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STARTUP : COMMENT RÉUSSIR VOTRE LEVÉE DE FONDS ? FIDAQUITAINE - Confidentiel - 2017 1

Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

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STARTUP :COMMENT RÉUSSIRVOTRE LEVÉEDE FONDS ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel - 2017 1

Page 2: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Préambule :

Dans le cadre d'un projet innovant ou "Startup" il est indispensable d'envisager :

La mobilisation de subvention d'Etat ;

La levée de fonds complémentaires ;

L'introduction au capital d'associés financeurs.

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Page 3: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

SOMMAIRE (1/2)

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT LANCEMENT DE L'ACTIVITÉ

DÉVELOPPEMENT DU PROJET

CROISSANCE ET MATURITÉ DU PROJET

LEVÉE DE FONDS : MÉTHODOLOGIE ET BONNES PRATIQUES UNE PRÉPARATION AU CORDEAU

LA PLANIFICATION DE LA LEVÉE

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Page 4: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

SOMMAIRE (2/2)

LES CONTACTS LOCAUX A BORDEAUX AIDES PUBLIQUES

PÉPINIÈRES

INCUBATEURS

BUSINESS ANGELS

CAPITAL RISQUE

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Page 5: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité Développement du projet Croissance et maturité du projet

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Page 6: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS :

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Lancement Développement Croissance et Maturité

Love Money

Crowdfunding

Aides et concours

Incubateur et pépinières

Business Angels

Fonds d'amorçage

Capital Risque

Capital Développement

Aides à l'exportation

Media For Equity

Page 7: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité Préambule

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Page 8: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

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Lancement Développement Croissance et Maturité

Love Money

Crowdfunding

Aides et concours

Incubateur et pépinières

Business Angels

Fonds d'amorçage

Capital Risque

Capital Développement

Aides à l'exportation

Media For Equity

Page 9: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

La phase de lancement se définie généralement par : Un projet clair et précis :

Connaissance du marché, des concurrents, des clients … Définition du produits/service, de son coûts …

Une équipe forte et soudée : Répartition des missions en fonction des compétences, Investissement sérieux de chacun au mieux de ses moyens.

… et un manque de ressources financières !

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Page 10: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

Ces ressources financières servent, entre autre, à : Enrichir l'offre :

Renforcer une étude de marché ; Finaliser la création d'un prototype …

Payer les charges courantes jusqu'au "Jour – J" : Frais de développement (temps passé, sous-traitance, …) ; Frais divers (loyer du local, matériel nécessaires, …) …

… et ne sont généralement pas disponible en interne.

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Page 11: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

Il faut donc recourir à un investisseur. Dans le cadre des "investisseursclassiques" tels que les banques, cette phase du projet est souvent :

Abstraite : Le potentiel du projet est peu ou mal démontré, Les marchés sont nouveaux, mal maîtrisés …

Risquée : L'équipe fondatrice a parfois peu d'expérience, La capacité de développement du projet n'est comparable à aucune tendance …

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Page 12: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

De fait, les créateurs / créatrices se tourneront plus facilement vers : La Love Money

Le Crowdfunding (qui peut prendre 4 formes à ce jour) Le don Le financement sans contrepartie financières L'equity Le prêt participatif

Les aides publiques et concours

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Page 13: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité La Love Money

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Page 14: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : La Love Money

La Love Money est l'ensemble des fonds disponibles dans le cercle prochesdes porteurs de projets, ils sont généralement :

Simples à réunir.

Peu élevés (sauf cas particuliers).

La démonstration de la capacité à "fédérer" autour du projet.

Cette mobilisation de fonds fait référence au "1er cercle".

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Page 15: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : La Love Money

Les intérêts de la Love Money pour les "financeurs" : Possible réduction d'impôt

Une réduction d'impôt a destination des PME non cotées en bourse, pour les aider à secréer ou à se développer, sera accordée à l'investisseur (limites et conditions à consulter sur leBOFIP : http://bofip.impots.gouv.fr/bofip/4379-PGP.html)

Les inconvénients de la Love Money : Si le prêt est fait à la société, le proche investisseur en devient actionnaire :

Cela peut compliquer le montage juridique ; Cela peut poser problème dans le partage des pouvoirs.

