? Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016 2 SOMMAIRE CADRE GNRAL

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  • CREDIT AGRICOLE S.A.

    COMPTES CONSOLIDS AU 31 DECEMBRE 2016

    Arrts par le Conseil dadministration de Crdit Agricole S.A. du 14 fvrier 2017 et soumis lapprobation de lAssemble Gnrale des actionnaires du

    24 mai 2017

    VERSION NON AUDITE

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

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    SOMMAIRE

    CADRE GNRAL ........................................................................................................................................... 5

    >> PRSENTATION JURIDIQUE DE LENTIT ....................................................................................... 5 >> RELATIONS INTERNES AU CRDIT AGRICOLE ............................................................................... 9 >> PARTIES LIES ................................................................................................................................ 15

    TATS FINANCIERS CONSOLIDS .............................................................................................................. 17

    >> COMPTE DE RSULTAT .................................................................................................................. 18 >> RSULTAT NET ET AUTRES LMENTS DU RSULTAT GLOBAL ............................................... 19 >> BILAN ACTIF .................................................................................................................................... 20 >> BILAN PASSIF .................................................................................................................................. 21 >> TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ................................................................... 22 >> TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE .......................................................................................... 24

    NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDS ....................................................................................... 27

    1. PRINCIPES ET METHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISES. ....... 27 1.1 Normes applicables et comparabilit ...................................................................................... 27 1.2 Format de prsentation des tats financiers ........................................................................... 38 1.3 Principes et mthodes comptables ......................................................................................... 38 1.4 Principes et mthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28) ................................... 69

    2. PRINCIPALES OPERATIONS DE STRUCTURE ET EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE ................... 75 2.1 Simplification capitalistique du Groupe par le transfert de la participation de Crdit

    Agricole S.A. dans les Caisses Rgionales Sacam Mutualisation ................................ 75 2.2 Opration doptimisation de la dette du Groupe Crdit Agricole S.A. .............................. 78 2.3 Autres oprations de structure de la priode ..................................................................... 79 2.4 Perte de valeur de lcart dacquisition UGT Banque de proximit en France LCL pour

    491 millions deuros ........................................................................................................... 81 2.5 Consquences du remboursement anticip de prts macro-couverts ............................. 82 2.6 Rachat de Visa Europe par Visa Inc. ................................................................................... 82 2.7 Euribor/Libor ........................................................................................................................ 83 2.8 Litige "changes Images Chques" ................................................................................... 83 2.9 Augmentation de capital rserve aux salaris ................................................................. 84 2.10 Emission en dcembre 2016 dun milliard cinq cent millions deuros dobligations

    senior non preferred .......................................................................................................... 84 2.11 Rachat dobligations zro coupon changeables en actions Eurazeo mises en 2013

    chance 2016 (OEA) ......................................................................................................... 84 2.12 Modification du taux dimpt franais sur les socits horizon 2019/2020 ................... 85

    3. GESTION FINANCIERE, EXPOSITION AUX RISQUES ET POLITIQUE DE COUVERTURE ................................. 86 3.1 Risque de crdit ..................................................................................................................... 86 3.2 Risque de march.................................................................................................................. 92 3.3 Risque de liquidit et de financement ..................................................................................... 95 3.4 Couverture des risques de flux de trsorerie et de juste valeur sur taux dintrts et de change97 3.5 Risques oprationnels ........................................................................................................... 98 3.6 Gestion du capital et ratios rglementaires ............................................................................. 98

    4. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ................................................................................................................................ 100

    4.1 Produits et Charges dintrts .............................................................................................. 100 4.2 Commissions nettes ............................................................................................................ 100

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    4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat........................ 101 4.4 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente ........................................... 102 4.5 Produits et charges nets des autres activits ........................................................................ 102 4.6 Charges gnrales dexploitation ......................................................................................... 103 4.7 Dotations aux amortissements et aux dprciations des immobilisations corporelles et

    incorporelles ....................................................................................................................... 104 4.8 Cot du risque ..................................................................................................................... 104 4.9 Gains ou pertes nets sur autres actifs .................................................................................. 105 4.10 Impts ................................................................................................................................. 105 4.11 Variation des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres ....................... 107

    5. INFORMATIONS SECTORIELLES ..................................................................................................... 109 5.1 Information sectorielle par secteur oprationnel ................................................................... 112 5.2 Information sectorielle par zone gographique ..................................................................... 113 5.3 Spcificits de lassurance ................................................................................................... 114

    6. NOTES RELATIVES AU BILAN ........................................................................................................ 116 6.1 Caisse, banques centrales ................................................................................................... 116 6.2 Actifs et passifs financiers la juste valeur par rsultat ........................................................ 116 6.3 Instruments drivs de couverture ....................................................................................... 118 6.4 Actifs financiers disponibles la vente ................................................................................. 119 6.5 Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle .................................... 120 6.6 Actifs financiers dtenus jusqu lchance......................................................................... 121 6.7 Actifs transfrs non dcomptabiliss ou dcomptabiliss avec implication continue ............ 122 6.8 Dprciations inscrites en dduction des actifs financiers .................................................... 125 6.9 Exposition au risque souverain ............................................................................................ 126 6.10 Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle ..................................................... 128 6.11 Dettes reprsentes par un titre et dettes subordonnes ...................................................... 129 6.12 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers ................................... 134 6.13 Actifs et passifs dimpts courants et diffrs ....................................................................... 135 6.14 Comptes de rgularisation actif, passif et divers ................................................................... 137 6.15 Co-entreprises et entreprises associes............................................................................... 138 6.16 Immeubles de placement ..................................................................................................... 142 6.17 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors carts dacquisition) ................................. 143 6.18 carts dacquisition .............................................................................................................. 143 6.19 Provisions techniques des contrats dassurance .................................................................. 147 6.20 Provisions ............................................................................................................................ 148 6.21 Capitaux propres ................................................................................................................. 155 6.22 Participations ne donnant pas le contrle ............................................................................. 159 6.23 Ventilation des actifs et passifs financiers par chance contractuelle .................................. 161

    7. AVANTAGES AU PERSONNEL ET AUTRES REMUNERATIONS .............................................................. 162 7.1 Dtail des charges de personnel .......................................................................................... 162 7.2 Effectifs fin de priode ......................................................................................................... 162 7.3 Avantages postrieurs lemploi, rgimes cotisations dfinies .......................................... 162 7.4 Avantages postrieurs lemploi, rgimes prestations dfinies ......................................... 164 7.5 Autres avantages sociaux .................................................................................................... 166 7.6 Paiements base dactions ................................................................................................. 167 7.7 Rmunrations de dirigeants ............................................................................................... 168

    8. ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES ....................................... 169 9. RECLASSEMENTS DINSTRUMENTS FINANCIERS .............................................................................. 172 10. JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS .............................................................................. 174

    10.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabiliss au cot........................................ 176 10.2 Informations sur les instruments financiers valus la juste valeur .................................... 179 10.3 valuation de l'impact de la prise en compte de la marge l'origine ..................................... 193

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    11. IMPACTS DES EVOLUTIONS COMPTABLES OU AUTRES EVENEMENTS .................................................. 195 12. PERIMETRE DE CONSOLIDATION AU 31 DECEMBRE 2016 ................................................................. 198

    12.1 Information sur les filiales..................................................................................................... 198 12.2 Composition du primtre .................................................................................................... 200

    13. PARTICIPATIONS ET ENTITES STRUCTUREES NON CONSOLIDEES....................................................... 211 13.1 Participations non consolides ............................................................................................. 211 13.2 Entits structures non consolides ..................................................................................... 211

    14. VENEMENTS POSTERIEURS AU 31 DECEMBRE 2016 ...................................................................... 214

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    CADRE GNRAL

    >> PRSENTATION JURIDIQUE DE LENTIT

    Depuis lAssemble gnrale extraordinaire du 29 novembre 2001, la socit a pour

    dnomination sociale : Crdit Agricole S.A.

    Depuis le 1er juillet 2012, ladresse du sige social de la socit est : 12 place des tats-Unis

    92127 Montrouge Cedex France.

    Immatriculation au registre du Commerce et des Socits de Nanterre sous le numro

    784 608 416.

    Code NAF : 6419Z.

    Crdit Agricole S.A. est une socit anonyme Conseil dadministration rgie par le droit

    commun des socits commerciales et notamment le livre deuxime du Code de commerce.

    Crdit Agricole S.A. est galement soumis aux dispositions du Code montaire et financier,

    notamment ses articles L.512-47 et suivants.

    Crdit Agricole S.A. est enregistr sur la liste des tablissements de crdit dans la catgorie des

    banques mutualistes ou coopratives depuis le 17 novembre 1984. A ce titre, il est soumis aux

    contrles des autorits de tutelle bancaire et notamment de la Banque centrale europenne et de

    lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution.

    Les actions Crdit Agricole S.A. sont admises aux ngociations sur Euronext Paris. Crdit

    Agricole S.A. est soumis la rglementation boursire en vigueur, notamment pour ce qui

    concerne les obligations dinformation du public.

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    UN GROUPE BANCAIRE DESSENCE MUTUALISTE

    La SAS Rue La Botie, dtenue exclusivement par les Caisses rgionales, dtient la majorit

    du capital de Crdit Agricole S.A. Les titres SAS Rue La Botie ne sont pas cessibles en

    dehors de la communaut des Caisses rgionales. Par ailleurs, les transactions ventuelles

    sur ces titres entre Caisses rgionales sont encadres par une convention de liquidit qui fixe

    notamment les modalits de dtermination du prix de transaction. Ces oprations recouvrent

    les cessions de titres entre les Caisses rgionales et les augmentations de capital de la SAS

    Rue la Botie.

    La Fdration Nationale du Crdit Agricole (FNCA) constitue une instance dinformation, de

    dialogue et dexpression pour les Caisses rgionales.

    Crdit Agricole S.A. en qualit dorgane central du rseau Crdit Agricole, tel que dfini

    larticle R. 512-18 du Code montaire et financier veille, conformment aux dispositions du

    Code montaire et financier (article L. 511-31 et article L. 511-32) la cohsion du rseau

    Crdit Agricole, au bon fonctionnement des tablissements de crdit qui le composent, et au

    respect des dispositions lgislatives et rglementaires qui leur sont propres en exerant sur

    ceux-ci un contrle administratif, technique et financier. ce titre, Crdit Agricole S.A. peut

    prendre toutes mesures ncessaires, notamment pour garantir la liquidit et la solvabilit tant

    de lensemble du rseau que de chacun des tablissements qui lui sont affilis.

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    >> RELATIONS INTERNES AU CRDIT AGRICOLE

    MCANISMES FINANCIERS INTERNES

    Les mcanismes financiers qui rgissent les relations rciproques au sein du Crdit Agricole sont

    spcifiques au Groupe.

    Comptes ordinaires des Caisses rgionales

    Les Caisses rgionales ont un compte de trsorerie ouvert dans les livres de Crdit Agricole S.A.

    qui enregistre les mouvements financiers correspondant aux relations financires internes au

    Groupe. Ce compte, qui peut tre dbiteur ou crditeur, est prsent au bilan en Oprations

    internes au Crdit Agricole - Comptes ordinaires et intgr sur la ligne Prts et crances sur

    les tablissements de crdit ou Dettes envers les tablissements de crdit .

    Comptes d'pargne rgime spcial

    Les ressources d'pargne rgime spcial (Livret dpargne populaire, Livret de dveloppement

    durable, comptes et plans d'pargne-logement, plans dpargne populaire, Livret jeune et Livret

    A) sont collectes par les Caisses rgionales pour le compte de Crdit Agricole S.A., o elles sont

    obligatoirement centralises. Crdit Agricole S.A. les enregistre son bilan en Comptes

    crditeurs de la clientle .

    Comptes et avances terme

    Les ressources d'pargne (comptes sur livrets, emprunts obligataires, bons et certains comptes

    terme et assimils, etc.) sont galement collectes par les Caisses rgionales au nom de Crdit

    Agricole S.A. et, centralises par Crdit Agricole S.A., elles figurent ce titre son bilan.

    Les comptes dpargne rgime spcial et les comptes et avances terme permettent Crdit

    Agricole S.A. de raliser les avances (prts) faites aux Caisses rgionales destines

    assurer le financement de leurs prts moyen et long terme.

    Quatre principales rformes financires internes ont t successivement mises en uvre. Elles

    ont permis de restituer aux Caisses rgionales, sous forme d'avances, dites avances-miroir

    (de dures et de taux identiques aux ressources d'pargne collectes), 15 %, 25 %, puis 33 % et,

    depuis le 31 dcembre 2001, 50 % des ressources d'pargne qu'elles ont collectes et dont elles

    ont la libre disposition.

    Depuis le 1er janvier 2004, les marges financires issues de la gestion de la collecte centralise

    (collecte non restitue sous forme davances-miroirs) sont partages entre les Caisses rgionales

    et Crdit Agricole S.A. et sont dtermines par rfrence lutilisation de modles de

    replacement et lapplication de taux de march.

    Par ailleurs, 50% des nouveaux crdits raliss depuis le 1er janvier 2004 et entrant dans le

    champ dapplication des relations financires entre Crdit Agricole S.A. et les Caisses rgionales

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    peuvent tre refinancs sous forme davances ngocies prix de march auprs de Crdit

    Agricole S.A.

    Ainsi, deux types d'avances coexistent ce jour : celles rgies par les rgles financires davant

    le 1er janvier 2004 et celles rgies par les nouvelles rgles.

    Par ailleurs, des financements complmentaires taux de march peuvent tre accords aux

    Caisses rgionales par Crdit Agricole S.A.

    Transfert de l'excdent des ressources montaires des Caisses rgionales

    Les ressources d'origine montaire des Caisses rgionales (dpts vue, dpts terme non

    centraliss et certificats de dpt ngociables) peuvent tre utilises par celles-ci pour le

    financement de leurs prts clients. Les excdents sont obligatoirement transfrs Crdit

    Agricole S.A. o ils sont enregistrs en comptes ordinaires ou en comptes terme dans les

    rubriques Oprations internes au Crdit Agricole .

    Placement des excdents de fonds propres des Caisses rgionales auprs de Crdit

    Agricole S.A.

    Les excdents disponibles de fonds propres des Caisses rgionales peuvent tre investis chez

    Crdit Agricole S.A. sous la forme de placements de 3 10 ans dont les caractristiques sont

    celles des oprations interbancaires du march montaire.

    Oprations en devises

    Crdit Agricole S.A., intermdiaire des Caisses rgionales auprs de la Banque de France,

    centralise leurs oprations de change.

    Titres moyen et long terme mis par Crdit Agricole S.A.

    Ceux-ci sont placs sur le march ou par les Caisses rgionales auprs de leurs clients. Ils

    figurent au passif du bilan de Crdit Agricole S.A., en fonction du type de titres mis, en Dettes

    reprsentes par un titre ou Dettes subordonnes .

    COUVERTURE DES RISQUES DE LIQUIDIT ET DE SOLVABILIT

    Dans le cadre de lintroduction en bourse de Crdit Agricole S.A., la CNCA (devenue Crdit

    Agricole S.A.) a conclu en 2001 avec les Caisses rgionales un protocole ayant notamment pour

    objet de rgir les relations internes au groupe Crdit Agricole. Ce protocole prvoit en particulier

    la constitution dun Fonds pour Risques Bancaires de Liquidit et de Solvabilit (FRBLS) destin

    permettre Crdit Agricole S.A. dassurer son rle dorgane central en intervenant en faveur

    des affilis qui viendraient connatre des difficults. Les principales dispositions du protocole

    sont dtailles au Chapitre III du Document de rfrence de Crdit Agricole S.A. enregistr

    auprs de la Commission des oprations de bourse le 22 octobre 2001 sous le numro R. 01-

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    453. Le fonds avait t dot lorigine hauteur de 610 millions deuros. Il slve au 31

    dcembre 2016 1 076 millions deuros, la dotation de lanne tant de 36 millions deuros.

    Le dispositif europen de rsolution des crises bancaires adopt au cours de lanne 2014

    (directive BRRD transpose en droit franais par lordonnance 2015-1024 du 20 aot 2015, qui a

    galement adapt le droit franais au rglement sur le mcanisme de rsolution unique) introduit

    plusieurs modifications importantes dans la rglementation applicable aux tablissements de

    crdit.

    Ce dispositif, qui comprend des mesures de prvention et de rsolution des crises bancaires, a

    pour objet de prserver la stabilit financire, dassurer la continuit des activits, des services et

    des oprations des tablissements dont la dfaillance aurait de graves consquences pour

    lconomie, de protger les dposants, et dviter ou de limiter au maximum le recours au soutien

    financier public. Dans ce cadre, les autorits de rsolution europennes, dont le Conseil de

    rsolution unique, ont t dotes de pouvoirs trs tendus en vue de prendre toutes mesures

    ncessaires dans le cadre de la rsolution de tout ou partie dun tablissement de crdit ou du

    groupe auquel il appartient.

    Ce dispositif de rsolution ne remet pas en cause le mcanisme lgal de solidarit financire

    interne prvu larticle L.511-31 du Code montaire et financier, appliqu au rseau Crdit

    Agricole tel que dfini par larticle R.512-18 de ce mme Code. Crdit Agricole S.A. considre

    quen pratique, ce mcanisme devrait sexercer pralablement toute mesure de rsolution, dans

    la mesure o, en tant quorgane central, il doit prendre toutes mesures ncessaires pour garantir

    la liquidit et la solvabilit de chaque membre du rseau comme de lensemble. Ainsi, chaque

    membre du rseau (en ce compris Crdit Agricole S.A.) bnficie de cette solidarit financire

    interne.

    Lapplication au groupe Crdit Agricole de la procdure de rsolution suppose ainsi que le

    mcanisme lgal de solidarit interne naurait pas permis de remdier la dfaillance dune ou

    plusieurs entits affilies du Groupe, et donc du rseau dans son ensemble. Elle est par ailleurs

    de nature limiter la survenance des conditions de mise en uvre de la garantie des obligations

    de Crdit Agricole S.A. consentie en 1988 au bnfice de ses tiers cranciers par lensemb le des

    Caisses rgionales, solidairement entre elles, et hauteur de leurs fonds propres agrgs. Il est

    rappel que cette garantie est susceptible dtre mise en uvre en cas dinsuffisance dactif de

    Crdit Agricole S.A. constate lissue de sa liquidation judiciaire ou de sa dissolution.

    Dans la conduite de son action en tant quautorit de rsolution, le Conseil de Rsolution Unique

    doit respecter le principe fondamental selon lequel aucun crancier ne doit, en rsolution, subir de

    pertes plus importantes que celles quil aurait subies si lentit concerne avait t liquide selon

    une procdure normale dinsolvabilit (principe dit du No Creditor Worse Off than on Liquidation

    NCWOL prvu larticle L.613-57-I du Code montaire et financier et larticle 73 de la

    directive BRRD). La ncessit de respecter ce principe conduit Crdit Agricole S.A. considrer

    que lexistence de la garantie accorde en 1988 par les Caisses rgionales au bnfice des

    cranciers de Crdit Agricole S.A. devra tre prise en compte par le Conseil de Rsolution

    Unique, sans quil soit possible de prjuger des modalits de cette prise en compte.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

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    GARANTIES SPCIFIQUES APPORTES PAR LES CAISSES RGIONALES

    CRDIT AGRICOLE S.A. (SWITCH)

    Lopration de simplification de la structure du Groupe sest traduite par la cession des

    participations CCI/CCA dtenues par Crdit Agricole S.A. une socit intgralement dtenue

    par les Caisses rgionales, SACAM Mutualisation (Cf. note 2 Principales oprations de

    structure et vnements significatifs de la priode , paragraphe Simplification capitalistique du

    Groupe par le transfert de la participation de Crdit Agricole S.A. dans les Caisses rgionales

    Sacam Mutualisation ). Crdit Agricole S.A. ntant plus actionnaire des Caisses rgionales

    lissue de lopration, celle-ci sest accompagne de la signature de deux avenants la

    Convention Cadre de la garantie Switch.

    Le dispositif des garanties Switch, mis en place le 23 dcembre 2011 complt par un premier

    avenant sign le 19 dcembre 2013 et amend par deux avenants en 2016 respectivement

    signs le 17 fvrier (avenant n2) et le 21 juillet (avenant n3), sinscrit dans le cadre des relations

    financires entre Crdit Agricole S.A., en qualit dorgane central, et le rseau mutualiste des

    Caisses rgionales de Crdit Agricole. Les nouvelles garanties ont pris effet rtroactivement le 1er

    juillet 2016, en remplacement des prcdentes, avec pour chance le 1er mars 2027 sous

    rserve de rsiliation anticipe totale ou partielle ou de prorogation selon les dispositions prvues

    au contrat.

    A travers ce dispositif, et dans la limite du plafond contractuel, les Caisses rgionales sengagent

    supporter, pour le compte de Crdit Agricole S.A., les exigences prudentielles lies la mise en

    quivalence de certaines participations dtenues par Crdit Agricole S.A., et en subir les

    risques conomiques associs sous forme dindemnisation le cas chant.

    Les garanties en vigueur permettent un transfert des exigences prudentielles sappliquant

    dsormais aux participations de Crdit Agricole S.A. dans Crdit Agricole Assurances (CAA),

    celles-ci tant mises en quivalence pour les besoins prudentiels : on parle dsormais des

    garanties Switch Assurance. Elles font lobjet dune rmunration fixe qui couvre le risque

    actualis et le cot dimmobilisation des fonds propres par les Caisses rgionales.

    La bonne fin du dispositif est scurise par des dpts de garantie verss par les Caisses

    rgionales Crdit Agricole S.A. Ces dpts de garantie sont calibrs pour matrialiser

    lconomie de fonds propres ralise par Crdit Agricole S.A, et sont rmunrs taux fixe aux

    conditions de la liquidit long terme.

    Ainsi les garanties Switch Assurance protgent Crdit Agricole S.A. en cas de baisse de la valeur

    de mise en quivalence des participations susvises moyennant le versement par les Caisses

    rgionales d'une indemnisation compensatrice prleve sur le dpt de garantie.

    Symtriquement, en cas de hausse ultrieure de la valeur de mise en quivalence, Crdit

    Agricole S.A., de par lapplication dune clause de retour meilleure fortune, pourrait restituer les

    indemnisations pralablement perues.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

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    Sur le plan prudentiel :

    - Crdit Agricole S.A. rduit ses exigences de capital proportion du montant de la garantie

    accorde par les Caisses rgionales ;

    - les Caisses rgionales constatent symtriquement des exigences de capital gales celles

    conomises par Crdit Agricole S.A.

    Ce dispositif, qui est neutre au niveau du Groupe Crdit Agricole, permet de rquilibrer

    lallocation en fonds propres entre Crdit Agricole S.A. et les Caisses rgionales.

    Sur le plan comptable :

    Les garanties sanalysent en substance comme des contrats dassurance du fait de lexistence

    dun risque dassurance au sens de la norme IFRS 4.

    Leur traduction dans les livres de lassur est assimilable celui dune garantie reue premire

    demande et leur rmunration est enregistre de manire tale en dduction de la marge

    dintrt en Produit net bancaire.

    En cas dappel des garanties, ou le cas chant lors dun retour meilleure fortune ultrieur, la

    charge dindemnisation ou le produit de remboursement seraient respectivement reconnus en

    cot du risque.

    Il convient de noter que lactivation des garanties Switch Assurance est semestrielle et sapprcie

    sur la base des variations semestrielles de la Valeur de Mise en Equivalence des participations

    dtenues dans Crdit Agricole Assurances. Lors des arrts trimestriels, les Caisses rgionales

    sont tenues destimer sil existe un risque dindemnisation et de le provisionner le cas chant ;

    symtriquement, Crdit Agricole.S.A. ne peut comptabiliser de produit quivalent, celui-ci ntant

    pas certain. Lors des arrts semestriels et si les conditions sont vrifies, Crdit Agricole.S.A. et

    les Caisses rgionales comptabilisent de manire symtrique les effets de lactivation des

    garanties sous forme dappel ou de retour meilleure fortune.

    LIENS EN CAPITAL ENTRE CRDIT AGRICOLE S.A. ET LES CAISSES RGIONALES

    Les relations en capital entre Crdit Agricole S.A. et les Caisses rgionales sont rgies selon les

    termes dun protocole conclu entre ces dernires et Crdit Agricole S.A., pralablement

    lintroduction en Bourse de Crdit Agricole S.A.

    En application de ce protocole, le contrle des Caisses rgionales sur Crdit Agricole S.A.

    sexerce travers la socit SAS Rue La Botie, dtenue en totalit par les Caisses rgionales.

    SAS Rue La Botie a pour objet la dtention dun nombre dactions suffisant pour lui confrer

    tout moment plus de 50 % du capital et des droits de vote de Crdit Agricole S.A.

    Dautre part, conformment aux dispositions de ce mme protocole, Crdit Agricole S.A. dtenait

    directement environ 25 % du capital de chacune des Caisses rgionales ( lexception de la

    Caisse rgionale de la Corse qui est dtenue 100 %).

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    14

    Suite lopration de simplification de la structure capitalistique du Groupe ralise le 3 aot

    2016, lessentiel des Certificats Coopratifs dInvestissement ( CCI ) et les Certificats

    Coopratifs dAssoci ( CCA ) dtenus par Crdit Agricole S.A. ont t cds une holding (

    Sacam Mutualisation ) conjointement dtenue par les Caisses rgionales (Cf. note 2

    Principales oprations de structure et vnements significatifs de la priode , paragraphe

    Simplification capitalistique du Groupe par le transfert de la participation de Crdit Agricole S.A.

    dans les Caisses Rgionales Sacam Mutualisation ).

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    15

    >> PARTIES LIES

    Les parties lies au groupe Crdit Agricole S.A. sont les socits consolides, y compris les

    socits mises en quivalence, les principaux dirigeants du Groupe, ainsi que les Caisses

    rgionales compte tenu de la structure juridique du Groupe et de la qualit de Crdit Agricole SA

    dorgane central du rseau Crdit Agricole.

    Conformment aux mcanismes financiers internes au Crdit Agricole, les oprations conclues

    entre Crdit Agricole S.A. et les Caisses rgionales1 sont prsentes au bilan et au compte de

    rsultat en oprations internes au Crdit Agricole (note 4.1 Produits et charges dintrts ,

    4.2 Commissions nettes , 6.5 Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la

    clientle et 6.10 Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle ).

    Autres conventions entre actionnaires

    Les conventions entre actionnaires signes au cours de lexercice sont dtailles dans la note 2

    Principales oprations de structure et vnements significatifs de la priode .

    Relations entre les socits consolides affectant le bilan consolid

    La liste des socits du groupe Crdit Agricole S.A. est prsente en note 12 Primtre de

    consolidation au 31 dcembre 2016 . Les transactions ralises et les encours existant en fin de

    priode entre les socits du Groupe consolides par intgration globale tant totalement

    limins en consolidation, seules les transactions ralises avec des socits consolides par

    mise en quivalence affectent les comptes consolids du Groupe.

    Les principaux encours correspondants dans le bilan consolid et les principaux engagements au

    31 dcembre 2016 sont relatifs aux transactions avec les entits mises en quivalence pour les

    montants suivants :

    prts et crances sur les tablissements de crdit : 3 629 millions deuros ;

    prts et crances sur la clientle : 2 378 millions deuros ;

    dettes envers les tablissements de crdit : 1 814 millions deuros ;

    dettes envers la clientle : 281 millions deuros ;

    engagements donnes sur instruments financiers : 2 870 millions deuros ;

    engagements reus sur instruments financiers : 5 371 millions deuros.

    Les effets des transactions ralises avec ces entits sur le compte de rsultat de la priode ne

    sont pas significatifs.

    1 A lexception de la Caisse rgionale de la Corse qui est consolide en intgration globale.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    16

    Gestion des engagements en matire de retraites, prretraites et indemnits de fin

    de carrire : Conventions de couverture internes au Groupe

    Comme prsent dans la note 1.3 Principes et mthodes comptables , les avantages

    postrieurs lemploi peuvent tre de diffrentes natures. Il sagit :

    dindemnits de fin de carrire ;

    dengagements de retraites, qualifis selon le cas de rgime cotisations ou

    prestations dfinies .

    Ces engagements font, pour partie, lobjet de conventions dassurances co llectives contractes

    auprs de Predica, socit dassurance-vie du groupe Crdit Agricole.

    Ces conventions ont pour objet :

    la constitution chez lassureur, de fonds collectifs destins la couverture des indemnits

    de fin de carrire ou la couverture des diffrents rgimes de retraite, moyennant le

    versement de cotisations de la part de lemployeur ;

    la gestion de ces fonds par la socit dassurance ;

    le paiement aux bnficiaires des primes et prestations de retraites prvues par les

    diffrents rgimes.

    Les informations sur les avantages postrieurs lemploi sont dtailles dans la note 7

    Avantages au personnel et autres rmunrations aux points 7.3 et 7.4.

    Relations avec les principaux dirigeants

    Les informations sur la rmunration des principaux dirigeants sont dtailles dans la note 7

    Avantages au personnel et autres rmunrations au point 7.7 ainsi que dans la partie

    Politique de rmunration , chapitre 3 Gouvernance dentreprise du Document de

    rfrence.

    Il ny a pas de transactions significatives entre Crdit Agricole S.A. et ses principaux dirigeants,

    leurs familles ou les socits quils contrlent et qui ne rentrent pas dans le primtre de

    consolidation du Groupe.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    17

    TATS FINANCIERS CONSOLIDS

    Simplification capitalistique du Groupe par le transfert de la participation de Crdit

    Agricole S.A. dans les Caisses Rgionales Sacam Mutualisation

    Afin dassurer la comparabilit des comptes, en application dIFRS 5, les tats financiers

    consolids au 31 dcembre 2015 ont t retraits pour tenir compte du reclassement de la

    contribution des Caisses Rgionales en Rsultat net dimpt des activits abandonnes, en Gains

    et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non recyclables sur activits

    abandonnes et en Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables sur activits abandonnes. Les impacts sont prsents en note 11 Impacts des

    volutions comptables ou autres vnements .

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    18

    >> COMPTE DE RSULTAT

    (1) Correspond au rsultat y compris Rsultat net dimpt des activits abandonnes.

    (en millions d'euros) Notes 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Intrts et produits assimils 4.1 25 050 26 269

    Intrts et charges assimiles 4.1 (13 311) (14 711)

    Commissions (produits) 4.2 8 014 8 157

    Commissions (charges) 4.2 (5 168) (5 238)

    Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste

    valeur par rsultat4.3 2 337 3 757

    Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la

    vente6.4 / 4.4 2 199 2 602

    Produits des autres activits 4.5 34 976 35 029

    Charges des autres activits 4.5 (37 244) (38 671)

    PRODUIT NET BANCAIRE 16 853 17 194

    Charges gnrales d'exploitation 4.6 (10 992) (10 931)

    Dotations aux amortissements et aux dprciations des

    immobilisations incorporelles et corporelles4.7 (702) (652)

    RESULTAT BRUT DEXPLOITATION 5 159 5 611

    Cot du risque 4.8 (1 787) (2 293)

    RESULTAT D'EXPLOITATION 3 372 3 318

    Quote-part du rsultat net des entreprises mises en

    quivalence518 455

    Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.9 (52) 38

    Variations de valeur des carts d'acquisition (491) -

    RESULTAT AVANT IMPOT 3 347 3 811

    Impts sur les bnfices 4.10 (695) (898)

    Rsultat net d'impt des activits abandonnes 1 303 1 058

    RESULTAT NET 3 955 3 971

    Participations ne donnant pas le contrle 6.22 415 455

    RESULTAT NET PART DU GROUPE 3 540 3 516

    Rsultat par action (en euros) (1) 6.21 1,120 1,212

    Rsultat dilu par action (en euros) (1) 6.21 1,120 1,212

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    19

    >> RSULTAT NET ET AUTRES LMENTS DU RSULTAT GLOBAL

    (en millions d'euros) Notes 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Rsultat net 3 955 3 971

    Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi 4.11 (127) (38)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables hors entreprises mises en quivalence(127) (38)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des entreprises mises en quivalence4.11 (9) (6)

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables hors entreprises mises en quivalence4.11 23 3

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables des entreprises mises en quivalence4.11 1 -

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables sur activits abandonnes33 7

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables4.11 (79) (34)

    Gains et pertes sur carts de conversion 4.11 (245) 455

    Gains et pertes sur actifs disponibles la vente 4.11 158 21

    Gains et pertes sur instruments drivs de couverture 4.11 (64) (206)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables hors entreprises mises en quivalence(151) 270

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence39 116

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables hors entreprises mises en quivalence172 73

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence4 (4)

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres recyclables

    sur activits abandonnes(238) 94

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres recyclables 4.11 (174) 549

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres 4.11 (253) 515

    Rsultat net et autres lments du rsultat global 3 702 4 486

    Dont part du Groupe 3 399 4 055

    Dont participations ne donnant pas le contrle 303 431

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    20

    >> BILAN ACTIF

    (en millions d'euros) Notes31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Caisse, banques centrales 6.1 28 202 36 176

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat 6.2-6.9 326 279 348 320

    Instruments drivs de couverture 3.2-3.4 21 928 24 806

    Actifs financiers disponibles la vente 6.4-6.7-6.8-6.9 315 916 298 122

    Prts et crances sur les tablissements de crdit 3.1-3.3-6.5-6.8-6.9 382 838 367 122

    Prts et crances sur la clientle 3.1-3.3-6.5-6.8-6.9 346 254 331 071

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 8 190 13 684

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 6.6-6.7-6.9 14 354 16 201

    Actifs d'impts courants et diffrs 6.13 3 993 4 311

    Compte de rgularisation et actifs divers 6.14 44 373 40 005

    Actifs non courants destins tre cds et activits

    abandonnes 591 441

    Participation dans les entreprises mises en quivalence 6.15 7 100 24 589

    Immeubles de placement 6.16 5 617 5 390

    Immobilisations corporelles 6.17 3 829 3 932

    Immobilisations incorporelles 6.17 1 583 1 575

    Ecarts d'acquisition 6.18 13 185 13 549

    TOTAL DE L'ACTIF 1 524 232 1 529 294

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    21

    >> BILAN PASSIF

    (en millions d'euros) Notes31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Banques centrales 6.1 3 857 3 660

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat 6.2 244 008 254 515

    Instruments drivs de couverture 3.2-3.4 17 890 23 707

    Dettes envers les tablissements de crdit 3.3-6.10 112 328 139 445

    Dettes envers la clientle 3.1-3.3-6.10 521 828 505 727

    Dettes reprsentes par un titre 3.2-3.3-6.11 159 280 158 541

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux 9 444 13 153

    Passifs d'impts courants et diffrs 6.13 3 101 2 640

    Compte de rgularisation et passifs divers 6.14 47 917 41 028

    Dettes lies aux actifs non courants destins tre cds

    et activits abandonnes 374 385

    Provisions techniques des contrats d'assurance 6.19 306 658 293 543

    Provisions 6.20 4 283 4 091

    Dettes subordonnes 3.2-3.3-6.11 29 327 29 424

    Total dettes 1 460 295 1 469 859

    Capitaux propres 63 937 59 435

    Capitaux propres - part du Groupe 58 276 53 813

    Capital et rserves lies 26 723 23 922

    Rserves consolides 23 481 21 702

    4 298 4 663

    234 10

    Rsultat de l'exercice 3 540 3 516

    Participations ne donnant pas le contrle 5 661 5 622

    TOTAL DU PASSIF 1 524 232 1 529 294

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres sur

    activits abandonnes

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    22

    >> TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

    (en millions d'euros)

    Capital

    Primes et

    Rserves

    consolides

    lies au capital

    Elimination des

    titres auto-dtenus

    Autres

    instruments de

    capitaux

    propres

    Capital et

    rserves

    consolides

    Gains et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres

    recyclables

    Gains et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres non

    recyclables

    Total des gains

    et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres

    Gains et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres

    recyclables

    Gains et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres non

    recyclables

    Total des gains

    et pertes

    comptabiliss

    directement en

    capitaux

    propres

    Capitaux propres au 1er janvier 2015 7 729 34 536 (153) 3 861 45 973 4 578 (444) 4 134 - 50 107 5 956 121 (23) 98 6 054 56 161

    Augmentation de capital 189 569 - 758 - - - - 758 - - - - - 758

    Variation des titres auto-dtenus - - 6 6 - - - - 6 - - - - - 6

    Emissions d'instruments de capitaux propres (3) - - (3) - - - (3) 1 000 - - - 1 000 997

    Rmunration des missions d'instruments de capitaux propres (350) - - (350) - - - (350) - - - - (350)

    Dividendes verss en 2015 - (906) - (906) - - - - (906) (251) - - - (251) (1 157)

    Dividendes reus des Caisses rgionales et filiales - 127 - 127 - - - - 127 - - - - - 127

    Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le

    contrle (1)- 56 - 56 - - - - 56 (1 606) - - - (1 606) (1 550)

    Mouvements lis aux paiements en actions - 1 - 1 - - - - 1 - - - - - 1

    Mouvements lis aux oprations avec les actionnaires 189 (506) 6 - (311) - - - - (311) (857) - - - (857) (1 168)

    Variation des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres- - - - - 383 (35) 348 - 348 - (26) - (26) (26) 322

    Quote-part dans les variations de Capitaux Propres hors rsultat des

    entreprises mises en quivalence - (53) - - (53) 190 1 191 - 138 4 2 - 2 6 144

    Rsultat 2015 - - - - - - - - 3 516 3 516 455 - - - 455 3 971

    Autres variations - 15 - - 15 (1) - (1) 14 (10) - - - (10) 4

    Capitaux propres au 31 dcembre 2015 7 918 33 992 (147) 3 861 45 624 5 151 (478) 4 673 3 516 53 813 5 548 97 (23) 74 5 622 59 435

    Affectation du rsultat 2015 3 516 3 516 - - - (3 516) - - - - - - -

    Capitaux propres au 1er janvier 2016 7 918 37 508 (147) 3 861 49 140 5 151 (478) 4 673 - 53 813 5 548 97 (23) 74 5 622 59 435

    Augmentation de capital 620 979 - - 1 599 - - - - 1 599 - - - - - 1 599

    Variation des titres auto-dtenus - - 15 - 15 - - - - 15 - - - - - 15

    Emissions d'instruments de capitaux propres (2) - (8) - 1 150 1 142 - - - - 1 142 - - - - - 1 142

    Rmunration des missions d'instruments de capitaux propres - (466) - - (466) - - - - (466) (7) - - - (7) (473)

    Dividendes verss en 2016 - (1 590) - - (1 590) - - - - (1 590) (286) - - - (286) (1 876)

    Dividendes reus des Caisses rgionales et filiales - - - - - - - - - - - - - - - -

    Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le

    contrle - (28) - - (28) - - - - (28) (6) - - - (6) (34)

    Mouvements lis aux paiements en actions - 16 - - 16 - - - - 16 2 - - - 2 18

    Mouvements lis aux oprations avec les actionnaires 620 (1 097) 15 1 150 688 - - - - 688 (297) - - - (297) 391

    Variation de juste valeur - - - - - 13 053 - 13 053 13 053 - 17 - 17 17 13 070

    Transfert en compte de rsultat - - - - - (12 770) - (12 770) (12 770) - (37) - (37) (37) (12 807)

    Variation de l'cart de conversion - - - - - (153) - (153) (153) - (92) - (92) (92) (245)

    Variation des gains et pertes actuariels avantages post-emploi - - - - - - (102) (102) (102) - - (2) (2) (2) (104)

    Variation des gains et pertes latents sur actifs destins tre cds - - - - - (234) 33 (201) (201) - - - - - (201)

    Variation des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres- - - - - (105) (69) (174) - (174) - (112) (2) (114) (114) (288)

    Quote-part dans les variations de Capitaux Propres hors rsultat des

    entreprises mises en quivalence - (32) - - (32) 41 (8) 33 - 1 - 2 - 2 2 3

    Rsultat 2016 - - - - - - - - 3 540 3 540 415 - - - 415 3 955

    Autres variations (3) - 408 - - 408 - - - - 408 33 - - - 33 441

    Capitaux propres au 31 dcembre 2016 8 538 36 787 (132) 5 011 50 204 5 087 (555) 4 532 3 540 58 276 5 699 (13) (25) (38) 5 661 63 937

    Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrle

    Capitaux

    propres

    consolids

    Capital et rserves liesGains et pertes comptabiliss directement en

    capitaux propres

    Rsultat netCapitaux

    propres

    Capital,

    rserves

    lies et

    rsultat

    Gains et pertes comptabiliss directement en

    capitaux propres

    Capitaux

    propres

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    23

    (1) En 2015, la cession des titres Amundi dans le cadre de son introduction en Bourse le 12 novembre 2015 impacte les Capitaux propres Part du groupe pour + 55 millions d'euros et les Capitaux propres Participations ne donnant pas le contrle pour + 256 millions d'euros. L'effet des acquisitions et cessions sur les participations ne donnant pas le contrle, au 31 dcembre 2015, intgre les effets de la liquidation des Trusts 1 et 3 de CA Preferred Funding pour - 1 861 millions d'euros.

    (2) Dans le cadre du renforcement des fonds propres rglementaires du Groupe, Crdit Agricole S.A. a ralis le 19 janvier 2016 une mission d'obligations super subordonnes perptuelles Additional Tier 1 de 1 250 millions de dollars. Cette mission reprsente un solde de 1 142 millions deuros net de frais dmission. (3) Les autres variations concernent principalement lajustement des oprations intra Groupe au titre du traitement des placements en Unit de comptes de lassurance. Cet ajustement est sans impact significatif sur les principaux indicateurs et ratios du Groupe.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    24

    >> TABLEAU DES FLUX DE TRSORERIE

    Le tableau de flux de trsorerie est prsent selon le modle de la mthode indirecte.

    Les activits oprationnelles sont reprsentatives des activits gnratrices de produits du

    groupe Crdit Agricole S.A. y compris les actifs recenss dans le portefeuille de placements

    dtenus jusqu lchance.

    Les flux dimpts sont prsents en totalit avec les activits oprationnelles.

    Les activits dinvestissement reprsentent les flux de trsorerie pour lacquisition et la

    cession de participations dans les entreprises consolides et non consolides, et des

    immobilisations corporelles et incorporelles. Les titres de participation stratgiques inscrits dans

    le portefeuille Actifs financiers disponibles la vente sont compris dans cette rubrique.

    Les activits de financement rsultent des changements lis aux oprations de structure

    financire concernant les capitaux propres et les emprunts long terme.

    Les flux de trsorerie nets attribuables aux activits d'exploitation, d'investissement et de

    financement des activits abandonnes sont prsents dans des rubriques distinctes dans le

    tableau de flux de trsorerie.

    La notion de trsorerie nette comprend la caisse, les crances et dettes auprs des banques

    centrales, ainsi que les comptes (actif et passif) et prts vue auprs des tablissements de

    crdit.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    25

    * Compos du solde net du poste Caisse et banques centrales , hors intrts courus et y compris

    trsorerie des entits reclasses en activits abandonnes.

    ** Compos du solde des postes Comptes ordinaires dbiteurs sains et Comptes et prts au

    jour le jour sains tels que dtaills en note 6.5 et des postes Comptes ordinaires crditeurs et

    Comptes et emprunts au jour le jour tels que dtaills en note 6.10 (hors intrts courus).

    (en millions d'euros) Notes31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Rsultat avant impt 3 347 3 811

    706 667

    Dprciations des carts d'acquisition et des autres immobilisations 6.18 491 -

    Dotations nettes aux dprciations et aux provisions 12 377 17 017

    Quote-part de rsultat lie aux entreprises mises en quivalence (627) (579)

    Rsultat net des activits d'investissement (343) (38)

    Rsultat net des activits de financement 4 041 3 765

    Autres mouvements 1 112 (6 087)

    17 756 14 745

    Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit (39 161) 7 619

    Flux lis aux oprations avec la clientle (932) 10 422

    Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers (7 373) (38 643)

    Flux lis aux oprations affectant des actifs ou passifs non financiers 2 935 (3 359)

    Dividendes reus des entreprises mises en quivalence (1) 551 530

    Impts verss 193 (1 615)

    (43 788) (25 046)

    Flux provenant des activits abandonnes (23) 4

    (22 707) (6 486)

    Flux lis aux participations (2) 16 768 (442)

    Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles (784) (868)

    Flux provenant des activits abandonnes - -

    15 983 (1 310)

    422 (1 614)

    1 699 (6 475)

    Flux provenant des activits abandonnes 1 -

    2 122 (8 089)

    799 3 919

    (3 803) (11 966)

    Trsorerie et quivalents de trsorerie l'ouverture 29 333 41 299

    Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 32 546 50 619

    (3 213) (9 320)

    Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture 25 532 29 333

    Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 24 339 32 546

    1 193 (3 213)

    (3 801) (11 966)

    Solde net des comptes prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit **

    Solde net des comptes prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit **

    VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE

    Variation nette des actifs et passifs provenant des activits oprationnelles

    Dotations nettes aux amortissements et aux dprciations des immobilisations corporelles

    et incorporelles

    Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impt et des

    autres ajustements

    Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de

    trsorerie (D)

    Autres flux nets de trsorerie provenant des activits de financement (4)Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires (3)

    Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie

    (A + B + C + D)

    Total Flux nets de trsorerie gnrs par l'activit oprationnelle (A)

    Total Flux nets de trsorerie lis aux oprations d'investissement (B)

    Total Flux nets de trsorerie lis aux oprations de financement (C)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    26

    (1) Dividendes reus des socits mises en quivalence : Au 31 dcembre 2016, ce montant comprend principalement le versement des dividendes des Caisses rgionales pour 286 millions d'euros, des socits de l'activit Assurance pour 90 millions d'euros, de FCA Bank pour 63 millions d'euros, de Banque Saudi Fransi pour 46 millions d'euros et dEurazeo pour 25 millions d'euros. (2) Flux lis aux participations :

    Cette ligne recense les effets nets sur la trsorerie des acquisitions et des cessions de titres de participation.

    - L'impact net sur la trsorerie du Groupe des acquisitions et des cessions des titres de participation consolids

    (filiales et mises en quivalence) au 31 dcembre 2016 s'tablit 18 milliards d'euros. Les principales oprations

    concernent la simplification capitalistique du Groupe Crdit Agricole S.A pour 18 542 millions d'euros ainsi que de la

    cession de Belgium Crdit Agricole SAS pour 16 millions d'euros, de la cession de Crdit Agricole Securities Taiwan

    par Crdit Agricole CIB pour 27 millions d'euros diminues de l'acquisition de Lumis pour - 421 millions d'euros

    (montant net de la trsorerie acquise) ainsi que de l'acquisition de KBI pour 140 millions deuros, de l'acquisition de

    Credit Agricole Securities Asia Limited Hong Kong pour 68 millions deuros et de l'acquisition de TOBAM pour 14

    millions deuros.

    - Sur la mme priode, l'impact net des acquisitions et des cessions de titres de participations non consolids sur la

    trsorerie du Groupe ressort -480 millions d'euros. Il concerne principalement les acquisitions/cessions ralises

    dans le cadre des investissements des socits dassurances pour -847 millions deuros, diminues de la cession de

    la socit Visa Europe Visa Inc. pour 262 millions deuros, de la cession des titres BFO pour 43 millions deuros, de

    l'impact de la liquidation de la socit CAIRS pour 18 millions deuros et de la cession de socit Cliam BV pour

    5 millions d'euros,

    (3) Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires :

    Ce poste inclut hauteur de 1 150 millions deuros l' mission du 19 janvier 2016 dinstruments financiers dure

    indtermine assimils des capitaux propres, hors frais d'mission.

    En outre, 1 020 millions d'euros de dividendes, hors dividendes pays en actions, ont t verss par le groupe Crdit

    Agricole S.A. Ils se dcomposent de la manire suivante :

    - Dividendes verss par Crdit Agricole S.A. pour -269 millions deuros

    - Dividendes verss par les filiales aux Participations ne donnant pas le contrle pour -278 millions deuros, et

    - Intrts, assimilables des dividendes, sur les instruments financiers dure indtermine assimils des capitaux

    propres pour -473 millions d'euros.

    (4) Autres flux nets de trsorerie provenant des flux lis aux oprations de financement :

    Au 31 dcembre 2016, les missions de dettes obligataires s'lvent 26 830 millions d'euros et les remboursements

    -21 028 millions deuros. Les missions de dettes subordonnes slvent 6 160 millions deuros et les

    remboursements -6 147 millions deuros.

    Ce poste recense galement les flux lis aux versements d'intrts sur les dettes subordonnes et obligataires.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    27

    NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDS

    1. Principes et mthodes applicables dans le Groupe, jugements et

    estimations utiliss.

    1.1 Normes applicables et comparabilit

    En application du rglement CE n 1606/2002, les comptes consolids ont t tablis

    conformment aux normes IAS/IFRS et aux interprtations IFRIC applicables au 31 dcembre

    2016 et telles quadoptes par lUnion europenne (version dite carve out), en utilisant donc

    certaines drogations dans lapplication de la norme IAS 39 pour la comptabilit de macro-

    couverture.

    Ce rfrentiel est disponible sur le site de la Commission europenne, ladresse suivante :

    http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm .

    Les normes et interprtations sont identiques celles utilises et dcrites dans les tats

    financiers du Groupe au 31 dcembre 2015.

    Elles ont t compltes par les dispositions des normes IFRS telles quadoptes par lUnion

    europenne au 31 dcembre 2016 et dont lapplication est obligatoire pour la premire fois sur

    lexercice 2016. Celles-ci portent sur :

    http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    28

    Normes, amendements ou interprtations

    Date de

    publication par

    lUnion

    europenne

    Date de 1re

    application

    obligatoire:

    exercices

    ouverts

    compter du

    Applicable

    dans le

    Groupe

    Amliorations des IFRS cycle 2010-2012 : 17 dcembre 2014

    (UE n2015/28)

    - IFRS 2 Paiement fond sur des actions :

    Reformulation de la dfinition dune condition

    dacquisition de droits

    1er fvrier 2015 (1) Oui

    - IFRS 3 Regroupement dentreprises :

    Harmonisation sur la comptabilisation dun

    ajustement ventuel du prix ; valuation la

    juste valeur des complments de prix

    ventuels

    1er fvrier 2015 (1) Oui

    - IFRS 8 Secteurs oprationnels :

    Regroupement de secteurs oprationnels et

    rconciliation des actifs sectoriels avec le

    total des actifs

    1er fvrier 2015 (1) Oui

    - IAS 16 Immobilisations corporelles et

    IAS 38 Immobilisations incorporelles :

    Clarification sur la mthode optionnelle de

    rvaluation des immobilisations corporelles

    et incorporelles

    1er fvrier 2015 (1) Non

    - IAS 24 Information relative aux parties

    lies : Modification de la dfinition dune

    partie lie

    1er fvrier 2015 (1) Oui

    Amendement IAS 19 Avantages du

    personnel

    Rgimes prestations dfinies : prcision

    sur la comptabilisation des cotisations des

    membres du personnel qui se rattachent aux

    services rendus mais qui ne dpendent pas

    du nombre dannes de service

    17 dcembre 2014

    (UE n2015/29)

    1er fvrier 2015 (1) Oui

    Amendement IAS 16 Immobilisations

    corporelles et IAS 41 Agriculture

    Evaluation dun actif biologique selon IAS 41

    sil ne correspond pas une plante

    productrice

    23 novembre 2015

    (UE 2015/2113)

    1er janvier 2016 Non

    (1) Soit partir du 1er janvier 2016 dans le Groupe.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    29

    Normes, amendements ou interprtations

    Date de

    publication par

    lUnion

    europenne

    Date de 1re

    application

    obligatoire:

    exercices

    ouverts

    compter du

    Applicable

    dans le

    Groupe

    Amendement IFRS 11 Partenariats

    Comptabilisation des acquisitions d'intrts

    dans une activit conjointe selon IFRS 3 si

    les actifs acquis constituent un "business"

    au sens d'IFRS 3 et non un simple groupe

    dactifs

    24 novembre 2015

    (UE 2015/2173)

    1er janvier 2016 Oui

    Amendement IAS 16 Immobilisations

    corporelles et IAS 38 Immobilisations

    incorporelles

    Clarifications sur la mthode

    damortissement fonde sur le revenu

    (interdite sous IAS 16 et acceptable sous

    IAS 38)

    02 dcembre 2015

    (UE 2015/2231)

    1er janvier 2016 Oui

    Amliorations des IFRS cycle 2012-2014 :

    - IFRS 5 Actifs non courants dtenus en

    vue de la vente :

    Prcision sur les modifications apportes

    un plan de cession lorsquun actif non

    courant destin tre cd doit tre reclass

    en actif non courant destin tre distribu,

    et rciproquement

    - IFRS 7 Instruments financiers

    Informations fournir :

    Clarification sur le maintien dimplication

    continue aux contrats de services dont la

    rmunration dpend de la performance des

    actifs transfrs

    Informations non obligatoires pour les

    arrts intermdiaires sur la compensation

    des actifs et passifs financiers

    - IAS 19 Avantages au personnel :

    Prcision sur le taux de rendement des

    obligations dEtat utilis pour lactualisation

    de la dette actuarielle

    - IAS 34 Information financire

    intermdiaire: Clarification sur

    lemplacement possible des autres

    informations fournir

    15 dcembre 2015

    (UE 2015/2343)

    1er janvier 2016

    1er janvier 2016

    1er janvier 2016

    1er janvier 2016

    Oui

    Oui

    Oui

    Oui

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    30

    Normes, amendements ou interprtations

    Date de

    publication par

    lUnion

    europenne

    Date de 1re

    application

    obligatoire:

    exercices

    ouverts

    compter du

    Applicable

    dans le

    Groupe

    Amendement IAS 1 Prsentation des

    tats financiers

    Objectif damlioration de la prsentation

    dinformations

    18 dcembre 2015

    (UE 2015/2406)

    1er janvier 2016 Oui

    Amendement IAS 27 Etats financiers

    individuels

    Autorisation lutilisation de la mthode de

    la mise en quivalence dans les tats

    financiers individuels

    18 dcembre 2015

    (UE 2015/2441)

    1er janvier 2016 Non

    Amendement IFRS 10-IFRS 12-IAS 28

    Entits d'investissement : application de

    l'exception la consolidation

    22 septembre 2016

    (UE 2016/1703)

    1er janvier 2016 Non

    Il est rappel que lorsque lapplication anticipe de normes et interprtations adoptes par

    lUnion europenne est optionnelle sur une priode, loption nest pas retenue par le Groupe,

    sauf mention spcifique.

    Ceci concerne en particulier :

    Normes, amendements ou interprtations

    Date de

    publication par

    lUnion

    europenne

    Date de 1re

    application

    obligatoire:

    exercices

    ouverts

    compter du

    Applicable

    dans le

    Groupe

    IFRS 15 Produits des activits ordinaires

    tirs de contrats conclus avec des clients

    Remplacement dIAS 11 sur la

    reconnaissance des contrats de construction

    et dIAS 18 sur la reconnaissance des

    produits ordinaires

    22 septembre 2016

    (UE 2016/1905)

    1er janvier 2018

    Oui

    IFRS 9 Instruments financiers

    Remplacement dIAS 39 - Instruments

    financiers : classification et valuation,

    dprciation, couverture

    22 novembre 2016

    (UE 2016/2067)

    1er janvier 2018 Oui

    L'application de ces textes n'a pas eu d'impact significatif sur le rsultat et les capitaux propres.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    31

    Norme IFRS 15 Produits des activits ordinaires tirs de contrats conclus avec des

    clients

    La norme IFRS 15 Produits des activits ordinaires tirs de contrats conclus avec des clients

    sera applicable aux exercices ouverts compter du 1er janvier 2018 (conformment au

    rglement UE 2016/1905). Lamendement Clarification dIFRS 15 qui apporte des prcisions

    complmentaires est en cours dadoption par lUnion europenne et devrait entrer en vigueur

    la mme date.

    Pour la premire application de cette norme, le groupe Crdit Agricole a choisi la mthode

    rtrospective modifie, en comptabilisant leffet cumulatif au 1er janvier 2018, sans comparatif au

    niveau de lexercice 2017, et en indiquant en annexe les ventuelles incidences de la norme sur

    les diffrents postes des tats financiers.

    La norme IFRS 15 remplacera les normes IAS 11 Contrats de construction, IAS 18 Produits des

    activits ordinaires, ainsi que toutes les interprtations lies IFRIC 13 Programmes de

    fidlisation de la clientle, IFRIC 15 Contrats de construction de biens immobiliers, IFRIC 18

    Transferts d'actifs provenant de clients et SIC 31 Produits des activits ordinaires - oprations

    de troc impliquant des services de publicit.

    Elle regroupe dans un texte unique les principes de comptabilisation des revenus issus des

    ventes de contrats long terme, ventes de biens, ainsi que des prestations de services qui

    nentrent pas dans le champ dapplication des normes relatives aux instruments financiers (IAS

    39), aux contrats dassurance (IFRS 4) ou aux contrats de location (IAS 17). Elle introduit des

    concepts nouveaux qui pourraient modifier les modalits de comptabilisation de certains revenus

    du produit net bancaire.

    Une tude dimpact de la mise uvre de la norme dans le groupe Crdit Agricole est en cours

    de ralisation, avec des premiers rsultats attendus dbut 2017.

    Norme IFRS 9 Instruments Financiers

    La norme IFRS 9 Instruments Financiers est appele remplacer la norme IAS 39 Instruments

    financiers. Elle a t adopte par lUnion europenne le 22 novembre 2016 et publie au Journal

    Officiel de lUnion europenne le 29 novembre 2016. Elle entrera en vigueur de manire

    obligatoire pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2018.

    Elle dfinit de nouveaux principes en matire de classement et dvaluation des instruments

    financiers, de dprciation du risque de crdit et de comptabilit de couverture, hors oprations

    de macro-couverture.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    32

    Les principales volutions apportes par la norme

    Classement et valuation des actifs financiers

    Sous IFRS 9, les critres de classement et dvaluation dpendent de la nature de lactif

    financier, selon quil est qualifi dinstrument de dette (i.e. prt, avance, crdit, titre obligataire,

    part de fonds) ou dinstruments de capitaux propres (i.e. action).

    Sagissant des instruments de dettes (prts et titres revenus fixes ou dterminables), la norme

    IFRS 9 sappuie sur le modle de gestion dune part et sur lanalyse des caractristiques

    contractuelles dautre part, pour classer et valuer les actifs financiers.

    Les trois modles de gestion :

    o Le modle de pure collecte dont lintention est de collecter les flux de trsorerie

    contractuels sur la dure de vie ;

    o Le modle mixte dont lintention est de collecter les flux de trsorerie contractuels sur la

    dure de vie et de cder lactif sil existe une opportunit ; et

    o Le modle de pure cession dont lintention est de cder lactif.

    Les caractristiques contractuelles (test Solely Payments of Principal & Interests

    ou test SPPI ) :

    Ce second critre est appliqu aux caractristiques contractuelles du prt ou du titre de dette

    pour en dduire lligibilit dfinitive de linstrument une catgorie comptable de classement et

    dvaluation.

    Lorsque linstrument de dette a des flux de trsorerie attendus qui ne refltent pas uniquement

    des lments de capital et de pure rmunration dintrts (i.e. taux simple), ses caractristiques

    contractuelles sont juges trop complexes et dans ce cas, le prt ou le titre de dette est

    comptabilis la juste valeur par rsultat quel que soit le modle de gestion. Sont viss les

    instruments qui ne respectent pas les conditions du test SPPI .

    Sur cet aspect, certains points dinterprtation sont encore ltude au niveau de lIASB. Ainsi,

    le Groupe suit attentivement les discussions de lIASB relatives notamment certaines

    indemnits de remboursement anticip et prendra en compte le cas chant les conclusions de

    ces discussions.

    Sur la base des critres noncs ci-dessus :

    o Un instrument de dette est comptabilis au cot amorti condition dtre dtenu en vue

    den percevoir les flux de trsorerie reprsentatifs uniquement dlments de capital et

    de pure rmunration dintrts respectant le test SPPI .

    o Un instrument de dette est comptabilis la juste valeur par capitaux propres recyclables

    condition dtre dans un modle mixte de collecte de flux de trsorerie et de revente en

    fonction des opportunits, sous rserve que ses caractristiques contractuelles soient

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    33

    galement reprsentatives dlments de capital et de pure rmunration dintrts

    respectant le test SPPI .

    o Un instrument de dette qui nest pas ligible la catgorie cot amorti ou en juste valeur

    par capitaux propres recyclables est enregistr en juste valeur par rsultat. Cest le cas

    notamment des instruments de dette dont le modle de gestion est de pure cession. Cela

    concerne galement les parts dOPCVM non consolides qui sont des instruments de

    dette ne respectant pas le test SPPI indpendamment du modle de gestion.

    Sagissant des instruments de capitaux propres (investissements de type actions), ils doivent

    tre, par dfaut, comptabiliss la juste valeur par rsultat, sauf option irrvocable pour un

    classement la juste valeur par capitaux propres non recyclables (sous rserve que ces

    instruments ne soient pas dtenus des fins de transaction).

    En synthse, lapplication du volet classement et valuation dIFRS 9 par le Groupe devrait

    conduire une augmentation de la part des instruments financiers OPCVM et instruments de

    capitaux propres valoriss la juste valeur par rsultat. Globalement, les prts et crances

    respectent le test SPPI et resteront au cot amorti.

    Dprciation

    La norme IFRS 9 instaure un nouveau modle de dprciation qui exige de comptabiliser les

    pertes de crdit attendues ( Expected Credit Losses ou ECL ) sur les crdits et les

    instruments de dette valus au cot amorti ou la juste valeur par capitaux propres

    recyclables, sur les engagements de prts et sur les contrats de garantie financire qui ne sont

    pas comptabiliss la juste valeur, ainsi que sur les crances rsultant de contrats de location

    et crances commerciales.

    Cette nouvelle approche ECL vise anticiper au plus tt la comptabilisation des pertes de crdit

    attendues alors que dans le modle de provisionnement dIAS 39, elle est conditionne par la

    constatation dun vnement objectif de perte avre.

