Rapport d'activité Finéa (Groupe CDG)

Rapport

annuel 2012

R A P P O R T A N N U E L2 0 1 2

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Une Institution au service de l’Entreprise Marocaine et de la PME - TPE en particulier

Mot du Président

Dans un contexte économique particulier, Finéa (ex. Caisse

Marocaine des Marchés) a clôturé l’année 2012 en confortant

pleinement son rôle d’établissement facilitant l’accès des

entreprises au financement.

Les réalisations 2012, en termes d’activité et des résultats

financiers, dénotent, encore une fois, toute la pertinence des

décisions prises avec les pouvoirs publics en 2005 et depuis

l’adossement de l’ex. CMM au Groupe CDG en 2004.

Sa redynamisation en tant qu’outil de référence en matière

de financement des entreprises titulaires des marchés publics

a été accompagnée par le lancement d’un premier plan de

mise à niveau et développement en 2006 ; les objectifs qui

y sont contenus ont été tous atteints.

Saïd LAFTIT

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C’est ainsi qu’un nouveau plan de développement a été élaboré pour la

période 2013 – 2017. Il se veut une autre traduction des engagements du

Groupe Caisse de Dépôt et de Gestion en faveur de l’entreprise marocaine

en lui facilitant davantage l’accès aux financements et en lui apportant de

nouvelles réponses à ses besoins.

L’enjeu pour Finéa, pour les années à venir, est d’apporter davantage d’inflexion

dans le financement de la PME – TPE en capitalisant sur ses gènes et en introduisant

de l’innovation dans le cadre de sa complémentarité avec le système bancaire

et conformément à sa mission duale d’intérêt général – rentabilité.

La qualité des équipes de Finéa, leur dévouement et professionnalisme sont

les atouts pour la réussite de ce nouveau palier de développement au service

de l’entreprise marocaine (PME – TPE) et du développement économique de

notre pays.

Je saisis cette occasion pour remercier, une nouvelle fois, les hommes et

femmes de Finéa pour les réalisations 2012.


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2012, une année de référence et de transition vers de nouveaux horizons au service du financement de la PME – TPE

Pour Finéa, l’année 2012 restera, sans doute, dans les mémoires, comme une année de référence et de transition de notre Institution vers de nouveaux horizons.

Une année de référence puisque notre Établissement a réussi à mobiliser plus de 4 GDH de financements au profit de plus de 500 entreprises, et particulièrement les PME – TPE, en progression de 33 % par rapport à 2011, pour un volume de marchés nantis dépassant les 5 GDH. Les indicateurs financiers ont connu une évolution favorable. Ainsi, le Produit Net Bancaire est passé à 51,6 MDH en évolution de 60 %, le Résultat Brut d’Exploitation a presque doublé à plus de 30 MDH et le Résultat Net ressort à 20,2 MDH en progression de plus de 66 %.

Ces réalisations, qui confortent la mission d’intérêt général de notre Établissement, ont été accompagnées par la concrétisation de plusieurs projets structurants visant à renforcer notre dispositif opérationnel et à le mettre au niveau des meilleurs standards reconnus :

• La mise en place d’un nouveau système d’information, dénommé SIGMAE (Système Intégré de Gestion des Marchés et des Entreprises) permettant une gestion optimisée et sécurisée front to back de l’ensemble des processus métiers ;

• Le renforcement de notre gouvernance interne et gestion des risques par la mise en place, entre autres, d’une charte de gestion globale des risques et l’adoption d’un nouveau système de scoring et de gestion du risque crédit.

2012 est aussi une année de transition de notre Institution vers de nouveaux horizons. C’est ainsi qu’un nouveau plan de développement pour la période 2013 – 2017 a été adopté. Il est porteur d’ambitions pour l’avenir et vise à

Ali BENSOUDA

Mot de l’Administrateur Directeur Général

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apporter davantage d’inflexion dans le cadre d’une mission duale de financement de la PME – TPE au service du développement économique de notre pays, et ce, en :• Capitalisant sur le coeur métier construit autour de financements sous forme

d’engagements par signature ;• Adoptant une logique de diversification et d’innovation dans l’offre de produits

et services.

L’objectif escompté est d’élargir notre intervention au profit de la PME – TPE en servant plus de 1500 clients et autorisant plus de 10 GDH de financements à l’horizon 2017.

Notre entreprise s’est dotée de tous les moyens lui permettant d’entrevoir ses nouveaux horizons, dans le cadre de son plan de développement, avec confiance et sérénité.

Une augmentation de capital de 70 MDH à 120 MDH a été réalisée et un changement de nom et d’identité visuelle a été opéré pour refléter la « vraie » image de notre Institution, une Institution moderne qui s’est transformée en profondeur durant ces 5 dernières années et qui est porteuse d’une ambition : « démocratiser et faciliter l’accès des entreprises au financement ».

La mise en oeuvre de ce plan de développement est une responsabilité collective qui concerne tous les collaborateurs de Finéa. Leur professionnalisme, motivation, et dévouement représentent la richesse de notre Entreprise. Nous les remercions pour leur engagement habituel.

L’entreprise marocaine est une source de croissance et un vivier d’emplois. L’accompagner et lui faciliter davantage l’accès aux financements est notre mission. Nous sommes, plus que jamais, mobilisés pour accompagner durablement notre clientèle au service du développement économique de notre pays.


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I. Contexte économique

II. Au service des entreprises marocaines

MissionProduits

III. Des valeurs et des hommes

ValeursGouvernanceRessources humaines

IV. L’avenir se construit aujourd’hui

VisionStratégie de développementPartenariats

V. Une action au quotidien, des résultats concrets

Réalisations 2012Comptes sociaux

Contacts


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Contexte économique


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Après avoir connu un net ralentissement au cours du premier semestre de l’année 2012, l’économie mondiale s’est redressée légèrement dans la deuxième moitié de l’année grâce notamment à la mise en place par les principales banques centrales des pays développés (FED, BCE, Banque d’Angleterre, Banque du Japon…) de nouveaux programmes d’assouplissement monétaire quantitatif et aux mesures prises par l’UE dans le but de renforcer l’intégration bancaire et monétaire.

Compte tenu de ces facteurs, le Fonds Monétaire International (FMI) a revu à la baisse ses prévisions pour l’économie mondiale avec une croissance de 3,2 % en 2012 et 3,5 % en 2013, soit respectivement 0,1 point de pourcentage de moins que prévu dans l’édition des perspectives de l’économie mondiale d’octobre 2012.Cette évolution confirme le ralentissement continu de l’économie mondiale qui avait marqué une croissance de l’ordre de 3,9 % en 2011 après la reprise de 5,1 % en 2010.

Dans un contexte économique particulier caractérisé, entre autres, par un resserrement de la liquidité, un tassement des crédits à l’économie et à l’entreprise, Finéa (ex. Caisse Marocaine des Marchés) a clôturé l’année 2012 en confortant pleinement son rôle d’établissement facilitant l’accès des entreprises au financement.

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Le Maroc maintient un niveaude croissance d’environ 3 %Dans cette conjoncture, l’économie marocaine a subi durant l’année 2012 les effets négatifs de trois facteurs exogènes, à savoir la récession dans la zone euro, le maintien à un niveau élevé des prix des produits de base et la volatilité accrue des cours de change.En dépit du contexte peu porteur, l’économie marocaine a pu maintenir un niveau de croissance satisfaisant autour de 3 % mais au prix d’une aggravation du déficit budgétaire avec la conduite d’une politique budgétaire anticyclique. Les échanges extérieurs ont également subi l’effet

conjugué de la hausse des prix des produits de base et le recul de la demande étrangère et ce, malgré un comportement favorable des exportations, notamment celles des nouveaux métiers mondiaux du Maroc.La croissance économique du Maroc a ralenti en 2012, sous la barre des 3 %. Le déficit budgétaire a atteint 7,1 % du PIB et la dette publique s’élève à 58 % à fin 2012. Cependant, l’endettement extérieur est demeuré sous contrôle et l’année 2013 devrait renouer avec une croissance plus dynamique grâce aux promesses de la bonne campagne agricole en cours.

Les dépenses d’investissement s’élevant à 188,3 MM DH (comprenant, entre autres, 122,8 MM DH pour les entreprises et établissements publics) est en hausse de 12,55 % par rapport à 2011. Leur niveau a été revu à la hausse suite à la correction du montant des reports. Les

dépenses d’investissement ont vu leur rythme de progression s’accélérer à partir du 2e trimestre de l’année, ce qui s’est traduit par une hausse de 2,5 MM DH des prévisions initiales de la Loi de finances. Toutefois, elles ont enregistré une baisse de 1,5 MM DH ou 3 % par rapport à 2011.

Dépenses d’investissement

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Le rythme d’évolution des crédits bancaires à l’économie a connu, durant l’année 2012, une décélération par rapport à l’année précédente. En effet, l’additionnel des crédits bancaires à l’économie s’est limité à 31,1 MM DH ou 4,5 % contre +65,4 MM DH ou +10,5 % en 2011.Cette évolution provient notamment de la décélération des crédits de trésorerie, des crédits immobiliers et des créances diverses sur la clientèle. Parallèlement, les crédits à la consommation ont affiché le même rythme d’évolution, en augmentant de 3,5 MM DH ou 9,8 %.

Plus précisément, l’encours des crédits à l’économie, ayant augmenté de 2,6 % en 2012, ressort à 704 MM DH marquant une rupture totale par rapport aux évolutions enregistrées

au cours de ces dernières années. Moins de 30 % des PME font appel aux banques pour leursfinancements. L’encours des financements bancaires accordés aux entreprises s’est situé à 344,3 MM DH en progression de 12,3 % par rapport à 2011. Les comptes débiteurs et les crédits de trésorerie se sont situés à 178 MM DH (+11 % par rapport à 2011).