En cas d'échec, elle peut compliquer / détruire les relations avec les proches.

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Page 16: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité Le Crowdfunding

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Page 17: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le Crowdfunding

Inconnu il y a quelques années, le crowdfunding (financement participatif)est désormais une pratique courante qui permet de :

Rassembler un grand nombre d'investisseurs Faire connaître son projet Commencer à fédérer les prospects autour du concept en devenir Créer une communauté, un réseau mobilisable

Le crowdfunding se développe sous 4 formes principales : Le don Le financement sans contrepartie financières L'equity Le prêt participatif

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Page 18: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le Crowdfunding

LE DON :Une personne physique ou morale fait un don aux porteurs de projet.

Le don concerne principalement : Les associations ou les projets très "personnels" Des montants peu élevés

C'est le cas de la plateforme Helloasso, Ulule.(53 millions d'euros collectés pour 33 188 associations à ce jour par Helloasso)

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Page 19: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le Crowdfunding

LE FINANCEMENT SANS CONTREPARTIE FINANCIÈRE (don contre don) :En échange d'un montant versé pour un projet, l'investisseur reçoit un bienou un service dont la valeur varie en fonction du don.

Le don contre don concerne principalement : Les projets de service de proximité Les projets au produits "atypiques", novateurs ou très demandés Des montants relatifs à la valeur du bien ou service proposé

Ces campagnes sont souvent hébergées par des plateformes telles que :Kickstarter, Happy Capital, Tudigo (ex Bulbintown).FIDAQUITAINE - Confidentiel 19

Page 20: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le Crowdfunding

L'EQUITY :C’est un financement avec prise de participation qui permet de percevoir desdividendes en cas de résultat positif de l'entreprise.

L'equity concerne principalement : Les Startups et projets innovants Des entreprises à forts potentiels de développement Des montants importants

Ces campagnes sont souvent hébergées par des plateformes telles que :Ulule entreprise, Tudigo (ex Bulbintown), investir99.FIDAQUITAINE - Confidentiel 20

Page 21: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le Crowdfunding

LE PRÊT PARTICIPATIF :Il s'agit de prêts entre particulier, entre entreprise et particulier, dont lesmodalités doivent être définies (montant, taux, durée, garanties …)

Le prêt participatif concerne, entre autre : Les Startups et projets innovants Des entreprises à forts potentiels de développement Des montants importants

Ces campagnes sont souvent hébergées par des plateformes telles que :Bordeaux Gironde Funding de la CCI, Unilend, ...FIDAQUITAINE - Confidentiel 21

Page 22: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le CrowdfundingLe don Le financement sans

contrepartie (don contre don)L'equity Le prêt participatif

Fréquence Moyenne Elevée Elevée Elevée

Type de projets *Associatifs*Personnels

*Service de proximité*Biens à forte demande*BtoC

*Startups*Projets innovants*Forts potentiels

*Startups*Projets innovants*Forts potentiels

Montant obtenus Peu élevés Fonction du bien ou service proposé

Importants

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Page 23: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité Les aides publiques et concours

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Page 24: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Aides et concours

Désireux de valoriser le tissu économique local ou national, de nombreuxacteurs proposent des aides et des concours intéressants :

Chambres consulaires (CCI, CMA, Chambres d'Agriculture) Universités et Associations (Les Bordelais, ACCEDE, …) Acteurs du développement économique (Talence Innovation, Clubs, …) Banques et Entreprises privées Organismes publiques et Fondations reconnues d'intérêt général

Pour cela, ils proposent aux lauréats des prix variés : Services offerts par les partenaires (Rédaction des statuts, études de marché, 1er bilan, …) Récompense financière (prix de 5 à 20 K€ suivant les organismes et la portée du concours)

