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Affichage Holding SA

Report de gestion 2011

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Affichage Report de gestion 2011

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Page 1: Report de gestion 2011

Affichage Holding SA

Page 2: Report de gestion 2011

Sommaire1 Préface4 Résultat net du groupe6 Evolution des chiffres clés7 Indications sur l’action Affichage8 Affichage Suisse

30 Affichage International34 Ressources humaines40 Gouvernement d’entreprise54 Extrait du rapport financier60 Contact

Groupe Affichage 20112011/2010

Variation 2010 2009

Revenus des ventes CHF millions 311,8 2,5% 304,3 340,0

EBITDA CHF millions 73,0 42,3% 51,3 45,6

Résultat d’exploitation (EBIT) CHF millions 56,1 – 39,1 – 65,2

Résultat net CHF millions 41,8 – 52,3 – 59,1

Cash flow disponible CHF millions 67,4 106,5% 32,6 18,4

Endettement net CHF millions – 62,5 4,1 34,5

Taux d’autofinancement 39,7% 36,3% 41,8%

Collaborateurs 661 – 6,3% 705 782

Indications par titre

Résultat net CHF 14,23 – 17,82 – 19,84

Cash flow CHF 21,78 15,29 12,03

Capitaux propres CHF 42,11 33,99 55,45

Distribution 1 CHF 7,00 0,00 0,00

Rendement sur distribution 5,1% 0,0% 0,0%

1 Proposition à l’Assemblée générale

Page 3: Report de gestion 2011

1

13 ème rapport du Conseil d’administration

à l’Assemblée générale du 23 mai 2 012

Madame, Monsieur, chers actionnaires,

Evolution des affaires: l’année 2011 a apporté à notre entreprise des progrès décisifs aussi bien dans le domaine straté-gique qu’opérationnel, ce qui nous permet d’envisager l’avenir avec optimisme. Après une période difficile liée à l’échec del’expansion à l’étranger et aux résultats financiers négatifs qui l’ont accompagné, le Conseil d’administration sous sanouvelle présidence et la direction d’entreprise sont parvenus durant l’année écoulée à réaliser un véritable redressementen très peu de temps. A l’étranger, de nombreux problèmes ont été résolus. Toutes les sociétés actives en Suisse ont obtenude bons résultats et des contrats importants ont été prorogés. Le résultat de l’exercice compte parmi les meilleurs del’histoire de la société.

Deux priorités ont marqué l’année écoulée. D’une part, il convenait de mettre en œuvre la stratégie d’entrepriseremaniée avec sa priorité sur le marché suisse et la réduction sensible du portefeuille étranger qui en découlait. D’autrepart, il importait d’adapter les structures et les procédures des sociétés en Suisse pour créer une entreprise de médias horsdomicile intégrée et moderne. Dans ce contexte, de nombreux projets ont été lancés pour renforcer la compétitivité sur unmarché de plus en plus complexe et numérisé.

Les revenus des ventes du groupe ont augmenté de 2,5% à CHF 311,8 millions. La croissance organique enmonnaie locale s’est élevée à 3,7%, les effets de change ayant toutefois influencé cette progression à hauteur de –1,2%.Une gestion rigoureuse des coûts, l’élimination de secteurs d’activité non rentables à l’étranger et l’évolution positive enSuisse ont entraîné une augmentation de l’EBITDA de 42,3% à CHF 73,0 millions (exercice précédent CHF 51,3 millions),ce qui correspond à une marge d’EBITDA de 23,4% (exercice précédent 16,9%).

La mise en œuvre cohérente de la nouvelle stratégie d’entreprise, la forte croissance en Suisse, la gestionrigoureuse des coûts, des recettes exceptionnelles et la disparition des pertes de valeur sur les actifs incorporels ont entraînéune amélioration sensible du résultat. Après deux années déficitaires (2010: CHF – 52,3 millions, 2009: CHF – 59,3 millions)un résultat net de CHF 41,8 millions a pu être atteint en 2011.

Marché suisse: l’évolution de nos activités sur le marché suisse a été nettement positive et a été en outre soutenue par leschiffres d’affaires supplémentaires occasionnés par les élections nationales. Tous les secteurs d’activité et sociétés en Suisseont enregistré une augmentation marquée de leurs résultats. Les revenus des ventes durant l’exercice 2011 ont augmentéau total de 8,3% à CHF 280,6 millions (exercice précédent CHF 259,0 millions). L’EBITDA a progressé de 5,6% à CHF 71,8millions, ce qui correspond à une marge d’EBITDA de 25,6% (exercice précédent 26,3%).

Avec des offres financières convaincantes pour les bailleurs, des prestations de service fiables et de qualitéainsi qu’un engagement exemplaire dans les domaines de l’environnement et de la durabilité, il a été possible de remporterde nouveau des soumissions et appels d’offres publics dans une compétition directe et loyale face à la concurrence. Despartenaires de poids (villes, communes, entreprises de transports publics, destinations touristiques, centres commerciaux,entre autres) continuent de faire confiance à nos sociétés qui, depuis des décennies, ont fait la preuve sur le marché de leur

Redressement réussi.Bon résultat annuel.Mise en œuvre rapide et cohérente de la stratégie.Reprise du versement de dividendes.

Page 4: Report de gestion 2011

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efficacité et de leur fiabilité. A ce titre, on notera des prorogations de contrats avec les villes de Genève et Schaffhouse, lerenforcement du partenariat de commercialisation avec la société de transports publics de Lausanne, pour ne citer que quel-ques exemples. L’installation très réussie d’ePanels numériques dans les gares RailCity de Bâle, Berne, Genève, Lausanne,Lucerne et Zurich est un autre jalon marquant de notre activité.

Les occasions qu’offrent la numérisation croissante de notre quotidien et de la branche publicitaire ainsi que laplanification d’un département des ventes intégré regroupant toutes nos sociétés affiliées ont été au cœur de nos travauxconceptuels durant l’exercice écoulé. Des groupes de projet interdisciplinaires ont conçu la base d’une organisation desventes plus souple et tournée vers l’avenir. Dans ce contexte, un centre de compétence numérique et une unité de ventesnumériques ont été créés au sein du département du marché suisse.

Suite à un examen de la stratégie de marque, il a été décidé de l’améliorer en fusionnant et renforçant lesmarques principales traditionnelles APG (Suisse alémanique) et SGA (Suisse romande /Tessin). Parallèlement, toutes lessociétés affiliées qui jusqu’à présent opéraient en partie sous leur propre marque seront intégrées dans la nouvelle direc-tion de marque. Depuis janvier 2012, notre entreprise agit en Suisse de façon harmonisée sous la marque unique APG|SGA,qui symbolise la nouvelle structure d’offre et de vente intégrée.

Stratégie à l‘étranger: la réorientation stratégique annoncée au printemps 2011, qui met l’accent sur le marché suisse ets’accompagne en conséquence d’une réduction considérable des engagements à l’étranger, a été mise en œuvre sans retardet de façon cohérente. Dès le mois d’avril, les actifs en Grèce ont été cédés et il a été procédé au démantèlement de notredépartement des ventes fortement déficitaire. Au cours des mois suivants, nous avons pu mener à bon terme dans plusieurspays des négociations parallèles difficiles en raison de la situation économique. Ainsi, nous avons cédé l’ensemble de nosparticipations en Hongrie, Bulgarie, Bosnie et Italie et nous nous sommes retirés de ces marchés. En Roumanie, il a étépossible de mettre un terme à un long contentieux juridique avec l’actionnaire minoritaire et directeur. Affichage a acquistoutes ses actions, sortant ainsi l’entreprise d’une impasse préjudiciable. A terme, un retrait du marché roumain reste notreobjectif. Nous avons accordé à l’ancien actionnaire minoritaire une option d’achat pour 100% des actions, exerçablejusqu’au 31.03.2012.

