Le crédit à la consommation dans le Monde (fin 2008)

Panorama du Crédit à la Consommation de SOFINCO

Le Crédit à la Consommation dans le monde à fin 2008

Étude de SOFINCOSeptembre 2009

Couv Etude SOFINCO 2009 def:couv etude 17/09/09 20:58 Page 3

Paris, le 24 septembre 2009 - Nicolas Pécourt 1

SommaireSommaire

1) Synthèse

2) Méthodologie de l’étude et contexte macroéconomique

3) Le crédit à la consommation dans le monde

4) Les principaux pays (Top 15)

5) Zoom sur les trois premiers continents

Le crédit à la consommation dans le monde


D’après nos estimations, l’encours total de crédits à la consommation dans le monde s’élevait fin 2008 à 4.700 milliards d’euros, soit un niveau d’encours par individu de l’ordre de 700 euros. Le crédit à la consommation représentait à fin 2008 25% de l’endettement total des ménages (que nous estimons àprès de 19.000 milliards d’euros).

Ce marché se caractérise par de fortes disparités dans la répartition géographique :- L’Amérique du Nord (2.045 milliards d’euros) concentre près de 44% de l’encours mondial ; à l’inverse, l’Afrique (15 milliards d’euros) ne représente que 0,3% de l’encours mondial. - L’Europe constitue le deuxième ensemble pour le crédit à la consommation, avec un encours de 1.352 milliards €, devant l’ensemble Asie & Moyen Orient (1.063 milliards €).

Le marché mondial du crédit à la consommation est très concentré : les cinq principaux pays (USA, Japon, Chine, Royaume Uni et Canada) représentent 70% de l’encours mondial. Cette proportion atteint 89% pour les quinze principaux pays ; à titre de comparaison, les quinze principales économies du monde représentent 75% du P.I.B. mondial.

Cette disparité se reflète dans les niveaux d’encours par habitant :- Canada (7.014 euros) et Etats-Unis (5.749 euros) sont les deux pays où l’encours par habitant est le plus élevé.- L’encours par habitant est en revanche plus modéré en Europe (1.767 € en moyenne), notamment en raison de la présence de pays émergents (constitués notamment de pays d’Europe de l’Est).- Il est également bas en Asie & Moyen Orient (266 €), démontrant que le niveau élevé de l’encours total dans cet ensemble tient davantage à sa population (environ 4 milliards d’habitants) qu’à la pénétration, encore modérée, du crédit.- L’encours par habitant en France est trois fois plus faible qu’au Canada.

SynthSynthèèsese

1. Le crédit à la consommation dans le monde


Les données primaires relatives au crédit à la consommation présentées dans cette étude sont issues des banques centrales ou des instituts nationaux de statistiques. Elles ont été retraitées par le cabinet Asterès pour respecter un champ produit et marché homogènes :

En termes d’opérateurs, elles regroupent les acteurs bancaires et non bancaires (c’est-à-dire l’ensemble des établissements de crédit).En termes de produits, elles incluent les découverts bancaires, mais excluent le crédit hypothécaire, même à des fins de consommation courante.Pour permettre une comparaison des marchés, les données ont été converties en euros au taux de change courant moyen de l’année 2008.

Les données présentées dans cette étude sont, pour la plupart, des estimations, dont la totale exactitude ne saurait être garantie. La qualité des statistiques issues de la source primaire (souvent banques centrales), voire parfois leur existence, est en effet variable, en particulier pour les statistiques portant sur le champ des opérateurs non bancaires.

Six ensembles géographiques ont été retenus, également en fonction de certaines spécificités de ce marché.Ces six ensembles sont : Amérique du Nord - Amérique du Sud - Europe - Afrique - Asie & Moyen Orient - Océanie.Ces ensembles sont pour l’essentiel définis dans leur sens géographique usuel, mais il convient toutefois de signaler les points suivants :

Au-delà de l’Union Européenne, l’Europe inclut dans cette étude la Suisse, la Norvège, la Russie, l’Ukraine, la Serbie et la Turquie.L’Amérique du Nord inclut les Etats-Unis, le Canada et le Mexique.Le Moyen-Orient est rattaché à l’Asie.