    LECL se dfinit comme la valeur probable espre pondre de la perte de crdit (en principal

    et en intrts) actualise. Elle correspond la valeur actuelle de la diffrence entre les flux de

    trsorerie contractuels et les flux attendus (incluant le principal et les intrts).

    La formule de calcul intgre les paramtres de probabilit de dfaut, de perte en cas de dfaut

    et dexposition au moment du dfaut.

    Ces calculs sappuient largement sur les modles internes utiliss dans le cadre du dispositif

    prudentiel lorsquils existent, mais avec des retraitements pour dterminer une ECL

    conomique. La norme IFRS 9 prconise une analyse en date darrt (Point in Time) tout en

    tenant compte de donnes de pertes historiques et des donnes prospectives macro-

    conomiques (Forward Looking), alors que la vue prudentielle sanalyse travers le cycle

    (Through The Cycle) pour la probabilit de dfaut et en bas de cycle (downturn) pour la perte en

    cas de dfaut.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    34

    Lapproche comptable conduit galement recalculer certains paramtres blois, notamment

    pour neutraliser les cots internes de recouvrement ou les floors qui sont imposs par le

    rgulateur dans le calcul rglementaire de la perte en cas de dfaut ( Loss Given Default ou

    LGD ).

    Le nouveau modle de provisionnement du risque de crdit distingue trois tapes :

    o 1re tape : ds la comptabilisation initiale de linstrument financier (crdit, titre de dette,

    garantie ), lentit comptabilise les pertes de crdit attendues sur douze mois ;

    o 2me tape : dans un deuxime temps, si la qualit de crdit se dgrade significativement

    pour une transaction ou un portefeuille donn, lentit comptabilise les pertes prvues sur

    sa dure de vie ;

    o 3me tape : dans un troisime temps, ds lors quun ou plusieurs vnements de dfaut

    sont intervenus sur la transaction ou sur la contrepartie en ayant un effet nfaste sur les

    flux de trsorerie futurs estims, lentit comptabilise une perte de crdit avre

    maturit.

    Concernant la deuxime tape, le suivi et lestimation de la dgradation significative du risque

    de crdit peuvent tre effectus sur une base individuelle de niveau transactionnel ou sur une

    base collective de niveau portefeuille en regroupant les instruments financiers en fonction de

    caractristiques communes de risque de crdit. La dmarche repose sur lutilisation dun large

    ventail dinformations, incluant des donnes historiques de pertes observes, des ajustements

    de nature conjoncturelle et structurelle, ainsi que des projections de pertes tablies partir de

    scnarii raisonnables.

    Cette dgradation dpend du niveau de risque la date de comptabilisation initiale et doit tre

    constate avant que la transaction ne soit dprcie (3me phase).

    Afin dapprcier la dgradation significative, le Groupe prvoit un processus fond sur deux

    niveaux danalyse :

    o Un premier niveau dpendant de rgles et de critres absolus et relatifs qui simposent

    lensemble des entits du Groupe ;

    o Un deuxime niveau li lapprciation en local de critres qualitatifs du risque port par

    chaque entit sur ses portefeuilles pouvant conduire durcir les critres de dgradation

    dfinis en premier niveau (bascule dun portefeuille ou sous-portefeuille en phase 2

    dECL maturit).

    Il existe une prsomption rfutable de dgradation significative en prsence dun impay de plus

    de trente jours. Le Groupe pourra rfuter cette prsomption sur le primtre des encours pour

    lesquels des dispositifs de notation internes ont t construits, en particulier les expositions

    suivies en mthodes avances, considrant que lensemble des informations intgres dans les

    dispositifs de notation permet une apprciation plus pertinente que le seul critre dimpays de

    plus de trente jours.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    35

    En labsence de modle de notation interne, le Groupe retiendra le seuil absolu dimpays

    suprieur trente jours comme seuil ultime de dgradation significative et de classement en

    deuxime phase.

    Concernant le primtre des instruments entrant dans la troisime tape de provisionnement, le

    Groupe alignera la dfinition de la dfaillance avec celle du dfaut utilise en gestion

    actuellement pour des fins rglementaires.

    Ainsi, un dbiteur est considr en situation de dfaut, lorsquau moins une des deux conditions

    suivantes est satisfaite :

    o Un arrir de paiement gnralement suprieur quatre-vingt-dix jours sauf si des

    circonstances particulires dmontrent que larrir est d des causes non lies la

    situation du dbiteur ;

    o Lentit estime improbable que le dbiteur sacquitte intgralement de ses obligations de

    crdit sans quelle ait recours dventuelles mesures telles que la ralisation dune

    sret.

    En synthse, le nouveau modle de provisionnement dIFRS 9 pourrait conduire une

    augmentation du montant des dprciations sur les prts et titres comptabiliss au bilan au cot

    amorti ou en juste valeur par capitaux propres recyclables, et sur les engagements hors bilan

    ainsi que sur les crances rsultant de contrats de location et les crances commerciales.

    Comptabilit de couverture

    Sur la comptabilit de couverture (hors oprations de macro-couverture de juste valeur), la

    norme IFRS 9 prvoit des volutions limites par rapport IAS 39. Les dispositions de la norme

    sappliquent au primtre suivant :

    o Toutes les oprations de micro-couverture ; et

    o Les oprations de macro-couverture de flux de trsorerie uniquement.

    Les oprations de macro-couverture de Juste Valeur de risque de taux sont exclues et peuvent

    rester dans le champ dIAS 39 (option).

    Lors de la premire application dIFRS 9, deux possibilits sont offertes par la norme :

    o Appliquer le volet couverture dIFRS 9 ; ou

    o Maintenir IAS 39 jusqu lapplication dIFRS 9 pour lensemble des relations de

    couverture (au plus tard lorsque le texte macro-couverture de Juste Valeur de taux sera

    adopt par lUnion europenne).

    Aprs avoir ralis une tude dopportunit au premier semestre 2015, le Groupe a dcid de ne

    pas appliquer ce volet de la norme.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    36

    Toutefois, des informations devront tre fournies dans les annexes aux tats financiers avec une

    granularit accrue sur la gestion des risques et les effets de la comptabilit de couverture sur les

    tats financiers.

    Autres dispositions de premire application

    La norme IFRS 9 permet dappliquer de manire anticipe les dispositions relatives au risque de

    crdit propre des passifs financiers dsigns en juste valeur par rsultat sur option, savoir la

    reconnaissance des variations de valeur lies au risque de crdit propre en autres lments du

    rsultat global non recyclables. A ce stade, le Groupe nenvisage pas dappliquer par

    anticipation ces dispositions.

    Dautre part, lIASB a publi un amendement IFRS 4 (phase I) Contrats dassurance proposant

    aux entreprises ayant des activits dassurance deux approches optionnelles visant limiter les

    effets du dcalage dapplication entre IFRS 9 et la future norme sur lvaluation des passifs

    dassurance (IFRS 17). Le Groupe ne retiendra pas ces approches et appliquera la norme IFRS

    9 ses activits dassurance ds le 1er janvier 2018.

    Le dploiement du projet dans le groupe Crdit Agricole

    Ds 2015, le Groupe sest organis pour mettre en uvre la norme IFRS 9 dans les dlais

    requis, en associant les fonctions comptables, finances, risques et informatiques ainsi que

    lensemble des entits.

    Les tapes du projet et les ralisations date

    Au premier semestre 2015, les travaux ont port sur :

    o Lanalyse des dispositions de la norme, avec une attention particulire sur les

    changements induits par les nouveaux critres de classement et dvaluation des actifs

    financiers et par la refonte du modle de dprciation du risque de crdit qui requiert de

    passer dun provisionnement de pertes de crdit avres un provisionnement de pertes

    de crdit attendues (ECL) ;

    o Lidentification des questions cls et des principaux sujets dinterprtation comptable

    partir des premiers macro-chiffrages des impacts de la norme.

    Aprs cette tape danalyse et de diagnostic, le Groupe a lanc la phase de mise en uvre du

    projet partir de septembre 2015 en dfinissant les calendriers et les feuilles de route dtailles

    des diffrents chantiers qui ont t ensuite dclins leur niveau par lensemble des entits du

    Groupe.

    Depuis le dbut de lanne 2016, les principales ralisations ont concern :

    o Les chantiers normatifs avec lidentification des principaux impacts sur les tats

    financiers et par la dfinition du processus cible de provisionnement au travers de la

    rdaction dun cadre mthodologique partag avec les entits ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    37

    o Les chantiers mthodologiques de dfinition des options possibles concernant la formule

    de calcul des provisions, la dgradation significative et le forward looking, ainsi que la

    mthodologie de calcul de la juste valeur des crdits ;

    o Des simulations provisoires des impacts de la nouvelle norme sur les tats financiers et

    les fonds propres prudentiels, notamment pour rpondre au mieux aux demandes de

    lAutorit Bancaire Europenne. Ces travaux ont t effectus au niveau des entits les

    plus significatives du Groupe, sur la base des donnes comptables au 31 dcembre

    2015;

    o Les chantiers informatiques avec des impacts majeurs dans les systmes dinformation,

    impliquant des travaux de spcifications sur les outils Risques et Finance et des choix

    doutils mutualiss, savoir : un outil central de provisionnement et pour les titres de

    dettes cots un outil danalyse des caractristiques contractuelles permettant

    lindustrialisation du test SPPI .

    Lensemble de ces travaux de dploiement se poursuivront en 2017 et intgreront des chiffrages

    dimpact sur la base des tats financiers au 31 dcembre 2016 afin de rpondre notamment la

    demande de lAutorit Bancaire Europenne (EBA).

    Transition

    La norme IFRS 9 est dapplication rtrospective et obligatoire compter du 1er janvier 2018 en

    ajustant le bilan douverture en date de premire application, sans lobligation de retraiter les

    tats financiers de la priode comparative 2017. En consquence, le Groupe ne prvoit pas de

    retraiter les tats financiers prsents en comparaison avec ceux de lanne 2018.

    Les normes et interprtations publies par lIASB au 31 dcembre 2016 mais non encore

    adoptes par lUnion europenne ne sont pas applicables par le Groupe. Elles nentreront en

    vigueur dune manire obligatoire qu partir de la date prvue par lUnion europenne et ne

    sont donc pas appliques par le Groupe au 31 dcembre 2016.

    Cela concerne en particulier la norme IFRS 16.

    La norme IFRS 16 Contrats de location remplacera la norme IAS 17 et toutes les interprtations

    lies (IFRIC 4 Dterminer si un accord contient un contrat de location,

    SIC 15 Avantages dans les contrats de location et SIC 27 Evaluation de la substance des

    transactions impliquant la forme juridique dun contrat de location). Elle sera applicable aux

    exercices ouverts compter du 1er janvier 2019.

    La principale volution apporte par la norme IFRS 16 concerne la comptabilit des locataires.

    IFRS 16 imposera pour les locataires un modle visant comptabiliser au bilan tous les contrats

    de location, avec la reconnaissance au passif dune dette locative reprsentative des

    engagements sur toute la dure du contrat, et lactif un droit dutilisation amortir.

    Une tude dimpact de la mise en uvre de la norme dans le groupe Crdit Agricole sera

    ralise en 2017 afin den valuer les principaux enjeux.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    38

    Par ailleurs, trois amendements des normes existantes ont t publis par lIASB, sans enjeu

    majeur pour le Groupe : il sagit des amendements IAS 7 Etat des flux de trsorerie, IAS 12

    Impts sur le rsultat, applicables au groupe Crdit Agricole S.A. au 1er janvier 2017 tandis que

    lamendement IFRS 2 Classement et valuation des transactions dont le paiement est fond

    sur des actions sera applicable au 1er janvier 2018, ces dates seront confirmes aprs adoption

    de ces textes par lUnion europenne.

    1.2 Format de prsentation des tats financiers

    En labsence de modle impos par le rfrentiel IFRS, le groupe Crdit Agricole S.A. utilise les

    formats des documents de synthse (bilan, compte de rsultat, tat du rsultat net et des gains

    et pertes comptabiliss directement en capitaux propres, tableau de variation des capitaux

    propres, tableau des flux de trsorerie) prconiss par la recommandation ANC n2013-04 du 7

    novembre 2013.

    1.3 Principes et mthodes comptables

    UTILISATION DE JUGEMENTS ET ESTIMATIONS DANS LA PRPARATION DES TATS

    FINANCIERS

    De par leur nature, les valuations ncessaires ltablissement des tats financiers exigent la

    formulation dhypothses et comportent des risques et des incertitudes quant leur ralisation

    dans le futur.

    Les ralisations futures peuvent tre influences par de nombreux facteurs, notamment :

    les activits des marchs nationaux et internationaux ;

    les fluctuations des taux dintrt et de change ;

    la conjoncture conomique et politique dans certains secteurs dactivit ou pays ;

    les modifications de la rglementation ou de la lgislation.

    Cette liste nest pas exhaustive.

    Les estimations comptables qui ncessitent la formulation dhypothses sont utilises

    principalement pour les valuations suivantes :

    les instruments financiers valus la juste valeur ;

    les participations non consolides ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    39

    les rgimes de retraite et autres avantages sociaux futurs ;

    les plans de stock options ;

    les dprciations durables de titres disponibles la vente et dactifs financiers dtenus

    jusqu lchance ;

    les dprciations des crances ;

    les provisions ;

    les dprciations des carts dacquisition ;

    les actifs dimpts diffrs ;

    la valorisation des entreprises mises en quivalence ;

    la participation aux bnfices diffrs.

    Les modalits de recours des jugements ou des estimations sont prcises dans les

    paragraphes concerns ci-aprs.

    INSTRUMENTS FINANCIERS (IAS 32 ET 39)

    Les actifs et passifs financiers sont traits dans les tats financiers selon les dispositions de la

    norme IAS 39 telle quadopte par la Commission europenne.

    Lors de leur comptabilisation initiale, les actifs et passifs financiers sont valus leur juste

    valeur en intgrant les cots de transaction ( lexception des instruments financiers

    comptabiliss la juste valeur par le biais du compte de rsultat). Aprs la comptabilisation

    initiale, les actifs et passifs financiers sont valus en fonction de leur classification soit leur

    juste valeur, soit au cot amorti en utilisant la mthode du taux dintrt effectif.

    IFRS 13 dfinit la juste valeur comme le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour

    le transfert dun passif lors dune transaction normale entre des intervenants du march, sur le

    march principal ou le march le plus avantageux, la date dvaluation.

    Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise exactement les dcaissements ou

    encaissements de trsorerie futurs sur la dure de vie prvue de linstrument financier ou, selon

    le cas, sur une priode plus courte de manire obtenir la valeur comptable nette de lactif ou

    du passif financier.

    Titres lactif

    Classification des titres lactif

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    40

    Les titres sont classs selon les quatre catgories dactifs applicables aux titres, dfinies par la

    norme IAS 39 :

    actifs financiers la juste valeur par rsultat par nature ou sur option ;

    actifs financiers dtenus jusqu lchance ;

    prts et crances ;

    actifs financiers disponibles la vente.

    o Actifs financiers la juste valeur par rsultat / par nature ou sur option

    Selon la norme IAS 39, ce portefeuille comprend Ies titres dont le classement en actif financier

    la juste valeur par rsultat rsulte, soit dune relle intention de transaction affectation par

    nature, soit dune option prise par le groupe Crdit Agricole S.A.

    Les actifs financiers la juste valeur par rsultat par nature sont des actifs acquis ou gnrs

    par lentreprise principalement dans lobjectif de les cder court terme ou qui font partie dun

    portefeuille dinstruments grs en commun dans le but de raliser un bnfice li des

    fluctuations de prix court terme ou une marge darbitragiste.

    La comptabilisation dactifs financiers la juste valeur par rsultat sur option, quant elle,

    pourra tre retenue, sous rserve de rpondre aux conditions dfinies dans la norme, dans les

    trois cas de figure suivants : pour des instruments hybrides comprenant un ou plusieurs drivs

    incorpors, dans une optique de rduction de distorsion de traitement comptable ou dans le cas

    de groupe dactifs financiers grs dont la performance est value la juste valeur. Cette

    comptabilisation est gnralement utilise pour viter de comptabiliser et valuer sparment

    des drivs incorpors des instruments hybrides.

    A ce titre, le groupe Crdit Agricole S.A. a utilis cette comptabilisation la juste valeur par

    option pour les actifs suivants :

    actifs reprsentatifs de contrats en unit de compte ;

    portefeuille de lactivit de private equity.

    Les titres classs en actifs financiers la juste valeur par rsultat sont initialement comptabiliss

    la juste valeur, hors cots de transaction directement attribuables lacquisition (directement

    enregistrs en rsultat) et coupons courus inclus.

    Ils sont ultrieurement valus leur juste valeur et les variations de juste valeur sont

    comptabilises en rsultat.

    Cette catgorie de titres ne fait pas lobjet de dprciations.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    41

    Les encours de syndication de titres destins tre cds sont affects la catgorie Actifs

    financiers la juste valeur par rsultat par nature et sont valus en mark-to-market.

    o Actifs financiers dtenus jusqu lchance

    La catgorie Actifs financiers dtenus jusqu lchance (applicable aux titres maturit

    dfinie) est ouverte aux titres revenu fixe ou dterminable que le groupe Crdit Agricole S.A. a

    lintention et la capacit de conserver jusqu leur chance, autres que :

    ceux que le groupe Crdit Agricole S.A. a dsigns lors de leur comptabilisation initiale

    comme des actifs valus en juste valeur en contrepartie du rsultat ;

    ceux qui rpondent la dfinition des prts et crances. Ainsi, les titres de dettes non cots

    sur un march actif ne peuvent pas tre classs dans la catgorie des Actifs dtenus jusqu

    lchance.

    Le classement dans cette catgorie entrane lobligation imprative de respecter linterdiction de

    cder des titres avant leur chance, sauf exceptions prvues par la norme IAS 39.

    La couverture du risque de taux pour cette catgorie de titres nest pas ligible la comptabilit

    de couverture dfinie par la norme IAS 39.

    Les titres dtenus jusqu lchance sont initialement comptabiliss pour leur prix d'acquisition,

    frais de transaction directement attribuables lacquisition et coupons courus inclus.

    Ils sont comptabiliss ultrieurement au cot amorti avec amortissement de la surcote / dcote

    et des frais de transaction selon la mthode du taux dintrt effectif.

    Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre

    spcifique Dprciation des titres pour les titres valus au cot amorti.

    o Prts et crances

    La catgorie Prts et crances enregistre les actifs financiers non cots sur un march actif

    revenu fixe ou dterminable.

    Les titres du portefeuille Prts et crances sont comptabiliss initialement pour leur prix

    dacquisition, frais de transaction directement attribuables et coupons courus inclus.

    Ils sont comptabiliss ultrieurement au cot amorti avec amortissement de la surcote / dcote

    et des frais de transaction selon la mthode du taux dintrt effectif.

    Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre

    spcifique Dprciation des titres pour les titres valus au cot amorti.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    42

    o Actifs financiers disponibles la vente

    La catgorie Actifs financiers disponibles la vente est dfinie par la norme IAS 39 comme la

    catgorie par dfaut ou par dsignation.

    Les titres classs en Actifs financiers disponibles la vente sont initialement comptabiliss la

    juste valeur, frais de transaction directement attribuables lacquisition et coupons courus

    inclus.

    Les titres classs en Actifs financiers disponibles la vente sont ultrieurement valus leur

    juste valeur et les variations de juste valeur sont enregistres en gains et pertes comptabiliss

    directement en capitaux propres.

    En cas de cession, ces variations sont transfres en rsultat.

    Lamortissement des ventuelles surcotes / dcotes et des frais de transaction des titres

    revenu fixe est comptabilis en rsultat selon la mthode du taux dintrt effectif.

    Cette catgorie de titres fait lobjet de dprciations dans les conditions dcrites dans le chapitre

    spcifique Dprciation des titres .

    Dprciation des titres

    Une dprciation doit tre constate lorsquil existe un indice objectif de dprciation rsultant

    dun ou plusieurs vnements intervenus aprs lacquisition des titres autres que ceux classs

    en juste valeur par rsultat.

    Constitue un indice objectif de perte une baisse durable ou significative de la valeur du titre pour

    les titres de capitaux propres, ou lapparition dune dgradation significative du risque de crdit

    matrialise par un risque de non recouvrement pour les titres de dettes.

    Pour les titres de capitaux propres, le groupe Crdit Agricole S.A. utilise des critres quantitatifs

    comme indicateurs de dprciation potentielle. Ces critres quantitatifs reposent principalement

    sur une perte de linstrument de capitaux propres de 30% au moins de sa valeur sur une priode

    de six mois conscutifs. Le groupe Crdit Agricole S.A. prend galement en considration des

    facteurs de type difficults financires de lmetteur, perspectives court terme, etc.

    Au-del de ces critres, le groupe Crdit Agricole S.A. constate une dprciation en cas de

    baisse de valeur suprieure 50% ou observe pendant plus de trois ans.

    Pour les titres de dettes, les critres de dprciation sont ceux qui sappliquent aux prts et

    crances.

    La constatation de cette dprciation ne se fait que dans la mesure o elle se traduira par une

    perte probable de tout ou partie du montant investi :

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    43

    pour les titres valus au cot amorti via lutilisation dun compte de dprciation, le montant

    de la perte tant comptabilis au compte de rsultat, avec une reprise possible en cas

    damlioration ultrieure ;

    pour les titres disponibles la vente par un transfert en rsultat du montant de la perte

    cumule sortie des capitaux propres, avec possibilit, en cas damlioration ultrieure de la

    valeur des titres, de reprendre par le rsultat la perte prcdemment transfre en rsultat

    lorsque les circonstances le justifient pour les instruments de dettes.

    Date denregistrement des titres

    Crdit Agricole S.A. enregistre la date de rglement-livraison les titres classs dans les

    catgories Actifs la juste valeur par rsultat par nature, Actifs financiers dtenus jusqu

    lchance, ainsi que les Prts et crances. Les autres titres, quelle que soit leur nature ou la

    catgorie dans laquelle ils sont classs sont enregistrs la date de ngociation.

    Reclassements dactifs financiers

    Conformment IAS 39, il est autoris doprer des reclassements de la catgorie Actifs

    financiers disponibles la vente vers la catgorie Actifs financiers dtenus jusqu lchance en

    cas de changement dintention de gestion et si les critres de reclassement en Actifs financiers

    dtenus jusqu lchance sont respects.

    Conformment lamendement de la norme IAS 39 publi et adopt par lUnion europenne en

    octobre 2008, il est galement autoris doprer les reclassements suivants :

    des catgories Actifs financiers dtenus des fins de transaction et Actifs financiers

    disponibles la vente vers la catgorie Prts et crances, si lentit a dsormais lintention et

    la capacit de conserver lactif financier concern dans un avenir prvisible ou jusqu

    lchance et si les critres dligibilit cette catgorie sont respects la date de transfert

    (notamment actif financier non cot sur un march actif) ;

    dans le cas de circonstances rares et documentes, de la catgorie Actifs financiers dtenus

    des fins de transaction vers les catgories Actifs financiers disponibles la vente ou Actifs

    financiers dtenus jusqu lchance, si les critres dligibilit sont respects la date de

    transfert pour chacun des deux postes.

    La juste valeur la date de reclassement devient le nouveau cot ou le nouveau cot amorti,

    selon le cas, de lactif financier reclass.

    Les informations sur les reclassements raliss par le groupe Crdit Agricole S.A. en application

    de lamendement de la norme IAS 39 sont donnes dans la note 9 Reclassements

    dinstruments financiers .

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    44

    Acquisition et cession temporaire de titres

    Au sens de lIAS 39, les cessions temporaires de titres (prts/emprunts de titres, pensions) ne

    remplissent pas les conditions de dcomptabilisation dIAS 39 et sont considres comme des

    financements garantis.

    Les titres prts ou mis en pension sont maintenus au bilan. Le cas chant, le montant

    encaiss, reprsentatif de la dette lgard du cessionnaire, est enregistr au passif du bilan par

    le cdant.

    Les lments emprunts ou reus en pension ne sont pas inscrits au bilan du cessionnaire. Une

    crance est enregistre en contrepartie du montant vers. En cas de revente ultrieure du titre,

    le cessionnaire enregistre un passif valu la juste valeur qui matrialise son obligation de

    restituer le titre reu en pension.

    Les produits et charges relatifs ces oprations sont rapports au compte de rsultat prorata

    temporis sauf en cas de classement en actifs et passifs la juste valeur par rsultat.

    Activit de crdits

    Les crdits sont affects principalement la catgorie Prts et crances. Ainsi, conformment

    la norme IAS 39, ils sont valus linitiation la juste valeur, et ultrieurement au cot amorti

    selon la mthode du taux dintrt effectif. Le taux dintrt effectif est le taux qui actualise

    exactement les flux de trsorerie futurs lencours net dorigine. Ce taux inclut les dcotes ainsi

    que les produits et cots de transaction intgrables au taux dintrt effectif, le cas chant.

    Les crdits et encours de syndication destins tre cds court terme sont affects la

    catgorie Actifs financiers la juste valeur par rsultat par nature et sont valus en mark-to-

    market.

    Les prts subordonns, de mme que les oprations de pension (matrialises par des titres ou

    des valeurs), sont intgrs dans les diffrentes rubriques de crances, en fonction de la nature

    de la contrepartie.

    Les revenus calculs sur la base du taux dintrt effectif sur les crances sont ports au compte

    de crances rattaches en contrepartie du compte de rsultat.

    Les avances accordes par Crdit Agricole S.A. aux Caisses rgionales ne prsentent pas pour

    Crdit Agricole S.A. un risque direct sur les bnficiaires des prts la clientle distribus par les

    Caisses rgionales, mais ventuellement un risque indirect sur la solidit financire de celles-ci.

    A ce titre, Crdit Agricole S.A. n'a pas constitu de dprciation sur les avances aux Caisses

    rgionales.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    45

    Dprciations de crances

    Conformment la norme IAS 39, les crances affectes en Prts et crances sont dprcies

    lorsquelles prsentent une indication objective de dprciation rsultant dun ou plusieurs

    vnements de perte intervenus aprs la ralisation de ces crances, tel que :

    des difficults financires importantes du dbiteur ;

    une rupture de contrat telle quun dfaut de paiement des intrts ou du capital ;

    loctroi par le prteur lemprunteur, pour des raisons conomiques ou juridiques lies

    aux difficults financires de lemprunteur, dune facilit que le prteur naurait pas

    envisage dans dautres circonstances (restructuration de prts) ;

    une probabilit croissante de faillite ou autre restructuration financire de lemprunteur.

    Les dprciations peuvent tre ralises sur base individuelle, sur base collective, ou sous

    forme de dcotes sur prts restructurs pour cause de dfaillance du client.

    Les dotations et reprises de dprciation pour risque de non recouvrement sont inscrites en cot

    du risque ; laugmentation de la valeur comptable des crances du fait de la dsactualisation de

    la dprciation et de lamortissement de la dcote des crances restructures est inscrite dans

    la marge dintrts.

    Lvaluation dune dprciation sur base actualise est estime en fonction dun certain nombre

    de facteurs, notamment conomiques ou sectoriels. Il est possible que les valuations futures du

    risque de crdit diffrent de faon significative des valuations actuelles, ce qui pourrait

    ncessiter une augmentation ou une diminution du montant de la dprciation.

    Les pertes probables relatives aux engagements hors bilan sont prises en compte par voie de

    provisions figurant au passif du bilan.

    o Dprciations sur base individuelle

    Le risque de perte avr est tout dabord examin sur les crances prises individuellement. Les

    pertes prvisibles sont ainsi apprhendes travers lenregistrement de dprciat ions

    individuelles portant sur des crances de toute nature, mme assorties de garanties, prsentant

    une indication objective de dprciation. Le montant des dprciations correspond la diffrence

    entre la valeur comptable des prts (cot amorti) et la somme des flux futurs estims, actualiss

    au taux dintrt effectif dorigine.

    Pour les encours composs de petites crances prsentant des caractristiques similaires,

    ltude, contrepartie par contrepartie, peut tre remplace par une estimation statist ique des

    pertes prvisionnelles.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    46

    o Dprciations sur base collective

    Les sries statistiques et historiques des dfaillances clientle du Groupe dmontrent lexistence

    de risques avrs de non recouvrement partiel sur les encours non dprcis sur base

    individuelle. Afin de couvrir ces risques par nature non individualiss, le groupe Crdit Agricole

    S.A. a constat lactif de son bilan, selon des modles labors partir de ces sries

    statistiques, diverses dprciations sur bases collectives. Elles sont dtermines par un

    ensemble homogne de crances dont les caractristiques de risque de crdit sont similaires.

    Dprciations calcules partir de modles blois:

    Dans le cadre de la rglementation bloise, chaque entit du groupe Crdit Agricole S.A.

    dtermine, partir doutils et de bases statistiques, un montant de pertes attendues horizon

    dun an, en fonction de multiples critres dobservation qui rpondent la dfinition de

    lvnement de perte au sens de la norme IAS 39.

    Lvaluation de la dprciation fait appel la probabilit de dfaillance affecte chaque classe

    de notation attribue aux emprunteurs mais fait galement appel au jugement expriment de la

    Direction.

    Le montant de cette dprciation est obtenu par lapplication au montant des pertes attendues

    calcul selon les modles blois, dun coefficient correcteur de passage maturit, destin

    prendre en compte la ncessit de constituer des dprciations sur les pertes attendues

    jusquau terme du contrat.

    Autres dprciations sur base collective :

    Par ailleurs, le groupe Crdit Agricole S.A. a galement constat lactif de son bilan des

    dprciations sur bases collectives destines couvrir des risques clientle non affects

    individuellement, telles que les dprciations sectorielles ou les dprciations sur pays risque.

    Ces dernires visent couvrir des risques estims sur une base sectorielle ou gographique

    pour lesquels il existe statistiquement ou historiquement un risque de non-recouvrement partiel.

    Restructurations de crances

    Les crances restructures pour difficults financires sont des crances pour lesquelles lentit

    a modifi les conditions financires initiales (taux dintrt, dure) pour des raisons conomiques

    ou juridiques lies aux difficults financires de lemprunteur, selon des modalits qui nauraient

    pas t envisages dans dautres circonstances. Ainsi elles concernent les crances classes en

    dfaut et, depuis le 1er janvier 2014, les crances saines au moment de la restructuration.

    La rduction des flux futurs accorde la contrepartie, qui peut notamment provenir du report de

    ces flux sur un horizon plus lointain lors de la restructuration, donne lieu lenregistrement dune

    dcote. Elle correspond au manque gagner de flux de trsorerie futurs, actualiss au taux

    effectif dorigine.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    47

    Elle est gale lcart constat entre :

    - la valeur comptable du prt ;

    - et la somme des flux de trsorerie futurs thoriques du prt restructur, actualiss au taux

    dintrt effectif dorigine (dfini la date de lengagement de financement).

    La perte constate lors dune restructuration de crance est comptabilise en cot du risque. Son

    amortissement affecte ensuite la marge dintrt.

    Les crdits restructurs font lobjet dun suivi en fonction de la notation conforme aux rgles

    bloises et sont dprcis en fonction du risque de crdit estim. Ils sont dprcis

    individuellement au plus tard au bout de 30 jours dimpays.

    Les crdits restructurs restent classs dans cette catgorie pendant une priode de deux ans

    (trois ans sils taient en dfaut au moment de la restructuration).

    Encours en souffrance

    Les encours en souffrance sont des encours pour lesquels ont t constats des arrirs de

    paiement nentranant pas pour autant une dprciation sur base individuelle (encours sensibles

    sous surveillance).

    Rengociations commerciales

    Les crances rengocies pour raisons commerciales en labsence de difficults financires de

    la contrepartie et dans le but de dvelopper ou conserver une relation commerciale sont

    dcomptabilises en date de rengociation. Les nouveaux prts accords aux clients sont

    enregistrs cette mme date leur juste valeur puis ultrieurement au cot amorti partir du

    taux dintrt effectif dtermin selon les conditions du nouveau contrat.

    Intrts pris en charge par lEtat (IAS 20)

    Dans le cadre de mesures daides au secteur agricole et rural, ainsi qu lacquisition de

    logement, certaines entits du groupe Crdit Agricole S.A. accordent des prts taux rduits,

    fixs par l'tat. En consquence, ces entits peroivent de ltat une bonification reprsentative

    du diffrentiel de taux existant entre le taux accord la clientle et un taux de rfrence

    prdfini. En consquence, il nest pas constat de dcote sur les prts qui bnficient de ces

    bonifications.

    Les modalits de ce mcanisme de compensation sont rexamines priodiquement par l'tat.

    Les bonifications perues de ltat sont enregistres sous la rubrique Intrts et produits

    assimils et rparties sur la dure de vie des prts correspondants, conformment la norme

    IAS 20.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    48

    Passifs financiers

    La norme IAS 39 adopte par lUnion europenne reconnat trois catgories de passifs

    financiers :

    les passifs financiers valus par nature en juste valeur en contrepartie du compte de

    rsultat. Les variations de juste valeur de ce portefeuille impactent le rsultat aux arrts

    comptables ;

    les passifs financiers valus sur option en juste valeur, en contrepartie du compte de

    rsultat. La comptabilisation de passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    pourra tre retenue, sous rserve de rpondre aux conditions dfinies dans la norme, dans

    les trois cas de figure suivants : pour des instruments hybrides comprenant un ou plusieurs

    drivs incorpors, dans une optique de rduction de distorsion de traitement comptable ou

    dans le cas de groupes de passifs financiers grs dont la performance est value la juste

    valeur. Cette comptabilisation est gnralement utilise pour viter de comptabiliser et

    valuer sparment des drivs incorpors des instruments hybrides ;

    les autres passifs financiers : cette catgorie regroupe tous les autres passifs financiers. Ce

    portefeuille est enregistr en juste valeur l'origine (produits et cots de transaction inclus)

    puis est comptabilis ultrieurement au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif.

    La valorisation des missions comptabilises la juste valeur intgre la variation du risque de

    crdit propre du Groupe.

    Titres au passif

    o Distinction dettes capitaux propres

    La distinction entre instruments de dette et instruments de capitaux propres est fonde sur une

    analyse de la substance conomique des dispositifs contractuels.

    Un instrument de dettes constitue une obligation contractuelle :

    de remettre des liquidits ou un autre actif financier ; ou

    dchanger des instruments dans des conditions potentiellement dfavorables.

    Un instrument de capitaux propres est un contrat qui offre une rmunration discrtionnaire

    mettant en vidence un intrt rsiduel dans une entreprise aprs dduction de tous ses passifs

    financiers (actif net) et qui nest pas qualifi dinstrument de dette.

    o Rachat dactions propres

    Les actions propres ou instruments drivs quivalents telles les options sur actions rachetes

    par le groupe Crdit Agricole S.A, y compris les actions dtenues en couverture des plans de

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    49

    stock-options, ne rentrent pas dans la dfinition dun actif financier et sont comptabilises en

    dduction des capitaux propres. Elles ne gnrent aucun impact sur le compte de rsultat.

    Produits de la collecte

    Les produits de la collecte sont comptabiliss en totalit dans la catgorie des Dettes envers la

    clientle malgr les caractristiques du circuit de collecte dans le groupe Crdit Agricole, avec

    une centralisation de la collecte chez Crdit Agricole S.A. en provenance des Caisses

    rgionales. La contrepartie finale de ces produits de collecte pour le Groupe reste en effet la

    clientle.

    Lvaluation initiale est faite la juste valeur, lvaluation ultrieure au cot amorti.

    Les produits dpargne rglemente sont par nature considrs comme tant taux de march.

    Les plans dpargne-logement et les comptes dpargne-logement donnent lieu le cas chant

    une provision telle que dtaille dans la note 6.20 Provisions .

    Instruments drivs

    Les instruments drivs sont des actifs ou des passifs financiers et sont enregistrs au bilan

    pour leur juste valeur lorigine de lopration. A chaque arrt comptable, ces drivs sont

    valus leur juste valeur quils soient dtenus des fins de transaction ou quils entrent dans

    une relation de couverture.

    La contrepartie de la rvaluation des drivs au bilan est enregistre en rsultat (sauf dans le

    cas particulier de la relation de couverture de flux de trsorerie).

    La comptabilit de couverture

    La couverture de juste valeur a pour objet de se protger contre une exposition aux variations de

    juste valeur dun actif ou dun passif comptabilis ou dun engagement ferme non comptabilis.

    La couverture de flux de trsorerie a pour objet de se prmunir contre une exposition la

    variabilit des flux de trsorerie futurs sur des instruments financiers associs un actif ou un

    passif comptabilis (par exemple, tout ou partie des paiements dintrts futurs sur une dette

    taux variable) ou une transaction prvue hautement probable.

    La couverture dun investissement net dans une activit ltranger a pour objet de se protger

    contre le risque de variation dfavorable de la juste valeur li au risque de change dun

    investissement ralis ltranger dans une monnaie autre que leuro.

    Dans le cadre dune intention de couverture, les conditions suivantes doivent tre respectes

    afin de bnficier de la comptabilit de couverture :

    ligibilit de l'instrument de couverture et de l'instrument couvert ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    50

    documentation formalise ds l'origine, incluant notamment la dsignation individuelle et les

    caractristiques de l'lment couvert, de l'instrument de couverture, la nature de la relation de

    couverture et la nature du risque couvert ;

    dmonstration de lefficacit de la couverture, lorigine et rtrospectivement, travers des

    tests effectus chaque arrt.

    Pour les couvertures dexposition au risque de taux dintrt dun portefeuille dactifs financiers

    ou de passifs financiers, le groupe Crdit Agricole S.A. privilgie une documentation de

    couverture en juste valeur telle que permise par la norme IAS 39 adopte par lUnion

    europenne (version dite carve out).

    De plus, le Groupe documente ces relations de couverture sur la base dune position brute

    dinstruments drivs et dlments couverts.

    La justification de lefficacit de ces relations de couverture seffectue par le biais dchanciers.

    Lenregistrement comptable de la rvaluation du driv se fait de la faon suivante :

    couverture de juste valeur : la rvaluation du driv et la rvaluation de llment couvert

    hauteur du risque couvert sont inscrites symtriquement en rsultat. Il napparat, en net en

    rsultat, que lventuelle inefficacit de la couverture ;

    couverture de flux de trsorerie : la rvaluation du driv est porte au bilan en contrepartie

    dun compte spcifique de gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    pour la partie efficace et la partie inefficace de la couverture est, le cas chant, enregistre

    en rsultat. Les profits ou pertes sur le driv accumuls en capitaux propres sont ensuite

    reclasss en rsultat au moment o les flux couverts se ralisent ;

    couverture dun investissement net dans une activit ltranger : la rvaluation du driv

    est porte au bilan en contrepartie dun compte dcarts de conversion en capitaux propres et

    la partie inefficace de la couverture est enregistre en rsultat.

    Lorsque les conditions ne sont plus respectes pour bnficier de la comptabilit de couverture,

    le traitement comptable qui suit doit tre appliqu prospectivement :

    couverture de juste valeur : seul l'instrument de couverture continue tre rvalu en

    contrepartie du rsultat. L'lment couvert est intgralement comptabilis conformment sa

    classification. Pour les titres disponibles la vente, les variations de juste valeur postrieures

    l'arrt de la relation de couverture, sont enregistres en capitaux propres. Pour les

    lments couverts valus au cot amorti, qui taient couverts en taux, le stock d'cart de

    rvaluation est amorti sur la dure de vie restante de ces lments couverts.

    couverture de flux de trsorerie : l'instrument de couverture est valoris la juste valeur par

    rsultat. Les montants accumuls en capitaux propres au titre de la part efficace de la

    couverture demeurent en capitaux propres jusqu' ce que l'lment couvert affecte le rsultat.

    Pour les lments qui taient couverts en taux, le rsultat est affect au fur et mesure du

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    51

    versement des intrts. Le stock d'cart de rvaluation est donc amorti sur la dure de vie

    restante de ces lments couverts.

    couverture d'investissement net l'tranger : les montants accumuls en capitaux propres au

    titre de la part efficace de la couverture demeurent en capitaux propres tant que

    l'investissement net est dtenu. Le rsultat est constat lorsque l'investissement net

    l'tranger sort du primtre de consolidation.

    Drivs incorpors

    Un driv incorpor est la composante dun contrat hybride qui rpond la dfinition dun

    produit driv. Le driv incorpor doit tre comptabilis sparment du contrat hte si les trois

    conditions suivantes sont remplies :

    le contrat hybride nest pas valu la juste valeur par rsultat ;

    spar du contrat hte, llment incorpor possde les caractristiques dun driv ;

    les caractristiques du driv ne sont pas troitement lies celle du contrat hte.

    Dtermination de la juste valeur des instruments financiers

    La juste valeur des instruments financiers est dtermine en maximisant le recours aux donnes

    dentre observables. Elle est prsente selon la hirarchie dfinie par IFRS 13.

    IFRS 13 dfinit la juste valeur comme le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour

    le transfert dun passif lors dune transaction normale entre des intervenants du march, sur le

    march principal ou le march le plus avantageux, la date dvaluation.

    La juste valeur sapplique chaque actif financier ou passif financier titre individuel. Par

    exception, elle peut tre estime par portefeuille, si la stratgie de gestion et de suivi des risques

    le permet et fait lobjet dune documentation approprie. Ainsi, certains paramtres de la juste

    valeur sont calculs sur une base nette lorsquun groupe dactifs financiers et de passifs

    financiers est gr sur la base de son exposition nette aux risques de march ou de crdit. Cest

    notamment le cas du calcul de CVA/DVA.

    Le Groupe considre que la meilleure indication de la juste valeur est la rfrence aux cotations

    publies sur un march actif.

    En labsence de telles cotations, la juste valeur est dtermine par lapplication de techniques de

    valorisation utilisant des donnes observables ou non observables.

    Juste valeur des missions structures

    Conformment la norme IFRS 13, le Groupe valorise ses missions structures

    comptabilises la juste valeur en prenant comme rfrence le spread metteur que les

    intervenants spcialiss acceptent de recevoir pour acqurir de nouvelles missions du Groupe.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    52

    Risque de contrepartie sur les drivs

    Le groupe Crdit Agricole S.A. intgre dans la juste valeur lvaluation du risque de contrepartie

    sur les drivs actifs (Credit Valuation Adjustment ou CVA) et, selon une approche symtrique,

    le risque de non-excution sur les drivs passifs (Debit Valuation Adjustment ou DVA ou risque

    de crdit propre).

    Le CVA permet de dterminer les pertes attendues sur la contrepartie du point de vue du groupe

    Crdit Agricole, le DVA les pertes attendues sur le groupe Crdit Agricole du point de vue de la

    contrepartie.

    Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues partir de la probabilit

    de dfaut et de la perte en cas de dfaut. La mthodologie employe maximise lutilisation de

    donnes dentre observables. Elle repose prioritairement sur des paramtres de march tels

    que les CDS nominatifs cots (ou CDS Single Name) ou les CDS indiciels en labsence de CDS

    nominatif sur la contrepartie. Dans certaines circonstances, les paramtres historiques de dfaut

    peuvent tre utiliss.

    Hirarchie de la juste valeur

    La norme classe les justes valeurs selon trois niveaux en fonction de lobservabilit des donnes

    dentre utilises dans lvaluation.

    Niveau 1 : justes valeurs correspondant des cours (non ajusts) sur des marchs actifs.

    Sont prsents en niveau 1 les instruments financiers directement cots sur des marchs actifs

    pour des actifs et des passifs identiques auxquels lentit peut avoir accs la date dvaluation.

    Il sagit notamment des actions et obligations cotes sur un march actif (tels que la Bourse de

    Paris, le London Stock Exchange, le New York Stock Exchange), des parts de fonds

    dinvestissement cotes sur un march actif et des drivs contracts sur un march organis,

    notamment les futures.

    Un march est considr comme actif si des cours sont aisment et rgulirement disponibles

    auprs dune bourse, dun courtier, dun ngociateur, dun service dvaluation des prix ou dune

    agence rglementaire et que ces prix reprsentent des transactions relles ayant cours

    rgulirement sur le march dans des conditions de concurrence normale.

    Sur les actifs et passifs financiers prsentant des risques de march qui se compensent, le

    groupe Crdit Agricole S.A. retient des cours mid-price comme base de ltablissement de la

    juste valeur de ces positions. Pour les positions nettes vendeuses, les valeurs de march

    retenues sont celles aux cours acheteurs et pour les positions nettes acheteuses, il sagit des

    cours vendeurs.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    53

    Niveau 2 : justes valeurs values partir de donnes directement ou indirectement

    observables, autres que celles de niveau 1.

    Ces donnes sont directement observables ( savoir des prix) ou indirectement observables

    (donnes drives de prix) et rpondent gnralement aux caractristiques suivantes : il sagit

    de donnes qui ne sont pas propres lentit, qui sont disponibles / accessibles publiquement et

    fondes sur un consensus de march.

    Sont prsents en niveau 2 :

    les actions et obligations cotes sur un march considr comme inactif, ou non cotes sur

    un march actif, mais pour lesquelles la juste valeur est dtermine en utilisant une mthode

    de valorisation couramment utilise par les intervenants de march (tels que des mthodes

    dactualisation de flux futurs, le modle de Black & Scholes) et fonde sur des donnes de

    march observables ;

    les instruments ngocis de gr gr pour lesquels la valorisation est faite laide de

    modles qui utilisent des donnes de marchs observables, c'est--dire qui peuvent tre

    obtenues partir de plusieurs sources indpendantes des sources internes et ce de faon

    rgulire. Par exemple, la juste valeur des swaps de taux dintrt est gnralement

    dtermine laide de courbes de taux fondes sur les taux dintrt du march observs la

    date darrt.

    Lorsque les modles utiliss sont fonds notamment sur des modles standards, et sur des

    paramtres de marchs observables (tels que les courbes de taux ou les nappes de volatilit

    implicite), la marge lorigine dgage sur les instruments ainsi valoriss est constate en

    compte de rsultat ds linitiation.

    Niveau 3 : justes valeurs pour lesquelles une part significative des paramtres utiliss pour

    leur dtermination ne rpond pas aux critres dobservabilit.

    La dtermination de la juste valeur de certains instruments complexes de march, non traits

    sur un march actif repose sur des techniques de valorisation utilisant des hypothses qui ne

    sont pas tayes par des donnes observables sur le march pour le mme instrument. Ces

    produits sont prsents en niveau 3.

    Il sagit pour lessentiel de produits complexes de taux, de drivs actions et de structurs de

    crdit dont la valorisation requiert, par exemple, des paramtres de corrlation ou de volatilit

    non directement comparables des donnes de march.

    Le prix de transaction lorigine est rput reflter la valeur de march et la reconnaissance de

    la marge initiale est diffre.

    La marge dgage sur ces instruments financiers structurs est gnralement constate en

    rsultat par talement sur la dure pendant laquelle les paramtres sont jugs inobservables.

    Lorsque les donnes de march deviennent observables , la marge restant taler est

    immdiatement reconnue en rsultat.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    54

    Les mthodologies et modles de valorisation des instruments financiers prsents en niveau 2

    et niveau 3 intgrent lensemble des facteurs que les acteurs du march utilisent pour calculer

    un prix. Ils doivent tre au pralable valids par un contrle indpendant. La dtermination des

    justes valeurs de ces instruments tient compte notamment du risque de liquidit et du risque de

    contrepartie.

    Absence de technique de valorisation reconnue pour dterminer la juste valeur dun

    instrument de capitaux propres

    Conformment aux principes dIAS 39, si aucune technique ne peut donner satisfaction, ou si les

    diverses techniques utilises donnent des estimations trop divergentes, le titre reste valu au

    cot et est maintenu dans la catgorie Actifs financiers disponibles la vente car sa juste valeur

    ne peut pas tre dtermine de manire fiable. Dans ce cas, le Groupe ne communique pas de

    juste valeur, conformment aux prconisations de la norme IFRS 7 en vigueur. Il sagit

    principalement de titres de participation de socits non cotes sur un march actif dont la

    dtermination dune juste valeur fiable est difficile.

    Gains ou pertes nets sur instruments financiers

    Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par rsultat

    Pour les instruments financiers dsigns la juste valeur par rsultat et les actifs et passifs

    financiers dtenus des fins de transaction, ce poste comprend notamment les lments de

    rsultat suivants :

    les dividendes et autres revenus provenant d'actions et autres titres revenu variable classs

    dans les actifs financiers la juste valeur par rsultat ;

    les variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers la juste valeur par rsultat ;

    les plus et moins-values de cession ralises sur des actifs financiers la juste valeur par

    rsultat ;

    les variations de juste valeur et les rsultats de cession ou de rupture des instruments drivs

    n'entrant pas dans une relation de couverture de juste valeur ou de flux de trsorerie.

    Ce poste comprend galement l'inefficacit rsultant des oprations de couverture.

    Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente

    Pour les actifs financiers disponibles la vente, ce poste comprend notamment les lments de

    rsultat suivants :

    les dividendes et autres revenus provenant d'actions et autres titres revenu variable classs

    dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    55

    les plus et moins-values de cession ralises sur des titres revenu fixe et revenu variable

    classs dans la catgorie des actifs financiers disponibles la vente ;

    les pertes de valeur des titres revenu variable ;

    les rsultats de cession ou de rupture des instruments de couverture de juste valeur des

    actifs financiers disponibles la vente lorsque l'lment couvert est cd ;

    les rsultats de cession ou de rupture des prts et des crances, des titres dtenus jusqu'

    l'chance dans les cas prvus par la norme IAS 39.

    Compensation des actifs et passifs financiers

    Conformment la norme IAS 32, le groupe Crdit Agricole S.A. compense un actif et un passif

    financier et prsente un solde net si et seulement sil a un droit juridiquement excutoire de

    compenser les montants comptabiliss et a lintention de rgler le montant net ou de raliser

    lactif et de raliser le passif simultanment.

    Les instruments drivs et les oprations de pension traits avec des chambres de

    compensation dont les principes de fonctionnement rpondent aux deux critres requis par la

    norme IAS 32 font lobjet dune compensation au bilan.

    Cet effet de compensation est prsent dans le tableau de la note 6.12 relative lamendement

    dIFRS 7 sur les informations fournir au titre des compensations dactifs financiers et des

    passifs financiers.

    Garanties financires donnes

    Un contrat de garantie financire est un contrat qui impose lmetteur deffectuer des

    paiements spcifis pour rembourser le titulaire dune perte quil encourt en raison de la

    dfaillance dun dbiteur spcifi effectuer un paiement lchance aux termes initiaux ou

    modifis de linstrument de dette.

    Les contrats de garantie financire sont valus initialement la juste valeur puis ultrieurement

    au montant le plus lev entre :

    celui dtermin conformment aux dispositions de la norme IAS 37 Provisions, passifs

    ventuels et actifs ventuels ; ou

    le montant initialement comptabilis, diminu le cas chant des amortissements

    comptabiliss selon la norme IAS 18 Produits des activits ordinaires .

    Les engagements de financement qui ne sont pas dsigns comme actifs la juste valeur par

    rsultat ou qui ne sont pas considrs comme des instruments drivs au sens de la norme IAS

    39 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois lobjet de provisions conformment aux dispositions

    de la norme IAS 37.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    56

    Dcomptabilisation des instruments financiers

    Un actif financier (ou groupe dactifs financiers) est dcomptabilis en tout ou partie :

    lorsque les droits contractuels sur les flux de trsorerie qui lui sont lis arrivent expiration ;

    ou sont transfrs ou considrs comme tels parce quils appartiennent de fait un ou

    plusieurs bnficiaires et lorsque la quasi-totalit des risques et avantages lis cet actif

    financier est transfre.

    Dans ce cas, tous les droits et obligations crs ou conservs lors du transfert sont

    comptabiliss sparment en actifs et en passifs.

    Lorsque les droits contractuels sur les flux de trsorerie sont transfrs mais que seule une

    partie des risques et avantages, ainsi que le contrle, sont conservs, lentit continue

    comptabiliser lactif financier dans la mesure de son implication continue dans cet actif.

    Un passif financier est dcomptabilis en tout ou partie :

    lorsquil arrive extinction ; ou

    lorsque les analyses quantitative et qualitative concluent quil a t substantiellement

    modifi en cas de restructuration.

    PROVISIONS (IAS 37 ET 19)

    Le groupe Crdit Agricole S.A. identifie les obligations (juridiques ou implicites), rsultant dun

    vnement pass, dont il est probable quune sortie de ressources sera ncessaire pour les

    rgler, dont lchance ou le montant sont incertains mais dont lestimation peut tre dtermine

    de manire fiable. Ces estimations sont, le cas chant, actualises ds lors que leffet est

    significatif.

    Au titre des obligations autres que celles lies au risque de crdit, le groupe Crdit Agricole S.A.

    a constitu des provisions qui couvrent notamment :

    les risques oprationnels ;

    les avantages au personnel ;

    les risques dexcution des engagements par signature ;

    les litiges et garanties de passif ;

    les risques fiscaux ;

    les risques lis lpargne-logement.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    57

    Cette dernire provision est constitue afin de couvrir les engagements aux consquences

    dfavorables des contrats pargne-logement. Ces engagements sont relatifs, dune part,

    lobligation de rmunrer lpargne dans le futur un taux fix louverture du contrat pour une

    dure indtermine, et, dautre part, loctroi dun crdit aux souscripteurs des comptes et plans

    dpargne-logement un taux dtermin fix louverture du contrat. Cette provision est

    calcule par gnration de plan pargne-logement et pour lensemble des comptes dpargne-

    logement, sachant quil ny a pas de compensation possible entre les engagements relatifs des

    gnrations diffrentes.

    Les engagements sont tablis en prenant en compte, notamment :

    le comportement modlis des souscripteurs, en utilisant des hypothses dvolution de ces

    comportements, fondes sur des observations historiques et susceptibles de ne pas dcrire

    la ralit de ces volutions futures ;

    lestimation du montant et de la dure des emprunts qui seront mis en place dans le futur

    tablie partir dobservations historiques de longue priode ;

    la courbe des taux observables sur le march et ses volutions raisonnablement anticipes.

    Lvaluation des provisions suivantes peut galement faire lobjet destimations :

    la provision pour risques oprationnels pour lesquels, bien que faisant lobjet dun

    recensement des risques avrs, lapprciation de la frquence de lincident et le montant de

    limpact financier potentiel intgre le jugement de la Direction ;

    les provisions pour risques juridiques qui rsultent de la meilleure apprciation de la

    Direction, compte tenu des lments en sa possession la date darrt des comptes.

    Des informations dtailles sont fournies en note 6.20 Provisions .

    AVANTAGES AU PERSONNEL (IAS 19)

    Les avantages au personnel, selon la norme IAS 19, se regroupent en quatre catgories :

    les avantages court terme, tels que les salaires, cotisations de scurit sociale, congs

    annuels, intressement, participations et primes sont ceux dont on sattend ce quils soient

    rgls dans les douze mois suivant lexercice au cours duquel les services ont t rendus ;

    les avantages long terme (mdailles du travail, primes et rmunrations payables douze

    mois ou plus la clture de lexercice) ;

    les indemnits de fin de contrat de travail ;

    les avantages postrieurs lemploi, classs eux-mmes en deux catgories dcrites ci-

    aprs : les rgimes prestations dfinies et les rgimes cotisations dfinies.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    58

    Avantages long terme

    Les avantages long terme sont les avantages verser aux salaris, autres que les avantages

    postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrats mais non intgralement dus dans les

    douze mois suivant la fin de lexercice pendant lesquels les services correspondants ont t

    rendus.

    Sont notamment concerns les bonus et autres rmunrations diffres verss douze mois ou

    plus aprs la fin de lexercice au cours duquel ils ont t acquis, mais qui ne sont pas indexs

    sur des actions.

    La mthode dvaluation est similaire celle utilise par le Groupe pour les avantages

    postrieurs lemploi relevant de la catgorie de rgimes prestations dfinies.

    Avantages postrieurs lemploi

    Rgimes prestations dfinies

    Le groupe Crdit Agricole S.A. dtermine chaque arrt ses engagements de retraite et

    avantages similaires ainsi que lensemble des avantages sociaux accords au personnel et

    relevant de la catgorie des rgimes prestations dfinies.

    Conformment la norme IAS 19, ces engagements sont valus en fonction dun ensemble

    dhypothses actuarielles, financires et dmographiques, et selon la mthode dite des Units

    de Crdit Projetes. Cette mthode consiste affecter, chaque anne dactivit du salari, une

    charge correspondant aux droits acquis sur lexercice. Le calcul de cette charge est ralis sur

    la base de la prestation future actualise.

    Les calculs relatifs aux charges lies aux prestations de retraites et avantages sociaux futurs

    sont tablis en se fondant sur des hypothses de taux dactualisation, de taux de rotation du

    personnel ou dvolution des salaires et charges sociales labores par la Direction. Si les

    chiffres rels diffrent des hypothses utilises, la charge lie aux prestations de retraite peut

    augmenter ou diminuer lors des exercices futurs (cf. note 7.4 Avantages postrieurs lemploi,

    rgimes prestations dfinies ).

    Les taux d'actualisation sont dtermins en fonction de la dure moyenne de l'engagement,

    c'est--dire la moyenne arithmtique des dures calcules entre la date d'valuation et la date

    de paiement pondre par les hypothses de turnover.

    Le taux de rendement prvu sur les actifs des rgimes est galement estim par la Direction.

    Les rendements estims sont fonds sur le rendement prvu des titres revenu fixe comprenant

    notamment le rendement des obligations.

    Le rendement attendu des actifs de rgimes est dtermin sur la base des taux dactualisation

    retenus pour valuer lobligation au titre de prestations dfinies.

    Conformment la norme IAS 19 rvise, le groupe Crdit Agricole S.A. impute la totalit des

    carts actuariels constats en gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    59

    Le montant de la provision est gal :

    la valeur actuelle de lobligation au titre des prestations dfinies la date de clture, calcule

    selon la mthode actuarielle prconise par la norme IAS 19 ;

    diminue, le cas chant, de la juste valeur des actifs allous la couverture de ces

    engagements. Ceux-ci peuvent tre reprsents par une police dassurance ligible. Dans le

    cas o lobligation est totalement couverte par une police correspondant exactement, par son

    montant et sa priode, tout ou partie des prestations payables en vertu du rgime, la juste

    valeur de cette dernire est considre comme tant celle de lobligation correspondante (soit

    le montant de la dette actuarielle correspondante).

    Au titre de ces engagements non couverts, une provision destine couvrir les indemnits de

    dpart la retraite figure au passif du bilan sous la rubrique Provisions. Cette provision est gale

    au montant correspondant aux engagements concernant les personnels du groupe Crdit

    Agricole S.A., prsents la clture de l'exercice, relevant de la Convention Collective du groupe

    Crdit Agricole entre en vigueur le 1er janvier 2005.

    Une provision destine couvrir le cot des congs de fin de carrire figure sous la mme

    rubrique Provisions. Cette provision couvre le cot supplmentaire actualis des diffrents

    accords de dparts anticips signs par les entits du groupe Crdit Agricole qui permettent

    leurs salaris ayant lge requis de bnficier dune dispense dactivit.

    Enfin, les engagements de retraite complmentaires, qui gnrent des obligations pour les

    socits concernes, font lobjet de provisions dtermines partir de la dette actuarielle

    reprsentative de ces engagements. Ces provisions figurent galement au passif du bilan sous

    la rubrique Provisions.

    Rgimes cotisations dfinies

    Il existe divers rgimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les socits employeurs .

    Les fonds sont grs par des organismes indpendants et les socits cotisantes nont aucune

    obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplmentaires si les fonds nont pas

    suffisamment dactifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le

    personnel pendant lexercice et les exercices antrieurs. Par consquent, le groupe Crdit

    Agricole S.A. n'a pas de passif ce titre autre que les cotisations payer pour lexercice coul.

    PAIEMENTS FONDS SUR DES ACTIONS (IFRS 2)

    La norme IFRS 2 Paiements en actions et assimils impose lvaluation des transactions

    rmunres par paiements en actions et assimils dans les rsultats et au bilan de lentreprise.

    Cette norme sapplique aux transactions effectues avec les salaris et plus prcisment :

    aux transactions dont le paiement est fond sur des actions et qui sont rgles en

    instruments de capitaux propres ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    60

    aux transactions dont le paiement est fond sur des actions et qui sont rgles en trsorerie.

    Les plans de paiements fonds sur des actions initis par le groupe Crdit Agricole S.A. ligibles

    la norme IFRS 2, sont principalement du type de ceux dont le dnouement est ralis par

    attribution dinstruments de capitaux propres (stock-options, attribution dactions gratuites,

    rmunrations variables verses en cash index ou en actions, etc).

    Les options octroyes sont values lattribution leur juste valeur majoritairement selon le

    modle Black & Scholes. Celles-ci sont comptabilises en charges dans la rubrique Frais de

    personnel en contrepartie dun compte de capitaux propres au fur et mesure sur la priode

    dacquisition des droits, soit quatre ans pour tous les plans existants.

    Les souscriptions dactions proposes aux salaris dans le cadre du plan dpargne entreprise

    relvent galement des dispositions de la norme IFRS 2. Les actions sont proposes avec une

    dcote maximum de 20 %. Ces plans ne comportent pas de priode dacquisition des droits

    mais sont grevs dune priode dincessibilit de cinq ans. Lavantage consenti aux salaris se

    mesure comme tant la diffrence entre la juste valeur de laction acquise en tenant compte de

    la condition dincessibilit et le prix dacquisition pay par le salari la date de souscription

    multiplie par le nombre dactions souscrites.

    Une description de la mthode, des plans attribus et des modes de valorisation est dtaille en

    note 7.6 Paiements base dactions .

    La charge relative aux plans dattribution dactions dnous par instruments de capitaux propres

    de Crdit Agricole S.A., ainsi que celle relative aux souscriptions dactions sont comptabilises

    dans les comptes des entits employeur des bnficiaires de plans. Limpact sinscrit en charge

    de personnel en contrepartie dune augmentation des Rserves consolides - part du Groupe.

