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Chiffres clés au 31 mars 2013 Conférence téléphonique du 3 mai 2013 PierreFrançois Riolacci Directeur Général Adjoint en charge des finances François Bertreau Directeur Général Adjoint en charge des opérations

Chiffres clés au 31 mars 2013 - Conférence téléphonique du 3 mai 2013

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Chiffres clés au 31 mars 2013

Conférence téléphonique du 3 mai 2013

Pierre‐François RiolacciDirecteur Général Adjoint en charge des finances

François BertreauDirecteur Général Adjoint en charge des opérations

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Disclaimer

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document de presse contient des « déclarations prospectives » (forward‐looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de la règlementation (notamment Regulation G adoptée par la  Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi américaine. Sarbanes‐Oxley Act de 2002).  Ces indicateurs non strictement comptables sont notamment conformément à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G) 

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Faits marquants et chiffres clés au 31 mars 2013

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Conquête commerciale dynamique

Eau • Australie : gain du contrat industriel Queensland Gas Company (Australie) dans le 

domaine du gaz de charbon : PAO cumulé de 650 M€ sur 20 ans

• Canada: gain du contrat industriel avec K+S Potash Canada

Propreté• France : renouvellement du contrat de gestion des déchets ménagers de la 

communauté urbaine Grand Nancy. Durée 7 ans – PAO cumulé de 91 M€

• France : démarrage de l’usine de recyclage Osilub (recyclage des huiles usagées en partenariat avec Total)

• Singapour : gain de contrat de collecte et gestion des déchets ménagers et recyclables dans le quartier de Clementi Bukit Merah. Durée 7 ans ½ ‐ PAO cumulé d’environ 138 M€

Energie• Renouvellement du contrat de gestion des installations de production et distribution 

de chaleur à Bratislava pour 20 ans – PAO cumulé : 1,1 milliard d’euros

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Chiffres clés au 31 mars  2013

En M€ 31 mars 2012 

publié

31 mars 2012 

retraité (1)

31 mars 

2013

Δ en courant

Δ à change 

constant

Chiffre d’affaires 7 826 5 991 5 757 ‐3,9% ‐3,2%(2)

Capacité d’autofinancement opérationnelle  900 581 542 ‐6,7% ‐6,3%

Résultat opérationnel 544 303 290 ‐4,3%

Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence(3)

‐ 412 403 ‐2,0%

Résultat opérationnel récurrent(4) 544 411 405 ‐1,5% ‐1,2%

Investissements bruts  656 472 335

Cash Flow libre ‐519 ‐339 +594

Endettement Financier Net 15 021 12 746 10 106

Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ 3 587 3 304

Endettement Financier Net Ajusté ‐ 9 159 6 802

5

(1) T1, 2012 retraité IFRS 5, 10 et 11 (le retraitement IFRS 5 porte sur le seul compte de résultat : cf. annexe 1)(2) ‐3,0% à périmètre et change constants(3) Y  compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (4) Y  compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Eau Chiffre d’affaires de 2 494 M€, en baisse de 3,8% à périmètre et change constants

Exploitation :  PAO de 1702 M€, en baisse de 2,4% à périmètre et change constants • France: baisse de 3,5% à périmètre constant

Travaux en recul

Poursuite de l’érosion contractuelle

Baisse tendancielle des volumes de 1,5% au T1

Maintien de l’effet favorable de l’indexation

• International: baisse de 1,5% à périmètre et change constants

Ralentissement ponctuel des Travaux (UK, Corée)

Effet favorable des hausses tarifaires (Asie, PECO)

Technologies et Réseaux : PAO de 792 M€ en baisse de 6,9% à périmètre et change constants• Achèvement de contrats de D&B municipal et industriel

• Bonne tenue de l’activité Solutions auprès des clients industriels

Retrait de la CAFop et du RESOP récurrent (1)

• Erosion contractuelle en France

• Recul de la marge Travaux 

• Effet favorable du résultat des  concessions  chinoises et du Plan Convergence 6

Exploitation

Technologies et Réseaux

Chiffre d’affaires (en M€)

2 6112 494

‐3,1%

‐7,3%

‐4,5%

(1) Y  compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

PropretéChiffre d’affaires de 1 932 M€ en baisse de 4,6% à périmètre et change constants

• Prix et volumes des matières recyclées ‐2,5%• Volumes déchets / niveau d’activité ‐3,5%• Hausse des prix des services  +0,9%• Autres  +0,5%• Effets de change ‐0,6%• Périmètre ‐1,2%

Variation du chiffre d’affaires  3M2013 / 3M2012 : ‐6,4%

Evolution du Chiffre d’affaires par pays:• France : baisse de l’activité (environnement macro‐économique atone et intempéries répétées du premier trimestre 2013) et effet défavorable du prix des matières recyclées