MMééthodologie de lthodologie de l’é’étudetude

2.1 Le crédit à la consommation dans le monde



Cartographie du crCartographie du crééditdit àà la consommation dans le monde la consommation dans le monde (*)(*)

(*) Plus l’encours par habitant est élevé, plus le bleu est foncé.Source: Asterès

2 045 2 045 MdMd€€

140140 MdMd€€

1 352 1 352 MdMd€€

1515 MdMd€€

1.0631.063 MdMd€€

6666 MdMd€€

Paris, le 24 septembre 2009 - Nicolas Pécourt 5Source: Feri, Asteres

Entre 1999 et 2008, le niveau de consommation dans le monde a augmenté de plus de 80%, alors même que l’inflation est restée modérée. Le plus fort de cette augmentation a été réalisé sur la période 2003-2008.Cette progression a été encore plus vive dans les pays émergents, où l’équipement en biens durables (automobile, équipement du foyer…) a connu une augmentation sans précédent, en partie alimentée par des conditions d’accès au crédit en amélioration. Ainsi, la consommation des ménages y a crû de près de 150% entre 1999 et 2008. En conséquence, la part de la consommation des pays émergents dans la consommation mondiale est passée de 20,1% en 1999 à 27,2% en 2008.La progression au cours des dix dernières années tant du P.I.B. que de la consommation a été favorable au développement du crédit à la consommation.

Contexte : la consommation dans le Contexte : la consommation dans le mondemonde


12 635 13 004 13 063 13 50115 053

16 72317 891

19 11221 218

22 991

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Consommation dans le monde (Md€) :


4 700 milliards d4 700 milliards d’’euros deuros d’’encours de crencours de crééditdit àà la consommation la consommation àà fin 2008fin 2008


D’après nos estimations, l’encours total de crédits à la consommation dans le monde s’élevait fin 2008 à 4.682 milliards d’euros. Ce chiffre représente 20,5% de la consommation mondiale totale à la même date et un encours par individu de l’ordre de 700 euros.Nous estimons en outre que le crédit à la consommation représente 25% de la dette des ménages. Cette part a eu tendance à reculer ces dernières années, l’encours de crédits immobiliers augmentant dans les grands pays développés plus rapidement que l’encours de crédits à la consommation (jusqu’à la crise récente, qui a, dans beaucoup d’endroits, rompu cette tendance).A la fin 2008, nous estimons l’encours total de la dette des ménages à près de 19.000 milliards d’euros.

4.682 Md €

14.045 Md €

Cr édi t à l a consommat i on

Aut r es (dont cr édi ts hypothécai r es)

Encours de crédits à la consommation et dette des ménages dans le monde (2008, Md€)

Source : Asterès


Au-delà des moyennes, le trait frappant réside dans la disparité de la distribution géographique du crédit à la consommation :Près de 44 % de l’encours mondial sont concentrés en Amérique du Nord, c’est-à-dire aux Etats-Unis (38 % de l’encours mondial), au Canada (11 %) et, dans une moindre mesure, au Mexique. A l’inverse, l’encours de crédit à la consommation en Afrique ne représente que 0,3 % de l’encours mondial.L’Europe (29 %) constitue le deuxième ensemble pour le crédit à la consommation, avec un encours de 1.350 milliards d’euros, devant l’Asie & Moyen Orient (1.060 milliards de dollars ; 23 %).

Encours 2008 de crédit à la consommation par continent (Mds €) :

Source : Asterès

Une disparitUne disparitéé ggééographique trographique trèès fortes forte


2 045 (43,7%)

1 352 (28,9%)

1 063 (22,7%)

140 (3,0%)

66 (1,4%)

15 (0,3%)Afrique

Océanie

Amérique latine et du sud

Asie et Moyen Orient

Europe

Amérique du Nord


Source: Asterès

Part de l’encours sur le total monde (2008) :

Le marché mondial du crédit à la consommation est très concentré : les cinq principaux pays (Etats-Unis, Japon, Chine, Royaume Uni et Canada) représentent 70% de l’encours mondial. Les quinze principaux marchés représentent quant à eux 89% de l’encours mondial de crédit à la consommation.A titre de comparaison, les quinze principales économies du monde représentent 75% du PIB mondial.Ces chiffres reflètent la très forte disparité en matière de distribution géographique du crédit à la consommation.Ces chiffres sont également représentatifs du potentiel de croissance de la plupart des marchés émergents, dont les perspectives de progression de la consommation par habitant semblent solides.

