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Chiffres clés au 30 septembre 2012 Conférence téléphonique du 7 novembre 2012 PierreFrançois Riolacci Directeur Général Adjoint en charge des finances

Chiffres clés au 30 septembre 2012

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07-11-2012

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Chiffres clés au 30 septembre 2012

Conférence téléphonique du 7 novembre 2012

Pierre‐François RiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Disclaimer

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document de presse contient des « déclarations prospectives » (forward‐looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.

Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de la règlementation (notamment Regulation G adoptée par la  Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi américaine. Sarbanes‐Oxley Act de 2002).  Ces indicateurs non strictement comptables sont notamment conformément à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G) 

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Faits marquants et chiffres clésau 30 septembre 2012

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Chiffres clés au 30 septembre  2012

‐3,7%‐2,0%2 0342 077CAFop hors dépréciations Dalkia Italie

‐17,9%‐16,9%9301 118RESOP récurrent hors dépréciations Dalkia Italie

+59,4%+61,0%718446568Résultat opérationnel (2)

Chiffre d’affaires 23 963 20 913 21 599 3,3% 1,3% (4)

Capacité d’autofinancement opérationnelle

2 391 2 077 1 946 ‐6,3% ‐8,0%

Résultat opérationnel récurrent 1 251 1 118 841 ‐24,8% ‐25,8%

Free Cash Flow (3) +58 +58 ‐72

Endettement financier net 15 045 15 045 15 176

30 sept 2011

publié

30 sept 2011

retraité (1)

30 sept 2012

Δ à change constant

Δ en courantEn M€

(1) Les comptes des 9 premiers mois  de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités en cours de cession soit  l’intégralité de la contribution de Veolia Transdev (du 3 mars 2011 au 30 septembre 2011) hors les activités du groupe Société Nationale Maritime Corse Méditerranée (SNCM), l’activité « déchets solides » aux Etats‐Unis dans la division Propreté et les activités d’éclairage public urbain (société Citelum) appartenant à la division Services à l’Energie;‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités cédées soit l’activité régulée au Royaume Uni dans la division Eau;‐ du reclassement en activités poursuivies des activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International aux Etats‐Unis dans la division Propreté dont le processus de cession a été interrompu au cours du second semestre 2011. Pour mémoire, l’intégralité des activités de la division Transport (du 1er janvier au 3 mars 2011) était reclassée en « Résultat net des activités non poursuivies » au 30 septembre 2011.

(2) Les éléments non récurrents comprennent les pertes de valeur sur goodwill enregistrées au 30 septembre 2011 sur des filiales du Groupe en Europe du Sud et aux Etats‐Unis et des pertes de valeurs sur actifs non courants enregistrées sur des filiales du Groupe en Italie principalement.

(3) Le free cash flow correspond au cash généré (somme de la capacité d’autofinancement totale et du remboursement des actifs financiers opérationnels) net de la prise en compte de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du BFR opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions (y compris la variation des créances et autres actifs financiers), (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés. 

(4) +1,0% à périmètre et change constants

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Développement commercial  

Eau 

• France: renouvellement de plus d’une centaine de contrats 

• Gains de contrats industriels en Asie 

Gain du contrat de gestion de l’eau industrielle et optimisation énergétique de Chengde Iron(Chine): 44M€ de PAO cumulé sur 7 ans

Propreté

• France : renouvellements de contrats à fin septembre > 220 M€ et gains > 45 M€ (PAO cumulé)

• USA : renouvellements de contrats à fin septembre > 350 M$ (PAO cumulé)

• Chine: Contrat de concession, en partenariat avec une société chinoise, du centre de traitement des déchets spéciaux de Changsha (province de Hunan) : PAO cumulé de 320M€ sur 25 ans

Energie

• Signatures de nouveaux contrats pour 194M€ de PAO annuel, dont 50% en France, et le solde en PECO et en Chine. Exemples:

France : Contrat d’utilités industrielles pour Ajinomoto Eurolysine à Amiens : PAO cumulé de 23M€ sur 12 ans

Slovaquie : Contrat de services énergétiques pour 74 écoles à Kosice : PAO cumulé de 80 M€ sur 18 ans.  Premier contrat EPC en Slovaquie. 