• Allemagne : impact de la baisse des prix et des volumes des matières recyclées et repli du secteur industriel et commercial

• UK : progression de l’activité construction des PFI et hausse des tonnages incinérés• USA : progression du traitement des déchets spéciaux et recul des services industriels • Asie‐Pacifique: bonne tenue de l’AustralieRetrait de la CAFop et du RESOP récurrent(1) , malgré l’impact de Convergence, lié à :• La baisse des volumes• L’effet prix et volume défavorable des matières recyclées

7(1) Y  compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

EnergieChiffre d’affaires de 1 268 M€, en hausse de 0,4% à périmètre et change constants

Stabilité du PAO en France (‐0,7% à périmètre constant)• Effet favorable du prix des énergies (+25 M€) et du climat

• Arrêt progressif des cogénérations au gaz

• Environnement concurrentiel compétitif

Aux Etats‐Unis, activité en forte hausse à périmètre et change constants

Légère progression de la CAFop et RESOP récurrent (1)en hausse, grâce à la croissance de Dalkia International, portée par:

• L’effet climat

• L’évolution favorable des volumes en Pologne, en République Tchèque et en Lituanie

• L’effet positif de la restructuration en Italie

8

Etats‐Unis

France

Chiffre d’affaires (en M€)

1 276 1 268 ‐0,6%

+17,2%

‐1,8%

(1) Y  compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Mise en œuvre de Convergence : Résultats du T1, 2013

Réductions de coûts/ Convergence 1 : 39 M€ de gains nets au 31 mars (avant IFRS 10‐11)

Impacts avant IFRS 10‐11 (en M€)

31 décembre 2012 31 mars 2013

Gains bruts 142 49

Coûts de mise en œuvre ‐82 ‐10

Gains nets 60 39

9

Post IFRS 10‐11 en contributif VE

•Impact RESOP : 31 M€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Poursuite de la baisse de l’Endettement Financier Net

Baisse de l’EFN de 716 M€• Maîtrise des CAPEX à 335 M€, contre 472 M€ au T1,2012• Variation du BFR de ‐675 M€• Hybride +1 470 M€

EFN ajusté de 6,8 Mds€ contre 7,8 Mds€ au 31/12/2012 retraité

Cessions d’actifs : 5 Mds€ réalisés en 2012(1) & 1 Md€ d’objectif en 2013(2)

• 7 Mars 2013: Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Maroc au fonds d’investissement Actis (370 M€)

88 M€ de désendettement prévu en 2013

• 21 Mars 2013 : Signature du SPA pour la cession de l’Eau au Portugal à Beijing Enterprise Water Group (95 M€)

10

(1) Avant IFRS 10 et 11 et y compris 1,4 Md€ de désendettement suite au passage en mise en équivalence des Eaux de Berlin au 31 octobre 2012

(2) Y compris remboursements des prêts aux co‐entreprises liés aux cessions

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Update Plan Convergence

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

12

En M€

Mise en œuvre de Convergence : croissance continue des gains

(1)

(1) Dont en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. 

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Nouveaux objectifs de réductions de coûts (1/2)

UN PLAN DE 750 M€(1) D'ÉCONOMIES NETTES EN 2015 

(1) Net des coûts de mise en œuvre, dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80%  en résultat opérationnel récurrent. 

Impacts nets(1) en M€

13

400

750

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Nouveaux objectifs de réductions de coûts (2/2)

14

470

(1) Net des coûts de mise en œuvre, dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. 

Impacts nets(1) en M€

Economies complémentaires identifiées

+280 M€

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Objectifs moyen terme confirmés

(1) Dont désendettement de 1,4 Md€ lié au passage en mise en équivalence de Berlin et y compris remboursement des prêts co‐entreprises lié aux cessions(2) Avant effets de change de clôture(3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co‐entreprises, environ 80%  en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires(5) En numéraire ou en actions(6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO)(7) +/‐5%

2012‐2013:Période de

Transformation

• 6 Mds€ de cessions (1)• EFN 2013, en nouvelles normes :

Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2)Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2)

• Réduction des coûts :en 2013 : 170 M€ d’impact net(3)

• Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5)et 2014

A partir de2014 :

Nouveau Veolia

• Croissance organique du PAO supérieure à 3% par an (en milieu de cycle)

• Croissance de la CAF opérationnelle >+5% par an (en milieu de cycle)

• Levier(6) de 3,0x(7) à partir de 2014• A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau 

historique• Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net (3)