Malgré un environnement conjoncturel difficile et des retards dus à la modernisation et à l’extension du réseaude supports publicitaires au premier trimestre, la société de Serbie a évolué conformément à nos attentes et a enregistréun bon résultat. Une position solide de numéro un du marché, liée à un réseau d’offres de publicité extérieure de grandequalité, nous permet d’envisager avec confiance la poursuite de nos activités dans ce pays.

Organisation: Ulrich von Bassewitz, chef des finances de l’entreprise, a annoncé sa démission pour le 31.03.2012. BeatHermann a été nommé à sa succession. Après un mois d’initiation au travail, il entrera dans ses fonctions le 01.04.2012.Christian Gotter est entré dans notre entreprise le 01.01.2012. Le 15.02.2012, il reprendra la direction de la logistique,succédant à Walter Oeschger, qui part à la retraite. Le Conseil d’administration et la direction d’entreprise remercient lesdeux anciens membres de la direction de leur longue collaboration au sein de la SGA et d’Affichage Holding.

Propositions à l‘Assemblée générale: le Conseil d’administration propose à l’Assemblée générale de verser un dividendeordinaire de CHF 5,00 par action pour l’exercice 2011. Parallèlement, en raison des progrès stratégiques et opérationnelsréalisés et du résultat annuel positif qui en résulte, un dividende exceptionnel de CHF 2,00 par action sera proposé. Cetteproposition a pour objet de tenir compte du besoin de renforcer la base de capitaux propres tout en signifiant la reprise dupaiement de dividendes pour récompenser les actionnaires qui ont continué a faire confiance a notre entreprise malgré lesdifficultés rencontrées en 2009 et 2010.

Comme il en a été brièvement question à l’occasion de la dernière Assemblée générale, le Conseil d’administrationestime que notre entreprise, organisée et dirigée selon les principes actuels de la gouvernance d’entreprise, devrait aban-donner les anciennes restrictions imposées au transfert des actions nominatives liées. La limitation à l’inscription et au droitde vote à 5% du capital-actions qui en découle n’est plus opportune. Dans l’intérêt de tous les actionnaires, le Conseild’administration propose donc à l’Assemblée générale de supprimer de nos statuts les restrictions imposées au transfert desactions nominatives liées. L’adoption du principe «une action, une voix» permet de faire coïncider les valeurs nominales etles droits de vote, de sorte que chaque action représente une voix.

Page 5: Report de gestion 2011

3

Nous remercions toutes nos collaboratrices et tous nos colla-borateurs de leur engagement constant. Elles et ils accomplissentleur travail quotidien avec compétence, enthousiasme et encontact étroit avec nos partenaires du marché.

Veuillez recevoir, Madame, Monsieur, chers actionnaires, l’expressionde notre reconnaissance pour votre loyauté et votre soutien.

Jean-François Decaux Daniel HoferPrésident du Conseil d’administration Chef d’entreprise

Dans le cadre de la réorientation de l’entreprise et de l’accent qui est désormais placé sur le marché national, le nom dela marque doit aussi être adapté pour la Holding. En conséquence, la marque Affichage Holding SA, liée directement àl’expansion à l’étranger, doit être remplacée. Il est proposé à l’Assemblée générale d’approuver la nouvelle désignationAPG|SGA AG, valable à compter du 01.07.2012.

Perspectives: le contexte macroéconomique incertain et l’influence qu’il exerce sur l’activité publicitaire nous empêchentd’exprimer une opinion probante sur l’évolution des affaires en 2012. Bien que le nombre d’ordres enregistré depuis ledébut de l’année ait été soutenu, nous pensons que la suite de l’exercice sera marquée par des commandes à court terme etirrégulières, en fonction de l’évolution de la conjoncture. Nous devons en même temps souligner que les multiples mesuresqui ont été prises pour renforcer notre compétitivité nous permettent d’aborder l’avenir avec optimisme.

Page 6: Report de gestion 2011

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Résultat net du groupe

Situation générale: alors que le chiffre d’affaires a bien progressé en Suisse, le groupe a continué d’évoluer dans uncontexte difficile sur ses marchés étrangers. Décidés dans le cadre d’un remaniement de la stratégie, la réduction énergiquedu portefeuille étranger et le renforcement du marché suisse ont entraîné une évolution positive du résultat, du bilan et ducash flow disponible.

Groupe Affichage: les revenus des ventes du groupe ont augmenté de 2,5% à CHF 311,8 millions (exercice précédentCHF 304,3 millions). La croissance organique en monnaies locales s’est élevée à 3,7%, les différences de change ayant peséà raison de –1,2% sur cette évolution. Les revenus immobiliers ont augmenté de 6,7% à CHF 2,5 millions. Cinq facteurs onteu des effets positifs sur le résultat d’exploitation: le redimensionnement et le vaste assainissement des activités à l’étranger,des recettes exceptionnelles d’un montant de CHF 6,4 millions (position autres produits: encaissement d’une garantiebancaire, vente d’actifs à l’étranger, amortissements recouvrés), l’augmentation du chiffre d’affaires en Suisse avec uneinfrastructure inchangée, liée à des redevances proportionnellement légèrement inférieures (44,6% du chiffre d’affaires).L’EBITDA s’est accru de 42,3% à CHF 73,0 millions (exercice précédent CHF 51,3 millions), ce qui correspond à une marged’EBITDA pour le groupe de 23,4% (exercice précédent 16,9%).

Le résultat net s’établit à CHF 41,8 millions (exercice précédent CHF – 52,3 millions) et a bénéficié du renforce-ment opérationnel, mais aussi dans une large mesure de la disparition des pertes de valeur sur les actifs incorporels. Lerésultat net pour la période de janvier à septembre 2011 s’élève à 27,7 millions. Le résultat étendu attribuable aux action-naires d’Affichage Holding SA se monte à CHF 23,5 millions (exercice précédent CHF – 65,6 millions).

Suisse: sur le marché suisse, les revenus des ventes se sont accrus de 8,3% à CHF 280,6 millions (exercice précédentCHF 259,0 millions). Tous les segments ont contribué à cette forte croissance. Alors qu’une augmentation de 7,5% a étéenregistrée au premier semestre, la croissance s’est accélérée à 8,8% au deuxième semestre, soutenue par les électionsnationales au parlement et de nouveaux produits électroniques (ePanels dans les gares). L’EBITDA a augmenté de 5,6% àCHF 71,8 millions (exercice précédent CHF 68,1 millions), ce qui correspond à une marge d’EBITDA de 25,6% (exerciceprécédent 26,3%). Le résultat net atteint CHF 47,9 millions (exercice précédent CHF 42,0 millions).

International – Grèce et autres pays étrangers: conformément à la norme comptable IFRS 8 (Secteurs opérationnels), lesegment international est divisé entre la Grèce et les autres pays étrangers. La part totale de l’étranger dans le chiffred’affaires du groupe s’est réduite de 14,8% à 10% et atteint CHF 31,2 millions (exercice précédent CHF 45,2 millions). Lerecul se chiffre à 30,9%, dont 8,4% ont été influencés négativement par les taux de change. Au total, le segment interna-tional a généré un EBITDA de CHF 8,8 millions (exercice précédent CHF –12,5 millions).

