Conjoncture de l’industrie française

au printemps 2011

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Jeudi 24 mars 2011

L’activité industrielle

24 mars 2011- 2

La production industrielle mondiale continue de progresser. En janvier 2011, elle a dépassé de près de 4 % son point haut observé en début 2008.

Production industrielle mondiale

1

© Coe-Rexecode

50 pays - 2005=100

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201160

70

80

90

100

110

120

Etats-Unis, Canada, Mexique, UE à 27, Norvège, Turquie, Japon, Corée du Sud, Malaisie, Inde,Philippines, Taiwan, Thailande, Chine, Singapour,Indonésie, Afrique du sud, Russie, Argentine, Brésil, Chili, Colombie, Venezuela, Pérou.

Source: Calcul Coe-Rexecode

7,4 % sur un an en janvier 2011

10,8 % l’an sur les trois derniers mois

24 mars 2011- 3

Le rebond d’activité se poursuit en Europe mais le niveau de production reste largement en dessous du record d’avant crise.

24 mars 2011- 4

Indices de la production de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois, 2005 = 100

199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201175

85

95

105

115

Zone euroFranceAllemagne

Sources : INSEE, Eurostat, Statistisches BundesAmt

94,3 en janvier

6,8 % sur un an

100,9 en janvier

8,2 % sur un an

Le climat des affaires dans l’industrie européenne reste bien orienté. L’amélioration est un peu moins nette en France.

24 mars 2011- 5

Indices synthétiques de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat dans le secteur industriel

© Coe-Rexecode Source : Enquête PMI (Markit)Les indices sont comparés à leur moyenne de longue périodeet corrigés par leur écart-type

Indices du climat des affaires centrés et réduits

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

0

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

Zone euroFrance

Dernier point connu : février 2011

La demande de produits industriels

24 mars 2011- 6

Les achats de produits manufacturés par les ménages en France avaient bondi l’automne dernier avec les achats automobiles et de biens durables.

24 mars 2011- 7

Achats de produits manufacturés par les ménages

© Coe-Rexecode

(milliards d'euros aux prix de l'année précédente, mm/3 mois)

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201114

16

18

20

22

24

Source : INSEE

2,4 % sur un an en janvier 2011

L’investissement en produits industriels poursuit son redressement.

24 mars 2011- 8

Investissement en produits industriels manufacturiers

© Coe-Rexecode Source : INSEE, Eurostat

Investissement de l'ensemble des agents en produits industriels manufacturiers(en variation sur un an en %, volume aux prix de l'année précédente)

1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011

0

-20

-10

0

10

20

Zone euroFrance

6,9 % sur un an au 4ème trimestre 2010

6,4 % sur un an au 4ème trimestre 2010

Les exportations de produits industriels restent plutôt bien orientées en France.

24 mars 2011- 9

Exportations de produits industriels (en valeur)

© Coe-Rexecode

Exportations FAB - (milliards d'euros, m.m / 3 mois, taux annuel)

1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011140

200

260

320

380

440

500

700

900

1100

1300

1500

Zone euro (échanges consolidés, éch. de droite)France (toutes destinations)

Source : Douanes, BCE

380 milliards d’euros l’an en janvier 2011 ; 11 % sur un an

19,3 % l’an en janvier par rapport à octobre

1332 milliards d’euros l’an en décembre ; 21% sur un an; 6,5 % l’an en décembre sur septembre

Les parts de marché à l’exportation ont toutefois de nouveau reculé en 2010.

Part des exportations françaises de marchandisesdans les exportations de marchandises des pays

de la zone euro (toutes destinations d'exportation confondues)

© Coe-Rexecode

moyenne mobile sur 3 mois (en %)

199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201112

14

16

18

20

Sources : Douanes nationales

13% en décembre 2010

13,4 % en 2009

16,7 % en 1998

24 mars 2011- 10

Le déficit des échanges extérieurs de produits industriels s’est fortement creusé.

24 mars 2011- 11

France : Solde des échanges extérieurs de produits industriels(y compris échanges extérieurs de matériel militaire)

© Coe-Rexecode

Solde FAB- CAF - (milliards d'euros l'an, m.m / 3 mois)

1990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011

0

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

Source : Douanes

-38 milliards d’euros l’an en janvier 2011

L’offre industrielle

25 mars 2011- 12

L’investissement industriel pourrait rebondir de 14 % en 2011 après deux années de recul selon les chefs d’entreprise.