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Bonne résistance de l’activité dans un environnement difficile (1/2)

Eau : PAO stable à pcc au T3, comme au T2, avec une amélioration de l’Exploitation et une moindre croissance de Technologie et Réseaux 

• Exploitation : PAO flat au T3 à pcc contre ‐2,9% au T2 grâce à la France notamment (+2,7% contre ‐1,5%)

Volumes stabilisés sur le 3ème trimestre et indexations favorables

Propreté : PAO en baisse de 3,4% à pcc au T3, contre ‐5,7% au T2 

• Recentrage géographique : fermeture et restructuration de certaines activités en Afrique du Nord et en Italie

• Prix des matières recyclées en‐dessous des niveaux historiquement hauts de 2011

Impact au 30 septembre de l’ordre de ‐143 M€ sur le PAO

• Impact de la baisse des volumes sur 9 mois limitée à 1% dans un environnement difficile, en particulier pour la clientèle industrielle en Allemagne et en Grande‐Bretagne

• Bonne résistance en France en particulier progression des déchets spéciaux et de l’incinération

Energie : PAO en hausse de 5,3% à pcc au 30 septembre, même tendance qu’au semestre

• Hausse des prix des énergies : impact positif de 176 M€ vs 2011

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Bonne résistance de l’activité dans un environnement difficile (2/2)

Amélioration de la CAFop au 3ème trimestre, à 562 M€ contre 544 M€ au T3 2011

• Effet de base favorable (difficultés opérationnelles du Q3, 2011)

• Peu de coûts de restructuration enregistrés ce trimestre

• CAFop du T3 en progression de 3,3%, après une baisse de 3,2% au T1 et ‐19,6% au T2  (y compris dépréciations de créances en Italie)

• Au 30 septembre 2012 : CAFop de 1 946 M€, en baisse de 8% à change constant          (‐3,7% hors dépréciations en Italie) contre ‐10,6% à change constant au 30 juin

Le résultat opérationnel récurrent au T3 suit la même tendance qu’au 1er semestre:

• Au 30 septembre 2012 : RESOP récurrent de 841 M€ en baisse de 25,8% à change constant (‐17,9% hors dépréciations en Italie) 

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Endettement financier net

Endettement financier net de 15,2 Mds€

Evolution saisonnière du BFR : ‐648 M€ (‐ 542 M€ au 30 septembre 2011)

Investissements bruts de 2 244 M€, contre 1 846 M€ au 30 septembre 2011• Réinvestissement de 10% dans l’Eau régulée UK (44 M€) : rendement garanti de 9%

• Rachat des minoritaires dans nos activités d’Eau en République Tchèque pour 79M€ et dans la JV Azaliya pour 246 M€

• Investissements de croissance dans l’Energie en hausse

Cessions d’actifs et transactions en cours:• Cessions d’actifs:  1 660 M€ au 30 septembre 2012

• Closing de la cession du Solid Waste prévu avant fin novembre

• MOU VTD signé avec la Caisse des Dépôts

• Berlin : mise en équivalence de notre participation à partir du 1er novembre 2012 : désendettement d’environ 1,4 Md€

Au T4, le Groupe devrait générer un FCF de 2,5 à 3 Mds€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Mise en œuvre de Convergence (1/2)

Plan de performance opérationnelle: 105 M€ de gains nets au 30 septembre(impact RESOP)

Réductions de coûts/ Convergence 1 : 45 M€ de gains nets au 30 septembre(impact RESOP)

Au 30 juin 2012 Projection RESOP 2012

45

‐49

94

RESoprécurrent

49

‐45

94

CAFop Au 30/09Au 30/06

RESoprécurrent

CAFopConvergence 1

50

‐59

109

542734Gains nets

Gains bruts 59 59 117

Coûts de mise en œuvre

‐25 ‐32 ‐63

Au 30 septembre 2012

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

100

6075

109 117

‐80

‐38‐52 ‐59 ‐63

Objectif2012

17 fév. 2012e

27 avr. 2012e

20 juil.2012e

31 oct. 2012e

Coûts de mise en œuvreEconomies de coûts brutes

Répartition des économies nettes au 30 septembre par zone géographique

17%

7%

5%

11%

4%13%

33%

10%

France

Amérique du Nord &Australie

Amérique Latine etEurope du sud

Asie, Afrique,Moyen‐Orient

Europe Centrale etde l'est

Europe du Nord

Siège corporate

Autres

Répartition des économies nettes au 30 septembre par levier

33%

59%

7%

1%

Achats

Efficacité desorganisations

Réductioncoûts SI

Réductionchargesexternes

En M€Impact au 30/09/2012:

303 projets contributeurs

94M€ de gains bruts

45M€ de gains nets (RESop)

325 projets approuvés

Mise en œuvre de Convergence (2/2)

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Objectifs moyen terme confirmés

(1) Avant effets de change de clôture(2) Net des coûts de mise en oeuvre(3) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires(4) Endettement Financier Net / (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO)(5) +/-5%