Les crédits d’équipement ont baissé de 3,6 % à 136 MM DH en 2012 suite à la baisse des demandes de financement émanant des entreprises manquant de visibilité sur le court et moyen terme vu la morosité de la conjoncture nationale et internationale.

Crédit bancaire à l’économie : ralentissement durant l’année 2012

Durant l’année 2012, le resserrement des liquidités bancaires n’a cessé de s’accentuer pour atteindre 71,5 MM DH en novembre, avant de revenir à 62,9 MM DH durant le mois de décembre et ce, sous l’effet de la hausse ponctuelle des avoirs extérieurs suite à la sortie du Maroc sur le Marché Financier International. Ainsi, le besoin de liquidités s’est élevé, en moyenne mensuelle, à 61,2 MM DH durant l’année 2012 contre 23,3 MM DH un an auparavant.

En vue de combler ce déficit, Bank Al-Maghrib a augmenté significativement les injections de liquidités sur le marché monétaire. En effet, BAM a injecté en moyenne durant l’année 2012 un montant de 62,1 MM DH, à travers notamment les avances à 7 jours sur appel d’offres, les portant à 46,8 MM DH en moyenne mensuelle contre 21,2 MM DH en 2011. La banque centrale a également eu recours aux pensions livrées avec un montant moyen de 15 MM DH.

Marché monétaire : accentuation des besoins de liquidités…

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Après un début d’année favorable avec des hausses à deux chiffres des ventes de ciment conformément à la reprise de l’activité en 2011, l’activité a connu sur le reste de l’année un renversement de tendance avec des pics de baisses atteints en août (-23 %) et en octobre (-26 %). Plusieurs facteurs peuvent expliquer ce repli, notamment le ralentissement habituel de la cadence des chantiers durant la période estivale qui a coïncidé avec le mois de Ramadan, l’arrêt des chantiers durant la période de Aïd Al Adha et les intempéries de la fin de l’année.Compte tenu de ces évolutions, les ventes de ciments sont revenues à 15,9 millions de tonnes contre 16,1 millions en 2011, accusant ainsi une baisse de 1,6 % contre une hausse

moyenne de 7,5 % durant les cinq dernières années.Cette baisse a concerné les principaux centres urbains du Royaume. En effet, la région de Taza-al Hoceima-Taouante a marqué la plus forte baisse avec 22,2 % par rapport à fin 2011. D’autres régions ont été concernées par ce repli notamment celle du Grand Casablanca (-12,1 %), Meknès-Tafilalt (-10,5 %) et Souss- Massa-Daraa (-10,2 %).Par ailleurs, le nombre d’unités produites s’est élevé au terme de l’année 2012 à 122 000 unités d’habitat social contre 135 000 unités en 2011, enregistrant ainsi une baisse de 9,6 %. Quant au nombre d’unités mises en chantier, il a atteint 419 000 unités dont 268 unités sociales et économiques.

Décélération de l’activité du BTP durant l’année 2012…

D’un autre côté, les créances en souffrance se sont accrues de 9,1 % par rapport à fin décembre 2011.Leur part dans le total des crédits bancaires est restée stable aux alentours de 4,9 %.Par agent économique, l’évolution des crédits bancaires à l’économie s’est caractérisée en 2012 par un ralentissement aussi bien de la progression des prêts destinés au secteur privé qu’au secteur public. En effet, le taux d’accroissement annuel des crédits au secteur privé est

revenu de 5,2 % en 2011 à 4,9 % en 2012. D’un autre côté, les concours au secteur public ont augmenté de 22,5 %, tirés essentiellement par ceux accordés aux sociétés non financières publiques. S’agissant des créances nettes sur l’administration centrale, elles se sont accrues de 17,6 % après 25,7 % l’année écoulée, reflétant principalement la décélération du taux de progression des créances nettes des autres institutions de dépôts.


La commande publique au Maroc représente environ 20 % du PIB. Les investissements publics se sont situés à plus de 170 MM DH dont près de 60 MM DH au titre du budget de l’État, soit une hausse de 11 % par rapport à 2011. Les secteurs des BTP et de l’ingénierie ont respectivement réalisé 70 % et 80 % de leur chiffre d’affaires dans le cadre des marchés publics. Le montant estimé des marchés donnant lieu à un financement bancaire est de l’ordre de 80 MM DH.

Hausse de la commande publique et de l’investissement public au Maroc

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Les PME représentent plus de 95 % des entreprises au Maroc et concentrent 50 % de l’investissement, 40 % de la production, 31 % des exportations et 20 % de la valeur ajoutée.Afin de dynamiser l’activité et la mise à niveau de la PME, les pouvoirs publics

ont mis en œuvre, depuis une dizaine d’années, un ensemble de mesures afin de moderniser le système financier, d’améliorer l’environnement juridique et de renforcer les ressources financières bancaires et non bancaires dédiées à la PME.

LA PME, UN MAILLON ESSENTIEL DE L’ÉCONOMIE NATIONALE MAROCAINE

Malgré l’augmentation de la part des crédits qui leur sont accordés dans l’encours total des banques, les PME éprouvent des difficultés d’accès au crédit dues à l’importance des sûretés exigées par les banques, à l’inadaptation des produits aux besoins sectoriels des

PME, à la faiblesse des fonds propres et au manque de transparence de certaines PME.La part des PME qui ont accès au marché de capitaux et au capital risque reste aujourd’hui très faible.

L’accès au financement des PME :une question toujours d’actualité

Les PME, de par leur dynamisme, jouent un rôle moteur dans le développement économique du Maroc


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AU SERVICEDES ENTREPRISES MAROCAINES

ACCOMPAGNER LE DÉVELOPPEMENT DES ENTREPRISES MAROCAINES EN PROPOSANT DES SOLUTIONS INNOVANTES ET ADAPTÉES À LEURS BESOINS

CHAPITRE I


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Notre missionFACILITER L’ACCÈS DES ENTREPRISES AU FINANCEMENT

Notre ambitionDÉMOCRATISER L’ACCÈS DES ENTREPRISES AU FINANCEMENT

Notre rôleCONTRIBUER AU DÉVELOPPEMENT DE L’ENTREPRISE MAROCAINE ET PLUS PARTICULIÈREMENT LA PME… AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT ÉCONOMIQUE DU PAYS

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Finéa, un établissement de place au service des PME-TPE

Finéa, filiale du groupe CDG, est un établissement de la place qui a pour mission et vocation de faciliter l’accès des entreprises, les PME-TPE en particulier, au financement de leurs besoins de trésorerie et à la commande publique.

Finéa, une histoire de plus de 63 ans…1950…Finéa (EX CMM) a été créée en 1950 pour garantir les banques contre les risques des crédits consentis aux entreprises titulaires de marchés publics et parapublics, au moyen d’effets revêtus de sa signature.Elle a été créée sous la forme juridique de société anonyme de droit privé par arrêté du Directeur des Finances (modifié par un arrêté du Ministère des Finances du 12 juin 1964).

1950 – 1993…De 1950 à 1993, ses interventions ont été réalisées dans le cadre d’un régime administré.À partir de la seconde moitié des années quatre-vingt-dix, dans un contexte de libéralisation du système bancaire et financier, Finéa a été confrontée aux nouvelles dispositions de la loi bancaire de 1993. Elle a perdu ses avantages liés au réescompte de son papier et à la garantie de l’avance de trésorerie assurée par le Trésor Public (CSPME).

1997…Son capital social initialement de 1 MDH a été augmenté à 5 reprises pour se situer en 1997 à 100 MDH.

2004…En 2004, Finéa a été adossée à la CDG et a fait l’objet, suite à une réflexion concertée avec les pouvoirs publics, d’une redynamisation en lui confiant une mission d’intérêt général, avec la création d’un fonds de garantie dédié à la PME, orientation formalisée dans le cadre du contrat programme ÉTAT-FNBTP de 2004.

2012 – 2013…Évolution favorable de l’activité au profit de la PME-TPE faisant de l’année 2012 une bonne année de transition :• Adoption d’un nouveau plan de développement 2013-2017 visant à apporter davantage d’inflexion dans le financement

de la PME-TPE.• Augmentation du capital de Finéa de 50 MDH pour le porter à 120 MDH.• Changement de nom et d’identité visuelle dans le cadre de la nouvelle vision stratégique. CMM devient Finéa.

Finéa se déploie pour être encore plus proche de ses clientsPour être au plus près de ses clients, Finéa déploie un réseau national composé de 6 succursales situées à Casablanca, Rabat, Marrakech, Agadir, Fès et Tanger.

Gestionnaire du FGCPFinéa est également gestionnaire d’un Fonds de Garantie dédié à la Commande Publique (F.G.C.P) qui est opérationnel depuis fin 2008. Ce fonds facilite aux PME - TPE attributaires de marchés publics l’accès au financement à travers la garantie directe en faveur des banques ayant contribué à la dotation du capital du fonds.

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L’offre coeur de Finéa est construite autour du financement du besoin de fonds de roulement des PME – TPE et ce, sous forme de cautions, Avance Sur Marché Nantis…

Intervention par garantie intégraleFinéa intervient en octroyant sa garantie intégrale aux banques pour le financement sous forme d’Avances Sur Marchés Nantis (ASMN) au profit des entreprises titulaires de marchés publics et parapublics. Cette garantie se matérialise par l’escompte d’effets avalisés ou par un système d’échange électronique.

