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Passage aux normes IFRS
28 avril 2005
2
Synthèse
Bilan au 31/12/2004capitaux propres en augmentation de 1 261 M€ à 11 825 M€
dette nette passant de 1 471 M€ à 1 568 M€ratio d'endettement passant de 15,9% à 13,3%
Compte de résultat 2004chiffre d'affaires publié 2004 en diminution de 893 M€ soit 6,1% du chiffre d'affairesamélioration de la rentabilité d'exploitation : de 2 162 M€ soit 14,9% du chiffre d'affaires à 2 089 M€ soit 15,3% du chiffre d'affairesrésultat net comptable – part du groupe en hausse : de 3 626 M€ à 3 970 M€résultat net par action hors éléments non récurrents en hausse : de 2,46€ à 2,48€résultat net par action hors éléments non récurrents – Sanofi-Aventisdéconsolidé en hausse : de 2,23€ à 2,29€
3
Sommaire
Pages
39Prochaine étape
Synthèse
Compte de résultat par nature
Bilan
Principales normes impactant L'Oréal
Cadre général
21
38
8
6
4
4
Cadre général
Etats financiers établis conformément aux normes IFRS/IAS existantes au 31 décembre 2004
appliquées avec effet retrospectif au 1er janvier 2004.
en retenant les options suivantes prévues par la norme IFRS 1 sur la première application des normes IFRS :
• Non retraitement des regroupements d'entreprises antérieurs au 1er janvier 2004
• Comptabilisation dans les capitaux propres d'ouverture des écarts actuariels relatifs aux retraites et avantages assimilés existants au 1er janvier 2004
• Reclassement des réserves de conversion au 1er janvier 2004 dans les réserves consolidées
• Non réévaluation des immobilisations corporelles au 1er janvier 2004.
5
Cadre général
IAS 32 et 39 relatives aux instruments financiers ont été appliquées de façon anticipée au 1er janvier 2004 par souci de comparaison.
Toute publication de normes ou interprétations publiées postérieurement à ce jour est susceptible de modifier l'information présentée.
Les chiffres et impacts mentionnés dans ce document ont fait l'objet d'une procédure d'audit.
6
Principales normes impactant L'Oréal
Instruments financiers:IAS 32/39
Produits des activités ordinaires:IAS 18Effet des variations des cours des monnaies étrangères:IAS 21
Impôts sur le résultat:IAS 12Information sectorielle:IAS 14Immobilisations corporelles:IAS 16
Paiements en actions et assimilés:IFRS 2
Résultat par action:IAS 33
Présentation des états financiers:IAS 1
Regroupements d'entreprises:IFRS 3
Première adoption des IFRS:IFRS 1Immobilisations incorporelles:IAS 38Dépréciation des actifs:IAS 36
7
IAS 1 : Présentation des états financiers
Bilan
• Distinction entre actifs / passifs non courants et courantsPassifs non courants identifiés :
• Provision pour retraite• Impôts différés passifs• Dettes financières à plus d'un an• Autres provisions risques et charges non courantes
Actifs non courants identifiés (en plus des rubriques actuelles) :• Impôts différés actifs
Compte de résultat
• Présentation en brut avant impôt entre le résultat d'exploitation et le résultat opérationnel des éléments non récurrents, notamment les plus ou moins values de cessions d'actifs, les dépréciations d'actifs long terme et les coûts de restructuration.
8
BILAN
9
Impact des normes IFRSBilan au 1/1/2004
Actifs courants
Trésorerie
8 753
4 087
719
01/01/2004IFRS
Total
31/12/2003publié
8 136
4 573
2 303
15 012 13 559
6 152
1 6161 903
3 888
01/01/2004IFRS
8 136
1 439
1 941
3 496
31/12/2003publié
15 012 13 559
Actifs non courants
ACTIF PASSIFEn millions d'euros
Actif immobilisé
net
Stocks et créances
Trésorerie brute
Capitaux propres
Provisions
Dettes financières
Dettes d'exploitation
Provisions non courantes
Capitaux propres
Dettes financières(courantes et
non courantes)
Passifs courants
10
Impact sur Total bilan au 1/1/2004
Valeur bruteEffet impôt
+221+ 77
- 1 793+ 277
- 94
Valeur bruteDépréciationEffet impôt
Capitaux propres
Passifhors capitaux
propres
Actif
- 1 453
- 1 984+ 531- 1 453Total ajustements+42+38+ 80Divers
-144Comptabilisation des écarts actuariels liés aux retraites
- 1 610Reclassement des actions auto-détenues
- 272+ 272Impôt différé passif sur les titres Sanofi-Aventis
Total bilan Publié 15 012Impacts IFRS - 1 453Total bilan IFRS 13 559
En millions d'euros
11
Impact des normes IFRSBilan au 31/12/2004
31/12/2004publié
11 534
4 665
1 980
Actifs courants
Trésorerie
15 734
4 075
576
31/12/2004IFRS
Total 18 179 20 385
10 564
1 9212 175
3 519
31/12/2004publié
18 179
11 825
2 5062 144
3 910
31/12/2004IFRS
20 385
Actifs non courants
ACTIF PASSIFEn millions d'euros
Actif immobilisé
net
Stocks et créances
Trésorerie brute
Capitaux propres
Provisions
Dettes financières
Dettes d'exploitation
Provisions non courantes
Capitaux propres
Dettes financières(courantes et
non courantes)
Passifs courants
12
Impact sur Total bilan au 31/12/2004
Valeur bruteEffet impôt
+ 206+ 71
Capitaux propres
Passifhors capitaux
propres
Actif
+ 2 206
+ 1 261+ 945+ 2 206Total ajustements+ 21+ 55+ 76Divers
-135Comptabilisation des écarts actuariels liés aux retraites
-1 759+ 435 - 148
Valeur bruteDépréciationEffet impôt
- 1 472Reclassement des actions auto-détenues
-129+ 129Impôt différé passif sur les titres Sanofi-Aventis
+ 555+ 3 531Valeur brute
Effet impôt
+ 2 976Réévaluation des titres Sanofi-Aventis à la valeur de marché
Total bilan Publié 18 179Impacts IFRS + 2 206Total bilan IFRS 20 385
En millions d'euros
13
Impact de la réévaluation des titres Sanofi-AventisIAS 32-39 : Instruments financiers
Actifs financiers évalués à leur valeur de marché à chaque clôture et gain latent enregistré en capitaux propres.