2012-2013 :Période detransition

• 5 Mds€ de cessions• Endettement Financier Net inférieur à 12 Mds€(1)

• Réduction des coûts en 2013 : 270 M€ d’impact brut et 170 M€ d’impact net(2) sur le résultat opérationnel • Engagement sur un montant fixe de dividendes

→ 0,70 €(3) par action en 2012 en numéraire ou en actions

→ 0,70 €(3) par action en 2013

A partir de2014 :

Nouveau Veolia

• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle)• Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle)• Levier(4) de 3.0x(5)

• A moyen terme: taux de distribution en ligne avec le niveau historique(3)

• Réduction des coûts en 2015 : 500 M€ d’impact brut et 470 M€(2) d’impact net sur le résultat opérationnel

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Annexes

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Sommaire des annexes

Annexe 1 : Principales données à fin Septembre 2011 retraitées IFRS 5

Annexe 2 : Impacts des variations de change sur 9 mois

Annexe 3 : Chiffre d’affaires par trimestre

Annexe 4 : Chiffre d’affaires par zone géographique

Annexe 5 : Répartition du chiffre d’affaires par division

Annexe 6 :  Eau 

Annexe 7:  Propreté

Annexe 8 : Energie

Annexe 9 : Evolution de l’endettement financier net par trimestre

Annexe 10 :  Evolution des prix des matières recyclées

Annexe 11 : Principaux impacts de la LFR 2012 et du PLF 2013

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

1 118,11 250,9Résultat opérationnel récurrent

+58 

568,0

2 391,2

23 963,4

9M 2011Publié

446,1Résultat opérationnel(2)

+58Cash Flow libre(3)

20 913,4Chiffre d’affaires

En M€ 9M 2011Retraité (1)

Capacité d’autofinancement opérationnelle  2 076,9

Annexe 1 : Principales données à fin Septembre 2011 retraitées IFRS 5 (1)

(1) Les comptes des 9 premiers mois  de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes : ‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités en cours de cession soit  l’intégralité de la contribution de Veolia Transdev (du 3 mars 2011 au 30 septembre 2011) hors les activités du groupe Société Nationale Maritime Corse Méditerranée (SNCM), l’activité « déchets solides » aux Etats‐Unis dans la division Propreté et les activités d’éclairage public urbain (société Citelum) appartenant à la division Services à l’Energie;‐ du reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des activités cédées soit l’activité régulée au Royaume Uni dans la division Eau;‐ du reclassement en activités poursuivies des activités d’incinération « Pinellas » faisant partie des activités Montenay International aux Etats‐Unis dans la division Propreté dont le processus de cession a été interrompu au cours du second semestre 2011. Pour mémoire, l’intégralité des activités de la division Transport (du 1er janvier au 3 mars 2011) était reclassée en « Résultat net des activités non poursuivies » au 30 septembre 2011.

(2) Les éléments non récurrents comprennent les pertes de valeur sur goodwill enregistrées au 30 septembre 2011 sur des filiales du Groupe en Europe du Sud et aux Etats‐Unis et des pertes de valeurs sur actifs non courants enregistrées sur des filiales du Groupe en Italie principalement.

(3) Le free cash flow correspond au cash généré (somme de la capacité d’autofinancement totale et du remboursement des actifs financiers opérationnels) net de la prise en compte de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du BFR opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions (y compris la variation des créances et autres actifs financiers), (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés. 

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 2 : Impacts des variations de change sur 9 mois

Dépréciation de l’euro 9M 2012 / 9M 2011

Taux moyen         Taux de clôture

• Dollar australien +8,5%                   +10,7%

• Livre sterling +6,8% +7,9%

• Dollar américain +8,9% +4,2%

• Yuan reminbi chinois +11,3% +5,7%

Impacts sur les principaux agrégats du Groupe • Chiffre d’affaires   +408 M€

• Capacité d’autofinancement opérationnelle +36 M€

• Résultat opérationnel récurrent +11 M€

• Augmentation de la dette nette  265 M€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 3 : Chiffre d’affaires par trimestre

+11,6%175,3152,9+40,7%150,0104,6‐3,6%132,9120,5Autres

‐0,3%6 818,46 609,5‐0,4%6 929,56 820,3+3,5%7 851,27 483,6Groupe

+3,2%+1,6%+4,9%Var. en 

courant

+3,4%1 260,61 179,4+5,6%1 418,01 311,2+6,2%2 502,62 286,6Energie

‐3,4%2 269,02 252,5‐5,7%2 284,82 357,3‐1,1%2 197,02 196,3Propreté

‐3 113,53 024,7‐0,3%3 076,73 047,2+5,2%3 018,72 880,2Eau

Δ à

change et 

périmètre 

constants

20122011

Retraité (1)

