Embed Size (px)
Citation preview
DU RISQUE A l’OPPORTUNITE
BALE III – MAITRISER LE RISQUE DE LIQUIDITÉ
COMMENT AMELIORER LA LIQUIDITE DE VOS ACTIFS ?
« Bâle III, dispositif international de mesure,
normalisation et surveillance du risque de
liquidité » est paru en décembre 2010.
Suite à la crise financière de 2007, les
banques se sont aperçues qu’un bon ratio de
solvabilité (Bâle II) était nécessaire mais non
suffisant. C’est pourquoi le Comité de Bâle a
élaboré deux normes afin d’assurer la
résilience des établissements bancaires à
court terme et long terme en cas de crise de
liquidité.
La première veille à ce que la banque
« dispose de suffisamment d’actifs liquides
de haute qualité pour surmonter une crise
grave qui durerait 30 jours calendaires ». Le
Comité a mis au point à cet effet un ratio de
liquidité à court terme (Liquidity Coverage
Ratio ou LCR).
La seconde prescrit que les banques
« financent leurs activités au moyen de
sources structurellement plus stables. Le Net
Stable Funding Ratio (NSFR), couvrant une
période de 1 an, vise à garantir une structure
viable des échéances des actifs et passifs. »
Augmenter la proportion d’actifs liquides de haute qualité à
court terme, et les financements stables à long terme, nécessite
l’amélioration de votre stratégie d’allocation d’actifs.
Les acteurs de la place financière l’ont compris et anticipent les
obligations règlementaires en mettant en place de nouveaux
stress tests et en révisant le pilotage de leur coussin de liquidité.
A ce titre, des indicateurs de pilotage et de supervision
(Monitoring Tools) quantitatifs (suivi de l’échelle de maturité
contractuelle, concentration des sources de financement, LCR par
devise) et qualitatifs (surveillance de la stratégie d’allocation
d’actifs, disponibilité des actifs) sont primordiaux pour une gestion
prudente de la liquidité.
Par ailleurs et suivant les recommandations du Comité de Bâle, les
banques sont actuellement en période d’observation des effets
des nouveaux ratios : jusqu’en 2015 pour le LCR et jusqu’en 2018
pour le NSFR.
A cette fin, RISKALIS CONSULTING, cabinet de stratégie et de
gestion des risques, vous propose son expertise et s’engage à vous
accompagner dans l’évaluation et mise en œuvre de votre projet
de conformité Bâle III.
Vision d’ensemble des nouvelles évolutions
Deux volets caractérisent les nouvelles évolutions imposées par le Comité de Bâle, en vue d’assurer la résilience des
établissements bancaires :
- une gestion plus encadrée du risque de liquidité
déterminant les niveaux de liquidité minimaux à respecter (ratios LCR et NSFR) et d’un ensemble d’indicateurs qui
serviront d’outil de suivi (monitoring Tools) du risque de liquidité.
Ces nouvelles exigences viennent renforcer les «Principes de saine gestion et de surve
élaborés en 2000 et révisés en 2008.
- un renforcement de la solvabilité des établissements bancaires
visant à améliorer la qualité et le niveau de fonds propres des établissem
ce volet, vous pouvez vous reporter à notre plaquette «Riskalis Bâle III
• Des ratios à construire à partir de simulations stressées de la liquidité
Les nouvelles exigences de Bâle III préconise
un brusque choc de liquidité à court terme (ratio LCR) et de s’assurer que l’activité de transformation est maîtrisée à
long terme (ratio NSFR).
Ces possibles situations de crises sont à envisager à l’aide de stress
deux ratios. A cet effet, le régulateur impose aux établissements de considérer, dans leur gestion quotidienne de la
liquidité, au minimum, les événements suivants:
Vision d’ensemble des nouvelles évolutions
caractérisent les nouvelles évolutions imposées par le Comité de Bâle, en vue d’assurer la résilience des
une gestion plus encadrée du risque de liquidité : elle est caractérisée par la définition de deux normes
niveaux de liquidité minimaux à respecter (ratios LCR et NSFR) et d’un ensemble d’indicateurs qui
serviront d’outil de suivi (monitoring Tools) du risque de liquidité.