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Les intérêts des aides et concours : Visibilité accrue du projet Entrainement en "blanc" Gain de prix en service et numéraire qui démontrent la capacité à convaincre

Les inconvénients des aides et concours : Saisonnalité des concours Concours réservés à des typologies (étudiants, femmes, agriculture, …) Investissement temps parfois disproportionné

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LEVÉE DE FONDS : Aides et concours

Page 26: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Aides et concours

Quelques exemples de concours : Concours Initiatives 2016 de la CCI de Bordeaux

Réservé aux entreprises appartenant à des Clubs 101 Projets

Pour les porteurs de moins de 25 ans Trophées de l'entrepreneuriat au féminin

Réservé aux femmes Concours créative Start-up

Réservé au secteur de l'image et de la création numérique

Les sources sont multiples, il est donc complexe, sans investissement temps,de trouver le concours le plus adapté, du premier coup.

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Page 27: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Aides et concours

Quelques exemples d'aides : Dispositif NACRE (pour les besoins inférieurs à 75 K€)

Un prêt à taux zéro (soumis à prêt bancaire égal ou supérieur) de 2 à 4 K€ Réseau Initiative (Initiative Gironde par exemple)

Prêt d'honneur de 7 600 euros en 2017 (soumis à prêt bancaire égal ou supérieur) Réseau entreprendre

Prêt à taux zéro et accompagnement (condition : créer 3 à 5 emplois dans les 5 ans) BPI France

Prêt bonifié à l'attention des projets (plus de 92 dispositifs)

Cette liste est non exhaustive !

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Page 28: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Lancement de l'activité Synthèse

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Page 29: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le lancement

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Faire connaître

Démontrer

Renforcer

Aides et concours

Crowdfunding

Love Money

Page 30: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Préambule

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Page 31: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

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Lancement Développement Croissance et Maturité

Love Money

Crowdfunding

Aides et concours

Incubateur et pépinières

Business Angels

Fonds d'amorçage

Capital Risque

Capital Développement

Aides à l'exportation

Media For Equity

LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 32: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le développement

La phase de développement se définie généralement par : Un projet plus mature:

Une offre présentée à différents interlocuteurs et maîtrisée, Un premier prototype (souvent basique) testé et approuvé.

Une bonne connaissance : Des acteurs locaux d'accompagnement, de leurs particularités (secteur, publics, …) Des dispositifs mobilisables dans le temps (interlocuteurs, modalités, temporalité, …)

… mais toujours un manque de ressources financières !

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Page 33: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le développement

A ce stade, les porteurs de projets vont se tourner vers : Les incubateurs et pépinières

Les Business Angels

Les fonds d'amorçage

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Page 34: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Incubateurs et pépinières

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Page 35: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Incubateurs et pépinières :Acteurs valorisant la dynamique territoriale, ils mettent à disposition descréateurs (pour un prix généralement modique) :

Des ateliers thématiques de groupe Un local et/ou des salles de réunions Une visibilité et un réseau

De nombreux réseaux d'experts sont en lien avec les incubateurs /pépinières et proposent leurs services dans des domaines où ils bénéficientd'une plus-value certaine, plus-value généralement validée par l'incubateurou la pépinière faisant appel à eux.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 36: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

A Bordeaux, les pépinières suivantes sont implantées : Bordeaux Unitec : spécialisée dans le secteur de la technologie, des usages

numériques, de la bio-santé, des technologies et des sciences de l'ingénieur.

Arc Sud Développement : pépinière généraliste. Pépinière Eco-créative Bordeaux : domaine de l'économie créative, des

technologie de l'information, de la communication et des éco-activités.

Pépinière Bordeaux Sainte Croix : dédiée aux artisans.

Le Campement (Darwin) : spécialisée dans le domaine du développementdurable, de l'entrepreneuriat social et des innovations d'usage.