La Grèce a enregistré une baisse des revenus des ventes de 81,8% à CHF 1,9 million (exercice précé-dent CHF 10,7 millions), dont – 2,2% dus aux différences de change. L’EBITDA de CHF 4,2 millions (exercice précédentCHF –16 millions) est largement déterminé par les coûts du retrait ordonné du marché, les produits de la vente de certainsactifs à un partenaire local et le recouvrement d’une créance découlant d’une garantie bancaire vis-à-vis du vendeur dessociétés grecques. Le résultat net s’élève à CHF 4,2 millions (exercice précédent CHF – 21,9 millions).

Les revenus des ventes dans les autres pays étrangers se sont réduits de 15,0% à CHF 29,3 millions (exerciceprécédent CHF 34,4 millions), dont –10,3% dus aux fluctuations de change. Calculés en monnaie locale, les chiffresd’affaires ont stagné sur le marché serbe et ont enregistré un recul supplémentaire de 13,5% sur le marché roumain.L’EBITDA se situe à un niveau de CHF 4,7 millions (exercice précédent CHF 3,4 millions), soit une marge d’EBITDA de 15,9%(exercice précédent 10,0%). Le résultat net s’est amélioré à CHF – 4,8 millions (exercice précédent CHF – 79,4 millions) cequi est dû à la disparition de la perte de valeur de l’année écoulée. Dans le cadre d’IFRS 5, il n’est pas présenté de relevéséparé pour les activités vendues en Bosnie, Bulgarie, Haut-Adige et Hongrie, car elles ne sont pas considérées commeessentielles. Le compte autres pays étrangers présente les activités vendues, avec une contribution au chiffre d’affaires deCHF 7,5 millions, une contribution à l’EBITDA de CHF 1,3 million et un résultat net de CHF 0,6 million.

Fin 2011, le groupe Affichage a repris les parts minoritaires de 30% d’Affichage Romania Srl et accordé àl’ancien actionnaire minoritaire une option pour l’achat de 100% du groupe roumain exerçable jusqu’à fin mars 2012.

Page 7: Report de gestion 2011

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Cash flow: le cash flow s’élève à CHF 63,9 millions (exercice précédent CHF 44,9 millions). Les flux issus de l’exploitation,c’est-à-dire le résultat ayant une influence sur la trésorerie compte tenu des changements de l’actif circulant net, s’élèventà CHF 72,7 millions (exercice précédent CHF 55,7 millions). Après des investissements dans des immobilisations corporelleset financières et des actifs incorporels de CHF 10,8 millions (exercice précédent CHF 23,1 millions) ainsi que des produitsde la vente d’immobilisations corporelles et de participations à hauteur de CHF 5,5 millions, le cash flow disponible atteintCHF 67,4 millions (exercice précédent CHF 32,6 millions).

Bilan: le total du bilan a augmenté de 31,1% à CHF 311,2 millions, principalement en raison de la croissance des liquidités.Les immobilisations incorporelles s’élèvent à 22,2% du total du bilan (exercice précédent 27,4%) soit 55,9% des capitauxpropres (exercice précédent 75,4%). Les actifs circulants nets se montent à 6,7% des revenus des ventes (exercice précé-dent 9,7%). Les créances ont diminué à CHF 39,8 millions (exercice précédent CHF 44,4 millions). L’endettement net del’exercice précédent de CHF 4,1 millions s’est transformé en une situation de trésorerie nette de CHF 62,5 millions. Lesfonds propres s’élèvent à CHF 123,7 millions (exercice précédent CHF 99,8 millions), ce qui correspond à un taux d’auto-financement de 39,7% (exercice précédent 36,3%). Les fonds propres ont été influencés défavorablement par des pertesactuarielles selon les normes IFRS venant de plans de prévoyance à prestations définies d’un montant de CHF 21,2 millions(exercice précédent CHF 6,6 millions). Ce chiffre s’explique par de légères pertes dans les avoirs de retraite et par des tauxd’intérêt historiquement bas qui ont entraîné la poursuite de la baisse du taux d’actualisation et, partant, la perspectived’engagements plus élevés au titre de prestations définies.

Variation par rapport à l’exercice précédent en %

Revenus des ventes EBITDA Marge EBITDA InvestissementsCHF millions CHF millions Pourcentage des CHF millions

revenus des ventes

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

2007

2008

2009

2010

2011

386,

4

80,9 20

,9

105,

1

428,

7

83,5

19,5

86,3

340,

0

45,6 13

,4

38,1

304,

330

4,3

311,

831

1,8

51,3

73,0

16,9

16,9

23,4

23,4

24,3

10,8

20,4

10,9

–20

,7

–10

,5 2,5

32,2 3,2

–45

,4

12,5

42,3 9,4

–6,

7

–31

,3

26,1

38,5

303,

1

–17

,9

–55

,8

–36

,3

–55

,4

Page 8: Report de gestion 2011

6

Evolution des chiffres clés

Groupe Affichage comparaison sur 5 ans 2011 2010 2009 2008 2007

Bilan

Immeubles et terrains CHF millions 52,7 57,3 60,1 62,7 69,8

Supports publicitaires CHF millions 20,3 24,1 38,6 59,7 61,6

Actif circulant CHF millions 142,8 94,4 125,9 194,3 212,9

Actif circulant net CHF millions 21,0 29,5 30,9 56,6 70,6

Endettement net (+) / liquidités nettes (–) CHF millions – 62,5 4,1 34,5 35,5 – 2,7

Endettement net /EBITDA 0,08 0,76 0,43

Gearing 4,0% 20,7% 15,2%

Capitaux propres CHF millions 126,5 100,9 167,2 233,3 326,0

Total du bilan CHF millions 311,2 275,1 395,1 567,2 577,1

– Variation exercice précédent 13,1% – 30,4% – 30,3% – 1,7% 34,3%

Compte de profits et pertes

Revenus des ventes (RV) CHF millions 311,8 304,3 340,0 428,7 386,4

– Suisse CHF millions 280,6 259,0 250,1 305,9 297,3

– International CHF millions 31,2 45,2 89,9 122,4 89,1

Redevances et commissions CHF millions 139,1 141,4 164,1 194,7 176,2

en % RV 44,6% 46,5% 48,3% 45,4% 45,6%

Frais de personnel CHF millions 66,0 68,3 68,0 77,8 74,3

en % RV 21,2% 22,5% 20,0% 18,1% 19,2%

Amortissements des immobilisations corporelles CHF millions 11,3 14,3 20,6 23,1 21,0

en % RV 3,6% 4,7% 6,1% 5,4% 5,4%

Amortissements des immobilisations incorporelles CHF millions 4,8 5,4 7,6 7,7 5,0

