Le BUSINESS PLAN Le BUSINESS PLAN (BP)(BP)

Introduction Introduction

Objectifs du BPObjectifs du BP

Organisation d’un BP :Organisation d’un BP :- Le projet et l’équipe de management- Le projet et l’équipe de management

- L’offre- L’offre- Le marché et la concurrenceLe marché et la concurrence- Le projet de développementLe projet de développement- Analyses financières et prévisionsAnalyses financières et prévisions- Le document de synthèse Le document de synthèse - Les annexesLes annexes

IntroductionIntroduction

Rédiger un business plan (BP) c’est prendre le temps pour :

Analyser et présenter la situation existante Formaliser une stratégie et expliquer les étapes à

suivre pour sa mise en œuvre

Chiffrer le projet de développement en termes d’investissements et de résultats.

Objectifs du Business PlanObjectifs du Business Plan

Le business plan sert à :

Convaincre et séduire les actionnaires et/ou les bailleurs de fonds

Impulser une action en présentant les buts visés

Coordonner l’action à moyen terme

Mesurer les écarts et mettre en œuvre les actions correctives

Organisation d’un Organisation d’un Business PlanBusiness Plan

Le projet et l’équipe de managementLe projet et l’équipe de management L’offreL’offre Le marché et la concurrenceLe marché et la concurrence Le projet de développementLe projet de développement Analyse des risquesAnalyse des risques Analyses financières et prévisionsAnalyses financières et prévisions Le document de synthèseLe document de synthèse Les annexesLes annexes

Le projet et l’équipe de Le projet et l’équipe de managementmanagement

Objectif : faire connaître l’entreprise et l’équipe de management aux investisseurs et/ou bailleurs de fonds qui veulent savoir s’ils peuvent leur faire confiance pour mener à bien le projet

Il convient de préciser, dans cette présentation, en quelques lignes l’ambition voulue par l’équipe pour l’entreprise

L’offre

Détailler ce que l’on va y vendre, et de quelle façon

Définir la valeur pour les clients

Présenter le produit ou le service

Définir la politique commerciale et marketing en détail

Le marché et la concurrence

Présenter le marché : Sa taille La croissance prévue Les facteurs qui l’influencent Les facteurs clés de succès sur ce marché Les barrières à l’entrée

Etudier la concurrence : Qui sont ils ? Combien ? Quelle est leur part de marché ? Quelles sont leurs forces et faiblesses ? Quel est le positionnement par rapport à

la concurrence ? …

Le projet de développement L’analyse stratégique : formaliser une

stratégie en précisant la mission, la vision et les valeurs de l’entreprise

L’organisation de l’entreprise : décrire les grandes fonctions de l’entreprise (sous-traitance, fournisseurs clés, externalisation,…)

Le planning de développement : détailler les étapes importantes en précisant les délais (points de blocage possibles, planning des recrutements, …)

Analyse des risquesAnalyse des risques

Les risques potentiels doivent être listés de manière relativement large en établissant pour chacun leur impact potentiel sur le projet (délai, coût, résultat) et en présentant des contre-mesures possibles

Hypothèses financières et prévisions

Plusieurs scénarios peuvent être présentés et chiffrés (idéalement, le pire et le meilleur…) en tenant compte des éventuels retards...

Quatre documents prévisionnels doivent être présentés :

- Un plan de trésorerie- Un état de résultats- Un tableau de financement- Un bilan

Plan de trésorerie

Il doit être établi de façon mensuelle sur une période d’un an

Etat des résultats

Il est présenté de façon annuelle, sur 3 à 5 exercices, et doit montrer comment le chiffre d’affaires couvre les charges

Tableau de financementTableau de financement Il est présenté de façon annuelle, sur 3 à 5

exercices et doit mettre en évidence l’évolution du fonds de roulement (FR) et du besoin en fonds de roulement (BFR)

Bilan comptable Présenté également de façon annuelle, sur

3 à 5 exercices, le bilan permet de suivre l’évolution du patrimoine de l’entreprise

Hypothèses financières et prévisions

(Suite) Il convient dans cette partie de motiver

le choix d’investissement et de préciser clairement comment est ce que le montant demandé correspond à la solution optimale de financement

Il s’agit d’expliquer et de justifier les raisons et l’utilisation des moyens demandés à travers des ratios prédéfinis

Le document de synthèseLe document de synthèse

Il s’agit de présenter en 2 à 4 pages les points clés du projet.

