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Le traitement des partenariats public-privé dans le cadre de la procédure déficit excessif Nouvelles tendances pour le traitement des PPP dans les comptabilités nationales Claude MODART Service Comptes nationaux/régionaux et conjoncture Bruxelles, 8 novembre 2010

Le traitement des partenariats public-privé dans le cadre de la procédure déficit excessif Nouvelles tendances pour le traitement des PPP dans les comptabilités

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Le traitement des partenariats public-privé dans le cadre de la procédure déficit excessifNouvelles tendances pour le traitement des PPP dans les comptabilités nationales

Claude MODART

Service Comptes nationaux/régionaux et conjoncture

Bruxelles, 8 novembre 2010

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Sommaire

Cadre conceptuel des statistiques de finances publiques:

le système européen des comptes (SEC 1995)

Cas classiques de contrats à long terme non problématiques du point de vue comptable

Traitement des partenariats public-privé

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Le système européen des comptes nationaux (SEC 1995)

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Références légales pour la PDE

Règlement 479/2009 relatif à l'application du protocole sur la procédure concernant les déficits excessifs annexé au traité instituant la Communauté européenne (codification du Règlement 3605/93 modifié par les Règlements 475/2000, 351/2002 et 2303/2005)

Règlement 679/2010 portant modification du Règlement 479/2009 en ce qui concerne la qualité des données statistiques dans le contexte de la procédure concernant les déficits excessifs

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Références méthodologiques pour les comptes des administrations publiques

• Règlement 2223/96 du 25 juin 1996: le système européen des comptes (SEC 1995)

• Règlement 2558/2001 du 3 décembre 2001: le traitement des swaps (SEC 1995 ≠ PDE)

• Jurisprudence d'Eurostat: Manuel SEC95 pour le déficit public et la dette publique (3ème édition: édition 2010 disponible depuis fin octobre 2010)

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Séquence des comptes

IV.1 Bilan d'ouvertureActifs non financiers

Actifs et passifsfinanciers

III.1.2 Formation du capitalCapacité / besoinde financement

III.2 Transactions financières

III.3.1 Autres changements de

volumeIII.3.2 Réévaluations

IV.3 Bilan de clôtureActifs non financiers

Actifs et passifsfinanciers

IV.2 Variations du patrimoine

III.1.1 Transferts en capital

Autres flux Stocks

II. Distribution etutilisation du revenu

Epargne

I. ProductionVAB

Transactions

Stocks

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Statistiques de finances publiques SEC 1995

Recettes et dépenses Capacité (+) / besoin (-) de financement

• ou solde de financement

• = recettes - dépenses

• = solde de la variation des créances et de la variation des engagements dues aux opérations financières

Passif financier (aux prix du marché)

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Procédure déficit excessif

Déficit des administrations publiques• ≠ solde de financement SEC 1995 (swaps)• < 3 % du PIB

Dette des administrations publiques• ≠ passif financier• valeur nominale• < 60 % du PIB

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Dette brute consolidée(définition Maastricht)

= somme des engagements des administrations publiques envers les autres secteurs, évalués à la valeur nominale et représentés par du numéraire et des dépôts, des titres autres que les actions, à l'exclusion des produits financiers dérivés, et des crédits.

ne comprend pas les instruments financiers suivants: droits nets des ménages sur les fonds de pension non autonomes constitués par les administrations publiques et autres comptes à payer

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Recettes des administrations publiques(en millions d'euros) source: ICN

2006 2007 2008 2009p.m.: en

% du PIB

Recettes 155102 161089 168386 163260 48,1

Recettes fiscales et parafiscales 139348 144909 150679 145359 42,9

Impôts directs 52559 54491 56993 51550 15,2

Impôts indirects 41648 42663 43203 42569 12,6

Cotisations sociales effectives 42988 45539 48112 49006 14,4

Impôts en capital 2153 2216 2370 2234 0,7

Cotisations sociales imputées 6794 7109 7571 7961 2,3

Intérêts reçus 664 750 954 869 0,3

Autres revenus de la propriété 1242 1410 1713 1493 0,4

Transferts courants en provenance des autres secteurs 1429 1312 1469 1283 0,4

Ventes courantes de biens et services produits 5359 5432 5834 6110 1,8

Transferts en capital en provenance des autres secteurs 265 166 166 185 0,1

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Dépenses et solde de financement des administrations publiques(en millions d'euros) source: ICN