en % RV 1,5% 1,8% 2,2% 1,8% 1,3%

EBITDA CHF millions 73,0 51,3 45,6 83,5 80,9

Résultat d’exploitation (EBIT) CHF millions 56,1 – 39,1 – 65,2 52,7 54,9

Résultat des activités poursuivies CHF millions 43,0 – 52,7 – 41,4 32,9 41,6

Résultat net CHF millions 41,8 – 52,3 – 59,1 29,7 65,4

Flux de trésorerie

Cash flow CHF millions 63,9 44,9 35,9 56,9 78,0

Cash flow disponible CHF millions 67,4 32,6 18,4 – 13,7 – 50,2

Ratios

Marge EBITDA en % RV 23,4% 16,9% 13,4% 19,5% 20,9%

Résultat d’exploitation (marge EBIT) en % RV 18,0% – 12,8% – 19,2% 12,3% 14,2%

Résultat des activités poursuivies en % RV 13,8% – 17,3% – 12,2% 7,7% 10,8%

Résultat net en % RV 13,4% – 17,2% – 17,4% 6,9% 16,9%

Cash flow en % RV 20,5% 14,7% 10,5% 13,3% 20,2%

ROIC 66,4% – 25,5% – 27,7% 17,8% 23,2%

ROE 37,4% – 39,5% – 30,7% 11,2% 24,1%

Investissements

Supports publicitaires CHF millions 6,4 2,8 10,8 21,9 27,9

Autres immobilisations corporelles CHF millions 2,8 2,5 2,5 6,4 7,9

Immobilisations incorporelles et financières CHF millions 1,7 18,9 24,8 58,1 69,3

Collaborateurs 661 705 782 825 819

Explication des termes financiers voir page 55

Page 9: Report de gestion 2011

7

160 Indice

140

120

100

80

60

40

20

0

Indications sur l’action Affichage

Evolution du cours depuis le 31 décembre 2006

31.1

2.20

06

31.1

2.20

07

31.1

2.20

08

31.1

2.20

09

31.1

2.20

10

31.1

2.20

11

Action nominative AffichageSPI

Source: Datastream,Lombard Odier Darier Hentsch & Cie

2011 2010 2009 2008 2007

Chiffres clés par titre

Résultat d’exploitation (EBIT) CHF 19,11 – 13,32 – 21,87 17,96 18,80

Cash flow CHF 21,78 15,29 12,03 19,37 26,69

Résultat des activités poursuivies CHF 14,23 – 17,96 – 12,78 10,10 13,01

Résultat net CHF 14,23 – 17,82 – 19,84 10,11 22,40

Capitaux propres actionnaires Affichage Holding SA CHF 42,11 33,99 55,45 75,16 105,85

Distribution CHF 7,001 0,00 0,00 4,40 8,80

Taux de distribution 49,2% 0,0% 0,0% 44,5% 40,3%

Données relatives au cours

Cours boursier haut /bas 2 CHF 151/93,8 149/96,5 257/127,5 279,5/200

Cours boursier en fin d’année CHF 136,0 140,0 108,7 140,0 252,0

Rendement de la distribution 3 5,1% 0,0% 0,0% 3,1% 3,5%

Capitalisation boursière 3 CHF millions 408,0 420,0 326,1 420,0 756,0

– par rapport aux capitaux propres 3,2 4,2 2,0 1,9 2,4

– par rapport aux revenus des ventes 1,3 1,4 1,0 0,9 2,0P/E ratio 3, 4 9,6 – – 13,8 11,6

1 Proposition à l’Assemblée générale2 Source: Lombard Odier Darier Hentsch & Cie3 Base cours boursier au 31.12.4 Distribution sur actions propres incluse

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Affichage Suisse

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9

SGA SA

Portefeuille de contrats élargi, produits novateurs,

numérisation

Management partenairesEn 2011, la SGA a encore renforcé sa position de leaderdu marché de la publicité extérieure en Suisse. Avec sesoffres novatrices, elle propose depuis plus de 100 ans à sespartenaires une véritable valeur ajoutée et s’impose ainsisans conteste comme le numéro un de l’affichage, que cesoit dans les rues, les gares (via Impacta / Ecofer) ou dans lesprincipaux centres commerciaux. Durant l’exercice écoulé,à l’issue d’une procédure de sélection en plusieurs étapes,elle a remporté le contrat de commercialisation de l’en-semble des 1 600 surfaces d’affichage du domaine publicde la ville de Genève. Ce succès s’explique par une offreéconomiquement attrayante, des prestations convaincanteset l’assurance d’un engagement durable et déterminé àrépondre aux besoins de ce partenaire de longue date.A l’issue d’un appel d’offres, les tl, transports publics de larégion lausannoise, se sont prononcés en faveur d’un inter-locuteur unique tous médias pour la commercialisationdes surfaces publicitaires du métro de Lausanne (m1 et m2)et de l’ensemble de la flotte de véhicules des tl. Le contratd’une durée de 5 ans pour les surfaces extérieures etintérieures des véhicules a été confié à SGATraffic1, le spé-cialiste des transports publics; celui pour les affiches etformats numériques extérieurs a été attribué à la SGA.Ainsi, à partir du 1er janvier 2012, l’offre pourra être étof-fée par des affiches lumineuses et des écrans attrayantspour répondre parfaitement aux besoins des annonceurs.Le partenariat de la SGA avec la ville de Schaffhouse a étéreconduit pour 10 ans. Dans le segment point de vente, descontrats ont été conclus avec le nouveau centre commercialCity West de Coire, ouvert le 11 novembre 2011, ainsiqu’avec les centres commerciaux Gäupark à Egerkingen etPlanète Charmilles à Genève. Au nombre des autres grandscentres commerciaux qui ont choisi la SGA en 2011, oncompte le centre Rosenberg à Winterthour, le Säntisparkà Abtwil et le Lyssbachpark près de Lyss.

Management produitsProduits de premier choix pour augmenter le chiffred’affaires à proximité immédiate des points de vente, lesréseaux Premium Citystar200L® Big5 sont proposés depuis2011 dans les plus grandes villes de Suisse par le numéro

un du marché. Les surfaces situées dans les centres deZurich, Berne, Bâle, Genève et Lausanne garantissent, avecplus de 150 000 contacts SPR+ pondérés par emplacementet semaine, une présence publicitaire incomparable. Desoffres exclusives supplémentaires aux «points chauds» lesplus fréquentés, notamment la Bahnhofplatz de Zurich,le Seebecken de Lucerne, la Bahnhofplatz de Berne et laCentralbahnplatz de Bâle, élargissent le segment premiumbranding. A titre de solution de rechange et complémen-taire, la Profitline lancée en 2009 par la SGA a été renforcéeet perfectionnée. Cette offre avantageuse, fort appréciéeet très demandée, garantit aux annonceurs la légendairequalité d’affichage SGA à des prix défiant toute concur-rence. En plus de l’offre de réseaux spécifiques, la part dessurfaces pouvant être réservées individuellement a encoreaugmenté pour atteindre aujourd’hui quelque 70%.

Centre de compétence numériqueFace à la numérisation croissante et aux nouvelles possibi-lités qui en découlent pour la communication hors domicile,la SGA a décidé durant l’exercice écoulé de créer un centrede compétence numérique. Ce dernier a pour missiond’élaborer une stratégie de groupe unifiée pour les offresde ce type, d’évaluer les technologies et produits nouveauxdans le cadre de projets pilotes et d’aider les responsablesde la clientèle à répondre aux questions liées à la concep-tion de campagnes numériques hors domicile. De nouvellespossibilités naissent aussi à l’interface de la communi-cation mobile et de la publicité extérieure. Ainsi, l’appliSGA PosterPlus® permet aux consommateurs d’obtenir avecla fonction photo de leur smartphone – iPhone ou (désor-mais) modèles Android – des informations complémentairesà des campagnes d’affichage en cours: renseignementssur les produits et les prix, point de vente le plus proche,promotions futures, rabais ponctuels et autres offres etindications sur les détaillants. La publicité hors domicile etles smartphones se combinent ainsi de façon idéale. Ledéveloppement de ces offres à valeur ajoutée se poursuitet permet aux annonceurs de toucher leurs clients demanière efficace et novatrice.

