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Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO Marché français du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 Étude de SOFINCO Janvier 2010

Marché du crédit à la consommation en France (bilan 2009)

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Page 1: Marché du crédit à la consommation en France (bilan 2009)

Panorama duCrédit à la Consommation de SOFINCO

Marché françaisdu Crédit à la Consommation :

Bilan 2009

Étude de SOFINCOJanvier 2010

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Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt 1

SynthSynthèèse (1/2)se (1/2)

Depuis que les statistiques d’activité existent (cf. page 3), jamais un repli d’une telle ampleur (-13,3 % en valeur) n’avait été enregistré. En euros constants (page 4), la production de crédits à la consommation en 2009 (38 milliards d’euros) est revenue au même niveau que celle enregistrée huit ans auparavant (2001).D’un point de vue macro-économique, cette baisse de -13,3 % est équivalente à une perte d’un point de PIB. Les dépenses réalisées grâce au crédit conso représentent en effet en France chaque année un peu plus de 7 % du PIB.Le point le plus bas en évolution (page 5) a été atteint au 2nd trimestre 2009 (-18,5%). On assiste depuis à une diminution moindre : -16,0 % au 3ème trimestre et -5,6 % au 4ème trimestre.

Cette baisse historique trouve plusieurs origines :

1ère explication : la baisse de la consommation de biens durables en valeur : comme l’illustre très bien le secteur automobile (qui représente en France un tiers des crédits à la consommation), si la consommation pour certains biens s’est maintenue en unités, voire a progressé, elle a par contre chuté en valeur. Cette baisse de la consommation de biens durables a un effet multiplicateur sur le crédit :

Les ménages optant pour des biens d’un prix moins élevé, avec un montant d’apport souvent identique, la baisse résultante sur la partie de l’achat financée à crédit s’en trouve accentuée.

Pour illustration, lorsqu’un particulier, dont l’apport initial est de 10.000 euros, décide de réduire son prix d’achat de 25.000 à 20.000 euros, la baisse de l’achat constatée est de -20%, mais celle du financement venant en complément de l’apport est de - 33% (de 15.000 à 10.000 euros).

En 2009 le montant moyen unitaire d’un crédit conso a baissé de plus de 10%. Cette baisse du montant moyen s’observe pour la quasi majorité des produits financés, y compris pour le e-commerce, pourtant jusqu’ici relativement protégé.Cette baisse du crédit conso est donc nettement plus forte en montant financé qu’elle ne l’est en nombre de dossiers.

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt 2

SynthSynthèèse (2/2)se (2/2)

2ème explication : la baisse de la confiance des ménages : souscrire un crédit est aussi l’expression de la confiance qu’ont les ménages en leur avenir. Le niveau de confiance des ménages historiquement bas en 2009 explique également ce moindre recours au crédit à la consommation. Les particuliers ont choisi, à l’inverse, d’épargner massivement, comme l’atteste le niveau atteint en 2009 de l’épargne. (17% au troisième trimestre 2009 contre 15% à la même période de l’année précédente)

3ème explication : la décrue de l’immobilier (page 8) : il existe une corrélation, avec un décalage de 9 à 12 mois, entre l’investissement immobilier des ménages et le crédit à la consommation. Le marché immobilier accusant un fort repli depuis mi 2008, cette baisse se retrouve aujourd’hui en partie dans la production de crédits à la consommation.

Le produit le plus affecté par cette crise est le prêt personnel (page 6) qui accuse une chute de -23 %. Cette baisse du prêt personnel s’explique notamment par le repli très important du rachat de créances. Le prêt personnel explique à lui seul près de la moitié (45 %) de la baisse totale du crédit à la consommation en France.

A l’inverse, le repli le moins important est celui (page 7) du financement affecté automobile (crédit affecté VN + VO et LOA) de -6 %.

Comme le montre la dernière étude de Sofinco sur le crédit à la consommation en Europe (disponible sur www.sofinco.com), ce mouvement n’est pas propre à la France :

Cette baisse du marché du crédit à la consommation concerne presque tous les pays européens (page 10), certains encore beaucoup plus durement que la France.

Les plus fortes baisses ont été enregistrées dans des pays jusqu’ici très dynamiques, tout particulièrement en Espagne, en Grèce et en Irlande.

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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Evry, le 25 janvier 2010 – Nicolas Pécourt 3

3,6%4,8%

9,0%

4,6%5,6%

3,4%

0,7%-0,7% -2,4% -13,3%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Depuis que les statistiques d’activité (établissements membres de l’ASF : Association française des Sociétés Financières) existent, jamais un repli d’une telle ampleur (-13,3 % en valeur) n’avait été enregistré. Il s’agit de surcroît de la deuxième année consécutive de baisse (-2,4 % en 2008).

2009 : une ann2009 : une annéée de baisse historiquee de baisse historique

ÉÉvolution de la production de crvolution de la production de créédit dit àà la consommation (ASF) sur les dix dernila consommation (ASF) sur les dix dernièères annres annéées (2000 / 2009)es (2000 / 2009)

Source : ASF

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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En euros constants, la production (38 milliards d’euros) de crédits à la consommation en 2009 des sociétés spécialisées est revenue au même niveau que celle enregistrée huit ans auparavant (2001).Ce graphique représente les niveaux de production (en milliards d’euros) de crédits à la consommation en euros constants (sur une base 2009).