    IMPTS COURANTS ET DIFFERS

    Conformment la norme IAS 12, limpt sur le bnfice comprend tous les impts assis sur le

    rsultat, quils soient exigibles ou diffrs.

    Celle-ci dfinit limpt exigible comme le montant des impts sur le bnfice payables

    (rcuprables) au titre du bnfice imposable (perte fiscale) dun exercice . Le bnfice

    imposable est le bnfice (ou perte) dun exercice dtermin selon les rgles tablies par

    ladministration fiscale.

    Les taux et rgles applicables pour dterminer la charge dimpt exigible sont ceux en vigueur

    dans chaque pays dimplantation des socits du Groupe.

    Limpt exigible concerne tout impt sur le rsultat, d ou recevoir, et dont le paiement nest

    pas subordonn la ralisation doprations futures, mme si le rglement est tal sur

    plusieurs exercices.

    Limpt exigible, tant quil nest pas pay, doit tre comptabilis en tant que passif. Si le montant

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    61

    dj pay au titre de lexercice et des exercices prcdents excde le montant d pour ces

    exercices, lexcdent doit tre comptabilis en tant quactif.

    Par ailleurs, certaines oprations ralises par lentit peuvent avoir des consquences fiscales

    non prises en compte dans la dtermination de limpt exigible. Les diffrences entre la valeur

    comptable dun actif ou dun passif et sa base fiscale sont qualifies par la norme IAS 12 de

    diffrences temporelles.

    La norme impose la comptabilisation dimpts diffrs dans les cas suivants :

    - un passif d'impt diffr doit tre comptabilis pour toutes les diffrences temporelles

    imposables, entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale,

    sauf dans la mesure o le passif d'impt diffr est gnr par :

    la comptabilisation initiale de lcart dacquisition,

    la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un

    regroupement d'entreprises et n'affecte ni le bnfice comptable, ni le bnfice

    imposable (perte fiscale) la date de la transaction ;

    - un actif d'impt diffr doit tre comptabilis pour toutes les diffrences temporelles

    dductibles, entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale,

    dans la mesure o il est jug probable qu'un bnfice imposable, sur lequel ces diffrences

    temporelles dductibles pourront tre imputes, sera disponible ;

    - un actif d'impt diffr doit galement tre comptabilis pour le report en avant de pertes

    fiscales et de crdits d'impt non utiliss dans la mesure o il est probable que l'on

    disposera de bnfices imposables futurs sur lesquels ces pertes fiscales et crdits d'impt

    non utiliss pourront tre imputs.

    Les taux dimpts de chaque pays sont retenus selon les cas.

    Le calcul des impts diffrs ne fait pas lobjet dune actualisation.

    Les plus-values latentes sur titres, lorsquelles sont taxables, ne gnrent pas de diffrences

    temporelles imposables entre la valeur comptable lactif et la base fiscale. Elles ne donnent

    donc pas lieu constatation dimpts diffrs. Lorsque les titres concerns sont classs dans la

    catgorie des titres disponibles la vente, les plus et moins-values latentes sont comptabilises

    en contrepartie des capitaux propres. Aussi, la charge dimpt ou lconomie dimpt relle

    supporte par lentit au titre de ces plus-values ou moins-values latentes est-elle reclasse en

    dduction de celles-ci.

    En France, les plus-values sur les titres de participation, tels que dfinis par le Code gnral des

    impts, et relevant du rgime fiscal du long terme, sont exonres pour les exercices ouverts

    compter du 1er janvier 2007 ( lexception dune quote-part de 12 % de la plus-value, taxe au

    taux de droit commun). Aussi, les plus-values latentes constates la clture de lexercice

    gnrent-elles une diffrence temporelle donnant lieu constatation dimpts diffrs hauteur

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    62

    de cette quote-part.

    L'impt exigible et diffr est comptabilis dans le rsultat net de l'exercice sauf dans la mesure

    o l'impt est gnr :

    soit par une transaction ou un vnement qui est comptabilis directement en capitaux

    propres, dans le mme exercice ou un exercice diffrent, auquel cas il est directement dbit

    ou crdit dans les capitaux propres ;

    soit par un regroupement d'entreprises.

    Les actifs et passifs d'impts diffrs sont compenss si, et seulement si :

    l'entit a un droit juridiquement excutoire de compenser les actifs et passifs d'impt exigible ;

    et

    les actifs et passifs d'impts diffrs concernent des impts sur le rsultat prlevs par la

    mme autorit fiscale :

    a) soit sur la mme entit imposable,

    b) soit sur des entits imposables diffrentes qui ont l'intention, soit de rgler les passifs et

    actifs d'impts exigibles sur la base de leur montant net, soit de raliser les actifs et de rgler

    les passifs simultanment, lors de chaque exercice futur au cours duquel on s'attend ce que

    des montants importants d'actifs ou de passifs d'impts diffrs soient rgls ou rcuprs.

    Les crdits dimpts sur revenus de crances et de portefeuilles titres, lorsquils sont

    effectivement utiliss en rglement de limpt sur les socits d au titre de lexercice, sont

    comptabiliss dans la mme rubrique que les produits auxquels ils se rattachent. La charge

    dimpt correspondante est maintenue dans la rubrique Impts sur le bnfice du compte de

    rsultat.

    Cependant, en raison de lobjectif poursuivi par le lgislateur de permettre la diminution des

    charges de personnel par le Crdit dImpt pour la Comptitivit et lEmploi (CICE), le groupe

    Crdit Agricole S.A. a fait le choix de comptabiliser le Crdit dImpt pour la Comptitivit et

    lEmploi (article 244 quater C du Code gnral des impts) en dduction des charges de

    personnel.

    TRAITEMENT DES IMMOBILISATIONS (IAS 16, 36, 38 ET 40)

    Le groupe Crdit Agricole S.A. applique la mthode de comptabilisation des actifs par

    composants lensemble de ses immobilisations corporelles. Conformment aux dispositions de

    la norme IAS 16, la base amortissable tient compte de lventuelle valeur rsiduelle des

    immobilisations.

    Les terrains sont enregistrs leur cot d'acquisition, diminu des dprciations ventuelles.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    63

    Les immeubles dexploitation et de placement, ainsi que le matriel d'quipement sont

    comptabiliss leur cot dacquisition diminu des amortissements et des dprciations

    constitus depuis leur mise en service.

    Les logiciels acquis sont comptabiliss leur cot dacquisition diminu des amortissements ou

    des dprciations constats depuis leur date dacquisition.

    Les logiciels crs sont comptabiliss leur cot de production diminu des amortissements ou

    des dprciations constats depuis leur date dachvement.

    Outre les logiciels, les immobilisations incorporelles comprennent principalement les actifs

    acquis lors de regroupement dentreprises rsultant de droit contractuel (accord de distribution

    par exemple). Ceux-ci ont t valus en fonction des avantages conomiques futurs

    correspondant ou du potentiel des services attendus.

    Les immobilisations sont amorties en fonction de leurs dures estimes dutilisation.

    Les composants et dures damortissement suivants ont t retenus par le groupe Crdit

    Agricole S.A. suite lapplication de la comptabilisation des immobilisations corporelles par

    composants. Il convient de prciser que ces dures damortissement sont adaptes la nature

    de la construction et sa localisation :

    Les amortissements drogatoires, qui correspondent des amortissements fiscaux et non une

    dprciation relle de lactif, sont annuls dans les comptes consolids.

    Les lments dont dispose le groupe Crdit Agricole S.A. sur la valeur de ses immobilisations

    amortissables lui permettent de conclure que les tests de dprciation ne conduiraient pas la

    modification des valeurs inscrites au bilan.

    OPRATIONS EN DEVISES (IAS 21)

    En application de la norme IAS 21, une distinction est effectue entre les lments montaires

    et non montaires.

    Composant Dure damortissement

    Foncier Non amortissable

    Gros uvre 30 80 ans

    Second uvre 8 40 ans

    Installations techniques 5 25 ans

    Agencements 5 15 ans

    Matriel informatique 4 7 ans

    Matriel spcialis 4 5 ans

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    64

    A la date darrt, les actifs et passifs montaires libells en monnaie trangre sont convertis

    au cours de clture dans la monnaie de fonctionnement du groupe Crdit Agricole S.A. Les

    carts de change rsultant de cette conversion sont comptabiliss en rsultat. Cette rgle

    comporte deux exceptions :

    sur les actifs financiers disponibles la vente, seule la composante de lcart de change

    calcule sur le cot amorti est comptabilise en rsultat ; le complment est enregistr en

    capitaux propres ;

    les carts de change sur les lments dsigns comme couverture de flux de trsorerie ou

    faisant partie dun investissement net dans une entit trangre sont comptabiliss en

    capitaux propres.

    Les traitements relatifs aux lments non montaires diffrent selon la nature de ces lments :

    les lments au cot historique sont valus au cours de change du jour de la transaction ;

    les lments la juste valeur sont mesurs au cours de change la date de clture.

    Les carts de change sur lments non montaires sont comptabiliss :

    en rsultat si le gain ou la perte sur llment non montaire est enregistr en rsultat ;

    en capitaux propres si le gain ou la perte sur llment non montaire est enregistr en

    capitaux propres.

    COMMISSIONS SUR PRESTATIONS DE SERVICES (IAS 18)

    Les produits et charges de commissions sont enregistrs en rsultat en fonction de la nature des

    prestations auxquelles ils se rapportent :

    les commissions qui font partie intgrante du rendement dun instrument financier sont

    comptabilises comme un ajustement de la rmunration de cet instrument et intgres son

    taux dintrt effectif ;

    lorsque le rsultat d'une transaction faisant intervenir une prestation de services peut tre

    estim de faon fiable, le produit des commissions associ cette transaction est

    comptabilis dans la rubrique Commissions et en fonction du degr d'avancement de la

    transaction la date de clture :

    a) les commissions perues ou verses en rmunration de services ponctuels sont

    intgralement enregistres en rsultat.

    Les commissions verser ou recevoir sous condition de ralisation dun objectif de

    performance sont comptabilises uniquement si lensemble des conditions suivantes

    sont respectes :

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    65

    i) le montant des commissions peut tre valu de faon fiable,

    ii) il est probable que les avantages conomiques associs la prestation iront

    lentreprise,

    iii) le degr davancement de la prestation peut tre valu de faon fiable, et les

    cots encourus pour la prestation et les cots pour achever celle-ci peuvent tre

    valus de faon fiable.

    b) les commissions rmunrant des services continus (commissions sur moyens de

    paiement, par exemple) sont, quant elles, tales en rsultat sur la dure de la

    prestation rendue.

    ACTIVITS DASSURANCE (IFRS 4)

    Les passifs dassurance restent pour partie valus en normes franaises conformment aux

    dispositions rglementaires IAS et IFRS, en attendant un complment normatif qui devrait

    parfaire le dispositif actuel. Les actifs financiers des socits dassurance du groupe Crdit

    Agricole S.A. sont quant eux reclasss au sein des catgories dactifs financiers dfinis par la

    norme IAS 39.

    Les contrats avec participation discrtionnaire sont classs dans leur ensemble comme un

    passif en provisions techniques des socits dassurance. Les mthodes de comptabilisation

    sont identiques celles des contrats d'assurance. Les primes relatives ces contrats sont

    comptabilises en produit et laugmentation des engagements vis--vis des assurs constitue

    une charge.

    Les provisions dassurance-vie sont estimes prudemment sur la base des taux techniques

    dfinis aux contrats. Les passifs des contrats avec participation bnficiaire discrtionnaire, sans

    participation bnficiaire ou garantie plancher sont comptabiliss par rfrence aux actifs

    servant de support ces contrats la valeur de march ou son quivalent la date darrt et

    sont classs en passif financier.

    La marge financire de ces contrats est porte au compte de rsultat, aprs extourne des

    lments techniques (primes, prestations), suivant le principe de comptabilit de dpt.

    Les passifs des contrats dassurance dommage sont estims la date de clture, sans prise en

    compte de facteur dactualisation. Les frais de gestion de sinistres lis aux provisions techniques

    enregistres la clture sont provisionns dans les comptes.

    Pour les contrats dassurance non-vie, les frais dacquisition sont reports suivant le rythme

    dacquisition des primes. Pour les contrats dassurance-vie, les frais dacquisition prcisment

    identifiables sont reports sur le rythme dmergence des profits.

    Le montant total des charges relatives lactivit dassurance est prsent dans la note 4.5

    Produits et charges nets des autres activits .

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    66

    Conformment la prorogation des rgles locales de comptabilisation des contrats dassurance

    prcise par la norme IFRS 4 et le rglement CRC 2000-05 sur les comptes consolids

    assurance, les contrats dassurance avec participation aux bnfices discrtionnaire font lobjet

    dune comptabilit-miroir au niveau des passifs dassurance. Cette comptabilit-miroir

    consiste enregistrer dans un poste de participation aux bnfices diffre les carts de

    valorisation positive ou ngative des actifs financiers qui, potentiellement, reviennent aux

    assurs.

    Cette participation aux bnfices diffre est comptabilise au passif (Provisions techniques des

    contrats dassurance) ou l'actif en contrepartie du rsultat ou de la rserve de rvaluation de

    manire similaire aux plus et moins-values latentes des actifs sur laquelle elle porte.

    Lvaluation de la participation aux bnfices diffre, rsultant de lapplication du principe de la

    comptabilit reflet, a fait lobjet dune volution de modalits dapplication en 2015.

    Le taux de participation aux bnfices diffre, auparavant dtermin partir de donnes

    observes historiquement, est dsormais valu de manire prospective sur la base de scenarii

    tudis cohrents avec les orientations de gestion de la compagnie, il nest mis jour que sil

    varie significativement.

    Pour justifier le caractre recouvrable de lactif de participation aux bnfices diffre, des tests

    sont raliss pour dterminer la capacit dimputer les moins-values latentes sur les

    participations futures en amont du test de suffisance des passifs, en conformit avec la

    recommandation du CNC du 19 dcembre 2008.

    Ces tests sappuient :

    en premier lieu, sur des analyses de liquidit de la compagnie ; ces dernires illustrent la

    capacit de lentreprise mobiliser des ressources pour faire face ses engagements et sa

    capacit de dtention des actifs en moins-values latentes mme en cas dune dtrioration

    de la production nouvelle. Les tests ont t raliss avec et sans production nouvelle ;

    en deuxime lieu, sur une comparaison entre la valeur moyenne des prestations futures

    values par le modle interne rpliquant les dcisions de gestion de la compagnie et la

    valeur de lactif en reprsentation des engagements en valeur de march ; elle illustre la

    capacit de lentreprise honorer ses engagements.

    Enfin, des tests de sensibilit sur la capacit dactiver la participation aux bnfices diffre sont

    galement raliss :

    en cas dune hausse uniforme de 15 % des rachats sappliquant des taux de rachats issus

    des scnarii proches de ceux de lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution ;

    en cas de baisse supplmentaire de 10 % des marchs actions.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    67

    Par ailleurs, conformment la norme IFRS 4, le Groupe sassure chaque arrt que les

    passifs dassurance (nets des frais dacquisition reports et des actifs incorporels rattachs) sont

    suffisants au regard de leurs flux de trsorerie futurs estims.

    Le test de suffisance des passifs appliquer pour cette vrification doit respecter au minimum

    les critres suivants dfinis au paragraphe 16 de la norme :

    prise en compte de lensemble des flux de trsorerie futurs contractuels y compris les frais de

    gestion associs, les commissions ainsi que les options et garanties implicites de ces

    contrats ;

    si le test fait apparatre une insuffisance, celle-ci est intgralement provisionne avec

    incidence en rsultat.

    CONTRATS DE LOCATION (IAS 17)

    Conformment la norme IAS 17, les oprations de location sont analyses selon leur

    substance et leur ralit financire. Elles sont comptabilises selon les cas, soit en oprations

    de location simple, soit en oprations de location financire.

    Sagissant doprations de location financire, elles sont assimiles une acquisition

    dimmobilisation par le locataire, finance par un crdit accord par le bailleur.

    Dans les comptes du bailleur, lanalyse de la substance conomique des oprations conduit :

    constater une crance financire sur le client, amortie par les loyers perus ;

    dcomposer les loyers entre, dune part les intrts et, dautre part lamortissement du capital,

    appel amortissement financier ;

    constater une rserve latente nette. Celle-ci est gale la diffrence entre :

    a) lencours financier net : dette du locataire constitue du capital restant d et de

    lamortissement financier relatif la priode comprise entre la date de dernire chance

    et la clture de lexercice,

    b) la valeur nette comptable des immobilisations loues,

    c) la provision pour impts diffrs.

    Dans les comptes du locataire, les contrats de location-financement font lobjet dun retraitement

    qui conduit la comptabilisation comme sils avaient t acquis crdit, par la constatation

    dune dette financire, lenregistrement du bien achet lactif de son bilan et lamortissement

    de celui-ci.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    68

    En consquence, dans le compte de rsultat, la dotation thorique aux amortissements (celle

    qui aurait t constate si le bien avait t acquis) ainsi que les charges financires (lies au

    financement du crdit) sont substitues aux loyers enregistrs.

    Sagissant doprations de location simple, le preneur comptabilise les charges de paiement et

    le bailleur enregistre les produits rciproques correspondant aux loyers, ainsi que les biens

    lous son actif.

    ACTIFS NON COURANTS DESTINES A ETRE CDS ET ACTIVITS ABANDONNES

    (IFRS 5)

    Un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) est considr comme dtenu en vue de

    la vente si sa valeur comptable est recouvre principalement par le biais d'une vente plutt que

    par l'utilisation continue.

    Pour que tel soit le cas, l'actif (ou le groupe destin tre cd) doit tre disponible en vue de la

    vente immdiate dans son tat actuel et sa vente doit tre hautement probable.

    Les actifs et passifs concerns sont isols au bilan sur les postes Actifs non courants destins

    tre cds et activits abandonnes, et Dettes lies aux actifs non courants destins tre

    cds et activits abandonnes.

    Ces actifs non courants (ou un groupe destin tre cd) classs comme dtenus en vue de la

    vente sont valus au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur

    diminue des cots de cession. En cas de moins-value latente, une dprciation est enregistre

    en rsultat. Par ailleurs, ceux-ci cessent dtre amortis compter de leur dclassement.

    Si la juste valeur du groupe dactifs destin tre cd diminue des cots de vente est

    infrieure sa valeur comptable aprs dprciation des actifs non courants, la diffrence est

    alloue aux autres actifs du groupe dactifs destins tre cds y compris les actifs financiers

    et est comptabilis en rsultat net des activits destines tre cdes.

    Est considre comme activit abandonne toute composante dont le Groupe s'est spare ou

    qui est classe comme dtenue en vue de la vente, et qui est dans une des situations suivantes:

    elle reprsente une ligne d'activit ou une rgion gographique principale et distincte ;

    elle fait partie d'un plan unique et coordonn pour se sparer d'une ligne d'activit ou d'une

    rgion gographique principale et distincte ;

    elle est une filiale acquise exclusivement en vue de la revente.

    Sont prsents sur une ligne distincte du compte de rsultat :

    le rsultat net aprs impt des activits abandonnes jusqu la date de cession ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    69

    le profit ou la perte aprs impt rsultant de la cession ou de lvaluation la juste valeur

    diminue des cots de la vente des actifs et passifs constituant les activits abandonnes.

    1.4 Principes et mthodes de consolidation (IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28)

    PRIMTRE DE CONSOLIDATION

    Les tats financiers consolids incluent les comptes de Crdit Agricole S.A. et ceux de toutes les

    socits sur lesquelles, selon les dispositions des normes IFRS 10, IFRS 11 et IAS 28, Crdit

    Agricole S.A. dispose dun pouvoir de contrle, de contrle conjoint ou dune influence notable.

    Notions de contrle

    Conformment aux normes internationales, toutes les entits contrles, sous contrle conjoint

    ou sous influence notable sont consolides, sous rserve qu'elles n'entrent pas dans le cadre

    des exclusions voques ci-aprs.

    Le contrle exclusif sur une entit est prsum exister lorsque Crdit Agricole S.A. est expos

    ou a droit aux rendements variables rsultant de son implication dans lentit et si le pouvoir quil

    dtient sur cette dernire lui permet dinfluer sur ces rendements. Pour apprcier la notion de

    pouvoir, seuls les droits (de vote ou contractuels) substantifs sont examins. Les droits sont

    substantifs lorsque leur dtenteur a la capacit, en pratique, de les exercer, lors de la prise de

    dcision concernant les activits pertinentes de lentit.

    Le contrle dune filiale rgie par les droits de vote est tabli lorsque les droits de vote dtenus

    confrent Crdit Agricole S.A. la capacit actuelle de diriger les activits pertinentes de la

    filiale. Crdit Agricole S.A. contrle gnralement la filiale lorsquil dtient, directement ou

    indirectement par lintermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote existants ou

    potentiels dune entit, sauf sil peut tre clairement dmontr que cette dtention ne permet pas

    de diriger les activits pertinentes. Le contrle existe galement lorsque Crdit Agricole S.A.

    dtient la moiti ou moins de la moiti des droits de vote, y compris potentiels, dune entit mais

    dispose en pratique de la capacit de diriger seul les activits pertinentes en raison notamment

    de lexistence daccords contractuels, de limportance relative des droits de vote dtenus au

    regard de la dispersion des droits de vote dtenus par les autres investisseurs ou dautres faits

    et circonstances.

    Le contrle dune entit structure ne sapprcie pas sur la base du pourcentage des droits de

    vote qui nont, par nature, pas dincidence sur les rendements de lentit. Lanalyse du contrle

    tient compte des accords contractuels, mais galement de limplication et des dcisions de

    Crdit Agricole S.A. lors de la cration de lentit, des accords conclus la cration et des

    risques encourus par Crdit Agricole S.A, des droits rsultants daccords qui confrent

    linvestisseur le pouvoir de diriger les activits pertinentes uniquement lorsque des circonstances

    particulires se produisent ainsi que des autres faits ou circonstances qui indiquent que

    linvestisseur a la possibilit de diriger les activits pertinentes de lentit. Lorsquil existe un

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    70

    mandat de gestion, ltendue du pouvoir dcisionnel relatif la dlgation de pouvoir au grant

    ainsi que les rmunrations auxquelles donnent droit les accords contractuels sont analyses

    afin de dterminer si le grant agit en tant quagent (pouvoir dlgu) ou principal (pour son

    propre compte).

    Ainsi au moment o les dcisions relatives aux activits pertinentes de lentit doivent tre

    prises, les indicateurs analyser pour dfinir si une entit agit en tant qu'agent ou en tant que

    principal sont l'tendue du pouvoir dcisionnel relatif la dlgation de pouvoir au grant sur

    l'entit, les rmunrations auxquelles donnent droit les accords contractuels mais aussi les droits

    substantifs pouvant affecter la capacit du dcideur dtenus par les autres parties impliques

    dans l'entit et l'exposition la variabilit des rendements tirs d'autres intrts dtenus dans

    l'entit.

    Le contrle conjoint sexerce lorsquil existe un partage contractuel du contrle sur une activit

    conomique. Les dcisions affectant les activits pertinentes de lentit requirent lunanimit

    des parties partageant le contrle.

    Dans les entits traditionnelles, linfluence notable rsulte du pouvoir de participer aux politiques

    financire et oprationnelle dune entreprise sans en dtenir le contrle. Crdit Agricole S.A. est

    prsum avoir une influence notable lorsquil dtient, directement ou indirectement par le biais

    de filiales, 20 % ou plus des droits de vote dans une entit.

    Exclusions du primtre de consolidation

    Conformment aux dispositions prvues par les normes IAS 28 18, les participations

    minoritaires dtenues par des entits de capital-risque sont exclues du primtre de

    consolidation dans la mesure o elles sont classes en actifs financiers la juste valeur par

    rsultat soit par nature soit sur option.

    MTHODES DE CONSOLIDATION

    Les mthodes de consolidation sont fixes respectivement par les normes IFRS 10 et IAS 28

    rvise. Elles rsultent de la nature du contrle exerc par Crdit Agricole S.A. sur les entits

    consolidables, quelle quen soit lactivit et quelles aient ou non la personnalit morale :

    lintgration globale, pour les entits contrles, y compris les entits structure de comptes

    diffrente, mme si leur activit ne se situe pas dans le prolongement de celle de Crdit

    Agricole S.A. ;

    la mise en quivalence, pour les entits sous influence notable et sous contrle conjoint.

    L'intgration globale consiste substituer la valeur des titres chacun des lments d'actif et de

    passif de chaque filiale. La part des participations ne donnant pas le contrle dans les capitaux

    propres et dans le rsultat apparat distinctement au bilan et au compte de rsultat consolids.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    71

    Les participations ne donnant pas le contrle sont telles que dfinies par la norme IFRS 10 et

    intgrent les instruments qui sont des parts d'intrts actuelles et qui donnent droit une quote-

    part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres mis par la

    filiale et non dtenus par le Groupe.

    La mise en quivalence consiste substituer la valeur des titres la quote-part du Groupe dans

    les capitaux propres et le rsultat des socits concernes.

    La variation de la valeur comptable de ces titres tient compte de lvolution de lcart

    dacquisition.

    Lors dacquisitions complmentaires ou de cessions partielles avec maintien du contrle conjoint

    ou de linfluence notable le groupe Crdit Agricole S.A. constate :

    - en cas daugmentation du pourcentage dintrts, un cart dacquisition complmentaire ;

    - en cas de diminution du pourcentage dintrts, une plus ou moins-value de

    cession/dilution en rsultat.

    RETRAITEMENTS ET LIMINATIONS

    Les retraitements ncessaires l'harmonisation des mthodes d'valuation des socits

    consolides sont effectus.

    L'effet sur le bilan et le compte de rsultat consolids des oprations internes au Groupe est

    limin pour les entits intgres globalement.

    Les plus ou moins-values provenant de cessions d'actifs entre les entreprises consolides sont

    limines ; les ventuelles dprciations durables mesures loccasion dune cession interne

    sont constates.

    CONVERSION DES TATS FINANCIERS DES FILIALES TRANGRES (IAS 21)

    Les tats financiers des filiales trangres sont convertis en euros en deux tapes :

    conversion, le cas chant, de la monnaie locale de tenue de compte en monnaie

    fonctionnelle (monnaie de lenvironnement conomique principal dans lequel opre lentit).

    La conversion se fait comme si les lments avaient t comptabiliss initialement dans la

    monnaie fonctionnelle (mmes principes de conversion que pour les transactions en monnaie

    trangre) ;

    conversion de la monnaie fonctionnelle en euros, monnaie de prsentation des comptes

    consolids du Groupe. Les actifs et les passifs sont convertis au cours de clture. Les

    produits et les charges du compte de rsultat sont convertis au cours moyen de la priode.

    Les carts de change rsultant de la conversion des actifs, des passifs et du compte de

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    72

    rsultat sont comptabiliss en tant que composante distincte des capitaux propres. Ces

    carts de conversion sont comptabiliss en rsultat lors de la cession totale ou partielle de

    lentit. Dans le cas de la cession dune filiale (contrle exclusif), le reclassement de capitaux

    propres rsultat intervient uniquement en cas de perte du contrle.

    REGROUPEMENTS DENTREPRISES CARTS DACQUISITION

    Les regroupements dentreprises sont comptabiliss selon la mthode de lacquisition,

    conformment IFRS 3, lexception des regroupements sous contrle commun (notamment

    les fusions de Caisses rgionales) lesquels sont exclus du champ dapplication dIFRS 3. Ces

    oprations sont traites, conformment aux possibilits offertes par IAS 8, aux valeurs

    comptables selon la mthode de la mise en commun dintrts, par rfrence la norme

    amricaine ASU805-50 qui apparat conforme aux principes gnraux IFRS.

    A la date de prise de contrle, les actifs, passifs et passifs ventuels identifiables de lentit

    acquise qui satisfont aux critres de comptabilisation de la norme IFRS 3 sont comptabiliss

    leur juste valeur.

    En particulier, un passif de restructuration nest comptabilis en tant que passif de lentit

    acquise que si celle-ci se trouve, la date dacquisition, dans lobligation deffectuer cette

    restructuration.

    Les clauses dajustement de prix sont comptabilises pour leur juste valeur mme si leur

    ralisation nest pas probable. Les variations ultrieures de la juste valeur des clauses qui ont la

    nature de dettes financires sont constates en rsultat. Seules les clauses dajustement de prix

    relatives des oprations dont la prise de contrle est intervenue au plus tard au 31 dcembre

    2009 peuvent encore tre comptabilises par la contrepartie de lcart dacquisition car ces

    oprations ont t comptabilises selon la norme IFRS 3 non rvise (2004).

    La part des participations ne donnant pas le contrle qui sont des parts dintrts actuelles et qui

    donnent droit une quote-part de lactif net en cas de liquidation peut tre value, au choix de

    lacqureur, de deux manires :

    la juste valeur la date dacquisition ;

    la quote-part dans les actifs et passifs identifiables de lacquise rvalus la juste valeur.

    Cette option peut tre exerce acquisition par acquisition.

    Le solde des participations ne donnant pas le contrle (instruments de capitaux propres mis

    par la filiale et non dtenus par le Groupe) doit tre comptabilis pour sa juste valeur la date

    dacquisition.

    Lvaluation initiale des actifs, passifs et passifs ventuels peut tre modifie dans un dla i

    maximum de douze mois compter de la date dacquisition.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    73

    Certaines transactions relatives lentit acquise sont comptabilises sparment du

    regroupement dentreprises. Il sagit notamment :

    des transactions qui mettent fin une relation existante entre lacquise et lacqureur ;

    des transactions qui rmunrent des salaris ou actionnaires vendeurs de lacquise pour des

    services futurs ;

    des transactions qui visent faire rembourser lacquise ou ses anciens actionnaires des

    frais la charge de lacqureur.

    Ces transactions spares sont gnralement comptabilises en rsultat la date dacquisition.

    La contrepartie transfre l'occasion d'un regroupement d'entreprises (le cot dacquisition) est

    value comme le total des justes valeurs transfres par lacqureur, la date dacquisition en

    change du contrle de lentit acquise (par exemple : trsorerie, instruments de capitaux

    propres).

    Les cots directement attribuables au regroupement considr sont comptabiliss en charges,

    sparment du regroupement. Ds lors que l'opration a de trs fortes probabilits de se

    raliser, ils sont enregistrs dans la rubrique Gains ou pertes nets sur autres actifs, sinon ils sont

    enregistrs dans le poste Charges gnrales d'exploitation.

    Lcart entre la somme du cot dacquisition et des participations ne donnant pas le contrle et

    le solde net, la date d'acquisition, des actifs identifiables acquis et des passifs repris, valus

    la juste valeur est inscrit, quand il est positif, lactif du bilan consolid, sous la rubrique Ecarts

    dacquisition lorsque lentit acquise est intgre globalement et au sein de la rubrique

    Participations dans les entreprises mises en quivalence lorsque lentreprise acquise est mise

    en quivalence. Lorsque cet cart est ngatif, il est immdiatement enregistr en rsultat.

    Les carts dacquisition sont inscrits au bilan leur cot initial libell dans la devise de lentit

    acquise et convertis sur la base du cours de change la date de clture.

    En cas de prise de contrle par tapes, la participation dtenue avant la prise de contrle est

    rvalue la juste valeur par rsultat la date dacquisition et lcart dacquisition est calcul

    en une seule fois, partir de la juste valeur la date dacquisition des actifs acquis et des

    passifs repris.

    Les carts dacquisition font lobjet de tests de dprciation ds lapparition dindices objectifs de

    perte de valeur et au minimum une fois par an.

    Les choix et les hypothses dvaluation des participations ne donnant pas le contrle la date

    dacquisition peuvent influencer le montant de lcart dacquisition initial et de la dprciation

    ventuelle dcoulant dune perte de valeur.

    Pour les besoins de ces tests de dprciation, chaque cart dacquisition est rparti entre les

    diffrentes units gnratrices de trsorerie (UGT) du Groupe qui vont bnficier des avantages

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    74

    attendus du regroupement dentreprises. Les UGT ont t dfinies, au sein des grands mtiers

    du Groupe, comme le plus petit groupe identifiable dactifs et de passifs fonctionnant selon un

    modle conomique propre. Lors des tests de dprciation, la valeur comptable de chaque

    UGT, y compris celle des carts dacquisition qui lui sont affects, est compare sa valeur

    recouvrable.

    La valeur recouvrable de lUGT est dfinie comme la valeur la plus leve entre sa juste valeur

    diminue des cots de la vente et sa valeur dutilit. La valeur dutilit est calcule comme la

    valeur actuelle de lestimation des flux futurs dgags par lUGT, tels quils rsultent des plans

    moyen terme tablis pour les besoins du pilotage du Groupe.

    Lorsque la valeur recouvrable est infrieure la valeur comptable, lcart dacquisition rattach

    lUGT est dprci due concurrence. Cette dprciation est irrversible.

    Dans le cas dune augmentation du pourcentage dintrt du Groupe dans une entit dj

    contrle de manire exclusive, lcart entre le cot dacquisition et la quote-part dactif net

    acquis est constat dans le poste Rserves consolides - part du Groupe ; en cas de diminution

    du pourcentage dintrt du Groupe dans une entit restant contrle de manire exclusive,

    lcart entre le prix de cession et la valeur comptable de la quote part de la situation nette cde

    est galement constat directement en Rserves consolides - part du Groupe. Les frais lis

    ces oprations sont comptabiliss en capitaux propres.

    Le traitement comptable des options de vente accordes aux actionnaires minoritaires est le

    suivant :

    lorsquune option de vente est accorde des actionnaires minoritaires dune filiale

    consolide par intgration globale, une dette est enregistre au passif du bilan ; sa

    comptabilisation initiale intervient pour la valeur prsente estime du prix dexercice des

    options consenties aux actionnaires minoritaires. En contrepartie de cette dette, la quote-part

    dactif net revenant aux minoritaires concerns est ramene zro et le solde est inscrit en

    rduction des capitaux propres ;

    les variations ultrieures de la valeur estime du prix dexercice modifient le montant de la

    dette enregistre au passif, en contrepartie de lajustement des capitaux propres.

    Symtriquement, les variations ultrieures de la quote-part dactif net revenant aux

    actionnaires minoritaires sont annules par contrepartie des capitaux propres.

    En cas de perte de contrle, le rsultat de cession est calcul sur lintgralit de lentit cde et

    lventuelle part dinvestissement conserve est comptabilise au bilan pour sa juste valeur la

    date de perte de contrle.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    75

    2. Principales oprations de structure et vnements significatifs de

    la priode

    Le primtre de consolidation et ses volutions sont prsents de faon dtaille la fin des

    notes annexes en note 12 " Primtre de consolidation au 31 dcembre 2016 ".

    2.1 Simplification capitalistique du Groupe par le transfert de la

    participation de Crdit Agricole S.A. dans les Caisses Rgionales

    Sacam Mutualisation

    Dans le cadre de la simplification de la structure du groupe Crdit Agricole, le rglement-

    livraison des Certificats Coopratifs dInvestissement ( CCI ) et des Certificats Coopratifs

    dAssoci ( CCA ) dtenus par Crdit Agricole S.A. la holding Sacam Mutualisation, filiale

    100% des Caisses rgionales, a t ralis le 3 aot 2016.

    Cette opration, dcrite dans une lettre dintention signe le 17 fvrier 2016 par lensemble des

    parties prenantes, sinscrit dans une optique de simplification de la structure du Groupe vis--vis

    du march et du Superviseur, de meilleure lisibilit de lactivit de Crdit Agricole S.A. et de ses

    mtiers, de renforcement de la structure financire et de la qualit du capital de Crdit Agricole

    S.A. et daccroissement de la mutualisation des rsultats des Caisses rgionales.

    En effet, elle renforce la solidarit conomique entre les Caisses rgionales qui existait dj

    indirectement au travers de la participation de Crdit Agricole S.A. dans les Caisses rgionales

    et via la garantie Switch CCI/CCA.

    Cette opration conforte, en outre, la situation prudentielle du groupe Crdit Agricole S.A. par un

    renforcement de ses fonds propres permettant, en particulier, de scuriser une politique de

    versement de dividendes en numraire avec un taux de distribution de 50%.

    Une dcision de non-lieu lobligation de dposer une offre publique de retrait sur les titres

    Crdit Agricole S.A. a t obtenue de la part de lAutorit des Marchs Financiers, le 6 avril

    2016. Cette dcision est devenue dfinitive le 18 avril 2016, aucun recours nayant t dpos

    son encontre. Lopration a t approuve par le Conseil dAdministration de Crdit Agricole

    S.A. le 19 mai 2016 et par lensemble des Conseils dAdministration des Caisses rgionales en

    mai et juin 2016. Les Comits dentreprise de Crdit Agricole S.A. et des Caisses rgionales ont

    galement tous rendu un avis favorable.

    La Banque Centrale Europenne a galement autoris, le 24 juin 2016, Sacam Mutualisation

    acqurir des participations qualifies dans 38 Caisses rgionales.

    Le protocole daccord dfinitif entre Sacam Mutualisation, les 39 Caisses rgionales (y compris

    la Caisse rgionale de Corse), la SAS Rue la Botie et Crdit Agricole S.A. a t sign le 21

    juillet 2016. Il dfinit lensemble des termes de la transaction ainsi que les modalits de calcul de

    lajustement de prix, dont les donnes chiffres ntaient pas tablies au moment de la signature

    du protocole. Ont galement t signs, cette occasion, les contrats de financement, lavenant

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    76

    la convention de garantie de valeur de mise en quivalence (Switch) ainsi que dautres

    documents juridiques impacts par lopration.

    Le contrat de cession dfinitif, mentionnant un prix de cession de 18 542 millions deuros, a t

    sign le 1er aot 2016, pour un rglement-livraison le 3 aot 2016. Cette transaction,

    comptabilise au troisime trimestre 2016, donne lieu un profit net de 1 254 millions deuros

    pour Crdit Agricole S.A.

    PRINCIPALES COMPOSANTES DE CETTE OPERATION :

    Le rachat par Sacam Mutualisation de la majorit des CCI/CCA dtenus par Crdit

    Agricole S.A. un prix de cession dfini comme un multiple des capitaux propres IFRS

    consolids retraits des Caisses rgionales et tabli sur la base dune valorisation

    homogne de lensemble des Caisses rgionales revue par des experts indpendants.

    Pour dterminer le prix de cession final d Crdit Agricole S.A., le prix fix initialement

    sur la base des bilans des Caisses rgionales arrts au 31 dcembre 2015, soit 18 025

    millions deuros, est ajust de limpact de la variation des capitaux propres IFRS

    consolids retraits des Caisses rgionales entre le 31 dcembre 2015 et le 30 juin

    2016, soit un ajustement de prix de 517 millions deuros. Le prix final de cession des CCI

    et CCA transfrs par Crdit Agricole S.A. Sacam Mutualisation slve 18 542

    millions deuros. Les dividendes verss par les Caisses rgionales au titre de 2015 sont

    acquis Crdit Agricole S.A.

    Crdit Agricole S.A. et Predica conservent pour des raisons juridiques et inhrentes

    leur activit un reliquat de CCA/CCI :

    Des CCA de 4 Caisses rgionales. Pour ces 4 CRCA, les CCI/CCA reprsentent

    plus de 50% du capital de la Caisse rgionale : dans ce cas, la loi impose que les

    CCI/CCA mis par la Caisse rgionale et non dtenus par lorgane central ne

    peuvent reprsenter plus de 50% de son capital.

    Des CCI dtenus par Predica (filiale dassurance de Crdit Agricole S.A.) et qui,

    dtenus en reprsentation de contrats dassurance-vie, ont vocation rester dans

    le portefeuille de Predica.

    Ces CCA/CCI conservs par Crdit Agricole S.A. et Predica reprsentent, la date de

    lopration, un montant de 469 millions deuros.

    Le financement de Sacam Mutualisation se fait via un apport en capital des Caisses

    rgionales : souscription par chacune des Caisses rgionales une augmentation de

    capital permettant Sacam Mutualisation dacqurir les CCI/CCA dtenus par Crdit

    Agricole S.A.

    Des prts moyen et long terme de Crdit Agricole S.A. pour un montant total de 11

    milliards deuros sont accords aux Caisses rgionales pour financer une partie de

    laugmentation de capital de Sacam Mutualisation.

    La ralisation de lopration entrane le dbouclage de la garantie Switch pour sa

    composante couvrant les CCI/CCA, tel que prvu par le contrat, et le remboursement du

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    77

    dpt relatif cette garantie, soit 5 milliards deuros pour lensemble des Caisses

    rgionales.

    IMPACTS COMPTABLES DE LOPERATION

    Au 31 dcembre 2015

    Crdit Agricole S.A. dtenait, depuis son introduction en bourse en 2001, environ 25% du capital

    de 38 Caisses rgionales via les CCI/CCA (titres dpourvus de droits de vote mais donnant

    droit au rsultat).

    Par cette participation, et en tant quorgane central, Crdit Agricole S.A. avait une influence

    notable sur les Caisses rgionales. La participation de Crdit Agricole S.A. dans les Caisses

    rgionales, via les CCI et CCA, tait donc consolide en tant que Participations dans les

    entreprises mises en quivalence.

    Compte-tenu de la signature de la lettre dintention du 17 fvrier 2016, lopration a t

    considre comme hautement probable au sens de la norme IFRS 5 et les titres ont t

    reclasss partir de cette date en Actifs destins tre cds pour une valeur de 17,4 milliards

    deuros correspondant au plus bas de leur valeur comptable (valeur de mise en quivalence la

    date de reclassement) et de leur juste valeur correspondant au prix de vente estim net des frais

    de cession.

    Afin dassurer la comparabilit des comptes, en application dIFRS 5, les contributions des

    Caisses rgionales au 31 dcembre 2015 ont t reclasses en Actifs non courants destins

    tre cds et activits abandonnes.

    Au 31 dcembre 2016

    Le rsultat de cette transaction, comptabilise au troisime trimestre 2016 en Rsultat net

    dimpt des activits arrtes ou en cours de cession, donne lieu un profit net exceptionnel de

    1 254 millions deuros.

    A compter du 1er janvier 2016, la quote-part de rsultat des CCI et CCA, antrieurement

    comptabilise en Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence, cesse dtre

    comptabilise dans le rsultat du groupe Crdit Agricole S.A. En revanche, les dividendes

    distribus par les Caisses rgionales, antrieurement limins dans le cadre de la consolidation

    par mise en quivalence, ont t conservs en Produit net bancaire pour un montant de

    289 millions deuros au premier semestre 2016.

    Les CCI et CCA conservs par Crdit Agricole S.A. et Predica sont dconsolids et

    comptabiliss en Titres disponibles la vente. Lcart entre la valeur de mise en quivalence de

    ces titres et leur juste valeur en date de dconsolidation, non matriel, est comptabilis en

    rsultat.

    Sacam Mutualisation tant intgre fiscalement, la plus-value gnre par cette opration est

    fiscalement neutralise.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    78

    Les impacts de cette opration sur les comptes au 31 dcembre 2015 sont prsents en note 11

    " Impacts des volutions comptables ou autres vnements ".

    2.2 Opration doptimisation de la dette du Groupe Crdit Agricole S.A.

    DESCRIPTION DE LOPERATION

    Dans le cadre de lannonce faite au march le 17 fvrier 2016 par Crdit Agricole S.A. du projet

    de rorganisation du Groupe, un volet doptimisation de bilan a t annonc consistant

    rinvestir une partie des gains en capital gnrs par lopration de simplification capitalistique

    du Groupe afin de baisser le cot de son passif.

    Dans ce cadre, et avec laccord de la Banque Centrale Europenne (BCE), Crdit Agricole S.A.

    a lanc le 14 mars 2016 une offre publique de rachat dobligations clture le 21 mars 2016 et

    rgle le 24 mars 2016 portant sur :

    7 souches de Covered bonds mises par CAHL SFH essentiellement auprs dinvestisseurs externes dun encours total de 12,2 milliards deuros : le rachat effectif a port sur 3,1 milliards deuros ;

    3 titres subordonns Tier 2 en euros dun encours total de 4,7 milliards deuros et un titre subordonn Tier 2 en GBP de 450 millions de GBP mis par Crdit Agricole S.A. et souscrits par des investisseurs externes : le rachat effectif a port sur 1,2 milliards deuros ;

    Un TSS (Titre Super Subordonn) de 500 millions deuros mis par Crdit Agricole S.A.

    et souscrit par Predica.

    TRAITEMENT COMPTABLE DE CES OPERATIONS

    Les indemnits de remboursement anticip et les cots de rsiliation des swaps de micro-

    couverture, reprsentant un montant avant impt de - 683 millions deuros, ont t

    comptabilises dans le rsultat de la priode du groupe Crdit Agricole S.A.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    79

    2.3 Autres oprations de structure de la priode

    Acquisition par Amundi de la socit KBI Global Investors

    Amundi, Oddo & Cie et Kleinwort Benson Investors (KBI) ont annonc le 23 mai 2016 la

    signature dun accord dfinitif en vue de lacquisition par Amundi dune participation majoritaire

    de 87,5% dans KBI auprs dOddo & Cie. Suite la leve des conditions suspensives,

    lacquisition a t ralise en date du 31 aot 2016.

    Les 12,5% dtenus par lquipe de direction seront rachets par Amundi sur la base dun

    mcanisme de put/call tripartite (vendeur, acheteur, managers) en trois ans partir du

    cinquime anniversaire de lacquisition, selon une valorisation dtermine par une formule

    prdfinie, multiple du rsultat net.

    KBI, filiale de BHF Kleinwort Benson Group, acquis rcemment par le groupe Oddo, est une

    socit de gestion dactifs en forte croissance, spcialise dans la gestion actions. Ses quipes

    de gestion, bases Dublin en Irlande, avec des bureaux Boston et New York, grent 8,7

    milliards deuros dactifs au 31 aot 2016, principalement en stratgies actions globales. KBI a

    t renomme KBI Global Investors.

    En application de la norme IFRS 3, lopration est traite comme un regroupement dentreprise

    ds la consolidation initiale de la filiale. KBI Global Investors est donc consolide en intgration

    globale. Le montant provisoire du Goodwill slve 134 millions deuros, affect lUGT

    Gestion de lpargne et Assurance Gestion dactifs.

    Crdit Agricole Immobilier Investors

    Lopration correspond lapport de Crdit Agricole Immobilier Investors (CAII) par Crdit

    Agricole Immobilier (CAI) Amundi en rmunration de titres Amundi mis le 31 octobre 2016.

    Cet apport est immdiatement suivi de la fusion par voie dabsorption de CAII dans Amundi

    Immobilier, filiale 100% dAmundi.

    Cette opration se base sur la rflexion stratgique mene par le groupe Crdit Agricole S.A. en

    vue didentifier les leviers de croissance et de renforcer les synergies entre mtiers. La

    ralisation de lapport et de la fusion subsquente visent regrouper au sein dune seule socit

    de gestion, Amundi Immobilier, lactivit de conseil et de valorisation de Crdit Agricole

    Immobilier et dAmundi.

    En application de la norme IFRS3 Rvise, CAII, qui tait consolide selon la mthode de la

    mise en quivalence hauteur de 50%, est dsormais absorbe par Amundi Immobilier, socit

    consolide selon la mthode de lintgration globale hauteur de 74,1%.

    Lopration se traduit par la revalorisation en Quote-part du rsultat net des entreprises mises en

    quivalence, pour 12,7 millions deuros, des titres CAII antrieurement dtenus par CA

    Immobilier et par la constatation dun cart dacquisition de 25,5 millions deuros dans le cadre

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    80

    de la consolidation en intgration globale. Lcart dacquisition est affect hauteur de 74,1%

    aux Rserves consolides part du Groupe.

    Accord sign en vue de lacquisition de Pioneer Investments

    Le 11 dcembre 2016, Amundi et UniCredit ont sign un accord dfinitif en vue de lacquisition

    par Amundi des activits de Pioneer Investments.

    Au 31 dcembre 2016, cette opration reste soumise la ralisation des conditions de clture

    habituelles et en particulier l'approbation des autorits rglementaires comptentes

    (rgulateurs et antitrust). La transaction pourrait tre finalise avant la fin du deuxime trimestre

    2017.

    Compte-tenu de lexistence de ces clauses suspensives, la socit Pioneer Investments serait

    consolide au cours du premier semestre 2017, aprs finalisation de lopration.

    A la date de clture des comptes, le prix de cette acquisition est estim 3,5 milliards deuros et

    il est prvu de la financer hauteur de 1,5 milliard d'euros environ par le capital excdentaire

    dAmundi, hauteur de 1,4 milliard d'euros environ par une augmentation de capital avec droits

    prfrentiels de souscription, et le solde par de la dette senior et subordonne (0,6 milliard

    d'euros environ).

    Cession de Crdit Agricole Securities Tawan

    Le 31 juillet 2013, Crdit Agricole CIB sest dsengag des activits de courtage avec

    notamment la cession du groupe CLSA BV Citics International.

    La loi taiwanaise interdisant toute dtention suprieure 30% dune socit taiwanaise par des

    intrts chinois (Rpublique Populaire de Chine), les activits de CLSA Tawan ont t

    filialises et revendues Crdit Agricole Securities Asia BV.

    Dans le contrat de cession, Crdit Agricole Securities Asia BV stait engag maintenir

    lactivit de courtage Tawan pendant une priode de 2 ans.

    La signature dun contrat de cession des titres avec une nouvelle contrepartie a eu lieu au cours

    du deuxime trimestre 2015. La cession, valide par le rgulateur local puis finalise le

    31 mai 2016, a permis de dgager une plus-value non significative.

    Liquidation de Crdit Agricole Belgium

    Le 18 mars 2016, Crdit Agricole Belgium, dtenue 45 % par la Caisse Rgionale Nord de

    France, 45 % par Caisse Rgionale Nord Est et 10 % par Crdit Agricole S.A., a t liquide

    sans effet rtroactif.

    Cette opration ne gnre aucun impact dans les comptes consolids du groupe Crdit Agricole

    S.A. au 31 dcembre 2016, cette holding nayant plus aucun actif significatif depuis la cession

    de Crelan.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    81

    Projet de cession de CARE

    La socit CARE, compagnie de rassurance du Groupe Crdit Agricole, base au Luxembourg

    et dtenue 100 % par Crdit Agricole Assurance, est classe en Activits destines tre

    cdes et activits abandonnes compter du quatrime trimestre 2016.

    Au 31 dcembre 2016, les reclassements raliss au titre dIFRS 5 reprsentent 284 millions

    deuros lactif du bilan et 133 millions deuros au passif. Le rsultat oprationnel de 2016,

    reclass en Rsultat net dimpt des activits abandonnes, est non significatif.

    Projet de cession de Crdit Agricole Life

    La cession de la compagnie dassurance vie Crdit Agricole Life, situe en Grce et filiale

    100% de Crdit Agricole Assurances, envisage en 2015 a t reporte sans que soit remise en

    cause lintention du Groupe Crdit Agricole S.A. de cder cette filiale.

    En application dIFRS 5, les actifs et les passifs de Crdit Agricole Life taient reclasss au

    31 dcembre 2015 au bilan en Actifs non courants destins tre cds et activits

    abandonnes pour 400 millions deuros et en Dettes lies aux actifs non courants destins

    tre cds et activits abandonnes pour 359 millions deuros et le rsultat net en Rsultat net

    dimpt des activits abandonnes pour un montant non significatif.

    Au 31 dcembre 2016, les reclassements raliss au titre dIFRS 5 reprsentent 285 millions

    deuros lactif du bilan et 239 millions deuros au passif. Le rsultat oprationnel de 2016,

    reclass en Rsultat net dimpt des activits abandonnes, est non significatif.

    2.4 Perte de valeur de lcart dacquisition UGT Banque de proximit en

    France LCL pour 491 millions deuros

    Au 31 dcembre 2016, les tests de dprciation raliss sur les carts dacquisition ont conduit

    la constatation dune dprciation de 491 millions deuros sur lUGT Banque de proximit en

    France LCL.

    Lenvironnement macroconomique et financier actuel dans lequel le Groupe LCL opre,

    notamment le contexte de taux bas ayant conduit des rengociations massives des prts

    immobiliers, pse sur la valeur dutilit de lUGT et aboutit la constatation dune dprciation

    de lcart dacquisition.

    Cette dprciation de 491 millions d'euros, non dductible, impacte le Rsultat net - part du

    Groupe sans affecter la solvabilit, les carts d'acquisition tant dj intgralement dduits dans

    le calcul des ratios de solvabilit, ni la liquidit, la charge de dprciation n'entranant aucun

    dcaissement en numraire, ni la politique de distribution de rsultat du groupe Crdit Agricole

    S.A.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    82

    2.5 Consquences du remboursement anticip de prts macro-couverts

    Afin de tenir compte du contexte de taux bas persistants, des effets des remboursements

    anticips ainsi que des rengociations historiquement leves constats fin 2015 et en 2016, le

    groupe Crdit Agricole S.A. a men des travaux d'analyse dtaills de sa macro couverture. La

    documentation de lefficacit de la couverture sur base gnrationnelle entre les oprations

    couvertes et instruments de couverture a rvl une situation de sur-couverture ncessitant la

    d-comptabilisation de lcart de rvaluation relatif aux prts rembourss ainsi quune re-

    dsignation ou une rsiliation des swaps de couverture adosss.

    Un impact global de - 381 millions deuros a t comptabilis au titre de lannulation de la

    rvaluation du portefeuille de prts rembourss initialement couverts et de linefficacit.

    2.6 Rachat de Visa Europe par Visa Inc.

    Le rachat annonc le 2 novembre 2015 de Visa Europe, dtenue par des banques europennes,

    par lamricain Visa Inc., est intervenu le 21 juin 2016.

    Le rglement de la cession, qui a obtenu laval des autorits, a t structur comme suit :

    Paiement de 12,25 milliards deuros en numraire en juin 2016,

    Octroi, toujours en juin 2016, dactions privilgies Visa Inc., pour un montant denviron

    5 milliards deuros, convertibles en actions ordinaires Visa Inc.. La conversion

    interviendra annuellement entre le 4me et 12me anniversaire de la signature de

    lopration,

    Versement en numraire dun complment de 1,12 milliard deuros au troisime

    anniversaire de lopration, soit juin 2019 avec comptabilisation des intrts chaque

    anne un taux de 4%.

    Seuls sont ligibles cette opration les membres de Visa Europe dtenant une action dune

    valeur nominale de 10 euros. Les entits concernes pour le Groupe Crdit Agricole S.A. sont

    Crdit Agricole S.A., LCL, Crdit Agricole Polska, Crdit Agricole Romania et Credibom (filiale

    de Crdit Agricole Consumer Finance).

    Les impacts ci-dessus, rapports aux dtentions du Groupe Crdit Agricole S.A.,

    reprsentent un montant global de 355,2 millions deuros, se dcomposant comme suit :

    Paiement en numraire hauteur de 261,6 millions deuros,

    Actions privilgies Visa Inc. convertibles en actions ordinaires Visa Inc. valorises

    73,6 millions deuros, aprs prise en compte dune dcote de 20% au titre de la faible

    liquidit des titres et de limpact des litiges ventuels qui pourraient survenir dici la

    conversion des titres,

    Versement diffr dun complment en numraire, valoris une valeur actualise de

    20 millions deuros.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    83

    La plus-value de cession, quivalente au montant de la cession compte-tenu du prix de revient

    historique des titres, est comptabilise en Produit net bancaire dans le ple Activits hors

    mtiers.

    2.7 Euribor/Libor

    Le 7 dcembre 2016, la Commission europenne a condamn solidairement Crdit Agricole S.A

    et Crdit Agricole CIB au paiement dune amende de 114, 7 millions deuros dans le dossier

    Euribor. Ce paiement doit intervenir dans les 3 mois suivant la notification de la dcision soit le 8

    mars 2017 au plus tard. La Commission ne donne aucune cl de rpartition entre Crdit Agricole

    S.A et Crdit Agricole CIB et laisse celles-ci le soin de dterminer conventionnellement la

    quote-part de la pnalit affecte chacune delles, conformment la jurisprudence dgage

    par la Cour de justice de lUnion europenne.

    Crdit Agricole S.A et Crdit Agricole CIB qui contestent cette dcision ont dcid de dposer

    une requte en annulation devant le Tribunal de lUnion Europenne. De nombreux arguments

    de procdure et de fond seront dvelopps au soutien de cet appel. Ds lors, bien que la

    pnalit soit immdiatement exigible, elle pourrait tre annule.

    En attendant la dcision des juges europens (cf Note 6.20 Provisions ), Crdit Agricole S.A

    a dcid de sacquitter, titre provisoire, de lintgralit du montant de la pnalit.

    Il est rappel que Crdit Agricole S.A. est, en sa qualit dorgane central, garant de la liquidit et

    de la solvabilit de lensemble de ses affilis dont fait partie Crdit Agricole CIB.

    2.8 Litige "changes Images Chques"

    Par dcision du 20 septembre 2010, onze banques franaises, parmi lesquelles le groupe Crdit

    Agricole S.A., avaient t condamnes par lAutorit de la Concurrence pour entente illicite sur

    les commissions applicables au traitement des chques. La charge comptabilise au titre de

    cette amende slevait 103 millions d'euros, dont 21 millions d'euros pour LCL et 82 millions

    d'euros pour le Groupe Crdit Agricole - rpartie parts gales entre les Caisses rgionales et

    Crdit Agricole S.A.

    Le 23 fvrier 2012, la Cour dAppel de Paris a invalid la dcision de lAutorit de la

    Concurrence du 20 septembre 2010, estimant que celle-ci navait pas dmontr lentente.

    LAutorit de la Concurrence a dpos le 23 mars 2012 un pourvoi en cassation contre cet arrt

    de la Cour dAppel de Paris. La dcision de la Cour dAppel tant excutoire et le pourvoi en

    cassation ntant pas suspensif, les amendes pralablement verses par les tablissements de

    crdit en 2010 ont t rembourses le 11 avril 2012. Le Groupe a dcid de ne pas provisionner

    de risque en cohrence avec lapprciation du risque juridique et la dcision des autres banques

    parties au litige.

    La dcision de la Cour dappel de Paris ayant t casse par la Cour de Cassation le 14 avril

    2015 pour un motif de procdure et laffaire ayant t renvoye devant la mme Cour dappel, le

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    84

    Groupe a revers les sommes rcupres en 2012 et a dcid de saisir la juridiction de renvoi.

    Laudience de plaidoirie sest tenue les 3 et 4 novembre 2016 devant la Cour dappel de Paris.

    La dcision est attendue pour le 11 mai 2017. Aucune provision na t constitue au titre de ce

    litige.

    2.9 Augmentation de capital rserve aux salaris

    Aprs dcision du Conseil dadministration du 19 mai 2016, l'augmentation de capital de Crdit

    Agricole S.A. rserve aux salaris (ACR 2016), dont la priode de souscription/rvocation s'est

    droule du 8 au 11 novembre 2016, a t dfinitivement ralise le 15 dcembre 2016.

    Les informations relatives lopration sont dtailles en note 7.6.3 Souscription dactions

    proposes aux salaris dans le cadre du plan dpargne entreprise

    2.10 Emission en dcembre 2016 dun milliard cinq cent millions deuros

    dobligations senior non preferred

    Crdit Agricole S.A. a ralis, le 13 dcembre 2016, le pricing de son mission dun milliard cinq

    cent millions deuros dobligations senior non preferred (cf Note 6.11 Dettes reprsentes par

    un titre et dettes subordonnes )

    Pour le groupe Crdit Agricole et la place de Paris, il sagit dune mission inaugurale

    dobligations relevant de la nouvelle catgorie de titres de crance cre par la loi Sapin 2

    entre en vigueur le 11 dcembre 2016.

    Cette nouvelle catgorie de titres, dun rang infrieur celui des crances chirographaires

    ordinaires, a t instaure pour permettre aux grands groupes bancaires franais de respecter

    les exigences TLAC ( Total loss absorbing capacity ). Elle permet aussi loptimisation de la

    structure du passif et des cots associs.

    Ces exigences ont t adoptes le 9 novembre 2015 par le Financial Stability Board et ont t

    reprises, au niveau europen, dans les projets de textes publis le 23 novembre 2016 modifiant

    le paquet CRD IV, la directive BRRD et le Mcanisme de Rsolution Unique.

    2.11 Rachat dobligations zro coupon changeables en actions Eurazeo

    mises en 2013 chance 2016 (OEA)

    Le 27 septembre 2016, Crdit Agricole S.A. a procd au rachat de 4 966 764 OEA Eurazeo

    pour un montant global de 334 millions deuros, soit 67,33 euros par obligation. Ces obligations

    reprsentent 97,63 % de lmission de 2013. Le rglement-livraison de ces titres est intervenu le

    3 octobre 2016.

    A lissue de la procdure de rachat, 117 818 OEA 2013 restaient en circulation. A leur chance,

    le 6 dcembre 2016, Crdit Agricole S.A. a procd leur remboursement en trsorerie. Les

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    85

    OEA rachetes par Crdit Agricole S.A. ont t annules selon les conditions du prospectus

    dmission et conformment la loi.

    Concomitamment au rachat de ces obligations, Crdit Agricole S.A. a procd le 27 septembre

    2016 lmission de 4 633 042 OEA Eurazeo zro-coupon chance 2019, avec un rglement

    livraison en date du 3 octobre 2016. Cette mission obligataire reprsente 6,4 % du capital

    dEurazeo la date de lopration.

    Les OEA, dune valeur nominale de 66,53 , reprsentent une mission de 308 millions deuros.

    Elles sont mises 69,27 par titre, pour un montant global de 321 M, faisant apparatre un

    taux de rendement actuariel brut annuel de -1,34 %.

    Les modalits de remboursement des OEA sont la main de Crdit Agricole S.A. aux conditions

    suivantes :

    une action Eurazeo pour une OEA ou

    paiement en numraire de tout ou partie de la contre-valeur des actions Eurazeo en

    substitution de leur livraison.

    Ces obligations cotes sont des instruments hybrides comptabiliss la juste valeur sur option.