Beat Holensteindirecteur managementpartenaires & produits

1 Voir aussi: SGATraffic, page 20

Page 12: Report de gestion 2011

Avec les réseaux Premium Citystar200L®,la SGA offre à ses clients des emplacementsexclusifs dans les cinq plus grandes villesde Suisse – idéal pour accroître les ventes àproximité immédiate des points de vente.

Zurich, ParadeplatzGenève, Boulevard Georges-Favon

Page 13: Report de gestion 2011

11

Publicité extérieure suisse:

part élevée au sein des médias et diversité accrue

Marché publicitaire suisseEn Suisse, la publicité extérieure occupe traditionnelle-ment une position très forte sur le marché. Que ce soit pourdes campagnes d’image ou de produits, les médias horsdomicile sont un pilier essentiel de toute stratégie média-tique réussie. Pour être à la hauteur de cette tradition, lesplus de cent collaboratrices et collaborateurs de nos servicesdes ventes sont en relation quotidienne avec les annon-ceurs et les agences de média et de création pour leur expo-ser les possibilités fascinantes de notre support et lesconvaincre d’opter pour nos solutions de communicationhors domicile sur mesure.

Guichet uniquePour être sûr de gagner la faveur des consommateurs,il faut d’abord choisir le support approprié. La concurrenceintermédia de plus en plus acharnée dans un paysagemédiatique toujours plus fragmenté exige des prestationsde conseil de plus en plus exhaustives et individualisées.La réorganisation engagée cette année permettra désormaisà la SGA et à ses sociétés affiliées de proposer de manièreencore plus efficace, en tant qu’interlocuteur unique,un conseil, des offres et des services multisectoriels.Les annonceurs, qui sont le point focal de notre action,devraient à moyen terme pouvoir consacrer leurs budgetspublicitaires de façon encore plus ciblée et efficace ànotre média.

Sociétés affiliéesNos sociétés affiliées disposent de spécialistes chevronnésqui ouvrent la publicité extérieure à un monde d’expé-riences multimédias et numériques. Elles proposent dessolutions en 3D étonnantes, confèrent aux environs de cer-tains points de vente spécifiques – lieux d’intérêt les plusdivers: gares, stations touristiques, aéroports, etc. – uneimage de marque unique et transforment les véhicules destransports publics en supports mobiles de communication.Présentes dans toute la Suisse, elles donnent à la publicitéextérieure des impulsions décisives et durables – seulesou en association avec l’affichage rues classique.

Daniel Strobeldirecteur marché publicitaire &

sociétés affiliées suisses

La publicité extérieure:une part élevée au sein des médiasen pourcentage, hors publipostage

Source: Fondation statistique suisseen publicité, 18 mai 2011

Publicité extérieureTélévisionPresseInternetRadioAutres

15,8

17,4

52,0

3,54,2

7,1

Page 14: Report de gestion 2011

1 Etude de l’impact de la publicité sur les ventes:l‘affiche génère le meilleur ROI,BrandScience, Hambourg (D), www.sga.ch / roi

2 Cas type «Uncle Ben’s Heiss auf Reis»:l‘affiche démontre son impact sur les ventes,SGA 2011

Etudes de marché et recherche médiasParmi les médias classiques, les affiches offrent le meilleurrendement pour l’investissement publicitaire, comme l’aprouvé une étude1 commandée par la SGA en 2010 en col-laboration avec le FAW, Fachverband Aussenwerbung e.V.,Francfort-sur-le Main (D). En Suisse, ce résultat a été con-firmé en 2011 par des chiffres concrets à l’occasion d’unecampagne réelle 2. Ainsi, il a été possible d’établir de façondurable l’effet sur les ventes de nos annonceurs des cam-pagnes d’affichage. Avec le Poster Performance Index PPI ®

de la SGA, qui mesure régulièrement depuis 1997 lamémorisation, l’attribution à la marque et l’agrément descampagnes d’affichage, nous disposons actuellement d’unebanque de données exhaustive comprenant plus de 850campagnes analysées. C’est pour nos clients un instrumentrecherché de contrôle et d’analyse comparative. Le PPI ®

fait le lien entre la performance média objective mesuréepar SPR+ (pénétration, contacts, etc.) et le véritable impactde communication d’une campagne dû au travail desservices de création. Une étroite collaboration avec SPR+,premier institut suisse indépendant de recherche dansle domaine du hors domicile, a abouti à la définition deméthodes et principes de base qui permettront d’améliorerencore à l’avenir des études de marché déjà éprouvées.

Outils web et communication électroniqueDiverses applications sur le web et outils de service facilitentdésormais la planification de campagnes individualiséeset ciblées avec précision sur des objectifs spécifiques decommunication. En 2011, les activités se sont concentréessur l’établissement d’un bilan des instruments disponiblespour créer les bases du développement futur. L’objectifest de proposer à notre clientèle une planification et uneréservation encore plus simples de leurs campagnesd’affichage.

Marketing générique, communication etimage de marqueDepuis le nouveau lancement du concours en 2004, laremise annuelle du Swiss Poster Award à l’occasion de laPoster Night SGA est devenue un rendez-vous incontour-nable du monde de la créativité médiatique en Suisse.L’engagement des participants à la compétition, le jurycomposé de spécialistes reconnus et le prestige de cettemanifestation très suivie par les médias constituent lameilleure publicité pour des affiches de qualité auprès desannonceurs, des créateurs et des agences de médias.Nous poursuivons le même objectif avec le concours grandpublic en ligne Poster of the Month, qui a été relancé endécembre et a enregistré à cette occasion une forte haussedu nombre de participants. La campagne générique dela SGA qui a précédé les élections fédérales a constitué unévénement particulièrement marquant. Une fois de plus,le média affiche a prouvé son impact, renforcé et multipliépar l’écho des médias et les réactions unanimement posi-tives – sans oublier une participation élevée, pour la Suisse,aux élections parlementaires nationales de l’automne.Le travail de communication de la SGA en 2011 s’estconcentré sur la conception et les travaux de préparationd’une nouvelle image, accompagnés du lancement de lanouvelle marque APG|SGA en janvier 2012.

Structure tarifaireDurant l’exercice écoulé, il a été décidé de revoir lesystème des prix et conditions de la SGA pour le rendreplus transparent et plus attrayant. En une première étape,nous avons lancé à l’automne, avec nos offres et servicesnouveaux pour 2012, des prix unifiés qui simplifientdurablement le système des prix par offre pour toutes lesparties prenantes.

Activité de recherche intense, structure tarifaire

simplifiée, services étoffés

Markus Ehrledirecteur développement marketing &évolution des affaires

Outils web– SGA PosterDirect:

Planification et réservation des affichesen ligne avec réduction de 5% surla réservationwww.PosterDirect.ch

− SGA PosterPlus:Dialogue smartphone/affiche – le liendirect avec le consommateurwww.sga.ch /posterplus

− Affichage InterMediaMap:Visualisation des campagnes d’affichageInternet, sur la base de Google Mapswww.InterMediaMap.com

Page 15: Report de gestion 2011

13

Contre l’indifférence insidieuse:avec le slogan «Définissez le visage dela Suisse» et en collaboration avecle site d’aide au vote smartvote.ch, laSGA a motivé les Suisses à se rendreaux urnes en 2011 – et a ainsi saisil’occasion de la campagne génériquedurant l’année électorale pour illustrerde façon ludique l’impact de la publi-cité extérieure.

