Prévisions économiques

Maurice N. Marchon École des Hautes Études Commerciales -

HEC

Graphique 1Taux de croissance annuel du PIB réel des pays émergents et en développement comparativement à celui des pays industrialisés (PIB réel en $ US estimé à la parité du pouvoir d’achat, FMI avril 2010)

-4-3-2-10123456789

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014

Pays industrialisés Pays émergents et en développement

Prévisions

Graphique 2Prévision du taux de croissance du PIB réel des principaux pays etde l’économie mondiale en 2010-2012

2006 2007 2008 2009 2010P 2011P 2012P

Canada 2.8 2.2 0.5 -2.5 3.1 2.4 2.3

Québec 1.7 2.8 1.0 -1.3 3.0 2.2 2.0

États-Unis 2.7 1.9 0.0 -2.6 2.7 2.5 3.3

Japon 2.0 2.3 -1.2 -5.2 2.8 1.6 1.4

Zone euro 3.1 3.1 0.6 -3.6 1.6 2.1 1.9

Chine 11.6 13.0 9.6 8.7 10.0 9.8 9.2

Inde 9.8 9.4 7.3 5.7 8.5 8.8 9.1

PIB réel mondial1 5.1 5.2 3.0 -0.6 4.5 4.3 4.3

PIB réel mondial2 3.9 3.9 1.8 -2.0 3.3 3.4 3.6

PIB réel des principaux pays

Sources : Statistique Canada, US Department of Commerce, FMI et IHS Global Insight.

(en taux annuels de variation)

1) Estimé à la parité du pouvoir d'achat.2) Estimé au taux de change du marché.

P = Prévisions de Maurice N. Marchon

84

86

88

90

92

94

96

98

100

102

104

106

1964.1 1967.1 1970.1 1973.1 1976.1 1979.1 1982.1 1985.1 1988.1 1991.1 1994.1 1997.1 2000.1 2003.1 2006.1 2009.1

Canada Moyenne 1964.1 1998.4 = 95,8 % États-Unis Moy. cons. 1964.1-1998.4 = 95,3 %

rb

États-Unis93,7 % au2e trim. de 2010

Canada104,3 % au2e trim. de 2010

Canada 106,8 % 4e trim. de 2005

États-Unis 103,7 % 3e trim. de 2005

Graphique 3Dépenses de consommation + construction résidentielle en pourcentage du revenu personnel disponibleau Canada et aux États-Unis

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

10.5

11.0

1980.1 1983.1 1986.1 1989.1 1992.1 1995.1 1998.1 2001.1 2004.1 2007.1 2010.1

Prix

moy

en/re

v. d

isp. p

ar h

ab.

Canada États-Unis Montreal

Graphique 4Prix de revente moyen des maisons existantes en % du revenu disponible par habitant au Canada, États-Unis et Montréal

5.5

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

12.5

13.5

14.5

15.5

1980.1 1983.1 1986.1 1989.1 1992.1 1995.1 1998.1 2001.1 2004.1 2007.1 2010.1

Prix

moy

en/re

v. d

isp.

par

hab

.

États-Unis Montreal Toronto

Graphique 5Prix de revente moyen des maisons existantes en % du revenu disponible par habitant aux États-Unis, Montréal et Toronto

Perspectives économiqueset financières

Carlos LeitaoÉconomiste en chef

Valeurs mobilières Banque LaurentienneSeptembre 2010

Économie du Québec 2007 2008 2009 2010 2011

Croissance du PIB réel 2.8 1.0 -1.4 2.5 2.3

Dépenses de consommation 4.3 3.3 0.6 2.6 2.3

Investissement des entreprises 6.3 -0.8 -13.2 2.6 5.0

Construction résidentielle 5.2 -2.3 -1.5 0.5 -1.5

Dépenses gouvernementales 3.7 6.4 4.9 2.5 1.4

Exportations 1.2 -3.4 -11.4 3.9 5.0

Importations 4.0 0.5 -9.0 4.6 4.5

Variation des stocks (millions $) 2054 670 -1535 0 700

Croissance de l'emploi 2.3 0.7 -0.9 1.0 1.2

Taux de chômage 7.2 7.3 8.5 7.9 7.6

Mises en chantier (unités) 48950 47967 43975 48000 40000

Croissance des ventes au détail 4.6 5.1 -0.9 4.9 4.0

Taux d'inflation 1.6 2.1 0.6 1.9 2.4

Sources : Statistique Canada, SCHL, Recherche Économique VMBL

Thèmes :Pas de rechute à l’horizon: Croissance économique positive mais lente

Taux d’intérêt très bas pour longtemps

Le Canada se distingue des États-Unis

L’Europe ne changera pas le monde, sauf que…

Canada: Emploi total(en milliers)