Les quinze premiers pays reprLes quinze premiers pays repréésentent 89 % du marchsentent 89 % du marchéé mondialmondial


89,2%

84,1%

69,5%5 principaux pays

10 principaux pays

15 principaux pays


Cette disparité se reflète dans les moyennes d’encours par habitant. Ainsi, les habitants de l’Amérique du Nord affichent en moyenne un encours de crédits à la consommation de près de 4.500 euros. L’encours par habitant est également élevé en Océanie (Australie et Nouvelle-Zélande), à près de 2.000 euros, mais dans une bien moins large mesure.Il est, en Europe, d’un peu moins de 1.800 euros, à la fois en raison de la présence de pays émergents (pays d’Europe de l’Est notamment) mais aussi de la présence de grands pays développés où le recours au crédit est moindre.L’encours par habitant est faible en Amérique latine et du sud, ensemble essentiellement composé de pays émergents.Il est également bas en Asie et Moyen Orient : le niveau élevé de l’encours total dans ce continent (plus de 1.000 milliards €) tient davantage à la population (environ 4 milliards d’habitants) qu’à la pénétration, encore modérée, du crédit.L’endettement moyen en Afrique au titre du crédit à la consommation demeure minime.

Source: Asterès

Encours 2008 par habitant (€) :

Estimation de lEstimation de l’’encours par habitant en 2008 par continentencours par habitant en 2008 par continent


15

266

278

1 767

1 925

4 443

Afrique

Asie et Moyen Orient

Amérique latine et du sud

Europe

Océanie

Amérique du Nord

Paris, le 24 septembre 2009 - Nicolas Pécourt

36

37

44

60

61

103

103

112

142

224

233

310

367

568

1 775

Grèce

Mexique

Turquie

Australie

Russie

Brésil

Italie

Espagne

France

Allemagne

Canada

Royaume Uni

Chine

Japon

Etats-Unis

10Sources: Banques centrales, Asterès

Les Etats-Unis constituent le principal marché du crédit à la consommation dans le monde. L’encours à fin 2008 s’élevait à 1.775 milliards d’euros soit plus de trois fois plus que le Japon, 2ème marché au monde.Avec un encours estimé à près de 370 milliards d’euros, en très forte progression, la Chine constitue le 3ème marchémondial. Cette position repose plus sur la démographie de ce pays (qui compte plus de 1,3 milliards d’habitants), que sur son niveau d’encours par habitant qui y demeure encore modéré.Avec un encours de 310 milliards d’euros, le Royaume-Uni constitue le quatrième marché.L’Allemagne, plus grand marché de la zone euro, arrive en 6ème position. La France est 7ème, suivie de l’Espagne et l’Italie.

Encours 2008 pour les 15 principaux marchés (Md€) :

Top 15 : les quinze premiers pays en volume dTop 15 : les quinze premiers pays en volume d’’encoursencours



Le Canada est, dans le monde, le pays dans lequel l’encours de crédits à la consommation par habitant est le plus élevé, avec un encours par tête supérieur à 7.000 euros. Les Etats-Unis arrivent en deuxième position (5.749 euros), suivis du Royaume-Uni (5.085) et du Japon (4.437).L’idée selon laquelle l’encours par tête est significativement plus élevé dans les pays anglo-saxons et plus faible dans les pays latins est donc confirmée par cette étude. En effet, des pays comme la Grèce (premier pays de la zone euro en termes d’encours par tête), la France ou l’Italie, se situent très en deçà du Canada, des Etats-Unis ou du Royaume-Uni. L’encours par habitant en France (2.212 euros) est trois fois plus faible qu’au Canada (7.014). Bien qu’absents du classement des quinze premiers pays en encours, citons également les cas de l’Irlande (5.269 €) et du Danemark (3.971 €) dont le niveau d’encours par habitant figure parmi les plus élevés au monde.

Encours 2008 par habitant (en euros) :

Top 15 : le niveau dTop 15 : le niveau d’’encours / habitant pour les quinze premiers paysencours / habitant pour les quinze premiers pays


275

336

434

529

578

2 838

7 014

5 749

5 085

4 437

3 398

2 757

2 719

2 212

1 763

Chine

Mexique

Russie

Brésil

Turquie

Italie

France

Allemagne

Espagne

Australie

Grèce

Japon

Royaume Uni

Etats-Unis

Canada

Sources: Banques centrales, Asterès


L’Amérique du Nord est, de loin, le principal continent de la planète en matière de crédit à la consommation. Avec seulement trois pays, l’encours total s’y élève à 2.045 milliards d’euros fin 2008, soit 44% de l’encours mondial.