Ce document est à placer au début du « BP », avant le sommaire, mais doit être rédigé à la fin, lorsque l’on maîtrise parfaitement son sujet

Les annexes

Tous les développements(1) un peu longs doivent être relégués en annexes. Une liste sera dressée en fin de « BP » et les documents seront communiqués à la demande.

(1) CV de chacun des managers, des témoignages, une étude de (1) CV de chacun des managers, des témoignages, une étude de

marché, des fiches technique, les états financiers antérieurs, marché, des fiches technique, les états financiers antérieurs,

etc.etc.

AppendicesAppendices Actifs immobilisés : Actifs immobilisés :

Actifs corporels: Equipements, construction, installation, Gros Actifs corporels: Equipements, construction, installation, Gros matériels…matériels…

Actifs incorporels : brevet, licence, logiciel…Actifs incorporels : brevet, licence, logiciel… Actifs financiers: acquisition des droits de créances (dépôts, prêts…) Actifs financiers: acquisition des droits de créances (dépôts, prêts…)

ou de droits financiers (titres).ou de droits financiers (titres).

Capitaux permanents :Capitaux permanents : Crédits à moyen Crédits à moyen Emprunts à long termeEmprunts à long terme Capitaux propres:Capitaux propres:

Capital social :Capital social : lors de la création de l’Ese, le fondateur ou les associés lors de la création de l’Ese, le fondateur ou les associés effectuent leurs apports (machines, bureaux ,savoir-faire, banques…) dans effectuent leurs apports (machines, bureaux ,savoir-faire, banques…) dans une société. Ces apports constituent le capital social. Ce dernier peut être une société. Ces apports constituent le capital social. Ce dernier peut être augmenté soit par l’incorporation des amortissements et provisions de augmenté soit par l’incorporation des amortissements et provisions de l’exercice soit par l’incorporation des bénéfices du même exercice ou ceux l’exercice soit par l’incorporation des bénéfices du même exercice ou ceux des exercices précédents…des exercices précédents…

Autofinancement:Autofinancement: correspond à la capacité d’autofinancement (CAF) correspond à la capacité d’autofinancement (CAF) qui reste à la disposition de l’entreprise après distribution des dividendes. qui reste à la disposition de l’entreprise après distribution des dividendes.

Autofinancement = CAF – Bces distribués (dividendes)Autofinancement = CAF – Bces distribués (dividendes) CAF = Résultat net*+ Amortissements et ProvisionsCAF = Résultat net*+ Amortissements et Provisions (*) résultat net = résultat comptable – charges fiscales (impôts et (*) résultat net = résultat comptable – charges fiscales (impôts et

taxes)taxes)

Appendices (Suite)Appendices (Suite) Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage entre Le besoin en fonds de roulement (BFR) : décalage entre

décaissements (achats des matières premières, salaires, autres décaissements (achats des matières premières, salaires, autres charges de production) et les encaissementscharges de production) et les encaissements

BFR = Besoins d’exploitation – Ressources d’exploitation BFR = Besoins d’exploitation – Ressources d’exploitation BFR = STOCKS (matière première +,produits + marchandises) + Créances BFR = STOCKS (matière première +,produits + marchandises) + Créances

d’Exploitation (crédits à ses clients) – Dettes Fournisseursd’Exploitation (crédits à ses clients) – Dettes Fournisseurs

Rentabilité et SolvabilitéRentabilité et Solvabilité Rentabilité d’un investissement : Elle mesure l’aptitude d’un capital à Rentabilité d’un investissement : Elle mesure l’aptitude d’un capital à

dégager un bénéfice. dégager un bénéfice. Type de Rentabilité Définition Mode de calcul Rentabilité Economique Elle mesure les bénéfices

dégagés par un investissement sans prendre en compte son

financement

Taux = bénéfices/montant de l’investissement

Rentabilité Financière Elle évalue les résultats après déductions des charges

financières par rapport aux capitaux engagés

Taux = (bénéfices – charges d’intérêts) / montant de l’investissement

AppendicesAppendices

Solvabilité : Elle mesure la capacité Solvabilité : Elle mesure la capacité d’une entreprise à faire face à d’une entreprise à faire face à l’ensemble de ses dettes. l’ensemble de ses dettes. Actif net comptable = Total actif *- dettesActif net comptable = Total actif *- dettes

(*) actif total = actif immobilisé + actif circulant (*) actif total = actif immobilisé + actif circulant (stock, créances, disponibilités) (stock, créances, disponibilités)

Solvabilité à CT = Solvabilité à CT =

créances clients + disponibilités*/dettes créances clients + disponibilités*/dettes à CTà CT

(*) disponibilités = avoirs en banque et en caisse(*) disponibilités = avoirs en banque et en caisse