    2.12 Modification du taux dimpt franais sur les socits horizon

    2019/2020

    La loi de finances pour 2017 et la loi de finances rectificative pour 2016 ont t publies au

    Journal officiel du 30 dcembre 2016. Cette loi de finances pour 2017 prvoit une baisse du taux

    dimpt courant sur les socits pour les exercices clos compter du 31 dcembre 2020 ou 31

    dcembre 2019 pour les entits dont le Chiffre daffaires est infrieur un milliard deuros. Le

    taux dimposition courant sera alors de 28,92%.

    En consquence, les actifs et passifs dimpts diffrs au 31 dcembre 2016 sont valus au

    montant que lon sattend payer ou recouvrer auprs des administrations fiscales en fonction

    des dates de retournement ou de ralisation des bases dimpts diffrs.

    En synthse :

    les impts diffrs dont le retournement doit intervenir au cours des exercices 2017

    2019 (ou 2018 selon le cas) ont t calculs au taux courant de 34,43%,

    les impts diffrs dont le retournement est prvu compter de lexercice 2020 (ou 2019

    selon le cas) ont t calculs au taux courant de 28,92%.

    Dans les comptes du groupe Crdit Agricole S.A, limpact en Rsultat net est une charge fiscale

    de 161 millions deuros et en Capitaux propres Part du groupe de 109 millions deuros.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    86

    3. Gestion financire, exposition aux risques et politique de

    couverture

    La fonction gestion financire de Crdit Agricole S.A. a la responsabilit de lorganisation des

    flux financiers au sein du groupe Crdit Agricole S.A., de la dfinition et de la mise en uvre des

    rgles de refinancement, de la gestion actif-passif et du pilotage des ratios prudentiels. Elle

    dfinit les principes et assure la cohrence de la gestion financire du Groupe.

    Le pilotage des risques bancaires au sein du Groupe est assur par la Direction des risques et

    contrles permanents Groupe (DRG).

    Cette direction est rattache au Directeur gnral de Crdit Agricole S.A. et a pour mission

    dassurer la matrise et le contrle permanent des risques de crdit, financiers et oprationnels.

    La description de ces dispositifs ainsi que les informations narratives figurent dsormais dans le

    rapport de gestion, chapitre Facteurs de risques , comme le permet la norme IFRS 7. Les

    tableaux de ventilations comptables continuent nanmoins de figurer dans les tats financiers.

    3.1 Risque de crdit

    (cf. Chapitre Facteurs de risque Risque de crdit )

    EXPOSITION MAXIMALE AU RISQUE DE CRDIT

    Lexposition maximale au risque de crdit dune entit correspond la valeur brute comptable

    nette de tout montant compens et de toute perte de valeur comptabilise.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    267 108 289 191

    21 928 24 806

    286 111 271 148

    118 065 108 729

    355 625 340 310

    14 354 16 201

    1 063 191 1 050 385

    162 409 147 086

    79 328 80 860

    (271) (215)

    241 466 227 731

    1 304 657 1 278 116Exposition maximale au risque de crdit

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat (hors titres revenu variable et

    actifs reprsentatifs de contrats en units de compte)

    Instruments drivs de couverture

    Actifs disponibles la vente (hors titres revenu variable)

    Prts, crances et dpts de garantie sur les tablissements de crdit

    (hors oprations internes au Crdit Agricole)

    Prts, crances et dpts de garantie sur la clientle

    Exposition des engagements hors bilan

    (nets de provisions)

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Exposition des engagements de bilan

    (nets de dprciations)

    Engagements de financement donns (hors oprations internes au Crdit

    Agricole)

    Engagements de garantie financire donns (hors oprations internes au Crdit

    Agricole)

    Provisions - Engagements par signature

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    87

    Les garanties et autres rehaussements de crdits reus slvent :

    Les montants prsents correspondent aux montants de garanties et collatraux retenus dans le

    calcul des exigences de fonds propres du ratio de solvabilit. Leur valorisation, issue de la filire

    Risques, est dtermine en fonction des rgles tablies par le Comit des normes et

    mthodologies (CNM) du groupe Crdit Agricole S.A.

    Cette valorisation est mise jour selon une mthodologie et une frquence propres la nature

    de la sret et a minima une fois par an. Le montant dclar au titre des garanties reues est

    plafonn au montant des actifs couverts.

    CONCENTRATIONS PAR AGENT CONOMIQUE DE LACTIVIT DE CRDIT

    Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle par agent

    conomique (hors oprations internes au Crdit Agricole)

    (1) Dont encours restructurs pour 12 089 millions d'euros.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    2 224 1 697

    179 529 159 779

    12 525 12 969

    6 548 5 671Engagements de garantie donns (hors oprations internes au Crdit Agricole)

    Prts et crances sur les tablissements de crdit (hors oprations internes au

    Crdit Agricole)

    Prts et crances sur la clientle

    Engagements de financement donns (hors oprations internes au Crdit

    Agricole)

    6 237 34 22 47 6 168

    14 648 - - - 14 648

    84 286 472 435 - 83 851

    206 480 10 600 5 236 1 633 199 611

    144 342 5 736 3 102 765 140 475

    455 993 16 842 8 795 2 445 444 753

    TotalEncours

    bruts

    Total prts et crances sur les

    tablissements de crdit et sur la

    clientle (1)

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    dont encours

    bruts

    dprcis

    sur base

    individuelle

    Dprciations

    individuelles

    Dprciations

    collectives

    Administration gnrale

    Banques centrales

    Etablissements de crdit

    Grandes entreprises

    Clientle de dtail

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    88

    (1) Dont encours restructurs pour 12 166 millions d'euros.

    Engagements donns en faveur de la clientle par agent conomique

    Dettes envers la clientle par agent conomique

    (en millions d'euros)

    4 061 36 21 45 3 995

    12 457 - - - 12 457

    80 261 513 468 - 79 793

    198 575 9 433 4 800 1 768 192 007

    139 177 6 035 3 313 794 135 070

    434 531 16 017 8 602 2 607 423 322

    Clientle de dtail

    Total prts et crances sur les

    tablissements de crdit et sur la

    clientle (1)

    31/12/2015

    Retrait

    dont encours

    bruts

    dprcis

    sur base

    individuelle

    Dprciations

    individuelles

    Dprciations

    collectives

    Encours

    brutsTotal

    Administration gnrale

    Banques centrales

    Etablissements de crdit

    Grandes entreprises

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    2 013 1 605

    117 601 103 645

    18 547 17 270

    138 161 122 520

    1 562 529

    69 586 71 581

    1 568 1 233

    72 716 73 343

    Engagements de financement en faveur de la clientle

    Administration gnrale

    Grandes entreprises

    Clientle de dtail

    Total Engagements de garantie

    Clientle de dtail

    Total Engagements de financement

    Engagements de garantie en faveur de la clientle

    Administration gnrale

    Grandes entreprises

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    13 923 8 671

    165 365 170 937

    342 541 326 119

    521 828 505 727Total Dettes envers la clientle

    Administration gnrale

    Grandes entreprises

    Clientle de dtail

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    89

    CONCENTRATIONS PAR ZONE GOGRAPHIQUE DE LACTIVIT DE CRDIT

    Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle par zone

    gographique (hors oprations internes au Crdit Agricole)

    (1) Dont encours restructurs pour 12 089 millions d'euros.

    (1) Dont encours restructurs pour 12 166 millions d'euros.

    Encours brutsdont encours

    bruts dprcis

    sur base

    individuelle

    Dprciations

    individuelles

    Dprciations

    collectivesTotal

    220 434 4 525 2 451 611 217 372

    122 953 8 303 3 967 830 118 156

    15 428 558 390 141 14 897

    27 038 575 87 211 26 740

    13 216 930 689 243 12 284

    18 452 1 345 1 009 237 17 206

    23 594 606 202 169 23 223

    Japon 14 768 - - 3 14 765

    110 - - - 110

    455 993 16 842 8 795 2 445 444 753Total Prts et crances sur les tablissements de

    crdit et sur la clientle (1)

    Amrique du Nord

    Amriques centrale et du Sud

    Afrique et Moyen-Orient

    Asie et Ocanie (hors Japon)

    Organismes supranationaux

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    France (y compris DOM-TOM)

    Autres pays de l'Union europenne

    Autres pays d'Europe

    Encours brutsdont encours

    bruts dprcis

    sur base

    individuelle

    Dprciations

    individuelles

    Dprciations

    collectivesTotal

    207 860 4 693 2 589 749 204 522

    114 821 8 546 4 073 938 109 810

    15 721 321 187 291 15 243

    26 523 227 89 183 26 251

    15 585 622 537 162 14 886

    17 595 1 222 997 212 16 386

    25 770 386 130 69 25 571

    Japon 10 562 - - 3 10 559

    94 - - - 94

    434 531 16 017 8 602 2 607 423 322Total Prts et crances sur les tablissements de

    crdit et sur la clientle (1)

    31/12/2015

    Retrait

    France (y compris DOM-TOM)

    Autres pays de l'Union europenne

    Autres pays d'Europe

    Amrique du Nord

    Organismes supranationaux

    (en millions d'euros)

    Amriques centrale et du Sud

    Afrique et Moyen-Orient

    Asie et Ocanie (hors Japon)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    90

    Engagements donns en faveur de la clientle par zone gographique

    Dettes envers la clientle par zone gographique

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Engagements de financement en faveur de la clientle

    50 210 45 539

    38 839 36 578

    5 086 4 539

    27 696 23 004

    4 208 4 144

    3 361 2 937

    6 310 4 668

    Japon 2 451 1 111

    138 161 122 520

    Engagements de garantie en faveur de la clientle

    38 036 43 552

    13 209 13 602

    3 541 3 251

    7 319 5 833

    1 160 928

    1 580 1 696

    6 178 2 849

    Japon 1 693 1 632

    72 716 73 343

    Total Engagements de financement

    France (y compris DOM-TOM)

    Autres pays de l'Union europenne

    Autres pays d'Europe

    Amrique du Nord

    Amriques centrale et du Sud

    Afrique et Moyen Orient

    Asie et Ocanie (hors Japon)

    Total Engagements de garantie

    Asie et Ocanie (hors Japon)

    France (y compris DOM-TOM)

    Autres pays de l'Union europenne

    Autres pays d'Europe

    Amrique du Nord

    Amriques centrale et du Sud

    Afrique et Moyen Orient

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    365 784 351 457

    86 625 79 807

    12 177 12 436

    14 103 21 169

    6 995 6 474

    13 889 16 258

    12 596 9 282

    Japon 9 441 8 623

    Organismes supranationaux 218 221

    521 828 505 727Total Dettes envers la clientle

    Autres pays d'Europe

    Amrique du Nord

    Amriques centrale et du Sud

    Afrique et Moyen Orient

    Asie et Ocanie (hors Japon)

    Autres pays de l'Union europenne

    France (y compris DOM-TOM)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    91

    INFORMATIONS SUR LES ACTIFS FINANCIERS EN SOUFFRANCE OU DPRCIS

    INDIVIDUELLEMENT

    Actifs financiers en souffrance ou dprcis individuellement par agent conomique

    31/12/2016

    (en millions d'euros) 9

    0 jours

    > 9

    0 jours

    180jo

    urs

    > 1

    80 jours

    1

    an

    > 1

    an

    Vale

    ur

    com

    pta

    ble

    des a

    ctifs

    financie

    rs e

    n

    souff

    rance

    Instruments de capitaux propres 1 951 1 168

    Instruments de dettes 52 409

    Administration gnrale - -

    Banques centrales - -

    Etablissements de crdit - 151

    Grandes entreprises 52 258

    Clientle de dtail - -

    Prts et avances 5 262 134 111 95 5 601 8 047 11 240

    Administration gnrale 47 2 2 1 52 13 69

    Banques centrales - - - - - - -

    Etablissements de crdit 36 3 1 6 46 37 435

    Grandes entreprises 2 715 76 59 54 2 904 5 363 6 869

    Clientle de dtail 2 463 53 49 33 2 599 2 634 3 867

    5 262 134 111 95 5 601 10 050 12 817

    Dpr

    cia

    tions d

    'actifs

    financie

    rs

    indiv

    iduelle

    ment

    et

    colle

    ctivem

    ent

    test

    s

    Total Actifs financiers en souffrance ou

    dprcis individuellement

    31/12/2016

    Vale

    ur

    nett

    e c

    om

    pta

    ble

    des

    actifs

    dpr

    ci

    s

    indiv

    iduelle

    ment

    Ventilation par anciennet d'impay des encours en

    souffrance

    31/12/2015

    Retrait

    9

    0 jours

    > 9

    0 jours

    180jo

    urs

    > 1

    80 jours

    1

    an

    > 1

    an

    Vale

    ur

    com

    pta

    ble

    des a

    ctifs

    financie

    rs e

    n

    souff

    rance

    Instruments de capitaux propres - - - - - 2 158 1 337

    Instruments de dettes - - - - - 55 611

    Administration gnrale - - - - - - -

    Banques centrales - - - - - - -

    Etablissements de crdit - - - - - 8 151

    Grandes entreprises - - - - - 47 460

    Clientle de dtail - - - - - - -

    Prts et avances 5 345 230 156 98 5 829 7 416 11 211

    Administration gnrale 72 1 - - 73 15 66

    Banques centrales - - - - - - -

    Etablissements de crdit 239 1 19 2 261 46 468

    Grandes entreprises 2 566 120 92 58 2 836 4 633 6 569

    Clientle de dtail 2 468 108 45 38 2 659 2 722 4 108

    5 345 230 156 98 5 829 9 629 13 159

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    Ventilation par anciennet d'impay des encours en

    souffrance

    Vale

    ur

    nett

    e c

    om

    pta

    ble

    des a

    ctifs

    dpr

    ci

    s

    indiv

    iduelle

    ment

    Dpr

    cia

    tions d

    'actifs

    financie

    rs

    indiv

    iduelle

    ment

    et

    colle

    ctivem

    ent

    test

    s

    Total Actifs financiers en souffrance ou

    dprcis individuellement

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    92

    3.2 Risque de march

    (cf. Chapitre Facteurs de risque Risque de march)

    OPERATIONS SUR INSTRUMENTS DRIVS : ANALYSE PAR DURE RSIDUELLE

    La ventilation des valeurs de march des instruments drivs est prsente par maturit

    contractuelle rsiduelle.

    Instruments drivs de couverture juste valeur actif

    Instruments drivs de couverture juste valeur passif

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans 1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans

    - - - 3 871 6 115 10 799 20 785 24 137

    3 816 6 089 10 796 20 701 24 002

    - -

    54 26 3 83 135

    1 - - 1 -

    - - - 337 99 89 525 180

    324 97 89 510 178

    13 2 - 15 2

    - - - 14 - - 14 13

    14 - - 14 13

    - - - 4 222 6 214 10 888 21 324 24 330

    593 11 - 604 476

    - - - 4 815 6 225 10 888 21 928 24 806

    . Options de change

    . Drivs sur actions & indices boursiers

    Sous-total

    . Oprations de change terme

    Total juste valeur des instruments drivs

    de couverture - Actif

    Autres instruments

    Total en valeur de

    march

    Instruments de taux d'intrt

    . Oprations fermes de change

    . Options de taux

    . Caps - floors - collars

    . Autres instruments conditionnels

    Instruments de devises et or

    31/12/2016

    Oprations sur marchs organiss Oprations de gr gr Total en

    valeur de

    march

    . Swaps de taux d'intrts

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans 1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans

    - - - 2 677 5 442 9 341 17 460 23 274

    2 654 5 416 9 339 17 409 23 167

    - - - - -

    23 26 2 51 107

    - - - - -

    - - - 150 44 10 204 232

    137 42 10 189 230

    13 2 - 15 2

    - - - 5 - - 5 15

    5 - - 5 15

    - - - 2 832 5 486 9 351 17 669 23 521

    221 - - 221 186

    - - - 3 053 5 486 9 351 17 890 23 707

    . Caps - floors - collars

    . Autres instruments conditionnels

    Instruments de devises et or

    . Oprations fermes de change

    Autres instruments

    . Drivs sur actions & indices boursiers

    Sous-total

    . Oprations de change terme

    Total juste valeur des instruments drivs

    de couverture - Passif

    Total en valeur de

    march

    Instruments de taux d'intrt

    . Options de change

    31/12/2016

    Oprations sur marchs organiss Oprations de gr gr Total en

    valeur de

    march

    . Swaps de taux d'intrts

    . Options de taux

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    93

    Instruments drivs de transaction juste valeur actif

    Instruments drivs de transaction juste valeur passif

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans 1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans

    292 1 016 2 111 9 374 23 723 70 658 107 174 119 968

    . Futures 281 1 006 2 111 - - - 3 398 2 410

    - - - 206 61 - 267 410

    - - - 7 657 18 836 47 392 73 885 81 977

    - - - 454 1 808 21 267 23 529 27 227

    - - - 1 057 3 018 1 999 6 074 7 917

    11 10 - - - - 21 27

    - 4 - 8 229 4 760 2 329 15 322 12 918

    - - - 7 222 3 300 1 856 12 378 8 470

    - 4 - 1 007 1 460 473 2 944 4 448

    36 210 33 955 4 508 691 6 433 7 530

    36 210 33 723 4 062 606 5 670 5 128

    - - - 7 - - 7 -

    - - - - - - - -

    - - - 174 446 84 704 2 391

    - - - 51 - 1 52 11

    328 1 230 2 144 18 558 32 991 73 678 128 929 140 416

    - - - 17 131 3 246 2 20 379 15 327

    328 1 230 2 144 35 689 36 237 73 680 149 308 155 743

    Instruments de taux d'intrt

    . FRA

    . Drivs sur actions & indices boursiers

    . Drivs sur mtaux prcieux

    . Drivs de crdits

    . Autres

    Sous-total

    . Drivs sur produits de base

    . Swaps de taux d'intrts

    . Options de taux

    . Caps - floors - collars

    . Autres instruments conditionnels

    . Oprations de change terme

    Total juste valeur des instruments drivs

    de transaction - Actif

    Instruments de devises et or

    . Oprations fermes de change

    . Options de change

    Autres instruments

    Total en valeur de

    march

    31/12/2016

    Oprations sur marchs organiss Oprations de gr gr Total en

    valeur de

    march

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans 1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans

    100 955 1 620 11 216 23 690 71 211 108 792 120 153

    . Futures 98 954 1 620 - - - 2 672 2 074

    - - - 198 67 - 265 397

    - - - 10 205 18 052 46 868 75 125 80 656

    - - - 258 2 478 21 476 24 212 27 917

    - - - 550 3 093 2 867 6 510 9 015

    2 1 - 5 - - 8 94

    9 8 2 8 322 4 353 2 702 15 396 12 075

    - - - 7 260 3 797 1 978 13 035 8 363

    9 8 2 1 062 556 724 2 361 3 712

    36 149 55 911 3 826 784 5 761 8 394

    36 149 55 572 3 096 721 4 629 5 517

    - - - - - - - 1

    - - - - - - - -

    - - - 280 727 49 1 056 2 843

    - - - 59 3 14 76 33

    145 1 112 1 677 20 449 31 869 74 697 129 949 140 622

    - - - 15 651 2 652 228 18 531 13 120

    145 1 112 1 677 36 100 34 521 74 925 148 480 153 742

    . Autres

    . Drivs sur produits de base

    Instruments de taux d'intrt

    . Drivs sur mtaux prcieux

    Sous-total

    . Oprations de change terme

    Total juste valeur des instruments drivs

    de transaction - Passif

    Total en valeur de

    march

    . Drivs de crdits

    . FRA

    . Swaps de taux d'intrts

    . Options de taux

    . Caps - floors - collars

    . Autres instruments conditionnels

    Instruments de devises et or

    . Oprations fermes de change

    . Options de change

    Autres instruments

    . Drivs sur actions & indices boursiers

    31/12/2016

    Oprations sur marchs organiss Oprations de gr gr Total en

    valeur de

    march

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    94

    OPRATIONS SUR INSTRUMENTS DRIVS : MONTANT DES ENGAGEMENTS

    RISQUE DE CHANGE

    Contribution des diffrentes devises au bilan consolid

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    10 900 593 11 458 163

    7 676 655 7 621 685

    8 784 40 395

    1 720 797 1 962 953

    . Options de taux 795 660 971 881

    598 247 763 180

    . Autres instruments conditionnels 100 450 98 069

    3 982 012 4 047 074

    3 592 037 3 561 272

    389 975 485 802

    127 641 320 258

    61 597 60 144

    2 809 308

    3 7

    63 228 259 795

    4 4

    15 010 246 15 825 495

    516 900 408 137

    15 527 146 16 233 632

    Total encours

    notionnel

    Instruments de taux d'intrt :

    . Futures

    . FRA

    Total encours

    notionnel

    . Autres

    Sous-total

    . Oprations de change terme

    . Swaps de taux d'intrts

    Total Notionnels

    Instruments de devises et or :

    . Oprations fermes de change

    . Options de change

    Autres instruments :

    . Drivs sur actions & indices boursiers

    . Drivs sur mtaux prcieux

    . Drivs sur produits de base

    . Drivs de crdits

    . Caps - floors - collars

    (en millions d'euros) Actif Passif Actif Passif

    EUR 1 234 376 1 253 168 1 237 339 1 239 600

    Autres devises de l'Union europenne 33 900 32 576 29 298 35 048

    USD 177 610 173 897 187 463 190 731

    JPY 29 211 29 254 31 917 28 676

    Autres devises 49 135 35 337 43 277 35 239

    Total bilan 1 524 232 1 524 232 1 529 294 1 529 294

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    95

    Dtail des emprunts obligataires et des dettes subordonnes par monnaie d'mission

    3.3 Risque de liquidit et de financement

    (cf. Chapitre Facteurs de risque Gestion du bilan )

    PRETS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET SUR LA CLIENTLE

    PAR DURE RSIDUELLE

    Emprunts

    obligataires

    Dettes

    subordonnes

    dure

    dtermine

    Dettes

    subordonnes

    dure

    indtermine

    Emprunts

    obligataires

    Dettes

    subordonnes

    dure

    dtermine

    Dettes

    subordonnes

    dure

    indtermine

    61 385 19 668 1 844 61 033 18 022 3 014

    436 740 744 526 1 163 1 143

    9 893 2 555 2 294 9 558 2 702 2 220

    4 920 721 - 4 297 358 -

    3 415 312 165 3 005 329 198

    80 049 23 996 5 047 78 419 22 574 6 575

    JPY

    Autres devises

    Total

    (en millions d'euros)

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    EUR

    Autres devises de l'Union europenne

    USD

    102 130 86 196 123 238 70 983 727 383 274

    86 103 35 067 127 647 104 028 4 213 357 058

    188 233 121 263 250 885 175 011 4 940 740 332

    (11 240)

    729 092Total Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la

    clientle

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Total

    Prts et crances mis sur les tablissements de crdit (y compris

    oprations internes au Crdit Agricole)

    Prts et crances mis sur la clientle (dont location-financement)

    Total

    Dprciations

    Indtermine

    86 988 92 814 123 514 63 466 807 367 589

    81 518 35 563 119 168 100 789 4 776 341 814

    168 506 128 377 242 682 164 255 5 583 709 403

    (11 210)

    698 193Total Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la

    clientle

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Total

    Prts et crances mis sur les tablissements de crdit (y compris

    oprations internes au Crdit Agricole)

    Prts et crances mis sur la clientle (dont location-financement)

    Total

    Dprciations

    Indtermine

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    96

    DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT ET LA CLIENTLE PAR DURE

    RSIDUELLE

    DETTES REPRSENTES PAR UN TITRE ET DETTES SUBORDONNES

    51 364 11 475 28 871 20 589 29 112 328

    442 298 36 505 36 427 5 587 1 011 521 828

    493 662 47 980 65 298 26 176 1 040 634 156

    (en millions d'euros)

    > 1 an

    5 ans> 5 ans

    Dettes envers les tablissements de crdit (y compris oprations

    internes au Crdit Agricole)

    Dettes envers la clientle

    Total Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle

    Total Indtermine

    31/12/2016

    3 mois> 3 mois

    1 an

    62 090 19 175 35 131 22 651 398 139 445

    427 662 32 127 38 747 5 907 1 284 505 727

    489 752 51 302 73 878 28 558 1 682 645 172

    3 mois> 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Total

    (en millions d'euros)

    Total Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle

    31/12/2015

    Retrait

    Dettes envers la clientle

    Indtermine

    Dettes envers les tablissements de crdit (y compris oprations

    internes au Crdit Agricole)

    Dettes reprsentes par un titre

    62 78 7 - - 147

    237 3 282 5 435 6 173 - 15 127

    40 740 16 573 3 390 158 - 60 861

    5 952 8 093 27 885 38 119 - 80 049

    865 983 1 248 - - 3 096

    47 856 29 009 37 965 44 450 - 159 280

    Dettes subordonnes

    815 175 7 394 15 611 - 23 995

    Dettes subordonnes dure indtermine 91 1 - - 4 956 5 048

    Dpt de garantie caractre mutuel - - - - 163 163

    Titres et emprunts participatifs - - - 1 120 121

    906 176 7 394 15 612 5 239 29 327

    Dettes subordonnes dure dtermine

    Total Dettes subordonnes

    Titres du march interbancaire

    Titres de crances ngociables

    Emprunts obligataires

    Autres dettes reprsentes par un titre

    Total Dettes reprsentes par un titre

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    3 mois> 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans TotalIndtermine

    Bons de caisse

    Dettes reprsentes par un titre

    72 93 9 - - 174

    138 1 190 7 430 7 703 - 16 461

    42 119 16 569 1 261 146 - 60 095

    2 768 35 919 25 682 14 050 - 78 419

    1 092 1 295 996 9 - 3 392

    46 189 55 066 35 378 21 908 - 158 541

    Dettes subordonnes

    - 802 9 344 12 428 - 22 574

    Dettes subordonnes dure indtermine 1 151 11 - 6 412 6 575

    Dpt de garantie caractre mutuel - - - - 154 154

    Titres et emprunts participatifs - - - 1 120 121

    1 953 9 355 12 429 6 686 29 424

    Autres dettes reprsentes par un titre

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    3 mois> 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Total

    Total Dettes reprsentes par un titre

    Dettes subordonnes dure dtermine

    Total Dettes subordonnes

    Bons de caisse

    Titres du march interbancaire

    Titres de crances ngociables

    Emprunts obligataires

    Indtermine

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    97

    GARANTIES FINANCIRES EN RISQUE DONNES PAR MATURIT ATTENDUE

    Les montants prsents correspondent au montant attendu dappel des garanties financires en

    risque, c'est--dire qui ont fait lobjet de provisions ou qui sont sous surveillance.

    3.4 Couverture des risques de flux de trsorerie et de juste valeur sur

    taux dintrts et de change

    (cf. Chapitre Facteurs de risques Gestion du bilan )

    COUVERTURE DE JUSTE VALEUR

    Les couvertures de juste valeur modifient le risque induit par les variations de juste valeur dun

    instrument taux fixe causes par des changements de taux dintrts. Ces couvertures

    transforment des actifs ou des passifs taux fixe en lments taux variable.

    Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prts, de titres, de

    dpts et de dettes subordonnes taux fixe.

    COUVERTURE DE FLUX DE TRSORERIE

    Les couvertures de flux de trsorerie modifient notamment le risque inhrent la variabilit des

    flux de trsorerie lis des instruments portant intrt taux variable.

    Les couvertures de flux de trsorerie comprennent notamment les couvertures de prts et de

    dpts taux variable.

    COUVERTURE DUN INVESTISSEMENT NET EN DEVISE

    Les couvertures des investissements nets en devises modifient le risque inhrent aux

    fluctuations des taux de change lies aux participations dans les filiales en devise trangres.

    105 43 148

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Total

    Garanties financires donnes

    Indtermin

    138 42 - - - 180Garanties financires donnes

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans TotalIndtermin

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    98

    INSTRUMENTS DRIVS DE COUVERTURE

    3.5 Risques oprationnels

    (cf. Chapitre Facteurs de risque Risques oprationnels )

    3.6 Gestion du capital et ratios rglementaires

    Conformment la rglementation prudentielle bancaire qui transpose en droit franais les

    directives europennes adquation des fonds propres des entreprises dinvestissement et des

    tablissements de crdit et conglomrats financiers , le groupe Crdit Agricole S.A. est

    soumis au respect du ratio de solvabilit et des ratios relatifs la liquidit, la division des risques

    ou les quilibres de bilan.

    La gestion des fonds propres du groupe Crdit Agricole S.A. est conduite de faon respecter

    les niveaux de fonds propres prudentiels au sens de la Directive europenne 2013/36 et du

    rglement europen 575/2013 depuis le 1er janvier 2014 et exigs par les autorits comptentes,

    la Banque centrale europenne (BCE) et lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution

    (ACPR) afin de couvrir les risques pondrs au titre des risques de crdit, des risques

    oprationnels et des risques de march.

    Le dispositif prudentiel a t renforc par la rforme Ble 3 qui consiste notamment renforcer

    la qualit et la quantit des fonds propres rglementaires requis, mieux apprhender les

    risques, inclure des coussins de capital et des exigences supplmentaires au terme de la

    liquidit et du levier. Certaines dispositions sappliquent de manire progressive jusquau 31

    dcembre 2017, de mme pour lexigence de coussins en capital qui atteindra la cible en 2019.

    Toutefois, le rgulateur a maintenu les exigences de fonds propres au titre des niveaux plancher

    (lexigence Ble 3 ne pouvant tre infrieure 80% de lexigence Ble 1).

    Montant

    positive ngative Notionnel positive ngative

    Couverture de juste valeur 19 810 17 652 909 682 22 665 23 579 959 436

    Taux d'intrt 18 757 17 359 853 243 22 099 23 251 898 121

    Instruments de capitaux propres - - - 1 1 -

    Change 1 053 293 56 439 565 327 61 315

    Crdit - - - - - -

    Matires premires - - - - - -

    Autres - - - - - -

    Couverture de flux de trsorerie 2 106 173 32 131 2 111 105 27 376

    Taux d'intrt 2 028 101 26 360 2 039 22 21 824

    Instruments de capitaux propres 14 5 191 12 14 182

    Change 64 67 5 580 60 69 5 370

    Crdit - - - - - -

    Matires premires - - - - - -

    Autres - - - - - -

    Couvertures d'investissements nets dans une

    activit l'tranger12 65 5 612 30 23 4 925

    Total instruments drivs de couverture 21 928 17 890 947 425 24 806 23 707 991 737

    (en millions d'euros)

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Valeur de march Valeur de march Montant

    notionnel

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    99

    Le niveau plancher a t supprim. Cependant linformation relative aux exigences Ble 1 reste

    obligatoire et est prvue jusqu la fin de la priode transitoire en fin 2017.

    Les fonds propres sont rpartis en trois catgories :

    les fonds propres de base de catgorie 1 ou Common Equity Tier 1 (CET1), dtermins

    partir des capitaux propres du Groupe et retraits notamment de certains instruments

    de capital qui sont classs en Additional Tier 1 (AT1) et des immobilisations

    incorporelles ;

    les fonds propres de catgorie 1 ou Tier 1, constitus du Common Equity Tier 1 et des

    fonds propres additionnels de catgorie 1 ou Additional Tier 1 ;

    les fonds propres globaux, qui sont constitus des fonds propres de catgorie 1 et des

    fonds propres de catgorie 2 composs dinstruments subordonns ayant une maturit

    minimale lmission de 5 ans.

    Pour tre reconnus en Ble 3, les instruments de fonds propres de catgorie 1 et de catgorie 2

    doivent rpondre des critres dinclusion plus exigeants. Si ces instruments ne sont pas

    ligibles Ble 3, ils font lobjet dune clause de grand-pre qui stale sur 10 ans jusqu fin

    2021 pour les liminer des fonds propres de faon progressive.

    Les dductions relatives aux participations dans dautres tablissements de crdit viennent

    minorer le total de ces fonds propres et simputent respectivement selon le type de linstrument

    sur les montants du CET1, du Tier 1 (AT1) et du Tier 2. Elles sappliquent galement aux

    dtentions dans le secteur des assurances quand ltablissement nest pas soumis

    lapplication de la directive conglomrat financier, sinon les valeurs de mise en quivalence

    des titres des entreprises dassurances dtenues dans le Groupe sont pondres en risques.

    En 2016, comme en 2015, et selon la rglementation en vigueur, le groupe Crdit Agricole S.A.

    a rpondu aux exigences rglementaires.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    100

    4. Notes relatives au compte de rsultat net et gains et pertes

    comptabiliss directement en capitaux propres

    4.1 Produits et Charges dintrts

    (1) Dont 149 millions d'euros sur crances dprcies individuellement au 31 dcembre 2016 contre 151 millions

    d'euros au 31 dcembre 2015.

    4.2 Commissions nettes

    1 184 947

    3 455 3 961

    10 472 10 973

    6 287 6 483

    547 596

    2 322 2 516

    725 745

    58 48

    Produits d'intrts (1) 25 050 26 269

    (870) (850)

    (1 276) (1 533)

    (5 072) (5 185)

    (3 798) (4 440)

    (1 380) (1 373)

    (727) (1 156)

    (188) (174)

    Charges d'intrts (13 311) (14 711)

    Sur dettes subordonnes

    Intrts courus et chus des instruments de couverture

    Sur oprations de location-financement

    Sur dettes reprsentes par un titre

    Sur oprations internes au Crdit Agricole

    Sur oprations avec la clientle

    Sur oprations de location-financement

    Autres intrts et produits assimils

    Sur oprations avec les tablissements de crdit

    31/12/2015

    Retrait

    Intrts courus et chus des instruments de couverture

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    Sur oprations avec les tablissements de crdit

    Sur oprations internes au Crdit Agricole

    Sur oprations avec la clientle

    Intrts courus et chus sur actifs financiers disponibles la vente

    Intrts courus et chus sur actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Sur oprations avec les tablissements de crdit 184 (42) 142 161 (34) 127

    Sur oprations internes au Crdit Agricole 798 (765) 33 794 (880) (86)

    Sur oprations avec la clientle 1 916 (193) 1 723 1 893 (194) 1 699

    Sur oprations sur titres 43 (83) (40) 56 (78) (22)

    Sur oprations de change 32 (34) (2) 37 (38) (1)

    Sur oprations sur instruments drivs et autres

    oprations de hors bilan265 (167) 98 250 (151) 99

    Sur moyens de paiement et autres prestations de

    services bancaires et financiers 2 082 (3 287) (1 205) 2 093 (3 152) (1 059)

    Gestion d'OPCVM, fiducie et activits analogues 2 694 (597) 2 097 2 873 (711) 2 162

    Produits nets des commissions 8 014 (5 168) 2 846 8 157 (5 238) 2 919

    Charges Net(en millions d'euros)

    31/12/2016

    Produits Charges Net

    31/12/2015

    Retrait

    Produits

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    101

    4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste valeur par

    rsultat

    Limpact du spread metteur de Crdit Agricole CIB, en Produit net bancaire, est une charge de

    158 millions deuros au 31 dcembre 2016 contre un produit de 245 millions deuros au 31

    dcembre 2015.

    Le rsultat de la comptabilit de couverture se dcompose comme suit :

    (1) Impact de - 381 millions deuros li au remboursement anticip de prts macro-couverts (cf Note 2.5).

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dividendes reus 691 514

    Plus ou moins-values latentes ou ralises sur

    actif/passif la juste valeur par rsultat par nature799 1 232

    Plus ou moins-values latentes ou ralises sur

    actif/passif la juste valeur par rsultat sur option562 2 322

    Solde des oprations de change et instruments

    financiers assimils (hors rsultat des couvertures

    d'investissements nets des activits l'tranger)

    682 (290)

    Rsultat de la comptabilit de couverture (397) (21)

    Gains ou pertes nets sur instruments financiers

    la juste valeur par rsultat2 337 3 757

    (en millions d'euros) Profits Pertes Net

    Couvertures de juste valeur 3 370 (3 366) 4

    Variations de juste valeur des lments couverts attribuables aux risques couverts 1 267 (1 492) (225)

    Variations de juste valeur des drivs de couverture (y compris cessations de couvertures) 2 103 (1 874) 229

    Couvertures de flux de trsorerie - - -

    Variations de juste valeur des drivs de couverture - partie inefficace

    Couvertures d'investissements nets dans une activit l'tranger - - -

    Variations de juste valeur des drivs de couverture - partie inefficace -

    Couvertures de la juste valeur de l'exposition au risque de taux d'intrt d'un portefeuille

    d'instruments financiers (1)25 089 (25 490) (401)

    Variations de juste valeur des lments couverts 11 585 (13 686) (2 101)

    Variations de juste valeur des drivs de couverture 13 504 (11 804) 1 700

    Couvertures de l'exposition des flux de trsorerie d'un portefeuille d'instruments financiers au

    risque de taux d'intrt- - -

    Variations de juste valeur de l'instrument de couverture - partie inefficace -

    Total Rsultat de la comptabilit de couverture 28 459 (28 856) (397)

    31/12/2016

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    102

    4.4 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la vente

    (1) Hors Rsultat de cession sur actifs financiers disponibles la vente revenu fixe dprcis durablement

    mentionns en note 4.8 "Cot du risque".

    4.5 Produits et charges nets des autres activits

    (1) La baisse de 1 177 millions d'euros des Autres produits nets de l'activit d'assurance rsulte principalement

    d'une diminution de la collecte nette.

    (2) La baisse de la dotation aux provisions techniques des contrats d'assurance de 2 632 millions d'euros est

    essentiellement due la baisse de la dotation aux provisions mathmatiques sur les contrats en euros pour 1 939

    millions deuros, en lien avec la diminution de la collecte, ainsi qu' la diminution de la dotation la provision pour

    participation aux excdents pour 632 millions d'euros.

    (en millions d'euros) Profits Pertes Net

    Couvertures de juste valeur 4 202 (4 204) (2)

    Variations de juste valeur des lments couverts attribuables aux risques couverts 2 207 (1 326) 881

    Variations de juste valeur des drivs de couverture (y compris cessations de couvertures) 1 995 (2 878) (883)

    Couvertures de flux de trsorerie - - -

    Variations de juste valeur des drivs de couverture - partie inefficace - - -

    Couvertures d'investissements nets dans une activit l'tranger - - -

    Variations de juste valeur des drivs de couverture - partie inefficace - - -

    Couvertures de la juste valeur de l'exposition au risque de taux d'intrt d'un portefeuille

    d'instruments financiers 10 795 (10 814) (19)

    Variations de juste valeur des lments couverts 5 428 (5 378) 50

    Variations de juste valeur des drivs de couverture 5 367 (5 436) (69)

    Couvertures de l'exposition des flux de trsorerie d'un portefeuille d'instruments financiers au

    risque de taux d'intrt- - -

    Variations de juste valeur de l'instrument de couverture - partie inefficace - - -

    Total Rsultat de la comptabilit de couverture 14 997 (15 018) (21)

    31/12/2015 Retrait

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dividendes reus 1 117 739

    Plus ou moins-values de cessions ralises sur actifs financiers

    disponibles la vente (1)1 375 2 149

    Pertes sur titres dprcis durablement (titres de capitaux

    propres)(267) (282)

    Plus ou moins-values de cessions ralises sur actifs financiers

    dtenus jusqu' l'chance et sur prts et crances(26) (4)

    Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la

    vente 2 199 2 602

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation (3) (8)

    Participation aux rsultats des assurs bnficiaires de contrats d'assurance - -

    Autres produits nets de l'activit d'assurance (1) 8 281 9 458

    Variation des provisions techniques des contrats d'assurance (2) (10 913) (13 545)

    Produits nets des immeubles de placement 159 202

    Autres produits (charges) nets 208 251

    Produits (charges) des autres activits (2 268) (3 642)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    103

    4.6 Charges gnrales dexploitation

    HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

    La rpartition par cabinet et par type de mission des honoraires des Commissaires aux comptes

    des socits du groupe Crdit Agricole S.A. intgres globalement est la suivante au titre de

    2016 :

    Collge des Commissaires aux comptes de Crdit Agricole S.A.

    (1) Pour 2016, prestations du 1

    er janvier au 16 juin 2016

    (2) Pour 2016, prestations partir du 17 juin 2016

    Autres Commissaires aux comptes intervenant sur les socits du groupe Crdit Agricole S.A.,

    consolides par intgration globale

    (1) Pour 2016, prestations du 1

    er janvier au 16 juin 2016

    (2) Pour 2016, prestations partir du 17 juin 2016

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Charges de personnel (6 591) (6 508)

    Impts et taxes (693) (737)

    Services extrieurs et autres charges gnrales d'exploitation (3 708) (3 686)

    Charges gnrales d'exploitation (10 992) (10 931)

    (en milliers d'euros hors taxes) 2016 2015 2016 2015

    Commissariat aux comptes, certification, examen

    des comptes individuels et consolids14 983 14 308 11 643 12 026 26 626

    Emetteur 1 961 1 758 1 925 1 705 3 886

    Filiales intgres globalement 13 022 12 550 9 718 10 321 22 740

    Autres services 6 487 3 732 7 892 7 029 14 379

    Autres diligences et prestations directement lies la

    mission du Commissaire aux comptes (1)4 763 3 392 3 712 4 172 8 475

    Emetteur 785 726 1 051 1 052 1 836

    Filiales intgres globalement 3 978 2 666 2 661 3 120 6 639

    Autres prestations (1) 395 340 1 719 2 857 2 114

    Services autres que la certification des comptes (2) 1 329 2 461 3 790

    Total 21 470 18 040 19 535 19 055 41 005

    Ernst & Young PricewaterhouseCoopersTotal 2016

    (en milliers d'euros hors taxes) 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015

    Commissariat aux comptes, certification, examen

    des comptes individuels et consolids1 151 1 161 282 471 83 141 349 287 1 865

    Autres services 10 - 55 46 4 9 24 22 93

    Autres diligences et prestations directement lies la

    mission du Commissaire aux comptes (1)- - 35 46 4 9 24 22 63

    Services autres que la certification des comptes (2) 10 20 - - 30

    Total 1 161 1 161 337 517 87 150 373 309 1 958

    Total

    2016

    Mazars KPMG Deloitte Autres

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    104

    4.7 Dotations aux amortissements et aux dprciations des

    immobilisations corporelles et incorporelles

    4.8 Cot du risque

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dotations aux amortissements (694) (651)

    Immobilisations corporelles (381) (363)

    Immobilisations incorporelles (313) (288)

    Dotations (reprises) aux dprciations (8) (1)

    Immobilisations corporelles (8) 8

    Immobilisations incorporelles - (9)

    Dotations aux amortissements et aux dprciations

    des immobilisations corporelles et incorporelles(702) (652)

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dotations aux provisions et aux dprciations (3 861) (4 081)

    Actifs financiers disponibles la vente revenu fixe - (150)

    Prts et crances (3 390) (3 014)

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance - -

    Autres actifs (59) (60)

    Engagements par signature (87) (100)

    Risques et charges (325) (757)

    Reprises de provisions et de dprciations 2 154 1 884

    Actifs financiers disponibles la vente revenu fixe 14 31

    Prts et crances 1 883 1 407

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance - -

    Autres actifs 10 4

    Engagements par signature 46 104

    Risques et charges 201 338

    Dotations nettes de reprises des dprciations et

    provisions(1 707) (2 197)

    Plus ou moins-values de cessions ralises sur actifs

    financiers disponibles la vente revenu fixe dprcis (13) (31)

    Pertes sur prts et crances irrcouvrables non dprcis (196) (208)

    Rcuprations sur prts et crances amortis 179 230

    Dcotes sur crdits restructurs (23) (41)

    Pertes sur engagements par signature - -

    Autres pertes (27) (46)

    Autres produits - -

    Cot du risque (1 787) (2 293)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    105

    4.9 Gains ou pertes nets sur autres actifs

    4.10 Impts

    CHARGE DIMPT

    RCONCILIATION DU TAUX DIMPT THORIQUE AVEC LE TAUX DIMPT CONSTAT

    AU 31 DCEMBRE 2016

    Le taux dimpt thorique est le taux dimposition de droit commun (y compris la contribution

    sociale additionnelle) des bnfices taxables en France au 31 dcembre 2016.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation (45) 1

    Plus-values de cession 13 12

    Moins-values de cession (58) (11)

    Titres de capitaux propres consolids (7) 8

    Plus-values de cession - 30

    Moins-values de cession (7) (22)

    Produits (charges) nets sur oprations de regroupement - 29

    Gains ou pertes nets sur autres actifs (52) 38

    31/12/2016 31/12/2015

    (253) (1 083)

    (442) 185

    (695) (898)

    (en millions d'euros)

    Charge d'impt courant

    Charge d'impt diffr

    Charge d'impt de la priode

    Base Taux d'impt Impt

    3 320 34,43% (1 143)

    Effet des diffrences permanentes (9,31%) 309

    (4,06%) 135

    1,60% (53)

    (4,36%) 145

    Changement de taux 4,84% (161)

    (2,20%) 73

    20,93% (695)Taux et charge effectifs d'impt

    Effet des autres lments

    (en millions d'euros)

    Rsultat avant impt, dprciations d'carts d'acquisition,

    activits abandonnes et rsultats des entreprises mises

    en quivalence

    Effet des diffrences de taux d'imposition des entits

    trangres

    Effet des pertes de l'exercice, de l'utilisation des reports

    dficitaires et des diffrences temporaires

    Effet de l'imposition taux rduit

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    106

    AU 31 DCEMBRE 2015 RETRAIT

    Le taux d'impt thorique est le taux d'imposition de droit commun (y compris la contribution

    sociale additionnelle et la contribution exceptionnelle sur limpt sur les socits) des bnfices

    taxables en France au 31 dcembre 2015.

    Base Taux d'impt Impt

    3 356 38,00% (1 275)

    Effet des diffrences permanentes (0,77%) 26

    (7,48%) 251

    1,73% (58)

    (2,50%) 84

    (2,21%) 74

    26,77% (898)

    (en millions d'euros)

    Rsultat avant impt, dprciations d'carts d'acquisition,

    activits abandonnes et rsultats des entreprises mises

    en quivalence

    Effet des diffrences de taux d'imposition des entits

    trangres

    Effet des pertes de l'exercice, de l'utilisation des reports

    dficitaires et des diffrences temporaires

    Effet de l'imposition taux rduit

    Taux et charge effectifs d'impt

    Effet des autres lments

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    107

    4.11 Variation des gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres

    DTAIL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX

    PROPRES

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables

    Gains et pertes sur carts de conversion (245) 455

    Ecart de rvaluation de la priode -

    Transferts en rsultat -

    Autres variations (245) 455

    Gains et pertes sur actifs disponibles la vente 158 21

    Ecart de rvaluation de la priode 877 747

    Transferts en rsultat (735) (420)

    Autres variations 16 (306)

    Gains et pertes sur instruments drivs de couverture (64) (206)

    Ecart de rvaluation de la priode (64) (124)

    Transferts en rsultat - (2)

    Autres variations - (80)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence39 116

    Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables hors entreprises mises en quivalence172 73

    Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence4 (4)

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises sur activits abandonnes (238) 94

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables(174) 549

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables

    Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi (127) (38)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des entreprises mises en quivalence(9) (6)

    Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables hors entreprises mises en quivalence23 3

    Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables des entreprises mises en quivalence1 -

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des entreprises sur activits abandonnes33 7

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables(79) (34)

    -

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres (253) 515

    Dont part du Groupe (141) 539

    Dont participations ne donnant pas le contrle (112) (24)

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    108

    DTAIL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ET EFFETS DIMPT

    (en millions d'euros)

    Brut ImptNet

    d'impt

    Net dont

    part

    Groupe

    Brut ImptNet

    d'impt

    Net dont

    part

    Groupe

    Brut ImptNet

    d'impt

    Net dont

    part

    Groupe

    Gains et pertes sur carts de conversion 430 - 430 423 (245) - (245) (153) 185 - 185 270

    Gains et pertes sur actifs disponibles la vente 4 865 (1 324) 3 541 3 473 158 130 288 306 5 023 (1 194) 3 829 3 779

    Gains et pertes sur instruments drivs de couverture 1 045 (355) 690 675 (64) 42 (22) (23) 981 (313) 668 652

    6 340 (1 679) 4 661 4 571 (151) 172 21 130 6 189 (1 507) 4 682 4 701

    322 (1) 321 314 39 4 43 41 361 3 364 355

    322 (56) 266 266 (294) 56 (238) (235) 28 - 28 31

    6 984 (1 736) 5 248 5 151 (406) 232 (174) (64) 6 578 (1 504) 5 074 5 087

    (630) 186 (444) (421) (127) 23 (104) (102) (757) 209 (548) (523)

    (630) 186 (444) (421) (127) 23 (104) (102) (757) 209 (548) (523)

    (26) 2 (24) (24) (9) 1 (8) (8) (35) 3 (32) (32)

    (50) 17 (33) (33) 50 (17) 33 33 - - - -

    (706) 205 (501) (478) (86) 7 (79) (77) (792) 212 (580) (555)

    6 278 (1 531) 4 747 4 673 (492) 239 (253) (141) 5 786 (1 292) 4 494 4 532

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des entreprises sur activits abandonnes

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises sur activits abandonnes

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des entreprises mises en quivalence

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres recyclables

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres non recyclables

    Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres non recyclables, hors entreprises mises en

    quivalence

    31/12/2016

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres recyclables, hors entreprises mises en quivalence

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence

    31/12/2015

    Retrait

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres recyclables

    Variation

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres non recyclables

    Gains et pertes comptabiliss directement en capitaux

    propres

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    109

    5. Informations sectorielles

    DFINITION DES SECTEURS OPRATIONNELS

    En application dIFRS 8, les informations prsentes sont fondes sur le reporting interne utilis

    par le Comit excutif pour le pilotage du groupe Crdit Agricole S.A., lvaluation des

    performances et laffectation des ressources aux secteurs oprationnels identifis.

    Les secteurs oprationnels prsents dans le reporting interne correspondent aux mtiers du

    Groupe.

    Ces secteurs oprationnels sont modifis compter du 1er janvier 2016 pour tenir compte la

    fois du plan Ambition Stratgique 2020 et de la simplification de la structure du groupe Crdit

    Agricole S.A.

    A compter du 1er janvier 2016, la quote-part de rsultat des CCI et CCA, antrieurement

    comptabilise en Quote-part du rsultat net des entreprises mises en quivalence, cesse dtre

    comptabilise dans le rsultat du groupe Crdit Agricole S.A. Ainsi, le secteur oprationnel

    Banque de proximit en France - Caisses rgionales ne comprend aucun montant au sein

    du Groupe Crdit Agricole S.A. au 31 dcembre 2016. A compter du 3 aot 2016, la participation

    dtenue par Crdit Agricole S.A. dans les Caisses rgionales est porte par la holding Sacam

    Mutualisation intgralement dtenue par les Caisses rgionales.

    Par ailleurs, le secteur oprationnel Banque de financement et dinvestissement est

    renomm en Grandes clientles et comprend dsormais galement les activits de CACEIS

    (auparavant intgres dans le secteur Gestion de lpargne et Assurances ).

    Au 31 dcembre 2016, au sein du groupe Crdit Agricole S.A., les activits sont ainsi organises

    en six secteurs oprationnels :

    les cinq ples mtiers suivants :

    Gestion de lpargne et Assurances,

    Banque de proximit en France LCL,

    Banque de proximit linternational,

    Services financiers spcialiss,

    Grandes clientles,

    auxquels sajoute un ple "Activits hors mtiers".

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    110

    PRSENTATION DES PLES MTIERS

    1. Gestion de lpargne et Assurances

    Cette ligne mtier comprend :

    les activits dassurance :

    o assurance-vie et assurance de personnes, exerces notamment par Predica en

    France et CA Vita en Italie

    o assurance de biens et de responsabilit, exerces notamment par Pacifica

    o assurance aux emprunteurs, exercs par Crdit Agricole Creditor Insurance ;

    les activits de gestion d'actifs exerces par le groupe Amundi, offrant des solutions

    dpargne pour les particuliers et des solutions dinvestissement pour les institutionnels ;

    ainsi que les activits de gestion de fortune exerces principalement par les filiales de Crdit

    Agricole Indosuez Wealth Management (Crdit Agricole Suisse, Crdit Agricole Luxembourg,

    Crdit Foncier de Monaco, CA Indosuez Wealth, etc.).

    2. Banque de proximit en France - LCL

    Rseau national de banque de proximit, forte implantation urbaine, organis autour de quatre

    mtiers : la banque de proximit pour les particuliers, la banque de proximit pour les

    professionnels, la banque prive et la banque des entreprises.

    Loffre bancaire englobe toute la gamme des produits et services bancaires, les produits de

    gestion dactifs et dassurance et la gestion de patrimoine.

    3. Banque de proximit linternational

    Ce ple mtier comprend les filiales et les participations trangres - dont lactivit relve

    majoritairement de la banque de proximit.

    Ces filiales et participations sont principalement implantes en Europe : en Italie avec le groupe

    Cariparma, en Pologne avec Crdit Agricole Polska, ainsi quen Ukraine et en Serbie.

    Par ailleurs, des filiales sont aussi implantes sur le pourtour de la Mditerrane avec Crdit du

    Maroc et Crdit Agricole Egypt.

    Enfin, ce ple comprend aussi des banques de taille non significative. noter que Belgium CA

    SAS en Belgique a t liquide le 18 mars 2016.

    Les filiales trangres de crdit la consommation, de crdit-bail et daffacturage (filiales de

    Crdit Agricole Consumer Finance, de Crdit Agricole Leasing & Factoring et EFL en Pologne,

    etc.) ne sont pas incluses dans ce ple mais sont affectes au ple "Services financiers

    spcialiss".

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    111

    4. Services financiers spcialiss

    Cette ligne mtier rassemble les entits du Groupe offrant des produits et services financiers

    aux particuliers, aux professionnels, aux entreprises et aux collectivits locales en France et

    ltranger. Il sagit :

    de socits de crdit la consommation autour de Crdit Agricole Consumer Finance en

    France et au travers de ses filiales ou de ses partenariats ltranger (Agos, Forso, Credit-

    Plus, Ribank, Credibom, Interbank Group et FCA Bank) ;

    des services financiers spcialiss aux entreprises, tels que laffacturage et le crdit-bail

    (groupe Crdit Agricole Leasing & Factoring, EFL).

    5. Grandes clientles

    Le ple Grandes clientles regroupe la Banque de financement et dinvestissement, se

    dcomposant elle-mme en deux mtiers principaux pour lessentiel raliss par Crdit Agricole

    CIB ainsi que les services financiers aux institutionnels CACEIS :

    la banque de financement comprend les mtiers de banque commerciale en France et

    linternational et de financements structurs. Le mtier des financements structurs consiste

    initier, structurer et financer, des oprations de grande exportation, dinvestissement,

    reposant souvent sur des srets relles (avions, bateaux, immobilier dentreprise, matires

    premires, etc.) ou encore des crdits complexes et structurs ;

    la banque de march et dinvestissement runit les activits de marchs de capitaux

    (trsorerie, change, drivs de taux et march de la dette) et celles de banque

    dinvestissement (conseil en fusions et acquisitions et primaire actions) ;

    les services financiers aux institutionnels : CACEIS Bank pour la fonction conservation et

    CACEIS Fund Administration pour la fonction administration de fonds.

    6. Activits hors mtiers

    Ce ple comprend principalement la fonction dorgane central de Crdit Agricole S.A., la gestion

    Actif-Passif et la gestion des dettes lies aux acquisitions de filiales ou de participations

    financires.

    Il inclut galement :

    le rsultat des activits de capital-investissement et de diverses autres socits du groupe

    Crdit Agricole S.A. (Uni-dition, Foncaris, etc.) ;

    les rsultats des socits de moyens, des socits immobilires dexploitation et des activits

    en rorganisation portant des immeubles affects plusieurs ples ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    112

    les effets nets de lintgration fiscale de Crdit Agricole S.A. ainsi que la rvaluation des

    dettes structures mises par Crdit Agricole CIB.

    5.1 Information sectorielle par secteur oprationnel

    Les transactions entre les secteurs oprationnels sont conclues des conditions de march.

    (1) Le spread metteur Crdit Agricole CIB est class en Activits hors mtiers pour - 158 millions deuros en Produit

    net bancaire, + 54 millions deuros dImpt sur les bnfices, - 104 millions deuros en Rsultat net dont - 2 millions

    deuros de Participations ne donnant pas le contrle.

    (1) Le spread metteur Crdit Agricole CIB est class en Activits hors mtiers pour + 245 millions deuros en Produit

    net bancaire, - 84 millions deuros dImpt sur les bnfices, + 161 millions deuros en Rsultat net dont + 5 millions

    deuros de Participations ne donnant pas le contrle.

    (en millions d'euros)

    Caisses

    rgionalesLCL

    Produit net bancaire 3 117 2 505 4 744 2 646 5 190 (1 349) 16 853

    Charges d'exploitation (2 539) (1 557) (2 156) (1 384) (3 187) (871) (11 694)

    Rsultat brut d'exploitation 578 948 2 588 1 262 2 003 (2 220) 5 159

    Cot du risque (182) (454) (9) (558) (557) (27) (1 787)

    Rsultat d'exploitation 396 494 2 579 704 1 446 (2 247) 3 372Quote-part du rsultat net des entreprises mises en

    quivalence28 208 211 71 518

    Gains ou pertes nets sur autres actifs 1 2 (2) 1 (54) (52)

    Variations de valeur des carts d'acquisition (491) (491)

    Rsultat avant impt 397 494 2 609 910 1 658 (2 721) 3 347

    Impts sur les bnfices (110) (157) (773) (210) (370) 925 (695)

    Gains ou pertes nets des activits arrtes (3) 23 11 1 272 1 303

    Rsultat net - 287 334 1 859 700 1 299 (524) 3 955

    Participations ne donnant pas le contrle - 14 101 169 91 44 (4) 415

    Rsultat net part du Groupe - 273 233 1 690 609 1 255 (520) 3 540

    31/12/2016

    Banque de proximit en

    France Banque de

    proximit

    l'international

    Services

    Financiers

    Spcialiss

    Gestion de

    l'pargne et

    Assurances

    Grandes ClientlesActivits hors

    mtiers (1)Total

    Caisses

    rgionalesLCL

    Actifs sectoriels

    dont parts dans les entreprises mises en quivalence - - - 2 095 1 863 2 302 840 7 100

    dont carts d'acquisition - 4 772 1 909 4 339 1 023 1 142 - 13 185

    Total actif - 131 841 64 121 407 372 75 687 715 642 129 569 1 524 232

    31/12/2016

    Banque de proximit en

    FranceBanque de

    proximit

    l'international

    Gestion de

    l'pargne et

    Assurances

    Services

    Financiers

    Spcialiss

    Grandes ClientlesActivits hors

    mtiersTotal

    (en millions d'euros)

    Caisses

    rgionalesLCL

    Produit net bancaire - 3 631 2 622 4 614 2 629 5 057 (1 359) 17 194

    Charges d'exploitation - (2 561) (1 532) (2 156) (1 336) (3 136) (862) (11 583)

    Rsultat brut d'exploitation - 1 070 1 090 2 458 1 293 1 921 (2 221) 5 611

    Cot du risque - (134) (589) (29) (657) (655) (229) (2 293)

    Rsultat d'exploitation - 936 501 2 429 636 1 266 (2 450) 3 318

    Quote-part du rsultat net des entreprises mises en

    quivalence- - - 25 164 60 206 455

    Gains ou pertes nets sur autres actifs - (2) 2 10 4 (7) 31 38

    Variations de valeur des carts d'acquisition - - - - - - - -

    Rsultat avant impt - 934 503 2 464 804 1 319 (2 213) 3 811

    Impts sur les bnfices - (340) (161) (844) (213) (454) 1 114 (898)

    Gains ou pertes nets des activits arrtes 1 072 - (14) 3 (1) (2) - 1 058

    Rsultat net 1 072 594 328 1 623 590 863 (1 099) 3 971

    Participations ne donnant pas le contrle - 29 102 135 106 33 50 455

    Rsultat net part du Groupe 1 072 565 226 1 488 484 830 (1 149) 3 516

    31/12/2015

    Retrait

    Banque de proximit en

    France Banque de

    proximit

    l'International

    Services

    financiers

    spcialiss

    Gestion de

    l'pargne et

    Assurances

    Grandes ClientlesActivits hors

    mtiers (1)Total

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    113

    5.2 Information sectorielle par zone gographique

    Lanalyse gographique des actifs et des rsultats sectoriels repose sur le lieu denregistrement

    comptable des activits.

    Caisses

    rgionalesLCL

    Actifs sectoriels

    dont parts dans les entreprises mises en quivalence 17 738 - 195 1 970 1 777 2 048 861 24 589

    dont carts d'acquisition - 5 263 1 961 4 172 1 022 1 131 - 13 549

    Total actif 11 254 129 129 62 737 388 441 80 295 711 091 146 347 1 529 294

    31/12/2015

    Retrait

    Banque de proximit en

    FranceBanque de

    proximit

    l'International

    Gestion de

    l'pargne et

    Assurances

    Services

    financiers

    spcialiss

    Grandes ClientlesActivits hors

    mtiersTotal

    (en millions d'euros)

    France (y compris DOM-TOM) 1 360 8 656 1 239 657 9 947 1 973 9 046 1 235 800 10 412

    Autres pays de l'Union

    europenne1 133 5 224 150 823 2 417 834 5 230 148 896 2 290

    Autres pays d'Europe 148 684 18 358 702 (360) 757 18 652 696

    Amrique du Nord 315 960 57 148 38 459 920 67 834 37

    Amriques centrale et du Sud 4 58 1 140 - 10 47 1 623 -

    Afrique et Moyen Orient 340 513 11 071 36 365 510 11 352 80

    Asie et Ocanie (hors Japon) 145 467 21 411 23 168 462 21 036 12

    Japon 95 291 24 624 22 67 222 24 101 22

    Total 3 540 16 853 1 524 232 13 185 3 516 17 194 1 529 294 13 549

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Rsultat net

    Part Groupe

    dont Produit net

    bancaire

    Actifs

    sectoriels

    dont carts

    d'acquisition

    Rsultat net

    Part Groupe

    dont Produit

    net bancaire

    Actifs

    sectoriels

    dont carts

    d'acquisition

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    114

    5.3 Spcificits de lassurance

    MARGE BRUTE DES SOCITS DASSURANCE

    (1) Dont -22 milliards d'euros de cot des rachats et des sinistres au 31 dcembre 2016 (- 21 milliards d'euros au

    31 dcembre 2015), - 2 milliards d'euros de variation de la participation aux bnfices des assurs au 31 dcembre

    2016 (- 2 milliards d'euros au 31 dcembre 2015) et - 9 milliards d'euros de variation des provisions techniques au 31

    dcembre 2016 (- 12 milliards d'euros au 31 dcembre 2015).