Ces nouvelles exigences viennent renforcer les «Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité
un renforcement de la solvabilité des établissements bancaires : il se caractérise par un ensemble d’exigences
visant à améliorer la qualité et le niveau de fonds propres des établissements bancaires. Pour plus d’informations sur
ce volet, vous pouvez vous reporter à notre plaquette «Riskalis Bâle III – Solvabilité».
Des ratios à construire à partir de simulations stressées de la liquidité
Les nouvelles exigences de Bâle III préconisent d’anticiper des situations de crise afin de préparer l’établissement
un brusque choc de liquidité à court terme (ratio LCR) et de s’assurer que l’activité de transformation est maîtrisée à
ont à envisager à l’aide de stress-tests pris en compte lors de la construction des
deux ratios. A cet effet, le régulateur impose aux établissements de considérer, dans leur gestion quotidienne de la
liquidité, au minimum, les événements suivants:
caractérisent les nouvelles évolutions imposées par le Comité de Bâle, en vue d’assurer la résilience des
: elle est caractérisée par la définition de deux normes
niveaux de liquidité minimaux à respecter (ratios LCR et NSFR) et d’un ensemble d’indicateurs qui
illance du risque de liquidité »,
: il se caractérise par un ensemble d’exigences
ents bancaires. Pour plus d’informations sur
Des ratios à construire à partir de simulations stressées de la liquidité
nt d’anticiper des situations de crise afin de préparer l’établissement à
un brusque choc de liquidité à court terme (ratio LCR) et de s’assurer que l’activité de transformation est maîtrisée à
tests pris en compte lors de la construction des
deux ratios. A cet effet, le régulateur impose aux établissements de considérer, dans leur gestion quotidienne de la
Outre la prise en compte de ces évènements, un effort supplémentaire est demandé aux établissements
prendre en compte d’autres événements basés sur leur expérience.
Sorties imprévues de
fonds
o Retrait d’une partie des
dépôts de détail.
o Sorties contractuelles dû à
un déclassement de la
note de crédit de
l’établissement.
o Tirages non programmés
sur les parties non
utilisées des engagements
confirmés de crédit et de
liquidité.
Outre la prise en compte de ces évènements, un effort supplémentaire est demandé aux établissements
prendre en compte d’autres événements basés sur leur expérience.
• Ce ratio impose aux établissements bancaires,
de détenir en permanence un stock d’actifs
qu’ils peuvent facilement et immédiatement
transformer en liquide «
haute qualité » (HQLA), afin de couvrir au
moins la totalité des besoins de trésorerie
pendant une période de tension d’une durée
de 30 jours calendaires. La période de tension
qui sous-tend ce ratio est celle qui conduit aux
évènements cités plus haut.
• Le Ratio NSFR vise à inciter les établissements
bancaires à disposer en permanence d’une
structure de ressources stables, leur
permettant de poursuivre leur activité sur une
période d’un an et ce, sous un climat de
tension interne prolongée. La période de
tension est de même prise en compte via les
évènements cités plus haut.
Détérioration des
conditions de marché
o Perte partielle de la capacité
de financement non garantie
o Hausse de la volatilité des
marchés pouvant conduire à
des besoins supplémentaires
de liquidité.
Risques intrinsèques à
o Besoin potentiel de rachat
de ses titres de sa dette
d’honorer des obligations
dans le but d’atténuer le
risque de réputation.
o Déclassement de la note
attribuée par les agences
de notation mettant en
doute la réputation de
l’établissement et la
qualité de crédit.
Outre la prise en compte de ces évènements, un effort supplémentaire est demandé aux établissements : définir et
Ce ratio impose aux établissements bancaires,
ir en permanence un stock d’actifs
qu’ils peuvent facilement et immédiatement
transformer en liquide « Actifs liquides de
» (HQLA), afin de couvrir au
moins la totalité des besoins de trésorerie
pendant une période de tension d’une durée
0 jours calendaires. La période de tension
tend ce ratio est celle qui conduit aux
évènements cités plus haut.
Le Ratio NSFR vise à inciter les établissements
bancaires à disposer en permanence d’une
structure de ressources stables, leur
ttant de poursuivre leur activité sur une
période d’un an et ce, sous un climat de
tension interne prolongée. La période de
tension est de même prise en compte via les
évènements cités plus haut.