Intervention par garantie partielleFinéa est également gestionnaire du Fonds de Garantie dédié à la Commande Publique (FGCP) dont les contributeurs sont l’État à 50 %, la CDG à 25 %, Attijariwafa Bank à 10 %, BMCE à 10 % et BMCI à 5 %. L’établissement bénéficie d’une dotation de 100 millions de dirhams avec un coefficient multiplicateur de 8, soit une puissance de garantie de 800 millions de dirhams.

NOTRE OFFREDE PRODUITS ET SERVICES

Finéa intervient auprès des banques suivant deux modes : par garantie intégrale à hauteur de 100 % ou par garantie partielle en tant que gestionnaire du Fonds de Garantie dédié à la Commande Publique (FGCP) à hauteur de 60 %.

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Les solutions que Finéa propose à ses clients offrent de nombreux avantages :

• Des montages de financement cohérents à travers la mise en place de facilités souples et adaptées à toutes les phases et types de marchés (marchés de travaux et fournitures, commande, groupement, sous-traitance, etc.).

• Un dispositif de garantie allégé qui s’appuie principalement sur la garantie de base représentée par le nantissement des marchés.

• Un accompagnement rigoureux par un spécialiste dédié qui suit conjointement l’état d’avancement des marchés et qui est à l’écoute de toutes les préoccupations pour y apporter des solutions sur mesure.

À terme, une solution de produits et services innovante et adaptée…

Suite à l’adoption du plan de développement 2013 – 2017 et dans l’objectif de renforcer son accompagnement des entreprises porteuses de projets ambitieux, Finéa tend à enrichir sa gamme de produits en capitalisant sur son offre cœur. Le principe étant d’adopter une logique de développement de niche dans l’offre produits et services : décaissement en co-financement, financement et garantie du crédit d’impôts TVA, garanties à l’export sous formes de cautions, financement subordonné… et de diversification sectorielle et des marchés pour accompagner les PME qui veulent développer leur activité sur le continent ou à l’étranger : marchés privés, export…

Produits• Le Crédit de Préfinancement est destiné à couvrir les dépenses

engagées ou à engager par l’entreprise pour l’exécution des marchés avant facturation.

• Le Crédit d’Accompagnement est lié au financement des prestations ouvrant droit à paiement, dans l’attente de l’obtention des attestations de droits constatés.

• Le Crédit de Mobilisation est lié au financement des prestations fournies ouvrant au titulaire du marché un droit à paiement reconnu par une Attestation de Droits Constatés.

• Le Cautionnement Administratif est prévu en couverture des garanties pécuniaires exigées par les donneurs d’ordre de marchés publics.

Dans le cadre de la couverture intégrale, les produits de Finéa sont adaptés aux différentes phases de réalisation d’un marché et couvrent la quasi-totalité des besoins de financement d’un client pour réaliser son marché. Finéa propose ainsi plusieurs modalités de crédit et de cautionnement :

Des produits sur-mesure pour le financement des fonds de trésorerie des entreprises.

Une offre aux multiples avantages

Participation à L’AO

Cautionnement Provisoire

Début des travaux

Livraison Prestation

Établissement de L’ADC

Paiement Administratif

Cautionnement Retenue

de garantie

Adjudication

Cautionnement Définitif

Préfinancement Accompagnement Mobilisation

1 2 3

Les banques bénéficient de la garantie Finéa durant les phases 1, 2 et 3 représentant les Avances Sur Marché Nantis (ASMN) octroyées par elles et ce quelle que soit la modalité de crédits (Préfinancement, Accompagnement ou Mobilisation).


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DES VALEURSET DES HOMMES

FAVORISER LE DÉVELOPPEMENT DES COMPÉTENCES À TRAVERS UNE POLITIQUE RH FONDÉE SUR UN SOCLE DE VALEURS COMMUNES

CHAPITRE II


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Valeurs

Finéa adopte une charte qui se compose de quatre valeurs clés, essentielles et partagées par l’ensemble des collaborateurs

Une charte de valeurs partagées par tous

ÉquitéFinéa s’engage à garantir l’égalité de chance dans l'accès au financement à travers un traitement égal pour toutes les entreprises et une neutralité de ses collaborateurs, quels que soient la banque ou le partenaire financier concerné.

InnovationFinéa s’engage à mener une politique d’innovation continue, que ce soit dans les solutions et les réponses apportées aux problématiques de ses clients ou dans les procédures et le traitement des besoins des clients et prospects.

EngagementFinéa et ses collaborateurs s’engagent à offrir un service de qualité, à remplir et garantir sa mission première pour l’intérêt des PME et de l’économie marocaine et à assurer l’efficacité du traitement des dossiers, une rapidité d'exécution et une clarté des process.

ProximitéFinéa s’engage à plus de proximité avec le marché, les PME et ses partenaires pour mieux connaître les attentes et les besoins des prospects. Cette volonté de proximité est une priorité pour assurer un accompagnement sur-mesure et un service à valeur ajoutée pour les PME.

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Missions et pouvoirs :Se réunissant au moins deux fois par an afin de traiter des questions liées à la stratégie, à l’arrêté comptable, à l’activité et aux budgets, le Conseil d’Administration détermine les orientations de l’activité de l’Établissement et veille à leur mise en oeuvre. Il procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns. Il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de l’Établissement et règle par ses délibérations les affaires qui le concernent. Il examine également tous les aspects liés à :• La stratégie de l’Établissement ;• La politique de gestion globale des risques ;• Le système de contrôle interne ;• La gouvernance, en désignant les instances dédiées en la matière (Comité d’Audit et des Risques,

Comités de Crédit…).

Le Conseil d’Administration

Ali Bensouda : Administrateur Directeur Général

CDG, représentée par Mustapha Lahboubi

Omar Lahlou : Administrateur

Said Laftit :Président

Bouchaib Benhamida : Administrateur et Président de la FNBTP

Ministère de l’équipement et du Transport : Administrateur

Aziz Khayati :Représentant du Ministère des Finances - Commissaire de Gouvernement

GOUVERNANCEÀ Finéa, à l’instar des principes adoptés au sein du groupe CDG, la notion de gouvernance est une composante fondamentale eu égard à la nature des missions qu’elle porte. À ce titre, la bonne gouvernance est matérialisée par la mise en oeuvre d’un dispositif assurant l’efficience et l’efficacité dans le processus de prise de décision, de gestion des risques et de contrôle interne.


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Missions :Créé en 2008 et se réunissant de façon semestrielle, le Comité d’Audit et des Risques a pour principales attributions de :• Porter une appréciation globale sur le système de contrôle interne ;• Recommander le choix des commissaires aux comptes ;• Définir les zones de risques minimales à couvrir par l’audit interne et externe ;• Vérifier la fiabilité et l’exactitude des informations financières destinées à

l’organe d’administration et aux tiers ;• Porter une appréciation sur la pertinence des méthodes comptables adoptées

pour l’élaboration des comptes individuels et consolidés.

Comité de DirectionPrésidé par l’Administrateur Directeur Général, le « Codir » réunit les DGA en charge du Pôle Support et du Pôle Développement ainsi que le directeur du Pôle Engagements. Instauré en 2012, le « Codir » est une instance qui se réunit de façon hebdomadaire pour assurer le suivi de l’ensemble des activités de l’Établissement.

Mustafa LahboubiPrésident du comité d’audit

Omar Lahlou Ministère de l’équipement et du Transport

Comité d’Audit et des Risques

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Comités diversComités de CréditLe comité de crédit est l’instance en charge de prise de décision en matière d’octroi de financements. En fonction des lignes de crédit demandées, les dossiers de crédit remontent aux instances de crédit de niveau supérieur (Comité Interne, Comité Central, Comité Grands Risques).

Comité de VeilleLe comité de veille assure la surveillance et le contrôle des engagements par portefeuille, remonte les dossiers problématiques et assure le suivi des alertes. Le comité de veille se réunit de façon bimestrielle.

Comité de ProvisionnementLe comité de provisionnement a pour principale mission de déterminer les provisions à constituer en relation avec les dossiers en alerte, présentant un risque de défaillance. Il apprécie le niveau de provisions à constituer à chaque arrêté comptable en application des dispositions réglementaires et ce, en tenant compte des recommandations qui sont formulées actuellement par le Comité de Veille et ultérieurement par le Comité des Risques et de Contrôle Interne.

Comité des Risques et Contrôle InterneLe comité des risques et contrôle interne a pour principales missions : • En matière de gestion des risques, ce comité assure une surveillance globale des principaux risques inhérents aux activités réalisées par Finéa. • En matière de contrôle interne, ce comité prend en charge le pilotage et l’évolution du dispositif de contrôle interne de l’ensemble des risques.

Miloud Guermatha

Ali Bensouda Khalid El Kaoumi


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Une organisation par pôle de compétences orientée vers l’efficience

Pôle DéveloppementLe Pôle Développement est constitué autour des structures suivantes :

Département Commercial et Succursales : ont pour missions principales de développer le fonds de commerce de l’Établissement à travers des actions de prospection, l’animation des clients en compte ainsi que des actions d’animation auprès des partenaires bancaires pour renforcer davantage le portefeuille des relations communes.

Département Production : sa mission principale est la prise en charge des opérations de crédits qui consiste à opérationnaliser les lignes des crédits autorisées par les instances de crédits de Finéa.

Pôle SupportPour mener à bien ses missions, le Pôle Support s’appuie sur trois Départements :

Département Administratif et Financier, chargé des comptes, de l’établissement et du suivi de l’exécution des budgets d’investissement et de fonctionnement. Ce Département assure l’appui logistique, humain et financier pour Finéa.

Département Système d’Information, chargé de la mise à disposition, du suivi, du développement et de l’intégration des outils informatiques fonctionnels. Il est en charge également de support et assistance aux utilisateurs, de la sécurité informatique, de la gestion du réseau informatique et services associés.