En tant qu’entreprise demédias, nous ne restons pasindifférents à l’image quetransmet la publicité exté-rieure. Dans le cadre deplusieurs concours, la SGAsoutient la création d’affichesefficaces, esthétiques et dehaute qualité.Photo: «Recoller les morceaux»FLEUROP, affiche lauréate duSwiss Poster Award 2011.Client: Fleurop-Interflora(Schweiz) AG

Page 16: Report de gestion 2011

14

Qualité de pose supérieure, satisfaction

incomparable de la clientèle

Un bilan écologique encore amélioré

Quantité . . .La SGA dispose de sa logistique propre – en tant quepartenaire de services elle est organisée pour les domainesde la vente et acquisition d’affiches et pour ses sociétésaffiliées en Suisse. 274 collaboratrices et collaborateursassurent notamment la pose hebdomadaire de toutes lesaffiches. En période de pointe, un afficheur pose jusqu'àl'équivalent de 180 affiches en format mondial (1 m2) parjour – qu’il pleuve, qu’il neige ou qu’il vente. Au total,2 550 000 unités ont été posées en 2011, dont quelque20% dans le secteur culturel. De même, quelque 3 000 sup-ports publicitaires ont été montés, démontés, déplacés oumodifiés. 90% de ces travaux ont été effectués directe-ment par nos services logistiques, 10% ont été sous-traités.D’autres activités sont l’entretien régulier des emplace-ments, le nettoyage des abribus, la réalisation de com-mandes particulières d’annonceurs (affichage en 3D, opéra-tions de distribution, etc.) et l’exécution d’ordres de tiers.

et qualitéLa logistique apporte une contribution essentielle à l’imagede la SGA, numéro un du marché suisse, car les résultatsde son travail sont directement visibles dans les lieuxpublics par nos clients et partenaires. La pose rapide etparfaite, quelles que soient les conditions météorologiques,et l’entretien soigneux des supports publicitaires sont deséléments fondamentaux de notre offre de services. Grâceà une bonne formation et à une motivation élevée descollaborateurs de la logistique, le taux de réclamations aété particulièrement bas en moyenne durant l’exerciceécoulé – un point de référence qui doit être maintenu.Notre objectif est de parvenir à des opérations plus rapidesdans la chaîne de production de valeur pour affermir nosavantages compétitifs par rapport à nos concurrents.

Walter Robert Oeschgerdirecteur logistique

René Fanchinidirecteur infrastructure/

environnement

La SGA a encore réduit son impact sur l’environnement parrapport aux exercices précédents. L’efficacité énergétiquene cesse d’augmenter et le bilan écologique s’améliored’année en année. Les secteurs qui ont le plus contribué àce bon résultat sont l’électricité et la circulation. La chargeenvironnementale de notre consommation d’électricité adiminué de 50% depuis 2006 et celle de nos déplacementsde 20%. Par l’acquisition et l’utilisation systématiquesde voitures à gaz et hybrides, la SGA possède – avec171 véhicules – une des plus vastes flottes écologiques deSuisse. Nous sommes aussi fiers de nous placer en têtede toutes les entreprises de médias dans le classementécologique 09 /2010 du magazine BILANZ. Par le recours àdes technologies efficientes et des achats écologiquementresponsables, nous entendons réduire encore de façonméthodique l’impact sur l’environnement à tous les stadesde notre activité – en tant que partenaire au service desvilles et communes auxquelles nous apportons par notretravail une contribution durable.. . .

Page 17: Report de gestion 2011

Berne, BahnhofplatzZurich, Bahnhofplatz

Page 18: Report de gestion 2011

16

Markus Scheideggeradministrateur déléguéd’Impacta AG

Impacta AG

Exercice réussi pour les professionnels du chemin de fer

Augmentation continue du nombre de passagersdu chemin de ferPassagers CFF et entreprises de transport concessionnaires,par an, en millions

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2000

1995

431

425

403

379

364

303

279

Source: Office fédéral de la statistique,www.bfs.admin.ch (décembre 2011)

446

1 Voir page 26

Impacta AG, Berne, concessionnaire des Chemins de ferfédéraux CFF, du BLS et d’autres grandes sociétés suissesde chemin de fer privées, touristiques et de montagne ainsique de parkings, a posé en 2011 un jalon supplémentairepour l’avenir de la publicité gares. Planifié, conçu et lancéen étroite collaboration avec le centre de profit eAd 1 dela SGA, le nouveau format numérique ePanel a été misen service le 20 juin dans les six plus grands gares CFF.Ce produit haut de gamme, qui a rencontré un écho trèsfavorable sur le marché, se distingue par des emplacementsde premier plan d’un point de vue publicitaire et qualitatif.Les images et spots animés s’intègrent sous forme d’élémentstimulant dans l’atmosphère animée des gares et centrescommerciaux RailCity. Ils constituent un complément idéalaux formats d’affichage classiques. La commercialisationde ces derniers – en collaboration avec la SGA – a été unefois encore couronnée de succès durant l’exercice écoulé.

Sur la base d’un partenariat de longue date et d’innova-tions permanentes, les CFF ont su, avec Impacta, posi-tionner les gares comme média autonome sur le marchépublicitaire. Pendulaires, touristes ferroviaires et passantsen sont le public cible clairement défini qui peut êtresollicité efficacement en Suisse par une palette d’offresexhaustive dans tous les centres et le long des voies deconnexion.

Page 19: Report de gestion 2011

L’innovation la plus récente dans lesgares: des ePanels en format portraitnormalisé 9:16 reproduisent desimages brillantes en résolution full HDet permettent une publicité extérieured’une qualité inédite.

RailCity Zurich

Page 20: Report de gestion 2011

18

Hans-Peter Scholldirecteur d’Ecofer AG

Ecofer AG

Publicité non affiche dans les gares – attrayante et recherchée

quotidienne gares Passagers ferroviaires 1

Zurich gare centrale 2 382 760

Berne 2 191 360

Bâle CFF 2 108 600

Winterthour 2 95 230

Lausanne 2 89 010

Lucerne 2 81 160

Zurich Oerlikon 76 470

Zurich Stadelhofen 72 580

Olten 71 400

Genève 2 62 200

Biel /Bienne 46 530

Zurich Hardbrücke 43 600

Saint-Gall 2 42 170

Zurich aéroport 41 900

Aarau 38 300

Zoug 2 37 920

Zurich Altstetten 36 090

Baden 35 990

Thoune 32 570

Wetzikon 25 480

1 Montant et descendant2 RailCity

Source: CFF, novembre 2011

Ecofer AG, Berne, spécialiste du segment rail non affiche,a élargi son offre en 2011 et enregistré une forte hausse deson chiffre d’affaires. Les points forts et avantages dela publicité non affiche – notamment publicités lumineuses,peintures grand format, créations diverses – lui permet-tent de trouver une place dans un nombre croissantde budgets médias. Ainsi, le portefeuille de clients d’Ecofers’enrichit de sociétés nationales et internationales derenom. Le canal de communication rail / gare a un impactdurable, comme le prouve la forte demande de produitsEcofer. En particulier, le marché de la publicité lumineusegrand format sur le domaine ferroviaire ou sur desbâtiments des chemins de fer dans les grands centres aconnu une évolution favorable. Plusieurs contrats ontpu être prorogés par anticipation.