2006 2007 2008 2009p.m.: en

% du PIB

Dépenses (PDE) 154528 162194 173009 183611 54,1

Rémunérations des salariés 37859 39324 41635 43288 12,8

Consommation intermédiaire et impôts payés 11603 12073 12784 13383 3,9

Subventions aux entreprises 5469 6479 7282 7506 2,2

Prestations sociales 71382 74915 80542 86234 25,4

Transferts courants aux autres secteurs 7476 7068 7806 8789 2,6

Charges d'intérêts (PDE) 12532 12835 13064 12276 3,6

Formation brute de capital fixe 5080 5446 5902 6346 1,9

Autres acquisitions nettes d'actifs non financiers -404 38 43 35 0,0

Transferts en capital aux autres secteurs 3531 4016 3951 5755 1,7

Capacité (+)/ besoin (-) de financement (PDE)

573 -1105 -4622 -20351 -6,0

p.m.: solde de financement en % du PIB 0,2 -0,3 -1,3 -6,0

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Dette des administrations publiques(en millions d'euros et en valeur nominale) source: ICN

Dette brutedont:

instruments financiers non repris dans la

dette brute consolidée

Actifs financiers

dont: placés auprès

des administrations

publiques

Dette nette

Dette brute consolidée (Définition Maastricht)

p.m.: en % du PIB

(1) (2) (3) (4) (5)=(1)-(3) (6)=(1)-(2)-(4)

2006 325787 12779 79790 32595 245996 280413 88,1

2007 339644 14356 94073 43182 245571 282106 84,2

2008 365778 14920 111342 41730 254436 309128 89,6

2009 380681 15623 109201 38803 271480 326255 96,2

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Cas classiques de contrats à long terme non problématiques du point de vue comptable

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Contrats de services

contrats à long terme services bien déterminés pas d'exigences spécifiques pour les actifs utilisés ex.: contrat pour la livraison de repas dans les écoles, contrat de

nettoyage d'immeubles de bureaux

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Concessions

actifs corporels bien spécifiques financement, construction et exploitation des actifs sont de la

responsabilité du partenaire l'utilisateur final paie le service ex.: Liefkenshoektunnel (TLH 1985), sociétés autoroutières en

France, Oosterweelverbinding (TLH 2010)

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Joint-ventures

création d'une société mixte exploitation d'une infrastructure donnée ex.: intercommunales de distribution d'électricité, sociétés mixtes

de la SDRB

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"Build and delivery" contrats

le partenaire construit et transfère ensuite l'actif à l'administration l'administration utilise ensuite l'actif sous son entière responsabilité la dépense d'investissement est normalement comptabilisée en

une seule fois dans les comptes publics un contrat de services (ex.: maintenance) peut être annexé

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Leasing

l'administration utilise pendant une période donnée un actif dont le propriétaire légal est le partenaire

selon le partage des risques, le leasing sera considéré soit comme un leasing opérationnel (location simple), soit comme un leasing financier (crédit-bail)

en cas de leasing financier, le solde de financement et la dette augmentent de la valeur de l'investissement

ex.: contrats de promotion de la RW (crédit-bail)

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Contrats de type "Private Finance Initiative (UK):décision d'Eurostat du 11 février 2004

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Pourquoi des règles spécifiques?