Département des Ressources Humaines, en charge de la mise en oeuvre de la politique RH au sein de Finéa. Il assure le bon déroulement et le suivi des carrières des collaborateurs, de l’organisation des recrutements et de la formation continue du personnel.

Pôle EngagementsComposé de deux départements « Département Risque Crédit » et « Département Suivi des Engagements », le Pôle Engagements assure la coordination de la filière risque de contrepartie. Il a pour principales attributions d’identifier, analyser et suivre les différents risques encourus par Finéa, s’assurer de l’application des politiques risques définis par les instances de gouvernance, veiller au respect des limites définies par les instances de gouvernance, mettre en place des outils et des indicateurs de contrôle et de suivi des risques et enfin, organiser les différents comités en matière de gestion des risques mis en place par Finéa.

Département Risques Crédit : ce département se charge de l’étude contradictoire des dossiers de crédit en analysant la qualité du risque présenté par les fonctions commerciales.

Département Suivi des Engagements : il se charge de faire le suivi et le contrôle des crédits autorisés.

Département Risk Management et ConformitéCe département a pour mission d’évaluer et suivre les risques opérationnels de Finéa pouvant affecter la réalisation de ses objectifs financiers, stratégiques et réglementaires.

Département en charge du FGCPLe Département FGCP a pour mission d’instruire les demandes de garanties provenant des établissements bancaires portant sur les concours accordés aux entreprises adjudicataires de marchés publics. Ledit département est en charge également de l’organisation et du suivi, le cas échéant, des partenariats établis avec les banques de la place.

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Département Ressources Humaines

Département Administratif et Financier Salah Eddine Benchrifi

Département Systèmes d’Information Mourad Reggadi

Miloud Guermatha DGA Pôle Support

Anwar Echchachoui Directeur Pôle Engagement

Département Risques de Crédit Nezha Bahloul

Département Suivi des Engagements Noufissa Jaafar

Khalid El Kaoumi DGA Pôle Développement

Succursale Fès Youssef Chraibi

Succursale Agadir Younes El Hadni

Département Production Mohamed Gourgue

Succursale Rabat Ilyas Ziati

Succursale Marrakech Adil Taih

Succursale Tanger Amine Raoui

Département Commercial Sanae Benbrahim

Conseil d’Administration

Comité Grands Risques Comité d’Audit et des Risques

Département Risk Management et Conformité

Département en charge de la gestion du FGCP : Hassan Darghal

Département Audit Interne Narjis Bendi

Département Juridique Issam Chentouf

Département Communication Imane Chlyeh

Administrateur Directeur Général Ali Bensouda

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Le capital humain, levier de développement et actif le plus précieux de Finéa

La politique des Ressources Humaines de Finéa s’inscrit dans la continuité de celle menée par le Groupe CDG, qui n’a cessé de valoriser son capital humain.Développer les compétences, encourager l’innovation, s’engager pour le client, tels sont les piliers de cette politique construite en parfaite cohérence avec les valeurs de l’entreprise.Au quotidien, ces engagements se traduisent dans l’ensemble des processus de gestion RH, que ce soit à travers le recrutement, la formation, la gestion des carrières et des mobilités, la promotion des talents et de la diversité ou encore de la gestion sociale.

Ressources Humaines

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Chiffres clés et faits marquants 2012« Finéa, une politique de recrutement qui s’appuie sur une approche multicanale… »Comptant un effectif de 50 personnes à fin 2012 – en évolution de 4,26 % par rapport à 2011-, Finéa a conduit en 2012 une politique de recrutement soutenue afin de consolider ses profils d’expertise et d’accompagner les objectifs tracés dans le plan de développement 2013 – 2017.Conformément à la procédure de recrutement en vigueur, la politique de recrutement de Finéa s’appuie sur une approche multicanale qui passe par appel à candidature interne au niveau de Finéa, du Groupe CDG ainsi qu’au niveau des sites de recrutements spécialisés.

Chiffres clés :Effectif

Une équipe composée de 50 personnes

Une répartition par sexe équilibrée53 % d’hommes VS 47 % de Femmes

Une équipe jeune et dynamiqueL’âge moyen du personnel de Finéa est de 34 ans

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L’AVENIR SE CONSTRUITAUJOURD’HUI

PÉRENNISER NOS ACTIVITÉS EN RENFORÇANT NOTRE MISSION D’INTÉRÊT GÉNÉRAL AU SERVICE DU DÉVELOPPEMENT ÉCONOMIQUE DU PAYS

CHAPITRE III


35

Dans un contexte marqué par le dynamisme de l’investissement public et des grands opérateurs privés et où la PME constitue l’essentiel du tissu économique et porte une part intéressante de la richesse nationale, Finéa s’est donné pour ambition de démocratiser l’accès des entreprises au financement, contribuant ainsi au développement économique des entreprises marocaines.

Démocratiser l’accès desentreprises au financement

Vision

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STRATÉGIE :PLAN DE DÉVELOPPEMENT 2013-2017

Afin de consolider sa position en tant qu’acteur majeur agissant en faveur du développement économique, Finéa adopte un plan de développement pour apporter davantage d’inflexion dans le cadre de sa mission duale « intérêt général/rentabilité » de financement des PME.Ce plan développement définit la trajectoire pour les années à venir et se veut être une autre traduction des engagements du Groupe CDG en faveur de l’entreprise marocaine, et la PME enparticulier, en lui facilitant davantage l’accès au financement et lui apportant de nouvelles réponses à ses besoins.

Donner aux entreprises les moyens d’atteindre leur ambition.

La stratégie de Finéa a été élaborée à partir :• D’une mise en perspective de sa mission et de ses réalisations ;• De son appartenance au Groupe CDG animé d’une mission

duale « intérêt général/rentabilité » ;• De son positionnement du fait que sa mission est aussi exercée

par le secteur bancaire et d’autres organismes ;• De l’analyse de sa capacité à réussir son évolution après

la finalisation du plan de mise à niveau et développement 2007 – 2012.

Le Maroc serait meilleur si chaque entrepreneur avait les moyens d’atteindre ses ambitions

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- Préserver les « gènes » de Finéa :• Mission duale : intérêt général et rentabilité.• Clientèle cible : constituée de PME en général.• Offre : Construite autour du financement des marchés publics et privés sous formes de cautions, Avance Sur Marchés Nantis…- Renforcer l’expérience de gestion de fonds de

garantie pour le compte des pouvoirs publics (FGCP) et/ou d’institutionnels souhaitant apporter du financement/garantie à la PME ;

- Adopter une logique de développement de niches dans l’offre de produits et services et de diversification sectorielle et des marchés :

• Intervention par décaissement de manière ponctuelle et uniquement en co – financement, pour couvrir les délais de mise en place des lignes par les banques ;

• Garantie/Co – financement du crédit TVA : la PME admissible à un crédit d’impôt TVA remboursable peut obtenir une garantie de prêt lui permettant d’améliorer ses liquidités ;

• Garantie/Co – financement des PME se développant à l’export et titulaires de marchés publics ;- Renforcer la logique d’établissement de place

sur la base d’une approche de coopération et complémentarité avec le système bancaire ;

- Services : Conseil/Accompagnement :Apporter une assistance permanente en synergie et partenariat avec les parties prenantes de la PME dans une logique de partenaire des PME et mettre en place des services en lignes ;- Canal de distribution :• Poursuivre le développement du réseau en

couvrant l’ensemble des régions (8 Succursales) selon un « maillage » répondant à des objectifs de développement régional ;

• S’appuyer sur les réseaux des banques partenaires ;- Et enfin, faire de la performance opérationnelle

et de la maîtrise des risques des garants de la viabilité de l’entreprise.

Ce plan stratégique constitue un véritable projet d’entreprise reposant sur les principes directeurs suivants :

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Des objectifs ambitieux et réalistes ont été définis et sont à même de répondre davantage au besoin de financement de la PME - TPELe plan de développement adopté vise à renforcer l’intervention de Finéa au profit des entreprises, surtout la PME - TPE, en augmentant son activité en termes de volume des crédits accordés, sous forme de garanties, de co – financements et des marchés financés.

La mise en œuvre de ce plan mobilise l’ensemble des collaborateurs à travers une douzaine de chantiers. Tous les moyens sont déployés pour opérationnaliser cette stratégie : une augmentation de capital à 120 millions de dirhams, une organisation alignée sur les objectifs assignés et dotée des meilleures compétences, une mise à niveau du système d’information, l’adoption d’un système de gestion des risques performant, le déploiement du réseau avec l’ouverture de deux nouvelles succursales ou encore la mise en œuvre d’une stratégie de communication.

Déployer des moyens efficients

Concrètement, ces objectifs se traduisent comme suit :

Doubler, au moins, l’activité d’ici à 2017 :• Finéa compte doubler, au minimum, son activité en 5 ans sur la base des réalisations 2012 ;• Doubler le nombre de client et élargir l’intervention au profit des entreprises : servir plus

de 1500 clients ;• Et, enfin, faire de la performance opérationnelle et de la maîtrise des risques des garants

de la viabilité de l’entreprise.


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Finéa a mis en place des partenariats opérationnels avec les établissements suivants :

Partenaires

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Finéa a signé deux types de conventions avec les principales banques de la place. La Convention « Finéa » porte sur la couverture intégrale du risque par Finéa en faveur des banques et permet la mise en place des lignes ASMN dans le réseau de la banque en faveur des clients propres de cette dernière ou ceux orientés par Finéa.

La Convention « FGCP » porte sur la couverture partielle du Fonds de Garantie dédié à la Commande Publique. Finéa peut donc intervenir suivant 2 modes auprès des banques. Soit en garantie intégrale à hauteur de 100 %, soit en garantie partielle en tant que gestionnaire du Fonds de Garantie dédié à la Commande Publique (FGCP) à hauteur de 60 %.