Risques intrinsèques à
l’établissement
Besoin potentiel de rachat
de ses titres de sa dette ou
d’honorer des obligations
dans le but d’atténuer le
risque de réputation.
Déclassement de la note
attribuée par les agences
de notation mettant en
doute la réputation de
l’établissement et la
qualité de crédit.
• Des outils de suivi de la liquidité pour compléter le dispositif Il s’agit d’indicateurs de pilotage et de suivi de la liquidité. Ils fournissent des informations sur les flux de trésorerie
d’une banque, la structure de son bilan, les sûretés non grevées disponibles ainsi que l’état des marchés.
Indicateurs
de
pilotage
Concentration du financement
Cet indicateur est utilisé pour identifier le degré de concentration
des financements par contrepartie.
Asymétrie des échéances
Cet indicateur permet de communiquer sur les écarts entre
les entrées et les sorties
contractuelles de liquidité du bilan et du hors bilan ventilés par tranche
et par échéances.
LCR par devise
Indicateur utilisé pour permettre aux établissements et aux
superviseurs de suivre d’éventuelles
asymétries de devises.
Outils de suivi
relatifs au marché
Il s’agit des outils qui permettent de
détecter d’éventuels problèmes de
liquidité (sur le marché, le secteur, la banque).
Actifs non grevés disponibles
Cet indicateur permet aux instances dirigeantes d’évaluer la quantité
d’actifs qui pourraient constituer
une source de liquidité
supplémentaire.
NOTRE DEMARCHE
Afin de vous accompagner dans votre mise en conformité réglementaire, démarche pragmatique allant de la construction des ratios jusqu’à l’amélioration de la gouvernance en passant par la mise en place d’outils de suivi de la liquidité.
•Analyse et
•Identification
•Mise en place
de stress
•Réorganisation
I. Analyse et
évaluation des
besoins en liquidité
•Construction
•Construction
•Calcul des
d’actifs qui
•Calcul des
II. Calcul des ratios
à partir des stress-
tests
•Analyse de
•Elaboration
•Etude d’impact
d’Information
•Construction
•Rédaction
III. Elaboration des
outils de suivi de la
liquidité
•Définition
•Définition
de chaque
•Recommandations
•Préparation
IV. Optimisation de
la gouvernance
des risques de
liquidité au niveau
Groupe & Filiales
NOTRE DEMARCHE
Afin de vous accompagner dans votre mise en conformité réglementaire, RISKALIS CONSULTINGallant de la construction des ratios jusqu’à l’amélioration de la gouvernance en passant par la
ace d’outils de suivi de la liquidité.
et suivi des flux prévisionnels des encaissements
Identification des titres éligibles à la haute qualité de liquidité
place de processus de mise à disponibilité des titres
Réorganisation de la classification des titres selon les normes
Construction et formalisation des hypothèses de chocs imposées
Construction et formalisation des hypothèses de chocs internes
des pondérations de besoin de funding stable (RSF) permettant
qui ne pourront être convertis en cash lors d’un stress.
des ratios de liquidité à court et long terme (LCR et NSFR)
de l’existant en termes d’outils de suivi de liquidité
Elaboration des spécifications fonctionnelles propres à chaque
d’impact en vue de la mise en place des nouveaux
d’Information Risque
Construction des indicateurs réglementaires
Rédaction des notes de procédure des nouveaux indicateurs
Définition de la capacité de mutualisation des actifs en période
Définition d’une gouvernance des risques de liquidité au niveau
chaque entité.
Recommandations en matière de pilotage du risque de liquidité
Préparation des reportings règlementaires.
ISKALIS CONSULTING a développé une allant de la construction des ratios jusqu’à l’amélioration de la gouvernance en passant par la
et des décaissements
liquidité (HQLA)
titres sur le marché en période
normes IFRS
imposées par la réglementation
internes
permettant d’estimer les montants
NSFR)
indicateur
nouveaux indicateurs dans le Système
période de crise
niveau Groupe, à déployer au niveau
liquidité
Vous souhaitez plus d’informations ?
Vous souhaitez plus d’informations ?
RISKALIS CONSULTING
49, rue Saint-Honoré, 75001 Paris – France Tel : + 33 (0)1 40 13 71 40 – Fax : + 33 (0)1 40 13 01 53 – E-mail : [email protected]
www.riskalis.com
RISKALIS CONSULTING
