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01.01.2012 07.12.2012
SUISSE SMI 16.28% -0.33%
EUROPE DJ Stoxx 50 9.23% 0.16%
EUROPE DJ Stoxx 600 14.25% 0.08%
USA S&P 500 12.40% -0.32%
EMERGENTS MSCI Emerging 13.80% 1.83%
JAPON Nikkei 225 15.16% 2.21%Source: Datastream
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ABB (NR) a annoncé un projet de repositionnement stratégique de sa division Power Systems, dont les résultats ont déçu ces derniers trimestres en raison notamment d’une pression sur les prix. Le groupe maintient ses objectifs 2015 et enregistrera 350 mio$ de charges au 4ème trimestre.
BG (MINUS) a annoncé la nomination de Chris Finlayson comme CEO en remplacement de Sir Frank Chapman à compter du 1er jan-vier 2013. M. Finlayson a rejoint BG en août 2010 après une carrière chez Shell, et avait été promu directeur de la zone Europe et Asie Centrale en novembre 2011.
DEUTSCHE BANK (PLUS): les mauvaises nouvelles s’accumulent sur le groupe depuis une semaine. Vendredi soir, une décision de jus-tice allemande rendait la banque responsable de la faillite du groupe media Leo Kirch, dans une bataille juridique qui dure depuis 10 ans. La DB va faire appel.
ERICSSON (PLUS) a signé plusieurs contrats d’équipements té-lécom: un contrat d’intégration des services de VOD (vidéo à la demande) et vidéo en direct pour Telefonica; un contrat de déploie-ment de réseaux 4G pour des opérateurs ruraux aux Etats-Unis; un contrat de déploiement du réseau LTE pour MTN, un des deux gros opérateurs de téléphonie mobile d’Afrique du Sud.
PGS (PLUS-R) démarre une vaste campagne d’acquisition de don-nées sismiques sur une surface de 15.550 km2 au large de l’Uruguay pour le compte de la compagnie pétrolière nationale, de BP et de Tullow. Ceci devrait se traduire très positivement sur le niveau de pré-fi nancement client pour la société.
A suivre cette semaine: prévision d’hiver (KOF), commerce extérieur novembre (AFD), exportations horlogères novembre (FH), indice des prix dans la construction octobre (OFS).
ZURICH ASSURANCES (PLUS) a estimé l’impact de l’ouragan Sandy au T4 à 758mio$ (y.c. primes de reconstitution de protections), soit 2.2% des fonds propres. Le montant est dans la fourchette haute des attentes, mais pas de nature à remettre en question le dividende 2012 de 17 CHF. UBS (PLUS), selon la presse dominicale, pourrait devoir débourser 1.6mia$ pour solder les plaintes de divers régu-lateurs internationaux sur son implication dans la manipulation du Libor. HOLCIM (NR) a annoncé ce matin accélérer ses mesures de réduction de coûts en Europe. Les capacités de production seront ajustées: le groupe, qui vise 120 mioCHF/an d’économie, dépréciera en conséquence ses actifs pour 410 mioCHF.
BourseAprès une avancée de près de 8% en 4 semaines et avec le Fiscal Cliff et les élections italiennes comme épées de Damoclès, les marchés semblent marquer le pas. Pourtant, tant les bons chiffres de la pro-duction industrielle US vendredi et qu’un marché des taux toujours névrosé devraient soutenir les actions. Nous restons positifs pour la fi n de l’année.DevisesL’Euro continue sa progression face au dollar suite à un apaise-ment des craintes sur la zone euro, ainsi qu’à la faiblesse de l’infl a-tion américaine pesant sur le dollar. Le Yen a littéralement plongé suite à la victoire des conservateurs au Japon ($/JPY 83.95). Notre CHF reste stable (€/CHF 1.208). Nos fourchettes: €/$ sup.1.293 rés.1.3285, $/CHF sup.0.90 rés.0.938, GBP/$ sup.1.596 rés.1.6275, xau/$ sup.1661 rés.1790.
L’absence d’accord budgétaire aux US pèse sur la confi ance des PME américaines qui déçoit et chute de 93.1 à 87.5. Les ventes de détails reprennent des couleurs en novembre (+0.3%). La production indus-trielle rebondit de 1.1% en novembre et compense la chute de 0.7% d’octobre: l’ouragan Sandy rend certaines statistiques peu lisibles. Le recul des prix à la production (PPI) de 0.8% et à la consommation (-0.3%) en novembre confi rme que l’infl ation ne représente pas un problème. En Europe, la production industrielle plonge de 1.4% en octobre et les immatriculations de 10.3% en novembre. La sortie de la récession s’annonce laborieuse: le PMI manufacturier de la zone se stabilise à 46.3, et celui des services remonte légèrement à 47.8 (de 46.7) en décembre. L’amélioration conjoncturelle en Chine se traduit par la hausse de l’indice PMI manufacturier (HSBC) de 50.5 à 50.9.
Les négociations entre Républicains et Démocrates semblent pro-gresser: pour la première fois, les Républicains sont prêts à accep-ter des hausses d’impôts sur les hauts revenus. Certes, les écarts restent importants mais un accord ne semble pas impossible. La Fed a annoncé qu’elle poursuivrait ses achats d’obligations américaines (nouveaux achats pour USD45 mias/mois) tant que le taux de chô-mage ne redescendrait pas sous les 6.5%.La défi nition d’un tel seuil est une nouveauté. Les contours d’une Union bancaire européenne se précisent. Enfi n, la victoire du PLD aux élections législatives anticipées au Japon accentue la pression sur le JPY. L’impact sur les marchés est concrète: actions japonaises surperforment (+2%) et le JPY a perdu 3.4% contre EUR sur la semaine. L’or n’a pas su bénéfi -cier pour l’instant de ces annonces de politiques quantitatives à venir.
7 janvier 2013
ProchainMonday Report
Source: Thomson Reuters Datastream
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