41

UNE ACTION AU QUOTIDIEN, DES RÉSULTATS CONCRETS

CHAPITRE IV


43

RÉALISATIONS 2012

En 2012, Finéa a connu une année riche en événements…

Rappel des principauxfaits marquants au sein de Finéa :

• Le développement des activités en ligne avec les objectifs assignés, tout en améliorant les indicateurs de productivité, la maîtrise des risques et la rentabilité ;

• Définition du plan de développement 2013-2017 visant à apporter davantage d’inflexion dans le cadre d’une mission duale (intérêt général et rentabilité) de financement des PME au service du développement économique du pays ;

• Augmentation du Capital de 50 MDH pour le porter de 70 MDH à 120 MDH ;

• Opérationnalisation de la convention de partenariat avec le CIH et redynamisation des relations avec Attijariwafa bank et BCP ;

• Signature de concentions de partenariat avec CGI et Dyar Al Mansour relatives au financement des PME attributaires des marchés de ces filiales ;

• Ouverture de la Succursale de Tanger (opérationnelle depuis le 14 janvier 2013) ;

• En matière de ressources humaines : arrimage progressif vers les standards CDG (culture d’engagement et de résultat, MPO, logique de poste…), renforcement de l’effectif par l’arrivée de 7 nouvelles recrues dans différents départements.

Changement de nom et d’identité visuelle inscrit dans le cadre du nouveau plan de développement : (changement effectif à partir de février 2013).Le changement de nom trouve son origine dans la volonté de symboliser, aussi bien auprès des collaborateurs que des clients et partenaires, la profonde évolution que connaît l’entreprise et les nouveaux horizons qu’elle doit conquérir au service du développement de l’entreprise marocaine et plus particulièrement la PME - TPE.Finéa, un nouveau naming, constitue une contraction entre deux termes :Financement et Accès/Accompagnement. La lettre « é » permettant de faire la connexion entre les deux termes. Ces deux termes définissent clairement la mission de l’entreprise qui est donc “L’accès des entreprises au financement“ et renvoie aussi vers la dualité de sa mission “Intérêt Général é Rentabilité”.

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La « charte de gestion globale des risques » se veut un cadre de référence, pour l’exercice des activités de risk-management de Finéa qui repose sur le contrôle interne et la gestion des risques. Elle est complétée par des dispositifs spécifiques qui détaillent : les cartographies des risques, le système de notation interne, le plan de continuité de l’activité, la politique de conformité, le manuel de communication financière, le manuel de procédures comptables et la charte de déontologie.

Finéa a mis en oeuvre un « dispositif de gestion du risque de crédit » lui permettant d’identifier le risque, de l’analyser et le quantifier, de le suivre dans le temps et de prévoir des solutions.

La notation interne est un outil d’aide à l’évaluation, à la décision ainsi qu’au suivi du risque. Elle constitue l’un des instruments de détection de la dégradation

ou de l’amélioration d’un risque lors des revues périodiques du portefeuille.

La notation des entreprises est une partie essentielle du dispositif de gestion du risque de crédit. Elle permet d’attribuer un score à la contrepartie qui donnerait à Finéa une vision plus claire quant à son client, son environnement et sa capacité à honorer ses engagements.

La notation finale comprend deux notes :• Une note de contrepartie qui apprécie la contrepartie en tant que telle, en dehors de toute considération projet ;

• Une note de projet qui apprécie les caractéristiques du projet en lien avec la contrepartie (impact du projet sur l’équilibre financier, adéquation de la taille de l’entreprise et du projet…)

Renforcement de la gouvernance interne et de la gestion des risques à travers la mise en place d’une charte de gestion globale des risques, la mise en place d’une charte de conformité, l’adoption de la charte de déontologie de la CDG, le renforcement du dispositif de gestion des risques crédit (système de scoring et processus de gestion du risque crédit) :

Mise en place du nouveau système d'information métier (SIGMAE) :L’année 2012 a été marquée par la mise en production d’un nouveau système d’information baptisé Système d’Information de Gestion des Marchés des Entreprises (SIGMAE).

Intégré, cohérent et plus performant, le nouveau Système d’Information de Finéa s’est construit autour du processus "métier" et ses interactions. Il permet ainsi une gestion plus fine et une visibilité en temps réel globale et détaillée de son activité.

Le périmètre actuel de SIGMAE couvre actuellement plusieurs modules, notamment le bureau d’ordre (permettant de traiter de manière fluide à la fois les courriers entrants et sortants), le commercial

(avec la mise en place d’une interface commerciale conviviale), la production (en industrialisant le back-office), le juridique (qui couvre toute la partie contractualisation avec le client et mise en place des garanties), les risques de crédit (avec l’implémentation d’un nouveau dispositif de gestion de risque de crédit), la gestion d’engagements (permettant un suivi de tous les engagements de Finéa) ainsi que des modules d’échange avec les tiers (selon un format spécifié et en observant les règles de sécurité en la matière).

La mise en place de SIGMAE a nécessité une forte mobilisation des ressources humaines, technologiques et financières et ce, durant une période de 24 mois. SIGMAE se justifie par l’obtention de gains quantitatifs ou qualitatifs pour Finéa.


45

FINÉAUne année de référence…

N.B. : Tous les chiffres sont en KDH sauf pour le nombre des clients

Une mission d’intérêt général remplie en apportant plus de 4

GDH de financements au profit de l’Entreprise Marocaine pour

plus de 2 GDH d’utilisations, en progression de 33 % par rapport

à 2011, pour un volume de marchés nantis dépassant les 5 GDH.

Une performance opérationnelle faisant de 2012 une année de

référence.

Indicateurs d’activité 2011 2012 VARNombre de Clients 384 532 39 %Financements Autorisés 3 377 540 4 055 256 20 %Volume des Marchés Nantis 4 252 318 5 199 293 22 %

Indicateurs financiers 2011 2012 VARPNB 32 510 51 648 58 %Charges Générales d'Exploitation 17 837 22 264 25 %RBE 14 894 29 519 105 %Résultat Net 12 155 20 236 66 %

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Principaux indicateurs d’activités et financiers de FinéaUne évolution favorable de l’ensemble des indicateursFinéa a enregistré entre 2011 et 2012 une évolution favorable de l’ensemble de ses indicateurs d'activité qui permet à l'établissement de remplir convenablement sa mission d’intérêt général en apportant plus de 4 GDH de financements au profit de l’Entreprise Marocaine pour plus de 2 GDH d’utilisations, en progression de 33 % par rapport à 2011 et ce, pour un volume de marchés nantis dépassant les 5 GDH. Cette croissance

est réalisée avec une circonscription du coût du risque à moins de 0,5 %.Le PNB a connu un accroissement de 59 %, passant de 32 MDH en 2011 à 51,6 MDH en 2012. Le RBE ressort à 29,2 MDH en progression de 104 % par rapport à 2011 et le Résultat Courant à 25,4 MDH, en progression de 110 % par rapport à 2011 avec un coefficient d’exploitation qui s’est situé à 43,3 % contre 56 % un an auparavant.Le résultat net est passé de 12,1 MDH à 20,2 MDH, soit une évolution positive de 66 % faisant ressortir le ROE à 20,59 % vs 13,82 % en 2011.

+ 59%

2011 2012

51,6MDH

32 MDH

PNBPRODUIT NET BANCAIRE

+ 104%

2011 2012

RBERÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION

+ 66%

2011 2012

RÉSULTAT NET

29,2MDH 20,2

MDH14,9 MDH

12,1 MDH

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Nombre de Clients 55 93 163 152 384 532

Financements Autorisés 702 000 922 000 1 675 000 2 384 160 3 377 540 4 055 265

Volume des Marchés Nantis 910 000 1 224 000 2 245 000 2 997 566 4 252 318 5 199 293

N.B. : Tous les chiffres sont en KDH sauf pour le nombre des clients

2007 2008 2009 2010 2011 2012

PNB 6 552 10 932 15 497 21 382 32 510 51 648

RBE -8 552 - 1 255 8 601 4 971 14 894 29 519

RNET 993 4 358 9 187 10 886 12 155 20 236


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FGCP au 31/12/12Dans le cadre de la stratégie de l’État portant, notamment, sur le renforcement des mécanismes de financement mis à la disposition des TPE/PME et après concertation avec l’ensemble des acteurs du secteur du BTP, la Fédération Nationale du Bâtiment et Travaux Publics (FNBTP) et la Confédération Générale des Entreprises du Maroc (CGEM), il a été convenu en 2006 la mise en place d’un Fonds de garantie dénommé « Fonds de Garantie de la Commande Publique – FGCP » destiné à faciliter l’accès au financement aux PME - TPE adjudicataires de marchés publics et répondant à certains critères d’éligibilité. Le Fonds a été créé avec un apport initial de 100 MMAD constitué grâce à la contribution de l’État, de la Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) et de quelques institutions financières de la place. Sa gestion a été confiée à Finéa.

Objet du fonds :Garantir les contributeurs au FGCP au titre des crédits accordés aux entreprises attributaires de marchés publics.

Critères d’éligibilité à la garantie du fonds :• Avoir au moins deux années d’activité continues ou disposer

d’une classification ;• Avoir un chiffre d’affaires annuel inférieur ou égal à 50 MDH• Satisfaire aux exigences de sûreté ;• Avoir une structure financière équilibrée et un endettement

maîtrisé ;• Ne pas faire l’objet d’une procédure de redressement ou de

liquidation judiciaire.

Quotité de la garantie :• Quotité de la garantie : 60 % ;• Plafond de garanties par entreprise 8 MMAD (l’entreprise peut

bénéficier de 13,3 MMAD de concours bancaires).