Hauts De Garonne Développement : accompagnement des entreprises dubâtiment et des acteurs de la rive droite.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 37: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

A Bordeaux, les incubateurs ci-dessous accueillent : Bordeaux Productic : incubateur généraliste. L'auberge numérique : Pour les acteurs du … numérique !

Incubateur Régional d'Aquitaine : Projets à caractère innovant avec unefaisabilité technique et un potentiel économique certain (fusion en 2018).

Bordeaux Technowest : dédiée aux projets en lien avec l'aéronautique, lespatial et la défense.

M3 : secteur de l'écotech-environnement, des biotechs, de la santé, du viti-vinicole, du numérique et de l'électronique.

L'INSEEC : incubateur réservé aux étudiants et anciens de l'INSEEC.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 38: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les structures apportent souvent les atouts suivants : La "mise à disposition" d'une raison sociale : Encaissement de primes de

concours ; utilisation des fonds pour des dépenses "professionnelles" ;conventions de stage, d'alternances ...

L'existence d'un réseau : Certaines structures sont appréciées par les BusinessAngels qui "favorisent" les porteurs qui en sont issus (projets plus travaillés,taux de survie plus importants, …)

La possibilité de "travailler" : Les infrastructures et les acteurs qui gravitentautour des incubateurs et pépinières permettent aux projet de se consolider,parfois pendant 3 ans, et d'aboutir à un démarrage dans d'excellentesconditions.

A terme, il est possible de mobiliser les financeurs pour l'envol du projet.FIDAQUITAINE - Confidentiel 38

LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 39: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Les Business Angels

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Page 40: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Le Business Angel :C'est un particulier qui a décidé de :

Investir une partie de son patrimoine dans un projet porteur, Contribuer au développement de projets motivants ou porteurs, Mettre à profit leur réseau et leur expérience à l'avantage du projet.

C'est généralement une personne en activité, cadre ou entrepreneur.Il (ou elle) possède donc une forte expérience professionnelle et un carnetd'adresse non négligeable.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 41: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les Business Angels demandent à tous porteurs de projet : Un dossier complet de la présentation du projet, Un pitch de qualité devant un ou plusieurs de leurs membres.

Si la présentation séduit, les Business Angels procèderont à : Un audit du projet et des membres qui la composent, La rédaction d'un pacte d'associé (mieux vaut être accompagné par un avocat indépendant)

Le processus de sélection est souvent exigeant et ardu, ces investisseursétant très convoités car ils peuvent amener de 100 à 600 K€ à un projet.Cet apport aura un effet levier énorme sur un éventuel emprunt bancaire.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 42: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les délais d'intervention des Business Angels : De 3 à 4 mois entre la mise en forme et la signature de l'executive summary. De 5 à 10 mois entre le premier contact et la signature de la lettre d'intention. 1 mois pour la finalisation de la levée de fonds et le versement.

Même si elle est variable, la durée moyenne est d'environ un an.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 43: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

La sortie du capital (plusieurs possibilités, sous un délais de 3 à 5 ans généralement) : Revente des parts du Business Angels à un industriel ; Introduction en bourse de la société ; Rachat des parts par les autres associés ; Revente des parts du Business Angels à un fonds d'investissement ;

Les conditions de sorties doivent être précisées au démarrage afin desimplifier la mise en œuvre à termes.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 44: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

A ce jour, les principaux réseaux de Business Angels sont les suivants : FINAQUI, réseau Aquitain http://finaqui.com/

FRANCE ANGELS, réseau Français http://www.franceangels.org/

FEMMES BUSINESS ANGELS, réseau national http://www.femmesbusinessangels.org/

Les réseaux sont généralement en partenariat avec des établissementsbancaires, ce qui simplifie la mobilisation d'emprunts à la fin du processus.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 45: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Les fonds d'amorçage

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Page 46: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

C'est le moment de sortir de l'incubateur et financer : La location de locaux, La recherche, le développement, le prototype, … Les études et différents conseils (juridique, propriété intellectuelle, …)