États-Unis: Emploi total(en milliers)

0908070605040302010099Sources: Statistics Canada, Bureau of Labor Statistics /Haver Analytics

17250

16500

15750

15000

14250

138000

136000

134000

132000

130000

128000

Canada: Crédit aux entreprises(millions $)

Canada: Crédit aux ménages(millions $)

050095908580Sources: Bank of Canada /Haver Analytics

1500000

1250000

1000000

750000

500000

250000

0

1500000

1250000

1000000

750000

500000

250000

0

Kevin J. HughesÉconomiste régionalCentre d’analyse de marché(région du Québec)

Perspectives du marchéde l’habitation

Marché de l’habitation : notre savoir à votre service

Moteurs :

- les bas taux d’intérêt

- la reprise de l’emploi

- la démographie (vieillissement, migration)

Freins :

- la fin du rattrapage et du devancement

- la nature graduelle de la reprise économique

- le ralentissement (pause) de la demande de résidences

Les facteurs influençant la construction résidentielle

•Malgré le ralentissement, une hausse en 2010

Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées

19 525

17 800

Mises en chantier de maisons individuelles(province de Québec)

•Le segment des maisons individuelles suivra la tendance globale

Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées

• Les nouveaux chantiers de logements collectifs moins nombreux

Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées

Province de QuébecPart (%) des mises en chantier de maisons individuelles

• Les maisons individuelles moins populaires

Source et prévisions : SCHL Données désaisonnalisées et annualisées

Deuxième partieLA TRAJECTOIRE RÉSIDENTIELLE DES BABY BOOMERS : 15 ANS PLUS TARD

LA TRAJECTOIRE RÉSIDENTIELLE DES BABY BOOMERS, il y a 15 ANS

TROIS TRAJECTOIRES MAJEURES

1)Rester dans le même résidence même si le nid se vide, ils rénovent et adaptent l’habitation – Pas de retour en ville ;

2)Ils cherchent plus petit mais dans le même quartier ou la même région (copropriété? );

3)Ils recherchent l’éloignement , la campagne et la proximité des centres de ski ou des lacs.

L’observation des mises en chantier semblent confirmer la deuxième trajectoire

Le marché des résidences pour personnes retraitées

Marie Michèle Delbalso

Vice-présidente, Développement et Affaires corporatives

• Le marché se segmente de plus en plus; offrir plus de choix et de services

• Les principales raisons de déménagement : la solitude, la sécurité et la santé

• Les projets doivent être de plus en plus intégrés : les résidants veulent, idéalement, éviter un autre déménagement

• Les résidants veulent demeurer dans leur quartier, près des services commerciaux et communautaires

• Les résidants désirent des logements plus spacieux, plus éclairés…

Un choix varié, une liberté d’agir, une tranquilité d’esprit, une vie active, un secteur familier près des services…

Le marché selon notre expérience

Le portefeuille du Groupe Maurice

Introduire carte

Âge de nos clients

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

<= 70 71 à 75 76 à 80 81 à 85 86 à 90 >= 91

Répartition selon le produit (juillet 2010)

Appartements Condos Signature (soins)

Mode d’occupation précédent de nos clients

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Appartements Condos Signature

Propriétaires Locataires

50% 60% 70% 80%

Signature

Condominiums

Appartements

50% 60% 70% 80%

Île de Mtl

Banlieue

Hors RMR

Nos clients% de la clientèle provenant d’un rayon de 2 km

La trajectoire résidentielle des baby-boomers : 15 ans

plus tard

Pierre Bélanger

Économiste conseil en habitation

• GROUPE DE DISCUSSION 2010 – 2e constat

CENTRE-VILLE ET CAMPAGNE = CONTRE– Demeurer dans leur « quartier/ville »– Urbains VS résidants de banlieue– Compromis désir propriété – contraintes

– Maisons en rangée et plain-pied (bungalows)– Condominiums n’est pas un premier choix

