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COMPTES CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2016

BOURBON ■ Comptes consolidés au 31 décembre 2016 2

SOMMAIRE

1. Etat de la situation financière ......................................................................................................................3

2. Etat du résultat global ................................................................................................................................ 4

3. Tableaux des flux de trésorerie consolidés ................................................................................................ 6

4. Informations complémentaires .................................................................................................................... 7

BOURBON ■ Comptes consolidés au 31 décembre 2016 3

1. Etat de la situation financière (en millions d'euros) 31-déc-16 31-déc-15

Goodwill 25,2 33,5

Immobilisations incorporelles 14,0 17,2

Immobilisations corporelles 2 437,6 2 503,0

Titres mis en équivalence 14,8 16,6

Actifs financiers non courants 167,6 182,9

Impôts différés 21,8 26,6

Total Actifs non-courants 2 681,0 2 779,7

Stocks et en-cours 83,9 73,7

Clients et autres débiteurs 454,5 448,4

Actifs financiers courants 31,0 19,9

Autres actifs courants 27,9 33,6

Trésorerie et équivalents de trésorerie 281,5 263,3

Total Actifs courants 878,8 839,0

Actifs non courants détenus en vue de la vente - 72,4

TOTAL ACTIF 3 559,8 3 691,1

Capital 48,5 45,5

Primes liées au capital 91,0 48,3

Réserves consolidées part du groupe (yc résultat) 1 004,2 1 339,7

Total Capitaux propres, part du groupe 1 143,7 1 433,4

Intérêts ne donnant pas le contrôle 111,8 130,9

Total des capitaux propres 1 255,5 1 564,3

Emprunts et dettes financières 218,7 1 127,5

Engagements envers le personnel 14,9 13,7

Autres provisions 74,0 66,2

Impôts différés 30,8 40,5

Autres passifs non courants 31,4 38,4

Total Passifs non courants 369,7 1 286,3

Emprunts et dettes financières (part à moins d'un an) 1 237,8 331,8

Concours bancaires et lignes court terme 293,3 199,6

Provisions (part à moins d'un an) 30,9 14,4

Fournisseurs et autres créditeurs 349,9 277,5

Dettes d'impôt 3,3 4,9

Autres passifs courants 19,4 12,4

Total Passifs courants 1 934,5 840,5

Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente - -

Total des passifs 2 304,3 2 126,8

TOTAL PASSIF 3 559,8 3 691,1

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2. Etat du résultat global

(en millions d'euros) 2016 2015

Chiffre d'affaires 1 020,6 1 329,6

Coûts directs hors loyers coque-nue -538,8 -678,2

Coûts généraux et administratifs -115,0 -131,0

Coûts des loyers coque nue -188,7 -179,1

Plus-values 0,4 0,4

EBE (EBITDA) 178,5 341,7

Dotations et reprises aux amortissements et aux provisions -316,4 -299,7

Impairment -36,0 -

Plus-values sur participations cédées - -

Résultat opérationnel (EBIT) -173,9 42,0

Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence -1,4 5,8

Résultat opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence -175,3 47,8

Coût de l'endettement financier net -43,0 -44,9

Autres charges et produits financiers -20,8 -15,9

Résultat courant avant impôt -239,1 -13,0

Impôts sur les bénéfices -23,9 -30,5

Résultat net avant résultat net des activités abandonnées -263,0 -43,4

Résultat net des activités abandonnées / destinées à être cédées - -

Résultat net -263,0 -43,4

Part du groupe -279,6 -76,6

Intérêts ne donnant pas le contrôle 16,6 33,2

Résultat net de base par action -3,68 -1,01

Résultat net dilué par action -3,67 -1,00

Résultat net de base par action - hors résultat des activités abandonnées/destinées à être cédées -3,68 -1,01

Résultat net dilué par action - hors résultat des activités abandonnées/destinées à être cédées -3,67 -1,00

Résultat net de base par action - résultat des activités abandonnées/destinées à être cédées - -

Résultat net dilué par action - résultat des activités abandonnées/destinées à être cédées - -

Dividende net attribué à chaque action ajusté 0,25 (1) 1,00

(1) suivant proposition du Conseil d'Administration du 13 mars 2017.

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2016 2015 (en millions d'euros)

Résultat de l'exercice -263,0 -43,4

Autres éléments du résultat global -8,6 29,4

dont quote-part des autres éléments du résultat global des sociétés mises en équivalence 0,1 -0,2

Autres éléments du résultat global consolidé pouvant être reclassés en compte de résultat lors des périodes ultérieures

Variation de la réserve de réévaluation des immobilisations - -

Effet d'impôt - -

Pertes et profits de conversion des états financiers des filiales en monnaie étrangère -7,8 17,5

Pertes et profits relatifs à la réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente - -

Effet d'impôt - -

Part efficace des profits et pertes sur instruments de couverture de flux de trésorerie 3,2 11,9

Effet d'impôt -3,2 -1,4

Autres éléments du résultat global consolidé ne pouvant être reclassés en compte de résultat lors des périodes ultérieures

Ecarts actuariels -0,9 1,5

Effet d'impôt 0,1 0,0

Résultat global total -271,6 -14,1

dont part du groupe -281,8 -49,7

dont part des intérêts ne donnant pas le contrôle 10,2 35,6

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3. Tableaux des flux de trésorerie consolidés (en millions d'euros) 2016 2015

Résultat net total consolidé -263,0 -43,4

Résultat des sociétés mises en équivalence 1,4 -5,8

Charge / produit d'impôt 23,9 30,5

Dotation nette aux amortissements et provisions 340,1 285,8

Gains et pertes liés aux variations de juste valeur -18,6 25,1

Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 2,0 6,7

Plus et moins-values de cession -0,6 -0,1

Impôts versés -25,9 -37,5

Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence 1,1 6,2

Autres 18,9 2,8

Capacité d'autofinancement 79,3 270,3

Incidence de la variation du BFR 91,6 14,5

Produits de dividendes -0,1 -0,2

Coût endettement financier net 43,0 44,9

Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (A) 213,8 329,5

Acquisition de sociétés consolidées, trésorerie acquise déduite -0,1 -0,3

Cession de sociétés consolidées, sans déduction de la trésorerie cédée - -

Incidence des autres variations de périmètre -0,2 -0,5

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -154,3 -298,2

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 5,2 58,7

Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières - -

Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières - -

Dividendes reçus 0,1 0,2

Variation des prêts et avances consentis -28,8 8,5

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (B) -178,0 -231,5

Augmentation de capital 0,2 0,5

Remboursement de capital - 6,4

Cession (acquisition) nette d'actions propres -4,5 -4,8

Emission d'emprunts 293,0 349,9

Remboursement d'emprunts -309,2 -438,7

Emission de Titres Super Subordonnés - 19,8

Dividendes payés aux actionnaires du groupe -25,5 -71,6

Dividendes payés aux minoritaires -18,5 -21,9

Intérêts financiers nets versés -47,2 -49,3

Flux de trésorerie liés aux activités de financement (C) -111,8 -209,6

Incidence de la variation des taux de change (D) 0,4 4,7

Incidence des changements de principes comptables - -

Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D) -75,6 -106,9

Trésorerie d'ouverture 63,8 170,7

Trésorerie de clôture (*) -11,8 63,8

Variation de la trésorerie -75,6 -106,9

(*) dont :

- Valeurs mobilières de placement et autres - -

- Disponibilités 281,5 263,3

- Trésorerie passive -293,3 -199,6

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4. Informations complémentaires

Les comptes annuels 2016 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 13 mars 2017.

Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit relatif à la certification est en cours d’émission.