En étroite collaboration avec ses bailleurs – Chemins defer fédéraux CFF, BLS AG, Appenzeller Bahnen, entreautres – Ecofer conçoit des plateformes pour une communi-cation de marque ou de produits intégrale. Les multiplesformats sont commercialisés à court, moyen ou long termesous forme de surfaces individuelles ou de paquets.De plus en plus, les différents segments se répondent l’unà l’autre, comme l’habillage d’escaliers (nouveau), lesBig Posters, les publicités lumineuses (néon / LED), peinturesgrand format, créations en 3D, pour ne citer que quelquesexemples. En association avec les offres d’affichagegares d’Impacta / SGA, ils séduisent les annonceurs par unedomination de marque attrayante aux carrefours de lamobilité urbaine – le cadre idéal pour la communicationhors domicile et la promotion des ventes.

Fréquentation

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La gare comme espace découverte desmarques: Big Posters, affiches lumi-neuses, Rail Rollingstar200LR, habillaged’escaliers, BigScreens et autres médiasélectroniques mettent en scène lesmarques dans la gare de façon specta-culaire et inoubliable.

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20

Daniel Flückdirecteur d’APG-SGA Traffic SA

APG-SGA Traffic SA

Position de numéro un renforcée dans la publicité

transports publics suisse

En 2011, APG-SGA Traffic SA a enregistré une évolutionpositive de son chiffre d’affaires et a encore renforcésa position de numéro un incontesté sur le marché suissede la publicité transports. Suite à une soumission communeavec la SGA et eAd à l’occasion d’un appel d’offres pourles surfaces publicitaires des t l, transports publics de larégion lausannoise, la collaboration avec la société de busest assurée pour les 5 prochaines années, ce qui permetd’établir SGATraffic comme leader du marché, y compris enSuisse romande. En plus des surfaces publicitaires exté-rieures et intérieures, des formes de publicité numériquessont nouvellement prévues dans les bus des t l – aprèsles transports publics de Lucerne vbl – ce qui complèteidéalement la vaste offre publicitaire dans les transportspublics de Lausanne.

Partenaire de plus de 90% des entreprises de transporturbain et régional, de CarPostal et de BLS (RER de Berne),SGATraffic commercialise la publicité sur plus de 4 200véhicules. La société est l’interface entre les différentesentreprises de transports publics, les annonceurs locaux,régionaux et nationaux, les agences de publicité, leslettreurs et les imprimeurs. Les clients bénéficient du prin-cipe du guichet unique: un service complet et des solutionsintégrales sous un seul toit. De plus, les entreprises detransport et leurs usagers profitent des revenus acces-soires générés par la publicité.

Etude médias SGATrafficDes études scientifiques font régulièrementétat de l’efficacité élevée de la publicitétransports: taux de pénétration hebdoma-daire dans l’ensemble de la populationsupérieur à 50% pour les formats intérieurs,à 80% pour les formats extérieurs, degréd’attention supérieur à 50% et mémori-sation de sujets individuels pouvantatteindre 73%.

Sources:− SGATraffic, Le cas type des transports

publics de la région lausannoise, 2007− SGATraffic, le cas type Bâle BLT cartons

suspendus, 2006− VBZ TrafficMedia, en collaboration avec

SGATraffic, le cas type des transportspublics zurichois, 2003

− SGATraffic, le cas type des transportspublics lucernois, 2002

Rapports d’étude gratuits:www.sgatraffic.ch

Passagers des transports publics de proximitéTram, trolley- et autobus, par an, en millions

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2000

1 317

1 360

1 385

1 251

1 205

1 175

1 112

Source: OFS, Office fédéral de la statistique,www.bfs.admin.ch (décembre 2011)

La publicité transports touche quelque 2,7 millions depassagers dans toute la Suisse – chaque jour. Grands oupetits, les annonceurs trouvent chez SGATraffic les produitsqui leur conviennent: formats classiques ou numériques,du carton suspendu normalisé, disponible dans tout le payset toujours prisé, jusqu’au Traffic Board de 5 m2 en passantpar la crête de toit, l’habillage partiel ou encore l’habillageintégral d’un véhicule. La publicité transports bénéficiede la fréquentation croissante et du transfert d’image positifdes transports publics. Ces derniers ont une densité sanséquivalent en Suisse, aussi bien dans les centres que dansles régions éloignées – grâce aux chemins de fer et àun service étendu de CarPostal.

Page 23: Report de gestion 2011

21

Les clients de SGATraffic profitentde la popularité et de la vive attentionque suscite la publicité transports,sans oublier un rapport prix-efficacitéavantageux. Les nombreuses entre-prises de transport urbain et régionalbénéficient des redevances qu’ellesperçoivent.

Page 24: Report de gestion 2011

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Projet pilote d’avenir«Mount Toblerone», Arosa:avec un habillage en énormesbâches synthétiques imprimées,la station intermédiaire dela remontée Carmenna estdevenue une barre Tobleroneen 3D incontournable. Cettecampagne d’image pour lechocolat a aussi eu poursupports des porte-skis,horloges, plans de situation,skis spéciaux, etc.

Travail de précision deSGAMontagne: le slogan«Wealth management needsaccuracy» de la campagnedu Crédit Agricole a été trans-porté dans les règles de l’artaprès une mesure de l’altitudepar GPS au centimètreprès sur les emplacementsd’affichage de Zermatt,Gstaad et Saint-Moritz.

Page 25: Report de gestion 2011

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Markus Biendirecteur de SGAMontagne

SGAMontagne

Un succès fondé sur les innovations et la durabilité

SGAMontagne a bouclé son exercice sur d’excellentsrésultats. Les investissements dans de nouveaux produitsont suscité de nombreuses campagnes publicitaires nova-trices en montagne et ont engendré un chiffre d’affairesen hausse. De plus, en 2011 des contrats importants ontété prorogés de cinq ans avec Lenzerheide Bergbahnen AGet la société de remontées mécaniques Meiringen-Hasli-berg. Par leur signature, ces deux entreprises ont confirméleur confiance dans un partenaire de longue date, quiréunit de façon durable leurs intérêts et ceux des annon-ceurs. Cette collaboration est une symbiose dans laquelleles deux parties bénéficient de la forte fréquentationd’usagers satisfaits des prestations qui leur sont offertes.Les remontées et leurs utilisateurs profitent des systèmesd’information et d’orientation sur les pistes et les annon-ceurs de formats publicitaires attrayants et très remarqués.

SGAMontagne couvre intégralement toutes les régionssuisses de tourisme d’hiver et d’été et, avec ses partenairesinternationaux, propose des destinations dans le mondeentier. En Suisse, ce centre de profit de la SGA a descontrats avec 105 sociétés de remontées mécaniques.Cela représente plus de 90% de toutes les entreprises dusecteur, avec plus de 4 000 surfaces publicitaires dans139 destinations du pays – de A comme Arosa à Z commeZermatt. La publicité en montagne permet de s’adresserdirectement à des groupes cibles jeunes, à fort pouvoird’achat et avides de consommer, pratiquement sans pertede distribution. Les messages touchent leur public – vacan-ciers et touristes d’un jour ou d’un week-end – dansune atmosphère détendue et décontractée.