• Réévaluation au 31/12/2004 des titres Sanofi-Aventis sur la base du cours de bourse en contrepartie des capitaux propres soit :
La valeur des titres Sanofi-Aventis figure dans le poste "Immobilisations financières" pour un montant de 8 410,8 millions d'euros au 31 décembre 2004 et correspond à la valeur boursière des titres sur la base du cours du 31 décembre 2004, soit 58,80 euros.Le poste "impôts différés passif" comprend au 31 décembre 2004 un montant de 1 241,6 millions d'euros relatif à la différence entre la valeur fiscale des titres Sanofi-Aventis et leur valeur comptable, au taux de 15,72%.
+ 2 976 M€Impact net en capitaux propres au 31/12/2004- 555 M€Impôts différés passif
+ 3 531 M€Actifs financiers non courants
14
Impact de l'imposition différée sur la valeur consolidée de Sanofi-Aventis
IAS 12 : Impôts sur le résultatImpôts différés Constatation d'un impôt différé passif sur la différence entre la valeur fiscale et la valeur comptable des titres mis en équivalence Sanofi-Synthélabo :
Impact capitaux propres au 1/1/2004 - 272 M€En conséquence, amélioration du résultat 2004 :
- 129 M€Impact capitaux propres au 31/12/2004
+ 142,8 M€Diminution de la charge d'impôt 2004
- 24,5 M€Comptabilisation d'une charge d'impôt sur l'augmentation2004 de la valeur de la participation Sanofi-Synthélabomise en équivalence sur la période du 1er janvier 2004 au 12 août 2004
+ 60,3 M€Minoration de 60,3 millions d'euros de l'impôt lié auchangement de taux à long terme de 20,2% à 15,72%
+ 107,0 M€Minoration de 107 millions d'euros de l'Impôt sur plus value de dilution Sanofi-Aventis
15
Impact du reclassement des actions auto-détenuesIAS 32-39 : Instruments financiers
Reclassement en minoration des capitaux propres des actions auto-détenues comptabilisées en Valeurs Mobilières de Placement
+ 104,5 M€Amélioration du résultat 2004 par suppression de ladotation aux provisions des actions auto-détenuesnette d'impôt
- 1 472 M€au 31/12/2004
- 1 610 M€Minoration des capitaux propres
au 1/1/2004
16
IAS 16 : Immobilisations corporelles
Reclassement de la PLV et stands amortissables, des "autres créances et comptes de régularisation" en "immobilisations corporelles"
200 M€ au 1/1/2004
234 M€ au 31/12/2004
Aucun impact de l'approche par composant
17
IAS 21 : Effet des variations des cours des monnaies étrangères
Comptabilisation des écarts d'acquisitions dans la devise de l'activité acquise et conversion au cours de clôture.
Baisse des écarts d'acquisition et des capitaux propres de 34 M€ au 31/12/2004 – (acquisitions 2004)
Les écarts d'acquisition constatés antérieurement au 1er janvier 2004 ont été conservés en euros, au cours historique.
18
IFRS 3 : Regroupements d'entreprisesIAS 38 : Immobilisations incorporelles
Reclassement des parts de marché et des fonds de commerce en écarts d'acquisition car ne répondent plus à la définition d'un actif incorporel séparable
Impact sur le poste "écarts d'acquisition" au 1/1/2004 + 2 719,4 M€Impact sur le poste "écarts d'acquisition" au 31/12/2004 + 2 669,8 M€
Suppression de l'amortissement des écarts d'acquisition
Impact sur le résultat 2004 + 57,3 M€
19
Recherche et développementIAS 38 : Immobilisations incorporelles
Pas d'activation de frais de développement car aucun projet significatif ne satisfait l'ensemble des 6 critères de la norme.
20
IAS 36 : Dépréciation des actifs
Justification chaque année des valeurs des marques à durée de vie indéfinie
• Par utilisation de la méthode de l'actualisation des flux futurs sur la base du modèle retenu lors de l'acquisition
Justification annuelle des écarts d'acquisition par analyse de la valeur recouvrable des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT)
• Chez L'Oréal, une UGT correspond à une ou plusieurs signatures mondiales
Aucune dépréciation complémentaire par rapport aux normes françaises n'a été reconnue dans les bilans d'ouverture et de clôture de l'année 2004
21
COMPTE DE RESULTAT
22
Compte de résultat 2004 IFRS par nature
En millions d'euros 2004
CHIFFRE D'AFFAIRES 13 641,3
Achats consommés et variation de stocks -2 577,3Charges de personnel -2 707,6Charges externes -5 641,0Impôts et taxes -227,8Dotations aux amortissements -479,9Dotations et reprises de provisions 44,7Résultat d'exploitation avant pertes et gains de change 2 052,4
Pertes et gains de change 36,5RESULTAT D'EXPLOITATION 2 088,9Plus ou moins values brutes -62,7Dépréciation des actifs à long terme -24,0Coûts de restructuration -39,5Plus value de dilution de Sanofi-Aventis 2 854,5
RESULTAT OPERATIONNEL 4 817,2
Charges et produits financiers -47,0
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 292,3RESULTAT AVANT IMPOT 5 062,5Impôts sur les résultats -1 089,7
RESULTAT NET 3 972,8
Intérêts minoritaires -3,1RESULTAT NET part du groupe 3 969,7
23
Compte de résultat par natureEn millions d'euros
Publié Normes françaises 2004 Reclassements et retraitements Présentation IFRS 2004
CHIFFRE D'AFFAIRES 14 533,9 -892,7 CHIFFRE D'AFFAIRES 13 641,3
