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SEANCES N° 8 et 9 Thèmes abordés : L'analyse financière Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement Les soldes intermédiaires de gestion La capacité d'autofinancement Cours à étudier : Livres : - Baetche A, Föll C, Rappels de cours, cas et corrigés de comptabilité générale, Archétypes 82, Cours 2013-2014 Les chapitres en lien avec : Les comptes annuels Les soldes intermédiaires de gestion La CAF Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie -Grandguillot B., Grandguillot F., Comptabilité générale, Gualino, 2013 L’analyse financière des tableaux de synthèse Chapitre 19 : Les comptes annuels Chapitre 20 : Le tableau des soldes intermédiaires de gestion Chapitre 21 : La détermination de la capacité d’autofinancement Chapitre 22 : Le tableau des emplois et des ressources Lexique : Analyse financière, tableau des emplois et des ressources, bilan financier, fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie, capacité d’autofinancement, soldes intermédiaires de gestion, évaluation de l’entreprise, financement. 149

060 cas 2013 (1)

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bilan financier

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SEANCES N° 8 et 9

Thèmes abordés   :

L'analyse financière

Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement

Les soldes intermédiaires de gestion

La capacité d'autofinancement

Cours à étudier   : Livres :

- Baetche A, Föll C, Rappels de cours, cas et corrigés de comptabilité générale, Archétypes 82, Cours 2013-2014Les chapitres en lien avec :Les comptes annuelsLes soldes intermédiaires de gestionLa CAFLe fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie

-Grandguillot B., Grandguillot F., Comptabilité générale, Gualino, 2013L’analyse financière des tableaux de synthèseChapitre 19 : Les comptes annuelsChapitre 20 : Le tableau des soldes intermédiaires de gestionChapitre 21 : La détermination de la capacité d’autofinancementChapitre 22 : Le tableau des emplois et des ressources

Lexique : Analyse financière, tableau des emplois et des ressources, bilan financier, fonds

de roulement, besoin en fonds de roulement, trésorerie, capacité d’autofinancement, soldes

intermédiaires de gestion, évaluation de l’entreprise, financement.

Questions

Définir le bilan financier,

Citer les principaux ratios utilisés au cours d’une analyse financière.

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CAS N°6 : Cf exercice 3 du partiel

1.Le compte de résultat (Exercice fortement inspiré de Grandguillot B et F (2011), Exercices et corrigés d’analyse financière, Gualino, p13)

L’entreprise Vénus vous demande de définir les éléments suivants puis d’indiquer leur destination dans le compte de résultat :

Charges ProduitsEléments Exp

lFin Exce

pExpl

Fin Excep

1.Valeurs comptables des éléments d’actif cédés

2.Personnel extérieur

3.Production immobilisée

4.Gains de change

5.Charges nettes sur cessions de VMP

6.Dotations aux provisions réglementées

7.Dotations aux dépréciations des actifs circulants

8.Ventes de marchandises

9.Subventions d’équilibre

10.Produits des cessions d’éléments d’actif

11.Dotations aux dépréciations des VMP

12.Quote-part des subventions virée au résultat de l’exercice13.Rémunérations du personnel

14.Produits de participations

15. Achat de marchandises

16. Ventes de produits finis

17.Produits nets sur cession de VMP

18.Dotations aux dépréciations de titres immobilisés

2.Le compte de résultat et les S.I.G

Après avoir rappelé l’utilité des soldes intermédiaires de gestion et défini avec précision chaque solde, réalisez l’exercice suivant :

La société "Aux prochaines vacances en Grèce" clôture ses comptes le 31 décembre de chaque année. Elle vous communique un extrait simplifié de la balance après inventaire au 31 décembre N. Elle vous demande :1) d'établir le compte de résultat au 31 décembre N et de déterminer le résultat de l'exercice

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2) de calculer les soldes intermédiaires de gestion.

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Extrait simplifié de la balance après inventaire au 31/12/NSoldes

débiteursSoldes

créditeursAchats de matières premières 30 000Charges de personnel 40 000Charges exceptionnelles 15 000Charges financières 2 500Dotation aux amortissements et provisions d'exploitation

15 000

Impôts et taxes 10 000Impôt sur les bénéfices 2 500Production stockée 25 000Production vendue 100 000Produits exceptionnels 15 000Produits financiers 10 000Services extérieurs et autres services extérieurs 22 500Variation de stock de matières premières 2 500

3. La C.A.F(Exercice fortement inspiré de Grandguillot B et F (2011), Analyse financière, Gualino, p66)

Après avoir défini la capacité d’autofinancement, rappelé ses deux méthodes de calcul et défini la capacité de remboursement, réalisez l’exercice suivant :

L’entreprise Félix réalise un résultat net de 170 600 euros avec un EBE de 328 000 euros.