Les fonds d'amorçages sont très structurés et dépendent de fonds abondéspar des lignes :

de crédits publics (état, région, …) De crédits privés (banques, assurances, …)

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 47: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Parmi les principaux acteurs : FNA – Fond National d'Amorçage http://www.bpifrance.fr

AXA Seed Factory http://axaseed.businesscatalyst.com/

ORANGE DIGITAL VENTURES http://digitalventures.orange.com/fr/

INNOVACOM http://www.innovacom.com/

PARTECH ENTREPRENEUR II https://www.partechventures.com/

Chaque fonds intervient sur des domaines divers et variés, avec des fondsallant de quelques centaines à plusieurs millions d'euros.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 48: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

En Aquitaine : GALIA VENTURE https://www.galia-gestion.com/

(tous secteurs d'activité)

IRDINOV http://www.bpifrance.fr/Toutes-nos-solutions/Participation-au-capital/Fonds-d-investissement-partenaires/IRDInov

(secteur agro-industrie, aérospatial et santé)

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 49: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Les Media for Equity

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Page 50: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Le Media for Equity :C'est un modèle d'investissement qui permet aux start-ups d'obtenir unebonne visibilité en échange de capital, cela leur permet d'obtenir :

Une visibilité media important, L'accès à divers media, liés à leur cible (papier, panneaux, internet, vidéo, …) Un soutien d'un groupe national ou international.

Il existe deux modèles, celui mené par des fonds indépendants, celui menépar les media eux-mêmes.La prise de participation au capital ne dépasse généralement pas les 25%.

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LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 51: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Parmi les principaux acteurs : 5M Ventures en France - http://www.5m-ventures.com/fr/

ONE INNOVATION – Groupe TF1http://www.groupe-tf1.fr/fr/innovation/actualites/one-innovation-prise-de-participation-dans-la-startup-%C2%AB-lucette-%C2%BB

THÉOPHRASTE – Groupe Sud-Ouesthttp://www.sudouest.fr/2017/01/25/numerique-les-start-up-selectionnees-par-l-accelerateur-theophraste-sont-3137742-705.php

FIDAQUITAINE - Confidentiel 51

LEVÉE DE FONDS : Le développement

Page 52: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Développement du projet Synthèse

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Page 53: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le développement

FIDAQUITAINE - Confidentiel 53

PROPULSER

FINANCER

PREPARER

FONDS D'AMORCAGE

BUSINESS ANGELS

INCUBATEURSPEPINIERES

FAIRE CONNAITRE

MEDIA FOR EQUITY

Page 54: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Croissance et maturité du projet

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Page 55: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 55

Lancement Développement Croissance et Maturité

Love Money

Crowdfunding

Aides et concours

Incubateur et pépinières

Business Angels

Fonds d'amorçage

Capital Risque

Capital Développement

Aides à l'exportation

Media For Equity

LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 56: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

A ce stade, les porteurs de projets vont se tourner vers : Le Capital Risque

Le Capital Développement

Les Aides à l'exportation

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LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 57: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Croissance et maturité du projet Le Capital Risque

FIDAQUITAINE - Confidentiel 57

Page 58: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Le Capital Risque (ou Venture Capital) :Il est généralement accessible aux :

Sociétés innovantes ou technologiques, Sociétés ayant un fort potentiel de croissance, Sociétés non cotées en bourse.

Le capital risqueur devient actionnaire ou associé en échange des capitauxapportés. Pour maximiser son retour sur investissement, il peut intervenir àdifférentes phases de la vie du projet.On parle souvent de "tour de table".

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LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 59: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les principaux réseaux de Capital risque en Aquitaine sont :

GALIA VENTURE

AQUITAINE CREATION INVESTISSEMENT

AQUI INVEST

TECHNO START

FIDAQUITAINE - Confidentiel 59

LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 60: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Croissance et maturité du projet Le Capital Développement

FIDAQUITAINE - Confidentiel 60

Page 61: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Le Capital Développement :Il est généralement accessible aux :

Sociétés déjà installées et ayant une activité soutenue, Sociétés qui souhaitent conserver une courbe de croissance ambitieuse.