24 mars 2011- 13

France : Investissement des entreprises du secteur industriel*

© Coe-Rexecode

Ensemble de l'industrie (en milliards d'euros courants)

199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201130

35

40

45

Source : INSEE, Comptes nationaux annuels, rétropolation Coe-Rexecode* Prévision pour 2010 et 2011 sur la base de l'enquête investissement octobre 2010)

40,9 milliards d’euros en 2009

14 % pour 2011 attendu en janvier 2011

Les effectifs employés dans l’industrie (directs et intérimaires) se sont stabilisés en 2010. Ils progressent en fin d’année.

24 mars 2011- 14

France : Emploi total dans l'industrie (direct et intérim)

© Coe-Rexecode

En milliers

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 20103500

3700

3900

4100

4300

4500

Source : DARES

3 563 200 emplois fin 2010

0,2 % sur un an fin 2010

La situation financière des entreprises industrielles

24 mars 2011- 15

Le nombre d’entreprises connaissant des difficultés de trésorerie reste faible.

24 mars 2011- 16

France : Difficultés de trésorerie dans l'industrie

© Coe-Rexecode Source : INSEE, Enquête trimestrielle dans l'industrie

% des entreprises industrielles confrontées à des difficultés de trésorerie

19901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020115

10

15

20

25

30

Le montant de l’excédent brut d’exploitation des entreprises industrielles (pour leur activité en France) reste très bas.

France : Excédent brut d'exploitation de l'industrie manufacturière

© Coe-Rexecode

en milliards d'euros courants (au taux annuel)

199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201125

30

35

40

45

50

55

60

Source : INSEE, Comptes nationaux trimestriels

26,1 milliards d’euros l’an au troisième trimestre 2010

+6,4 % sur un an

-51,4 % depuis 2000

L’EBE représente environ 4,1 % de la valeur de la production

24 mars 2011- 17

Le taux de marge dans l’industrie est à un point bas en France. Son redressement est bien amorcé en zone euro.

24 mars 2011- 18

Part de l'excédent brut d'exploitation (+ impôts liés à la production) de l'industrie manufacturière dans la valeur ajoutée du secteur

© Coe-Rexecode

EBE, en % de la valeur ajoutée de l'industrie manufacturière

199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201115

20

25

30

35

40

FranceAllemagneZone euro

Source : Eurostat, calculs Coe-Rexecode

France : l’EBE est égal à 23,4 % de la valeur ajoutée du secteur au T3 2010 (-14 points par rapport à 2000)

Allemagne : 28,1 % (+1,5 point par rapport à 2000)

Zone euro : 35.3 % (-2 points par rapport à 2000)

La contrainte exercée par la hausse des cours des matières premières demeure.

24 mars 2011- 19

Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988=100

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201160

300

200

100

150

80

Matières premières agricolesMétaux communs

Mars 2011 : Indice 212.1 +58,2 % sur un an

Mars 2011 : Indice 262.9 + 19 % sur un an

La hausse des cours du pétrole brut s’accélère.

24 mars 2011- 20

Cours du pétrole brut en euros (Brent)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201120

30

40

50

60

70

80

90

Mars 2011 : 92,6 euros par baril + 40 % sur un an

Le coût de l’heure de travail dans l’industrie manufacturière en France est supérieur à celui observé en Allemagne.

24 mars 2011- 21

Nace Rev.2 (Rev.1 avant 2008) - entreprises de 10 employés et plus

Enquête 2000

Enquête 2004

Enquête 2008 2010Q4

Variation sur un an (en %)

Zone Euro (2) 21.93 25.6 27.69 29.24 1.8

Allemagne 28.48 30.8 33.37 34.64 1.5

France 24.01 29.26 33.16 35.15 4.0

(1) U.E à 25 en 2000, à 27 depuis 2004

(2) Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008

Source : Enquêtes quadriennales de coût de la main d'œuvre (ECM) d' Eurostatprolongées par les indices trimestriels de coût du travail publiés par Eurostat

Coût horaire de la main d'œuvre en €

Industrie manufacturière

En résumé :

L’activité industrielle en France reste sur une pente favorable. Son redressement s’est même réaccéléré en fin d’année 2010. Le niveau d’activité demeure toutefois très bas.

Les exportations ont été le principal moteur de l’activité industrielle en 2010. Le soutien de la consommation des ménages est resté limité alors que les industriels ont de nouveau réduit leurs dépenses d’investissement.

Celles-ci se redresseraient toutefois en 2011, les effectifs industriels resteraient orientés à la hausse.

La situation financière des entreprises s’est améliorée. Elle reste très fragile, notamment face à la hausse des cours des matières premières.

24 mars 2011- 22