• GROUPE DE DISCUSSION 2010 – 3e constat

REJET DE TOUTE FORME DE GHETTOÏSATION– Peu/pas réceptifs aux résidences pour personnes

âgées (RPA)– Froid aux communautés fermées – village AAC– Entendent faire ce qu’ils veulent comme toujours

– Voient avenir avec optimisme / retraite active– Communautés / mixité intergénérations

32

JEUNES BOOMERS(45 – 54 ANS)

VIEUX BOOMERS(55 – 64 ANS)

Ados encore là (couples avec enfants)

Proximité des services et transports en commun

Veulent plus d’espace ou des rénos

Couples sans enfants / vit seul(e)

Début réflexion surfuture résidence (50 %)

Santé = Facteur clé

Optimiste et serein(face à l’avenir)

Rester là longtemps(même quartier/ville)

Non au CV et RPA(autonomie – calme)

Condos-Rangée-Campagne(Options secondaires)

33

• LE PARCOURS RÉSIDENTIEL

1976 1980 1983 1986 1993 2010 2024

Résidenceactuelle

Propriétéfuture

Propriété(s) précédente(s)

1ère2e3e5 ou plus

Résidence secondaire

10 %, dont la moitié depuis 2000

34

13 %17 %

30 %

40 %

Sédentaire Semi-sédentaire Nomade Une seule résidence

Toutes les résidences précédentes étaient

« dans le même quartier » ou « dans la

même ville »

Au moins une des résidences

précédentes était « dans la même région »

mais jamais « dans une autre

région »

Au moins une des résidences

précédentes était « dans une autre région »

La résidence actuelle est la première

résidence principale du répondant

LA MOBILITÉ RÉSIDENTIELLE

35

• LE PARCOURS FUTUR (TOTAL)– Résidence actuelle pour encore… 13,7 ans– Moins de pi² 59 %– Achat / Location / Ne sait pas 41 %/28 %/

31 %– Résidence 65 ans + 40 %– Isolée / Condo 23 % / 22 %– Même quartier / Même ville 12 % / 27 %– Même région / Autre région 29 % / 10 %

36

LA RÉSIDENCE FUTURE 45 – 54 ans 55 – 64 ans 65 – 74 ans

Rester là…

Moins 10 ans 34 % 27 % 23 %10 – 19 ans 29 % 38 % 50 %20 ans et plus 37 % 35 % 28 %

Moins de pi2 45 % 63 % 70 %Achat / Location ( %) 68 / 14 37 / 32 17 / 39Maison de retraite 14 % 43 % 65 %Condominiums 28 % 22 % 14 % 4 étages ou – 59 % 55 % 48 %

Individuelle 43 % 18 % 7 % Bungalow 56 % 68 % 69 %

37

AVENIR RÉSIDENTIEL 45 – 54 ans 55 – 64 ans 65 – 74 ans

Habiter dans un condominium 59 % 59 % 47 %

Tour 10 étages ou + 29 % 28 % 28 %

Habiter centre-ville 36 % 30 % 32 %

Avec enfants 27 % 27 % 31 %

Intergénérations 56 % 50 % 50 %

Si la santé devient précaire…

Paie pour des soins à la maison 38 % 40 % 48 %

Va en maison de retraite 15 % 32 % 12 %

38

AVENIR RÉSIDENTIEL Couples avec enfants

Couples sans enfants Nid vide

Habiter dans un condominium 53 % 65 % 52 %Tour 10 étages ou + 22 % 38 % 27 %Habiter centre-ville 29 % 45 % 30 %Avec enfants 34 % s. o. 33 %Intergénérations 60 % s. o. 60 %

Maison de retraite 26 % 44 % 52 %

Si la santé devient précaire…

Paie pour des soins à la maison 32 % 40 % 46 %Va en maison de retraite 16 % 24 % 20 %

39

• LES BABY-BOOMERS… EN BREF– Marché important et en croissance

• 1,4 M de ménages et 100 MM $ en pouvoir d’achat

– « Banlieues » Montréal et Québec + RMR et grandes agglomérations

– Sédentaire et local / régional– Cohorte VS Génération

40

• Merci de votre attention!

41

TERRITOIRES DU QUÉBEC (CLSC) AYANT LE PLUS GRAND POTENTIEL DE MARCHÉ MÉNAGES DES BABYBOOMERS SELON LES REVENUS EN 2005

Source : Calculs et estimations, Pierre Bélanger économiste.