Le capital développeur va analyser l'entreprise, et si cela se conclue par unaccord, il peut prendre les formes suivantes :

Obtention d'actions ordinaires et d'actions convertibles, Obtention d'actions à dividendes prioritaires, Avances en compte courant d'associés.

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LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 62: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les investisseurs vont : Rester entre 3 et 7 ans dans la société, S'assurer de la croissance soutenue de celle-ci, Sortir de la société quand celle-ci aura atteint sa "phase de maintien"

Ils se retireront selon l'une des façon suivantes : Réduction du capital, Rachat de titre par les associés restants, Fusion absorption (revente des titres à une autre société), Introduction de la société en bourse et vente des actions détenues.

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LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 63: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les principaux réseaux de Capital développement en Aquitaine sont :

IRDI

AQUITAINE CREATION INVESTISSEMENT

AQUI INVEST

ICSO

GALIA INVESTISSEMENT 3

FIDAQUITAINE - Confidentiel 63

LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 64: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Croissance et maturité du projet Les aides à l'exportation

FIDAQUITAINE - Confidentiel 64

Page 65: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les aides à l'exportation :Pour son développement à l'international, de nombreux dispositifs publicssont prévus :

Prêt export BPI (entre 30 000 € et 5 000 000 €) ;

Garanties prospection de la Coface ;

Aides locales au développement (voir le site de la Région NA).

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LEVÉE DE FONDS : Croissance / Maturité

Page 66: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVER LE BON FONDS AU BON MOMENT :

Croissance et maturité du projet Synthèse

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Page 67: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LEVÉE DE FONDS : Le développement

FIDAQUITAINE - Confidentiel 67

MONDIALISATION

DEVELOPPEMENT

CROISSANCE

EXPORTATION

CAPITAL DEVELOPPEMENT

CAPITAL RISQUE

Page 68: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LA MÉTHODE : Une préparation au cordeau

FIDAQUITAINE - Confidentiel 68

Page 69: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les piliers d'une bonne préparation : Anticiper le timing (6 à 9 mois minimum) ;

Être en adéquation avec le fonds sollicité (trésorerie adaptée, marché en cours, …) ; On ne sollicite pas un "capital risque" au démarrage d'une affaire … On ne demande pas d'aide à la création au bout d'un an d'existence …

S'informer sur les exigences des fonds sollicités ;

Avoir une demande claire, précise, chiffrée ! Le "A peu près" n'est pas toléré dans le secteur.

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LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 70: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les éléments à fournir : Un business plan détaillé (faîtes vous accompagner, c'est un métier …) ;

Un statut juridique adapté à l'intégration d'associés (S.A.S. généralement) ;

Un projet d'intégration des apporteurs de fonds ; Projet de pacte d'associé (faites-vous accompagner par un avocat d'affaires) Le détail des conditions d'entrée … et de sortie

Avoir une demande claire, précise, chiffrée ! Le "A peu près" n'est pas toléré dans le secteur.

FIDAQUITAINE - Confidentiel 70

LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 71: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les points à travailler : 1-L'équipe entrepreneuriale

Elle doit être : Soudée sur le long terme ;

Compétente sur les différents pôles de développement de l'activité ;

Complémentaire pour éviter les doublons. Rédigez des fiches de postes, détaillez "qui fait quoi".

FIDAQUITAINE - Confidentiel 71

LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 72: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les points à travailler : 2-La stratégie commerciale et marketing

Aussi appelé Business Plan, elle doit contenir ; La présentation claire du projet ou de l'activité en cours ;

La valorisation des atouts de l'équipe ;

La temporalité et l'explication des actions (commerciales, marketing, de communication) ;

Un prévisionnel financier précis, au plus proche de la réalité.