• domaine relativement récent dans la plupart des Etats européens• type d’opérations soutenue par plusieurs organisations internationales

(Commission européenne, Banque européenne d’investissement,...)• des opérations similaires doivent avoir le même effet sur le déficit et la

dette (données comparables)• Eurostat, en tant qu'autorité statistique de la Commission, doit donner une

ligne de conduite• acquis du SEC 1995: notion de propriétaire économique, distinction entre

leasing opérationnel et leasing financier, règles de sectorisation des unités

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Rôle du comptable national

n’est pas de s’assurer de l’opportunité des opérations du point de vue des objectifs des politiques socio-économiques, de la fourniture de services publics (écoles, hôpitaux,...) et/ou de la gestion du patrimoine public (prisons, bureaux, infrastructures routières,...)

n’est pas de vérifier si les contrats sont financièrement avantageux ou pas pour les administrations publiques

est de déterminer le traitement comptable des opérations dans le cadre des règles du système européen des comptes sur la base d’une analyse au cas par cas

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Caractéristiques d'un partenariat public-privé(contrats de type "Public Finance Initiative")

contrat à long terme (min. 3 années)

construction d'actifs spécifiques (*)

fourniture de services via l'utilisation de ces actifs

l'administration est le principal acheteur

la demande émane de l'Etat ou de tiers

(*) ou remise à neuf à la condition que les dépenses de rénovation représentent une part prédominante de la valeur de l’actif après rénovation

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Question principale

L'administration est-elle le propriétaire économique de l'investissement prévu par le contrat? ou, autrement dit:

L'investissement est-il inscrit au bilan de l'administration?

Réponse affirmative impact sur le solde de financement (via l’enregistrement de dépenses de formation brute de capital fixe et de charges d’intérêt) et sur la dette (via l’imputation d’un crédit à long terme) des administrations publiques

Réponse négative impact uniquement sur le solde de financement via l’enregistrement d’une dépense d’achats de biens et services courants

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Règle d'Eurostat

Les actifs liés à un partenariat public-privé ne sont pas enregistrés dans les comptes des administrations publiques

si c'est le partenaire qui supporte la majorité des risques, ce qui est par convention le cas,

si les deux conditions suivantes sont remplies:• le partenaire supporte le risque de construction, et• le partenaire supporte au-moins l'un des deux risques suivants:

le risque de disponibilité ou le risque de demande.

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Risque de construction

livraison tardive non-respect des normes spécifiées surcoûts déficience technique effets externes négatifs

(y compris, le risque environnemental)

L'obligation pour l'Etat d'effectuer des paiements au partenaire sans tenir compte de l'état des actifs et/ou de payer systématiquement les surcoûts est la preuve que l'Etat supporte la majorité des risque de construction

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Risque de disponibilité

incapacité de livrer le volume ou la qualité contractuellement convenu non-respect des normes de sécurité spécifiées dans le contrat

L'Etat est censé ne pas supporter ce risque s'il lui est permis de réduire automatiquement et de façon significative ses paiements au partenaire en défaut

Les paiements publics doivent dépendre du degré effectif de disponibilité fourni par le partenaire durant une certaine période de temps

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Risque de demande

variabilité de la demande lorsque celle-ci n'est pas imputable à la gestion du partenaire = cycle économique, tendances du marché, changement dans les préférences des

usagers, obsolescence = risque économique normal ≠ initiative gouvernementale (fait du prince)

L'Etat est censé assumer ce risque lorsqu'il est obligé de garantir un niveau donné de paiement au partenaire indépendamment du niveau de la demande réelle

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Matrice des risques(répartition optimale devrait se faire en fonction des capacités respectives des parties à évaluer et gérer ceux-ci examen de la « bancabilité » du projet par les banques)

Types de risques(phases de construction et d'exploitation)

Unité publique Partenaire privé

Taux de probabilité

et coût si survenance

Taux de probabilité

et coût si survenance

Risque de construction: risques naturels (géologiques, archéologiques et météorologiques) X

Risque de construction: modification aux normes légales de construction X

Risques de construction: droit de grève des employés du partenaire et des sous-traitants X

Risque de construction: retards de livraison XRisque de construction: défaillance technique d’un constructeur X

Risque de construction: sécurité du chantier XRisque de disponibilité: prestations de maintenance dans une période de temps définie X

Risque de demande: changement significatif de politique (fait du prince) X

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Panorama des partenariats public-privéTransfert de risques du public vers le privé

Risques à la charge de l’entité publique

Risques de construction et de disponibilité ou de demande

transférés au partenaire privé

Risques de construction, de disponibilité et de demande transférés au partenaire privé

Marchés publics Contrats de partenariats

(PPP, PFI, DBFM, BOOT,...)

