Présentation aux employés

Résultats du premier trimestre de 2014

2

Table des matières

• Faits saillants

• Résultats financiers

– Résultats financiers de TC Transcontinental (T1 2014)

– Résultats financiers de TC Imprimeries Transcontinental

– Résultats financiers de TC Media

• Prix de l'action et niveau d’endettement

• Perspectives

FAITS SAILLANTS DU PREMIER TRIMESTRE 2014

3

4

Faits saillants• TC Transcontinental a conclu un accord définitif en vertu duquel elle a convenu d’acquérir les actifs de

Capri Packaging, une division de Schreiber Foods, Inc., pour un prix d’achat de 133,0 millions de dollars américains, assujettie à l'approbation des autorités réglementaires aux États-Unis. De plus, un contrat d'approvisionnement de dix ans avec le vendeur, Schreiber Foods, Inc., a été conclu. Cette acquisition permettra à la Société de poursuivre sa transformation axée sur ses compétences clés en développant un nouvel axe de croissance dans le domaine de l'emballage flexible.

• TC Transcontinental a annoncé la signature d’un accord définitif, assujettie à l’approbation du Bureau de la concurrence, en vertu duquel elle a convenu d’acquérir tous les journaux locaux du Québec et les produits web s’y rattachant détenus par Corporation Sun Media, une filiale de Québecor Média inc. De plus, une entente pour l’impression de certains de leurs magazines et de leurs produits marketing a aussi été annoncée.

• TC Transcontinental a conclu un accord avec Gesca Ltée modifiant les modalités prévues par le contrat d'impression du journal La Presse. TC Transcontinental a reçu un paiement unique de 31,0 millions de dollars en espèces pour compenser les réductions de prix et une flexibilité accrue accordée sur nos services futurs.

• Le 11 février 2014, TC Imprimeries Transcontinental a annoncé la vente des actifs de Rastar, établie en Utah, aux États-Unis, qui se spécialise dans les produits imprimés personnalisés. Rastar sera acquise par Digibell, Inc.

• La Société a amendé les termes de sa débenture non-garantie de 50,0 millions de dollars du Fonds de Solidarité FTQ pour en prolonger l'échéance de six ans à un taux de 4,011 % payable aux six mois.

• Le conseil d'administration a approuvé une augmentation du dividende de 10,3 % par action participante, le portant à 0,64 $ par année.

RÉSULTATS FINANCIERS

5

6

T1-2013 T1-2014

525.6499.3

Revenus (en millions de dollars)

Résultats financiers – T1

T1-2013 T1-2014

43.5 43.5

Profit (en millions de dollars)

• La stabilité du profit entre les premiers trimestres 2013 et 2014, s’explique principalement par différents facteurs tels que nos initiatives de réductions de coûts, une diminution des dépenses du siège social et un effet favorable lié à l’appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien. Ces éléments sont contrebalancés par une baisse de revenus de nos activités existantes, notamment en raison des conditions de marché difficiles en ce qui a trait aux dépenses publicitaire locales et nationales qui ont touché nos deux secteurs d’exploitation.

• Le résultat net attribuable aux actions participantes au premier trimestre 2014 est de 17,2 millions de dollars. Ce montant s’explique principalement par une augmentation du résultat opérationnel avant amortissement et par la réduction des frais financier.

• Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté est resté stable à 26,4 millions de dollars.

Diminution des revenus de 26,3 M$, soit de 5,0 %. Stabilité du profit.

7

T1-2013 T1-2014

381.2363.1

Revenus (en millions de dollars)

Résultats financiers – T1

T1-2013 T1-2014

45.8 48.6

Profit(en millions de dollars)

Diminution des revenus de 18,1 M$, soit de 4,7 %.

- Baisse de nos activités d’impression de produits marketing et magazines, liée aux conditions de marché difficiles.

- Changements dans le format et type de papier utilisé par certains de nos clients

Augmentation du profit de 2,8 M$, soit de 6,1 %.

+ Réduction des coûts de nos matières premières suite aux renégociations de certains contrats d’approvisionnement.

+ Effet favorable lié à l’appréciation du dollar américain par rapport au dollar canadien

- Diminution des revenus

8

Comparatifs – secteur de l’impressionVariation de l’EBITDA – 12 derniers mois

-23.8%

-7.1%

-0,1% 2.6%6.3%

29.9%

9

T1-2013 T1-2014

164 153.6

Revenus (en millions de dollars)

Résultats financiers – T1

T1-2013 T1-2014

1.7

-3.8

Profit (en millions de dollars)

Diminution des revenus de 10,4 M$, soit de 6,3 %.

- Diminution des revenus d'édition de magazines, d'édition de journaux et de volume relié à notre offre interactive en raison de la faiblesse du marché publicitaire locale et nationale.

+ Acquisition des activités du Groupe Modulo.

Diminution du profit de 5,5 M$.

- La faiblesse du marché du publicitaire a affecté le résultat opérationnel ajusté autant au niveau local que national.

+ Augmentation des contributions des acquisitions comme mentionné ci-dessus.

+ Alliance stratégique conclue avec Zone3

10

-26.7% -25.4%-22.5% -22.1%

-4.9% -1,9%

4.9%

Quebecor Inc.

TC Media

Meredith Corp. (US)

Torstar Corporation

Corus Entertainment Inc.

Comparatifs – secteur des médiasVariation de l’EBITDA – 12 derniers mois

Yellow Media Ltd.

Glacier Media

PRIX DE L’ACTION ET ENDETTEMENT

11

12

0

200

400

600

800

1000

1200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Prix de l'action et endettement

Hausse du prix de l’action

Niveau d’endettement

le plus bas depuis 2000

• Augmentation de 38,5% depuis janvier 2013.

• Notre niveau d’endettement a continué à diminuer au T1-2014.

Investissements de plus de 700 M$ dans le secteur d’impression

PERSPECTIVES

13

14

Perspectives

Acquisitions

• Accord définitif pour l’acquisition des actifs de Capri Packaging, assujettie à l’approbation des autorités règlementaires aux États-Unis.

• Acquisitions des journaux locaux du Québec détenus par Corporation Sun Media, une filiale de Québecor Média, assujettie à l'approbation du Bureau de la concurrence.

Nouvelles ententes pour le secteur de l'impression contrebalancées par un volume d’impression plus faible pour les magazines et les produits marketing.

• Postmedia Network (Calgary Herald et Vancouver Sun).• Québecor Média (magazines et de produits marketing).

Des conditions de marché difficiles à prévoir aux niveaux des revenus publicitaires

• Poursuite du développement de nouveaux produits.• Initiatives visant à améliorer la rentabilité.• La signature de nouvelles ententes pour la distribution de circulaires devrait avoir un effet positif sur nos revenus

et notre résultat opérationnel dès le deuxième trimestre