FIDAQUITAINE - Confidentiel 72

LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 73: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les points à travailler : 3-le pitch

En quelques minutes, vous devez : Attiser la curiosité (entraînez-vous, faîtes vous accompagner, c'est un métier …) ;

Être concret et un peu technique (adaptez-vous à votre auditoire) ;

Exprimer clairement votre besoin ;

Donner un avant-goût de votre potentiel d'évolution (en laissant une part de mystère …).

https://fr.slideshare.net/Fidaquitaine/comment-russir-son-pitchFIDAQUITAINE - Confidentiel 73

LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 74: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Les points à travailler : 4-l'après !

Si vous avez séduit, préparez-vous à : Être audité (tenez tous les justificatifs prêt afin de démontrer votre sérieux et gagner du temps) ;

Entrer en contact avec des avocats (pour vous accompagner sur les pactes).

FIDAQUITAINE - Confidentiel 74

LEVÉE DE FONDS : Préparation au cordeau

Page 75: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LA MÉTHODE : Planifier sa levée

FIDAQUITAINE - Confidentiel 75

Page 76: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Au-delà des fonds, un investisseur peut vous apporter : Son expérience ;

Son réseau ;

Ses compétences.

Il convient donc de bien sélectionner les fonds auprès desquels vouscandidatez.

FIDAQUITAINE - Confidentiel 76

LEVÉE DE FONDS : Planifier sa levée

Page 77: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

La levée de fonds répondra (généralement) à l'organisation suivante : (1/2) Le premier rendez-vous ;

C'est le moment du pitch ! Il faut convaincre.

"L'après pitch"; Il faudra répondre aux questions pointues des investisseurs. Une excellente préparation est indispensable à ce stade.

Le comité d'investissement ; C'est un condensé du pitch, enrichi des questions réponses des précédents rendez-vous.

FIDAQUITAINE - Confidentiel 77

LEVÉE DE FONDS : Planifier sa levée

Page 78: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

La levée de fonds répondra (généralement) à l'organisation suivante : (2/2) La lettre d'intention;

Faites la relire par un avocat spécialisé, elle peut condition l'intégralité des relations à venir.

L'audit ; (parfois avant, parfois après la lettre d'intention) Il nécessite une transparence totale de votre part. Il influera sur le pacte d'associé final.

Signature du pacte et déblocage des fonds ; Les choses sérieuse … continuent. Ne vous relâchez pas, ce n'est que le début !

FIDAQUITAINE - Confidentiel 78

LEVÉE DE FONDS : Planifier sa levée

Page 79: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Quelques conseils : (1/2) Le projet doit :

Être innovant au sens de l'état de l'art de votre secteur. Avoir du potentiel. Laisser présager une forte croissance sur un marché identifié.

L'équipe doit être : Soudée. Complète. Complémentaire.

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LEVÉE DE FONDS : Planifier sa levée

Page 80: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

Quelques conseils : (2/2) Le business plan doit être :

Cohérent. Complet. Concis.

Le pitch doit être : Attrayant. Clair. Séduisant. Mystérieux ? …

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LEVÉE DE FONDS : Planifier sa levée

Page 81: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

LES CONTACTS LOCAUX A BORDEAUX :

Aides publiques Pépinières Incubateurs Business Angels Capital Risque

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Liste non exhaustive !

Page 82: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 82

LEVÉE DE FONDS : Les contactsAides publiques

CCI Bordeaux 17 Place de la Bourse, 33076 Bordeaux

http://bordeauxgironde.cci.fr/

Réseau entreprendre Aquitaine

Darwin Ecosystème, 87 quai de Queyries33100 Bordeaux

http://www.reseau-entreprendre.org/aquitaine/

BPI France Aquitaine Immeuble Bordeaux Plaza 1, 1 Place Ravezies, 33042 Bordeaux

http://www.bpifrance.fr/Qui-sommes-nous/Espace-region/Bpifrance-en-region/Nouvelle-Aquitaine