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Primes mises 30 775 30 369

    Variation des primes non acquises (173) (160)

    Primes acquises 30 602 30 209

    Autres produits d'exploitation 105 137

    Produits des placements 7 849 8 404

    Charges des placements (421) (315)

    Plus ou moins-values de cession des placements nettes de

    reprises de dprciation et d'amortissement894 1 746

    Variation de juste valeur des placements comptabiliss la

    juste valeur par rsultat 591 582

    Variation des dprciations sur placements (248) (243)

    Produits des placements nets de charges 8 665 10 174

    Charges de prestations des contrats (1) (33 373) (34 523)

    Produits des cessions en rassurance 536 434

    Charges des cessions en rassurance (603) (528)

    Charges ou produits nets des cessions en rassurance (67) (94)

    Frais d'acquisition des contrats (2 063) (2 046)

    Amortissement des valeurs de portefeuille et assimils (1) (1)

    Frais d'administration (1 746) (1 394)

    Autres produits et charges oprationnels courants (243) (243)

    Autres produits et charges oprationnels (12) (5)

    Rsultat oprationnel 1 867 2 214

    Charge de financement (226) (402)

    Quote-part dans les rsultats des entreprises associes - -

    Impts sur les rsultats (483) (636)

    Rsultat aprs impt des activits discontinues 23 3

    Rsultat net de l'ensemble consolid 1 181 1 179

    Participations ne donnant pas le contrle 5 4

    Rsultat net part du Groupe 1 176 1 175

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    115

    VENTILATION DES PLACEMENTS DES SOCITS DASSURANCE

    Valeur au

    bilan

    Gains

    latents

    Pertes

    latentes

    Valeur au

    bilan

    Gains

    latents

    Pertes

    latentes

    Effets publics et valeurs assimiles 35 110 2 598 (91) 26 589 2 351 (172)

    Obligations et autres titres revenu fixe 168 131 15 891 (415) 162 962 14 814 (685)

    Actions et autres titres revenu variable 18 745 1 932 (364) 18 262 2 172 (473)

    Titres de participation non consolids 7 373 1 913 (62) 5 798 1 467 (16)

    Total des actifs financiers disponibles la vente 229 359 22 335 (932) 213 611 20 804 (1 346)

    Impts (6 207) (6 506) 299 (6 190) (7 058) 604

    Gains et pertes sur actifs financiers disponibles la vente (nets

    d'impt) comptabiliss directement en capitaux propres 223 152 15 828 (633) 207 421 13 746 (742)

    (en millions d'euros)

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    Valeur au

    bilan

    Valeur de

    march

    Valeur au

    bilan

    Valeur de

    march

    Obligations et autres titres revenu fixe 3 059 3 934 3 050 3 910

    Effets publics et valeurs assimiles 8 039 9 872 10 504 12 415

    Dprciations - - - -

    Total des actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 11 098 13 806 13 554 16 325

    Prts et crances 6 131 6 113 5 682 5 663

    Immeubles de placement 5 539 8 213 5 299 7 394

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    97 639 94 000

    52 432 49 056

    Effets publics et valeurs assimiles 3 718 3 628

    Obligations et autres titres revenu fixe 24 787 23 200

    Actions et autres titres revenu variable 15 008 16 276

    Instruments drivs 1 694 1 840

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Valeur au Bilan

    Actifs reprsentatifs de contrats en units de compte

    Total actifs financiers la juste valeur par rsultat par nature ou sur option

    (en millions d'euros)

    Total des placements assurance 349 765 334 596

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Valeur au Bilan

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    116

    6. Notes relatives au bilan

    6.1 Caisse, banques centrales

    6.2 Actifs et passifs financiers la juste valeur par rsultat

    MISSIONS STRUCTURES DE CRDIT AGRICOLE CIB

    Conformment la norme IFRS 13, le Groupe valorise ses missions structures

    comptabilises la juste valeur en prenant comme rfrence le spread metteur que les

    intervenants spcialiss acceptent de recevoir pour acqurir de nouvelles missions du Groupe.

    Lvolution du spread metteur sur les missions structures mises par Crdit Agricole CIB,

    values sur la base de la dernire grille dmission en vigueur en fin de priode, a gnr :

    au 31 dcembre 2016 : une charge de -158 millions deuros en Produit net bancaire

    et une charge de - 104 millions deuros en Rsultat net ;

    au 31 dcembre 2015 : un produit de 245 millions deuros en Produit net bancaire et

    un profit de 161 millions deuros en Rsultat net.

    ACTIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT

    (en millions d'euros) Actif Passif Actif Passif

    Caisse 1 321 1 278

    Banques centrales 26 881 3 857 34 898 3 660

    Valeur au bilan 28 202 3 857 36 176 3 660

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    239 187 262 490

    87 092 85 830

    Valeur au bilan 326 279 348 320

    Dont Titres prts 876 296

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    Actifs financiers dtenus des fins de transaction

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    117

    ACTIFS FINANCIERS DTENUS DES FINS DE TRANSACTION

    Les montants relatifs aux titres reus en pension livre comprennent ceux que lentit est

    autorise redonner en garantie.

    ACTIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT SUR OPTION

    PASSIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Instruments de capitaux propres 2 920 3 405

    Actions et autres titres revenu variable 2 920 3 405

    Titres de dettes 14 471 21 471

    Effets publics et valeurs assimiles 12 010 16 012

    Obligations et autres titres revenu fixe 2 461 5 459

    Prts et avances 72 488 81 871

    Crances sur la clientle 469 526

    Titres reus en pension livre 72 019 81 345

    Valeurs reues en pension - -

    Instruments drivs 149 308 155 743

    Valeur au bilan 239 187 262 490

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Instruments de capitaux propres 16 260 17 512

    Actions et autres titres revenu variable 16 260 17 512

    Titres de dettes 70 832 67 673

    Actifs reprsentatifs de contrats en units de compte 42 934 38 910

    Effets publics et valeurs assimiles 3 718 3 628

    Obligations et autres titres revenu fixe 24 180 25 135

    Prts et avances - 645

    Crances sur les tablissements de crdit - 645

    Crances sur la clientle - -

    Titres reus en pension livre - -

    Valeurs reues en pension - -

    Valeur au bilan 87 092 85 830

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Passifs financiers dtenus des fins de transaction 212 728 222 532

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 31 280 31 983

    Valeur au bilan 244 008 254 515

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    118

    PASSIFS FINANCIERS DTENUS DES FINS DE TRANSACTION

    PASSIFS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR RSULTAT SUR OPTION

    6.3 Instruments drivs de couverture

    Linformation dtaille est fournie dans la note 3.4 relative la couverture du risque de flux de

    trsorerie ou de juste valeur, notamment sur taux dintrt et de change.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Titres vendus dcouvert 19 940 22 097

    Titres donns en pension livre 44 306 46 690

    Dettes reprsentes par un titre 1 3

    Instruments drivs 148 481 153 742

    Valeur au bilan 212 728 222 532

    (en millions d'euros)

    Juste valeur

    au bilan

    Diffrence

    entre valeur

    comptable et

    montant d

    l'chance

    Juste valeur

    au bilan

    Diffrence

    entre valeur

    comptable et

    montant d

    l'chance

    Dpts et passifs subordonns 5 803 - 7 247 -

    Dpts d'tablissements de crdit - - - -

    Autres dpts 5 803 - 7 247 -

    Passifs subordonns - - - -

    Titres de dette 25 477 308 24 736 220

    Autres passifs financiers - - - -

    Total Passifs financiers la juste valeur 31 280 308 31 983 220

    31/12/2015

    Retrait31/12/2016

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    119

    6.4 Actifs financiers disponibles la vente

    (1) La valeur nette au bilan des titres disponibles la vente revenu fixe dprcis est de 5 millions d'euros (30 millions

    d'euros au 31 dcembre 2015) et la valeur nette au bilan des titres disponibles la vente revenu variable dprcis est

    de 1 953 millions d'euros (2 111 millions d'euros au 31 dcembre 2015)

    (2) Pour les socits dassurance, les gains et pertes sur actifs financiers disponibles la vente comptabiliss

    directement en capitaux propres (nets dimpts) sont compenss par la participation aux bnfices diffre passive nette

    d'impt hauteur de 12 248 millions d'euros au 31 dcembre 2016 et de 10 208 millions d'euros au 31 dcembre 2015

    (cf. Note 6.19 Provisions techniques des contrats dassurance).

    (en millions d'euros)

    Valeur

    au bilan

    Gains

    latents

    Pertes

    latentes

    Valeur

    au bilan

    Gains

    latents

    Pertes

    latentes

    Effets publics et valeurs assimiles 76 973 3 180 (254) 74 353 3 130 (317)

    Obligations et autres titres revenu fixe 209 137 16 324 (1 427) 196 795 15 262 (1 946)

    Actions et autres titres revenu variable 19 346 2 129 (420) 18 570 2 315 (530)

    Titres de participation non consolids 10 460 2 741 (123) 8 404 2 311 (45)

    Total des titres disponibles la vente 315 916 24 374 (2 224) 298 122 23 018 (2 838)

    Crances disponibles la vente - - - - - -

    Total des crances disponibles la vente - - - - - -

    Valeur au bilan des actifs financiers

    disponibles la vente (1)315 916 24 374 (2 224) 298 122 23 018 (2 838)

    Impts (6 961) 774 (7 558) 967

    17 413 (1 450) 15 460 (1 871)

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Gains et pertes sur actifs financiers

    disponibles la vente comptabiliss

    directement en capitaux propres (nets

    d'impt) (2)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    120

    6.5 Prts et crances sur les tablissements de crdit et sur la

    clientle

    PRTS ET CRANCES SUR LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Titres de dettes 6 367 9 597

    6 367 9 597

    Prts et avances 92 567 83 121

    71 545 63 283

    dont comptes ordinaires dbiteurs sains 6 316 5 447

    dont comptes et prts au jour le jour sains 9 785 6 593

    13 37

    20 601 19 385

    334 334

    74 82

    98 934 92 718

    (435) (467)

    98 499 92 251

    Oprations internes au Crdit Agricole

    Titres de dettes - -

    - -

    Prts et avances 284 339 274 871

    1 224 1 387

    283 085 273 484

    30 -

    284 339 274 871

    382 838 367 122

    (en millions d'euros)

    Etablissements de crdit

    Comptes et prts

    Valeurs reues en pension

    Titres reus en pension livre

    Titres non cots sur un march actif

    Valeur au bilan

    Prts subordonns

    Comptes ordinaires

    Titres non cots sur un march actif

    Prts subordonns

    Autres prts et crances

    Valeur brute

    Comptes et avances terme

    Valeur nette des prts et crances internes au Crdit Agricole

    Dprciations

    Valeur nette des prts et crances auprs des tablissements de crdit

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    121

    PRTS ET CRANCES SUR LA CLIENTLE

    6.6 Actifs financiers dtenus jusqu lchance

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Oprations avec la clientle

    Titres de dettes 15 269 12 954

    15 269 12 954

    Prts et avances 326 894 314 607

    23 956 21 151

    285 757 274 330

    3 460 4 602

    105 128

    376 919

    408 349

    125 134

    12 707 12 994

    342 163 327 561

    Dprciations (10 533) (10 472)

    331 630 317 089

    Oprations de location-financement

    6 015 6 114

    8 881 8 138

    14 896 14 252

    Dprciations (272) (270)

    14 624 13 982

    346 254 331 071

    (en millions d'euros)

    Crances commerciales

    Autres concours la clientle

    Titres reus en pension livre

    Prts subordonns

    Titres non cots sur un march actif

    Valeur au bilan

    Crances nes doprations dassurance directe

    Crances nes doprations de rassurance

    Avances en comptes courants d'associs

    Comptes ordinaires dbiteurs

    Location-financement immobilier

    Location-financement mobilier, location simple et oprations assimiles

    Valeur brute

    Valeur nette des prts et crances auprs de la clientle

    Valeur brute

    Valeur nette des oprations de location-financement

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    11 295 13 151

    3 059 3 050

    14 354 16 201

    Dprciations - -

    14 354 16 201Valeur au bilan

    (en millions d'euros)

    Effets publics et valeurs assimiles

    Obligations et autres titres revenu fixe

    Total

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    122

    6.7 Actifs transfrs non dcomptabiliss ou dcomptabiliss avec implication continue

    ACTIFS TRANSFRS NON DCOMPTABILISS INTGRALEMENT AU 31 DCEMBRE 2016

    (1) Dont les prts de titres sans cash collatral

    (2) Dans le cas o la "garantie de la ou des autres parties laccord donnant lieu aux passifs associs se limite aux actifs transfrs" (IFRS 7.42D.(d))

    Actifs et

    passifs

    associs

    Nature des actifs transfrs

    (en millions d'euros)

    Valeur

    comptable

    Dont titrisation

    (non

    dconsolidante)

    Dont

    pensions

    livres

    Dont autres (1)Juste valeur

    (2)

    Valeur

    comptable

    Dont titrisation

    (non

    dconsolidante)

    Dont

    pensions

    livres

    Dont autres (1)Juste valeur

    (2)

    Juste valeur

    nette

    Dtenus des fins de transaction 5 949 - 5 949 - 5 949 5 850 - 5 850 - 5 850 99 - - -

    Instruments de capitaux propres 2 - 2 - 2 2 - 2 - 2 - - - -

    Titres de dette 5 947 - 5 947 - 5 947 5 848 - 5 848 - 5 848 99 - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Dsigns la juste valeur par

    rsultat sur option2 286 - 2 286 - 2 261 2 286 - 2 286 - 2 286 (25) - - -

    Instruments de capitaux propres - - - - - - - - - - - - - -

    Titres de dette 2 286 - 2 286 - 2 261 2 286 - 2 286 - 2 286 (25) - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Disponibles la vente 17 303 - 14 609 2 694 17 299 14 898 - 14 517 381 14 898 2 401 - - -

    Instruments de capitaux propres 1 024 - - 1 024 1 024 381 - - 381 381 644 - - -

    Titres de dette 16 279 - 14 609 1 670 16 275 14 517 - 14 517 - 14 517 1 758 - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Prts et crances 11 948 9 252 1 377 1 319 11 948 7 673 6 296 1 377 - 7 673 4 275 - - -

    Titres de dette 2 696 - 1 377 1 319 2 696 1 377 - 1 377 - 1 377 1 319 - - -

    Prts et avances 9 252 9 252 - - 9 252 6 296 6 296 - - 6 296 2 956 - - -

    Dtenus jusqu' l'chance 875 - 875 - 872 875 - 875 - 875 (3) - - -

    Titres de dette 875 - 875 - 872 875 - 875 - 875 (3) - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Total Actifs financiers 38 361 9 252 25 096 4 013 38 329 31 582 6 296 24 905 381 31 582 6 747 - - -

    Oprations de location-

    financement

    Total des actifs transfrs 38 361 9 252 25 096 4 013 38 329 31 582 6 296 24 905 381 31 582 6 747 - - -

    Actifs transfrs non dcomptabiliss intgralement

    Actifs transfrs restant comptabiliss en totalitActifs transfrs comptabiliss hauteur de

    l'implication continue de l'entit

    Actifs transfrs Passifs associsValeur

    comptable

    totale des

    actifs initiaux

    avant leur

    transfert

    Valeur

    comptable de

    l'actif encore

    comptabilise

    (implication

    continue)

    Valeur

    comptable

    des passif

    associs

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    123

    ACTIFS TRANSFRS NON DCOMPTABILISS INTGRALEMENT AU 31 DCEMBRE 2015

    (1) Dont les prts de titres sans cash collatral

    (2) Dans le cas o la "garantie de la ou des autres parties laccord donnant lieu aux passifs associs se limite aux actifs transfrs" (IFRS 7.42D.(d))

    Actifs et

    passifs

    associs

    Nature des actifs transfrs

    (en millions d'euros)

    Valeur

    comptable

    Dont titrisation

    (non

    dconsolidante)

    Dont

    pensions

    livres

    Dont autres (1)Juste valeur

    (2)

    Valeur

    comptable

    Dont titrisation

    (non

    dconsolidante)

    Dont

    pensions

    livres

    Dont autres (1)Juste valeur

    (2)

    Juste valeur

    nette

    Dtenus des fins de transaction 9 684 - 9 560 124 9 684 9 594 - 9 470 124 9 594 90 - - -

    Instruments de capitaux propres 124 - - 124 124 124 - - 124 124 - - - -

    Titres de dette 9 560 - 9 560 - 9 560 9 470 - 9 470 - 9 470 90 - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Dsigns la juste valeur par

    rsultat sur option2 256 - 2 256 - 2 181 2 256 - 2 256 - 2 256 (75) - - -

    Instruments de capitaux propres - - - - - - - - - - - - - -

    Titres de dette 2 256 - 2 256 - 2 181 2 256 - 2 256 - 2 256 (75) - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Disponibles la vente 13 958 - 11 403 2 555 13 792 11 769 - 11 304 465 11 769 2 023 - - -

    Instruments de capitaux propres 1 388 - - 1 388 1 388 465 - - 465 465 923 - - -

    Titres de dette 12 570 - 11 403 1 167 12 404 11 304 - 11 304 - 11 304 1 100 - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Prts et crances 11 440 9 809 1 269 362 11 440 8 286 5 977 2 309 - 8 286 3 154 - - -

    Titres de dette 1 631 - 1 269 362 1 631 1 270 - 1 270 - 1 270 361 - - -

    Prts et avances 9 809 9 809 - - 9 809 7 016 5 977 1 039 - 7 016 2 793 - - -

    Dtenus jusqu' l'chance 440 - 440 - 431 440 - 440 - 440 (9) - - -

    Titres de dette 440 - 440 - 431 440 - 440 - 440 (9) - - -

    Prts et avances - - - - - - - - - - - - - -

    Total Actifs financiers 37 778 9 809 24 928 3 041 37 528 32 345 5 977 25 779 589 32 345 5 183 - - -

    Oprations de location-

    financement- - - - - - - - - - -

    Total des actifs transfrs 37 778 9 809 24 928 3 041 37 528 32 345 5 977 25 779 589 32 345 5 183 - - -

    Actifs transfrs non dcomptabiliss intgralement

    Actifs transfrs restant comptabiliss en totalitActifs transfrs comptabiliss hauteur de

    l'implication continue de l'entit

    Actifs transfrs Passifs associsValeur

    comptable

    totale des

    actifs initiaux

    avant leur

    transfert

    Valeur

    comptable de

    l'actif encore

    comptabilise

    (implication

    continue)

    Valeur

    comptable

    des passif

    associs

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    124

    Titrisations

    Les titrisations consolides avec investisseurs externes constituent un transfert dactifs au sens

    de lamendement IFRS 7. En effet, le Groupe a une obligation contractuelle indirecte de

    remettre aux investisseurs externes les flux de trsorerie des actifs cds au fonds de titrisation

    (bien que ces actifs figurent au bilan du Groupe via la consolidation du fonds). Les crances

    cdes au fonds de titrisation servent de garantie aux investisseurs.

    Les titrisations consolides intgralement auto-souscrites ne constituent pas un transfert dactif

    au sens de la norme IFRS 7.

    Titrisations Crdit Agricole Consumer Finance Au 31 dcembre 2016, Crdit Agricole Consumer Finance gre en Europe 22 vhicules

    consolids de titrisation de crdits la consommation accords aux particuliers ainsi que de

    financement des concessionnaires. Ces oprations de titrisation ralises dans le Groupe Crdit

    Agricole Consumer Finance ne sont pas considres selon les normes IFRS comme participant

    de montages dconsolidants et ont t rintgres dans les comptes consolids du Groupe

    Crdit Agricole S.A.

    Les valeurs comptables des actifs concerns, nettes des passifs associs slvent 9 528

    millions deuros au 31 dcembre 2016. Elles incluent, en particulier, des encours clientle dont

    la valeur nette comptable stablit 14 538 millions deuros. Le montant des titres utiliss sur le

    march est de 7 591 millions deuros. La valeur des titres restant mobilisables est de 1 950

    millions deuros.

    Titrisations Cariparma

    Au 31 dcembre 2016, Cariparma gre deux vhicules de titrisation de crdits immobiliers. Ces

    oprations de titrisation ne sont pas considres selon les normes IFRS comme participant de

    montages dconsolidants et ont t rintgres dans les comptes consolids du groupe Crdit

    Agricole S.A.

    Les valeurs comptables des actifs concerns slvent 8 236 millions deuros au 31 dcembre

    2016.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    125

    6.8 Dprciations inscrites en dduction des actifs financiers

    31/12/2015

    Retrait

    Variations de

    primtreDotations

    Reprises et

    utilisations

    Ecart de

    conversion

    Transferts en

    actifs non

    courants

    destins tre

    cds

    Autres

    mouvements31/12/2016

    467 - 2 (42) 8 - - 435

    10 472 - 3 434 (3 383) 20 - (10) 10 533

    dont dprciations collectives 2 607 - 346 (479) 10 - (39) 2 445

    270 - 142 (152) - - 12 272

    - - - - - - - -

    1 793 (2) 267 (501) (3) (138) (8) 1 408

    128 - 66 (26) 4 - 1 173

    (2) 3 911 (4 104) 29 (138)

    (en millions d'euros)

    Crances sur les tablissements de crdit

    Crances sur la clientle

    Oprations de location-financement

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Actifs financiers disponibles la vente

    Autres actifs financiers

    Total Dprciations des actifs financiers 13 130 (5) 12 821

    01/01/2015

    Retrait

    Variations de

    primtreDotations

    Reprises et

    utilisations

    Ecart de

    conversion

    Transferts en

    actifs non

    courants

    destins tre

    cds

    Autres

    mouvements

    31/12/2015

    Retrait

    430 - 5 (6) 38 - - 467

    10 735 (59) 2 999 (3 318) 205 (36) (54) 10 472

    dont dprciations collectives 2 653 (22) 292 (411) 99 - (4) 2 607

    290 (12) 193 (209) - - 8 270

    - - - - - - - -

    1 573 203 432 (385) 15 - (45) 1 793

    109 - 63 (36) (6) (4) 2 128

    13 1303 692 (89)132 (3 954) 252 (40)

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Actifs financiers disponibles la vente

    Autres actifs financiers

    Total Dprciations des actifs financiers 13 137

    Oprations de location-financement

    (en millions d'euros)

    Crances sur les tablissements de crdit

    Crances sur la clientle

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    126

    6.9 Exposition au risque souverain

    Le primtre des expositions souveraines recenses couvre les expositions ltat, hors

    collectivits locales. Les crances fiscales sont exclues du recensement.

    Lexposition aux dettes souveraines correspond une exposition nette de dprciation (valeur

    au bilan) prsente la fois brute et nette de couverture.

    Les expositions significatives du Groupe au risque souverain sont les suivantes :

    ACTIVIT BANCAIRE

    Actifs financiers

    dtenus jusqu'

    l'chance

    Actifs financiers

    disponibles la

    vente

    Actifs la juste

    valeur par

    rsultat

    Prts et

    crances

    Allemagne 114 - 1 - - 115 - 115

    Arabie Saoudite - - - 617 - 617 - 617

    Belgique - 2 383 - - - 2 383 (168) 2 215

    Brsil - - - 41 5 46 - 46

    Chine - 69 - - 6 75 - 75

    Espagne - 2 202 - 150 - 2 352 (8) 2 344

    Etats-Unis - 177 - - 25 202 (7) 195

    France 3 142 22 095 1 1 162 - 26 400 (1 388) 25 012

    Grce - - - - - - - -

    Hong-Kong - 1 165 - - 28 1 193 - 1 193

    Irlande - 4 - - - 4 - 4

    Italie - 5 368 - 111 - 5 479 (286) 5 193

    Japon - 3 547 - 639 30 4 216 - 4 216

    Maroc - 404 - - 131 535 - 535

    Portugal - 104 1 - - 105 (5) 100

    Royaume-Uni - - - - - - - -

    Russie - 34 - - 10 44 - 44

    Syrie - - - - - - - -

    Ukraine - 23 - - - 23 - 23

    Venezuela - - - 4 - 4 - 4

    Ymen - - - - - - - -

    Total (1) 3 256 37 575 3 2 724 235 43 793 (1 862) 41 931

    Total activit

    banque

    brut de

    couvertures

    Couvertures

    Actifs financiers

    disponibles la

    vente

    Total activit

    banque

    net de

    couvertures

    31/12/2016

    (en millions d'euros)

    Expositions nettes de dprciations

    Dont portefeuille bancaire

    Dont portefeuille

    de ngociation

    (hors drivs)

    Actifs financiers

    dtenus jusqu'

    l'chance

    Actifs financiers

    disponibles la

    vente

    Actifs la juste

    valeur par

    rsultat

    Prts et

    crances

    Allemagne 321 1 166 15 - - 1 502 9 1 511

    Arabie Saoudite - - - - - - - -

    Belgique - 2 685 - - 277 2 962 (141) 2 821

    Brsil - - - 48 104 152 - 152

    Chine - 137 - - 13 150 - 150

    Espagne - 2 261 1 150 - 2 412 (21) 2 391

    Etats-Unis - 157 - - 398 555 (5) 550

    France 2 326 27 003 - 922 - 30 251 (1 429) 28 822

    Grce - - - - - - - -

    Hong-Kong - 686 - - 67 753 - 753

    Irlande - - - - - - - -

    Italie - 5 744 - 99 36 5 879 (267) 5 612

    Japon - 1 370 - 114 487 1 971 - 1 971

    Maroc - 371 - - 140 511 - 511

    Portugal - 566 - 1 - 567 (2) 565

    Royaume-Uni - - 22 - - 22 - 22

    Russie - 18 - - 9 27 - 27

    Syrie - - - - - - - -

    Ukraine - - - - - - - -

    Venezuela - - - 6 - 6 - 6

    Ymen - - - - - - - -

    Total (1) 2 647 42 164 38 1 340 1 531 47 720 (1 856) 45 864

    Dont portefeuille

    de ngociation

    (hors drivs)

    Total activit

    banque

    brut de

    couvertures

    Couvertures

    Actifs financiers

    disponibles la

    vente

    Total activit

    banque

    net de

    couvertures

    31/12/2015

    Retrait

    (en millions d'euros)

    Expositions nettes de dprciations

    Dont portefeuille bancaire

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    127

    ACTIVIT DASSURANCE

    Pour lactivit assurance, l'exposition la dette souveraine est prsente en valeur nette de

    dprciation, brute de couverture et correspond une exposition avant application des

    mcanismes propres l'assurance vie de partage entre assureurs et assurs.

    (1) Lexposition au 31 dcembre 2015 a t retraite de -10 millions deuros.

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Allemagne 247 252

    Arabie Saoudite - -

    Belgique 2 421 427

    Brsil - -

    Chine - -

    Espagne 1 036 843

    Etats-Unis 14 5

    France (1) 32 255 27 672

    Grce - -

    Hong-Kong - -

    Irlande 612 623

    Italie 5 994 6 297

    Japon - -

    Maroc - -

    Portugal 3 3

    Royaume-Uni - -

    Russie - -

    Syrie - -

    Ukraine - -

    Venezuela - -

    Ymen - -

    Total Exposition 42 582 36 122

    (en millions d'euros)

    Expositions brutes

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    128

    6.10 Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle

    DETTES ENVERS LES TABLISSEMENTS DE CRDIT

    DETTES ENVERS LA CLIENTLE

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    55 131 64 047

    dont comptes ordinaires crditeurs 7 744 7 535

    dont comptes et emprunts au jour le jour 2 738 3 405

    - 105

    24 682 29 982

    79 813 94 134

    5 664 5 774

    Comptes et avances terme 26 851 39 537

    32 515 45 311

    112 328 139 445

    (en millions d'euros)

    tablissements de crdit

    Comptes et emprunts

    Valeurs donnes en pension

    Titres donns en pension livre

    TOTAL

    Oprations internes au Crdit Agricole

    Comptes ordinaires crditeurs

    TOTAL

    Valeur au bilan

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    160 278 145 384

    260 579 250 767

    94 451 103 624

    4 666 3 845

    749 1 060

    338 291

    767 756

    521 828 505 727Valeur au bilan

    Comptes d'pargne rgime spcial

    Autres dettes envers la clientle

    Titres donns en pension livre

    Dettes nes d'oprations d'assurance directe

    Dettes nes d'oprations de rassurance

    Dettes pour dpts d'espces reus des cessionnaires et

    rtrocessionnaires en reprsentation d'engagements techniques

    Comptes ordinaires crditeurs

    (en millions d'euros)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    129

    6.11 Dettes reprsentes par un titre et dettes subordonnes

    (1) Ce poste comprend lmission de 1,5 milliard dobligations senior non preferred (cf.

    Note 2 Principales oprations de structure et vnements significatifs de la priode )

    et les missions de type "Covered Bonds".

    (2) Ce poste comprend les missions de titres subordonns remboursables "TSR".

    (3) Ce poste comprend les missions de titres super-subordonns "TSS" et de titres

    subordonns dure indtermine "TSDI".

    Au 31 dcembre 2016, lencours des titres super-subordonns est de 4 507 millions d'euros

    contre 4 587 millions deuros au 31 dcembre 2015.

    Les titres de dettes mis par Crdit Agricole S.A. et souscrits par les socits dassurance du

    groupe Crdit Agricole S.A. sont limins pour les contrats en euros. Ils sont limins pour la

    partie en reprsentation des contrats en units de compte dont le risque financier est support

    par lassur.

    MISSIONS DE DETTES SUBORDONNES

    Les missions de dettes subordonnes entrent dans le cadre de la gestion des fonds propres

    prudentiels, tout en contribuant au refinancement de lensemble des activits de Crdit

    Agricole S.A.

    La directive et le rglement europens sur les exigences de fonds propres des tablissements

    de crdit et des entreprises dinvestissement CRD IV / CRR 6 dfinissent les conditions selon

    lesquelles les instruments subordonns peuvent bnficier du statut de fonds propres

    rglementaires et prvoit les modalits et les conditions de la disqualification progressive des

    anciens instruments qui ne remplissent pas ces conditions entre le 1er janvier 2014 (date

    dentre en vigueur de la CRD IV et du CRR) et le 1er janvier 2022.

    Toutes les missions de dettes subordonnes, quil sagisse des nouvelles missions ou des

    missions plus anciennes, sont susceptibles de faire lobjet dabsorption de pertes par

    renflouement interne ( Bail-in ) dans certaines circonstances et notamment en cas de mise en

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    147 174

    15 127 16 461

    60 860 60 095

    80 049 78 419

    3 097 3 392

    159 280 158 541

    23 996 22 574

    Dettes subordonnes dure indtermine (3) 5 047 6 574

    Dpt de garantie caractre mutuel 163 155

    Titres et emprunts participatifs 121 121

    29 327 29 424

    Bons de caisse

    Titres du march interbancaire

    Titres de crances ngociables

    Emprunts obligataires (1)

    Valeur au bilan

    Dettes subordonnes dure dtermine (2)Dettes subordonnes

    (en millions d'euros)

    Dettes reprsentes par un titre

    Autres dettes reprsentes par un titre

    Valeur au bilan

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    130

    rsolution de la banque mettrice, conformment lordonnance du 20 Aout 2015 portant

    diverses dispositions dadaptation la lgislation au droit de lUnion Europenne en matire

    financire transposant, en droit franais, la Directive europenne sur le redressement et la

    rsolution des tablissements de crdit et des entreprises dinvestissement (DRRB) du 15 mai

    2014.

    Les diffrents types de dettes subordonnes mises par Crdit Agricole S.A et toujours en

    circulation sont dtaills ci-dessous : il sagit des titres subordonns dure dtermine (mis

    avant lentre en vigueur de CRD IV/CRR), des titres subordonns remboursables, des titres

    super subordonns mis avant lentre en vigueur de CRD IV /CRR et des titres super

    subordonns mis aprs lentre en vigueur de CRD IV/CRR.

    missions de titres super-subordonns (TSS)

    TSS - Stock mis avant lentre en vigueur de CRD IV/CRR

    Les titres super-subordonns (TSS) mis par Crdit Agricole S.A. sont des emprunts taux fixe

    ou taux variable, de dure perptuelle (sauf clause de remboursement anticip dfinie

    contractuellement et sous rserve de certaines conditions) qui ont un rang senior par rapport

    aux fonds propres de catgorie 1, en ce compris les actions de Crdit Agricole S.A. (CET1),

    mais qui sont subordonns (de rang infrieur) lensemble des autres dettes subordonnes de

    rang suprieur (y compris les TSR et TSDI).

    Les TSS sont gnralement taux fixe puis taux variable au-del dune certaine dure et

    intgrent des options de remboursement anticip au gr de Crdit Agricole S.A. (sous certaines

    rserves) au-del de cette mme dure.

    Les coupons sont non cumulatifs et le paiement dun dividende par Crdit Agricole S.A. entrane

    lobligation de payer le coupon des TSS pendant une dure dun an. Toutefois, les coupons

    peuvent ne pas tre pays si Crdit Agricole S.A. fait lobjet dun vnement prudentiel, cest--

    dire tombe en-dessous du ratio de fonds propres minimum lgal tel que dfini par le Pilier 1 ou

    par le Pilier 2, ou si le rgulateur comptent anticipe cet vnement dans un avenir proche.

    Le notionnel et les intrts courus sont dprcis jusqu un maximum de 0,01 unit montaire

    du titre en cas de franchissement la baisse du seuil minimum rglementaire ou contractuel

    applicable au ratio de fonds propres total ou sur intervention du rgulateur comptent.

    TSS Additional Tier 1 (AT1) mis aprs lentre en vigueur de

    CRR/CRD IV

    Les TSS Additional Tier 1 mis par Crdit Agricole S.A. sont conformes aux nouvelles exigences

    du CRD IV/CRR.

    Les TSS Additional Tier 1 mis par Crdit Agricole S.A. sont des titres taux fixe et / ou taux

    variable, de dure perptuelle (sauf clause de remboursement anticip dfinie contractuellement

    et sous rserve de certaines conditions), qui ont un rang senior par rapport aux fonds propres de

    catgorie 1, en ce compris les actions de Crdit Agricole S.A. (CET1), mais qui sont

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    131

    subordonns lensemble des autres dettes subordonnes de rang suprieur, et pari passu

    avec les TSS mis avant lentre en vigueur de CRD IV/CRR.

    Les TSS Additional Tier 1 mis sont gnralement taux fixe puis taux rvisable au-del

    dune certaine dure et peuvent intgrer des options de remboursement anticip soumises

    certaines conditions au-del de cette mme dure.

    Les TSS Additional Tier 1 mis par Crdit Agricole S.A. comportent une clause de dprciation

    partielle et temporaire des titres en cas de passage en dessous du seuil de 7% du ratio

    rglementaire Common Equity Tier 1 Ble 3 phas du Groupe Crdit Agricole ou en cas de

    passage en dessous du seuil de 5,125% du ratio rglementaire Common Equity Tier 1 Ble 3

    phas de Crdit Agricole S.A. La dprciation peut aller jusqu un maximum de 0,01 unit

    montaire de lmission.

    Les coupons sont optionnels la discrtion de Crdit Agricole S.A. (qui peut dcider de la

    suspension du paiement des intrts) ou sur demande du rgulateur comptent, et soumis des

    limitations prvues par la rglementation en cas dinsuffisance des montants distribuables ou

    dinsuffisance par rapport aux exigences rglementaires de capital total (y compris les coussins

    de fonds propres) du Groupe Crdit Agricole et du Groupe Crdit Agricole S.A.

    missions de titres subordonns dure indtermine (TSDI) (stock mis

    avant lentre en vigueur de CRD IV/CRR)

    Les titres subordonns dure indtermine (TSDI) mis par Crdit Agricole S.A. avant lentre

    en vigueur de CRD IV/CRR sont des emprunts gnralement taux fixe avec paiement dun

    intrt trimestriel et dure perptuelle.

    Ils ne sont remboursables quen cas de liquidation (judiciaire ou autre) de Crdit Agricole S .A.,

    sauf clause de remboursement anticip dfinie contractuellement sous rserve de certaines

    conditions (cf. ci-dessous Remboursements anticips dans le cadre des conditions de toutes

    les missions de titres subordonns (TSDI, TSR ou TSS) ).

    Comme les Titres Subordonns Remboursables (les TSR - cf. ci-dessous missions de

    titres subordonns remboursables (TSR) et de titres de capital contingent ), ce sont des titres

    subordonns (en principal et intrts) par rfrence larticle L228-97 du code de commerce.

    En particulier, le paiement du coupon peut tre diffr si lAssemble Gnrale de Crdit

    Agricole S.A. constate une absence de bnfice distribuable pour lexercice concern.

    noter que les TSDI ont un rang (contractuellement dfini) senior par rapport aux fonds propres

    de catgorie 1, en ce compris les actions de Crdit Agricole S.A. (CET1), aux Titres Super-

    Subordonns (TSS), aux prts participatifs accords Crdit Agricole S.A. et aux titres

    participatifs mis par lui, pari passu vis--vis des autres TSDI et TSR (cf ci-dessous) de mme

    rang et subordonns toutes les autres dettes de rang suprieur (notamment les obligations

    senior prfres ou non prfres).

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    132

    missions de titres subordonns remboursables (TSR) et de titres de

    capital contingent

    Les titres subordonns remboursables (TSR) mis par Crdit Agricole S.A. sont des emprunts

    gnralement taux fixe avec paiement dun intrt trimestriel ou annuel et avec une chance

    dtermine. Ils peuvent tre rembourss avant cette chance dans les conditions qui sont

    contractuellement dfinies et sous rserve de certaines conditions.

    Les missions de ces TSR sont ralises soit sur le march franais, en vertu du droit franais,

    soit sur les marchs internationaux en vertu du droit anglais, du droit de ltat de New York

    (tats-Unis) ou japonais.

    Les TSR se distinguent des obligations senior prfres ou non prfres en raison du rang de

    crance (principal et intrts) contractuellement dfini par la clause de subordination par

    rfrence larticle L228-97 du code de commerce.

    Dans le cas des missions ralises par Crdit Agricole S.A., en cas de liquidation ventuelle

    (judiciaire ou autre), le remboursement des TSR interviendra aprs dsintressement des

    cranciers privilgis et chirographaires (y compris les cranciers des obligations senior

    prfres et non prfres), mais avant le remboursement des prts participatifs accords

    Crdit Agricole S.A. et des titres participatifs mis par lui ainsi que des titres super-

    subordonns (les TSS - cf. ci-dessus missions de titres super-subordonns (TSS) ).

    Remboursements anticips dans le cadre des conditions de toutes les

    missions de titres subordonns (TSDI, TSR ou TSS)

    Les TSDI, TSR et TSS ci-dessus viss peuvent faire l'objet :

    - de rachat en bourse ou hors bourse ou offre publique d'achat ou d'change, sous

    rserve de l'accord du rgulateur comptent, le cas chant, et/ou l'initiative de Crdit

    Agricole S.A., selon les clauses contractuelles de chaque mission.

    - de lexercice dune option de remboursement anticip au gr de de Crdit Agricole S.A.

    ( call option ), dans les conditions et sous rserve de lautorisation de rgulateur

    comptent le cas chant, aux dates fixes par les clauses contractuelles de l'mission,

    dans lhypothse o le contrat dmission de ces titres prvoit une telle clause.

    MISSIONS DE DETTE SENIOR NON PREFEREE

    Avec la loi relative la transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation de la vie

    conomique (autrement appele Loi Sapin 2 ), publie au Journal officiel le 10 dcembre 2016 et entre en vigueur le 11 dcembre 2016, la France sest dote dune nouvelle catgorie

    de dette senior permettant de rpondre aux critres dligibilit des ratios TLAC et MREL (tels

    que ces derniers sont actuellement dfinis) : la dette senior non-prfre . Cette nouvelle

    catgorie de dette est galement prvue par le projet damendement la Directive sur le

    redressement et la rsolution des crises bancaires (BRRD) allant dans le sens dune

    harmonisation de la hirarchie des cranciers des banques et publi par la Commission

    Europenne, le 23 novembre 2016.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    133

    Dans le cadre dune procdure de rsolution (susceptible dintervenir avant la liquidation), les

    titres senior non prfrs pourront tre dprcis, en totalit ou en partie, ou convertis en

    capital, au titre du renflouement interne ( Bail-In ), prioritairement aux autres titres de

    crances senior (les senior prfrs ), mais aprs seulement la dprciation totale ou la

    conversion en capital des instruments subordonns, en ce compris les instruments de fonds

    propres de catgorie 1 (CET1 et Additional Tier 1) et des instruments de fonds propres de

    catgorie 2 (Tier 2) et seulement si ces premires dprciations ou conversions sont

    insuffisantes pour permettre le renflouement de ltablissement concern.

    En cas de liquidation, les senior non prfrs seront rembourss, sil reste des fonds

    disponibles, aprs le remboursement total des titres senior prfrs , mais avant les titres

    subordonns (notamment les TSR qualifis de fonds propres de catgorie 2 Tier 2 ).

    Lmission inaugurale de ces nouveaux titres senior non prfrs a t lance par Crdit

    Agricole S.A. le 13 dcembre 2016. Lencours de titres senior non prfrs de Crdit Agricole

    S.A et du Groupe Crdit Agricole slve ainsi 1,5 milliards deuros au 31 dcembre 2016.

    MISSIONS DE TYPE COVERED BONDS

    Afin d'accrotre sa base de financement moyen et long terme, le Groupe ralise des missions

    d'obligations de type Covered Bonds par l'intermdiaire de deux filiales en France et une filiale

    en Italie:

    Crdit Agricole Home Loan SFH dont l'mission inaugurale a t lance en janvier 2009.

    Au total, lencours en vie au 31 dcembre 2016 slve 22,3 milliards en contre-valeur

    euros.

    Crdit Agricole Public Sector SCF dont l'mission inaugurale a t lance en octobre

    2012. Au total, lencours mis et en vie au 31 dcembre 2016 slve 2,5 milliards

    deuros.

    Cariparma : au total, lencours mis et en vie au 31 dcembre 2016 slve 4,7

    milliards deuros dOBG, dont 1,2 milliards deuros retenus au 31 dcembre 2016.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    134

    6.12 Informations sur la compensation des actifs et des passifs financiers

    COMPENSATION ACTIFS FINANCIERS

    (1) Le montant des drivs soumis compensation reprsente 83,78 % des drivs l'actif la date d'arrt.

    (2) Le montant des prises en pension de titres soumis compensation reprsente 84,66 % des prises en pension de titres

    l'actif la date d'arrt.

    (3) Le montant des prts de titres soumis compensation reprsente 32,11 % des prts de titres l'actif la date d'arrt.

    (4) Y compris appels de marge.

    (1) Le montant des drivs soumis compensation reprsente 85,97 % des drivs l'actif la date d'arrt.

    (2) Le montant des prises en pension de titres soumis compensation reprsente 84 ,67 % des prises en pension de titres

    l'actif la date d'arrt.

    (3) Le montant des prts de titres soumis compensation reprsente 62,93 % des prts de titres l'actif la date d'arrt.

    (4) Y compris appels de marge.

    31/12/2016

    (en millions d'euros)

    Montants bruts

    des passifs

    financiers

    relevant de

    convention-cadre

    de compensation

    Montants des

    autres

    instruments

    financiers reus

    en garantie, dont

    dpt de garantie

    Drivs (1) 263 815 120 346 143 470 121 344 17 018 5 108

    Prises en pension de titres (2) 97 741 16 374 81 367 17 452 28 491 35 425

    Prts de titres (3) 1 423 - 1 423 - - 1 423

    Autres instruments financiers - - - - - -

    Total des actifs financiers soumis

    compensation362 980 136 720 226 260 138 796 45 508 41 956

    Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre

    de compensation et autres accords similaires

    Nature des instruments financiers

    Montants bruts

    des actifs

    comptabiliss

    avant tout effet

    de compensation

    Montants bruts

    des passifs

    effectivement

    compenss

    comptablement (4)

    Montants net des

    actifs financiers

    prsents dans

    les tats de

    synthse

    Autres montants compensables sous

    conditions

    Montant net aprs

    l'ensemble des

    effets de

    compensation

    31/12/2015 Retrait

    (en millions d'euros)

    Montants bruts

    des passifs

    financiers

    relevant de

    convention-cadre

    de compensation

    Montants des

    autres

    instruments

    financiers reus

    en garantie, dont

    dpt de garantie

    Drivs (1) 273 221 118 003 155 218 131 705 11 466 12 048

    Prises en pension de titres (2) 96 160 6 941 89 219 38 513 44 288 6 418

    Prts de titres (3) 2 357 - 2 357 - 1 388 969

    Autres instruments financiers

    Total des actifs financiers soumis

    compensation371 738 124 944 246 794 170 218 57 142 19 435

    Nature des instruments financiers

    Montants bruts

    des actifs

    comptabiliss

    avant tout effet

    de compensation

    Montants bruts

    des passifs

    effectivement

    compenss

    comptablement (4)

    Montants net des

    actifs financiers

    prsents dans

    les tats de

    synthse

    Effets de compensation sur les actifs financiers relevant de convention-cadre

    de compensation et autres accords similaires

    Autres montants compensables sous

    conditions

    Montant net aprs

    l'ensemble des

    effets de

    compensation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    135

    COMPENSATION PASSIFS FINANCIERS

    (1) Le montant des drivs soumis compensation reprsente 89,22% des drivs au passif la date d'arrt.

    (2) Le montant des mises en pension de titres soumis compensation reprsente 51,73% des mises en pension de titres au

    passif la date d'arrt.

    (3) Y compris appels de marge.

    (1) Le montant des drivs soumis compensation reprsente 87,96 % des drivs au passif la date d'arrt.

    (2) Le montant des mises en pension de titres soumis compensation reprsente 71,55 % des mises en pension de titres au

    passif la date d'arrt.

    (3) Y compris appels de marge.

    6.13 Actifs et passifs dimpts courants et diffrs

    31/12/2016

    (en millions d'euros)

    Montants bruts

    des actifs

    financiers

    relevant de

    convention-cadre

    de compensation

    Montants des

    autres instruments

    financiers donns

    en garantie, dont

    dpt de garantie

    Drivs (1) 268 817 120 385 148 432 121 344 19 296 7 792

    Mises en pension de titres (2) 54 481 16 374 38 107 17 452 17 591 3 064

    Emprunts de titres - - - - - -

    Autres instruments financiers - - - - - -

    Total des passifs financiers soumis

    compensation323 298 136 759 186 539 138 796 36 887 10 856

    Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre

    de compensation et autres accords similaires

    Nature des instruments financiers

    Montants bruts

    des passifs

    comptabiliss

    avant tout effet

    de compensation

    Montants bruts

    des actifs

    effectivement

    compenss

    comptablement (3)

    Montants net des

    passifs financiers

    prsents dans

    les tats de

    synthse

    Autres montants compensables sous

    conditions

    Montant net

    aprs l'ensemble

    des effets de

    compensation

    31/12/2015 Retrait

    (en millions d'euros)

    Montants bruts

    des actifs

    financiers

    relevant de

    convention-cadre

    de compensation

    Montants des

    autres instruments

    financiers donns

    en garantie, dont

    dpt de garantie

    Drivs (1) 274 088 118 008 156 080 131 705 15 262 9 113

    Mises en pension de titres (2) 64 627 6 941 57 686 38 513 10 964 8 210

    Emprunts de titres - - - - - -

    Autres instruments financiers - - - - - -

    Total des passifs financiers soumis

    compensation338 715 124 949 213 766 170 218 26 226 17 323

    Nature des instruments financiers

    Montants bruts

    des passifs

    comptabiliss

    avant tout effet

    de compensation

    Montants bruts

    des actifs

    effectivement

    compenss

    comptablement (3)

    Montants net des

    passifs financiers

    prsents dans

    les tats de

    synthse

    Effets de compensation sur les passifs financiers relevant de convention-cadre

    de compensation et autres accords similaires

    Autres montants compensables sous

    conditions

    Montant net

    aprs l'ensemble

    des effets de

    compensation

    1 417 1 762

    2 576 2 549

    3 993 4 311

    788 748

    2 313 1 892

    3 101 2 640

    Impts courants

    Impts diffrs

    Total Passifs d'impts courants et diffrs

    Total Actifs d'impts courants et diffrs

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Impts courants

    Impts diffrs

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    136

    Le net des actifs et passifs dimpts diffrs se dcompose comme suit :

    (1) La part d'impts diffrs relative aux dficits reportables est de 425 millions deuros pour 2016 contre 899 millions deuros pour 2015 retrait

    Les impts diffrs sont netts au bilan par palier dintgration fiscale.

    Afin de dterminer le niveau d'impt diffr actif devant tre comptabilis, Crdit Agricole S.A.

    prend en compte pour chaque entit ou groupe fiscal concern le rgime fiscal applicable et les

    projections de rsultat tablies lors du processus budgtaire.

    1 743 2 154

    277 292

    2 226 2 265

    (760) (403)

    (1 019) (1 189)

    Actifs disponibles la vente (735) (880)

    Couvertures de Flux de Trsorerie (443) (468)

    Gains et Pertes sur carts actuariels 159 159

    Impts diffrs sur rsultat (461) (308)

    263 657

    Impts diffrs sur rserves latentes

    Total Impts diffrs

    Autres diffrences temporaires (1)

    Dcalages temporaires comptables-fiscaux

    Charges payer non dductibles

    Provisions pour risques et charges non dductibles

    31/12/201631/12/2015

    Retrait(en millions d'euros)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    137

    6.14 Comptes de rgularisation actif, passif et divers

    COMPTES DE RGULARISATION ET ACTIFS DIVERS

    (1) Dont 41 millions deuros au titre de la contribution au Fonds de Rsolution Unique verse

    sous forme dun dpt de garantie. Ce dpt de garantie est utilisable par le Fonds de

    Rsolution Unique, tout moment et sans condition, pour financer une intervention

    COMPTES DE RGULARISATION ET PASSIFS DIVERS

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    38 075 33 216

    129 112

    34 327 30 674

    1 864 774

    Autres actifs d'assurance 270 274

    1 485 1 382

    6 298 6 789

    2 439 2 839

    828 590

    2 275 2 225

    375 366

    381 769Autres comptes de rgularisation

    Valeur au bilan 44 373 40 005

    Charges constates d'avance

    Autres actifs

    Comptes de stocks et emplois divers

    Dbiteurs divers (1)

    Comptes de rglements

    Parts des rassureurs dans les provisions techniques

    Comptes de rgularisation

    Comptes d'encaissement et de transfert

    Comptes d'ajustement et comptes d'carts

    Produits recevoir

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Autres passifs 33 713 27 673

    2 579 1 297

    Crditeurs divers 30 967 26 254

    Versement restant effectuer sur titres 138 89

    Autres passifs d'assurance 29 33

    Comptes de rgularisation 14 204 13 355

    Comptes d'encaissement et de transfert 3 087 4 186

    Comptes d'ajustement et comptes d'carts 4 497 2 484

    Produits constats davance 1 375 1 422

    Charges payer 4 342 4 412

    Autres comptes de rgularisation 903 851

    Valeur au bilan 47 917 41 028

    Comptes de rglements

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    138

    6.15 Co-entreprises et entreprises associes

    INFORMATIONS FINANCIRES DES CO-ENTREPRISES ET DES ENTREPRISES

    ASSOCIES

    Au 31 dcembre 2016,

    - la valeur de mise en quivalence des co-entreprises slve 1 719 millions deuros

    (1 590 millions deuros au 31 dcembre 2015),

    - la valeur de mise en quivalence des entreprises associes slve 5 381 millions

    deuros (22 999 millions deuros au 31 dcembre 2015 dont 17 932 millions deuros relatif

    aux Caisses Rgionales). Les Caisses rgionales sont sorties du primtre en 2016 suite

    lopration de simplification capitalistique du groupe Crdit Agricole S.A.

    FCA Bank est une co-entreprise cre avec le groupe Fiat Chrysler Automobiles. En juillet 2013,

    Crdit Agricole S.A., Crdit Agricole Consumer Finance et Fiat Chrysler Automobiles (ex Fiat

    Group Automobiles) ont conclu un accord pour prolonger leur joint-venture dtenue parts

    gales par les actionnaires, jusquau 31 dcembre 2021. Prsente dans 16 pays europens, la

    socit pilote toutes les oprations de financement des concessionnaires et des clients des

    marques Fiat, Lancia, Alfa Romo, Maserati, Chrysler, Jeep, Fiat Professional, Abarth, Ferrari

    en Europe et Jaguar Land Rover en Europe continentale. Elle est stratgique pour le

    dveloppement de lactivit de joint-venture Automobiles du Groupe.

    Les co-entreprises et les entreprises associes significatives sont prsentes dans le tableau ci-

    dessous. Il sagit des principales co-entreprises et entreprises associes qui composent le poste

    Participation dans les entreprises mises en quivalence.

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    139

    (1) La quote-part de rsultat net des entreprises associes de lassurance est class en Produit net bancaire dans le compte de rsultat

    (2) Capitaux propres - Part du groupe dans les tats financiers de la co-entreprise ou de l'entreprise associe lorsque la co-entreprise ou l'entreprise associe est un sous-

    groupe

    (3) Anciennement dnomme FGA Capital

    FCA Bank (3) 50% 1 433 - 63 150 1 132 392

    Autres 286 - 5 23 524 39

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence (co-

    entreprises)1 719 173 1 656 431

    Banque Saudi Fransi 30,4% 2 302 2 459 46 211 2 334 -

    Eurazeo 16,0% 648 597 25 46 616 41

    Ramsay Gnrale De Sant 38,4% 412 459 - 14 154 258

    Infra Foch Topco 36,9% 92 168 26 10 (49) 141

    Altarea 26,6% 498 740 39 17 395 104

    Korian 23,7% 490 529 11 10 451 38

    Autres 939 - 52 145 814 122

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence

    (Entreprises associes)5 381 453 4 715 704

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence 7 100 626 6 371 1 135

    Quote-part de

    capitaux

    propres (2)

    Ecarts

    d'acquisition

    (en millions d'euros)

    Valeur de mise

    en quivalence

    Valeur

    boursire

    Dividendes verss

    aux entits du groupe

    Quote-part de

    rsultat net(1)

    % d'intrt

    31/12/2016

    Co-entreprises

    Entreprises associes

    FCA Bank (2) 50% 1 378 - 46 121 1 077 392

    Autres 212 - 5 (184) 464 39

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence (co-

    entreprises)1 590 (63) 1 541 431

    Banque Saudi Fransi 30,4% 2 048 2 570 40 246 2 092 -

    Caisses rgionales et filiales ~ 25% 17 932 - 166 19 361 106

    Eurazeo 15,1% 666 650 12 203 636 41

    Ramsay Gnrale De Sant 38,4% 486 443 15 228 258

    Infra Foch Topco 36,9% 152 168 45 (1) 11 141

    Altarea 27,7% 435 637 35 24 331 104

    Korian 23,9% 492 640 11 62 453 38

    Autres 788 - 41 98 676 111

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence

    (Entreprises associes) 22 999 647 23 788 799

    Valeur nette au bilan des quotes-parts dans les socits mises en quivalence 24 589 584 25 329 1 230

    31/12/2015

    Retrait

    Valeur de mise

    en quivalence

    Valeur

    boursire

    Dividendes verss

    aux entits du groupe

    Quote-part de

    rsultat net(1)

    Quote-part de

    capitaux

    propres (2)

    Co-entreprises

    Entreprises associes

    (en millions d'euros)

    % d'intrtEcarts

    d'acquisition

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    140

    La valeur boursire figurant sur le tableau ci-dessus correspond la cotation des titres sur le

    march au 31 dcembre 2016. Cette valeur peut ne pas tre reprsentative de la valeur de

    ralisation car la valeur dutilit des entreprises mises en quivalence peut tre diffrente de la

    valeur de mise en quivalence dtermine en conformit avec IAS 28. Les participations dans

    les entreprises mises en quivalence, en cas dindice de perte de valeur, font lobjet de tests de

    dprciation selon la mme mthodologie que celle retenue pour les carts dacquisition.

    Les informations financires rsumes des co-entreprises et des entreprises associes

    significatives du Groupe Crdit Agricole S.A. sont prsentes ci-aprs :

    (1) Le Rsultat net mentionn correspond la somme du rsultat net du deuxime semestre 2015 et du premier

    semestre 2016.

    (1) Le Rsultat net mentionn correspond la somme du rsultat net du deuxime semestre 2014 et du premier

    semestre 2015.

    FCA Bank 725 301 23 301 2 263

    Banque Saudi Fransi 1 547 845 51 432 7 503

    Eurazeo (1) 1 248 74 8 700 3 852

    Ramsay Gnrale De Sant 37 37 2 354 438

    Infra Foch Topco 28 28 3 049 674

    Altarea 64 64 6 872 2 552

    Korian 42 42 6 292 1 911

    Co-entreprises

    Entreprises associes

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    PNB Rsultat net Total ActifTotal capitaux

    propres

    FCA Bank 651 245 19 487 2 153

    Banque Saudi Fransi 1 518 974 44 966 6 724

    Caisses rgionales et filiales 15 065 4 133 543 667 74 610

    Eurazeo (1) 3 686 1 258 7 349 4 199

    Ramsay Gnrale De Sant 5 5 2 374 610

    Infra Foch Topco 11 11 2 869 764

    Altarea 53 53 5 716 2 156

    Korian 49 49 5 313 1 904

    Co-entreprises

    Entreprises associes

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    PNB Rsultat net Total ActifTotal capitaux

    propres

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 141

    RESTRICTIONS SIGNIFICATIVES SUR LES CO-ENTREPRISES ET LES ENTREPRISES

    ASSOCIES

    Le groupe Crdit Agricole S.A. ne peut recevoir de dividendes de certaines socits du fait des

    restrictions suivantes :

    Contraintes rglementaires

    Les filiales du groupe Crdit Agricole S.A. sont soumises la rglementation prudentielle et

    des exigences de fonds propres rglementaires dans les pays dans lesquels elles sont

    implantes. Le maintien de fonds propres minimaux (ratio de solvabilit), dun ratio de levier et

    de ratios de liquidit limite la capacit de ces entits distribuer des dividendes ou transfrer

    des actifs au groupe Crdit Agricole S.A.

    Contraintes lgales

    Les filiales du groupe Crdit Agricole S.A. sont soumises aux dispositions lgales lies la

    distribution du capital et des bnfices distribuables. Ces exigences limitent la capacit de ces

    filiales distribuer des dividendes. Dans la plupart des cas, elles sont moins contraignantes que

    les restrictions rglementaires mentionnes ci-avant.

    Contraintes sur les actifs reprsentatifs des contrats en units pour lactivit assurance

    Les actifs reprsentatifs des contrats en units de compte du groupe Crdit Agricole S.A. sont

    dtenus au profit des souscripteurs des contrats. Les actifs figurant au bilan des filiales

    d'assurance du groupe Crdit Agricole S.A. sont essentiellement dtenus en vue de satisfaire

    leurs obligations envers les assurs. Le transfert dactifs dautres entits est possible dans le

    respect des dispositions lgales. Toutefois, en cas de transfert, une partie du rsultat gnr par

    ce transfert doit tre reverse aux assurs.

    Autres contraintes

    Une filiale du groupe Crdit Agricole CIB, Banque Saudi Fransi, doit soumettre laccord

    pralable de son autorit de tutelle (Saudi Monetary Authority) toute distribution de dividendes.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 142

    6.16 Immeubles de placement

    (1) Y compris immeubles de placement donns en location simple.

    (1) Y compris immeubles de placement donns en location simple.

    JUSTE VALEUR DES IMMEUBLES DE PLACEMENT

    La valeur de march des immeubles de placement comptabiliss au cot amorti, tablie " dire

    dexpert", slve 8 364 millions deuros au 31 dcembre 2016 contre 7 565 millions deuros au

    31 dcembre 2015.

    Tous les immeubles de placement font lobjet dune comptabilisation au cot amorti au bilan.

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Variations de

    primtre

    Augmentations

    (Acquisitions)

    Diminutions

    (Cessions et

    chances)

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements 31/12/2016

    Valeur brute 5 473 2 296 (2 135) 63 5 697

    Amortissements et dprciations (83) (2) 11 (6) (80)

    Valeur au bilan (1) 5 390 - 2 294 (2 124) - 57 5 617

    (en millions d'euros)

    01/01/2015

    Retrait

    Variations de

    primtre

    Augmentations

    (Acquisitions)

    Diminutions

    (Cessions et

    chances)

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements

    31/12/2015

    Retrait

    Valeur brute 4 214 - 1 711 (838) - 386 5 473

    Amortissements et dprciations (73) - (3) 15 - (22) (83)

    Valeur au bilan (1) 4 141 - 1 708 (823) - 364 5 390

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Prix cots sur des marchs actifs pour des instruments identiques Niveau 1 - -

    Valorisation fonde sur des donnes observables Niveau 2 8 312 7 511

    Valorisation fonde sur des donnes non observables Niveau 3 52 54

    Valeur de march des immeubles de placement 8 364 7 565

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 143

    6.17 Immobilisations corporelles et incorporelles (hors carts

    dacquisition)

    (1) Y compris amortissements sur immobilisations donnes en location simple.

    (1) Y compris amortissements sur immobilisations donnes en location simple.