Achats consommés et variation de stocks -2 577,3 Achats consommés et variation de stocks -2 577,3Charges de personnel -2 701,9 -5,7 Charges de personnel -2 707,6Charges externes -6 469,2 828,2 Charges externes -5 641,0Impôts et taxes -227,8 Impôts et taxes -227,8Dotations aux amortissements -479,9 Dotations aux amortissements -479,9Dotations et reprises de provisions 38,1 6,6 Dotations et reprises de provisions 44,7
Résultat d'exploitation 2 115,9 -63,6 Résultat d'exploitation avant pertes et gains de change 2 052,4
Pertes et gains de change 45,6 -9,1 Pertes et gains de change 36,5
RESULTAT D'EXPLOITATION CORRIGE 2 161,5 -72,6 RESULTAT D'EXPLOITATION 2 088,9-62,7 Plus ou moins values sur actifs immobilisés -62,7-24,0 Dépréciation des actifs à long terme -24,0-39,5 Coûts de restructuration -39,5
2 854,5 Plus value de dilution Sanofi-Aventis 2 854,5
RESULTAT OPERATIONNEL 4 817,2Charges et produits financiers -98,7 51,7 Charges et produits financiers -47,0RESULTAT AVANT IMPÔT DES SOCIETES INTREGREES 2 062,8
292,3 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 292,3
RESULTAT AVANT IMPOT 5 062,5Impôts sur les résultats -696,0 -393,7 Impôts sur les résultats -1 089,7
RESULTAT NET OPERATIONNEL DES SOCIETES INTEGREES 1 366,8
Quote-part du résultat net opérationnel des sociétés mises en équivalence 292,2 -292,2
RESULTAT NET OPERATIONNEL 1 659,0Dotations et reprises à la provision pour dépréciation des actions propres nettes d'impôts
-104,5 104,5
Plus ou moins values sur actifs immobilisés nettes d'impôts -56,2 56,2Coûts de restructuration nets d'impôts -27,2 27,2Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition -81,3 81,3Plus value de dilution Sanofi-Aventis nette d'impôt 2 239,0 -2 239,0
RESULTAT NET COMPTABLE 3 628,8 344,0 RESULTAT NET 3 972,8Intérêts minoritaires -3,1 0,0 Intérêts minoritaires -3,1
RESULTAT NET COMPTABLE part du groupe 3 625,7 344,0 RESULTAT NET COMPTABLE part du groupe 3 969,7
RESULTAT NET OPERATIONNEL part du groupe 1 655,7 RESULTAT NET HORS ELEMENTS NON RECURRENTS part du groupe 1 609,0
24
Réconciliation du chiffre d'affairesIAS 18 : Produits des activités ordinaires
Nouvelle définition du chiffre d'affairesChangement dans la comptabilisation des avantages accordés aux clients, distributeurs ou consommateurs (coopération commerciale, coupons, escomptes, programmes de fidélisation …)
• considérés comme des réductions de prix de vente et comptabilisés en déduction du chiffre d'affaires
• sauf si les conditions spécifiquement définies pour maintenir certains avantages en charges sont respectées (juste valeur, preuve de réalisation…)
En conséquence, • chiffre d'affaires 2004 en diminution de 893 millions d'euros en IFRS soit
6,1% du chiffre d'affaires publié 2004• aucun impact sur le résultat
25
Réconciliation du chiffre d'affaires IAS 18 : Produits des activités ordinaires
- 892,6Total reclassements13 641,3Chiffre d'affaires – normes IFRS
- 51,5Charges et produits financiers : escomptes accordés aux clients
- 6,6Dotations/Reprises de provisions pour retours
- 828,2Charges externes :avantages accordés aux clients
- 6,3Charges de personnel : refacturation de conseillères de beauté
14 533,9Chiffre d'affaires – normes françaisesEn millions d'euros
26
Réconciliation du chiffre d'affaires 2004Impact sur Divisions et zones géographiques
Normes IFRSNormes françaisesEn millions d'euros
13 641293
13 3483 0453 5716 733
13 348841
3 4507 0501 920
14 534293
14 2203 1353 7727 313
14 220852
3 5207 7541 998
Total GroupeDermatologieTotal CosmétiqueReste du mondeAmérique du NordEurope de l'OuestZones géographiquesTotal cosmétiqueCosmétique Active
Divisions
Produits de LuxeProduits Grand PublicProduits Professionnels
27
Réconciliation des charges de personnelIFRS 2 : Paiements en actions
Stock options (IFRS 2)
La valeur des options accordées (valorisées suivant le modèle Black & Scholes) calculée à la date d'attribution des options est comptabilisée en charges sur la durée d'indisponibilité des options (5 ans)
En 2004, la charge relative aux stock options s'est élévée à 20,4 millions d'euros sans effet d'impôt. Elle concerne les plans à compter du7 novembre 2002.
Sans impact sur les capitaux propres
28
Réconciliation des charges de personnelIAS 18 : Produits des activités ordinairesIFRS 1 : Première adoption des IFRSIFRS 2 : Paiements en actions
2 707,6Charges de personnel – normes IFRS
+ 5,7Total reclassements
- 8,4Annulation de la charge d'amortissementdes écarts actuariels liés aux retraites (IFRS 1)
- 6,3Reclassement des refacturations des conseillères de beauté (IAS 18)
+ 20,4Charges liées aux plans de stock options (IFRS 2)
2 701,9Charges de personnel – normes françaises
En millions d'euros
29
Réconciliation des pertes et gains de changeIAS 32-39 : Instruments financiers
Couverture du risque de changeTous les instruments dérivés de couverture de change doivent être comptabilisés au bilan à leur valeur de marché, même ceux couvrant les achats et ventes de la période suivante. Si la relation de couverture est dûment documentée, la revalorisation des instruments de couverture impacte :
• le compte de résultat pour la partie de la valeur de marché liée aux variations de la valeur temps, y compris pour les primes d'option
• les capitaux propres pour la partie de la valeur de marché liée aux variations du cours comptant entre la date de mise en place de la couverture et la date de clôture.