Concession

Rémunération du partenaire principalement par l’unité publique Rémunération du partenaire par l’usager

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Points supplémentaires à examiner

le partenaire est une société publiquel'administration finance et/ou garanti le

partenaire privé (*)risque lié à la valeur résiduelle de l'actif

(*) depuis la crise financière de 2008, ces points font l'objet d'une surveillance particulière et doivent être examinés d'une manière conjointe

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Le partenaire est une société publique

si les recettes provenant du contrat de partenariat modifient fondamentalement la structure des revenus de la société en y prenant une part prépondérante

si la société est un véhicule spécialement créé pour la circonstance par les administrations publiques

alors il est probable que la société publique doive être reclassée parmi les administrations publiques

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Financement et garantie publics: financement

si une part prépondérante des coûts du capital provient des administrations publiques (via des octrois de crédits et/ou des prises de participations ou encore des aides à l’investissement), cela est considéré comme une indication que les administrations publiques supportent la majorité des risques

si c'est le cas cela signifie que les investissements doivent être enregistrés dans les comptes des administrations publiques

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Financement et garantie publics: garantie

si les garanties octroyées couvrent la majorité du coûts du capital, cela implique que les investissements doivent être enregistrés dans les comptes des administrations publiques

c’est le cas également si un return prédéterminé est garanti en toutes circonstances au partenaire

dans tous les autres cas, s'il y a appel de la garantie, la reclassification des actifs doit être examinée

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Financement et garantie publics: ensemble

• les tests sur les quotes-parts de financement et de garantie publics doivent être effectués conjointement

• Si l’administration ne finance qu’une part minime du projet mais garanti la plus grande partie de la dette du partenaire, alors la combinaison des deux éléments devrait impliquer que l’administration supporte la majorité des coûts du capital et aussi des risques

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Risque lié à la valeur résiduelle

si la règle générale sur le partage des risques ne donne pas de résultat probant

si à la fin du contrat et/ou en cas de résiliation l'administration est obligée d'acquérir les actifs à un prix prédéterminé et non pas au prix du marché en vigueur à ce moment

il existe une forte présomption que l'administration soit le propriétaire économique des actifs

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Conclusion

Tout mécanisme qui a pour effet de limiter le transfert des risques/avantages vers le partenaire privé doit faire l'objet d'une vérification approfondie:

garanties publiques, financement public, cap/floor sur les indemnités de disponibilité et/ou sur les pénalités pour non-respect de dispositions prévues, clauses trop généreuses en cas de fin/résiliation du contrat

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Remarque finale

Le traitement des PPP figurait sur la liste des points qui devaient être examinés dans le cadre de la révision du SNA 1993 et du SEC 1995

Il a été constaté que le sujet était complexe et il a été décidé d'attendre les résultats des travaux de l'International Public Sector Accountants Standards Board (IPSASB) et d'inscrire le traitement des PPP dans le programme de recherche

SEC 1995 révisé (2014): application des règles actuelles

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Consultation de l'ICN

Demande officielle de l'administration responsable du projet auprès du Président de l'ICN

Introduction d'un dossier complet Examen par le comité d'accompagnement (experts en finances

publiques de la Banque) Si nécessaire, consultation d'Eurostat par l'ICN Avis de l'ICN Publication de l'avis de l'ICN (depuis le 30 mars 2007)

http://inr-icn.fgov.be/Inr_Icn_fr_012.htm

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Merci pour votre attention