    6.18 carts dacquisition

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Variations de

    primtre

    Augmentations

    (acquisitions,

    regroupements

    d'entreprises)

    Diminutions

    (cessions et

    chances)

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements 31/12/2016

    Valeur brute 7 918 (29) 386 (417) (65) 91 7 884

    Amortissements et dprciations (1) (3 986) 10 (396) 332 29 (44) (4 055)

    Valeur au bilan 3 932 (19) (10) (85) (36) 47 3 829

    Valeur brute 5 267 - 465 (332) (12) (2) 5 386

    Amortissements et dprciations (3 692) 3 (334) 256 8 (44) (3 803)

    Valeur au bilan 1 575 3 131 (76) (4) (46) 1 583

    Immobilisations corporelles d'exploitation

    Immobilisations incorporelles

    (en millions d'euros)

    01/01/2015

    Retrait

    Variations de

    primtre

    Augmentations

    (acquisitions,

    regroupements

    d'entreprises)

    Diminutions

    (cessions et

    chances)

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements

    31/12/2015

    Retrait

    Valeur brute 7 846 (269) 522 (323) 55 87 7 918

    Amortissements et dprciations (1) (3 885) 126 (372) 231 (32) (54) (3 986)

    Valeur au bilan 3 961 (143) 150 (92) 23 33 3 932

    Valeur brute 4 916 14 426 (97) 11 (3) 5 267

    Amortissements et dprciations (3 372) 12 (324) 39 (10) (37) (3 692)

    Valeur au bilan 1 544 26 102 (58) 1 (40) 1 575

    Immobilisations corporelles d'exploitation

    Immobilisations incorporelles

    (en millions d'euros)

    31.12.2015

    Retrait

    31.12.2015

    Retrait

    Augmentations

    (Acquisitions)

    Diminutions

    (Cessions)

    Pertes de

    valeur de

    la priode

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements 31/12/2016 31/12/2016

    BRUT NET BRUT NET

    Banque de proximit en France 5 263 5 263 - - (491) - - 5 263 4 772

    - dont LCL 5 263 5 263 - - (491) - - 5 263 4 772

    Banque de proximit l'international 3 318 1 961 - - - (52) - 3 224 1 909

    - dont Italie 2 872 1 660 - - - - - 2 872 1 660

    - dont Pologne 221 221 - - - (7) - 213 214

    - dont Ukraine 50 - - - - - - 46 -

    - dont autres pays 175 80 - - - (45) - 93 35

    Gestion de l'pargne et Assurances 4 172 4 172 160 - - 7 - 4 339 4 339

    - dont gestion d'actifs 2 158 2 158 160 - - - - 2 318 2 318

    - dont assurances 1 214 1 214 - - - - - 1 214 1 214

    - dont banque prive internationale 800 800 - - - 7 - 807 807

    Services Financiers Spcialiss 2 713 1 022 - - - 1 - 2 714 1 023

    - dont crdit la consommation (hors Agos) 1 692 953 - - - 1 - 1 692 954

    - dont crdit la consommation - Agos 569 - - - - - - 569 -

    - dont factoring 452 69 - - - - - 453 69

    Grandes clientles 2 356 1 131 11 - - - - 2 367 1 142

    - dont banque de financement et d'investissement 1 701 476 11 - - - - 1 712 487

    - dont services aux institutionnels 655 655 - - - - - 655 655

    Activits hors mtiers - - - - - - - - -

    Total 17 822 13 549 171 - (491) (44) - 17 907 13 185

    Part du Groupe 17 261 13 167 129 - (491) (45) - 17 303 12 760

    Participations ne donnant pas le contrle 561 382 42 - - 1 - 604 425

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 144

    DTERMINATION DE LA VALEUR DUTILIT DES UGT

    Les carts dacquisition ont fait lobjet de tests de dprciation, fonds sur lapprciation de la

    valeur dutilit des UGT auxquelles ils sont rattachs. La dtermination de la valeur dutilit a

    repos sur lactualisation de lestimation des flux futurs de lUGT tels quils rsultaient de

    trajectoires dactivit tablies pour les besoins de pilotage du Groupe.

    Les hypothses suivantes ont t retenues :

    Une politique montaire toujours trs accommodante conduite par la Banque Centrale

    Europenne induisant des taux courts Euro ngatifs sur lhorizon triennal de projection

    des flux.

    Une croissance en zone euro qui demeure modre et htrogne : reprise trs

    graduelle en France qui sappuie sur la consommation et la consolidation du retour

    progressif de la croissance en Italie. Les taux longs europens, malgr des accs de

    volatilit, devraient rester bas mme en cas de remonte progressive.

    Une lgre acclration de la croissance aux tats-Unis aprs une anne 2016 modeste,

    grce la consommation des mnages et une politique montaire conciliante malgr le

    resserrement progressif attendu.

    Une croissance qui devrait samliorer modrment dans les pays mergents mais avec

    des situations diffrencies : ralentissement trs progressif de lconomie en Chine sur

    plusieurs annes, amlioration du Brsil et de la Russie qui peinent sextraire de la

    rcession.

    Au 31 dcembre 2016, les taux de croissance linfini, les taux dactualisation et les taux

    dallocation de fonds propres se rpartissent par ple mtier selon le tableau ci-aprs :

    Le relvement des exigences prudentielles partir de 2016 au titre du Pilier 1 et du Pilier 2 par

    la Banque centrale europenne (BCE) a conduit Crdit Agricole S.A. ds lan pass, relever le

    niveau de fonds propres allous en pourcentage des emplois pondrs pour certaines entits.

    Les nouvelles exigences de fonds propres communiques fin 2016 lissue du SREP ont, dans

    lensemble, rduit les exigences prudentielles au titre du Pilier 2 appliques Crdit Agricole

    S.A. et certaines de ses filiales. A titre de prudence, nous avons toutefois retenu, pour

    chacune des UGT, une exigence de fonds propres correspondant au niveau le plus lev entre

    le ratio exig au titre du Pilier 2 Requirement et le taux dallocation retenu en 2015.

    En 2016Taux de croissance

    linfini

    Banque de proximit en France - LCL 2,0%

    Banque de proximit linternational 2,0 % 7,0 %

    Services financiers spcialiss 2,0%

    Gestion de lpargne et Assurances 2,0%

    Grandes clientles 2,0%

    Taux dactualisation Fonds propres allous

    7,9 % 8,4 %

    9,5%

    80% de la marge de

    solvabilit (Assurances)

    8,4% 9,7% 9,5%

    7,9% 8,0%

    9,2% 18,5% 9,5%

    7,9% 9,0% 8,0% 9,5%

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 145

    Ainsi, au 31 dcembre 2016, les fonds propres allous aux Grandes clientles, la Gestion

    dactifs, aux Services aux investisseurs, aux Activits de crdit la consommation et la

    Banque de Proximit lInternational restent 9,5% des emplois pondrs.

    La dtermination des taux dactualisation au 31 dcembre 2016 pour lensemble des ples

    mtiers reflte le maintien un niveau faible des taux dintrt long terme que lon observe en

    Europe et plus particulirement en France. Cette volution se traduit par une relative stabilit

    des taux retenus par rapport fin 2015.

    Les taux de croissance linfini au 31 dcembre 2016 sont inchangs par rapport ceux utiliss

    au 31 dcembre 2015 lexception du taux appliqu aux activits en Egypte pour reflter une

    prvision dinflation durablement plus leve dans ce pays, dont la contrepartie est

    laccroissement sensible du taux dactualisation.

    SENSIBILIT DE LA VALORISATION DES UGT AUX PRINCIPAUX PARAMTRES DE

    VALORISATION

    Des tests de sensibilit ont t effectus sur les carts dacquisition - part du Groupe avec des

    variations des principaux paramtres de valorisation appliques de manire uniforme pour

    toutes les UGT. Ces tests montrent que les UGT de Banque de Proximit en France - LCL et en

    Italie, affectes par la prise en considration de taux durablement bas, sont les plus sensibles

    aux dgradations des paramtres du modle. Concernant lUGT Banque de Proximit en France

    - LCL, lcart dacquisition qui lui est attach ayant t dprci cette anne, la valeur dutilit

    est gale la valeur consolide.

    Sagissant des paramtres financiers, outre lUGT Banque de Proximit en France - LCL pour

    les raisons exposes prcdemment, les scnarios tests ne conduisent identifier un

    besoin de dprciation que pour lUGT Cariparma. En effet :

    une variation de + 50 points de base des taux dactualisation conduirait un besoin de

    dprciation complmentaire de lordre de 630 millions deuros sur lUGT Banque de

    Proximit en France - LCL et entranerait un besoin de dprciation de 140 millions

    deuros sur lUGT Cariparma,

    une variation de + 100 points de base du niveau de fonds propres allous aux UGT

    bancaires conduirait un besoin de dprciation complmentaire de lordre de 425

    En 2016 Sensibilit aux fonds

    propres allous

    +100bp -50bp +50bp -10% +10%

    Banque de proximit en France - LCL (4,8%) +8,3% (7,0%) +2,4% (2,4%)

    Banque de proximit linternational (4,5%) +7,0% (6,0%) +4,0% (4,0%)

    Services financiers spcialiss (6,7%) +8,9% (7,6%) +10,7% (10,2%)

    Gestion de lpargne et Assurances (0,6%) +7,3% (6,2%) n.s n.s

    Grandes clientles (8,2%) +7,3% (6,4%) +2,2% (2,2%)

    Sensibilit au taux

    d'actualisation

    Sensibilit au cot du

    risque en anne terminale

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 146

    millions deuros sur l'UGT Banque de Proximit en France - LCL et entranerait une

    dprciation denviron 60 millions deuros sur lUGT Cariparma.

    Sagissant des paramtres oprationnels, ils montrent que la valorisation des UGT est

    surtout sensible une dgradation des hypothses de cot du risque en dernire anne de

    projection. Ainsi,

    une variation de +10% du cot du risque en anne terminale des projections financires

    conduirait un besoin de dprciation de lordre de 320 millions deuros, rparti de la

    manire suivante :

    o 210 millions deuros complmentaires sur lUGT Banque de Proximit en France -

    LCL

    o 100 millions deuros sur lUGT Crdit Agricole Consumer Finance

    o 10 millions deuros sur lUGT Cariparma

    Un scnario de variation de 100 points de base du coefficient dexploitation en dernire

    anne de projection entrainerait une dprciation denviron 40 millions deuros sur lUGT

    Cariparma et un complment de lordre de 300 millions sur lUGT Banque de Proximit

    en France - LCL.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 147

    6.19 Provisions techniques des contrats dassurance

    VENTILATION DES PROVISIONS TECHNIQUES DASSURANCE

    La part des rassureurs dans les provisions techniques et les autres passifs d'assurance est

    comptabilise dans les Comptes de rgularisation. La ventilation des provisions techniques des

    contrats dassurance est prsente avant limination des missions en euros et en units de

    compte souscrites par les socits dassurance.

    La participation aux bnfices diffre, avant impt, au 31 dcembre 2016 et au 31 dcembre 2015 sanalyse ainsi :

    (1) cf Note 6.4 Actifs financiers disponibles la vente

    Vie Non vie International Emprunteur Total

    Contrats d'assurance 159 397 4 442 14 314 1 636 179 789

    Contrats d'investissement avec PB discrtionnaire 91 550 - 12 017 - 103 567

    Contrats d'investissement sans PB discrtionnaire 2 476 - 1 193 - 3 669

    Participation aux bnfices diffre passive 20 554 - 474 - 21 028

    Total des provisions techniques ventiles 273 977 4 442 27 998 1 636 308 053

    Participation aux bnfices diffre active - - - - -

    Part des rassureurs dans les provisions techniques (827) (342) (55) (261) (1 485)

    Provisions techniques nettes 273 150 4 100 27 943 1 375 306 568

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    Vie Non vie International Emprunteur Total

    Contrats d'assurance 149 093 3 414 13 140 1 542 167 189

    Contrats d'investissement avec PB discrtionnaire 94 317 - 10 825 - 105 142

    Contrats d'investissement sans PB discrtionnaire 2 349 - 1 139 - 3 488

    Participation aux bnfices diffre passive 18 612 - 701 - 19 313

    Total des provisions techniques ventiles 264 371 3 414 25 805 1 542 295 132

    Participation aux bnfices diffre active - - - - -

    Part des rassureurs dans les provisions techniques (817) (214) (50) (302) (1 382)

    Provisions techniques nettes 263 554 3 200 25 755 1 240 293 750

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Participation aux bnfices diffre avant impt

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    PBD

    passive

    31/12/2015

    Retrait

    Participation diffre sur revalorisation des titres disponibles la vente et sur

    drivs de couverture18 830 17 225

    Dont participation diffre sur revalorisation des titres disponibles la vente (1) 17 933 15 568

    Dont participation diffre sur drivs de couverture 897 1 657

    Participation diffre sur revalorisation des titres de trading (323) (711)

    Autres participations diffres (annulation provision pour risque d'ligibilit) 2 521 2 799

    Total 21 028 19 313

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 148

    6.20 Provisions

    (1) cf Notes 7.4 Avantages postrieurs lemploi et 7.5 Autres avantages sociaux

    Au 31 dcembre 2016, les engagements sociaux (retraites) et assimils comprennent

    120 millions deuros (131 millions deuros en 2015) de provisions au titre des cots sociaux des

    plans et la provision pour restructurations enregistre les cots non sociaux de ces plans.

    CONTRLES FISCAUX

    Contrle fiscal Crdit Agricole S.A.

    Crdit Agricole S.A .a fait lobjet dun contrle fiscal portant sur les exercices 2012 et 2013.

    Ladministration fiscale a notifi un redressement visant refuser la dduction fiscale opre,

    conscutive la moins-value correspondant la cession des titres Emporiki Bank issus dune

    augmentation de capital ralise le 28 janvier 2013, soit quatre jours avant la cession dEmporiki

    Bank Alpha Bank. Ladministration fiscale conteste le fait que les titres de cette filiale aient t

    traits en titres de placement.

    Ce redressement est contest. Au regard des circonstances de lespce, il nest pas

    provisionn.

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Variations

    de

    primtre

    DotationsReprises

    utilises

    Reprises

    non

    utilises

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements31/12/2016

    Risques sur les produits pargne-logement 380 - 83 - - - - 463

    Risques dexcution des engagements par

    signature215 (1) 87 (1) (46) 17 - 271

    Risques oprationnels 64 127 (10) (14) - - 167

    Engagements sociaux (retraites) et

    assimils (1)1 719 - 210 (185) (84) (3) 105 1 762

    Litiges divers 919 1 265 (103) (156) (2) (29) 895

    Participations 6 - 3 - (2) - (1) 6

    Restructurations 12 3 34 (5) - - - 44

    Autres risques 776 - 191 (158) (162) 3 25 675

    Total 4 091 3 1 000 (462) (464) 15 100 4 283

    (en millions d'euros)

    01/01/2015

    Retrait

    Variations

    de

    primtre

    DotationsReprises

    utilises

    Reprises

    non

    utilises

    Ecart de

    conversion

    Autres

    mouvements

    31/12/2015

    Retrait

    Risques sur les produits pargne-logement 410 - 46 - (76) - - 380

    Risques dexcution des engagements par

    signature238 2 100 (2) (105) (17) (1) 215

    Risques oprationnels 68 - 27 (8) (24) - 1 64

    Engagements sociaux (retraites) et

    assimils1 801 1 129 (203) (40) 28 3 1 719

    Litiges divers 1 240 (1) 675 (913) (123) 43 (2) 919

    Participations 10 - 3 (3) (5) - 1 6

    Restructurations 22 (3) - (2) (1) - (4) 12

    Autres risques 927 1 260 (41) (385) (5) 19 776

    Total 4 716 - 1 240 (1 172) (759) 49 17 4 091

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 149

    Contrle fiscal LCL

    En 2010 et 2011, LCL a fait lobjet dune vrification de comptabilit portant sur les exercices

    2007, 2008 et 2009 ainsi que dun contrle sur lpargne rglemente. Lensemble des

    consquences financires en rsultant a t pay, seule une sanction relative lpargne

    rglemente fait actuellement lobjet dun contentieux.

    LCL a fait lobjet dune vrification de comptabilit ainsi que dun contrle de lpargne

    rglemente portant sur les exercices 2011, 2012 et 2013. Le contrle a pris fin en 2016 et tous

    les redressements ont t rgls.

    La provision qui couvrait lensemble des consquences du contrle a t reprise hauteur des

    rglements effectus.

    Contrle fiscal Crdit Agricole CIB Paris

    Crdit Agricole CIB fait actuellement lobjet dune vrification de comptabilit portant sur les

    exercices 2013, 2014 et 2015. Une proposition de rectification effectue titre interruptif a t

    reue fin 2016. Crdit Agricole CIB conteste de faon motive les points rectifis. Une provision

    est comptabilise hauteur du risque estim.

    Contrle fiscal Merisma

    Merisma, filiale de Crdit Agricole CIB, socit fiscalement intgre au groupe

    Crdit Agricole S.A. a fait lobjet de redressements fiscaux portant sur les exercices 2006

    2010, assortis de majorations pour abus de droit.

    Quoique toujours contests, les redressements sont provisionns.

    Contrle fiscaux Crdit Agricole CIB Milan et Londres en matire de prix de

    transfert

    Crdit Agricole CIB Milan et Londres ont, suite contrles, reu des propositions de rectification

    respectivement sur les exercices 2005 2011 et 2003-2006 & 2008 mises par les autorits

    fiscales italiennes et britanniques en matire de prix de transfert. Crdit Agricole CIB a contest

    de faon motive les points redresss. Paralllement, le processus de saisine des autorits

    comptentes franco-italiennes et franco-britanniques a t engag concernant lensemble des

    exercices. Une provision a t comptabilise hauteur du risque estim.

    Garantie de passif CLSA

    Le groupe Crdit Agricole S.A. a cd en 2013 les entits CLSA au groupe chinois CITICS.

    A la suite de redressements fiscaux intervenus sur certaines des entits CLSA en Inde et aux

    Philippines, CITICS a mis en uvre la garantie de passif lencontre du groupe Crdit

    Agricole S.A. Les points rectifis sont contests de faon motive. Une provision a t

    comptabilise hauteur du risque estim.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 150

    Crdit Agricole Indosuez Wealth

    Crdit Agricole Indosuez Wealth (anciennement Crdit Agricole Private Banking) a fait lobjet

    dun contrle fiscal portant sur les exercices 2012 et 2013. Une proposition de rectification a t

    reue fin 2015. La plupart des redressements ont t contests, une provision a t

    comptabilise hauteur des risques estims. Des changes avec lAdministration sont

    intervenus en 2016. A dfaut de conclusion au 31 dcembre 2016, cette provision est

    maintenue.

    Crdit Agricole Indosuez Wealth fait de nouveau lobjet dun contrle fiscal portant sur les

    exercices 2014 et 2015. Une provision a t comptabilise hauteur des risques estims.

    Contrle fiscal Crdit Agricole Assurances

    Crdit Agricole Assurances a subi un contrle fiscal portant sur les exercices 2008 et 2009. Le

    redressement notifi, dun montant peu significatif, fait lobjet dun contentieux et est soumis au

    Conseil dEtat en ltat de la procdure. Il a t intgralement acquitt.

    Contrle fiscal Pacifica

    Pacifica a fait lobjet dun contrle fiscal portant sur les exercices 2009 et 2010. Un rglement

    densemble a t obtenu. Seul un redressement notifi, entirement provisionn, subsiste et fait

    lobjet dun contentieux.

    Pacifica a galement fait lobjet dune vrification de comptabilit portant sur les exercices 2013

    et 2014. Les redressements notifis ont t partiellement contests et sont provisionns.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 151

    ENQUTES ET DEMANDES DINFORMATIONS DE NATURE RGLEMENTAIRE

    Les principaux dossiers en lien avec des enqutes et demandes dinformations de nature

    rglementaire sont :

    Office of Foreign Assets Control (OFAC)

    Crdit Agricole S.A. et sa filiale Crdit Agricole Corporate and Investment Bank (Crdit Agricole

    CIB) ont conclu au mois doctobre 2015 des accords avec les autorits fdrales amricaines et

    de ltat de New York dans le cadre de lenqute relative un certain nombre de transactions

    libelles en dollars avec des pays faisant lobjet de sanctions conomiques amricaines. Les

    faits viss par cet accord sont intervenus entre 2003 et 2008.

    Crdit Agricole CIB et Crdit Agricole S.A., qui ont coopr avec les autorits fdrales

    amricaines et celles de ltat de New York au cours de cette enqute, ont accept de

    sacquitter dune pnalit de 787,3 millions de dollars US (soit 692,7 millions deuros). Le

    paiement de cette pnalit est venu simputer sur les provisions dj constitues et na donc pas

    affect les comptes du second semestre 2015.

    Les accords avec le Conseil des gouverneurs de la Rserve fdrale amricaine (Fed) et le

    Dpartement des services financiers de ltat de New York (NYDFS) ont t conclus avec Crdit

    Agricole S.A et Crdit Agricole CIB. Laccord avec le bureau de lOFAC du Dpartement du

    Trsor (OFAC) a t conclu avec Crdit Agricole CIB qui a galement sign des accords de

    suspension des poursuites pnales (Deferred Prosecution Agreements) avec lUS Attorney

    Office du District de Columbia (USAO) et le District Attorney de New York (DANY), pour une

    dure de trois ans. Le USAO et le DANY ont accept de lever les poursuites relatives aux faits

    viss par cette enqute lencontre de Crdit Agricole CIB et Crdit Agricole S.A et de chacune

    des filiales ou affilies de Crdit Agricole CIB ds lors que Crdit Agricole CIB se conformera

    aux obligations mises sa charge dans le cadre de ces accords.

    Dans le cadre de la mise en uvre de ces accords, le groupe Crdit Agricole poursuit le

    renforcement de ses procdures internes et de ses programmes de conformit la

    rglementation sur les sanctions internationales et continuera de cooprer pleinement avec les

    autorits fdrales amricaines et de ltat de New York dans le cadre de ce dossier, comme

    avec la Banque centrale europenne, lAutorit de contrle prudentiel et de rsolution et

    lensemble de ses rgulateurs travers son rseau mondial.

    Conformment aux accords passs avec le NYDFS et la Rserve fdrale amricaine, le

    programme de conformit du groupe Crdit Agricole sera soumis des revues rgulires afin

    dvaluer son efficacit. Ces revues comprendront une revue par un consultant indpendant

    nomm par le NYDFS pour une dure dun an et des revues annuelles par un conseil

    indpendant agr par la Rserve fdrale amricaine.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 152

    Euribor/Libor et autres indices (Cf. Note 2.7 Euribor/Libor )

    Crdit Agricole S.A. ainsi que sa filiale Crdit Agricole CIB, en leur qualit de contributeurs

    plusieurs taux interbancaires, ont reu des demandes dinformation provenant de diffrentes

    autorits dans le cadre denqutes concernant dune part la dtermination du taux Libor (London

    Interbank Offered Rates) sur plusieurs devises, du taux Euribor (Euro Interbank Offered Rate) et

    de certains autres indices de march, et dautre part des oprations lies ces taux et indices.

    Ces demandes couvrent plusieurs priodes schelonnant de 2005 2012.

    Dans le cadre de leur coopration avec les autorits, Crdit Agricole S.A. ainsi que sa filiale

    Crdit Agricole CIB, ont procd un travail dinvestigation visant rassembler les informations

    sollicites par ces diffrentes autorits et en particulier les autorits amricaines DOJ

    (Department of Justice) et la CFTC (Commodity Future Trading Commission) avec lesquelles

    elles sont en discussion. Il nest pas possible de connatre lissue de ces discussions, ni la date

    laquelle elles se termineront.

    Par ailleurs, Crdit Agricole CIB fait lobjet dune enqute ouverte par lAttorney General de ltat

    de Floride sur le Libor et lEuribor.

    la suite de son enqute et dune procdure de transaction qui na pas abouti, la Commission

    europenne a fait parvenir le 21 mai 2014 Crdit Agricole S.A. et Crdit Agricole CIB, une

    communication de griefs relative des accords ou pratiques concertes ayant pour objet et/ou

    pour effet dempcher, restreindre ou fausser le jeu de la concurrence des produits drivs lis

    lEuribor.

    Par une dcision en date du 7 dcembre 2016, la Commission europenne a inflig Crdit

    Agricole S.A. et Crdit Agricole CIB solidairement une amende de 114,7 millions d euros pour

    leur participation une entente concernant des produits drivs de taux dintrt en euros.

    Crdit Agricole SA et Crdit Agricole CIB contestent cette dcision et en demanderont

    lannulation devant le Tribunal de lUnion europenne.

    En outre, Crdit Agricole S.A. fait lobjet, linstar de plusieurs banques suisses et trangres,

    dune enqute de la COMCO, autorit suisse de la concurrence, concernant le march des

    produits drivs de taux dintrt dont lEuribor. Par ailleurs, lenqute ouverte au mois de

    septembre 2015 par lautorit sud-corenne de la concurrence (KFTC) visant Crdit Agricole

    CIB, et portant sur les indices Libor sur plusieurs devises, Euribor et Tibor, a fait lobjet dune

    dcision de classement par la KFTC au mois de juin 2016. Lenqute ouverte par la KFTC sur

    certains produits drivs du march des changes (ABS-NDF) se poursuit.

    Sagissant des deux actions de groupe (class actions) aux tats-Unis dans lesquelles Crdit

    Agricole S.A. et Crdit Agricole CIB sont nomms, depuis 2012 et 2013, avec dautres

    institutions financires, tous deux comme dfendeurs pour lune (Sullivan pour lEuribor) et

    seulement Crdit Agricole S.A. pour lautre (Lieberman pour le Libor), celles-ci sont

    toujours au stade prliminaire de lexamen de leur recevabilit.

    Laction de groupe Lieberman est pour le moment suspendue pour des raisons de procdure

    devant la Cour fdrale de ltat de New York. Sagissant de laction de groupe Sullivan, Crdit

    Agricole S.A. et Crdit Agricole CIB ont dpos une requte visant obtenir le rejet de cette

    demande (motion to dismiss).

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 153

    Depuis le 1er juillet 2016, Crdit Agricole S.A. et Crdit Agricole CIB, ainsi que dautres banques

    sont galement cits comme parties dans une nouvelle action de groupe (class action) aux

    Etats-Unis ( Frontpoint ) relative aux indices SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate) et

    SOR (Singapore Swap Offer Rate). Crdit Agricole SA et Crdit Agricole CIB ont dpos une

    requte visant obtenir le rejet de cette demande ( motion to dismiss ).

    Ces actions de groupe sont des actions civiles par lesquelles les demandeurs, sestimant

    victimes des modalits de fixation des indices Euribor, Libor, SIBOR et SOR, rclament la

    restitution de sommes quils prtendent avoir t indment perues, des dommages-intrts et

    le remboursement des frais et honoraires exposs.

    Bonds SSA

    Crdit Agricole CIB a reu des demandes de renseignements de diffrents rgulateurs, dans le

    cadre des enqutes relatives aux activits dun certain nombre de banques intervenant sur le

    march des obligations SSA (Supranational, Sub-Sovereign and Agencies). Crdit Agricole SA

    et Crdit Agricole-CIB sont cits avec dautres banques, dans plusieurs actions de groupe (class

    actions) consolides devant le Tribunal Fdral du District Sud de New York. Dans le cadre de

    sa coopration avec lesdits rgulateurs, Crdit Agricole CIB procde des investigations

    internes afin de runir les informations requises. Ce travail se poursuivra au cours de lanne

    2017. ce stade, il nest pas possible de connatre lissue de ces enqutes ou actions de

    groupe ni la date laquelle elles se termineront.

    PROVISION PARGNE-LOGEMENT

    Encours collects au titre des comptes et plans dpargne logement sur la phase

    dpargne

    L'anciennet est dtermine conformment au CRC 2007-01 du 14 dcembre 2007.

    Les encours de collecte, hors prime de ltat, sont des encours sur base d'inventaire fin

    novembre 2016 pour les donnes au 31 dcembre 2016 et fin novembre 2015 pour les

    donnes au 31 dcembre 2015.

    Encours de crdits en vie octroys au titre des comptes et plans dpargne logement

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Plans d'pargne-logement

    Anciennet de moins de 4 ans 41 725 33 038

    Anciennet de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 26 152 25 103

    Anciennet de plus de 10 ans 25 919 26 448

    Total plans d'pargne-logement 93 796 84 589

    Total comptes pargne-logement 11 380 11 554

    Total encours collects au titre des contrats pargne-logement 105 175 96 143

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 154

    Provision au titre des comptes et plans dpargne logement

    L'anciennet est dtermine par rapport la date de milieu d'existence de la gnration des

    plans laquelle ils appartiennent.

    Les plans et les comptes pargne-logement collects par les Caisses rgionales figurent

    100% au passif des comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A.

    Lencours de crdits des plans et comptes pargne-logement est affect pour moiti au groupe

    Crdit Agricole S.A. et pour moiti aux Caisses rgionales dans les tableaux ci-dessus.

    Les montants comptabiliss en provisions sont reprsentatifs de la part du risque support par

    Crdit Agricole S.A. et LCL.

    En consquence, le rapport entre la provision constitue et les encours figurant au bilan du

    groupe Crdit Agricole S.A. n'est pas reprsentatif du niveau de provisionnement du risque

    pargne logement.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Plans d'pargne-logement 10 15

    Comptes pargne-logement 66 100

    Total encours de crdit en vie octroys au titre des contrats

    pargne-logement76 115

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Plans d'pargne-logement

    Anciennet de moins de 4 ans 22 19

    Anciennet de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 8 9

    Anciennet de plus de 10 ans 433 352

    Total plans d'pargne-logement 463 380

    Total comptes pargne-logement -

    Total Provision au titre des contrats pargne-logement 463 380

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    RetraitDotations Reprises

    Autres

    mouvements31/12/2016

    Plans d'pargne-logement 380 83 - - 463

    Comptes pargne-logement - - - - -

    Total Provision au titre des contrats pargne-logement 380 83 - - 463

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 155

    6.21 Capitaux propres

    COMPOSITION DU CAPITAL AU 31 DECEMBRE 2016

    Au 31 dcembre 2016, la connaissance de Crdit Agricole S.A., la rpartition du capital et des

    droits de vote est la suivante :

    Le capital social de Crdit Agricole S.A. s'lve 8 538 313 578 euros compos de

    2 846 104 526 actions ordinaires de 3 euros chacune de valeur nominale et entirement

    libres.

    La SAS Rue La Botie est dtenue en totalit par les Caisses rgionales de Crdit Agricole.

    Concernant le titre Crdit Agricole S.A., un contrat de liquidit a t sign le 25 octobre 2006

    avec Crdit Agricole Cheuvreux S.A., rachet par Kepler, devenu Kepler Cheuvreux en 2013.

    Ce contrat est reconduit chaque anne par tacite reconduction. Afin que loprateur puisse

    raliser les oprations prvues au contrat, en toute indpendance, le contrat est dot dun

    montant de 50 millions deuros.

    A la connaissance de la Socit, il nexiste pas dautre actionnaire dtenant directement,

    indirectement ou de concert 5% ou plus du capital ou des droits de vote.

    Au cours de lanne 2016, Crdit Agricole S.A. a procd une augmentation de capital

    rserve aux salaris et ayants droits du groupe Crdit Agricole pour un montant total de 278

    millions deuros. Cette augmentation de capital a donn lieu la cration le 15 dcembre 2016

    de 36 813 711 actions nouvelles.

    Actionnaires

    Nombre de titres au

    31/12/2016% du capital

    % des droits de

    vote

    S.A.S. Rue La Botie 1 611 969 963 56,64% 56,69%

    Actions en autodtention 2 765 736 0,10%

    Salaris (FCPE) 130 088 966 4,57% 4,58%

    Public 1 101 279 861 38,69% 38,73%

    TOTAL 2 846 104 526 100,00% 100,00%

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 156

    RSULTAT PAR ACTION

    Au 31 dcembre 2015, la quote-part de rsultat des Caisses Rgionales a t traite en Rsultat net des activits

    abandonnes conformment IFRS 5.

    Au 31 dcembre 2016, la plus-value, gnre par le transfert de la participation de crdit

    Agricole S.A. dans les Caisses rgionales SACAM Mutualisation, est classe en Rsultat net

    des activits abandonnes conformment IFRS 5.

    Le calcul intgre les frais dmission et les intrts chus des missions obligataires

    subordonnes et super-subordonnes Additional Tier 1 ralises en 2016 pour un montant de

    - 474 millions deuros et en 2015 pour un montant de - 353 millions deuros.

    Compte tenu de l'volution du cours moyen de l'action Crdit Agricole S.A., l'ensemble des plans

    d'options d'achat d'actions Crdit Agricole S.A. sont non dilutifs. En labsence dmission dilutive

    par Crdit Agricole S.A., le rsultat de base par action est identique au rsultat dilu par action.

    DIVIDENDES

    Au titre de lexercice 2016, le Conseil d'administration de Crdit Agricole S.A. dans sa sance du

    14 fvrier 2017, a dcid de proposer lAssemble gnrale des actionnaires du 24 mai 2017

    le paiement dun dividende en numraire de 0,60 euro, augment dune prime de 10% pour les

    titres rpondant aux conditions dligibilit du dividende major la date de mise en paiement

    fixe au 31 mai.

    DIVIDENDES PAYS AU COURS DE LEXERCICE

    Au titre de lexercice 2015, lAssemble gnrale des actionnaires du 19 mai 2016 a approuv le

    paiement dun dividende par action de 0,60 euro augment dune prime de 10% pour les titres

    rpondant aux conditions dligibilit du dividende major, avec une option pour un paiement en

    numraire ou en action(s) nouvelle(s).

    31/12/201631/12/2015

    Retrait

    Rsultat net part du Groupe de la priode (en millions d'euros) 3 540 3 516

    Rsultat net attribuable aux titres subordonns et super subordonns (474) (353)

    Rsultat net attribuable aux porteurs d'actions ordinaires 3 066 3 163

    2 736 877 451 2 609 187 553

    1,000 1,000

    2 736 877 451 2 609 187 553

    Rsultat de base par action (en euros) 1,120 1,212

    Rsultat de base par action des activits poursuivies (en euros) 0,644 0,807

    Rsultat de base par action des activits abandonnes (en euros) 0,476 0,405

    Rsultat dilu par action (en euros) 1,120 1,212

    Rsultat dilu par action des activits poursuivies (en euros) 0,644 0,807

    Rsultat dilu par action des activits abandonnes (en euros) 0,476 0,405

    Nombre moyen pondr d'actions ordinaires en circulation au cours de la priode

    Coefficient d'ajustement

    Nombre moyen pondr d'actions ordinaires pour le calcul du rsultat dilu par action

    Proposition au titre de lexercice (en euros) 2016 2015 2014 2013 2012

    Dividende ordinaire 0,60 0,60 0,35 0,35 -

    Dividende major 0,66 0,660 0,385 0,385 -

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 157

    Une option a t offerte chaque actionnaire entre le paiement du dividende en numraire ou

    en action(s) nouvelle(s) de Crdit Agricole S.A. Cette option a port sur 100% du dividende

    unitaire, sur la base dun prix des actions nouvelles gal 90% de la moyenne des cours cts

    des 20 sances de bourse prcdant le jour de la dcision de l'Assemble gnrale, diminu du

    montant net du dividende. Cette dcote de 10% correspond la dcote maximale autorise par

    l'article L.232-19 du Code de commerce en matire de paiement de dividende en action.

    Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres

    et slvent 1 590 millions d'euros. Le paiement s'est effectu pour 1 322 millions d'euros en

    actions Crdit Agricole S.A. (soit une mission de 169 963 858 actions) et 268 millions deuros

    en numraire.

    AFFECTATION DU RSULTAT

    Laffectation du rsultat est propose dans les projets de rsolutions prsents par le Conseil

    dadministration lAssemble gnrale mixte de Crdit Agricole S.A. du mercredi 24 mai 2017.

    Le rsultat net de Crdit Agricole S.A. au titre de lexercice 2016 est positif et slve

    13 818 771 822,95 euros.

    Le Conseil dadministration dcide de proposer lAssemble gnrale :

    de constater que le bnfice de l'exercice et le bnfice distribuable slvent

    respectivement 13 818 771 822,95 euros et 15 863 336 254,35 euros compte-tenu

    dun report nouveau de 2 044 564 431,40 euros ;

    de fixer le montant du dividende ordinaire 0,60 euro par action et celui du dividende

    major 0,66 euro par action arrondi au rompu infrieur pour les titres rpondant aux

    conditions dligibilit du dividende major la date de mise en paiement du dividende ;

    de doter la rserve lgale pour un montant de 62 033 270,70 euros par prlvement sur

    le rsultat de lexercice afin de porter celle-ci 10% du capital social ;

    de distribuer le dividende vers, soit 1 717 626 404,46 euros1 par prlvement sur le bnfice distribuable ;

    de porter le solde du bnfice non distribu, soit 14 083 676 579,19 euros1, en report nouveau.

    1 Ce montant sera ajust, le cas chant, pour prendre en compte les vnements suivants : (a) cration dactions nouvelles donnant droit au dividende avant la date de dtachement, (b) variation du nombre dactions

    auto-dtenues antrieurement la date de dtachement, (c) perte du droit majoration de 10% du dividende

    pour certaines actions nominatives avant la date de mise en paiement

  • Comptes consolids du Groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    158

    INSTRUMENTS FINANCIERS DURE INDTERMINE

    Les principales missions dinstruments financiers subordonns et super-subordonns dure

    indtermine ayant un impact en Capitaux propres - Part du Groupe sont :

    Les mouvements relatifs aux instruments financiers subordonns et super-subordonns dure indtermine ayant un impact sur les participations ne donnant pas le contrle sont :

    Les mouvements relatifs aux instruments financiers subordonns et super subordonns dure indtermine impactant les Capitaux propres Part du Groupe se dtaillent comme suit :

    Date d'mission

    Montant en

    devises au 31

    dcembre 2015

    Retrait

    Rachats partiels et

    remboursements

    Montant en

    devises au 31

    dcembre 2016

    Montant en

    euros au cours

    d'origine

    Rmunration -

    Part du Groupe

    - Cumule

    Frais

    d'mission

    net d'impt

    Impact en

    Capitaux propres -

    Part du Groupe

    Cumul

    23/01/2014 USD 1 750 - 1 750 1 283 (347) (8) 928

    08/04/2014 GBP 500 - 500 607 (131) (4) 472

    08/04/2014 EUR 1 000 - 1 000 1 000 (176) (6) 818

    18/09/2014 USD 1 250 - 1 250 971 (168) (6) 797

    19/01/2016 USD 1 250 1 150 (85) (8) 1 057

    Emissions Crdit Agricole SA 5 011 (907) (32) 4 072

    14/10/2014 EUR (68) (3) (71)

    13/01/2015 EUR (43) (3) (46)

    Emissions Assurance (111) (6) (117)

    Emissions souscrites en interne (effet Part

    Groupe / Participations ne donnant pas le

    contrle)

    (7) (7)

    TOTAL 5 011 (1 025) (38) 3 948

    (en millions de devises d'mission) (en millions d'euros)

    Devise

    (en millions

    d'euros)

    14/10/2014 EUR 745 - 745 745

    13/01/2015 EUR 1 000 - 1 000 1 000

    TOTAL 1 745 1 745

    Date d'mission Devise

    Montant en

    devises au 31

    dcembre 2015

    Retrait

    Rachats partiels et

    remboursements

    Montant en

    devises au 31

    dcembre 2016

    Montant en

    euros au cours

    d'origine

    (en millions de devises d'mission)

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Titres super subordonns dure indtermine

    (390) (316)

    134 120

    (8) -

    Titres subordonns dure indtermine

    (76) (34)

    26 13

    (3)

    Rmunration verse comptabilise en rserves

    Frais d'mission nets d'impt comptabiliss en rserves

    Economie d'impts relative la rmunration verser aux porteurs

    de titres comptabilise en rsultat

    Rmunration verse comptabilise en rserves

    Economie d'impts relative la rmunration verser aux porteurs

    de titres comptabilise en rsultat

    Frais d'mission nets d'impt comptabiliss en rserves

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 159

    6.22 Participations ne donnant pas le contrle

    INFORMATIONS SUR LTENDUE DES INTRETS DTENUS PAR LES PARTICIPATIONS

    SIGNIFICATIVES NE DONNANT PAS LE CONTROLE

    Le tableau ci-aprs prsente les informations relatives aux filiales et entits structures consolides

    dont le montant des participations ne donnant pas le contrle est significatif au regard des capitaux

    propres totaux du Groupe ou du palier ou dont le total bilan des entits dtenues par les

    participations ne donnant pas le contrle est significatif.

    (1) Dont 1 745 millions d'euros lis aux missions d'obligations subordonnes perptuelles Additional Tier 1 ralises le 14 octobre 2014 et le 13 janvier 2015 par Crdit Agricole Assurances comptabilises en capitaux propres des participations ne donnant pas le contrle.

    (1) Dont 1 745 millions d'euros lis aux missions d'obligations subordonnes perptuelles Additional Tier 1 ralises le 14 octobre 2014 et le 13 janvier 2015 par Crdit Agricole Assurances comptabilises en capitaux propres des participations ne donnant pas le contrle.

    (en millions d'euros)

    Pourcentage des

    droits de vote des

    dtenteurs de

    paticipations ne

    donnant pas le

    contrle

    Pourcentage

    d'intrt des

    participations ne

    donnant pas le

    contrle

    Rsultat net attribu

    aux dtenteurs de

    participations ne

    donnant pas le

    contrle au cours

    de la priode

    Montant dans les

    capitaux propres

    des participations

    ne donnant pas le

    contrle la fin de

    la priode

    Dividendes verss

    aux dtenteurs de

    participations ne

    donnant pas le

    contrle

    Groupe Cariparma 23% 23% 56 1 189 48

    Groupe Amundi 26% 26% 143 1 103 89

    Groupe CACEIS 15% 15% 18 219 -

    Agos 39% 39% 87 489 66

    Autres entits (1) 111 2 661 83

    Total 415 5 661 286

    31/12/2016

    (en millions d'euros)

    Pourcentage des

    droits de vote des

    dtenteurs de

    paticipations ne

    donnant pas le

    contrle

    Pourcentage

    d'intrt des

    participations ne

    donnant pas le

    contrle

    Rsultat net attribu

    aux dtenteurs de

    participations ne

    donnant pas le

    contrle au cours

    de la priode

    Montant dans les

    capitaux propres

    des participations

    ne donnant pas le

    contrle la fin de

    la priode

    Dividendes verss

    aux dtenteurs de

    participations ne

    donnant pas le

    contrle

    Groupe Cariparma 23% 23% 59 1 212 32

    Groupe Amundi 26% 26% 120 1 044 52

    Groupe CACEIS 15% 15% 17 199 6

    CA Preferred Funding LLC 0% 0% 49 - 54

    Agos 39% 39% 102 467 -

    Autres entits (1) 108 2 700 107

    Total 455 5 622 251

    31/12/2015 retrait

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 160

    INFORMATIONS FINANCIRES INDIVIDUELLES RSUMES CONCERNANT LES

    PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRLE SIGNIFICATIVES

    Le tableau ci-aprs prsente les donnes rsumes des filiales dans lesquelles les participations ne

    donnant pas le contrle sont significatives pour le groupe Crdit Agricole S.A. sur la base des tats

    financiers prsents en normes IFRS.

    (en millions d'euros) Total bilan PNB Rsultat net Rsultat global

    Groupe Cariparma 52 992 1 710 219 125

    Groupe Amundi 13 918 1 677 569 602

    Groupe CACEIS 62 087 750 118 198

    Agos 17 078 913 240 240

    Total 146 075 5 050 1 146 1 165

    (en millions d'euros) Total bilan PNB Rsultat net Rsultat global

    Groupe Cariparma 51 377 1 770 230 266

    Groupe Amundi 12 932 1 657 520 512

    Groupe CACEIS 54 999 748 114 135

    CA Preferred Funding LLC - 12 12 12

    Agos 17 154 973 298 300

    Total 136 462 5 160 1 174 1 225

    31/12/2016

    31/12/2015 retrait

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 161

    6.23 Ventilation des actifs et passifs financiers par chance contractuelle

    La ventilation des soldes au bilan des actifs et passifs financiers est ralise par date dchance

    contractuelle.

    Lchance des instruments drivs de transaction et de couverture correspond leur date de

    maturit contractuelle.

    Les actions et autres titres revenu variable sont par nature sans chance contractuelle ; ils sont

    positionns en Indtermin.

    Les carts de rvaluation des portefeuilles couverts en taux sont considrs comme ayant une

    chance indtermine compte tenu de labsence de maturit dfinie.

    28 202 - - - - 28 202

    85 926 28 160 44 925 94 391 72 877 326 279

    1 942 2 873 6 225 10 888 - 21 928

    17 675 28 752 86 956 149 077 33 456 315 916

    101 735 86 156 123 237 70 983 727 382 838

    81 212 34 381 125 848 102 227 2 586 346 254

    8 190 - - - - 8 190

    666 312 4 296 9 080 - 14 354

    325 548 180 634 391 487 436 646 109 646 1 443 961

    1 957 - 1 900 - - 3 857

    72 745 21 118 52 291 97 823 31 244 008

    1 222 1 830 5 486 9 352 - 17 890

    51 364 11 475 28 871 20 589 29 112 328

    442 298 36 505 36 427 5 587 1 011 521 828

    47 856 29 009 37 965 44 450 - 159 280

    Dettes subordonnes 906 176 7 394 15 612 5 239 29 327

    9 444 - - - - 9 444

    627 792 100 113 170 334 193 413 6 310 1 097 962

    Prts et crances sur la clientle

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Indtermin Total

    Caisse, banques centrales

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat

    Instruments drivs de couverture

    Actifs financiers disponibles la vente

    Prts et crances sur les tablissements de crdit

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Total Actifs financiers par chance

    Banques centrales

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat

    Instruments drivs de couverture

    Dettes envers les tablissements de crdit

    Dettes envers la clientle

    Dettes reprsentes par un titre

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux

    Total Passifs financiers par chance

    36 176 - - - - 36 176

    94 991 23 056 53 301 104 077 72 895 348 320

    1 720 3 034 7 342 12 715 (5) 24 806

    19 847 23 154 86 581 137 193 31 347 298 122

    86 618 92 812 123 514 63 371 807 367 122

    76 387 34 776 117 736 99 110 3 062 331 071

    13 684 - - - - 13 684

    - 2 680 2 382 11 139 - 16 201

    329 423 179 512 390 856 427 605 108 106 1 435 502

    2 257 - 1 403 - - 3 660

    72 983 17 179 58 187 106 260 (94) 254 515

    1 475 1 370 7 773 13 094 (5) 23 707

    62 090 19 175 35 131 22 651 398 139 445

    427 662 32 127 38 747 5 907 1 284 505 727

    46 189 55 066 35 378 21 908 - 158 541

    Dettes subordonnes 1 953 9 355 12 429 6 686 29 424

    13 153 - - - - 13 153

    625 810 125 870 185 974 182 249 8 269 1 128 172

    Dettes envers les tablissements de crdit

    Dettes envers la clientle

    Dettes reprsentes par un titre

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux

    Total Passifs financiers par chance

    Instruments drivs de couverture

    Caisse, banques centrales

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat

    Instruments drivs de couverture

    Actifs financiers disponibles la vente

    Prts et crances sur les tablissements de crdit

    Prts et crances sur la clientle

    Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Total Actifs financiers par chance

    Banques centrales

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat

    31/12/2015

    Retrait

    3 mois > 3 mois

    1 an

    > 1 an

    5 ans> 5 ans Indtermin Total

    (en millions d'euros)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 162

    7. Avantages au personnel et autres rmunrations

    7.1 Dtail des charges de personnel

    (1) Au titre de la rmunration variable diffre verse aux professionnels des marchs, le groupe Crdit

    Agricole S.A. a comptabilis une charge relative aux paiements base dactions de 55 millions d'euros au

    31 dcembre 2016 contre une charge de 56 millions d'euros au 31 dcembre 2015.

    Parmi les diffrents systmes de rmunration variable collective existant dans le Groupe, la

    Rmunration Variable Collective (RVC) de Crdit Agricole S.A. constitue une enveloppe globale

    regroupant lintressement et la participation. Cette enveloppe est calcule en fonction du niveau de

    performance de lentreprise, mesure au travers du Rsultat net part du Groupe de Crdit Agricole

    S.A.

    Un niveau de Rsultat net part du Groupe donn permet ainsi de dterminer un pourcentage de

    masse salariale distribuer.

    Le montant de la participation, calcule selon la formule lgale, est dduit de la RVC, pour obtenir

    lintressement.

    7.2 Effectifs fin de priode

    7.3 Avantages postrieurs lemploi, rgimes cotisations dfinies

    Il existe divers rgimes de retraite obligatoires auxquels cotisent les socits employeurs . Les

    fonds sont grs par des organismes indpendants et les socits cotisantes nont aucune

    obligation, juridique ou implicite, de payer des cotisations supplmentaires si les fonds nont pas

    suffisamment dactifs pour servir tous les avantages correspondant aux services rendus par le

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Salaires et traitements (1) (4 503) (4 426)

    Cotisation au titre des retraites (rgimes cotisations dfinies) (364) (375)

    Cotisation au titre des retraites (rgimes prestations dfinies) (52) (27)

    Autres charges sociales (1 100) (1 097)

    Intressement et participation (224) (235)

    Impts et taxes sur rmunration (348) (348)

    Total Charges de personnel (6 591) (6 508)

    Effectifs

    France 36 968 37 559

    Etranger 33 862 33 936

    Total 70 830 71 495

    31/12/2016 31/12/2015

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 163

    personnel pendant lexercice et les exercices antrieurs. Par consquent, les socits du groupe

    Crdit Agricole S.A. n'ont pas de passif ce titre autre que les cotisations payer.

    Il existe au sein du Groupe divers rgimes de retraite obligatoires cotisations dfinies dont le

    principal est le rgime des retraites complmentaires franaises AGIRC/ARRCO, complt par des

    rgimes supplmentaires en vigueur notamment au sein de lUES Crdit Agricole S.A.

    Cartographie des rgimes de retraites supplmentaires en France

    Ples Entits

    Rgimes

    supplmentaires

    obligatoires

    Nombre de

    salaris couverts

    Estimation au

    31/12/2016

    Nombre de

    salaris couverts

    Estimation au

    31/12/2015

    Ples Fonctions Centrales UES Crdit Agricole SARgime professionnel

    agricole 1,24%2 883 2 843

    Ples Fonctions Centrales UES Crdit Agricole SARgime cadres

    dirigeants art 83202 211

    Ple Banque de Proximit

    France - LCLLCL

    Rgime cadres

    dirigeants art 83338 330

    Ple Grandes Clientles CA CIB Rgime type art 83 4 402 4 802

    Ple Gestion de l'pargne

    et Assurances

    Predica/CAA/Caagis/Pacifica/SIRC

    A/LA MDF

    Rgime professionnel

    agricole 1,24%3 511 3 351

    Ple Gestion de l'pargne

    et Assurances

    Predica/CAA/Caagis/Pacifica/CACI

    /LA MDF

    Rgime cadres

    dirigeants art 8368 69

    Ple Gestion de l'pargne

    et Assurances

    CACI / CA Indosuez Wealth

    (France)/CA Indosuez Gestion /CA

    Indosuez Wealth (Group)

    Rgime type art 83 758 723

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 164

    7.4 Avantages postrieurs lemploi, rgimes prestations dfinies

    VARIATION DETTE ACTUARIELLE

    DTAIL DE LA CHARGE COMPTABILISE AU RSULTAT

    DTAIL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISS EN AUTRES LMENTS DU RSULTAT

    GLOBAL NON RECYCLABLES

    (1) dont carts actuariels lis aux ajustements d'exprience

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dette actuarielle au 31/12/N-1 1 414 1 589 3 002 2 939

    Ecart de change - (87) (87) 129

    Cot des services rendus sur l'exercice 53 42 95 97

    Cot financier 23 35 58 63

    Cotisations employs - 13 13 12

    Modifications, rductions et liquidations de rgime (19) (29) (48) (43)

    Variation de primtre 10 - 10 13

    Prestations verses (obligatoire) (70) (59) (128) (185)

    Taxes, charges administratives et primes - - - -

    (Gains) / pertes actuariels - lis aux hypothses dmographiques (1) 2 (57) (55) 7

    (Gains) / pertes actuariels - lis aux hypothses financires 71 169 240 (30)

    Dette actuarielle au 31/12/N 1 484 1 616 3 100 3 002

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Cot des services (34) (13) (47) (53)

    Charge/produit d'intrt net (12) (5) (17) (18)

    Impact en compte de rsultat au 31/12/N (46) (18) (64) (71)

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Revaluation du passif (de l'actif) net - - - -

    Montant du stock d'carts actuariels cumuls en autres lments du rsultat global

    non recyclables au 31/12/N-1312 307 619 573

    Ecart de change - 1 1 23

    Gains/(pertes) actuariels sur l'actif 3 (75) (72) 43

    (Gains) / pertes actuariels - lis aux hypothses dmographiques (1) 2 (57) (55) 7

    (Gains) / pertes actuariels - lis aux hypothses financires 71 169 240 (30)

    Ajustement de la limitation d'actifs - - -

    Total des lments reconnus immdiatement en autres lments du rsultat

    global au 31/12/N76 38 114 43

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 165

    VARIATION DE JUSTE VALEUR DES ACTIFS

    VARIATION DE JUSTE VALEUR DES DROITS REMBOURSEMENT

    POSITION NETTE

    RGIMES PRESTATIONS DFINIES : PRINCIPALES HYPOTHSES ACTUARIELLES

    (1) Les taux d'actualisation sont dtermins en fonction de la dure moyenne de l'engagement, c'est--dire la moyenne

    arithmtique des dures calcules entre la date d'valuation et la date de paiement pondre par les hypothses de

    rotation du personnel. Le sous-jacent utilis est le taux d'actualisation par rfrence l'indice iBoxx AA.

    (2) Suivant les populations concernes (cadres ou non cadres).

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Juste valeur des actifs au 31/12/N-1 375 1 252 1 627 1 570

    Ecart de change - (88) (88) 103

    Intrt sur l'actif (produit) 7 30 37 42

    Gains / (pertes) actuariels (2) 75 73 (42)

    Cotisations payes par l'employeur 14 73 87 46

    Cotisations payes par les employs 1 12 13 12

    Modifications, rductions et liquidations de rgime - - - -

    Variation de primtre 8 - 8 -

    Taxes, charges administratives et primes - - - (1)

    Prestations payes par le fonds (17) (57) (73) (103)

    Juste valeur des actifs au 31/12/N 386 1 297 1 683 1 627

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Juste valeur des droits remboursement au 31/12/N-1 289 - 289 261

    Ecart de change - - - -

    Intrts sur les droits remboursements (produit) 4 - 4 4

    Gains / (pertes) actuariels (1) - (1) (1)

    Cotisations payes par l'employeur 47 - 47 52

    Cotisations payes par les employs - - - -

    Modifications, rductions et liquidations de rgime - - - -

    Variation de primtre 2 - 2 9

    Taxes, charges administratives et primes - - - -

    Prestations payes par le fonds (17) - (17) (36)

    Juste valeur des droits remboursement au 31/12/N 324 - 324 289

    Zone euro Hors zone euro Toutes zones Toutes zones

    (en millions d'euros)31/12/2016 31/12/2016 31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Dette actuarielle fin de priode (1 484) (1 616) (3 100) (3 002)

    Impact de la la limitation d'actifs - -

    Juste valeur des actifs fin de priode 386 1 297 1 683 1 627

    Position nette (passif)/ actif fin de priode (1 098) (319) (1 417) (1 375)

    Zone euro Hors zone euro Zone euro Hors zone euro

    31/12/2016 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2015

    Taux d'actualisation (1) 1,20% 1,85% 1,66% 2,42%

    Taux de rendement effectifs des actifs du rgime et des droits remboursement 1,32% 8,39% 1,16% 0,21%

    Taux attendus d'augmentation des salaires (2) 1,37% 1,87% 1,36% 1,83%

    Taux d'volution des cots mdicaux 4,59% 10,00% 4,60% 10,00%

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 166

    INFORMATION SUR LES ACTIFS DES RGIMES ALLOCATIONS DACTIFS (1)

    (1) dont juste valeur des droits remboursement.

    Au 31 dcembre 2016, les taux de sensibilit dmontrent que :

    - une variation de plus 50 points de base des taux dactualisation conduirait une baisse de

    lengagement de 6,80 %;

    - une variation de moins 50 points de base des taux dactualisation conduirait une hausse de

    lengagement de 7,68 %.

    Les prestations attendues sur les rgimes postrieurs lemploi sur 2017 sont les suivantes :

    - Prestations verses par lemployeur ou les fonds de droits remboursements : 106 millions

    deuros (versus 55 millions deuros verss en 2016)

    - Prestations verses par les actifs de couverture : 75 millions deuros (versus 73 millions deuros

    verss en 2016).

    La politique de couverture des engagements sociaux du groupe Crdit Agricole S.A. rpond aux

    rgles de financement locales des rgimes postrieurs lemploi dans les pays o un financement

    minimum est exig. Au global, les engagements lis aux rgimes postrieurs lemploi du Groupe

    sont couverts hauteur de 65% au 31 dcembre 2016 (droits remboursements inclus).

    7.5 Autres avantages sociaux

    En France, les principales entits du Groupe versent des gratifications au titre de lobtention de

    mdailles du travail. Les montants sont variables suivant les usages et les conventions collectives

    en vigueur.

    Les provisions constitues par le groupe Crdit Agricole S.A. au titre de ces autres engagements

    sociaux slvent 339 millions deuros au 31 dcembre 2016.

    (en millions d'euros) En % en montant dont cot En % en montant dont cot En % en montant dont cot

    Actions 7,7% 55 54 24,6% 319 319 18,6% 374 373

    Obligations 49,5% 351 342 49,3% 639 639 49,3% 990 981

    Immobiliers 3,7% 26 7,1% 93 5,9% 119

    Autres actifs 39,2% 277 19,0% 248 26,1% 524

    Hors zone euroZone euro Toutes zones

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 167

    7.6 Paiements base dactions

    7.6.1 PLAN DATTRIBUTION DOPTIONS

    Le dernier plan d'option dachat dactions de 2008 est arriv chance le 15 juillet 2015 sans que

    le prix dexercice ait t atteint. Aucun nouveau plan na t mis en place en 2015 et en 2016.

    7.6.2 RMUNRATIONS VARIABLES DIFFRES VERSES EN ACTIONS OU EN

    ESPCES INDEXES SUR LA VALEUR DE LACTION

    Les plans de rmunration variable diffre mis en uvre au sein du Groupe peuvent tre de deux

    natures :

    - plans dnous en actions ;

    - plans dnous en espces indexes sur la valeur de laction Crdit Agricole SA.

    Depuis le 1er janvier 2016, tous les plans de rmunration variable diffre en cours et venir sont

    dsormais dnous en trsorerie avec indexation sur la valeur de laction Crdit Agricole S.A.

    Limpact de la revalorisation de lengagement sur la base du cours de laction Crdit Agricole S.A.,

    non significatif, a t comptabilis en capitaux propres.

    Ces rmunrations variables diffres sont assujetties des conditions de prsence et de

    performance et diffres par tiers en mars 2017, mars 2018 et mars 2019.

    La charge relative ces plans est enregistre en charges de rmunration. Elle est tale

    linairement sur la priode dacquisition des droits, afin de tenir compte des conditions de prsence,

    avec une contrepartie directe en dettes vis--vis du personnel avec rvaluation de la dette par

    rsultat priodiquement jusqu la date de rglement, en fonction de lvolution du cours de laction

    Crdit Agricole S.A. et des vesting conditions (conditions de prsence et de performance).

    7.6.3 SOUSCRIPTION DACTIONS PROPOSEES AUX SALARIES DANS LE CADRE DU

    PLAN DEPARGNE ENTREPRISE

    Laugmentation de capital 2016 rserve aux salaris a t souscrite par 22 240 collaborateurs et

    ayants droits du Groupe pour un montant global de 278 millions deuros pour lensemble des deux

    formules proposes (les salaris ont pu souscrire en formule classique et/ou effet de levier

    dans la formule multiple ).

    Les actions ont t souscrites 7,56 en formule classique (8,17 aux tats-Unis). Ce prix est

    gal la moyenne des 20 cours douverture de laction Crdit Agricole S.A. constats lors des

    sances de Bourse du 10 octobre au 4 novembre 2016 inclus (ou le prix de rfrence ),

    laquelle a t applique une dcote de 20 % (15 % en formule classique pour les tats-Unis sur la

    moyenne des cours du 4 et 7 novembre 2016).

    Lavantage ainsi octroy aux salaris sest traduit par la comptabilisation dune charge de -16

    millions deuros reprsentant la diffrence entre la dcote de 20% applique au prix de rfrence et

    le cot dincessibilit de chacune des deux formules.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 168

    7.7 Rmunrations de dirigeants

    Par principaux dirigeants, Crdit Agricole S.A. comprend lensemble des membres du comit

    excutif : le Directeur gnral, le Directeur gnral dlgu, les Directeurs gnraux adjoints en

    charge des diffrents ples du Groupe, les Directeurs gnraux des principales filiales et les

    Directeurs et responsables des principales activits stratgiques du Groupe.

    Les rmunrations et avantages verss aux membres du comit excutif en 2016 stablissent

    comme suit :

    Avantages court terme : 19,7 millions deuros comprenant les rmunrations fixes et

    variables (dont 1,7 millions deuros verss en instruments indexs laction) y compris les

    charges sociales ainsi que les avantages en nature ;

    Avantages postrieurs lemploi : 4,4 millions deuros au titre des indemnits de fin de

    carrire et du rgime de retraite complmentaire mis en place pour les principaux cadres

    dirigeants du Groupe ;

    Autres avantages long terme : le montant accord au titre des mdailles du travail est non

    significatif ;

    Indemnits de fin de contrat de travail : non significatif ;

    Autre paiement en actions : sans objet.

    Les membres du Conseil dadministration de Crdit Agricole S.A. ont peru en 2016, au titre de

    leurs mandats Crdit Agricole S.A., un montant global de jetons de prsence de 669 004 euros.