CMA Bordeaux 46 Rue Général de Larminat, 33000 Bordeaux

http://www.artisans-gironde.fr/

Page 83: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 83

LEVÉE DE FONDS : Les contactsPépinières

Bordeaux Unitec 162 avenue du Docteur Albert Schweitzer33600 PESSAC

http://www.bordeauxunitec.com/

Arc Sud développement 21 Avenue du Général Castelnau, 33140 Villenave-d'Ornon

http://www.arc-sud-developpement.com/

Pépinière éco créative Bordeaux Chartrons

9 Rue André Darbon, 33300 Bordeaux

https://www.pepiniere-chartrons.fr/

Pépinière Bordeaux Sainte-Croix

11 rue du Port

33800 Bordeaux

http://www.artisans-gironde.fr/creer-reprendre/porteur-de-projet/pepiniere-dentreprise/presentation/

Le Campement 87 quai de Queyries33100 Bordeaux

http://lecampement-bordeaux.fr/

Page 84: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 84

LEVÉE DE FONDS : Les contactsIncubateurs - Accélérateurs

L’auberge numérique 137 rue Achard 33300 Bordeaux http://www.aecom.org/Auberge-Numerique-incubateur-AEC/Presentation-Auberge-Numerique

IRA 351, cours de la Libération

33405 Talence

http://www.incubateur-aquitaine.com/

Bordeaux Technowest 25 rue Marcel Issartier 33700 Mérignac

https://technowest.com/

Technopole Bordeaux Montesquieu

1 allée Jean Rostand 33651 Martillac

http://www.technopole-bordeaux-montesquieu.fr/

HEMERA 74 Avenue Thiers

33 100 Bordeaux

http://www.hemera.camp/fr/

Page 85: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 85

LEVÉE DE FONDS : Les contactsBusiness Angels

Finaqui 61 rue du Château d'eau33076 Bordeaux

http://finaqui.com/

France Angel 16 Rue de Turbigo, 75002 Paris http://www.franceangels.org/

Femmes business angels 23 Rue Jean-Jacques Rousseau, 75001 Paris

http://www.femmesbusinessangels.org/

Page 86: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

FIDAQUITAINE - Confidentiel 86

LEVÉE DE FONDS : Les contactsCapital-risque

Galia Venture 2 Rue Piliers de Tutelle, 33000 Bordeaux

https://www.galia-gestion.com/

5M Venture 14 rue Georges Ville 75116 Paris http://www.5m-ventures.com/fr/

Aquitaine Création investissement

Aqui invest

Aquitaine Amorçage

162 av du Dr A. Schweitzer -33600 Pessac

http://www.aquiti.fr/

Techno start (Bordeaux Technowest)

25 rue Marcel Issartier 33700 Mérignac

https://technowest.com/

Page 87: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

SOURCES :

FIDAQUITAINE - Confidentiel 87

Page 88: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

SOURCES Chaîne You Tube Fidaquitaine : https://www.youtube.com/channel/UCLL9Ta--MyCtSpDwvB9XYpA

LinkedIn Fidaquitaine : https://www.linkedin.com/company/fidaquitaine-expertise-comptable

Twitter Fidaquitaine : https://twitter.com/fidaquitaine?lang=fr

BOFIP : Réduction d'impôt au titre des souscriptions en numéraire au capital de petites et moyennes entreprises (PME) non cotées : http://bofip.impots.gouv.fr/bofip/7434-PGP

Etude 2016 sur le financement participatif : http://financeparticipative.org/wp-content/uploads/2017/02/Barometre-CrowdFunding-2016.pdf

FIDAQUITAINE - Confidentiel 88

Page 89: Startup : Comment reussir sa levee de fonds ?

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3 av. Georges Clemenceau 33150 CENON05 56 40 94 20

26 rue Chanzy 24000 PERIGUEUX05 53 46 65 16

www.FIDAQUITAINE.com

Merci de votre attention

ENSEMBLE,C U L T I V O N S V O T R E R É U S S I T E !

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