Impacts des investissements des régimes de retraite sur l’environnement par Daniel Bouchard Analyste au Groupe investissement responsable inc. Dans le

Impacts des investissements des régimes Impacts des investissements des régimes de retraite sur l’environnementde retraite sur l’environnement

par Daniel Bouchard par Daniel Bouchard Analyste au Groupe investissement responsable inc.Analyste au Groupe investissement responsable inc.

Dans le cadre du Séminaire de la FTQ sur les Dans le cadre du Séminaire de la FTQ sur les régimes complémentaires de retraite, vendredi régimes complémentaires de retraite, vendredi

le 30 mars 2007le 30 mars 2007

Groupe investissement responsable inc.Groupe investissement responsable inc.

Promotion de l’investissement responsablePromotion de l’investissement responsable

Service de recherche environnementale, sociale Service de recherche environnementale, sociale et de gouvernanceet de gouvernance

Service de gestion de droits de voteService de gestion de droits de vote

Service de revue de portefeuilleService de revue de portefeuille

Lien entre les enjeux environnementaux et Lien entre les enjeux environnementaux et les investissements des régimes de retraiteles investissements des régimes de retraite

ResponsabilitéResponsabilité

Maximiser le retour Maximiser le retour sur l’investissementsur l’investissement

Minimiser les risquesMinimiser les risques

Ex : BP, déversement Ex : BP, déversement en Alaska et GE, BPC en Alaska et GE, BPC dans la rivière Hudsondans la rivière Hudson

Enjeux environnementaux et risques pour Enjeux environnementaux et risques pour les investissements des régimes de retraiteles investissements des régimes de retraite

Changements climatiquesChangements climatiques

Risques financiersRisques financiers

(Rapport Stern, poursuite (Rapport Stern, poursuite contre l’industrie automobile)contre l’industrie automobile)

Risques politiquesRisques politiques

(Taxe pays hors Kyoto)(Taxe pays hors Kyoto)

Risques physiquesRisques physiques

(disponibilité en eau, (disponibilité en eau, réduction agricole, réduction agricole, augmentation du niveau des augmentation du niveau des mers, extinction d’espèces)mers, extinction d’espèces)


Sables bitumineuxSables bitumineuxRisques liés aux Risques liés aux

changements climatiques changements climatiques (destruction de la forêt (destruction de la forêt boréale, jusqu’à 3 fois plus boréale, jusqu’à 3 fois plus de gaz à effet de serre)de gaz à effet de serre)

Risques liés à l’eauRisques liés à l’eau(utilisation de l’eau, eau (utilisation de l’eau, eau souillé)souillé)

Risques liés au soufreRisques liés au soufre(acidification des sols)(acidification des sols)


NucléaireNucléaireRisques liés à la gestion Risques liés à la gestion

des déchetsdes déchets(déchet le plus (déchet le plus toxique, gestion sur toxique, gestion sur des milliers d’années)des milliers d’années)

Risques liés aux Risques liés aux accidents nucléairesaccidents nucléaires(4 accidents depuis (4 accidents depuis 2000 dans des 2000 dans des entreprises ouvertes, entreprises ouvertes, assurances)assurances)

Mécanismes pour minimiser les risques Mécanismes pour minimiser les risques financiers liés aux enjeux environnementauxfinanciers liés aux enjeux environnementaux

1. Lettre à votre gestionnaire1. Lettre à votre gestionnaireN’oubliez pas que VOUS êtes les représentants N’oubliez pas que VOUS êtes les représentants des cotisants et que les gestionnaires sont vos des cotisants et que les gestionnaires sont vos fournisseurs de servicefournisseurs de service

Comparer vos gestionnairesComparer vos gestionnairesVoir étude comparative des gestionnaires de Voir étude comparative des gestionnaires de SHARE présentée par M. LizéeSHARE présentée par M. Lizée