Modalités de crédits :Les prêts éligibles sont ceux octroyés par la banque aux PME - TPE titulaires de marchés publics :• Avances Sur Marchés Nantis (financement couvrant l’ensemble

du cycle de vie d’un marché public) ;• Cautionnement administratif (caution provisoire, caution

définitive, caution de restitution d’accompte, caution de retenue de garantie).

Indicateurs Financiers du FGCP au 31 décembre 2012 :L’activité du fonds connaît un développement important traduit par une croissance du PNB de +11 %.

Le niveau des engagements de garantie donnés en 2012 en croissance de 27 %,reflétant l’évolution de l’activité du FGCP.

FGCP 2011 2012 Var

Garanties émises pour le compte du Fonds 500 406 635 258 +27 %

Autorisations garanties par FGCP 834 009 1 138 938 +36 %

Entreprises bénéficiaires 263 421 +60 %

FGCP 2011 2012 Var

Dotation du Fonds 100 000 100 000 -

Produit Net Bancaire (PNB) 6 251 6 938 +11 %

Résultat Brut D’Exploitation (RBE) 2 745 3 922 +43 %

Engagemenet donnés 500 406 635 258 +27 %

Les réalisations du FGCP à fin 2012 se présentent comme suit :

Indicateurs d’activité du FGCP au 31 décembre 2012 :Le volume des garanties émises s’inscrit en progression de 27 % en 2012.

Le nombre d’entreprises bénéficiaires de la garantie FGCP a progressé de 60 % en un an.

N.B. : Tous les chiffres sont en KDH sauf pour les entreprises bénéficiaires

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Évolution des autorisations ASMN par produit(en KDH)

2011R 2012R

327 000

Préfinancement Accompagnement Mobilisation

386 000 304 000 302 000

2 042 000

2 491 000

Présentation de l’activité de Finéa

Portefeuille par taille d’entreprise au 31/12/12

PME 65 %

GE 2 %

TPE 33 %

Portefeuille clients par secteur d’activité

BTP 77 %

Commerce 13 %

Industrie 6 %NTIC 4 %

Évolution des indicateurs financiers

2010 2011 201210

20

30

40

50

60

70

8077,89 %

14,40 %

56,00 %

13,82 %

43,30 %

20,59 %

Coef. Exploitation ROE

2009

64 730,00

2010

75 617,00

2011

87 746,00

2012

108 800,00

Évolution des fonds propres (en KDH)


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COMPTES SOCIAUX

ACTIF 31/12/12 31/12/11

1. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 6 367 840,29 77 372 199,99

2. Créances sur les établissements de crédit et assimilés 45 024 449,31 32 799 907,87

* À vue 15 024 449,31 2 799 907,87

* À terme 30 000 000,00 30 000 000,00

3. Créances sur la clientèle 6 027 700,35 7 098 565,74

* Crédit de Trésorerie et à la consommation 5 297 600,10 6 329 615,49

* Crédits à l’équipement

* Crédits immobiliers

* Autres crédits 730 100,25 768 950,25

4. Créances acquises par affacturage

5. Titres de transaction et de placement 282 563 772,48 34 101 073,77

* Bons de Trésor et valeurs assimilés 33 919 536,51 34 101 073,77

* Autres titre de créance

* Titres de propriété 248 644 235,97

6. Autres actifs 24 551 015,75 16 729 764,27

7. Titres d’investissement 0,00

* Bons de trésor et valeurs assimilés

* Autres titres de créance

8. Titres de participation et emplois assimilés 253 287,55 548 287,55

9. Créances subordonnées

10. Immobilisations données en crédit-bail et en location

11. Immobilisations incorporelles 4 646 513,96 3 530 682,70

12. Immobilisations corporelles 6 639 206,67 6 435 069,13

T O T A L A C T I F 376 073 786,36 178 615 551,02

Bilan actif au 31 décembre 2012en MADMontant

52

PASSIF 31/12/12 31/12/11

1. Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux

2. Dettes envers les établissement de crédit et assimilés 61 071 687,40 7 914 698,40

* À vue 61 071 687,40 7 914 698,40

* À terme

3. Dépots de la clientèle 173 721 875,75 55 546 342,88

* Comptes à vue créditeurs 173 633 875,75 55 458 342,88

* Comptes d’épargne

* Dépôts à terme

* Autres comptes créditeurs 88 000,00 88 000,00

4. Titres de créance émis

* Titres de créance négociables

* Emprunts obligataires

* Autres titres de créance émis

5. Autres passifs 18 998 186,97 16 109 707,62

6. Provisions pour risques et charges 14 274 903,01 11 273 599,01

7. Provisions réglementées

8. Subventions, fonds public affectés et fonds spéciaux de garantie

9. Dettes subordonnées

10. Ecarts de reévaluation

11. Réserves et primes liées au capital 888 602,07 280 828,95

12. Capital 120 000 000,00 70 000 000,00

13. Actionnaires. Capital non versé (-) -37 500 000,00

14. Report à nouveau (+/-) 4 382 601,04 5 335 750,10

15. Résultats nets en instance d’affectation (+/-)

16. Résultat net de l’exercice (+/-) 20 235 930,12 12 154 624,06

T O T A L P A S S I F 376 073 786,36 178 615 551,02

en MADMontant

Bilan passif au 31 décembre 2012


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HORS BILAN 31/12/12 31/12/11

Engagements de financement donnés

1. Engagements de financement donnés en faveur d’établissements de crédit

2. Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle

Engagements de garantie donnés 4 055 265 000,00 3 377 540 000,00

3. Engagements de garantie d’ordre d’établissements de crédit

4. Engagements de garantie d’ordre de la clientèle 4 055 265 000,00 3 377 540 000,00

Engagements de garantie par effets 2 491 392 000,00 2 041 878 000,00

Engagements de garantie par cautions 1 563 873 000,00 1 335 662 000,00

5. Titres achetés à réméré

6. Autres titres à livrer

Engagements de financement reçus

7. Engagements de financement reçus d’établissements de crédit

8. Engagements de financement reçus de la clientèle

Engagements de garantie reçus

9. Engagements de garantie reçus d’établissements de crédit

10. Engagements de garantie reçus de la clientèle 12 424 898 366,84 8 535 311 000,00

Valeurs et sûretés reçus en garantie

- Hypothèques 284 488 000,00 180 560 000,00

- Autres valeurs et sûretés 12 140 410 366,84 8 354 751 000,00

Engagements par signature en souffrance 14 875 538,31 14 875 538,31

Engagements par signature en souffrance/Cautions 14 875 538,31 14 875 538,31

Engagements par signature en souffrance/Effets

Engagements sur titres

Titres à recevoir

11. Titres achetés à réméré

12. Autres titres à recevoir

Hors bilan du 01/01/2012 au 31/12/2012 en MADMontant

54

31/12/12 31/12/11

I. PRODUITS D’EXPLOITATION BANCAIRE 51 743 681,46 32 613 109,76

1. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les établissements de crédit 1 526 557,11 2 608 914,25

2. Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 42 092 448,35 26 426 934,55

3. Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 1 817 435,88 1 815 391,78

4. Produits sur titres de proprieté 121 499,08 37 040,00

5. Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

6. Commissions sur prestations de service 1 386 863,30 1 724 829,18

7. Autres produits bancaires 4 798 877,74

II. CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE 95 865,94 103 379,44

8. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les établissements de crédit 95 865,94 103 379,44

9. Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle

10. Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis

11.Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

12. Autres charges bancaires

III. PRODUIT NET BANCAIRE 51 647 815,52 32 509 730,32

13. Produits d’exploitation non bancaire 135 593,04 221 593,28

14. Charges d’exploitation non bancaire

IV. CHARGES GÉNÉRALES D’EXPLOITATION 22 264 246,15 17 837 195,93

15. Charges de personnel 14 254 065,17 12 847 585,81

16. Impôts et taxes 193 580,00 181 815,94

17. Charges externes 5 997 267,01 4 125 966,71

18. Autres charges générales d’exploitation 519 292,84

19. Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles 1 300 041,13 681 827,47

V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRÉANCES IRRÉCOUVRABLES 7 986 104,89 2 712 714,06

20. Dotations aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 22 800,00 22 800,00

21. Pertes sur créances irrécouvrables

22. Autres dotations aux provisions 7 963 304,89 2 689 914,06

VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RÉCUPÉRATIONS SUR CRÉANCES AMORTIES 4 310 063,63 131 067,95

23. Reprises de provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 2 160 849,00 131 067,95

24. Récupérations sur créances amorties

25. Autres reprises de provisions 2 149 214,63

VII. RÉSULTAT COURANT 25 843 121,15 12 312 481,56

26. Produits non courants 1 185 043,22 8 910,50

27. Charges non courantes 210 770,25 3 601,00

VIII. RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 26 817 394,12 12 317 791,06

28. Impôts sur les résultats 6 581 464,00 163 167,00

IX. RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 20 235 930,12 12 154 624,06

TOTAL PRODUITS 57 374 381,35 32 974 681,49

TOTAL CHARGES 37 138 451,23 20 820 057,43

RÉSULTAT NET DE L’EXERCICE 20 235 930,12 12 154 624,06

Compte de produits et charges du 01/01/2012 au 31/12/2012

en MADMontant


55

I- TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS

31/12/12 31/12/111. (+) Intérêts et produits assimilés 1 526 557,11 2 608 914,25

2. (-) Intérêts et charges assimilées 95 865,94 103 379,44

MARGE D’INTERET 1 430 691,17 2 505 534,813. (+) Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location