Les encours par habitant y sont les plus élevés au monde (4.443 euros par habitant en moyenne). Les deux principaux marchés (Etats-Unis et Canada) se singularisent par la très forte pénétration du crédit à la consommation, expliquée à la fois par un niveau de consommation par habitant très haut, mais aussi par un marché du crédit très concurrentiel et étendu.

1er pays : Etats-Unis 1.775 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 38 % de l’encours mondial et 89 % de l’encours en Amérique du Nord

5.749 euros par habitant

2ème pays : Canada 233 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 5 % de l’encours mondial et 11 % de l’encours en Amérique du Nord


3ème pays : Mexique 37 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 0,8 % de l’encours mondial et 2 % de l’encours en Amérique du Nord

336 euros par habitant

Zoom sur : lZoom sur : l’’AmAméérique du Nord, 1rique du Nord, 1erer marchmarchéé mondialmondial



Le marché européen du crédit à la consommation représentait un encours de 1.352 milliards d’euros à fin 2008, soit 29% de l’encours mondial.Ces dernières années, il a surtout progressé dans les pays d’Europe de l’Est, alors que les «vieux» pays du continent (France, Allemagne, Italie) ont connu un moindre dynamisme.

L’encours par habitant dans le continent (1.770 euros) est relativement modéré au regard du niveau de développement de l’économie.

La part des 27 pays de l’Union Européenne (1.177 milliards d’euros) est de 87%.

1er pays : Royaume Uni 310 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 6,6 % de l’encours mondial et 23 % de l’encours en Europe


2ème pays : Allemagne 224 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 4,8 % de l’encours mondial et 17 % de l’encours en Europe


3ème pays : France 142 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 3,0 % de l’encours mondial et 11 % de l’encours en Europe


Zoom sur : lZoom sur : l’’Europe, 2Europe, 2èèmeme marchmarchéé mondialmondial



L’ensemble Asie & Moyen Orient est le troisième du monde en terme de crédit à la consommation. L’encours s’y élevait fin 2008 à 1.063 milliards d’euros, soit 23% de l’encours mondial.

Il est dominé par le Japon (deuxième marché au monde) et la Chine.

En matière de crédit, cet ensemble est très hétérogène, entre de grands marchés matures et des marchés émergents.

1er pays : Japon 568 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 12 % de l’encours mondial et 53 % de l’encours en Asie & Moyen Orient


2ème pays : Chine 367 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 8 % de l’encours mondial et 35 % de l’encours en Asie & Moyen Orient


3ème pays : Corée 35 milliards d’euros d’encours à fin 2008soit 0,7 % de l’encours mondial et 3 % de l’encours en Asie & Moyen Orient


Zoom sur : Asie & Moyen Orient, 3Zoom sur : Asie & Moyen Orient, 3èèmeme marchmarchéé mondialmondial



SOFINCO, un Leader europSOFINCO, un Leader europééen du cren du crééditdit àà la consommationla consommation

Avec un montant d’encours gérés de crédits à la consommation de 65,6 milliards d’euros à fin 2008, SOFINCO est un des leaders européens du marché du crédit à la consommation.

SOFINCO compte 18,2 millions de clients en France et à l’International.

Au travers de ses filiales, le groupe SOFINCO est présent dans vingt-et-un pays : Allemagne, Arabie Saoudite, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hongrie, Italie, Maroc, Norvège, Pays-Bas, Pologne, Portugal, République Tchèque, Royaume Uni, Slovaquie, Suède et Suisse.

A fin 2008, 65% des encours gérés de SOFINCO provenaient de ses activités internationales.

6. Le crédit à la consommation dans le monde

Contact

SOFINCONicolas PécourtResponsable du Pôle Études, Veille et Communication externeH.3.2. - rue du Bois Sauvage - 91038 Evry cedexTél. : 33 (0)1 60 76 88 17E-mail : [email protected]

Sofinco - Direction et Gestion rue du bois sauvage 91038 Evry cedex542 097 522 RCS Paris - SA au capital de 247 468 455 €

Toutes les études de Sofinco sont disponibles sur le sitewww.sofinco.com, rubrique Panorama du Crédit Conso.

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