Les postes suivant vous sont donnés :

Intitulés MontantsChargesDADP-Charges d’exploitationAutres chargesDADP-Charges financièresIntérêts et charges assimiléesCharges nettes sur cession de V.M.PV.C.E.A.CDotations aux provisions réglementéesDADP-Charges exceptionnellesImpôts sur les bénéfices

ProduitsRADP-Produits d’exploitationAutres produitsD’autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobiliséAutres intérêts et produits assimilésReprises sur dépréciations et provisions –Produits financiersDifférences positives de change

130 0005 000

40018 75011 25060 00013 00017 000

203 000

100 00010 0004 400

50025 000

100

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Produits exceptionnels sur opérations de gestionP.C.E.AReprises sur dépréciations et provisions –Produits exceptionnels

5 000150 000

6 000

Calculez la C.A.F à partir des 2 méthodes de calcul.

4.Un début d’analyse de la structure financière et de l’équilibre financier

4.1 Vers une meilleure compréhension du bilan(Exercice fortement inspiré de Grandguillot B et F (2011), Exercices et corrigés d’analyse financière, Gualino, p75)

L’entreprise Cupidon vous demande de définir les éléments suivants puis d’indiquer leur destination dans le bilan :

Actif Passif Eléments Actif

immobilisé

Actif circulant

Capitaux propres

Provisions Dettes

Charges constatées d’avanceV.M.PTitres de participationPrêtsEmpruntsAmortissements dérogatoiresDépréciations des comptes clientsProvisions pour litigesRésultat (bénéfice ou perte)RéservesStocksFonds commercialPersonnel-Rémunérations duesAmortissements du matériel industrielBanque solde créditeurDépréciation des terrainsDettes fournisseursMatériel industriel

4.2 L’approche fonctionnelle de l’équilibre financier, variation du fonds de roulement net global et du besoin en fonds de roulement(Exercice fortement inspiré de Grandguillot B et F (2011), Exercices et corrigés d’analyse financière, Gualino, p 92)

Après avoir rappelé ce qu’est l’approche fonctionnelle de l’équilibre financier et défini le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement, vous indiquerez l’effet des actions suivantes sur le fonds de roulement ou le besoin en fonds de roulement :

F.D.R B.F.RActions + - + -Acquisition d’immobilisationsAugmentation du capitalDiminution des stocksRemboursements des empruntsAugmentation des dettes fournisseursDiminutions des créancesObtention d’un emprunt (long terme)

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Augmentation du délai de crédit clientsMise au rebut d’une immobilisationAvances versées sur commandes aux fournisseursRésultat bénéficiaireRésultat déficitaireRaccourcissement du délai de crédit fournisseurs

4.3 : Le compte de résultat et les ratios en lien avec la trésorerieDonnez les 2 méthodes de calcul de la trésorerie puis réalisez l’exercice suivant :

La société "Pâquerette" clôture ses comptes le 31 décembre de chaque année. Elle vous communique les informations suivantes et elle vous demande :

• d’établir le compte de résultat de l’exercice• de calculer le résultat de l’exercice• de déterminer

• le délai du crédit clients en jours (traites comprises)• le délai du crédit fournisseurs en jours (traites comprises)• la marge commerciale

Par mesure de simplification, on retiendra un taux de TVA de 20%.

Informations complémentaires

État des stocks au 01/01/N      Matières premières 20 000     Produits finis 40 000

Extrait de la balance affectée par un virus après inventaire au 31/12/N

Intitulé Solde débiteur

Solde créditeur

Achats de matières premières 90 000Amortissements immo corporelles 85 000Autres charges externes 10 000Banque 21 000Caisse 1 000Capital 100 000Charges de personnel 30 000Charges exceptionnelles 4 000Charges financières 3 000Clients 26 000Clients, effets à recevoir 10 000DADP exploitation 2 000Emprunts 50 000Fournisseurs 34 000Fournisseurs, effets à payer 20 000Immobilisations corporelles 130 000Impôt sur les bénéfices 500

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Impôts et taxes 20 000Participation des salariés 500Produits financiers 10 000Provisions 10 000Réserves 10 000Stock de matières premières 10 000Stock de produits finis 60 000TVA à payer 9 000Valeurs mobilières de placement 10 000Ventes de produits finis 100 000Totaux 428 000 428 000

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