30
Réconciliation des pertes et gains de changeIAS 32-39 : Instruments financiers
Compte tenu de la fluctuation de la valeur de marché des couvertures de change et de taux :
• Impact de - 9 millions d'euros sur le résultat 2004 (ligne Pertes et Gains de change), soit - 7 millions d'euros après impôt
• Impact net en capitaux propres au 1/1/2004 : + 48 millions d'euros
• Impact net en capitaux propres au 31/12/2004 : + 22 millions d'euros
31
Réconciliation du résultat d'exploitation
2 088,9Résultat d'exploitation – normes IFRS
-72,6Total des ajustements
- 9,1(Pertes / gains de change)Prise en compte en résultat de la valeurtemps des couvertures de change
8,4(Charges de personnel)Suppression de la charge d'amortissement desécarts actuariels
- 20,4(Charges de personnel)Charges de stock options
- 51,5(Chiffre d'affaires)Escomptes accordés aux clients
2 161,5Résultat d'exploitation corrigé – normes françaises
En millions d'euros
32
Réconciliation de l'impôt sur le résultat 2004
- 393,7Total
- 1 089,7Impôt sur le résultat 2004 – normes IFRS
- 1,2autres
142,8impôt différé sur Sanofi-Aventis
- 553,6impôt sur plus value de dilution Sanofi-Aventis
12,3impôt sur coûts de restructuration
6,0impôt sur plus ou moins values sur actifs immobilisés- 696,0Impôt sur le résultat 2004 – normes françaises
En millions d'euros
Reclassements
Ajustements IFRS
33
Réconciliation du résultat net comptable – part du Groupe 2004
6,11Résultat par action dilué
649 598 404Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué
3 969,7Résultat net comptable – part du Groupe 2004 normes IFRS344,0Total des ajustements
142,8Impôt différé Sanofi-Aventis
61,9Différentiel de traitement sur la plus value brute de dilution Sanofi-Aventis
57,3Suppression de l'amortissement des écarts d'acquisition
104,5Annulation de la dotation aux provisions des actions auto-détenues nette d'impôt
-1,2Effet impôt des ajustements ci-dessus
-0,2Autres retraitements
-9,1Prise en compte en résultat de la valeur temps des opérations de couverture du risque de change
8,4Suppression de la charge d'amortissement des écarts actuariels liés aux retraites
-20,4Charges liées aux plans de stock options 3 625,7Résultat net comptable – part du Groupe 2004 normes françaises
En millions d'euros
34
IAS 33 : Résultats par action
Résultat par action
Le résultat net par action tient compte de toutes les actions auto-détenuesdésormais comptabilisées en déduction des capitaux propres
Le nombre d'actions servant à calculer le résultat par action s'élève pour 2004 à 647 677 982 actions en IFRS contre 673 547 541 actions en normes françaises
Résultat dilué par action
Les plans d'options de souscription ainsi que les plans d'options d'achats sont les seuls instruments existants pouvant avoir un effet dilutif
Le nombre d'actions servant à calculer le résultat dilué par action s'élève pour 2004 à 649 598 404 actions contre 673 547 541 actions en normes françaises
35
Résultat net hors éléments non récurrents - part du Groupe 2004
2,48Résultat par action dilué
649 598 404Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué
1 609,0Résultat net hors éléments non récurrents – part du Groupe 2004 – normes IFRS
-20,4Charges liées aux plans de stock options
8,4Suppression de la charge d'amortissement des écarts actuarielsliés aux retraites
-9,1Prise en compte en résultat de la valeur temps des opérationsde couverture du risque de change
+ 0,1Autres retraitements
-1,2Effet impôt des ajustements ci-dessus
-24,5Impôt différé passif sur augmentation de valeur du titre mis en équivalence Sanofi-Aventis
- 46,7Total des ajustements
1 655,7Résultat net opérationnel – part du Groupe 2004 – normes françaises
En millions d'euros
36
Résultat net hors éléments non récurrents, Sanofi-Aventis déconsolidé – normes IFRS –
part du Groupe 2004
2,29Résultat par action dilué
649 598 404Nombre moyen d'actions retenu pour le calcul du résultat dilué
1 485,9Résultat net hors éléments non récurrents – Part du Groupe 2004. Sanofi-Aventis déconsolidé – normes IFRS
145,9Dividendes 2004 Sanofi-Aventis
24,5Impôt sur augmentation de valeur Sanofi-Aventis
- 293,5Résultat mis en équivalence Sanofi-Aventis
1 609,0Résultat net hors éléments non récurrents – Part du Groupe 2004 -normes IFRS
En millions d'euros
37
Résultats 2004 par action (1)
2,29€2,23€Résultat net hors éléments non récurrents –Part du Groupe. Sanofi-Aventis déconsolidé
2,48€2,46€Résultat net hors éléments non récurrents –Part du Groupe
6,11€5,38€Résultat net comptable – Part du Groupe
649 598 404673 547 541Nombre moyen d'actions
Normes IFRS
Normes françaises
(1) calculé sur le nombre d'actions dilué
38
Synthèse
Bilan au 31/12/2004capitaux propres en augmentation de 1 261 M€ à 11 825 M€
dette nette passant de 1 471 M€ à 1 568 M€ratio d'endettement passant de 15,9% à 13,3%
Compte de résultat 2004chiffre d'affaires publié 2004 en diminution de 893 M€ soit 6,1% du chiffre d'affairesamélioration de la rentabilité d'exploitation : de 2 162 M€ soit 14,9% du chiffre d'affaires à 2 089 M€ soit 15,3% du chiffre d'affairesrésultat net comptable – part du groupe en hausse : de 3 626 M€ à 3 970 M€résultat net par action hors éléments non récurrents en hausse : de 2,46€ à 2,48€résultat net par action hors éléments non récurrents – Sanofi-Aventisdéconsolidé en hausse : de 2,23€ à 2,29€
39
Prochaine étape
02/09/2005 :
Présentation des comptes du premier semestre 2005 par destination avec comparaison avec les comptes du premier semestre et de l'ensemble de l'année 2004
Information sectorielle par division, avec les indicateurs suivants : • chiffre d'affaires net
• résultat d'exploitation
• dotations aux amortissements et provisions
• total des actifs et passifs
• acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles
ANNEXES
- Bilan d'ouverture au 1er janvier 2004
- Bilan d'ouverture au 1er janvier 2004 - Notes relatives à la réconciliation du bilan d'ouverture au 1er janvier 2004