2. Supervision de la gestion de vos droits de vote2. Supervision de la gestion de vos droits de vote

Lorsque vos actifs sont dans des fonds commun Lorsque vos actifs sont dans des fonds commun de placements vous pouvez demander à une de placements vous pouvez demander à une tierce partie de superviser la gestion des droits tierce partie de superviser la gestion des droits de vote de vos gestionnaires pour vous assurer de vote de vos gestionnaires pour vous assurer qu’ils exercent votre pouvoir d’actionnaire en qu’ils exercent votre pouvoir d’actionnaire en fonction de vos valeursfonction de vos valeurs


3. Politique de gestion des droits de vote3. Politique de gestion des droits de vote

Ex : Les Métallos et le RRUQ ont développé leur Ex : Les Métallos et le RRUQ ont développé leur propre politique de gestion de droits de vote et propre politique de gestion de droits de vote et ont délégué à une tierce partie la responsabilité ont délégué à une tierce partie la responsabilité d’exercer leurs droits de votes en fonction de d’exercer leurs droits de votes en fonction de cette politique. cette politique.


4. Dialogue avec les entreprises4. Dialogue avec les entreprises

Ex. : Ethical FundsEx. : Ethical Funds

Banque de MontréalBanque de MontréalProposition retirée sur l’élaboration d’une Proposition retirée sur l’élaboration d’une politique relative aux changements climatiquespolitique relative aux changements climatiques

Proposition retirée sur la protection de la Proposition retirée sur la protection de la biodiversité, des droits des premières nations et biodiversité, des droits des premières nations et de la conservation de la forêtde la conservation de la forêt


5. Proposition d’actionnaire5. Proposition d’actionnaire

Ex : New York City Employees Retirement Systems, Ex : New York City Employees Retirement Systems, El Paso, rapport sur le développement durableEl Paso, rapport sur le développement durable

Résultats d’une proposition d’actionnaireRésultats d’une proposition d’actionnaireEn 2003, 2004 des actionnaires ont demandé à En 2003, 2004 des actionnaires ont demandé à Wal-Mart de préparer un rapport sur le Wal-Mart de préparer un rapport sur le développement durabledéveloppement durable

En 2006, engagement d’augmenter de 30 % En 2006, engagement d’augmenter de 30 % l’efficacité énergétique, de réduire de 25 % les l’efficacité énergétique, de réduire de 25 % les déchets solides, de réduire les emballagesdéchets solides, de réduire les emballages


6. Le désinvestissement6. Le désinvestissement

Lorsque tous les autres mécanismes ont échoués Lorsque tous les autres mécanismes ont échoués et que les risques liés aux enjeux et que les risques liés aux enjeux environnementaux sont trop élevés et peuvent environnementaux sont trop élevés et peuvent nuire à la rentabilité de l’entreprise.nuire à la rentabilité de l’entreprise.

L’effet indirect de la responsabilisation des L’effet indirect de la responsabilisation des actionnairesactionnaires

L’adoption d’une loi est le mécanisme le plus L’adoption d’une loi est le mécanisme le plus efficace pour modifier les pratiques efficace pour modifier les pratiques environnementales des entreprises mais c’est environnementales des entreprises mais c’est également le mécanisme qui doit vaincre le plus également le mécanisme qui doit vaincre le plus d’inertie.d’inertie.

Lorsque certaines entreprises améliorent leurs Lorsque certaines entreprises améliorent leurs pratiques par elles-mêmes, elles diminuent cette pratiques par elles-mêmes, elles diminuent cette inertie auprès des législateurs.inertie auprès des législateurs.

ConclusionConclusion

Vous devez minimiser les risques liés à vos Vous devez minimiser les risques liés à vos investissements en minimisant les risques investissements en minimisant les risques environnementaux mais également en environnementaux mais également en minimisant les risques sociaux et de gouvernanceminimisant les risques sociaux et de gouvernance

Une politique de gestion des droits peut intégrer Une politique de gestion des droits peut intégrer vos valeurs à vos investissements.vos valeurs à vos investissements.

Vous pouvez interagir avec les entreprises en Vous pouvez interagir avec les entreprises en ouvrant un dialogue ou en déposant une ouvrant un dialogue ou en déposant une proposition d’actionnaireproposition d’actionnaire

Documents

Impacts des investissements des régimes de retraite sur l’environnement par Daniel Bouchard Analyste au Groupe investissement responsable inc. Dans le