En euros constants, on est revenu au même niveau quEn euros constants, on est revenu au même niveau qu’’en 2001 en 2001

46,0

44,5

43,2

40,239,6

38,237,938,3

44,0

38,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Source : retraitement Astéres sur la base des résultats annuels ASF

ÉÉvolution de la production de crvolution de la production de créédits dits àà la consommation (ASF) en euros constants la consommation (ASF) en euros constants

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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Le plus bas en Le plus bas en éévolution a volution a ééttéé atteint au 2atteint au 2èèmeme trimestre 2009 trimestre 2009

-5,6%

-16,0%

-18,5%

-12,8%

-10,2%

0,7%1,4%

-0,4%

T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4

Source : ASF

2008 2009

Le point le plus bas en évolution a été atteint au second trimestre 2009 (-18,5%). On assiste depuis à une diminution moindre : -16,0 % au 3ème trimestre, puis -5,6 % au 4ème trimestre.

ÉÉvolutions trimestrielles en 2008 et 2009 volutions trimestrielles en 2008 et 2009

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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ÉÉvolution par produits (1/4) : le Prêt Personnelvolution par produits (1/4) : le Prêt Personnel

Le produit le plus affecté par cette crise est le prêt personnel qui accuse une chute de -22,8 %. Le prêt personnel explique à lui seul près de la moitié (45 %) de la baisse totale du crédit à la consommation en France.

Cette baisse historique de -22,8% du prêt personnel s’explique notamment par le repli très important du rachat de créances.

11,0%12,0%

17,5%

3,7%

8,1%

2,3%-1,1%-3,6% -10,4% -22,8%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Source : ASF

ÉÉvolution de la production de prêts personnelsvolution de la production de prêts personnels

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La baisse de -6 % enregistrée en 2009 sur les financements affectés à l’automobile (crédit affecté + LOA) peut paraître surprenante dans la mesure où les immatriculations de véhicules neufs ont enregistré au même moment une hausse record de près de 10 %.Le secteur automobile (soit en France un tiers des crédits à la consommation) illustre le fait que si la consommation pour certains biens s’est maintenue en unités, voire a progressé, elle a par contre chuté en valeur. Les automobiles acquises en 2009 par les Français sont souvent des véhicules de moindre valeur, qui explique une forte baisse du montant moyen financé. Les voitures dites de « gammes inférieures » ont représenté 51 % des livraisons totales en 2009 (contre 41 % au début de la décennie).

-0,4%-3,4%

1,8%

4,3%5,4%

6,4%

8,3%

-7,0%

3,2%

-5,9%

-8,00%-6,00%-4,00%-2,00%0,00%2,00%4,00%6,00%8,00%

10,00%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ÉÉvolution de la production de financements affectvolution de la production de financements affectéés automobiles (crs automobiles (créédit affectdit affectéé VN & VO+ LOA)VN & VO+ LOA)

Source : ASF

ÉÉvolution par produits (2/4) : les financements affectvolution par produits (2/4) : les financements affectéés automobiless automobiles

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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4,6%

12,5%14,7%

10,3%

3,9%

-3,5%-0,2%

3,4%6,1%

-12,3%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

L’évolution (-12,3 %) enregistrée pour les financements affectés hors automobiles, à savoir des crédits principalement dévolus à l’équipement et à l’amélioration de l’habitat, illustre le lien entre l’investissement immobilier des ménages et le crédit à la consommation. Le marché immobilier accusant un fort repli depuis mi 2008, cette baisse se retrouve aujourd’hui en partie dans la production de crédits à la consommation.

Cette corrélation, avec un décalage de 9 à 12 mois, entre l’investissement immobilier des ménages et le niveau de crédit à la consommation s’explique pour plusieurs raisons :

Les particuliers déménagent généralement pour agrandir leur espace de vie et acquièrent alors souvent à crédit des biens d’équipement : mobilier, cuisine, électro-ménager, télévision …

Le crédit à la consommation permet également de financer des travaux d’amélioration de l’habitat, réalisés plus ou moins rapidement après l’acquisition immobilière.

L’emménagement peut également s’accompagner d’un besoin de trésorerie.

ÉÉvolution par produits (3/4) : les financements affectvolution par produits (3/4) : les financements affectéés hors automobiles hors automobile

ÉÉvolution de la production de financements affectvolution de la production de financements affectéés hors automobiles hors automobile

Source : ASF

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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ÉÉvolution par produits (4/4) : le Crvolution par produits (4/4) : le Créédit Renouvelabledit Renouvelable

Le crédit renouvelable correspond à des achats de petits montants, lesquels ont également fortement baissé.

0,0%

3,1%

5,9%

3,9%

5,9%

3,9%

-2,9%

2,8%

-0,7% -11,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Source : ASF

ÉÉvolution de la production de crvolution de la production de créédits renouvelablesdits renouvelables

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009 (France)

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-1,0%

14,0%

-9,0%

Sources: Banques centrales, Asterès

5,8%

3,1%

-2,2%

RoyaumeRoyaume--UniUni

- 8,0 Pts

0,1%-0,1%

2,3%

AllemagneAllemagne

+ 2,6 Pts

FranceFrance

- 5,4 Pts

EspagneEspagne

- 23 Pts

17,0%

4,7%

13,7%

ItalieItalie

- 3,3 Pts

Les cinq premiers marchLes cinq premiers marchéés europs europééens avant et aprens avant et aprèès la crise (en encours)s la crise (en encours)

Légende :

2002 / 2007 : taux de croissanceannuelle moyen des encours

croissance 2008 / 2007 des encours

évolution estimée en 2009

Le marché du Crédit à la Consommation : Bilan 2009

Pour plus d’infos : Étude « le marché du crédit conso à fin juin 2009 » sur www.sofinco.com, rubrique Panorama du crédit conso.