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Annexes

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Sommaire des annexes

Annexe 1 : Principales données à fin mars 2012 retraitées IFRS 5 et IFRS 10 & 11Annexe 2 : Impacts des variations de change Annexe 3 : Répartition du chiffre d’affaires par divisionAnnexe 4 : Endettement financier netAnnexe 5 : Evolution des prix des matières recycléesAnnexe 6 : Evolution de la production industrielle

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Annexe 1 : Principales données à fin mars 2012 retraitées

En M€ 3M 2012publié

Retraitement IFRS5 (1)

Retraitement IFRS 10 & 11

3M 2012retraité

Chiffre d’affaires 7 826 ‐37 ‐1 798 5 991

Capacité d’autofinancement opérationnelle 

900 ‐7 ‐312 581

Résultat opérationnel 544 ~0 ‐241 303

Résultat opérationnel après quote‐part de résultat net des entreprises mises en équivalence (2)

‐ ‐ 412 412

Résultat opérationnel récurrent (3) 544 ~0 ‐133 411

Investissements bruts  656 0 ‐184 472

Cash Flow libre ‐519 0 +180 ‐339

Endettement Financier Net 15 021 0 ‐2 275 12 746

Prêts consentis aux co‐entreprises ‐ ‐ ‐ 3 587

Endettement Financier Net Ajusté ‐ ‐ ‐ 9 159

(1) Eau Maroc et Eolfi et reclassement de la SNCM en activités poursuivies(2) Y  compris quote‐part de résultat net des co‐entreprises et entreprises associées (3) Y  compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Annexe 2 : Impacts des variations de change 

Dépréciation de l’euro 3M 2013 / 3M 2012Taux moyen         Taux de clôture

• Dollar australien ‐2,4%                     +4,1%• Livre sterling ‐2,1% ‐1,4%• Dollar américain ‐0,7% +4,1%• Couronne tchèque ‐1,9% ‐4,1%• Yuan RenMinBi chinois +0,6% +5,3%

Impacts sur les principaux agrégats du Groupe • Chiffre d’affaires   ‐41 M€• Capacité d’autofinancement opérationnelle ‐2 M€• Résultat opérationnel récurrent(1) ‐1 M€

• Dette nette  +25 M€

19(1) Y  compris quote‐part de résultat net récurrent des co‐entreprises et entreprises associées

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Var. en courant

Var. change constant

Var. hors change et périmètre

Eau ‐4,5% ‐3,5% ‐3,8%

Propreté ‐6,4% ‐5,8% ‐4,6%

Services à l’Energie ‐0,6% ‐0,6% +0,4%

Autres +62,4% +62,4% +20,3%

TOTAL ‐3,9% ‐3,2% ‐3,0%

en M€

Annexe 3 : Répartition du chiffre d’affaires par division

5 9915 757

20

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Annexe 4 : Endettement financier net

En Mds€

(1) Endettement financier net / (Capacité d’autofinancement + Remboursements d’AFO)21

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Annexe 5 :  Evolution des prix des matières recyclées

22

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

jan 08

mar 08

may 08

jul 08

sept

08no

v 08

jan 09

mar 09

may 09

jul 09

sept

09no

v 09

jan 10

mar 10

may 10

jul 10

sept

10no

v 10

jan 11

mar 11

may 11

jul 11

sept

11no

v 11

jan 12

mar 12

may 12

jul 12

sept

2012

nov 2

012

jan 20

13mar

s 201

3

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Carton (ref. 1.05) Papier (Ref. 1.11) Ferraille (E40)

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Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Annexe 6 :  Evolution de la production industrielle

23

Production industrielle et Croissance Organique de VEOLIA Propreté

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

Q12008

Q22008

Q32008

Q42008

Q12009

Q22009

Q32009

Q42009

Q12010

Q22010

Q32010

Q42010

Q12011

Q22011

Q32011

Q42011

Q12012

Q22012

Q32012

Q42012

Q12013

Croissance organique du PAO VEOLIA PropretéProduction industrielle

Taux de Croissance en pourcentage ( %) vs trimestre année antérieure

Indice de production industrielle pondéré des indices des 4 principaux pays, y/c SARP et SARPI  : France, UK (hors PFI), Allemagne, Amérique du Nord (hors SW US à partir de 2012)

Sources : OCDE Extract Database; INSEE (France, février 2013);  Ministère fédéral de l'Economie et de la Technologie (Allemagne, février 2013) ; moyenne janvier‐février sur mars quand non disponible (France, UK, Allemagne)

Page 24: Chiffres clés au 31 mars 2013 - Conférence téléphonique du 3 mai 2013

Relations Investisseurs, chiffres clés au 31 mars 2013 

Coordonnées Relations Investisseurs

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