- Bilan au 31 décembre 2004
- Notes relatives à la réconciliation du bilan au 31 décembre 2004
- Impacts des IFRS sur les capitaux propres
- Compte de résultat par nature
- Application des normes IFRS au chiffre d'affaires 2004
Bilan d'ouverture au 1/1/2004
Bilan actif
Reclassement et retraitement IFRS
Bilan publié au 31/12/2003 Normes françaises
En millions d'euros
Actif/Actif Actif/Passif Bilan d'ouverture IFRS au 01/01/2004
Actif immobilisé 8 136,4 660,2 -43,1 Actifs non courants 8 753,5
Ecarts d'acquisition 844,0 1 2 378,7 36,6 Ecarts d'acquisition 3 259,3
Immobilisations incorporelles 3 761,7 2 -2 718,5 -6,8 Immobilisations incorporelles 1 036,4
Immobilisations corporelles 1 843,9 3 205,0 - Immobilisations corporelles 2 048,9
Immobilisations financières 161,1 4 -49,9 -2,1 Immobilisations financières 109,1
Titres mis en équivalence 1 525,7 5 340,7 -6,2 Titres mis en équivalence 1 860,2
6 504,2 -64,6 Impôts différés actifs 439,6
Actif circulant 6 875,7 -660,2 -1 409,8 Actifs courants 4 805,7
Stocks 1 093,3 - -4,3 Stocks 1 089,0
Avances et acomptes versés 64,5 -64,5 -
Créances clients 2 006,8 -8,3 - Créances clients 1 998,5
Autres créances et comptes de
régularisation
1 408,4 6 -577,5 98,0 Autres créances courantes 928,9
69,9 - Impôts 69,9
Valeurs mobilières de placement 1 748,6 7 -233,1 -1 515,5
Disponibilités 554,1 8 153,3 12,0 Trésorerie 719,4
Total 15 012,1 0,0 -1 452,9 Total 13 559,2
Bilan passif
Reclassement et retraitement IFRS Bilan publié au 31/12/2003
Normes françaises En millions d'euros Passif/Passif Actif/Passif
Bilan d'ouverture IFRS au 01/01/2004
Capitaux propres1 8 136,2 15 -558,1 -1 426,5 Capitaux propres 6 151,6 Capital 135,2 - - Capital 135,2
Primes d'émission, fusion 953,4 - - Primes d'émission, fusion 953,4
Réserves 8 279,0 - 1 755,4 257,8 Réserves 6 781,4
Réserve de conversion - 1 243,3 1 242,3 1,0 Réserve de conversion 0
-4,2 70,1 Réserve de couverture de flux futurs 65,9
- 1 792,6 Actions détenues en propre - 1 792,6
Capitaux propres - part du groupe
6 143,3
Intérêts minoritaires 11,9 -40,8 37,2 Intérêts minoritaires 8,3
Provisions risques et charges 1 439,3 202,2 -25,1 Passifs non courants 2 370,6
Provisions pour retraites et autres avantages
906,3 9 223,7 - Provisions pour retraites et autres avantages
1 130,0
Autres provisions pour risques et charges
492,5 10 -293,7 - Autres provisions pour risques et charges
198,8
Impôts différés passif 40,5 11 272,2 -25,1 Impôts différés passif 287,6
Emprunts et dettes financières 1 941,2 12 -1 187,2 0,2 Emprunts et dettes financières non courants
754,2
Dettes d'exploitation et autres 3 495,4 1 543,1 -1,5 Passifs courants 5 037,0
Avances et acomptes 0,4 -0,4 -
Dettes fournisseurs 2 078,0 -1,0 1,4 Dettes fournisseurs 2 078,4
13 1 149,5 -0,6 Emprunts et dettes financières courants
1 148,9
Autres dettes et comptes de régularisation
1 417,0 14 162,9 -2,3 Autres dettes courantes 1 577,6
232,1 - Impôts 232,1
Total 15 012,1 0,0 -1 452,9 Total 13 559,2
1 Y compris "intérêts minoritaires"
Notes relatives à la réconciliation du bilan d'ouverture au 1/1/2004
Bilan actif Note 1 et 2 : les fonds de commerce (2 608,6 millions d'euros) et les parts de marché (110,8 millions d'euros) ont été reclassés en écarts d'acquisition car ils ne peuvent pas être qualifiés d'actifs incorporels identifiables selon IAS 38. L'écart d'acquisition relatif aux titres Sanofi-Synthélabo a été reclassé sur la ligne "titres mis en équivalence" pour 340,7 millions d'euros. Note 3 : les matériels publicitaires amortissables ont été transférés des "autres créances et comptes de régularisation" en immobilisations corporelles pour un montant de 200 millions d'euros (norme IAS 16) Note 4 : la part courante des prêts a été reclassée dans les "autres créances courantes" Note 5 : l'écart d'acquisition relatif aux titres Sanofi-Synthélabo a été reclassé sur la ligne "titres mis en équivalence" pour 340,7 millions d'euros. Note 6 : il s'agit du reclassement des impôts différés actifs sur une ligne distincte en IFRS (504,2 millions d'euros), du reclassement des matériels publicitaires amortissables en immobilisations corporelles (200 millions d'euros), ainsi que de divers reclassements pour un montant net de 126,7 millions d'euros au titre des "avances et acomptes versés", des impôts courants, des instruments financiers de couverture et de la part courante des prêts. Note 7 : il s'agit du reclassement des actions propres en déduction des capitaux propres (valeur brute : 1 792,6 millions d'euros, dépréciation : 277,1 millions d'euros), du reclassement des SICAV et fonds communs de placement sans risque actions dans la trésorerie (157,2 millions d'euros) et du reclassement des instruments financiers de couverture (75,3 millions d'euros), conformément à IAS 32. Note 8 : il s'agit du reclassement des SICAV et fonds communs de placement sans risque actions des "valeurs mobilières de placement" dans la trésorerie. Bilan passif Note 9 : il s'agit pour l'essentiel de la comptabilisation des écarts actuariels relatifs aux passifs sociaux en accord avec l'option prévue par IFRS 1. Note 10 : les provisions pour risques et charges ont été ventilées entre passifs courants (provisions liées au cycle d'exploitation et/ou dont la date de réalisation est inférieure à 12 mois) et passifs non courants. Note 11 : un impôt différé passif est constaté sur les titres Sanofi-Synthélabo (272,2 millions d'euros) sur la différence entre la valeur fiscale des titres et leur valeur dans les comptes consolidés conformément à IAS 12. Note 12 et 13 : les emprunts et dettes financières ont été ventilés entre la part courante et non courante. Note 14 : il s'agit du reclassement de l'impôt courant sur une ligne distincte (232,1 millions d'euros) et du reclassement de la part courante des provisions pour risques et charges (292,9 millions d'euros) ainsi que de divers reclassements pour un montant net de 102,1 millions d'euros.