    Ces montants intgrent les rmunrations et avantages verss au Directeur gnral et au Directeur

    gnral dlgu de Crdit Agricole S.A.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 169

    8. Engagements de financement et de garantie et autres garanties

    Les engagements de financement et de garantie et autres garanties intgrent les activits arrtes

    ou en cours de cession.

    ENGAGEMENTS DONNS ET REUS

    (1) Dont 9,2 milliards deuros relatifs la garantie Switch Assurance mise en place le 1er

    juillet 2016, en amendement de la garantie prcdente octroye depuis le 2 janvier 2014 pour 23,9 milliards deuros.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    164 999 150 087

    26 838 27 567

    138 161 122 520

    Ouverture de crdits confirms 110 761 102 805

    - Ouverture de crdits documentaires 4 803 3 138

    - Autres ouvertures de crdits confirms 105 958 99 667

    Autres engagements en faveur de la clientle 27 400 19 715

    79 464 80 991

    6 748 7 648

    Confirmations d'ouverture de crdits documentaires 2 238 2 140

    Autres garanties 4 510 5 508

    72 716 73 343

    Cautions immobilires 2 395 2 205

    Autres garanties d'ordre de la clientle 70 321 71 138

    83 572 73 329

    80 028 69 450

    3 544 3 879

    248 146 253 571

    74 730 82 148

    173 416 171 423

    20 886 20 884

    Autres garanties reues 152 530 150 539

    Engagements de garantie

    Engagements donns

    Engagements de financement

    . Engagements en faveur des tablissements de crdit

    . Engagements en faveur de la clientle

    Engagements de garantie

    . Engagements d'ordre des tablissements de crdit

    . Engagements d'ordre de la clientle

    Engagements reus

    Engagements de financement

    . Engagements reus des tablissements de crdit

    . Engagements reus de la clientle

    . Engagements reus des tablissements de crdit (1)

    . Engagements reus de la clientle

    Garanties reues des administrations publiques et assimiles

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 170

    INSTRUMENTS FINANCIERS REMIS ET REUS EN GARANTIE

    (1) Lopration de simplification capitalistique qui sest traduite par la cession des parts CCI/CCA le 3 aot 2016 sest

    accompagne de deux avenants au dispositif switch qui ont pris effet le 1er

    juillet 2016. Dans ce contexte, lassiette

    de la garantie globale switch ( garantie sur CCI/CCA et garantie Assurance) et le dpt de gage espces ont t en

    partie rduits. Ainsi, le montant plafond de la garantie a baiss concurrence de la composante lie aux

    participations de Crdit Agricole S.A. dans les Caisses rgionales (CCI/CCA) et la partie correspondante du dpt de

    gage espces a t rembourse. A lissue de lopration, lentit conserve un dpt de 3,1 milliards deuros relatif

    aux exigences prudentielles lies la mise en quivalence des participations dans Crdit Agricole Assurance

    dtenues par Crdit Agricole S.A.

    CRANCES APPORTES EN GARANTIE

    Au 31 dcembre 2016, dans le cadre du dispositif de refinancement auprs de la Banque de

    France, Crdit Agricole S.A. a dpos 73,6 milliards deuros de crances (principalement pour le

    compte des Caisses rgionales), contre 72,3 milliards deuros au 31 dcembre 2015, et 14,5

    milliards deuros ont t dposs directement par les filiales.

    Au 31 dcembre 2016, dans le cadre des oprations de refinancement auprs de la Caisse de

    Refinancement de lHabitat, Crdit Agricole S.A. a dpos 16,6 milliards deuros de crances pour

    le compte des Caisses rgionales, contre 17,1 milliards deuros au 31 dcembre 2015, et

    5,9 milliards deuros ont t dposs directement par LCL.

    Au 31 dcembre 2016, dans le cadre des missions scurises de European Secured Notes Issuer

    (ESNI), socit de titrisation de droit franais cre par cinq banques dont le Groupe Crdit

    Agricole, 3,9 milliards deuros de crances des Caisses rgionales et 1,4 milliard deuros de

    crances de Crdit Agricole CIB ont t cdes en pleine proprit titre de garantie.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    181 227 190 110

    Titres prts 11 726 9 030

    26 488 23 670

    3 102 8 059

    73 664 80 623

    296 207 311 492

    Autres dpts de garantie - -

    Titres emprunts 5 319

    Titres et valeurs reus en pension 233 246 239 767

    Titres vendus dcouvert 19 937 22 092

    253 188 262 178

    Juste valeur des instruments reus en garantie rutilisables et

    rutiliss

    Total Juste valeur des instruments reus en garantie rutilisables et

    rutiliss

    Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs

    transfrs)

    Titres et crances apportes en garanties des dispositifs de refinancement

    (Banque de France, CRH)

    Dpts de garantie sur oprations de march

    Titres et valeurs donns en pension

    Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie

    Autres dpts de garantie (1)

    Valeur comptable des actifs financiers reus en garantie

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 171

    Au 31 dcembre 2016, dans le cadre des missions scurises de Crdit Agricole Home Loan SFH,

    socit financire contrle 100% par Crdit Agricole S.A, 31,1 milliards deuros de crances des

    Caisses rgionales et de LCL ont t apports en garantie.

    Ces dispositifs pour lesquels il ny a pas de transfert de flux de trsorerie contractuels nentrent pas

    dans le cadre des transferts dactifs mentionns dans la note 6.7 Actifs transfrs non

    dcomptabiliss ou dcomptabliss avec implication continue.

    GARANTIES DTENUES

    Les garanties dtenues et actifs reus en garantie par le groupe Crdit Agricole S.A. et qu'il est

    autoris vendre ou redonner en garantie sont pour l'essentiel logs chez Crdit Agricole S.A.

    pour 92,2 milliards deuros et chez Crdit Agricole CIB pour 105,9 milliards deuros. Il s'agit

    principalement de crances apportes en garanties par les Caisses rgionales Crdit

    Agricole S.A., celui-ci jouant un rle de centralisateur vis--vis des diffrents organismes de

    refinancement externes en vue dobtenir des refinancements. Ces crances (immobilires, ou prts

    auprs dentreprises ou de collectivits locales) sont slectionnes et marques pour leur qualit et

    conserves au bilan des Caisses rgionales.

    La plus grande partie de ces garanties correspond des hypothques, des nantissements ou des

    cautionnements reus, quelle que soit la qualit des actifs garantis et porte principalement sur les

    pensions et titres en garanties d'oprations de courtage.

    La politique du groupe Crdit Agricole S.A. consiste cder ds que possible les actifs obtenus par

    prise de possession de garanties. Crdit Agricole CIB et Crdit Agricole S.A. n'en possdent pas au

    31 dcembre 2016.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 172

    9. Reclassements dinstruments financiers

    PRINCIPES RETENUS PAR LE GROUPE CRDIT AGRICOLE S.A.

    Les reclassements hors de la catgorie "Actifs financiers dtenus des fins de transaction" ou hors

    de la catgorie "Actifs financiers disponibles la vente" ont t dcids puis raliss dans le respect

    des conditions fixes par l'amendement IAS 39 adopt par l'Union europenne le 15 octobre 2008.

    Ils ont t inscrits dans leur nouvelle catgorie comptable pour leur juste valeur la date du

    reclassement.

    RECLASSEMENTS EFFECTUS PAR LE GROUPE CRDIT AGRICOLE S.A.

    En application de lamendement de la norme IAS 39 publi et adopt par lUnion europenne le

    15 octobre 2008, des reclassements ont t raliss tels que permis par cet amendement. Les

    informations sur ces reclassements et sur les reclassements antrieurs sont donnes ci-dessous.

    Nature, justification et montant des reclassements oprs

    Le Groupe a opr au cours de lanne 2016 des reclassements de la catgorie Actifs financiers

    la juste valeur par rsultat vers la catgorie Prts et crances .

    Les reclassements oprs lors des exercices antrieurs concernent des reclassements de la

    catgorie Actifs financiers disponibles la vente et Actifs financiers la juste valeur par

    rsultat vers la catgorie Prts et crances .

    Pour les actifs reclasss au cours de lanne 2016, le tableau ci-dessous reprend leur valeur en

    date de reclassement ainsi que leur valeur au 31 dcembre 2016 et la valeur au 31 dcembre 2015

    des actifs reclasss antrieurement et toujours lactif du Groupe cette date :

    (en millions d'euros)

    Valeur au bilan

    31/12/2016

    Valeur de

    march estime

    au

    31/12/2016

    Valeur

    de

    reclassement

    Valeur au

    bilan

    31/12/2016

    Valeur de

    march

    estime

    31/12/2016

    Valeur au bilan

    31/12/2016

    Valeur de

    march estime

    31/12/2016

    Valeur au

    bilan

    31/12/2015

    Retrait

    Valeur de

    march

    estime

    31/12/2015

    Retrait

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat

    transfrs en prts et crances638 629 9 8 629 621 806 795

    Actifs financiers disponibles la vente

    transfrs en prts et crances139 139 139 139 359 359

    Total Actifs reclasss 777 768 - 9 8 768 760 1 165 1 154

    Total actifs reclasss Actifs reclasss en 2016 Actifs reclasss antrieurement

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 173

    CONTRIBUTION DES ACTIFS TRANSFRS AU RSULTAT DEPUIS LE RECLASSEMENT

    La contribution des actifs transfrs dans le rsultat de lexercice, depuis la date de reclassement

    comprend lensemble des profits, pertes, produits et charges comptabiliss en rsultat ou dans les

    gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres.

    Limpact en rsultat des actifs transfrs se dcompose comme suit :

    (en millions d'euros)

    Produits et

    charges

    rellement

    comptabiliss

    Si l'actif avait t

    conserv dans

    son ancienne

    catgorie

    (variation de

    juste valeur)

    Produits et

    charges

    rellement

    comptabiliss

    Si l'actif avait

    t conserv

    dans son

    ancienne

    catgorie

    (variation de

    juste valeur)

    Produits et

    charges

    rellement

    comptabiliss

    Si l'actif avait t

    conserv dans

    son ancienne

    catgorie

    (variation de juste

    valeur)

    Produits et

    charges

    rellement

    comptabiliss

    Si l'actif avait

    t conserv

    dans son

    ancienne

    catgorie

    (variation de

    juste valeur)

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat

    transfrs en prts et crances(39) (119) 1 (3) (38) (122)

    Actifs financiers disponibles la vente

    transfrs en prts et crances20 20 20 20

    Total Actifs reclasss - - (19) (99) 1 (3) (18) (102)

    Impact en 2016

    Impact cumul au

    31/12/2015

    Retrait

    Impact en 2016Impact cumul au

    31/12/2016

    Actifs reclasss

    en 2016Actifs reclasss antrieurement

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 174

    10. Juste valeur des instruments financiers

    La juste valeur est le prix qui serait reu pour la vente dun actif ou pay pour le transfert dun

    passif lors dune transaction normale entre des participants de march la date dvaluation.

    La juste valeur est base sur le prix de sortie (notion "dexit price").

    Les montants de juste valeur indiqus ci-dessous reprsentent les estimations effectues la date

    darrt en ayant recours en priorit des donnes de march observables. Celles-ci sont

    susceptibles de changer au cours dautres priodes en raison de lvolution des conditions de

    march ou dautres facteurs.

    Les calculs effectus reprsentent la meilleure estimation qui puisse tre faite. Elle se base sur un

    certain nombre dhypothses. Il est suppos que les intervenants de march agissent dans leur

    meilleur intrt conomique.

    Dans la mesure o ces modles prsentent des incertitudes, les justes valeurs retenues peuvent ne

    pas se matrialiser lors de la vente relle ou le rglement immdiat des instruments financiers

    concerns.

    La hirarchie de juste valeur des actifs et passifs financiers est ventile selon les critres gnraux

    dobservabilit des donnes dentre utilises dans lvaluation, conformment aux principes dfinis

    par la norme IFRS 13.

    Le niveau 1 de la hirarchie sapplique la juste valeur des actifs et passifs financiers cots sur un

    march actif.

    Le niveau 2 de la hirarchie sapplique la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels

    il existe des donnes observables. Il sagit notamment des paramtres lis au risque de taux ou des

    paramtres de risque de crdit lorsque celui-ci peut tre rvalu partir de cotations de spreads

    de Credit Default Swaps (CDS). Les pensions donnes et reues portant sur des sous-jacents cots

    sur un march actif sont galement inscrites dans le niveau 2 de la hirarchie, ainsi que les actifs et

    passifs financiers avec une composante vue pour lesquels la juste valeur correspond au cot

    amorti non ajust.

    Le niveau 3 de la hirarchie indique la juste valeur des actifs et passifs financiers pour lesquels il

    nexiste pas de donne observable ou pour lesquels certains paramtres peuvent tre rvalus

    partir de modles internes qui utilisent des donnes historiques. Il sagit principalement des

    paramtres lis au risque de crdit ou au risque de remboursement anticip.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 175

    Dans un certain nombre de cas, les valeurs de march se rapprochent de la valeur comptable. Il

    sagit notamment :

    des actifs ou passifs taux variables pour lesquels les changements dintrts nont

    pas dinfluence notable sur la juste valeur, car les taux de ces instruments sajustent

    frquemment aux taux du march ;

    des actifs ou passifs court terme pour lesquels il est considr que la valeur de

    remboursement est proche de la valeur de march ;

    des instruments raliss sur un march rglement pour lesquels les prix sont fixs

    par les pouvoirs publics ;

    des actifs ou passifs exigibles vue ;

    des oprations pour lesquelles il nexiste pas de donnes fiables observables.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 176

    10.1 Juste valeur des actifs et passifs financiers comptabiliss au cot

    Les montants prsents incluent les crances et dettes rattaches et sont nets de dprciation.

    ACTIFS FINANCIERS COMPTABILISS AU COT AU BILAN VALORISS LA JUSTE

    VALEUR

    Valeur au

    bilan au 31

    dcembre

    2016

    Juste valeur

    au 31

    dcembre

    2016

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    Prts et Crances 729 092 755 412 - 464 363 291 049

    Crances sur les tablissements de crdit 382 838 389 757 - 389 145 612

    Comptes ordinaires et prts JJ 17 311 17 311 - 17 275 36

    Comptes et prts terme 338 095 345 010 - 344 838 172

    Valeurs reues en pension 13 13 - - 13

    Titres reus en pension livre 20 614 20 614 - 20 614 -

    Prts subordonns 364 368 - 74 294

    Titres non cots sur un march actif 6 367 6 367 - 6 270 97

    Autres prts et crances 74 74 - 74 -

    Crances sur la clientle 346 254 365 655 - 75 218 290 437

    Crances commerciales 38 469 38 590 - 19 000 19 590

    Autres concours la clientle 276 151 294 746 - 39 983 254 763

    Titres reus en pension livre 3 460 3 460 - 3 345 115

    Prts subordonns 104 105 - 3 102

    Titres non cots sur un march actif 15 101 15 101 - 168 14 933

    Crances nes d'oprations d'assurance directe 376 376 - - 376

    Crances nes d'oprations de rassurance 408 408 - 2 406

    Avance en comptes courants d'associs 125 125 - 11 114

    Comptes ordinaires dbiteurs 12 060 12 744 - 12 706 38

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 14 354 17 044 16 378 666 -

    Effets publics et valeurs assimiles 11 295 13 110 12 444 666 -

    Obligations et autres titres revenu fixe 3 059 3 934 3 934 - -

    743 446 772 456 16 378 465 029 291 049

    (en millions d'euros)

    Actifs financiers non valus la juste valeur au Bilan

    Total Actifs financiers dont la juste valeur est indique

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 177

    Valeur au

    bilan au 31

    dcembre

    2015 Retrait

    Juste valeur

    au 31

    dcembre

    2015 Retrait

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    Prts et Crances 698 193 724 777 - 448 958 275 819

    Crances sur les tablissements de crdit 367 122 373 408 - 372 723 685

    Comptes ordinaires et prts JJ 13 427 13 819 - 13 813 6

    Comptes et prts terme 324 260 330 153 - 329 914 239

    Valeurs reues en pension 37 37 - - 37

    Titres reus en pension livre 19 385 19 386 - 19 386 -

    Prts subordonns 334 334 - 40 294

    Titres non cots sur un march actif 9 597 9 597 - 9 488 109

    Autres prts et crances 82 82 - 82 -

    Crances sur la clientle 331 071 351 369 - 76 235 275 134

    Crances commerciales 35 000 35 808 - 18 004 17 804

    Autres concours la clientle 264 811 283 619 - 40 907 242 712

    Titres reus en pension livre 4 602 4 602 - 4 449 153

    Prts subordonns 127 127 - 3 124

    Titres non cots sur un march actif 12 799 12 800 - 152 12 648

    Crances nes d'oprations d'assurance directe 919 919 - - 919

    Crances nes d'oprations de rassurance 349 349 - - 349

    Avance en comptes courants d'associs 134 133 - 11 122

    Comptes ordinaires dbiteurs 12 330 13 012 - 12 709 303

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance 16 201 18 957 18 957 - -

    Effets publics et valeurs assimiles 13 151 15 047 15 047 - -

    Obligations et autres titres revenu fixe 3 050 3 910 3 910 - -

    714 394 743 734 18 957 448 958 275 819

    Actifs financiers non valus la juste valeur au Bilan

    (en millions d'euros)

    Total Actifs financiers dont la juste valeur est indique

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 178

    PASSIFS FINANCIERS COMPTABILISS AU COT AU BILAN VALORISS LA JUSTE

    VALEUR

    Valeur au

    bilan au 31

    dcembre

    2016

    Juste valeur

    au 31

    dcembre

    2016

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    Dettes envers les tablissements de crdit 112 328 112 847 - 112 025 822

    Comptes ordinaires et prts JJ 16 146 16 146 - 16 146 -

    Comptes et emprunts terme 71 500 72 017 - 71 195 822

    Valeurs donnes en pension - - - - -

    Titres donns en pension livre 24 682 24 684 - 24 684 -

    Dettes envers la clientle 521 828 521 848 - 186 472 335 376

    Comptes ordinaires crditeurs 160 278 160 278 - 156 858 3 420

    Comptes d'pargne rgime spcial 260 579 260 579 - 846 259 733

    Autres dettes envers la clientle 94 451 94 463 - 24 059 70 404

    Titres donns en pension livre 4 666 4 674 - 4 674 -

    Dettes nes d'oprations d'assurance directe 749 749 - 35 714

    Dettes nes d'oprations de rassurance 338 338 - - 338

    767 767 - - 767

    Dettes reprsentes par un titre 159 280 175 634 25 044 150 374 216

    Dettes subordonnes 29 327 29 649 26 720 2 824 105

    822 763 839 978 51 764 451 695 336 519

    (en millions d'euros)

    Passifs financiers non valus la juste valeur au Bilan

    Dettes pour dpts d'espces reus des cessionnaires et

    retrocessionnaires en reprsentation d'engagements techniques

    Total Passifs financiers dont la juste valeur est indique

    Valeur au

    bilan au 31

    dcembre

    2015 Retrait

    Juste valeur

    au 31

    dcembre

    2015 Retrait

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    Dettes envers les tablissements de crdit 139 445 140 223 - 139 373 850

    Comptes ordinaires et prts JJ 16 714 16 713 - 16 713 -

    Comptes et emprunts terme 92 644 93 416 - 92 566 850

    Valeurs donnes en pension 105 105 - 105 -

    Titres donns en pension livre 29 982 29 989 - 29 989 -

    Dettes envers la clientle 505 727 506 584 - 176 680 329 904

    Comptes ordinaires crditeurs 145 384 145 655 - 145 557 98

    Comptes d'pargne rgime spcial 250 767 250 767 - - 250 767

    Autres dettes envers la clientle 103 624 104 216 - 27 279 76 937

    Titres donns en pension livre 3 845 3 844 - 3 844 -

    Dettes nes d'oprations d'assurance directe 1 060 1 055 - - 1 055

    Dettes nes d'oprations de rassurance 291 291 - - 291

    756 756 - - 756

    Dettes reprsentes par un titre 158 541 178 798 32 611 144 751 1 436

    Dettes subordonnes 29 424 29 748 24 706 2 330 2 712

    833 137 855 353 57 317 463 134 334 902Total Passifs financiers dont la juste valeur est indique

    (en millions d'euros)

    Passifs financiers non valus la juste valeur au Bilan

    Dettes pour dpts d'espces reus des cessionnaires et

    retrocessionnaires en reprsentation d'engagements techniques

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 179

    10.2 Informations sur les instruments financiers valus la juste valeur

    DISPOSITIF DE VALORISATION

    La valorisation des oprations de march est produite par les systmes de gestion et contrle par

    une quipe rattache la Direction des risques et indpendante des oprateurs de marchs.

    Ces valorisations reposent sur lutilisation :

    de prix ou de paramtres indpendants et/ou valids par le dpartement des Risques

    de march laide de lensemble des sources disponibles (fournisseurs de donnes

    de march, consensus de place, donnes de courtiers ) ;

    de modles valids par les quipes quantitatives du dpartement des Risques de

    march.

    Pour chaque instrument, la valorisation produite est une valorisation milieu de march,

    indpendante du sens de la transaction, de lexposition globale de la banque, de la liquidit du

    march ou de la qualit de la contrepartie. Des ajustements sont ensuite intgrs aux valorisations

    de march afin de prendre en compte ces lments ainsi que les incertitudes potentielles tenant aux

    modles ou aux paramtres utiliss.

    Les principaux types dajustements de valorisation sont les suivants :

    Les ajustements de mark-to-market : ces ajustements visent corriger lcart potentiel observ

    entre la valorisation milieu de march dun instrument obtenue via les modles de valorisation

    internes et les paramtres associs et la valorisation de ces instruments issue de sources externes

    ou de consensus de place. Cet ajustement peut tre positif ou ngatif ;

    Les rserves bid/ask : ces ajustements visent intgrer dans la valorisation lcart entre les prix

    acheteur et vendeur pour un instrument donn afin de reflter le prix auquel pourrait tre retourne

    la position. Ces ajustements sont systmatiquement ngatifs ;

    Les rserves pour incertitude : ces ajustements matrialisent une prime de risque telle que

    considre par tout participant de march. Ces ajustements sont systmatiquement ngatifs :

    les rserves pour incertitude sur paramtres visent intgrer dans la valorisation dun

    instrument lincertitude pouvant exister sur un ou plusieurs des paramtres utiliss ;

    les rserves pour incertitude de modle visent intgrer dans la valorisation dun

    instrument lincertitude pouvant exister du fait du choix du modle retenu.

    Par ailleurs, Crdit Agricole S.A. intgre dans la juste valeur lvaluation du risque de contrepartie

    sur les drivs actifs (Credit Valuation Adjustment ou CVA) et le risque de non-excution sur les

    drivs passifs (Debit Valuation Adjustment ou DVA ou risque de crdit propre).

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 180

    Lajustement de valeur relatif la qualit de la contrepartie (CVA) vise intgrer dans la valorisation

    des instruments drivs le risque de crdit associ la contrepartie (risque de non-paiement des

    sommes dues en cas de dfaut). Cet ajustement est calcul globalement par contrepartie en

    fonction du profil dexpositions futures des transactions dduction faite dventuels collatraux. Cet

    ajustement est systmatiquement ngatif et vient en minoration de la juste valeur active des

    instruments financiers.

    Lajustement de valeur relatif au risque de crdit propre de notre tablissement (DVA) vise intgrer

    dans la valorisation des instruments drivs le risque port par nos contreparties. Cet ajustement

    est calcul globalement par contrepartie en fonction du prof il dexpositions futures des transactions.

    Cet ajustement est systmatiquement positif et vient en diminution de la juste valeur passive des

    instruments financiers.

    Le calcul du CVA/DVA repose sur une estimation des pertes attendues partir de la probabilit de

    dfaut et de la perte en cas de dfaut. La mthodologie employe maximise lutilisation de donnes

    dentre observables. La probabilit de dfaut est en priorit directement dduite de CDS cots ou

    de proxys de CDS cots lorsquils sont jugs suffisamment liquides.

    Lajustement de FVA (Funding Valuation Adjustment)

    La valorisation des instruments drivs non collatraliss intgre un ajustement de FVA ou Funding

    Valuation Adjustment li au financement de ces instruments.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 181

    RPARTITION DES INSTRUMENTS FINANCIERS LA JUSTE VALEUR PAR MODLE DE

    VALORISATION

    Actifs financiers valoriss la juste valeur

    (1) Les titres SAS Rue La Boetie, dtenus par la Caisse rgionale de Corse, sont intgrs au poste Actions et autres titres

    revenus variable dans le niveau 2 pour 47 millions deuros.

    Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 2 concernent des titres AFS.

    Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 concernent essentiellement des drivs de taux.

    Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des drivs de taux.

    31/12/2016

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    239 187 19 620 217 004 2 563

    Crances sur les tablissements de crdit - - - -

    Crances sur la clientle 469 - - 469

    Titres reus en pension livre 72 019 - 72 019 -

    Valeurs reues en pension - - - -

    Titres dtenus des fins de transaction 17 391 15 925 1248 218

    Effets publics et valeurs assimiles 12 010 11 134 876 -

    Obligations et autres titres revenu fixe 2 461 1 894 349 218

    Actions et autres titres revenu variable 2 920 2 897 23 -

    Instruments drivs 149 308 3 695 143 737 1 876

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 87 092 52 010 30 907 4 175

    Crances sur les tablissements de crdit - - - -

    Crances sur la clientle - - - -

    Actifs reprsentatifs de contrats en units de compte 42 934 22 943 19 989 2

    Titres la juste valeur par rsultat sur option 44 158 29 067 10 918 4 173

    Effets publics et valeurs assimiles 3 718 3 718 - -

    Obligations et autres titres revenu fixe 24 180 17 254 6 746 180

    Actions et autres titres revenu variable 16 260 8 095 4 172 3 993

    Actifs financiers disponibles la vente 315 916 271 078 42 400 2 438

    Effets publics et valeurs assimiles 76 973 76 512 461 -

    Obligations et autres titres revenu fixe 209 137 174 881 33 981 275

    Actions et autres titres revenu variable 29 806 19 685 7 958 (1) 2 163

    Crances disponibles la vente - - - -

    Instruments drivs de couverture 21 928 3 21 908 17

    Total Actifs financiers valoriss la juste valeur 664 123 342 711 312 219 9 193

    9 697 9

    870 260

    4 1 372

    874 11 069 269

    (en millions d'euros)

    Actifs financiers dtenus des fins de transaction

    Transferts issus du Niveau 1: Prix cots sur des marchs actifs pour

    des instruments identiques

    Transferts issus du Niveau 2: Valorisation fonde sur des donnes

    observables

    Transferts issus du Niveau 3: Valorisation fonde sur des donnes non

    observables

    Total des transferts vers chacun des niveaux

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 182

    (1) Les titres SAS Rue La Boetie sont intgrs au poste Actions et autres titres revenus variable dans le niveau 2

    pour 47 millions deuros.

    (2) dont 245 millions deuros de plus-value latente (dont - 13 millions deuros dimpt diffr) constate sur les titres

    Visa Europe rachets le 21 juin 2016 (cf Note 2.4 Rachat de Visa Europe par Visa Inc.).

    Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 3 concernent des obligations.

    Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 concernent essentiellement des drivs de taux.

    Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 1 concernent essentiellement des titres AFS et des

    obligations.

    Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des drivs de taux.

    31/12/2015

    Retrait

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    262 490 25 806 233 381 3 303

    Crances sur la clientle 526 - - 526

    Titres reus en pension livre 81 345 - 81 345 -

    Titres dtenus des fins de transaction 24 876 23 109 1493 274

    Effets publics et valeurs assimiles 16 012 15 810 202 -

    Obligations et autres titres revenu fixe 5 459 3 894 1 291 274

    Actions et autres titres revenu variable 3 405 3 405 - -

    Instruments drivs 155 743 2 697 150 543 2 503

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 85 830 58 408 23 180 4 242

    Crances sur les tablissements de crdit 645 - 645 -

    Crances sur la clientle - - - -

    Actifs reprsentatifs de contrats en units de compte 38 910 23 391 15 501 18

    Titres la juste valeur par rsultat sur option 46 275 35 017 7 034 4 224

    Effets publics et valeurs assimiles 3 628 3 628 - -

    Obligations et autres titres revenu fixe 25 135 21 977 2 977 181

    Actions et autres titres revenu variable 17 512 9 412 4 057 4 043

    Actifs financiers disponibles la vente 298 122 260 866 34 785 2 471

    Effets publics et valeurs assimiles 74 353 73 967 386 -

    Obligations et autres titres revenu fixe 196 795 167 807 28 859 129

    Actions et autres titres revenu variable 26 974 19 092 5 540 (1) 2 342 (2)

    Crances disponibles la vente - - - -

    Instruments drivs de couverture 24 806 8 24 781 17

    Total Actifs financiers valoriss la juste valeur 671 248 345 088 316 127 10 033

    1 115 109

    1 740 61

    17 453

    1 757 1 568 170

    (en millions d'euros)

    Actifs financiers dtenus des fins de transaction

    Transferts issus du Niveau 1: Prix cots sur des marchs actifs pour

    des instruments identiques

    Transferts issus du Niveau 2: Valorisation fonde sur des donnes

    observables

    Transferts issus du Niveau 3: Valorisation fonde sur des donnes non

    observables

    Total des transferts vers chacun des niveaux

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 183

    Passifs financiers valoriss la juste valeur

    Les transferts du Niveau 1 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des passifs dtenus des

    fins de transaction.

    Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 concernent des titres de crances ngociables

    comptabilises en juste valeur sur option.

    Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des titres de crances

    ngociables comptabilises en juste valeur sur option.

    31/12/2016

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    212 728 23 199 186 319 3 210

    Titres vendus dcouvert 19 940 19 376 504 60

    Titres donns en pension livre 44 306 389 43 917 -

    Dettes reprsentes par un titre 1 1 - -

    Dettes envers les tablissements de crdit - - - -

    Dettes envers la clientle - - - -

    Instruments drivs 148 481 3 433 141 898 3 150

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 31 280 4 093 18 483 8 704

    Instruments drivs de couverture 17 890 - 17 456 434

    Total Passifs financiers valoriss la juste valeur 261 898 27 292 222 258 12 348

    505 9

    - 731

    - 808

    - 1 313 740

    Transferts issus du Niveau 1: Prix cots sur des marchs actifs pour

    des instruments identiques

    Transferts issus du Niveau 2: Valorisation fonde sur des donnes

    observables

    Transferts issus du Niveau 3: Valorisation fonde sur des donnes non

    observables

    Total des transferts vers chacun des niveaux

    (en millions d'euros)

    Passifs financiers dtenus des fins de transaction

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 184

    Les transferts du Niveau 2 vers le Niveau 3 concernent essentiellement des drivs de taux et les

    titres de crances ngociables comptabilises en juste valeur sur option.

    Les transferts du Niveau 3 vers le Niveau 2 concernent essentiellement des drivs de taux et les

    titres de crances ngociables comptabilises en juste valeur sur option.

    31/12/2015

    Retrait

    Prix cots sur des

    marchs actifs

    pour des

    instruments

    identiques :

    Niveau 1

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes

    observables :

    Niveau 2

    Valorisation

    fonde sur des

    donnes non

    observables :

    Niveau 3

    222 532 25 370 193 949 3 213

    Titres vendus dcouvert 22 097 22 096 - 1

    Titres donns en pension livre 46 690 390 46 300 -

    Dettes reprsentes par un titre 3 3 - -

    Dettes envers les tablissements de crdit - - - -

    Dettes envers la clientle - - - -

    Instruments drivs 153 742 2 881 147 649 3 212

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option 31 983 8 762 16 349 6 872

    Instruments drivs de couverture 23 707 1 23 303 403

    Total Passifs financiers valoriss la juste valeur 278 222 34 133 233 601 10 488

    - -

    46 176

    - 306

    46 306 176Total des transferts vers chacun des niveaux

    (en millions d'euros)

    Passifs financiers dtenus des fins de transaction

    Transferts issus du Niveau 1: Prix cots sur des marchs actifs pour

    des instruments identiques

    Transferts issus du Niveau 2: Valorisation fonde sur des donnes

    observables

    Transferts issus du Niveau 3: Valorisation fonde sur des donnes non

    observables

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 185

    Les instruments classs en niveau 1

    Le niveau 1 comprend l'ensemble des instruments drivs traits sur les marchs organiss

    (options, futures, etc.), quel que soit le sous-jacent (taux, change, mtaux prcieux, principaux

    indices action) et les actions et obligations cotes sur un march actif.

    Un march est considr comme actif ds lors que des cours sont aisment et rgulirement

    disponibles auprs de bourses, de courtiers, de ngociateurs, de services dvaluation des prix ou

    dagences rglementaires et que ces prix reprsentent des transactions relles ayant cours

    rgulirement sur le march dans des conditions de concurrence normale.

    Les obligations dentreprise, dtat et dagences dont la valorisation est effectue sur la base de prix

    obtenus de sources indpendantes, considres comme excutables, et mises jour rgulirement

    sont classes en niveau 1. Ceci reprsente lessentiel du stock dobligations souveraines, dagences

    et de titres corporates. Les metteurs dont les titres ne sont pas cots sont classs en niveau 3.

    Les instruments classs en niveau 2

    Les principaux produits comptabiliss en niveau 2 sont les suivants :

    Dettes comptabilises en juste valeur sur option

    Les dettes mises, et comptabilises en juste valeur sur option, sont classes en Niveau 2 ds lors

    que leur driv incorpor est considr comme relevant du Niveau 2.

    Drivs de gr gr

    Les principaux instruments drivs de gr gr classs en Niveau 2 sont ceux dont la valorisation

    fait intervenir des facteurs considrs comme observables et dont la technique de valorisation ne

    gnre pas dexposition significative un risque modle.

    Ainsi, le niveau 2 regroupe notamment :

    les produits drivs linaires tels que les swaps de taux, swaps de devise, change

    terme. Ces produits sont valoriss laide de modles simples et partags par le

    march, sur la base de paramtres soit directement observables (cours de change,

    taux dintrts), soit pouvant tre drivs du prix de march de produits observables

    (swaps de change) ;

    les produits non linaires vanilles comme les caps, floors, swaptions, options de

    change, options sur actions, credit default swaps, y compris les options digitales. Ces

    produits sont valoriss laide de modles simples et partags par le march sur la

    base de paramtres directement observables (cours de change, taux dintrts, cours

    des actions) ou pouvant tre drivs du prix de produits observables sur le march

    (volatilits) ;

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 186

    les produits exotiques mono-sous-jacents usuels de type swaps annulables, paniers

    de change sur devises majeures. Ces produits sont valoriss laide de modles

    parfois lgrement plus complexes mais partags par le march. Les paramtres

    utiliss sont pour lessentiel observables et des prix observables dans le march, via

    notamment les prix de courtiers et/ou les consensus de place, permettent de

    corroborer les valorisations internes ;

    les titres cots sur un march jug inactif et pour lesquels des informations

    indpendantes sur la valorisation sont disponibles.

    Les instruments classs en niveau 3

    Sont classs en niveau 3 les produits ne rpondant pas aux critres permettant une classification en

    niveau 1 et 2, et donc principalement les produits prsentant un risque modle lev ou des

    produits dont la valorisation requiert lutilisation de paramtres non observables significatifs.

    La marge initiale de toute nouvelle opration classe en niveau 3 est rserve en date de

    comptabilisation initiale. Elle est rintgre au rsultat soit de manire tale sur la dure

    dinobservabilit soit en une seule fois la date laquelle les paramtres deviennent observables.

    Ainsi, le niveau 3 regroupe notamment :

    Titres

    Les titres classs en Niveau 3 sont essentiellement :

    - les actions ou obligations non cotes pour lesquelles aucune valorisation indpendante nest

    disponible ;

    - les ABS et CLO pour lesquels existent des valorisations indpendantes indicatives mais pas

    ncessairement excutables ;

    - les ABS, CLO, tranches super senior et mezzanines de CDO pour lesquels le caractre actif du

    march nest pas dmontr.

    Dettes comptabilises en juste valeur sur option

    Les dettes mises, et comptabilises en juste valeur sur option, sont classes en Niveau 3 ds lors

    que leur driv incorpor est considr comme relevant du Niveau 3.

    Drivs de gr gr

    Produits non observables du fait du sous-jacent : certains produits dont lessentiel du stock est

    class en Niveau 2 sont considrs comme relevant du Niveau 3 du fait de leur devise sous-jacente

    ou de leur maturit. Une grille dobservabilit dfinit pour chaque couple instrument/devise, la

    maturit maximale considre comme observable. Cette observabilit est fonction de la liquidit du

    paramtre et de la disponibilit de sources observables permettant sa valorisation.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 187

    Principalement, sont classes en Niveau 3 :

    des expositions sur taux dintrts ou swap de change de maturit trs longue ;

    des expositions sur actions, principalement des produits sur des marchs optionnels

    insuffisamment profonds ou des produits indexs sur la volatilit et contrats terme

    dont la maturit est longue ;

    des expositions sur produits non linaires (de taux, de change) de maturit longue

    sur des devises/indices majeures. Sont inclus dans cette catgorie les options vanille,

    mais galement les drivs exotiques simples comme les swaps annulables ;

    des expositions non linaires sur devises mergentes.

    Produits drivs complexes : ces produits relvent du niveau 3 car leur valorisation requiert

    lutilisation de paramtres non observables. Les principales expositions concernes sont :

    les produits dont le sous-jacent est la diffrence entre deux taux dintrt, de type

    Option, Option binaire ou produits exotiques. Ces produits font appel une

    corrlation entre les deux taux qui nest pas considre comme observable du fait

    dune liquidit rduite. La valorisation des expositions est cependant ajuste en fin de

    mois sur la base des niveaux de corrlations drivs de consensus de place ;

    les produits dont le sous-jacent est la volatilit terme dun indice (Euribor, Spread

    de CMS). Ces produits ne sont pas considrs comme observables du fait dun

    risque modle important et dune liquidit rduite ne permettant pas une estimation

    rgulire et prcise des paramtres de valorisation ;

    les swaps de titrisation gnrant une exposition au taux de prpaiement. La

    dtermination du taux de prpaiement est effectue sur la base de donnes

    historiques sur des portefeuilles similaires. Les hypothses et paramtres retenus

    sont contrls rgulirement sur la base des amortissements effectivement

    constats ;

    les produits hybrides taux/change long terme de type Power Reverse Dual Currency,

    portant principalement sur le couple USD/JPY ou des produits dont le sous-jacent est

    un panier de devises. Les paramtres de corrlation entre les taux dintrt et les

    devises ainsi quentre les deux taux dintrts sont dtermins sur la base dune

    mthodologie interne fonde sur les donnes historiques. Lobservation des

    consensus de march permet de sassurer de la cohrence densemble du dispositif ;

    les produits multi sous-jacents, gnrant des expositions des corrlations, quels

    que soient les sous-jacents considrs (taux, crdit, change, inflation). Dans cette

    catgorie on trouvera les produits cross-asset de type dual range, les baskets de

    change sur devises mergentes, Credit Default Baskets. La dtermination des

    corrlations est effectue de faon conservatrice en fonction de lexposition g lobale

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 188

    de ltablissement, sur la base de donnes historiques. Si la diversit des corrlations

    est importante, les expositions chacune dentre elles demeurent mesures ;

    les produits de corrlation actions et hybrides actions, dont le pay-off dpend du

    comportement relatif dactions ou indices dun panier (panier qui dans certains cas

    est compos non seulement dactions mais aussi dautres instruments tels quindices

    sur matires premires). La valorisation de ces produits est sensible la corrlation

    entre les composantes du panier et leur classification en niveau 3 est dtermine par

    leur maturit, leur nature hybride et la composition du panier sous-jacent ;

    les instruments drivs sous-jacent taux dont le coupon est index sur la volatilit

    forward (aussi appels "Vol Bonds") ;

    les parts de CDO sur des expositions portant des paniers de crdit corporate. Le

    modle de valorisation de ces produits utilise la fois des donnes observables (prix

    de CDS) et non observables (corrlations entre les dfauts). Sur les tranches Senior,

    les plus illiquides, Crdit Agricole CIB a introduit des paramtres de valorisation

    adapts son apprciation du risque intrinsque de ses expositions. Le risque de

    march du portefeuille de CDO drivs a t cd un fonds gr par Blue Mountain

    Capital en 2012.

    le risque de march des portefeuilles de drivs complexes sur actions a t

    transfr une contrepartie externe au Groupe au 31 dcembre 2013.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 189

    Pour la plupart de ces produits, le tableau ci-aprs fournit les techniques de valorisations et les

    principales donnes non observables avec leur intervalle de valeurs. Cette analyse a t ralise

    sur les instruments drivs du ple Grandes Clientles.

    AU 31 DCEMBRE 2016

    Classes

    d'instrumentsActif Passif

    Principaux types de produits

    composant le niveau 3

    Technique de valorisation

    utilise

    Principales donnes non

    observables

    Intervalle des donnes

    non observables

    Drivs de taux

    1 766 3 200

    Produits annulables de maturit

    longue (swaps annulables,

    swaps zro coupons annulables)

    Modle de valorisation

    des options de taux d'intrt Volatilit forward

    Options portant sur une

    diffrence de tauxCorrltion CMS 0%/100%

    Swaps de titrisation

    Modlisation des

    remboursements anticips

    et actualisation des flux de

    trsorerie attendus

    Taux de prpaiement 0%/50%

    Corrlation taux/taux 50%/80%

    Corrlation taux/change -50%/50%

    Produits multi-sous-jacent

    (dual range , etc.)

    Modles de valorisation des

    instruments

    multi-sous-jacents

    Corrlation -Fx/Equity -50%/75%

    Corrlation - Change / Change -20%/50%

    Corrlation - Taux

    d'intrt/Equity -25%/75%

    Corrlation - Taux

    d'intrt/Taux d'intrt -10%/100%

    Corrlation -

    Taux d'intrt/Change -75%/75%

    Drivs de crdit 70 30 CDO sur panier de

    crdit corporate

    Techniques de projection de

    la corrlation et modlisation

    des flux de trsorerie

    Corrlations entre les dfauts

    des

    composantes

    50%/90%

    valuation bilan

    (en millions d'euros )

    Produits hybrides taux/change

    de maturit longue (PRDC)

    Modle de valorisation des

    produits hybrides

    taux/change

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    190

    VARIATION DU SOLDE DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALORISS LA JUSTE VALEUR SELON LE NIVEAU 3

    Actifs financiers valoriss la juste valeur selon le niveau 3

    Total

    Obligations et

    autres titres

    revenu fixe

    Actions et

    autres titres

    revenu variable

    Titres

    dtenus

    des fins de

    transaction

    Obligations

    et autres

    titres

    revenu fixe

    Actions et

    autres titres

    revenu

    variable

    Titres la

    juste valeur

    par rsultat

    sur option

    10 033 526 274 - 274 2 503 18 - 181 4 043 4 224 - 129 2 342 17

    Gains / pertes de la priode 155 (72) (55) - (55) (77) (8) - (1) 68 67 - 247 53 -

    Comptabiliss en rsultat 254 (65) (55) - (55) (77) (8) - (1) 68 67 - 247 145 -

    Comptabiliss en capitaux propres (99) (7) - - - - - - - - - - - (92) -

    Achats de la priode 1 608 75 4 - 4 229 - - - 1 130 1 130 - 26 144 -

    Ventes de la priode (1 814) (385) (2) - (2) (207) (8) - - (602) (602) - (253) (357) -

    Emissions de la priode 83 - - - - - - - - - - - - 83 -

    Dnouements de la priode (96) - (1) - (1) (121) - - - - - - - 26 -

    Reclassements de la priode 325 325 - - - - - - - - - - - - -

    Variations lies au primtre de la priode 6 - - - - - - - - - - - (3) 9 -

    Transferts (1 107) - (2) - (2) (451) - - - (646) (646) - 129 (137) -

    Transferts vers niveau 3 269 - - - - 25 - - - 2 2 - 223 19 -

    Transferts hors niveau 3 (1 376) - (2) - (2) (476) - - - (648) (648) - (94) (156) -

    Solde de clture (31/12/2016) 9 193 469 218 - 218 1 876 2 - 180 3 993 4 173 - 275 2 163 17

    Actifs financiers disponibles la

    vente

    Instruments

    drivs de

    couverture

    (en millions d'euros)

    Actifs financiers la juste valeur

    par rsultat sur optionActifs financiers dtenus des fins de transaction

    Titres dtenus des fins de

    transaction

    Titres la juste valeur par rsultat

    sur option

    Crances

    sur la

    clientle

    Actifs

    reprsentatifs

    de contrats en

    units de

    compte

    Crances

    sur la

    clientle

    Instruments

    drivs

    Effets publics

    et valeurs

    assimililes

    Obligations

    et autres

    titres

    revenu fixe

    Actions et

    autres titres

    revenu

    variable

    Solde d'ouverture retrait (01/01/2016)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    191

    Passifs financiers valoriss la juste valeur selon le niveau 3

    Total

    Titres

    vendus

    dcouvert

    Titres

    donns en

    pension

    livre

    Instruments

    drivs

    10 488 1 - 3 212 6 872 403

    Gains / pertes de la priode 98 60 - 94 (102) 46

    Comptabiliss en rsultat 98 60 - 94 (102) 46

    Comptabiliss en capitaux propres - - - - - -

    Achats de la priode 187 - - 185 - 2

    Ventes de la priode (221) (1) - (220) - -

    Emissions de la priode 3 191 - - - 3 169 22

    Dnouements de la priode (1 327) - - (85) (1 212) (30)

    Reclassements de la priode - - - - - -

    Variations lies au primtre de la priode - - - - - -

    Transferts (68) - - (36) (23) (9)

    Transferts vers niveau 3 740 - - 41 699 -

    Transferts hors niveau 3 (808) - - (77) (722) (9)

    12 348 60 - 3 150 8 704 434Solde de clture (31/12/2016)

    (en millions d'euros)

    Solde d'ouverture retrait (01/01/2016)

    Passifs

    financiers

    la juste

    valeur par

    rsultat sur

    option

    Instruments

    drivs de

    couverture

    Passifs financiers dtenus des fins

    de transaction

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 192

    ANALYSE DE SENSIBILIT DES INSTRUMENTS FINANCIERS VALORISS SUR UN

    MODLE DE VALORISATION DE NIVEAU 3

    Le caractre non observable des paramtres introduit une incertitude que nous venons valuer ci-

    aprs travers un calcul de sensibilit sur les instruments valus partir de ces mmes

    paramtres.

    Sur le primtre des drivs de taux, deux facteurs principaux sont considrs comme non

    observables et entrainent de fait la classification des produits dont la valorisation y fait appel en

    Niveau 3 : la corrlation et les taux de prpaiement (ie. remboursement anticip).

    La corrlation

    De nombreux produits sont sensibles un paramtre de corrlation. Cependant, ce paramtre

    nest pas unique et il existe de nombreux types de corrlations parmi lesquels :

    - corrlation forward entre index successifs sur une mme devise - ex : CMS 2 ans / CMS

    10 ans ;

    - corrlation taux/taux (index diffrents) ex : Libor 3M USD/Libor 3M EUR ;

    - corrlation taux/change (ou Quanto) ex : USD/JPY USD ;

    - corrlation equity/equity ;

    - corrlation equity/change ;

    - corrlation equity/taux ;

    - corrlation change/change.

    Lexposition aux corrlations provient essentiellement, au sein de la ligne dactivit Non Linaire,

    des activits Cross Assets.

    Le taux de prpaiement

    Le taux de prpaiement correspond au taux de remboursement anticip sur des portefeuilles de

    titrisation, quil sagisse de remboursements anticips volontaires ou involontaires (dfaut).

    Lexposition ce facteur de risque peut provenir de deux types de sources : dune part,

    lexposition directe ces classes dactifs, dautre part, certains swaps dits de titrisation , i.e.

    dont les variations de nominal sajustent automatiquement au nominal du portefeuille sous-jacent,

    sans paiement du Mark to Market. Le taux de prpaiement peut tre un facteur significatif dans

    leur valorisation.

    Calcul des impacts :

    Au titre de la corrlation

    Les rsultats prsents ci-dessous ont t obtenus en appliquant les chocs suivants :

    - corrlations entre index successifs dune mme devise (i.e. corrlations CMS) : 3%

    - corrlations cross assets (ex : Equity/FX ou IR/ Equity) et entre deux courbes de taux de

    devises diffrentes : 5%

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 193

    Le rsultat du stress est alors obtenu en sommant les valeurs absolues obtenues. Pour chaque

    type de corrlation, nous avons considr les valeurs absolues par devise et par book, faisant

    ainsi lhypothse que les corrlations ntaient pas corrles entre elles. Pour les corrlations

    CMS, nous avons considr indpendamment les diffrents sous-jacents (ex : 1y10y, 2y10y).

    Au 31 dcembre 2016, la sensibilit aux paramtres utiliss dans les modles de drivs de taux

    ressort ainsi +/- 6,8 millions deuros, en lger retrait par rapport au 31 dcembre 2015 (+/- 6,7

    millions deuros). Il ny plus dactivits Legacy , les oprations ont t annules ou transfres

    dans les books Structured Euro, Non Euro et JPY.

    Les principaux contributeurs sont dsormais:

    - Cross Asset : 2 millions deuros (vs 3,3 millions deuros au 31 dcembre 2015) avec une

    baisse de -1,3 million deuros principalement explique par la baisse de la corrlation taux-taux EUR/GBP suite lannulation de certaines oprations.

    - Structured Non Euro : 1,9 million deuros (vs. 1,3 million deuros). - Structured Euro : 2 million deuros . Laugmentation des stress sur les activits Structured

    est explique par le dveloppement du business et donc un accroissement de ce facteur de risque.

    - Long Term FX : 0,6 million deuros (vs. 0,8 million deuros).

    Les contributions des autres primtres sont peu significatives.

    Au titre du taux de prpaiement

    Les expositions directes aux actifs comprenant un risque de prpaiement sont lies aux

    titrisations de type RMBS, CLO et tranches mezzanines de CDO. Ces expositions sont

    marginales. Elles peuvent tre captes par la sensibilit une variation de 1 bp des spreads de

    crdit. Cette sensibilit tant trs faible (< 50 k/bp), lexposition au taux de prpaiement est donc

    considre comme ngligeable.

    Le taux de prpaiement nest pas un paramtre de march observable et le modle de valorisation retenu pour les swaps de titrisation est particulirement conservateur. La valorisation retenue est dfinie comme le minimum entre la valorisation obtenue avec un taux de prpaiement trs rapide et avec un taux de prpaiement trs lent. Ainsi, une variation normale du taux de prpaiement naura aucun impact significatif sur le Mark to Market, aucun Day One nest donc retenu pour ces produits.

    10.3 valuation de l'impact de la prise en compte de la marge l'origine

    La marge diffre est la marge non enregistre en date de comptabilisation initiale. Elle est

    constitue par la diffrence entre le prix de transaction pay ou reu pour un instrument financier

    lors de sa comptabilisation initiale et sa juste valeur cette mme date.

    Elle concerne le primtre des instruments financiers de niveau 3 pour lesquels la juste valeur est

    dtermine sur la base de modles de valorisation complexes intgrant des paramtres non

    observables.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 194

    Cette marge diffre est rintgre au rsultat, soit de manire tale sur la dure pendant

    laquelle les paramtres sont jugs inobservables, soit en une seule fois la date laquelle les

    paramtres deviennent observables.

    (en millions d'euros)31/12/2016

    31/12/2015

    Retrait

    Marge diffre au 1er janvier 45 65

    Marge gnre par les nouvelles transactions de la priode 33 16

    Comptabilise en rsultat durant la priode

    Amortissement et transactions annules / rembourses / chues (9) (36)

    Intressement et participation -

    Effet des paramtres ou produits devenus observables pendant la priode -

    69 45Marge diffre en fin de priode

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 195

    11. Impacts des volutions comptables ou autres vnements

    COMPTE DE RSULTAT

    Impacts de lopration de simplification de la structure du capital du Groupe sur les

    comptes au 31 dcembre 2015

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Impacts

    de

    l'opration

    31/12/2015

    Publi

    Intrts et produits assimils 26 269 26 269

    Intrts et charges assimiles (14 711) (14 711)

    Commissions (produits) 8 157 8 157

    Commissions (charges) (5 238) (5 238)

    Gains ou pertes nets sur instruments financiers la juste

    valeur par rsultat3 757 3 757

    Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles la

    vente2 602 2 602

    Produits des autres activits 35 029 35 029

    Charges des autres activits (38 671) (38 671)

    PRODUIT NET BANCAIRE 17 194 - 17 194

    Charges gnrales d'exploitation (10 931) (10 931)

    Dotations aux amortissements et aux dprciations des

    immobilisations incorporelles et corporelles(652) (652)

    RESULTAT BRUT DEXPLOITATION 5 611 - 5 611

    Cot du risque (2 293) (2 293)

    RESULTAT D'EXPLOITATION 3 318 - 3 318

    Quote-part du rsultat net des entreprises mises en

    quivalence455 (1 079) 1 534

    Gains ou pertes nets sur autres actifs 38 38

    Variations de valeur des carts d'acquisition - -

    RESULTAT AVANT IMPOT 3 811 (1 079) 4 890

    Impts sur les bnfices (898) (898)

    Rsultat net d'impt des activits arrtes ou en cours de

    cession1 058 1 079 (21)

    RESULTAT NET 3 971 - 3 971

    Participations ne donnant pas le contrle 455 - 455

    RESULTAT NET PART DU GROUPE 3 516 - 3 516

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 196

    RSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX

    PROPRES

    Impacts de lopration de simplification de la structure du capital du Groupe sur les comptes au 31 dcembre 2015

    (en millions d'euros) Notes

    31/12/2015

    Retrait

    Impacts

    de

    l'opration

    31/12/2015

    Publi

    Rsultat net 3 971 - 3 971

    Gains et pertes actuariels sur avantages post-emploi (38) - (38)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables hors entreprises mises en quivalence(38) - (38)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables des entreprises mises en quivalence(6) (11) 5

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables hors entreprises mises en quivalence3 - 3

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    non recyclables des entreprises mises en quivalence- 4 (4)

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables des activits abandonnes7 7 -

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non

    recyclables(34) - (34)

    Gains et pertes sur carts de conversion 455 - 455

    Gains et pertes sur actifs disponibles la vente 21 - 21

    Gains et pertes sur instruments drivs de couverture (206) - (206)

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables hors entreprises mises en quivalence270 - 270

    Gains et pertes avant impt comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables part du Groupe des entreprises mises en quivalence116 (61) 177

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables hors entreprises mises en quivalence73 - 73

    Impts sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des entreprises mises en quivalence(4) (19) 15

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables des activits abandonnes94 80 14

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres

    recyclables549 - 549

    Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres 515 515

    Rsultat net et autres lments du rsultat global 4 486 4 486

    Dont part du Groupe 4 055 4 055

    Dont participations ne donnant pas le contrle 431 431

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 197

    TABLEAU DE FLUX DE TRSORERIE

    Impacts de lopration de simplification de la structure du capital du Groupe sur les

    comptes au 31 dcembre 2015

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Impacts

    de

    l'opration

    31/12/2015

    publi

    Rsultat avant impt 3 811 (1 079) 4 890

    667 667

    Dprciations des carts d'acquisition et des autres immobilisations - -

    Dotations nettes aux dprciations et aux provisions 17 017 17 017

    Quote-part de rsultat lie aux entreprises mises en quivalence (579) 1 079 (1 658)

    Rsultat net des activits d'investissement (38) (38)

    Rsultat net des activits de financement 3 765 3 765

    Autres mouvements (6 087) (6 087)

    14 745 1 079 13 666

    Flux lis aux oprations avec les tablissements de crdit 7 619 7 619

    Flux lis aux oprations avec la clientle 10 422 10 422

    Flux lis aux autres oprations affectant des actifs ou passifs financiers (38 643) (38 643)

    Flux lis aux oprations affectant des actifs ou passifs non financiers (3 359) (3 359)

    Dividendes reus des entreprises mises en quivalence 530 530

    Impts verss (1 615) (1 615)

    (25 046) (25 046)

    Flux provenant des activits abandonnes 4 4

    (6 486) (6 486)

    Flux lis aux participations (442) (442)

    Flux lis aux immobilisations corporelles et incorporelles (868) (868)

    Flux provenant des activits abandonnes - -

    (1 310) (1 310)

    (1 614) (1 614)

    (6 475) (6 475)

    Flux provenant des activits abandonnes - -

    (8 089) (8 089)

    3 919 3 919

    (11 966) (11 966)

    Trsorerie et quivalents de trsorerie l'ouverture 41 299 41 299

    Solde net des comptes de caisse et banques centrales 50 619 50 619

    (9 320) (9 320)

    Trsorerie et quivalents de trsorerie la clture 29 333 29 333

    Solde net des comptes de caisse et banques centrales 32 546 32 546

    (3 213) (3 213)

    (11 966) (11 966)

    Dotations nettes aux amortissements et aux dprciations des immobilisations corporelles et

    incorporelles

    Total des lments non montaires inclus dans le rsultat net avant impt et des autres

    ajustements

    Total Flux nets de trsorerie lis aux oprations d'investissement (B)

    Flux de trsorerie provenant ou destination des actionnaires

    VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE

    Solde net des comptes prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit

    Solde net des comptes prts/emprunts vue auprs des tablissements de crdit

    Variation nette des actifs et passifs provenant des activits oprationnelles

    Total Flux nets de trsorerie gnrs par l'activit oprationnelle (A)

    Autres flux nets de trsorerie provenant des activits de financement

    Total Flux nets de trsorerie lis aux oprations de financement (C)

    Effet de la variation des taux de change sur la trsorerie et quivalent de trsorerie (D)

    Augmentation/(diminution) nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie (A + B +

    C + D)

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 198

    12. Primtre de consolidation au 31 dcembre 2016

    12.1 Information sur les filiales

    12.1.1 RESTRICTIONS SUR LES ENTITS

    Le groupe Crdit Agricole S.A. est soumis aux restrictions suivantes :

    Contraintes rglementaires

    Les filiales du groupe Crdit Agricole S.A. sont soumises la rglementation prudentielle et des

    exigences de fonds propres rglementaires dans les pays dans lesquels elles sont implantes. Le

    maintien de fonds propres minimaux (ratio de solvabilit), dun ratio de levier et de ratios de

    liquidit limite la capacit de ces entits distribuer des dividendes ou transfrer des actifs au

    groupe Crdit Agricole S.A.

    Contraintes lgales

    Les filiales du groupe Crdit Agricole S.A. sont soumises aux dispositions lgales lies la

    distribution du capital et des bnfices distribuables. Ces exigences limitent la capacit de ces

    filiales distribuer des dividendes. Dans la plupart des cas, elles sont moins contraignantes que

    les restrictions rglementaires mentionnes ci-avant.

    Contrainte sur les actifs reprsentatifs des contrats en units pour lactivit assurance

    Les actifs reprsentatifs des contrats en units de compte du groupe Crdit Agricole S.A sont

    dtenus au profit des souscripteurs des contrats. Les actifs figurant au bilan des filiales

    d'assurance du groupe Crdit Agricole S.A sont essentiellement dtenus en vue de satisfaire

    leurs obligations envers les assurs. Le transfert dactifs dautres entits est possible dans le

    respect des dispositions lgales. Toutefois, en cas de transfert, une partie du rsultat gnr par

    ce transfert doit tre reverse aux assurs.

    Autres contraintes

    Les filiales du Groupe Crdit Agricole S.A, Crdit Agricole CIB Algrie et Crdit Agricole Ukraine,

    doivent soumettre laccord pralable de leur autorit de tutelle (Banque dAlgrie et la Banque

    Nationale dUkraine) la distribution de dividendes.

    Le paiement des dividendes de CA Egypt est limit par la restriction impose par la Banque

    Centrale dEgypte sur la conversion de la livre gyptienne.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 199

    12.1.2 SOUTIEN AUX ENTITS STRUCTURES CONTRLES

    Crdit Agricole CIB a des accords contractuels avec certaines entits structures consolides

    assimilables des engagements de fournir un soutien financier.

    Pour ses besoins de financement et ceux de sa clientle, Crdit Agricole CIB utilise des vhicules

    dmission de dettes structures afin de lever de la liquidit sur les marchs financiers. Les titres

    mis par ces entits sont intgralement garantis par Crdit Agricole CIB. Au 31 dcembre 2016,

    le montant de ces missions est de 21 milliards deuros contre 19 milliards deuros au 31

    dcembre 2015.

    Dans le cadre de son activit de titrisation pour compte de tiers, Crdit Agricole CIB apporte des

    lignes de liquidits ses conduits ABCP (voir note 1.1 pour plus de dtail). Au 31 dcembre

    2016, le montant de ces lignes de liquidits est de 31 milliards deuros contre 25 milliards deuros

    au 31 dcembre 2015.

    Crdit Agricole S.A. na accord aucun autre soutien financier une ou plusieurs entits

    structures consolides au 31 dcembre 2016 et au 31 dcembre 2015.