4. (-) Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location

RESULTAT SUR OPERATIONS DE CREDIT-BAIL ET DE LOCATION5. (+) Commissions percues 42 092 448,35 26 426 934,55

6. (-) Commissions servies

MARGE SUR COMMISSIONS 42 092 448,35 26 426 934,557. (+-) Résultat des opérations sur titres de transaction 4 798 877,74

8. (+-) Résultat des opérations sur titres de placement

9. (+-) Résultat des opérations de changes

10. (+-) Résultat des opérations sur produits dérivés

RESULTAT DES OPERATIONS DE MARCHE 4 798 877,74 0,0011. (+) Divers autres produits bancaires 3 325 798,26 3 577 260,96

12. (-) Divers autres charges bancaires

PRODUIT NET BANCAIRE 51 647 815,52 32 509 730,3213. (+-) Résultat des opérations sur immobilisations financières

14. (+) Autres produits d’exploitation non bancaire 135 593,04 221 593,28

15. (-) Autres charges d’exploitation non bancaire

16. (-) Charges générales d’exploitation 22 264 246,15 17 837 195,93

RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 29 519 162,41 14 894 127,6717. (+-) Dotations nettes des reprises aux provisions pour créances et engagements par signature en souffrance 2 138 049,00 2 581 646,11

18. (+-) Autres dotations nettes des reprises aux provisions -5 814 090,26

RESULTAT COURANT 25 843 121,15 12 312 481,56

RESULTAT NON COURANT 974 272,97 5 309,5019. (-) Impôts sur les résultats 6 581 464,00 163 167,00

RESULTAT NET DE L’EXERCICE 20 235 930,12 12 154 624,06

II- CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

31/12/12 31/12/11

+- RESULTAT NET DE L’EXERCICE 20 235 930,12 12 154 624,0620. (+) Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations 1 300 041,13 1 181 827,47

21. (+) Dotations aux provisions pour dépréciation des immobilisations financières 343 751,89 162 214,63

22. (+) Dotations aux provisions pour risques généraux

23. (+) Dotations aux provisions réglementées

24. (+) Dotations non courantes

25. (-) Reprises de provisions 162 214,63

26. (-) Plus-valus de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 181 000,00

27. (+) Moins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles 148 635,47

28. (-) Plus-values de cession sur immobilisations financières 93 700,00

29. (+) Moins-values de cession sur immobilisations financières

30. (-) Reprises de subventions d’investissement reçues

+- CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT 21 591 443,98 13 498 666,1631. (-) Bénéfices distribués

+- AUTOFINANCEMENT 21 591 443,98 13 498 666,16

État des soldes de gestion du 01/01/2012 au 31/12/2012en MADMontant

56

Tableau des flux de trésorerie du 01/01/2012 au 31/12/2012

31/12/12 31/12/11

FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION :

1. (+) Produits sur opérations bancaires perçus 51 715 882,38 32 576 069,76

2. (+) Récupérations sur créances amorties 4 310 063,63 131 067,95

3. (+) Produits divers d’exploitation perçus 135 593,04 230 503,78

4. (-) Charges sur opérations bancaires versées 95 865,94 103 379,44

5. (-) Charges diverses d’exploitation payées 7 986 104,89 2 716 315,06

6. (-) Charges générales d’exploitation payées 22 264 246,15 17 837 195,93

7. (-) Impôts sur les résultats payés 6 581 464,00 163 167,00

I. Flux de trésorerie net provenant du compte de produits et charges Variation des : 19 233 858,07 12 117 584,06

8. (+-) Créances sur les établissements de crédit et assimilés (hors liquidités) -12 224 541,44 -9 155 001,60

9. (+-) Créances sur la clientèle 1 070 865,39 1 864 546,88

10. (+-) Titres de transaction et de placement (hors liquidités) -248 462 698,71 -54 929,96

11. (+-) Autres actifs -7 821 251,48 -3 337 644,81

12. (+-) Immobilisations données en crédit-bail et en location 0,00

13. (+-) Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 53 156 989,00 7 914 698,40

14. (+-) Dépôts de la clientèle 118 175 532,87 2 902 992,26

15. (+-) Provisions pour risques et charges 3 001 304,00 1 987 000,00

16. (+-) Autres passifs 2 888 479,35 3 940 003,30

II. Solde des variations des actifs et passifs d’exploitation -90 215 321,02 6 061 664,47

III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION (I + II) -70 981 462,95 18 179 248,53

FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENT

17. (+) Produit des cessions d’immobilisations financières 295 000,00

18. (+) Produit des cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles 974 272,97

19. (-) Acquisition d’immobilisations financières

20. (-) Acquisition d’immobilisations incorporelles et corporelles 1 319 968,80 -6 725 652,74

21. (+) Intérêts reçus

22. (+) Dividendes reçus 27 799,08 37 040,00

IV. Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement -22 896,75 -6 688 612,74

FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

23. (+) Augmentation du Capital

24. (+) Emission d’emprunts et de titres subordonnés

25. (-) Emission d’actions

26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimilés

27. (-) Intérêts versés

28. (-) Dividendes versés

V. Flux de trésorerie provenant des activités de financement -

VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III + IV + V) -71 004 359,70 11 490 635,79

VII. TRESORERIE A L’OUVERTURE DE L’EXERCICE 77 372 199,99 65 881 564,20

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE L’EXERCICE 6 367 840,29 77 372 199,99

en MADMontant


57

CREANCES

Bank Al Maghrib Trésor Public et service des

Chèques Postaux

Banques au Maroc

Autres établissements

de crédits et assimilés au

Maroc

Etablissements de crédits à l›étranger

Total 31/12/2012 Total 31/12/2011

COMPTES ORDINAIRES DEBITEURS 6 367 840,29 15 024 449,31 21 392 289,60 2 799 907,87

VALEURS RECUES EN PENSION

- au jour le jour

- à terme

PRÊTS DE TRESORERIE

- au jour le jour

- à terme 30 000 000,00 30 000 000,00 30 000 000,00

PRÊTS FINANCIERS

AUTRES CREANCES

INTERETS COURUS A RECEVOIR

CREANCES EN SOUFFRANCES

TOTAL 6 367 840,29 45 024 449,31 0,00 0,00 51 392 289,60 32 799 907,87

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

Secteur PublicSecteur Privé

CREANCES Entreprises Financières

Entreprises non Financières

Autres Clientèles

Total31/12/12

Total31/12/11

CREDITS DE TRESORERIE

Comptes à vue débiteurs

Créances commerciales sur le Maroc

Crédits à l’exportation

Autres Crédits de trésorerie

CREDITS A LA CONSOMMATION -

CREDITS A L’EQUIPEMENT

CREDITS IMMOBILIERS 5 297 600,10 5 297 600,10 6 329 615,49

AUTRES CREDITS

CREANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE

INTERETS COURUS A RECEVOIR

CREANCES EN SOUFFRANCE 227 364 678,95 227 364 678,95 227 213 882,05

Créances pré-douteuses

Créances douteuses

Créances compromises 227 364 678,95 227 364 678,95 227 213 882,05

TOTAL - - - 232 662 279,05 232 662 279,05 233 543 497,54

Créances sur les établissements de crédit et assimilés du 01/01/2012 au 31/12/2012

Créances sur la clientèle du 01/01/2012 au 31/12/2012

en MADMontant

en MADMontant

58

Actif Dirhams1

Devises2

Total3

INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETESInstruments optionnels de taux d’intérêts achetésInstruments optionnels de cours de change achetésInstruments optionnels sur actions et indices boursiers achetésAutres instruments optionnels achetésDEBITEURS DIVERSSommes dues par l’Etat 5 483 772,55 5 483 772,55Sommes dues par les organismes de prévoyance 277 241,59 277 241,59Sommes diverses dues par le personnelComptes clients de prestations non bancaires 15 768 488,01 15 768 488,01Divers autres débiteursDépôts de garantie versés sur opérations de marchéDépôts et cautionnements constitués 217 864,90 217 864,90Sommes diverses dues par les actionnaires et associésDivers autres débiteurs 163 531,22 163 531,22VALEURS ET EMPLOIS DIVERSAvoirs en or et métaux précieuxStocks de fournitures du bureau et imprimésImmobilisations acquises par voie d’adjudication 863 023,00 863 023,00Immobilisations détenues dans le cadre de la promotion immobilièreimmobilièreTimbresAutres valeurs et emplois diversCOMPTES DE REGULARISATIONComptes d’ajustement des opérations de hors bilanContrepartie du résultat de change de hors bilanContrepartie du résultat sur produits dérivés de hors bilanContrepartie du résultat sur titres de hors bilanComptes d’écarts sur devises et titresEcarts de conversion sur devises non cotéesEcarts de conversion sur devises avec garantie de changeEcarts de conversion sur autres devisesEcarts sur ventes de titres avec faculté de rachat ou de repriseRésultats potentiels sur produits dérivés de couverturePertes potentielles sur opérations de couverture non dénouéesPertes potentielles sur opérations de couverture dénouéesCharges à répartir sur plusieurs exercicesFrais préliminairesFrais d’acquisition des immobilisationsFrais d’émission des emprunts -Primes d’émission ou de remboursement des titres de créance émisAutres charges à répartir sur plusieurs exercices -Comptes de liaison entre siège, succursales et agences au MarocProduits à recevoir et charges constatées d’avanceProduits à recevoir 1 777 094,48 1 777 094,48Charges constatées d’avance -Autres comptes de régularisationComptes transitoires ou d’attente débiteurs -Créances en souffrance sur opérations diversesTotal actif 24 551 015,75 - 24 551 015,75