Note 15 : Les ajustements sur les capitaux propres au 1/1/2004 se déclinent comme suit :
Reclassement et retraitement IFRS Total
Passif/Passif Actif/Passif - Capitaux propres - part du groupe 8 124,3 - Intérêts minoritaires 11,9
Capitaux propres publiés au 31/12/2003 en normes françaises 8 136,2
1 - Réserves - 1 755,4 257,8 -1 497,6
- Annulation de la dépréciation sur actions auto-détenues (note 7) 277,1 - Effet d'impôt attaché -93,9 - Impôt différé passif sur les titres Sanofi-Synthélabo (note 11) -272,2 - Comptabilisation des écarts actuariels liés aux retraites et autres
ajustements (note 9)
-221,3
- Effet d'impôt attaché 77,1 - Reclassement de la réserve de conversion dans les réserves - 1 242,3
- Couverture de juste valeur nette d'impôt -19,6 1,2
- Autres retraitements nets d'impôt -3,7
2 – Réserve de conversion 1 242,3 1,0 1 243,3 - Reclassement de la réserve de conversion dans les réserves 1 242,3 1,0
3 – Réserve de couverture de flux futurs -4,2 70,1 65,9
4 - Actions auto-détenues - -1 792,6 -1 792,6 - Reclassement de la valeur brute classée en VMP en déduction des
capitaux propres (note 7)
-1 792,6
5 – Intérêts minoritaires -40,8 37,2 -3,6 - Engagements de rachat des minoritaires -40,8 36,7
- Effet des couvertures de flux futurs 0,5
Capitaux propres au 01/01/2004 en normes IFRS 6 151,6
Bilan au 31/12/2004
Bilan actif Reclassement et retraitement
IFRS Bilan publié au 31/12/2004
Normes françaises En millions d'euros
Actif/Actif Actif/Passif Bilan d'ouverture IFRS au 31/12/2004
Actif immobilisé 11 533,7 769,6 3 430,7 Actifs non courants 15 734,0
Ecarts d'acquisition 817,2 1 2 669,9 26,7 Ecarts d'acquisition 3 513,8
Immobilisations incorporelles 3 739,7 2 - 2673,2 - 1,6 Immobilisations incorporelles 1 064,9
Immobilisations corporelles 1 943,7 3 241,3 - Immobilisations corporelles 2 185,0
Immobilisations financières 5 033,1 4 - 10,6 3 519,9 Immobilisations financières 8 542,4
5 542,2 - 114,3 Impôts différés actifs 427,9
Actif circulant 6 645,4 - 769,6 -1 224,6 Actifs courants 4 651,2
Stocks 1 126,1 - - 2,7 Stocks 1 123,4
Avances et acomptes versés 62,3 - 62,3 - -
Créances clients 2 063,6 - 0,2 - Créances clients 2 063,4
Autres créances et comptes de
régularisation
1 412,9 5 - 674,5 92,6 Autres créances courantes 831,0
57,2 - Impôts 57,2
Valeurs mobilières de placement 1 579,6 6 - 255,6 -1 324,0 -
Disponibilités 400,9 7 165,8 9,5 Trésorerie 576,2
Total 18 179,1 - 2 206,1 Total 20 385,2
Bilan passif
Reclassement et retraitement IFRS Bilan publié au 31/12/2004
Normes françaises En millions d'euros Passif/Passif Actif/Passif
Bilan d'ouverture IFRS au 31/12/2004
Capitaux propres1 10 563,7 14 - 904,0 2 165,7 Capitaux propres 11 825,4 Capital 135,2 - - Capital 135,2
Primes d'émission, fusion 953,5 - - Primes d'émission, fusion 953,5
Réserves 10 738,9 - 1 542,1 406,7 Réserves 9 603,5
- 506,7 3 537,7 Réserves recyclables 3 031,0
Réserve de conversion - 1 268,1 1 158,2 - 30,0 Réserve de conversion - 139,9
- - 1 759,1 Actions détenues en propre - 1 759,1
Capitaux propres - part du groupe
11 824,2
Intérêts minoritaires 4,2 - 13,4 10,4 Intérêts minoritaires 1,2
Provisions risques et charges 1 921,6 606,3 - 22,1 Passifs non courants 3 218,8
Provisions pour retraites et autres avantages
787,1 8 208,5 - Provisions pour retraites et autres avantages
995,6
Autres provisions pour risques et charges
474,6 9 -286,6 - Autres provisions pour risques et charges
188,0
Impôts différés passif 659,9 10 684,4 - 22,1 Impôts différés passif 1 322,2
Emprunts et dettes financières 2 174,7 11 -1 492,0 30,3 Emprunts et dettes financières non courants
713,0
Dettes d'exploitation et autres 3 519,1 1 789,7 32,2 Passifs courants 5 341,0
Avances et acomptes 0,3 - 0,3 -
Dettes fournisseurs 2 108,0 - 0,1 0,8 Dettes fournisseurs 2 108,7
12 1 431,6 - 0,4 Emprunts et dettes financières courants
1 431,2
Autres dettes et comptes de régularisation
1 410,8 13 154,9 31,8 Autres dettes courantes 1 597,5
203,6 - Impôts 203,6
Total 18 179,1 - 2 206,1 Total 20 385,2
1 Y compris "intérêts minoritaires"
Notes relatives à la réconciliation du bilan au 31/12/2004 Bilan actif Note 1 et 2 : les fonds de commerce (2 564,6 millions d'euros) et les parts de marché (105,2 millions d'euros) ont été reclassés en écarts d'acquisition car ils ne peuvent pas être qualifiés d'actifs incorporels identifiables selon IAS 38. Note 3 : les matériels publicitaires amortissables ont été transférés des "autres créances et comptes de régularisation" en immobilisations corporelles pour un montant de 234,1 millions d'euros (norme IAS 16) Note 4 : les titres Sanofi-Aventis ont été réévalués à leur valeur de marché au 31/12/2004 (3 530,7 millions d'euros) ; la part courante des prêts a été reclassée dans les "autres créances courantes" Note 5 : il s'agit du reclassement des impôts différés actifs sur une ligne distincte en IFRS (542,2 millions d'euros), du reclassement des matériels publicitaires