    12.1.3 OPRATIONS DE TITRISATION ET FONDS DDIS

    Diverses entits du Groupe procdent des oprations de titrisation pour compte propre dans le

    cadre doprations de refinancement collatralises. Ces oprations peuvent tre, selon le cas,

    totalement ou partiellement places auprs dinvestisseurs, donnes en pension ou conserves

    au bilan de lmetteur pour constituer des rserves de titres liquides utilisables dans le cadre de la

    gestion du refinancement. Selon larbre de dcision dIAS 39, ces oprations entrent dans le

    cadre de montages dconsolidants ou non dconsolidants : pour les montages non

    dconsolidants, les actifs sont maintenus au bilan consolid du groupe Crdit Agricole S.A.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 200

    12.2 Composition du primtre

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    BANQUE DE PROXIMIT EN FRANCE

    tablissement bancaire et financier

    Banque Chalus Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Banque Thmis Globale France Filiale 100,0 100,0 95,1 95,1

    Caisse Rgionale Alpes Provence Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,2 25,2

    Caisse Rgionale Alsace Vosges Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Aquitaine Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 29,3 29,3

    Caisse Rgionale Atlantique Vende Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    Caisse Rgionale Brie Picardie Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 27,3 27,3

    Caisse Rgionale Centre Est Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Centre France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Centre Loire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 27,7 27,7

    Caisse Rgionale Centre Ouest Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Champagne Bourgogne Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Charente Maritime - Deux Svres Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Charente-Prigord Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Ctes DArmor Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale de LAnjou et du Maine Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale des Savoie Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Finistre Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Franche Comte Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Guadeloupe Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Ille et Vilaine Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,0 26,0

    Caisse Rgionale Languedoc Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,8 25,8

    Caisse Rgionale Loire - Haute Loire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,4 25,4

    Caisse Rgionale Lorraine Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Martinique Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Morbihan Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 28,1 28,1

    Caisse Rgionale Nord de France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Nord Midi Pyrnes Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Nord-Est Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Caisse Rgionale Normandie Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Normandie Seine Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    Caisse Rgionale Paris et Ile de France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    Caisse Rgionale Provence - Cte DAzur Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Pyrnes Gascogne Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Runion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Sud Mditerrane Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caisse Rgionale Sud Rhne Alpes Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,8 25,8

    Caisse Rgionale Toulouse 31 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Caisse Rgionale Touraine Poitou Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,4 26,4

    Caisse Rgionale Val de France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Cofam Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,4 25,4

    CRCAM SUD MED. SUC Equivalence D4 ; S2 Espagne France Entreprise associe 25,0 25,0

    Interf imo Globale France Filiale 99,0 99,0 94,1 94,1

    LCL Globale France Filiale 95,1 95,1 95,1 95,1

    LCL succursale de Monaco Globale Monaco France Succursale 95,1 95,1 95,1 95,1

    Sircam Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,4 25,4

    Socits de crdit-bail et location

    Locam Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,4 25,4

    Socits dinvestissement

    Bercy Participations Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    CA Centre France Dveloppement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    CACF Immobilier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    CADS Dveloppement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Calixte Investissement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Crdit Agricole F.C. Investissement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    L'Immobilire d'A Ct Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 25,2

    Nord Capital Investissement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 26,8

    NECI Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Nord Est Expansion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,5 26,5

    Sequana Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Socadif Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,7

    GROUPE ROSSEL LA VOIX Equivalence D1 ; D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Audaxis France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 6,3 1,6

    Cercle Bleu Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    CINENEWS Equivalence D4 ; S1 France Entreprise associe 9,4 2,4

    Contact FM Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Courrier Picard Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 24,7 6,2

    Images en Nord Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 13,1 3,3

    Internep Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    La Voix Conseil Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    La Voix du Nord Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 24,0 6,1

    L'Aisne Nouvelle Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    L'Indpendant du Pas de Calais Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 12,4 3,1

    Nord Eclair Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Nord Littoral Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    NORDISPRESS Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Nep TV Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 22,4 5,6

    Picardie Matin Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Presse Flamande Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 24,7 6,2

    LA VOIX MEDIAS Equivalence D1 ; D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Rpondances Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 22,9 5,8

    STM Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 15,5 3,9

    TELE SAINT QUENTIN Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 5,6 1,4

    Imprimerie du Messager Equivalence D1 ; D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 6,3

    Voix du Nord Etudiant Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 12,5 3,2

    Dveloppement touristique-immobilier

    Aquitaine Immobilier Investissement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 29,3 29,3

    Franche Comt Dveloppement Foncier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Franche Comt Dveloppement Immobilier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    L'Allan Immobilier Montbeliard Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Immeuble Franche Comt Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caroline Immo Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Square Jura Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 201

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Nacarat Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 7,7

    Nord Est Amnagement Promotion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Nord Est Gestion Immobilire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Nord Est Immo Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Nord Est Optimmo S.A.S. Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Nord Est Patrimoine Immobilier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    Native Immobilier Equivalence D1 ; D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 10,6

    Normandie Seine Foncire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    S.A. Foncire de l'Erable Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    S.A.S. Chalons Mont Bernard Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    S.A.S. Charleville Forest Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    SCI Euralliance Europe Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    S.A.S. Laon Brosselette Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 26,5 26,5

    SCI 15 PLACE DU GENERAL DE GAULLE Equivalence D4 ; S1 France Entreprise associe 17,5 17,5

    SAS CENTRE D'AFFAIRES DU PARC LUMIERE Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    SCI LE BRETAGNE Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 18,8 18,8

    SCI Crystal Europe Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    SCI Quartz Europe Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Square Habitat Nord de France Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Divers

    Adret Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Alsace Elite Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 23,7

    Amundi diversif i 1 Equivalence S1 France Entreprise associe structure 25,6 25,6

    Anjou Maine Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Aquitaux Rendement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 29,3 29,3

    Armor Fonds Ddi Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Bercy Champ de Mars Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,6

    BFT diversif i 1 Equivalence S1 France Entreprise associe structure 25,6 25,6

    Brie Picardie Croissance Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 27,3 27,3

    C.L. Verw altungs und Beteiligungsgesellschaft GmbH Globale Allemagne Filiale 100,0 100,0 95,1 95,1

    CA Aquitaine Agences Immobilires Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 29,3 29,3

    CA Aquitaine Immobilier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 29,3 29,3

    CA Participations Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Caapimmo 4 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 24,9

    Caapimmo 6 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 25,2

    CAP Actions 2 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,2 25,2

    CAP ACTIONS 3 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 25,2

    CAP Obligataire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,2 25,2

    CAP Rgulier 1 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 25,2

    CAPI Centre-Est Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Centre France Location Immobilire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Chabrillac Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 22,2

    CPR diversif i 1 Equivalence S1 France Entreprise associe structure 25,6 25,6

    Crdit Agricole Centre Est Immobilier Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Prestimmo Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Sepi Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Mercagentes Equivalence D4 ; S2 Espagne Entreprise associe 30,0 28,7

    CAM ENERGIE SAS Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Crdit Lyonnais Dveloppement conomique (CLDE) Globale France Filiale 100,0 100,0 95,1 95,1

    Edokial Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 14,7

    Emeraude Croissance Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,0 26,0

    Europimmo Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    ARGOAT Finances Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Everbreizh Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,0 26,0

    FCP Centre Loire Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 27,7 27,7

    FCT Crdit Agricole Habitat 2015 (sauf compartiment Corse) Equivalence D4 ; S2 France Entit structure contrle Env. 25% Env. 25%

    Financire PCA Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Finarmor Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Fonds ddi Elstar Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Force 29 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Force Alsace Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Force Charente Maritime Deux Svres Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Force Iroise Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Force Languedoc Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,8 25,8

    Force Lorraine Duo Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Force Profile 20 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,6 25,8

    Force Run Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Force Toulouse Diversif i Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,5 26,5

    Force 4 Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Inforsud Diffusion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 22,2

    Inforsud Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 22,2

    Merico Delta Print Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 22,2

    Morbihan Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 28,1 28,1

    NMP Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,0 25,0

    Ozenne Institutionnel Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,5 26,5

    PCA IMMO Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    PG IMMO Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    PG Invest Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Pyrnes Gascogne Altitude Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    Pyrnes Gascogne Gestion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    SAS Brie Picardie Expansion Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 27,3 27,3

    SNC Les Fauvins Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 25,2 25,2

    Scica HL Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,4 25,1

    Sud Rhne Alpes Placement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,8 26,0

    Toulouse 31 Court Terme Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe structure 26,5 26,5

    Val de France Rendement Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 25,0

    SOCIETE D'EXPLOITATION DES TELEPHERIQUES TARENTAISE-MAURIENNE Equivalence D4 ; S2 France Entreprise associe 25,0 9,5

    BANQUE DE PROXIMIT LINTERNATIONAL

    tablissement bancaire et financier

    Arc Broker Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Banca Popolare Friuladria S.p.A. Globale Italie Filiale 80,7 80,2 61,7 61,3

    Bankoa Equivalence D4 ; S2 Espagne Entreprise associe 30,0 28,7

    Crdit Agricole Cariparma Globale D1 Italie Filiale 76,5 76,5 76,5 76,5

    Carispezia Globale Italie Filiale 80,0 80,0 61,2 61,2

    Crdit Agricole Financement Equivalence D4 ; S2 Suisse Entreprise associe 34,9 32,2

    Crdit Agricole Group Solutions Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 74,8 74,8

    CREDIT AGRICOLE BANK Globale Ukraine Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Bank Polska S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Banka Srbija a.d. Novi Sad Globale Serbie Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Egypt S.A.E. Globale Egypte Filiale 60,5 60,5 60,2 60,2

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 202

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Crdit Agricole Polska S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Credit Agricole Romania Globale Roumanie Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Credit Agricole Service sp z o.o. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit du Maroc Globale Maroc Filiale 78,7 78,7 78,7 78,7

    Lukas Finanse S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Divers

    Belgium CA S.A.S. Equivalence S1 France Entreprise associe 10,0 33,2

    Crdit du Maroc Succursale de France Globale D4 France Maroc Succursale 78,7 78,7 78,7 78,7

    IUB Holding Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SERVICES FINANCIERS SPECIALISS

    tablissement bancaire et financier

    Agos Globale Italie Filiale 61,0 61,0 61,0 61,0

    Alsolia Equivalence France Entreprise associe 20,0 20,0 20,0 20,0

    Antera Incasso B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crealf i Globale France Filiale 51,0 51,0 51,0 51,0

    Credibom Globale Portugal Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crediet Maatschappij " De Ijssel" B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    EUROFACTOR POLSKA S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Consumer Finance Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Consumer Finance Nederland Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Creditplus Bank AG Globale Allemagne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    De Kredietdesk B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    DNV B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    EFL Services Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    EUROFACTOR GmbH Globale Allemagne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Eurofactor Hispania S.A. Globale S4 Espagne Filiale 100,0 100,0

    Eurofactor Italia S.p.A. Globale Italie Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    EUROFACTOR NEDERLAND Globale E2 Pays-bas Allemagne Succursale 100,0 100,0

    Eurofactor SA - NV (Benelux) Globale Belgique Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Eurofactor S.A. (Portugal) Globale Portugal Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Eurofintus Financieringen B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCA Capital France S.A. Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Bank Equivalence Italie Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Danmark A/S Equivalence Danemark Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Espaa EFC S.A. Equivalence Espagne Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Ireland Plc Equivalence Irlande Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Nederland B.V. Equivalence Pays-Bas Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Suisse S.A. Equivalence Suisse Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA GROUP BANK POLSKA S.A. Equivalence D1 Pologne Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Bank Germany GmbH Equivalence Allemagne Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Bank GmbH Equivalence Autriche Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Bank Gmbh, Hellenic Branch Equivalence Grce Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Belgium S.A. Equivalence Belgique Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FGA Capital Danmark A/S, Finland Branch Equivalence Finlande Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Hellas S.A. Equivalence Grce Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital IFIC Equivalence Portugal Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Capital Re Limited Equivalence Irlande Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Automotive Services UK Ltd Equivalence Royaume-Uni Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Dealer Services Portugal S.A. Equivalence Portugal Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Insurance Hellas S.A. Equivalence Grce Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Leasing GmbH Equivalence Autriche Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Leasing Polska Equivalence Pologne Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA DEALER SERVICES ESPANA SA, Morocco Branch Equivalence E3 Maroc Espagne Co-entreprise 50,0 50,0

    FCA Dealer Services UK Ltd Equivalence Royaume-Uni Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FERRARI FINANCIAL SERVICES GMBH Equivalence E3 Allemagne Co-entreprise 50,0 25,0

    Financierings Data Netw erk B.V. Equivalence Pays-Bas Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    NL Findio B.V Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Finata Bank N.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Finata Zuid-Nederland B.V. Globale Pays-Bas Filiale 97,9 97,9 97,9 97,9

    FCA Leasing France Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FORSO Denmark Equivalence Danemark Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Forso Finance OY Equivalence Finlande Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Forso Norge Equivalence Norvge Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Forso Nordic A.B. Equivalence Sude Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    GAC - Sofinco Auto Finance Co. Equivalence Chine Entreprise associe 50,0 50,0 50,0 50,0

    GSA Ltd Globale Maurice Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    IDM Finance B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    IDM Financieringen B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    IDM lease maatschappij N.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Iebe Lease B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCA Capital Norge AS Equivalence Norvge Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    InterBank group Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCA Capital Sverige Equivalence Sude Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Krediet '78 B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Mahuko Financieringen B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Menafinance Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Money Care B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    NVF Voorschotbank B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Ribank Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Ste Europenne de dveloppement du f inancement Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Themis Courtage Equivalence E3 Maroc Entreprise associe 49,0 49,0

    VoordeelBank B.V. Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Wafasalaf Equivalence Maroc Entreprise associe 49,0 49,0 49,0 49,0

    Socits de crdit-bail et location

    Auxif ip Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAL Espagne Globale Espagne France Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Carefleet S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Leasing & Factoring Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Leasing Italia Globale Italie Filiale 100,0 100,0 80,0 80,0

    Crdit du Maroc Leasing et Factoring Globale D1 Maroc Filiale 100,0 100,0 85,8 85,8

    Europejski Fundusz Leasingow y (E.F.L.) Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    FAL Fleet Services Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Dealer services Espaa, S.A. Equivalence Espagne Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    FCA Fleet Services Uk Ltd Equivalence Royaume-Uni Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Finamur Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Leasys Equivalence Italie Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Lixxbail Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 203

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Lixxcourtage Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Lixxcredit Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Ucafleet Equivalence France Entreprise associe 35,0 35,0 35,0 35,0

    Unifergie Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Socits dinvestissement

    Argence Investissement S.A.S. Globale S5 France Filiale 100,0 100,0

    Assurance

    ARES Reinsurance Ltd. Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 61,0 61,0

    Divers

    SMART PREPAID Equivalence D1 France Entreprise associe 49,0 49,0 49,0 49,0

    Crdit LIFT Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Green FCT Lease Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Ste Europenne de dveloppement d'assurances Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    EFL Finance S.A. Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Sofinco Participations Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    GESTION DE L'EPARGNE ET ASSURANCES

    tablissement bancaire et financier

    ABC-CA Fund Management CO Equivalence Chine Entreprise associe 33,3 33,3 24,7 24,7

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI (UK) Ltd. Globale Royaume-Uni Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    Amundi Al LONDON BRANCH Globale S4 Royaume-Uni Succursale 100,0 74,2

    AMUNDI AI S.A.S. Globale S4 France Filiale 100,0 74,2

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT BELGIUM Globale D1 Belgique Succursale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT DEUTSCHLAND Globale D1 Allemagne Succursale 100,0 100,0 74,1 74,2

    Amundi Distributors Usa Llc Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Finance Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Finance Emissions Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI GLOBAL SERVICING Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Globale France Filiale 74,3 74,2 74,1 74,2

    AMUNDI Hellas MFMC S.A. Globale Grce Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT HONG KONG BRANCH Globale D1 Hong Kong Succursale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Hong Kong Ltd. Globale Hong Kong Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Iberia S.G.I.I.C S.A. Globale Espagne Filiale 100,0 100,0 74,1 84,8

    AMUNDI Immobilier Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI India Holding Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Intermdiation Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Issuance Globale E1 France Filiale 100,0 74,1

    AMUNDI Japan Globale Japon Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Japan Holding Globale Japon Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Japan Securities Cy Ltd. Globale S4 Japon Filiale 100,0 74,2

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT LONDON BRANCH Globale D1 Royaume-Uni Succursale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Luxembourg S.A. Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Malaysia Sdn Bhd Globale Malaisie Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI ASSET MANAGEMENT NEDERLAND Globale D1 Pays-Bas Succursale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Polska Globale Pologne Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Private Equity Funds Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Real Estate Italia SGR S.p.A. Globale Italie Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI SGR S.p.A. Globale Italie Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Singapore Ltd. Globale Singapour Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Smith Breeden Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Suisse Globale Suisse Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Tenue de Comptes Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI USA Inc Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI Ventures Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    Amundi Austria Globale D1 Autriche Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    BFT INVESTMENT MANAGERS Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    CA Indosuez Gestion Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez Wealth (France) Globale D1 France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Clam Philadelphia Globale S4 France Filiale 100,0 74,2

    CPR AM Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    CA Indosuez Wealth (Europe) Globale D1 Luxembourg Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez Wealth (Europe) Belgium Branch Globale D1 Belgique Luxembourg Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez Wealth (Europe) Spain Branch Globale D1 Espagne Luxembourg Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez Wealth (Europe) Italy Branch Globale D1 Italie Luxembourg Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez (Sw itzerland) S.A. Globale D1 Suisse Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez (Suisse) S.A. Hong Kong Branch Globale D1 Hong Kong Suisse Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez (Suisse) S.A. Singapore Branch Globale D1 Singapour Suisse Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CFM Indosuez Wealth Globale D1 Monaco Filiale 70,1 70,1 67,4 67,4

    Etoile Gestion Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    CA Indosuez Finanziaria S.A. Globale D1 Suisse Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Fund Channel Equivalence Luxembourg Entreprise associe 50,0 50,0 37,1 37,1

    IKS KB Globale Rpublique Tchque Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    KBI Global Investors Limited Globale E3 Irlande Filiale 87,5 74,1

    KBI Fund Managers Limited Globale E3 Irlande Filiale 87,5 74,1

    KBI Global Investors (North America) Limited Globale E3 Irlande Filiale 87,5 74,1

    LCL Emissions Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    NH-AMUNDI ASSET MANAGEMENT Equivalence D1 Core du sud Entreprise associe 30,0 30,0 22,2 22,2

    Socit Gnrale Gestion (S2G) Globale France Filiale 100,0 100,0 74,1 74,2

    State Bank of India Fund Management Equivalence Inde Entreprise associe 37,0 37,0 27,4 27,4

    TOBAM HOLDING COMPANY Equivalence E3 France Entreprise associe 25,6 18,9

    TOBAM Equivalence E3 France Entreprise associe 4,1 14,8

    WAFA Gestion Equivalence Maroc Entreprise associe 34,0 34,0 25,2 25,2

    Socits dinvestissement

    CA Indosuez Wealth (Brazil) S.A. DTVM Globale D1 Brsil Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CA Indosuez Wealth (Group) Globale D1 France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Assurance

    ASSUR&ME Globale D3 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CA Assicurazioni Globale Italie Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI DANNI Globale Italie Irlande Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI LIFE LIMITED Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI NON LIFE LIMITED Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI NON VIE Globale France Irlande Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI Reinsurance Ltd. Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI VIE Globale France Irlande Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CACI VITA Globale Italie Irlande Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 204

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    CALIE Europe Succursale France Globale France Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    CALIE Europe Succursale Pologne Globale Pologne Luxembourg Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Assurances (CAA) Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Creditor Insurance (CACI) Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Life Globale D4 Grce Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Life Insurance Company Japan Ltd. Globale Japon Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Life Insurance Europe Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 99,9 99,9

    Crdit Agricole Reinsurance S.A. Globale D4 Luxembourg Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Crdit Agricole Vita S.p.A. Globale Italie Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Finaref Assurances S.A.S. Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Finaref Risques Divers Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Finaref Vie Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    GNB SEGUROS Globale Portugal Filiale 50,0 50,0 50,0 50,0

    Mdicale de France Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Pacif ica Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica - Prvoyance Dialogue du Crdit Agricole Globale Espagne Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Space Holding (Ireland) Limited Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Space Lux Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Spirica Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    OPCVM

    ACACIA Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    ACAJOU Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUNDI ARMONIA Globale S4 Italie Entit structure contrle 100,0 100,0

    AMUNDI GRD 24 FCP Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Amundi Hk - Green Planet Fund Globale Hong Kong Entit structure contrle 99,4 98,9 73,6 73,4

    Amundi Performance Absolue Equilibre Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    AMUN TRESO CT PC 3D Globale S2 France Entit structure contrle 54,2 54,2

    BFT opportunit Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013 COMPARTIMENT 5 A5 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013-2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013-3 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2014 COMPARTIMENT 1 PART A1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2014 INVESTISSMENT PART A3 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA PRIV.FINANC.COMP.1 A1 FIC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA PRIV.FINANC.COMP.2 A2 FIC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAREPTA R 2016 Globale E1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CAA SECONDAIRE IV Globale E1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CEDAR Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 74,1

    RED CEDAR Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 74,1

    Chorial Allocation Globale France Entit structure contrle 99,7 99,7 73,9 73,9

    CNP ACP 10 FCP Equivalence France Co-entreprise structure 50,2 49,9 50,2 49,9

    CNP ACP OBLIG Equivalence France Co-entreprise structure 50,2 50,0 50,2 50,0

    CA-EDRAM OPPORTUNITES FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FPCI Cogeneration France I Globale E3 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    FCPR CAA 2013 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013 FCPR B1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013 FCPR C1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2013 FCPR D1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2016 Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    IAA CROISSANCE INTERNATIONALE Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CAA INFRASTRUCTURE Globale D3 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CA VITA PRIVATE DEBT CHOICE FIPS cl.A Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    FCPR CAA COMP TER PART A3 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR CAA COMPART BIS PART A2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR CAA COMPARTIMENT 1 PART A1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR CAA France croissance 2 A Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA 2007 A Globale France Entit structure contrle 100,0 99,9 100,0 99,9

    FCPR PREDICA 2007 C2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA 2008 A1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA 2008 A2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA 2008 A3 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    ARTEMID Globale France Entit structure contrle 100,0 90,0 100,0 90,0

    FCPR PREDICA SECONDAIRE I A1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA SECONDAIRE I A2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA SECONDAIRES II A Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR PREDICA SECONDAIRES II B Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR Roosevelt Investissements Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR UI CAP AGRO Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCPR UI CAP SANTE A Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCT BRIDGE 2016-1 Globale E1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-1 Globale France Entit structure contrle 100,0 93,8 100,0 93,8

    CA VITA INFRASTRUCTURE CHOICE FIPS c.I.A. Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CA VITA PRIVATE EQUITY CHOICE Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCT CAREPTA - COMPARTIMENT 2014-2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCT CAREPTA - COMPARTIMENT RE-2016-1 Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    FCT CAREPTA 2-2016 Globale E1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    FCT MID CAP 2 05/12/22 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Federval Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Genavent Globale France Entit structure contrle 52,3 52,3 38,7 38,8

    Genavent Partners Lp Globale S1 Etats-Unis Entit structure contrle 100,0 74,2

    GRD TOBAM AB A Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD01 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD02 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD03 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD04 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD05 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD07 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD08 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD09 Globale France Entit structure contrle 100,0 97,0 100,0 97,0

    GRD10 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD11 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD12 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD13 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD14 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD16 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD17 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD18 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD19 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD20 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 205

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    FCT CAREPTA - RE 2015 -1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD21 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    GRD23 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Londres Croissance C16 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    FEDERIS CORE EU CR 19 MM Globale France Entit structure contrle 43,6 43,6 43,6 43,6

    LRP - CPT JANVIER 2013 0.30 13-21 11/01A Globale Luxembourg Entit structure contrle 84,2 84,2 84,2 84,2

    OBJECTIF LONG TERME FCP Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Peg - Portfolio Eonia Garanti Globale France Entit structure contrle 96,4 95,1 71,4 70,6

    Predica 2005 FCPR A Globale France Entit structure contrle 100,0 99,9 100,0 99,9

    Predica 2006 FCPR A Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica 2006-2007 FCPR Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREDICA 2010 A1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREDICA 2010 A2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREDICA 2010 A3 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREDICA SECONDAIRES III Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predicant A1 FCP Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predicant A2 FCP Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predicant A3 FCP Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Prediquant Eurocroissance A2 Globale E2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    Prediquant opportunit Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREDIQUANT STRATEGIES Globale France Entit structure contrle 99,6 100,0 99,6 100,0

    PREMIUM GR 0% 28 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 94,9 100,0 94,9

    PREMIUM GREEN 4.52%06-21 EMTN Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 4.54%06-13.06.21 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 4.5575%21 EMTN Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 4.56%06-21 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 4.7% EMTN 08/08/21 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 4.72%12-250927 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 80,7 100,0 80,7

    PREMIUM GREEN PLC 4.30%2021 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV 06/22 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV 07/22 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV 07-22 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV 22 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV 26/07/22 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV06-16 EMTN Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV07-17 EMTN Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN TV2027 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 75,9 100,0 75,9

    PREMIUM GREEN TV23/05/2022 EMTN Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN4.33%06-29/10/21 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2015 COMPARTIMENT 1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CAA 2015 COMPARTIMENT 2 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    CORSAIR 1.5255% 25/04/35 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    PREMIUM GREEN 1.24% 25/04/35 Globale Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    AGRICOLE RIVAGE DETTE Globale France Entit structure contrle 100,0 88,0 100,0 88,0

    Fonds UC

    74 fonds UC (1) dont le taux de dtention est suprieur ou gal 95% Globale France Entit structure contrle > 95 % / > 95 % /

    AF EQUI.GLOB.AHE CAP Globale Luxembourg Entit structure contrle 88,3 50,8 88,3 50,8

    AF INDEX EQ JAPAN AE CAP Globale Luxembourg Entit structure contrle 47,0 48,5 47,0 48,5

    AF INDEX EQ USA A4E Globale Luxembourg Entit structure contrle 69,3 82,7 69,3 82,7

    AM.AC.EU.ISR-P-3D Globale S2 France Entit structure contrle 81,2 41,6

    AM CR 1-3 EU PC 3D Globale S3 France Entit structure contrle 75,3 75,3

    AMUNDI 3 M P Globale E1 France Entit structure contrle 77,6 77,6

    AMUN.TRES.EONIA ISR E FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 87,6 88,9 84,6 86,3

    AMUNDI ACTIONS FRANCE C 3DEC Globale France Entit structure contrle 50,3 36,1 50,3 36,1

    AMUNDI AFD AV DURABL P1 FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 72,7 67,2 72,7 67,2

    AMUNDI B EU COR AEC Globale S3 Luxembourg Entit structure contrle 59,4 59,4

    AMUNDI CRED.EURO ISR P FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 62,0 62,5 62,0 62,5

    AMUNDI EQ E IN AHEC Globale Luxembourg Entit structure contrle 58,6 68,8 58,6 68,8

    AMUNDI GBL MACRO MULTI ASSET P Globale France Entit structure contrle 71,4 70,8 71,4 70,8

    AMUNDI HORIZON 3D Globale France Entit structure contrle 65,2 64,0 65,2 64,0

    AMUNDI PATRIMOINE C 3DEC Globale France Entit structure contrle 81,4 77,1 81,4 77,1

    AMUNDI PULSACTIONS Globale France Entit structure contrle 57,0 44,4 57,0 44,4

    AMUNDI VALEURS DURAB Globale France Entit structure contrle 52,3 45,1 52,3 45,1

    AMUNDI 12 M P Globale France Entit structure contrle 79,8 88,8 79,8 88,8

    ANTINEA FCP Globale France Entit structure contrle 53,9 54,3 53,9 54,3

    ARAMIS PATRIM D 3D Globale France Entit structure contrle 44,4 48,0 44,4 48,0

    ARC FLEXIBOND-D Globale France Entit structure contrle 60,7 61,4 60,7 61,4

    ATOUT EUROPE C FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 81,4 80,6 81,4 80,6

    ATOUT FRANCE C FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 41,1 40,7 41,1 40,7

    AM.AC.MINER.-P-3D Globale France Entit structure contrle 44,6 42,6 44,6 42,6

    ATOUT MONDE C FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 87,9 87,6 87,9 87,6

    ATOUT SERENACTIONS Globale S4 France Entit structure contrle 99,6 99,6

    ATOUT VERT HORIZON FCP 3 DEC Globale France Entit structure contrle 35,1 34,3 35,1 34,3

    TRIALIS 6 ANS N3 FCP Globale E3 France Entit structure contrle 60,1 60,1

    SOLIDARITE AMUNDI P Globale E1 France Entit structure contrle 47,4 47,4

    AMUNDI BD EU HY AEC Globale S3 Luxembourg Entit structure contrle 32,0 32,0

    AXA EUR.SM.CAP E 3D Globale France Entit structure contrle 53,9 40,8 53,9 40,8

    BEST BUS MODELS RC Globale S4 France Entit structure contrle 44,5 44,5

    CA MASTER EUROPE Globale France Entit structure contrle 47,3 49,3 47,3 49,3

    CONVERT.EUROP.AE Globale Luxembourg Entit structure contrle 59,5 39,1 59,5 39,1

    CPR CONSO ACTIONNAIRE FCP P Globale France Entit structure contrle 49,9 52,2 49,9 52,2

    CPR EUROLAND P 3D Globale E1 France Entit structure contrle 50,1 50,1

    CPR GLO SILVER AGE P Globale E1 France Entit structure contrle 85,2 85,2

    CPR OBLIG 12 M.P 3D Globale France Entit structure contrle 41,2 37,5 41,2 37,5

    CPR REFL.RESP.0-100 P FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 61,5 62,6 61,5 62,6

    CPR RENAISSANCE JAPON HP 3D Globale S2 France Entit structure contrle 44,5 44,5

    CPR SILVER AGE P 3DEC Globale France Entit structure contrle 43,2 41,3 43,2 41,3

    DNA 0% 12-211220 Globale Luxembourg Entit structure contrle 92,7 86,8 92,7 86,8

    DNA 0% 16/10/2020 Globale S2 Luxembourg Entit structure contrle 92,6 92,6

    DNA 0% 21/12/20 EMTN Globale Luxembourg Entit structure contrle 71,1 70,6 71,1 70,6

    DNA 0% 23/07/18 EMTN INDX Globale Luxembourg Entit structure contrle 77,5 77,9 77,5 77,9

    DNA 0% 27/06/18 INDX Globale Luxembourg Entit structure contrle 82,9 80,9 82,9 80,9

    DNA 0%11-231216 INDX Globale Luxembourg Entit structure contrle 77,7 76,8 77,7 76,8

    DNA 0%12-240418 INDX Globale Luxembourg Entit structure contrle 79,9 82,7 79,9 82,7

    ECOFI MULTI OPPORTUN.FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 87,9 84,5 87,9 84,5

    EMERITE Globale S2 France Entit structure contrle 99,8 99,8

    CPR CROIS.REA.-P Globale France Entit structure contrle 23,4 20,3 23,4 20,3

    FONDS AV ECHU N 1 3DEC Globale S2 France Entit structure contrle 97,7 97,7

    HMG GLOBETROTTER D Globale France Entit structure contrle 57,3 61,8 57,3 61,8

    IND.CAP EMERG.-C-3D Globale France Entit structure contrle 59,6 59,0 59,6 59,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 206

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    INDO.FLEX.100 -C-3D Globale France Entit structure contrle 92,7 92,6 92,7 92,6

    INDOCAM FLAMME FCP 3DEC Globale S2 France Entit structure contrle 99,8 99,8

    INVEST RESP S3 3D Globale France Entit structure contrle 62,6 63,2 62,6 63,2

    JAYANNE 5 FCP 3DEC Globale S2 France Entit structure contrle 98,9 98,9

    JAYANNE 6 FCP Globale S2 France Entit structure contrle 98,0 98,0

    JAYANNE 7 FCP 3DEC Globale S1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    JPM-US S E P-AEURA Globale S2 Luxembourg Entit structure contrle 88,0 88,0

    LCL AC.DEV.DU.EURO Globale France Entit structure contrle 49,3 46,2 49,3 46,2

    LCL AC.EMERGENTS 3D Globale France Entit structure contrle 49,9 47,1 49,9 47,1

    LCL ACT.IMMOBI.3D Globale France Entit structure contrle 75,5 48,1 75,5 48,1

    LCL ACT.USA ISR 3D Globale France Entit structure contrle 49,7 48,9 49,7 48,9

    LCL ACTIONS EURO C Globale France Entit structure contrle 68,1 77,5 68,1 77,5

    LCL ALLOCATION DYNAMIQUE 3D FCP Globale France Entit structure contrle 94,4 99,9 94,4 94,6

    LCL ALLOCATION EQUILIBRE 3DEC Globale S4 France Entit structure contrle 96,5 92,1

    LCL D.CAPT.JU.10 3D Globale France Entit structure contrle 84,3 84,4 84,3 84,4

    LCL D.H.2-4 ANS AV NOV 13 Globale S2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    LCL DEVELOPPEM.PME C Globale France Entit structure contrle 75,3 80,2 75,3 80,2

    LCL FDS ECH.MONE.3D Globale France Entit structure contrle 84,6 85,1 84,6 85,1

    INDOS.EURO.PAT.PD 3D Globale France Entit structure contrle 45,6 40,5 45,6 40,5

    LCL FLEX 30 Globale France Entit structure contrle 67,0 60,0 67,0 60,0

    LCL INVEST.EQ C Globale E2 France Entit structure contrle 91,8 91,8

    LCL INVEST.PRUD.3D Globale E2 France Entit structure contrle 91,6 91,6

    LCL MGEST 60 3DEC Globale France Entit structure contrle 83,9 85,3 83,9 85,3

    LCL MGEST FL.0-100 Globale France Entit structure contrle 81,0 81,9 81,0 81,9

    LCL OBLIGATIONS INFLATION C EUR Globale S3 France Entit structure contrle 39,8 39,8

    LCL ORIENTATION DYNAM FCP3D Globale S4 France Entit structure contrle 89,9 89,9

    LCL ORIENTATION EQUIL.FCP 3DEC Globale S4 France Entit structure contrle 91,0 91,0

    LCL ORIENTATION PRUDENT Globale S4 France Entit structure contrle 92,6 92,6

    LCL PHOENIX VIE 2016 Globale E2 France Entit structure contrle 93,7 93,7

    LCL PREMIUM VIE 14 C Globale S1 France Entit structure contrle 95,3 95,3

    LCL PREMIUM VIE 2015 Globale France Entit structure contrle 94,8 95,3 94,8 95,3

    LCL SEC 106(MARS 10)FCP 3DEC Globale S1 France Entit structure contrle 99,8 99,8

    LCL SECU.100(JUIL.11) Globale France Entit structure contrle 48,4 48,7 48,4 48,7

    LCL TRIPLE HORIZON AV 09/13 C 3D Globale S1 France Entit structure contrle 97,4 97,4

    LCL TRIP HORIZ SEP16 Globale E2 France Entit structure contrle 78,3 78,3

    LCL VOCATION RENDEMENT NOV 12 3D Globale France Entit structure contrle 79,9 79,7 79,9 79,7

    LCL MONETAIRE -C- Globale S2 France Entit structure contrle 40,2 40,2

    OBJECTIF PRUDENCE FCP Globale France Entit structure contrle 94,9 99,2 94,9 99,2

    OPCIMMO LCL SPPICAV 5DEC Globale France Entit structure contrle 93,1 94,1 93,1 94,1

    OPCIMMO PREM SPPICAV 5DEC Globale France Entit structure contrle 94,9 96,1 94,9 96,1

    OPTALIS DYNAMIQUE C FCP 3DEC Globale S1 France Entit structure contrle 92,6 92,6

    LCL TR 3 MOIS PC 3D Globale S2 France Entit structure contrle 65,5 65,5

    OPTIMIZ BES TIMING II 3DEC Globale France Entit structure contrle 87,3 88,6 87,3 88,6

    PIMENTO 4 FCP Globale S1 France Entit structure contrle 98,7 98,7

    PIMENTO 5 FCP 3DEC Globale S1 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    RONDEYS 2 3DEC FCP Globale S1 France Entit structure contrle 99,3 99,3

    RONDEYS 3 FCP Globale S2 France Entit structure contrle 98,4 98,4

    SOLIDARITE INITIATIS SANTE Globale France Entit structure contrle 83,9 56,7 83,9 56,7

    TRIALIS 6 ANS N2 C Globale E2 France Entit structure contrle 61,0 61,0

    TRIALIS C Globale France Entit structure contrle 66,7 67,0 66,7 67,0

    TRIANANCE 5 ANS Globale S1 France Entit structure contrle 57,6 57,6

    TRIANANCE 6 ANS Globale France Entit structure contrle 61,6 61,3 61,6 61,3

    VAR FLAMME FCP Globale S2 France Entit structure contrle 100,0 100,0

    CPR ACTIVE US -P- Globale S2 France Entit structure contrle 29,9 29,9

    LCL ACT.E-U ISR 3D Globale S2 France Entit structure contrle 39,7 39,7

    AMUNDI OBLIG EURO C Globale France Entit structure contrle 43,6 41,2 43,6 41,2

    CPR RENAI.JAP.-P-3D Globale France Entit structure contrle 56,0 46,2 56,0 46,2

    AM AC FR ISR PC 3D Globale France Entit structure contrle 46,2 44,5 46,2 44,5

    BNP PAR.CRED.ERSC Globale France Entit structure contrle 64,7 65,7 64,7 65,7

    OBLIG INF CM CIC 3D Globale S2 France Entit structure contrle 45,0 45,0

    BARCLAYS QUAN MER AR Globale S2 Irlande Entit structure contrle 100,0 100,0

    VENDOME INV.FCP 3DEC Globale France Entit structure contrle 91,5 90,6 91,5 90,6

    TRIALIS 6 ANS Globale France Entit structure contrle 68,0 69,1 68,0 69,1

    OPCI

    OPCI Camp Invest Globale France Entit structure contrle 80,1 68,8 80,1 68,8

    OPCI ECO CAMPUS SPPICAV Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    OPCI Immanens Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    OPCI Immo Emissions Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 74,1 74,2

    OPCI Iris Invest 2010 Globale France Entit structure contrle 80,1 80,1 80,1 80,1

    OPCI KART Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    OPCI MASSY BUREAUX Globale France Entit structure contrle 100,0 89,4 100,0 89,4

    OPCI Messidor Globale France Entit structure contrle 94,5 93,7 94,5 93,6

    Nexus 1 Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica OPCI Bureau Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica OPCI Commerces Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Predica OPCI Habitation Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI

    SCI BMEDIC HABITATION Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI CAMPUS MEDICIS ST DENIS Globale France Filiale 70,0 70,0 70,0 70,0

    SCI CAMPUS RIMBAUD ST DENIS Globale France Filiale 70,0 70,0 70,0 70,0

    SCI FEDERALE PEREIRE VICTOIRE Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI FEDERALE VILLIERS Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI FEDERLOG Globale France Filiale 99,9 99,9 99,9 99,9

    SCI FEDERLONDRES Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI FEDERPIERRE Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI GRENIER VELLEF Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 001 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 002 Globale D3 France Filiale 100,0 100,0

    SCI IMEFA 003 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 004 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 005 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 006 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 008 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 009 Globale D3 France Filiale 100,0 100,0

    SCI IMEFA 010 Globale D3 France Filiale 100,0 100,0

    SCI IMEFA 011 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 012 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 013 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 016 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 207

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    SCI IMEFA 017 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 018 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 020 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 022 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 025 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 032 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 033 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 034 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 035 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 036 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 037 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 038 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 039 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 042 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 043 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 044 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 047 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 048 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 051 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 052 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 054 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 057 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 058 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 060 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 061 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 062 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 063 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 064 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 067 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 068 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 069 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 072 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 073 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 074 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 076 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 077 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 078 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 079 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 080 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 081 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 082 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 083 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 084 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 085 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 089 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 091 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 092 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 096 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 100 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 101 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 102 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 103 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 104 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 105 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 107 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 108 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 109 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 110 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 112 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 113 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 115 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 116 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 117 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 118 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 120 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 121 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 122 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 123 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 126 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 128 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 129 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 131 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 132 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 140 Globale France Entit structure contrle 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI IMEFA 148 Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI IMEFA 149 Globale E1 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 156 Globale France Filiale 90,0 99,0 90,0 99,0

    SCI IMEFA 157 Globale D3 France Filiale 90,0 90,0

    HDP BUREAUX Globale D1 ; D3 France Filiale 95,0 95,0

    HDP HOTEL Globale D1 ; D3 France Filiale 95,0 95,0

    HDP LA HALLE BOCA Globale D1 ; D3 France Filiale 95,0 95,0

    SCI IMEFA 169 Globale D3 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 170 Globale E2 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 171 Globale E2 France Entit structure contrle 99,0 99,0

    SCI IMEFA 172 Globale D3 France Entit structure contrle 99,0 99,0

    SCI IMEFA 173 Globale E1 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 174 Globale E1 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 175 Globale E1 France Filiale 99,0 99,0

    SCI IMEFA 176 Globale E1 France Filiale 99,0 99,0

    SCI LE VILLAGE VICTOR HUGO Globale France Filiale 100,0 96,4 100,0 96,4

    SCI MEDI BUREAUX Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI PACIFICA HUGO Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI PORTE DES LILAS - FRERES FLAVIEN Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI VALHUBERT Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI IMEFA 150 Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI IMEFA 155 Globale France Filiale 99,0 74,0 99,0 74,0

    SCI IMEFA 158 Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI IMEFA 159 Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    SCI IMEFA 164 Globale France Filiale 99,0 99,0 99,0 99,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 208

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Divers

    AMUNDI IT Services Globale France Filiale 99,6 99,8 74,8 76,3

    CACI Gestion Globale France Filiale 100,0 82,0 100,0 82,0

    CA Indosuez Wealth (Global Structuring) Globale D1 ; S4 Luxembourg Filiale 100,0 97,8

    CA Indosuez Wealth (Asset Management) Globale D1 Luxembourg Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    FONCIERE HYPERSUD Equivalence E1 France Co-entreprise 51,4 51,4

    SA RESICO Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SAS Caagis Globale France Filiale 50,0 50,0 50,2 62,9

    Via Vita Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    ALTAREA Equivalence France Entreprise associe 26,6 27,7 26,6 27,7

    EUROPEAN MOTORWAY INVESTMENTS 1 Globale E3 Luxembourg Filiale 60,0 60,0

    EUROSIC Equivalence France Entreprise associe 24,3 21,3 24,3 21,3

    FREY Equivalence France Entreprise associe 20,0 20,0 20,0 20,0

    PREDIPARK Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    RAMSAY GENERALE DE SANTE Equivalence France Entreprise associe 38,4 38,4 38,4 38,4

    INFRA FOCH TOPCO Equivalence France Entreprise associe 36,9 36,9 36,9 36,9

    KORIAN Equivalence France Entreprise associe 23,7 23,9 23,7 23,9

    GRANDES CLIENTLES

    tablissement bancaire et financier

    Banco Crdit Agricole Brasil S.A. Globale Brsil Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Banque Saudi Fransi - BSF Equivalence Arabie Saoudite Entreprise associe 31,1 31,1 30,4 30,4

    CACEIS S.A. Globale France Filiale 85,0 85,0 85,0 85,0

    CACEIS (USA) Inc. Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS (Canada) Ltd. Globale Canada Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank Deutschland GmbH Globale S4 Allemagne Filiale 100,0 85,0

    CACEIS Bank S.A., Germany Branch Globale E2 Allemagne Succursale 100,0 85,0

    CACEIS Bank Globale D1 France Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank Luxembourg Globale S4 Luxembourg Filiale 100,0 85,0

    CACEIS Bank, Luxembourg Branch Globale E2 Luxembourg Succursale 100,0 85,0

    CACEIS Bank, Netherlands Branch Globale D1 Pays-Bas Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank, Belgium Branch Globale D1 Belgique Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank, Ireland Branch Globale D1 Irlande Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank, UK Branch Globale D1 Royaume-Uni Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank, Italy Branch Globale D1 Italie Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Bank, Switzerland Branch Globale D1 Suisse Succursale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Belgium Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Corporate Trust Globale France Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Fund Administration Globale France Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Ireland Limited Globale Irlande Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    CACEIS Sw itzerland S.A. Globale Suisse Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    Crdit Agricole CIB S.A. Globale France Filiale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (ABU DHABI) Globale Emirats Arabes Unis France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Hong-Kong) Globale Hong Kong France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Allemagne) Globale Allemagne France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (les Camans) Globale les Camans France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Inde) Globale Inde France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Italie) Globale Italie France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Japon) Globale Japon France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Luxembourg) Globale Luxembourg France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agriciole CIB (Belgique) Globale Belgique France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Canada) Globale E2 Canada France Succursale 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Chicago) Globale S3 Etats-Unis France Succursale 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Core du Sud) Globale Core du sud France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Dubai) Globale Emirats Arabes Unis France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Dubai DIFC) Globale Emirats Arabes Unis France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Miami) Globale Etats-Unis France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (New-York) Globale Etats-Unis France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Royaume-Uni) Globale Royaume-Uni France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Singapour) Globale Singapour France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Sude) Globale Sude France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Espagne) Globale Espagne France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Finlande) Globale Finlande France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Taipei) Globale Taiw an France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB (Vietnam) Globale Vietnam France Succursale 97,8 97,8 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Algrie Bank Spa Globale Algrie Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB AO Globale Russie Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Australia Ltd. Globale Australie Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB China Ltd. Globale Chine Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Services Private Ltd. Globale Inde Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Ester Finance Titrisation Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    UBAF Equivalence France Co-entreprise 47,0 47,0 46,0 46,0

    UBAF (Core du Sud) Equivalence Core du sud France Co-entreprise 47,0 47,0 46,0 46,0

    UBAF (Japon) Equivalence Japon France Co-entreprise 47,0 47,0 46,0 46,0

    UBAF (Singapour) Equivalence Singapour France Co-entreprise 47,0 47,0 46,0 46,0

    Socits de Bourse

    Crdit Agricole Securities (USA) Inc Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Credit Agricole Securities (Asia) Limited Hong Kong Globale E3 Hong Kong Filiale 100,0 97,8

    Credit Agricole Securities (Asia) Limited Seoul Branch Globale E3 Core du sud Succursale 100,0 97,8

    Socits dinvestissement

    Compagnie Franaise de lAsie (CFA) Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Air Finance S.A. Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Holdings Ltd. Globale Royaume-Uni Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Global Partners Inc. Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Securities Asia BV Globale Pays-Bas Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Securities Asia BV (Tokyo) Globale Japon Pays-Bas Succursale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Securities Taiw an Globale D4 ; S2 Taiw an Filiale 100,0 97,8

    Doumer Finance S.A.S. Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Fininvest Globale France Filiale 98,3 98,3 96,1 96,1

    Fletirec Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    I.P.F.O. Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Indosuez CM II Inc. Globale S1 Etats-Unis Entit structure contrle 100,0 97,8

    L.F. Investment Inc. Globale S1 Etats-Unis Filiale 100,0 97,8

    L.F. Investment L.P. Globale S1 Etats-Unis Filiale 100,0 97,8

    Assurance

    CAIRS Assurance S.A. Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 209

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Divers

    Acieralliage EURO FCC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Acieralliage USD FCC Globale Etats-Unis Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Armo-Invest Globale S4 France Filiale 100,0 94,5

    Atlantic Asset Securitization LLC Globale Etats-Unis Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Benelpart Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 95,3 94,5

    Calciphos Globale S4 France Filiale 100,0 94,4

    Calixis Finance Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Calliope SRL Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Pension Limited Partnership Globale Royaume-Uni Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Clifap Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    CLSA Financial Products Ltd Globale S3 Bermudes Entit structure contrle 100,0 97,8

    Crdit Agricole America Services Inc. Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Asia Shipfinance Ltd. Globale Hong Kong Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole CIB Finance (Guernsey) Ltd. Globale Guernesey Entit structure contrle 99,9 99,9 97,7 97,7

    Crdit Agricole CIB Financial Prod. (Guernsey) Ltd. Globale Guernesey Entit structure contrle 99,9 99,9 97,7 97,7

    Crdit Agricole CIB Financial Solutions Globale France Entit structure contrle 99,7 99,6 97,5 97,3

    Crdit Agricole CIB Global Banking Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Crdit Agricole Leasing (USA) Corp. Globale Etats-Unis Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    DGAD International SARL Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Elipso Finance S.r.l Equivalence Italie Co-entreprise structure 50,0 50,0 48,9 48,9

    ESNI (compartiment Crdit Agricole CIB) Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Eucalyptus FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    FCT Cablage FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    FIC-FIDC Globale Brsil Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Financire des Scarabes Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 96,5 96,2

    Financire Lumis Globale E3 France Filiale 100,0 97,8

    Hphastos EUR FCC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Hphastos GBP FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Hphastos Multidevises FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Hphastos USD FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Immobilire Sirius S.A. Globale S3 Luxembourg Filiale 100,0 97,8

    Indosuez Holding SCA II Globale Luxembourg Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Indosuez Management Luxembourg II Globale Luxembourg Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Investor Service House S.A. Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    Island Refinancing SRL Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    La Fayette Asset Securitization LLC Globale E2 Etats-Unis Entit structure contrle 100,0 0,0

    Lafina Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 95,6 94,9

    LMA SA Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Merisma Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Miladim Globale S4 France Filiale 99,2 93,6

    Molinier Finances Globale France Filiale 100,0 100,0 95,0 94,4

    Pacif ic EUR FCC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Pacif ic IT FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Pacif ic USD FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Partinvest S.A. Globale Luxembourg Filiale 100,0 100,0 85,0 85,0

    Placements et ralisations immobilires (SNC) Globale France Filiale 100,0 100,0 95,3 94,6

    Sagrantino Italy SRL Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    Shark FCC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    SNGI Globale France Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    SNGI Belgium Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 97,8 97,8

    Sococlabecq Globale Belgique Filiale 100,0 100,0 95,6 94,9

    Sofipac Globale Belgique Filiale 98,6 99,6 93,9 94,0

    TCB Globale France Filiale 98,7 98,6 95,3 95,0

    Triple P FCC Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Vulcain EUR FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Vulcain GBP FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    Vulcain USD FCT Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 0,0 0,0

    ItalAsset Finance SRL Globale Italie Entit structure contrle 100,0 100,0 97,8 97,8

    ACTIVITES HORS METIERS

    Crdit Agricole S.A.

    Crdit Agricole S.A. Mre France Mre 100,0 100,0 100,0 100,0

    Succursale Credit Agricole SA Globale Royaume-Uni France Succursale 100,0 100,0 100,0 100,0

    tablissement bancaire et financier

    Caisse rgionale de Crdit Agricole mutuel de la Corse Globale France Filiale 99,9 99,9 99,9 99,9

    CL Dveloppement de la Corse Globale France Filiale 99,9 99,9 99,9 99,9

    Crdit Agricole Home Loan SFH Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Fia-Net Globale S2 France Filiale 50,0 50,0

    Foncaris Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Socits dinvestissement

    Crdit Agricole Capital Investissement et Finance (CACIF) Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Delf inances Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    Eurazeo Equivalence France Entreprise associe 23,2 22,1 16,0 15,1

    Sodica Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Divers

    CA Grands Crus Globale France Filiale 77,9 100,0 77,9 82,5

    Crdit Agricole Payment Services Globale D1 France Entit structure contrle 50,0 50,0 50,3 63,0

    Crdit Agricole Immobilier Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Crdit Agricole Immobilier Facilities Equivalence S4 France Co-entreprise 50,0 50,0

    Crdit Agricole Public Sector SCF Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    ESNI (compartiment Crdit Agricole S.A.) Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCT Evergreen HL1 Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    FCT Crdit Agricole Habitat 2015 Compartiment Corse Globale D3 France Entit structure contrle 100,0 100,0 99,9 99,9

    Fia Net Europe Globale Luxembourg Filiale 50,0 50,0 50,0 50,0

    Finasic Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    IDIA Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    S.A.S. Evergreen Montrouge Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 100,0 100,0

    SCI D2 CAM Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    SCI Quentyvel Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    SILCA Globale France Entit structure contrle 100,0 100,0 93,9 94,9

    SIS (Socit Immobilire de la Seine) Globale France Filiale 72,9 72,9 72,9 79,8

    SNC Kalliste Assur Globale France Filiale 100,0 100,0 99,9 99,9

    UI Vavin 1 Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Unibiens Equivalence S4 France Co-entreprise 50,0 50,0

    Uni-Edition Globale France Filiale 100,0 100,0 100,0 100,0

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 210

    Chaque Compartiment du FCT Crdit Agricole Habitat 2015 tait consolid au pourcentage de dtention et selon la mme mthode de consolidation que la Caisse rgionale qui le dtient.

    31-dc.-16 31-dc.-15 31-dc.-16 31-dc.-15

    Dveloppement touristique-immobilier

    Crdit Agricole Immobilier Entreprise Equivalence S4 France Co-entreprise 50,0 50,0

    Crdit Agricole Immobilier Promotion Equivalence D1 France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Crdit Agricole Immobilier Services Equivalence D1 France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    SASU Crdit Agricole Immobilier Investors Equivalence S4 France Co-entreprise 50,0 50,0

    Selexia S.A.S. Equivalence S4 France Co-entreprise 50,0 50,0

    SNC Alsace Equivalence S1 France Co-entreprise 50,0 50,0

    SNC Eole Equivalence France Co-entreprise 50,0 50,0 50,0 50,0

    Les succursales sont mentionnes en italique

    (a) Modification de primtre

    Entres (E) dans le primtre :

    E1 : Franchissement de seuil

    E2 : Cration

    E3 : Acquisition (dont les prises de contrle)

    Sorties (S) du primtre :

    S1 : Cessation d'activit (dont dissolution, liquidation)

    S2 : Socit cde au hors groupe ou perte de contrle

    S3 : Entit dconsolide en raison de son caractre non significatif

    S4 : Fusion absorption

    S5 : Transmission Universelle du Patrimoine

    Divers (D) :

    D1 : Changement de dnomination sociale

    D2 : Modification de mode de consolidation

    D3 : Entit nouvellement prsente dans la note de primtre

    D4 : Entit en IFRS 5

    (b) Type d'entit et nature du contrle

    Filiale

    Succursale

    Entit structure contrle

    Co-entreprise

    Co-entreprise structure

    Opration en commun

    Entreprise associe

    Entreprise associe structure

    Type d'entit et nature du contrle (b)

    % de contrle % d'intrt

    Primtre de consolidation groupe Crdit Agricole S.A.Mthode de

    consolidation

    Modification de

    primtre (a)Implantation

    Sige social si

    diffrent de

    l'implantation

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 211

    13. Participations et entits structures non consolides

    13.1 Participations non consolides

    Ce poste slve 10 460 millions deuros au 31 dcembre 2016 contre 8 404 millions deuros au

    31 dcembre 2015. Au 31 dcembre 2016, la principale participation non consolide pour laquelle

    le pourcentage de contrle est suprieur 20 % et dont la valeur au bilan est significative est

    Crdit Logement (titres A et B). La participation reprsentative de 33% du capital de Crdit

    Logement slve 617 millions deuros et ne confre pas dinfluence notable sur ce groupe

    codtenu par diffrentes banques et entreprises franaises.

    13.2 Entits structures non consolides

    INFORMATIONS SUR LA NATURE ET LTENDUE DES INTRTS DTENUS Au 31 dcembre 2016, les entits du groupe Crdit Agricole S.A. ont des intrts dans certaines entits structures non consolides, dont les principales caractristiques sont prsentes ci-dessous sur la base de leur typologie dactivit : Titrisation

    Le groupe Crdit Agricole S.A., principalement via ses filiales du ple mtier Grandes clientles, a

    pour rle la structuration de vhicules de titrisation par lachat de crances commerciales ou

    financires. Les vhicules financent ces achats en mettant les tranches multiples de dettes et

    des titres de participation, dont le remboursement est li la performance des actifs dans ces

    vhicules. Il investit et apporte des lignes de liquidit aux vhicules de titrisation qu'il a

    sponsoriss pour le compte de clients.

    Gestion dactifs

    Le groupe Crdit Agricole S.A., par lintermdiaire de ses filiales du ple mtier Gestion de

    lpargne et Assurances, structure et gre des entits pour le compte de clients qui souhaitent

    investir dans des actifs spcifiques afin den tirer le meilleur rendement possible en fonction d'un

    niveau de risque choisi. Ainsi, les entits du groupe Crdit Agricole S.A. peuvent tre amenes

    soit dtenir des intrts dans ces entits afin den assurer le lancement soit garantir la

    performance de ces structures.

    Fonds de placement

    Les entits du ple mtier Gestion de lpargne et Assurances du groupe Crdit Agricole S.A.

    investissent dans des socits cres afin de rpondre la demande des investisseurs dans le

    cadre de la gestion de sa trsorerie dune part, et dans le cadre du placement des primes

    dassurance reues des clients des socits dassurance conformment aux dispositions

    rglementaires prvues par le Code des assurances dautre part. Les placements des socits

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 212

    dassurance permettent de garantir les engagements pris vis--vis des assurs tout au long de la

    vie des contrats dassurance. Leur valeur et leur rendement sont corrls ces engagements.

    Financement structur

    Enfin, le groupe Crdit Agricole S.A., via ses filiales du ple mtier Grandes clientles, intervient

    dans des entits ddies lacquisition dactifs. Ces entits peuvent prendre la forme de socit

    de financement dactif ou de socits de crdit-bail. Dans les entits structures, le financement

    est garanti par l'actif. L'implication du groupe est souvent limite au financement ou des

    engagements de financement.

    Entits sponsorises

    Le groupe Crdit Agricole S.A. sponsorise une entit structure dans les cas suivants : - Le groupe Crdit Agricole S.A. intervient la cration de lentit et cette intervention, rmunre, est juge substantielle pour assurer la bonne fin des oprations ;

    - Une structuration intervient la demande du groupe Crdit Agricole S.A. et il en est le principal utilisateur ;

    - Le groupe Crdit Agricole S.A. cde ses propres actifs lentit structure ;

    - Le groupe Crdit Agricole S.A. est grant ;

    - Le nom dune filiale ou de la socit mre du groupe Crdit Agricole S.A. est associ au nom de lentit structure ou aux instruments financiers mis par elle. Les revenus bruts dentits sponsorises sont composs essentiellement des commissions dans

    les mtiers de titrisation et de fonds de placement, dans lesquels Crdit Agricole Assurances et

    Crdit Agricole CIB ne dtiennent pas d'intrt la clture de lexercice. Pour Crdit Agricole

    Assurances, ils slvent 48 millions deuros et pour Crdit Agricole CIB 3 millions deuros au

    31 dcembre 2016.

    INFORMATION SUR LES RISQUES ASSOCIS AUX INTRTS DTENUS

    Soutien financier apport aux entits structures

    Au cours de lanne 2016, le groupe Crdit Agricole S.A. na pas fourni de soutien financier des

    entits structures non consolides.

    En date du 31 dcembre 2016, le groupe Crdit Agricole S.A. na pas lintention de fournir un

    soutien financier une entit structure non consolide.

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 213

    Risques associs aux intrts dtenus dans des entits structures non consolides

    (1) Les entits structures non sponsorises ne prsentent pas de risques spcifiques lis la nature de lentit.

    Des informations relatives ces expositions sont communiques dans la note 3.1 "Exposition maximale au risque

    de crdit" et dans la note 3.2 "Risque de march". Il sagit des fonds de placement dans lesquels le Groupe nest

    pas grant et des entits de financement structur dans lesquelles le Groupe a uniquement accord un prt.

    (1) Les entits structures non sponsorises ne prsentent pas de de risques spcifiques lies la nature de

    lentit. Des informations relatives ces expositions sont communiques dans la note 3.1 "Exposition maximale

    au risque de crdit" et dans la note 3.2 "Risque de march". Il sagit des fonds de placement dans lesquels le

    Groupe nest pas grant et des entits de financement structur dans lesquelles le Groupe a uniquement

    accord un prt.

    Perte

    maximale

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale au

    risque de

    perte

    394 394 885 885 335 335 67 67

    - - 462 462 17 444 17 444 - -

    56 56 1 555 1 555 4 187 4 187 92 92

    16 770 16 770 - - 171 171 3 461 3 461

    - - - - - - - -

    17 220 17 220 2 902 2 902 22 137 22 137 3 620 3 620

    - - - - - -

    1 099 - 1 220 609 - 6

    - - - - - -

    1 642 - - 1 153 - 646

    2 741 1 220 1 762 652

    Engagements de financement 13 442 - 9 975

    Engagements de garantie - 17 487 - 222

    Autres - - - -

    Provisions - Engagements par signature - (8) - -

    13 442 17 479 9 1 197

    17 401 - 76 484 - 224 029 - 3 809 -

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    Dettes

    Total des passifs reconnus vis--vis des entits structures non

    consolides

    Engagements donns

    Total des engagements hors bilan net de provisions vis--vis des

    entits structures non consolides

    Total bilan des entits structures non consolides

    Perte

    maximale

    Actifs financiers dtenus des fins de transaction

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    (en millions d'euros)

    31/12/2016

    Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structur (1)

    Valeur au

    bilan

    Valeur au

    bilan

    Perte

    maximale

    Passifs financiers dtenus des fins de transaction

    Valeur au

    bilan

    Perte

    maximale

    Valeur au

    bilan

    Actifs financiers disponibles la vente

    Prts et crances

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    Total des actifs reconnus vis--vis des entits structures non

    consolides

    Instruments de capitaux propres

    Perte

    maximale

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale

    au risque

    de perte

    Exposition

    maximale au

    risque de

    perte

    379 396 604 604 350 350 109 109

    - - 1 163 1 163 16 954 16 954 - -

    43 43 1 228 1 227 5 536 5 536 107 107

    13 183 13 183 - - 5 5 3 602 3 371

    - - - - - - - -

    13 605 13 622 2 995 2 994 22 845 22 845 3 818 3 587

    - - - -

    976 1 265 144 6

    - - - -

    1 570 - 436 775

    2 546 - 1 265 - 580 - 781 -

    Engagements de financement 15 539 - 1 237 735

    Engagements de garantie 33 18 150 - 237

    Autres - - - -

    Provisions - Engagements par signature 2 (6) - -

    15 574 18 144 1 237 972

    17 117 82 398 220 502 4 893

    Total des passifs reconnus vis--vis des entits structures non

    consolides

    Engagements donns

    Total des engagements hors bilan net de provisions vis--vis des

    entits structures non consolides

    Total bilan des entits structures non consolides

    Total des actifs reconnus vis--vis des entits structures non

    consolides

    Instruments de capitaux propres

    Passifs financiers dtenus des fins de transaction

    Passifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    Dettes

    Actifs financiers dtenus des fins de transaction

    Actifs financiers la juste valeur par rsultat sur option

    Actifs financiers disponibles la vente

    Prts et crances

    Actifs financiers dtenus jusqu' l'chance

    (en millions d'euros)

    31/12/2015

    Retrait

    Titrisation Gestion d'actifs Fonds de placement (1) Financement structur (1)

    Valeur au

    bilan

    Valeur au

    bilan

    Perte

    maximale

    Valeur au

    bilan

    Perte

    maximale

    Valeur au

    bilan

    Perte

    maximale

  • Comptes consolids du groupe Crdit Agricole S.A. 31 dcembre 2016

    . 214

    EXPOSITION MAXIMALE AU RISQUE DE PERTE

    Lexposition maximale au risque de perte des instruments financiers correspond la valeur

    comptabilise au bilan lexception des drivs de vente doption et de credit default swap pour

    lesquels lexposition correspond lactif au montant du notionnel et au passif au not ionnel minor

    du mark-to-market. Lexposition maximale au risque de perte des engagements donns

    correspond au montant du notionnel et la provision sur engagements donns au montant

    comptabilis au bilan.

    14. vnements postrieurs au 31 dcembre 2016

    Aucun vnement externe significatif na eu lieu postrieurement la date darrt.

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