Δ à

change et 

périmètre 

constants

20122011

Retraité (1)

Δ à

change et 

périmètre 

constants

20122011

Retraité (1)

3ème trimestre2ème trimestre1er trimestre

(1) Cf note 1 Annexe 1 (IFRS 5) et reclassements IFRS 8

En M€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 4 : Chiffre d’affaires par zone géographique

+7,5%+16,3%+13,0%PECO

+1,8%‐0,4%+9,4%Asie/Pacifique

Var. en courant

Var. change constant

Var. hors change et périmètre

France +3,1% +3,1% +3,4%

Europe hors France et hors PECO

‐4,1% ‐6,2% ‐4,9%

Etats‐Unis +8,4% ‐1,2% ‐0,7%

Reste du monde +7,4% +5,9% +2,6%

Total +3,3% +1,3% +1,0%

1 531 1 6432 089 2 2861 246 1 351

5 786 5 551

8 327 8 583

1 934 2 185

20 913 21 599En M€

(1) Cf note 1 Annexe 1

Septembre2011 (1)

Septembre 2012

Page 18: Chiffres clés au 30 septembre 2012

18

Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

+5,3%+8,2%+8,5%Services à l’Energie

Var. en courant

Var. change constant

Var. hors change et périmètre

Eau +2,9% +0,9% +1,6%

Propreté ‐0,8% ‐3,8% ‐3,4%

Autres +21,2% +19,0% +14,8%

TOTAL +3,3% +1,3% +1,0%

(1) Cf note 1 Annexe 1

en M€

6 806

8 9529 064

Septembre2011 (1)

20 91321 599

4 777

6 751

9 209

Septembre 2012

5 181

378 458

Annexe 5 : Répartition du chiffre d’affaires par division

Page 19: Chiffres clés au 30 septembre 2012

19

Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 6 : EauHausse du chiffre d’affaires de 2,9%, à 9 209 M€

Exploitation :  PAO de  6 435 M€, stable à pcc par rapport au 30/09/2011 : amélioration au T3, avec une activité stabilisée contre  une baisse de 2,9% au T2 

• France : activité en  hausse à périmètre constant de +2,7% au T3 contre une baisse de 1,5% au T2 : volumes stabilisés au T3 et indexations  favorables malgré la poursuite de l’érosion contractuelle 

• International : chiffre d’affaires stable au 30 septembre (+0,5% et ‐0,6% à périmètre et change constants) : bonnes performances en Europe Centrale et en Chine, mais recul à Berlin (baisse des prix décidé par le FCO), en Australie (fin du contrat d’Adélaïde) et aux Etats‐Unis (arrêt d’Indianapolis)

Technologies et Réseaux : Chiffre d’affaires en hausse de 8,5% (+5,1% à périmètre et change constants) 

• Ralentissement de l’activité au T3

2 557 2 774

6 395 6 435

2011* 2012ExploitationTechnologies et Réseaux

* Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, des activités de l’Eau régulée au R‐U

8 952 9 209 +2,9%

+0,6%

+8,5%

Chiffre d’affaires au 30 septembre  (M€)

Page 20: Chiffres clés au 30 septembre 2012

20

Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 7 : PropretéChiffre d’affaires stable à 6 751 M€

• Prix et volumes des matières recyclées ‐2,2%

• Volumes déchets / niveau d’activité ‐1,0%

• Hausse des prix des services  +0,7%

• Autres  ‐1,0%

• Effets de change +3,0%

• Périmètre ‐0,4%

2011* 2012

6 806 6 751-3,4% à pcc

Variation du chiffre d’affaires  9M2012 / 9M2011 : ‐0,8%

* Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, des activités de Déchets Solides aux Etats‐Unis

6 806

2 253

2 357

2 196

2011

‐0,8%

+0,7%

‐3,1%

Taux de croissance

‐3,4%6 7519 mois

‐3,4%2 2693ème trimestre

‐5,7%2 2852ème trimestre

‐1,1%2 1971er trimestre

À pcc2012En M€

Taux de croissance du chiffre d’affaires par trimestre

Chiffre d’affaires au 30 septembre  (M€)

France (+0,4% à périmètre constant, comparable au 30 juin) : la progression de certaines activités (valorisation énergétique, déchets spéciaux notamment) et des volumes de matières recyclées conjuguées aux hausses tarifaires compensent l’effet défavorable du prix des matières recyclées