amortissables en immobilisations corporelles (234,1 millions d'euros), ainsi que de divers reclassements pour un montant net de 101,8 millions d'euros au titre des "avances et acomptes versés", des impôts courants, des instruments financiers de couverture et de la part courante des prêts. Note 6 : il s'agit du reclassement des actions propres en déduction des capitaux propres (valeur brute : 1 759,1 millions d'euros, dépréciation : 435,1 millions d'euros), du reclassement des SICAV et fonds communs de placement sans risque actions dans la trésorerie (170,9 millions d'euros) et du reclassement des instruments financiers de couverture (84 millions d'euros), conformément à IAS 32. Note 7 : il s'agit du reclassement des SICAV et fonds communs de placement sans risque actions des "valeurs mobilières de placement" dans la trésorerie. Bilan passif Note 8 : il s'agit pour l'essentiel de la comptabilisation des écarts actuariels relatifs aux passifs sociaux en accord avec l'option prévue par IFRS 1. Note 9 : les provisions pour risques et charges ont été ventilées entre passifs courants (provisions liées au cycle d'exploitation et/ou dont la date de réalisation est inférieure à 12 mois) et passifs non courants. Note 10 : un impôt différé passif est constaté sur les titres Sanofi-Aventis (684,4 millions d'euros) sur la différence entre la valeur fiscale des titres et leur valeur dans les comptes consolidés conformément à IAS 12. Note 11 et 12 : les emprunts et dettes financières ont été ventilés entre la part courante et non courante. Note 13 : il s'agit du reclassement de l'impôt courant sur une ligne distincte (203,6 millions d'euros) et du reclassement de la part courante des provisions pour risques et charges (286,6 millions d'euros) ainsi que de divers reclassements pour un montant net de 71,9 millions d'euros.
Note 14 : Les ajustements sur les capitaux propres au 31/12/2004 se déclinent comme suit :
En millions d'euros Reclassement et retraitement IFRS
Total
Passif / Passif Actif / Passif
- Capitaux propres - part du groupe 10 559,5- Intérêts minoritaires 4,2Capitaux propres publiés au 31/12/2004 en normes françaises 10 563,7
1 - Réserves -1 542,1 406,7 -1 135,4- Annulation de la dépréciation des actions auto-détenues 435,1- Effet d'impôt attaché -148,0- Impôt différé passif sur les titres Sanofi-Aventis -129,4 - Impact IFRS sur les titres Sanofi-Aventis -23,7- Comptabilisation des écarts actuariels liés aux retraites et autres ajustements -211,4 - Effet d'impôt attaché 73,0- Annulation de l'amortissement des écarts d'acquisition 57,3- Reclassement de la réserve de conversion dans les réserves au 1/1/2004 -1 243,3 - Annulation du mouvement 2004 de réserve de conversion sur déconsolidation Sanofi-Aventis 87,1 - Couverture de juste valeur nette d'impôt (taux d'intérêt) 19,2 -18,5- Couverture de juste valeur nette d'impôt (change) -64,3 38,3- Autres retraitements -6,8
2 - Réserves recyclables -506,7 3 537,7 3 031,0- Couverture de flux futurs nette d'impôt (change) 50,5 - Couverture de flux futurs nette d'impôt (taux d'intérêt) -2,2 0,8- Revalorisation à leur juste valeur des titres Sanofi-Aventis 3 530,7- Effet d'impôt associé -555,0 - Autres 6,2
3 - Réserves de conversion 1 158,2 -30,0 1 128,2- Reclassement de la réserve de conversion dans les réserves au 1/1/2004 1 243,3 - Ecart de change sur écarts d'acquisition 2004 en devises -34,2- Annulation du mouvement 2004 sur déconsolidation de Sanofi-Aventis -87,1 - Autres 2,0 4,2
4 - Actions auto-détenues -1 759,1 -1 759,1- Reclassement de la valeur brute des actions auto-détenues -1 759,1
5 - Intérêts minoritaires -13,4 10,4 -3,0- Engagements de rachat des minoritaires -13,7 6,1- Ré-estimation partielle Shu Uemura nette d'impôt 4,3- Autres 0,3
Capitaux propres IFRS au 31/12/2004 11 825,4
Impact des IFRS sur les capitaux propres
-24-18Couverture de juste valeur nette d'impôt
-206-221Valeur brute
+3 531Valeur brute
- 129- 272Impôt différé passif sur les titres (IAS 12)
-1 759- 1 793 Annulation des actions auto-détenues+ 435+ 277Annulation de la dépréciation sur les actions auto-détenues (valeur brute)
Sanofi-Aventis
- 34-Conversion en devises des écarts d'acquisition sur acquisitions 2004 (IAS 21)
-24- 6Impact de la mise en place des normes IFRS sur la valeur des titres
+ 46
+71
- 555
-148
31/12/2004
+ 22+ 48Couverture du risque de change et de taux (IAS 39)
-135-144Comptabilisation des écarts actuariels liés aux retraites (IFRS 1)
Effet d'impôt associé
+ 66
+ 77
-
- 94
1/1/2004
- 1 472- 1 610Actions auto-détenues (IAS 32)
+ 1 261- 1 984Total ajustements
+ 11 825+ 6 152Normes IFRS
+ 3+ 4Autres
- 3- 4Intérêts minoritaires
Couverture de flux futurs nette d'impôt
Effet d'impôt attaché
+ 57Annulation de l'amortissement des écarts d'acquisition (IFRS 3)
+ 2 976Réévaluation des titres nette d'impôt (IAS 39)
Effet d'impôt associé
+ 10 564+ 8 136Normes françaisesEn millions d'euros
