conformment aux dispositions du cahier de charges, les zones ddies disposent : Page 38


De btiments et bureaux pr-cbls, scuriss rpondant des normes de Haute Qualit Environnementale (HQE), prts lemploi et des cots comptitifs ; Dune offre de tlcommunications de premier plan, en termes de SLA, comptitive sur les destinations de rfrence affiches, haute valeur ajoute et avec des engagements aux meilleurs standards. Cette offre connatra des amliorations rgulires, tant en termes de tarifs que de qualit dinfrastructure ; Dun large ventail de prestations, d'accompagnement et de services administratifs mutualiss (tlphonie, entretien, restauration, maintenance, transport en commun, services financiers et postaux, visioconfrence, support au recrutement, autres services connexes tertiaires ). Mise en place dun guichet unique Conformment aux dispositions du cahier de charges joint en annexe 2, les entreprises installes au sein des zones ddies disposent des prestations dun guichet unique, qui est le seul interlocuteur entre les investisseurs et les autorits comptentes prenant en charge lensemble des dmarches administratives ncessaires la cration et au fonctionnement de lentreprise. Les prestations du guichet unique peuvent tre intgres progressivement en tant que tlservices supports par les systmes d'informations des organismes concerns.

1 3 -


f i s c a l e s

e n

f a v e u r r g i o n s

c e r t a i n e s

a- Rgime fiscal applicable la ville de Tanger a.1- IS/IR Les entreprises ayant leur domicile fiscal ou leur sige social dans la province de Tanger et exerant une activit principale dans le ressort de ladite province, bnficient de lapplication du : - taux rduit de lIS 17,5%. Ce taux est major de deux points et demi (2,5) pour chaque exercice ouvert durant la priode allant du 1er Janvier 2011 au 31 Dcembre 2015. A compter du 1er janvier 2016, le taux de lIS en vigueur sera applicable. - taux rduit de lIR 20% applicable au titre des revenus raliss durant la priode allant du 1er Janvier 2008 au 31

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Dcembre 2010. Ce taux est major de deux points (2) par anne durant la priode allant du 1er Janvier 2011 au 31 Dcembre 2015. A compter du 1er janvier 2016, les taux de lIR vigueur sera applicable. Cette rduction est cumulable avec les avantages prvus en faveur des entreprises exportatrices et artisanales.

a.2- Taxe professionnelle Rduction de 50% du montant de la taxe professionnelle au titre des activits exerces dans lex-province de Tanger et de la taxe dhabitation due raison des immeubles situs dans cette province.

b- Entreprises installes dans les villes dfinies par dcret (zoning) Al Hoceima, Berkane, Boujdour, Chefchaouen, Es-semara, Fahs-Bni-Makada, Guelmim, Jerada, Layoune, Larache, Nador, Oued-Ed-Dahab, Oujda-Angad, Tanger-Assilah, Tan-Tan, Taounate, Taourirt, Tata, Taza et Ttouan.

b.1- IS/IR Les entreprises implantes dans les rgions vises par dcret bnficient pendant les 5 premires annes conscutives la date du dbut de lexploitation et ce, quelle que soit lactivit exerce, de : - taux rduit de lIS 17,5%. Ce taux est major de deux points et demi (2,5) pour chaque exercice ouvert durant la priode allant du 1er Janvier 2011 au 31 Dcembre 2015. A compter du 1er janvier 2016, le taux de lIS en vigueur sera applicable.

Taux rduit de lIR 20% applicable au titre des revenus raliss durant la priode allant du 1er Janvier 2008 au 31 Dcembre 2010. Ce taux est major de deux points (2) par anne durant la priode allant du 1er Janvier 2011 au 31 Dcembre 2015.

A compter du 1er janvier 2016, les taux de lIR en vigueur seront applicables.

Ne bnficient pas de cette exonration : les tablissements de crdit, Bank Al-Maghrib, la C.D.G, les entreprises dassurance et de rassurance, les agences immobilires, les tablissements stables des socits trangres, ainsi que les entreprises attributaires de marchs de travaux, de fournitures ou de services nayant pas leur sige au Maroc. Page 40


c- Zone Franche du port de Tanger c.1- IR/IS Les entreprises installes dans la zone franche du Port de Tanger, cre par le dahir n 1-61426 du 30 dcembre 1961, sont exonres de lIS ou de lIR au titre des oprations effectues lintrieur de cette zone.

c.2- Taxe professionnelle Les activits effectues par les entreprises installes dans la zone franche du port de Tanger sont exonres uniquement de la taxe professionnelle.

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f i s c a l e s

e n

f a v e u r i m p a c t

c e r t a i n e s d a c t i v i t

s e c t e u r s

s o c i a l

a- Les revenus agricoles Exonration de lIS et de lIR jusquau 31 dcembre 2010.

b- Entreprises artisanales Application dun taux rduit au titre de lIS 17,5% et de 20% au titre lIR pendant les 5 premires annes conscutives la date du dbut de lexploitation et ce, quel que soit le lieu dimplantation de la socit ou de lentreprise.

1 5 -

L e

r g i m e

d e

c h a n g e

a- Rgime de convertibilit pour les oprations dinvestissement trangers

Les investissements trangers, raliss par les personnes physiques ou morales de nationalit trangre, non-rsidentes ou rsidentes, et les personnes physiques de nationalit marocaine tablies ltranger bnficient du rgime de convertibilit qui leur garantit sur le plan de la rglementation des changes, lentire libert pour : - la ralisation de leurs oprations dinvestissements au Maroc; - le transfert des revenus produits par ces investissements ; - le retransfert du produit de liquidation ou de cession de leurs investissements. Page 41


Les oprations dinvestissement ligibles au rgime de convertibilit doivent tre finances en devises : par cession de devises sur le march des changes ou par dbit dun compte en devises ou dun compte en dirhams convertibles et donner lieu un compte rendu statistique, adresser lOffice des Changes. Sont assimiles un investissement en devises : - les consolidations de comptes courants dassocis, les incorporations de rserves, de reports nouveau ou de provisions devenues disponibles, dans la mesure o les montants correspondants revtent le caractre transfrable ; - les consolidations de crances commerciales matrialises par limportation de biens ou matriels rgulirement effectus et nayant pas donn lieu rglement en devises ; - les consolidations de crances, au titre de lassistance technique trangre, matrialises par les brevets, licences dexploitation, marque de fabrique, know how, etc...dment concds par des entreprises trangres. Les investisseurs trangers peuvent galement financer leurs oprations dinvestissement au Maroc par utilisation des disponibilits des comptes convertibles terme lexclusion toutefois des prts, avances en compte courant dassocis et oprations ralises la bourse des valeurs de Casablanca. Les investissements financs par les disponibilits de ces comptes bnficient du rgime de convertibilit aprs un dlai de 2 ans compter de la date de leur ralisation. Les investisseurs trangers ainsi que les marocains rsidant ltranger peuvent acqurir librement les disponibilits des comptes convertibles terme pour financer leurs investissements au Maroc.

b- Formes de linvestissement tranger Linvestissement tranger peut revtir les formes suivantes : - cration de socits conformment aux dispositions lgales ou rglementaires en vigueur ; - prise de participation au capital dune socit en cours de formation ; - prise de participation au capital dune socit existante ; - souscription laugmentation de capital dune socit existante ; - cration dune succursale ou dun bureau de liaison ; - acquisition de valeurs mobilires marocaines ; - apport en compte courant dassoc

Documents

Guide Dinvestissement