UK (‐5,4% à pcc, contre ‐7,4% à pcc au 30 juin) : baisse des volumes enfouis partiellement compensée par la hausse des tonnages incinérés (en particulier, bon démarrage de New Haven)

Allemagne (‐14,0% à périmètre constant) : impact de la baisse des prix et des volumes des matières recyclées

USA (+0,3% à pcc) : grâce, principalement, à la progression du traitement des déchets spéciaux 

Page 21: Chiffres clés au 30 septembre 2012

21

Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 8 : EnergieChiffre d’affaires en hausse de 8,5% à 5 181M€

Chiffre d’affaires de 5 181 M€ en hausse de 8,5% et +5,3% à périmètre et change constants, contre +5,9% au 30 juin (T3 non significatif sur les tendances)• Hausse des prix des énergies : impact positif de 176 M€ vs 2011 et effet climatique favorable (+48M€)

En France, progression de 9,6% (et +10,8% àpérimètre constant)• Bonne performance contractuelle, effet climat et prix favorables (hausse du panier combustible moyen de 15,4%)

A l’international, activité en hausse de 7,5%, et stable à périmètre et change constants:• Les PECO* restent la principale zone de croissance (hausse du PAO de +20,7% et +5,6% à périmètre et change constants) malgré la baisse des ventes électriques en République Tchèque et l’arrêt des subventions sur l’énergie cogénérée en Hongrie

• Italie: poursuite de la restructuration de Siram, en vue de sa cession

2 172 2 381

2 6052 800

2011** 2012France International

* Pol, RTC, Slo, Hon, Bul, Rou, PBaltes**Les comptes de l’année 2011 ont été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, des activités de Citelum

4 777 5 181 +8,5%

+7,5%

+9,6%

Chiffre d’affaires au 30 sept. (M€)

Page 22: Chiffres clés au 30 septembre 2012

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 9 : Endettement Financier Net

15 17614 693

15 02114 730

15 04514 76414 511

16 52816 820

16 827

15 909 15 76715 21815 37715 127

16 027

10 000

12 000

14 000

16 000

18 000

31-d

ec-08

31-m

ars-0

930

-juin-

0930

-sept-

0931

-dec

-0931

-mar

s-10

30-ju

in-10

30-se

pt-10

31-d

ec-10

31-m

ars-1

130

-juin-

1130

-sept-

1131

-dec

-1131

-mar

s-12

30-ju

in-12

30-se

pt-12

En M€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 10 :  Evolution des prix des matières recyclées

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

jan 08

feb 08

mar 08

apr 0

8may

08jun

08jul

08au

g 08

sept

08oc

t 08

nov 0

8de

c 08

jan 09

feb 09

mar 09

apr 0

9may

09jun

09jul

09au

g 09

sept

09oc

t 09

nov 0

9de

c 09

jan 10

feb 10

mar 10

apr 1

0may

10jun

10jul

10au

g 10

sept

10oc

t 10

nov 1

0de

c 10

jan 11

feb 11

mar 11

apr 1

1may

11jun

11jul

11au

g 11

sept

11oc

t 11

nov 1

1de

c 11

jan 12

feb 12

mar 12

apr 1

2may

12jun

12jul

12au

g 12

sept

2012

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Cardboard Paper Metals

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Annexe 11 : principaux impacts de la LFR 2012 et du PLF 2013

Déductibilité des intérêts financiers nets payés en France limitée à 85% en 2012 puis 75% en 2013

• Compte‐tenu de la situation fiscale déficitaire de Veolia en France, cette mesure n’aura pas d’impact significatif à court terme sur la charge d’impôt

Taxation de 3 % sur les distributions de dividendes en cash

• Sur la base d’un dividende 0,70€ par action, impact d’environ 11 M€

Hausse du forfait social sur l’intéressement, la participation et l’abondement sur les plans d’épargne

• Impact limité à environ 5 M€

Durcissement du report en avant des déficits : 50% au‐dessus de 1 M€ (au lieu de 60%)

Page 25: Chiffres clés au 30 septembre 2012

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2012 

Coordonnées Relations Investisseurs

Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels

Téléphone +33 1 71 75 12 23

e‐mail [email protected]

Ariane de Lamaze

Téléphone +33 1 71 75 06 00

e‐mail ariane.de‐[email protected]

38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ France

Fax +33 1 71 75 10 12

Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations

200 East Randolph Street

Suite 7900

Chicago, IL 60601

Tel +1  (312) 552 2890

Fax +1 (312) 552 2866

e‐mail [email protected]

http://www.finance.veolia.com