Compte de résultat par natureEn millions d'euros
Publié Normes françaises 2004 Reclassements et retraitements Présentation IFRS 2004
CHIFFRE D'AFFAIRES 14 533,9 -892,7 CHIFFRE D'AFFAIRES 13 641,3
Achats consommés et variation de stocks -2 577,3 Achats consommés et variation de stocks -2 577,3Charges de personnel -2 701,9 -5,7 Charges de personnel -2 707,6Charges externes -6 469,2 828,2 Charges externes -5 641,0Impôts et taxes -227,8 Impôts et taxes -227,8Dotations aux amortissements -479,9 Dotations aux amortissements -479,9Dotations et reprises de provisions 38,1 6,6 Dotations et reprises de provisions 44,7
Résultat d'exploitation 2 115,9 -63,6 Résultat d'exploitation avant pertes et gains de change 2 052,4
Pertes et gains de change 45,6 -9,1 Pertes et gains de change 36,5
RESULTAT D'EXPLOITATION CORRIGE 2 161,5 -72,6 RESULTAT D'EXPLOITATION 2 088,9-62,7 Plus ou moins values sur actifs immobilisés -62,7-24,0 Dépréciation des actifs à long terme -24,0-39,5 Coûts de restructuration -39,5
2 854,5 Plus value de dilution Sanofi-Aventis 2 854,5
RESULTAT OPERATIONNEL 4 817,2Charges et produits financiers -98,7 51,7 Charges et produits financiers -47,0RESULTAT AVANT IMPÔT DES SOCIETES INTREGREES 2 062,8
292,3 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 292,3
RESULTAT AVANT IMPOT 5 062,5Impôts sur les résultats -696,0 -393,7 Impôts sur les résultats -1 089,7
RESULTAT NET OPERATIONNEL DES SOCIETES INTEGREES 1 366,8
Quote-part du résultat net opérationnel des sociétés mises en équivalence 292,2 -292,2
RESULTAT NET OPERATIONNEL 1 659,0Dotations et reprises à la provision pour dépréciation des actions propres nettes d'impôts
-104,5 104,5
Plus ou moins values sur actifs immobilisés nettes d'impôts -56,2 56,2Coûts de restructuration nets d'impôts -27,2 27,2Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition -81,3 81,3Plus value de dilution Sanofi-Aventis nette d'impôt 2 239,0 -2 239,0
RESULTAT NET COMPTABLE 3 628,8 344,0 RESULTAT NET 3 972,8Intérêts minoritaires -3,1 0,0 Intérêts minoritaires -3,1
RESULTAT NET COMPTABLE part du groupe 3 625,7 344,0 RESULTAT NET COMPTABLE part du groupe 3 969,7
RESULTAT NET OPERATIONNEL part du groupe 1 655,7 RESULTAT NET HORS ELEMENTS NON RECURRENTS part du groupe 1 609,0
Annulation des dépréciations sur actions propres
Plus/moins values Coûts de restructuration
Plus value Sanofi-Synthélabo
Annulation des amortissements
des écarts d'acquisition
Retraitements IAS 12 Sanofi-Aventis Autres
Dotations et reprise à la provision pour dépréciation des actions propres nettes d'impôts
-104,5 104,5
Plus ou moins values sur actifs immobilisés nettes d'impôts -56,2 -6,5 Plus ou moins values sur actifs
immobilisés -62,7
Coûts de restructuration nets d'impôts -27,2 -12,3 Coûts de restructuration -39,5
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition -81,3 57,3 Dépréciation des actifs à long terme -24,0
Plus value de dilution Sanofi-Aventis 2 239,0 615,5 Plus value de dilution Sanofi-Aventis 2 854,5
Total des éléments non récurrents 1 969,8 Total des éléments non récurrents 2 728,3
Résultat net opérationnel des sociétés mises en équivalence 292,2 0,5 -0,4 Résultat net des sociétés mises en
équivalence 292,3
Impôts sur les résultats -696,0 6,0 12,3 -553,6 142,8 -1,2 Impôts sur les résultats -1 089,7
Impact résultat 104,5 0,0 0,0 61,9 57,3 142,8 -1,6
2004 IFRSEn millions d'euros 2004 Publié
Réconciliation des autres produits et charges opérationnels, du résultat des mises en équivalence et de l'impôt sur les résultats
Compte de résultat par nature
Annexe
Application des Normes IFRS au chiffre d’affaires 2004
1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre 4ème trimestre Année En M€ Normes
Françaises IFRS Normes Françaises IFRS Normes
Françaises IFRS Normes Françaises IFRS Normes
Françaises IFRS
Par divisions opérationnelles Produits Professionnels Produits Grand Public Produits de Luxe Cosmétique Active
510 2 040 822 273
491 1 823 819 270
517 1 999 818 225
499 1 812 809 222
489 1 883 877 181
474 1 727 870 179
482 1 832 1 003 173
457 1 689 952 170
1 998 7 754 3 520 852
1 920 7 050 3 450 841
Total cosmétique 3 670 3 428 3 584 3 363 3 452 3 269 3 514 3 288 14 220 13 348 Par zones géographiques Europe de l'Ouest Amérique du Nord Reste du monde, dont :
- Asie
- Amérique Latine
- Europe de l'Est
- Autres pays
1 993 926 751 313 160 128 150
1 826 869 733 307 155 125 145
1 909 897 777 313 184 128 152
1 746 860 756 307 179 123 148
1 676 1 004 773 311 184 118 161
1 554 967 749 304 175 114 156
1 735 945 834 332 196 150 155
1 607 875 807 325 188 145 149
7 313 3 772 3 135 1 269 724 524 618
6 733 3 571 3 045 1 243 697 507 598
Total cosmétique 3 670 3 428 3 584 3 363 3 452 3 269 3 514 3 288 14 220 13 348
Dermatologie(1) 57 57 75 75 77 77 86 86 293 293
Total groupe 3 732 3 484 3 665 3 437 3 534 3 346 3 603 3 374 14 534 13 641 (1) Part revenant au groupe, soit 50 %
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