Détails des autres actifs du 01/01/2012 au 31/12/2012 en MADMontant


59

ImmobilisationsMontant brut au début de

l’exercice

Montant des acquisitions au cours de l’exercice

Montant des cessions ou

retraits au cours de l’exercice

Montant brut à la fin de l’exercice

Amortissements et/ou provisions

Montant net à la fin de l’exercice

Montant des amortissements et/ou provisions

au début de l’exercice

Dotations au titre de l’exercice

Montant des amortissements

sur immobilisations

sorties

Cumul

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 4 149 556,72 5 181 480,30 3 727 563,34 5 603 473,68 618 874,02 338 085,70 956 959,72 4 646 513,96

- Droit au bail

- Immobilisations en recherche et développement

- Autres immobilisations incorporelles d’exploitation 892 826,72 4 168 980,30 5 061 807,02 618 874,02 338 085,70 956 959,72 4 104 847,30

- Immobilisations incorporelles hors exploitation

- Immobilisations incorporelles en cours 3 256 730,00 1 012 500,00 3 727 563,34 541 666,66 541 666,66

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 6 353 500,75 0,00 0,00 6 353 500,75 5 364 062,42 106 011,25 0,00 5 470 073,67 883 427,08

- IMMEUBLES D’EXPLOITATION

Terrain d’exploitation

Immeubles d’exploitation. Bureaux 6 353 500,75 6 353 500,75 5 364 062,42 106 011,25 5 470 073,67 883 427,08

. Immeubles d’exploitation. Logements de fonction

- MOBILIER ET MATERIEL D’EXPLOITATION 6 409 880,14 814 356,23 1 518 826,83 5 739 749,54 4 869 244,60 355 346,87 1 354 452,19 3 870 139,28 1 869 610,26

. Mobilier de bureau d’exploitation 2 093 094,00 38 497,83 1 191 686,16 939 905,67 1 117 122,84 93 982,55 1 043 050,69 168 054,70 771 850,97

. Matériel de bureau d’exploitation 712 635,74 13 208,00 725 843,74 596 136,52 39 801,81 635 938,33 89 905,41

. Matériel Informatique 3 284 188,06 312 650,40 17 170,00 3 614 008,46 2 873 515,50 166 463,48 1 430,83 3 038 548,15 575 460,31

. Matériel roulant rattaché à l’exploitation 319 962,34 450 000,00 309 970,67 459 991,67 282 469,73 55 099,03 309 970,67 27 598,09 432 393,58

. Autres matériels d’exploitation

- AUTRES IMMOBILISATIONS CORPOR. D’EXPLOITATION 6 265 072,33 385 240,75 6 650 313,08 1 925 080,31 500 597,30 0,00 2 425 677,61 4 224 635,47

- IMMOBILISATIONS CORPORELLES HORS EXPLOITATION 33 000,00 237 643,83 141 111,97 129 531,86 0,00 0,00 0,00 0,00 129 531,86

. Terrains hors exploitation 0,00 0,00 0,00 0,00

Immeubles hors exploitation 33 000,00 33 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mobilier et matériel hors exploitation 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Autres immobilisations corporelles hors exploitation en cours 237 643,83 108 111,97 129 531,86 0,00 0,00 129 531,86

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Total 23 211 009,94 6 618 721,11 5 387 502,14 24 476 568,91 12 777 261,35 1 300 041,12 1 354 452,19 12 722 850,28 11 753 718,63

Immobilisations incorporelles et corporelles du 01/01/2012 au 31/12/2012 en MADMontant

60

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

DETTES

ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES AU MAROC

ETABLISSEMENTSDE CREDIT A L’ETRANGER

TOTAL AU31/12/12

TOTAL AU31/12/11

BAM, TRESOR PUBLIC ETSERVICES

DES CHEQUES POSTAUX

BANQUES AU MAROC

AUTRES ETABLISSEMENTS

DE CREDITSET ASSIMILES

AU MAROC

COMPTES ORDINAIRES CREDITEURS 0,00 61 071 687,40 0,00 0,00 61 071 687,40 7 914 698,40

VALEURS DONNEES EN PENSION

- Au jour le jour

- A terme

EMPRUNTS FINANCIERS

AUTRES DETTES

INTERETS COURUS A PAYER

TOTAL 61 071 687,40 61 071 687,40 7 914 698,40

Dettes envres les établissements de crédit et assimilés du 01/01/2012 au 31/12/2012 en MADMontant


61

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

Passif Dirhams1

Devises2

Total3

INSTRUMENTS OPTIONNELS VENDUSInstruments optionnels de taux d’intérêts vendusInstruments optionnels de cours de change vendusInstruments optionnels sur actions et indices boursiers vendusAutres instruments optionnels vendusCREDITEURS DIVERSSommes dues à l’Etat 8 352 463,87 8 352 463,87Sommes dues aux organismes de prévoyance 663 211,62 663 211,62Sommes diverses dues au personnel 3 029 813,95 3 029 813,95Sommes diverses dues aux actionnaires et associésDividendes à payerVersements reçus sur augmentation de capitalComptes courants d’associés créditeursAutres sommes dues aux actionnaires et associésFournisseurs de biens et services)Divers autres créditeursDépôts de garantie reçus sur opérations de marchéCoupons sur titres de créances émis à payerTitres émis amortis et non encore remboursésCommissions à verser à Bank Al-MaghribDivers autres créditeurs 418 728,95 418 728,95COMPTES DE REGULARISATIONComptes d’ajustement des opérations de hors bilanContrepartie du résultat de change de hors bilanContrepartie du résultat sur produits dérivés de hors bilanComptes d’écarts sur devises et titresEcarts de conversion sur devises non cotéesEcarts de conversion sur devises avec garantie de changeEcarts de conversion sur autres devisesEcarts sur ventes de titres avec faculté de rachat ou de repriseRésultats potentiels sur produits dérivés de couvertureGains potentiels sur opérations de couverture non dénouéesGains potentiels sur opérations de couverture dénouéesComptes de liaison entre siège, succursales et agences au MarocCharges à payer et produits constatés d’avancesCharges à payer 4 108 163,46 4 108 163,46Produits constatés d’avances 2 259 222,12 2 259 222,12Autres comptes de régularisationComptes transitoires ou d’attente créditeurs -Total Passif 18 831 603,97 0,00 18 831 603,97

Détails des autres passifs du 01/01/2012 au 31/12/2012en MADMontant

62

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

PROVISIONS ENCOURS 31/12/2011 DOTATIONS REPRISES AUTRES

VARIATIONSENCOURS 31/12/2012

PROVISIONS DEDUITES DE L’ACTIF SUR : 114 877 600,41 366 551,89 191 814,63 - 115 052 337,67

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle 114 715 385,78 22 800,00 29 600,00 114 708 585,78

Titres de placement 162 214,63 343 751,89 162 214,63 343 751,89

Titres de participation et emplois assimilés

immobilisations en crédit-bail et en location

PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF 11 273 599,01 7 463 304,89 4 280 463,63 - 14 274 903,01

Provisions pour risques d’exécution d’engagements par

signature 11 273 599,01 7 463 304,89 4 280 463,63 14 274 903,01

Provisions pour risques de change

Provisions pour risques généraux

Provisions pour pensions de retraite et obligations

similaires

Provisions pour autres risques et charges -

Provisions réglementées

TOTAL GENERAL 126 151 199,42 7 829 856,78 4 472 278,26 - 129 327 240,68

Exercice du 01/01/2012 Au 31/12/2012

CAPITAUX PROPRES ENCOURS 31/12/2011

AFFECTATION DU RESULTAT

AUTRES VARIATIONS

ENCOURS 31/12/2012

Ecart de réévaluation

Réserves et primes liées au capital

Réserve légale 280 828,95 607 773,12 888 602,07

Autres réserves

Primes d’émission, de fusion et d’apport

Capital 70 000 000,00 12 154 624,06 37 845 375,94 120 000 000,00

Capital appelé

Capital non appelé

Certificats d’investissement

Fonds de dotations

Actionnaires. Capital non versé -37 500 000,00 -37 500 000,00

Report à nouveau (+/-) 5 335 750,10 -953 149,06 4 382 601,04

Résultat nets en instance d’affectation (+/-)

Résultat nets de l’exercice (+/-) 12 154 624,06 -12 154 624,06 20 235 930,12

TOTAL 87 771 203,11 - -0,00 108 007 133,23

Provisions du 01/01/2012 au 31/12/2012

Capitaux propres du 01/01/2012 au 31/12/2012

en MADMontant

en MADMontant


63

64


65

SIÈGE CASABLANCA :

101, boulevard Abdelmoumen - Casablanca

Tél. : 05 22 26 44 83 – 05 22 47 39 89 – 05 22 20 89 58 – 05 20 30 35 30

Fax : 05 22 47 25 55 – 0522 20 94 13

SUCCRUSALE DE RABAT

1, rue Al Joullanar imm 1 magasin 1. Les Camelias Hay Riad Rabat

Tél. : 05 30 27 90 00

Fax : 05 30 27 90 01

SUCCURSALE D’AGADIR

Avenue Général Kettani - Immeuble Noussairi - Agadir

Tél. : 05 25 06 05 40

Fax : 05 25 06 05 41

SUCCURSALE DE TANGER

Angle avenue Mohammed V et Victor Hugo, 2ème étage N° 20, 90 000 Tanger

Tél. : 05 31 06 07 68

Fax : 05 31 06 07 69

SUCCURSALE DE FÈS

Résidence Ménara Bureaux, 10, avenue Allal Ben Abdellah 3ème étage Fès

Tél. : 05 32 03 07 90

Fax : 05 32 03 07 91

SUCCURSALE DE MARRAKECH

Espace Bureaux n° 31, avenue Abdelkrim El Khattabi - Marrakech

Tél. : 05 25 06 09 32

Fax : 05 25 06 09 33

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