SGAMontagne entend renforcer encore sa collaborationavec ses partenaires et annonceurs pour créer en perma-nence de nouveaux produits et services et ainsi générer desplus-values pour tous. L’accent sera mis en particulier surles formats numériques et les outils de service adaptés à uneutilisation sur internet ou les smartphones (Snowreport MD,plans des pistes et randonnées, etc.). Les informationssont mises à jour en permanence dans la banque de donnéesGISAB, qui présente la totalité de l’offre des destinationshivernales, aussi bien dans le secteur alpin que nordique, etpermet un dialogue entre les diverses stations touristiqueset leurs visiteurs.

Formats SGAMontagne− F24 Poster− F12 Poster− Big Poster− Plans de situation− Horloges et panneaux d’information− Porte-skis et porte-planches− Ambient Media:

3D, télécabines, télésièges,escaliers, bâtimentsetc.

Page 26: Report de gestion 2011

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Pierre-Alain Mettrauxdirecteur de Bercher SA

Bercher SA Publicité Générale

Excellent exercice pour la publicité aéroportuaire suisse

Bercher SA Publicité Générale, Genève, le spécialistesuisse des aéroports, a traversé l’année écoulée avec succès.En plus des secteurs horloger et financier, de nouveauxcontrats ont été conclus avec les segments importants del’assurance et de l’immobilier. Les objectifs de l’exerciceont été atteints, aussi bien en matière de chiffre d’affairesque de résultat. Le pourcentage des campagnes réservéesau dernier moment a encore augmenté et a largementcontribué à cette évolution positive.

L’aéroport de Genève est un partenaire de longue dateet représente la plus grande part du chiffre d’affaires.Sur la base d’une concession renouvelée à l’issue d’uneprocédure de soumission en 2009, Bercher a continuéd’étoffer et d’améliorer son offre durant l’exercice écoulé.Aux formats publicitaires classiques viennent s’ajouterde plus en plus des surfaces adaptées spécifiquement àleur environnement. Citons par exemple, en 2011, unenouvelle conception d’ensemble dans la zone passagerset une surface spéciale de quelque 12 m2 dans la zoned’arrivée des visiteurs. Ainsi, la publicité aéroportuaire suitla tendance à opter pour des formats de grande taillequi accompagne la réduction du nombre d’emplacements.Des supports publicitaires parfaitement intégrés à l’archi-tecture du bâtiment répondent aux exigences esthétiquesde nos partenaires, d’une part, et d’autre part permet-

tent d’atteindre le caractère exclusif recherché par le marché.Il en résulte la satisfaction de nos partenaires et de nosclients – et une création de valeur optimisée d’un point devue commercial. Le recours à la technique LED répond àla forte demande du marché pour des supports lumineux et,par sa faible consommation d’électricité, apporte unavantage écologique.

Portes ouvertes sur le monde, les aéroports créent descontacts publicitaires avec les voyageurs internationauxd’affaires et de loisirs. La communication dans l’environ-nement point de vente d’un aéroport est particulièrementefficace – en tant que rappel de marque ou promotiondirecte des ventes. L’environnement dépouillé et fonctionneld’un aéroport permet aux annonceurs de présenter leurmarque à un public exigeant de façon contrastée et percu-tante.

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

754

6

762

0

808

8

859

3 941

1

996

3 1090

5

1152

4

1132

4

1186

5 1311

2

Genève AéroportPassagers aériens par an, en milliers

14 000

12 000

10 000

8 000

6 000

Source: Genève Aéroport, www.gva.ch

Page 27: Report de gestion 2011

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Publicité de prestige à l’aéroport:de grands formats de qualité supérieure,adaptés à l’architecture du bâtiment,renforcent le caractère exclusif dessupports publicitaires – et ainsi leurpotentiel de création de valeur.

Page 28: Report de gestion 2011

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Ulrich Ritscharddirecteur d’eAd

eAd

L’offensive du hors domicile numérique

Pour eAd, numéro un du hors domicile numérique en Suisse,2011 a été une réussite à la fois par le chiffre d’affaireset le résultat. Le centre de profit de la SGA spécialisé dansl’exploitation et la commercialisation de surfaces publi-citaires numériques a élargi son réseau d’emplacementset a de nouveau posé un jalon avec l’ePanel. Fin juin,41 surfaces du nouveau format ont été mises en serviceconformément aux échéances prévues dans les gares CFFde Zurich gare centrale, Berne, Bâle, Genève, Lausanneet Lucerne. Ce projet complexe a été réalisé avec Impacta AG,qui – en collaboration avec les CFF – est responsable desemplacements, de la conception et de l’installation.

Perfectionnement de l’eBoard, dont la dimension varieselon l’emplacement, l’ePanel a un format unique de 2 m2

et son écran LCD de 82 pouces présente des imagesanimées en qualité full HD. Contrairement aux eBoards quidiffusent un programme d’info-loisirs, les ePanels ont uncontenu exclusivement publicitaire qui peut être affichéà la journée – lié à la possibilité de diffuser des spotsen synchronisation avec des eBoards. Cette dynamique, quiétait encore absente de la publicité extérieure en Suisse,constitue un facteur de réussite décisif de ce produit hautde gamme très recherché, notamment par les annonceurs dusecteur du luxe – cosmétique, parfumerie, horlogerie,bijouterie. Le chiffre d’affaires attendu a été largementdépassé pendant les six premiers mois d’exploitation.

L’offre d’eBoards dans 12 gares, Zurich (gare centrale, Stadel-hofen et Enge), Berne, Bâle, Lucerne, Winterthour, Genève,Lausanne (CFF et m2), Zoug et Saint-Gall, comprenaitau 31 décembre 2011 un total de 68 écrans. En vue duremplacement prévu en 2012 de l’écran de 60 m2 de la garecentrale de Zurich, la concession correspondante avecCFF SA a été prorogée et, dans le cadre des travauxde rénovation, l’écran de la gare de Genève Cornavin aété transféré à un meilleur emplacement.

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Hors domicile numérique prestigieux:un emplacement de premier choixaprès les travaux de rénovation de lagare de Genève et la mise en servicedes nouveaux ePanels

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Ernst Fuhrerdirecteur de Paron AG

Paron AG

La communication grand format de plus en plus diversifiée

Emplacements Paron− Villes dans toute la Suisse− Gares CFF− Geneva Palexpo,

palais des expositions− Voies d’accès à des

zones touristiques,aéroport EuroAirportBasel-Mulhouse-Freiburgetc.

Paron AG, Zurich, entreprise de médias hors domicilenuméro un en Suisse dans le secteur de la communicationgrand format, a considérablement accru son chiffred’affaires par rapport à l’exercice précédent et a atteintun excellent résultat. Exclusivement présente sur desemplacements de prestige au centre des plus grandes villessuisses, son offre publicitaire comprend actuellementquelque 135 surfaces. Les formats, de dimensions diverses,vont de 25 à 1 000 m2. Surfaces fixes ou temporaires,elles sont adaptées individuellement à leur contexte:Big Posters classiques, animés, 2D, 3D et lenticulaires,habillages, Wideboards, etc.

Avec les grands formats, Paron met en scène des idéesnovatrices et, avec un réseau de spécialistes, permet dessolutions créatives inhabituelles. Durant l’exercice écoulé,pour la première fois en Suisse, des Big Posters ontété fabriqués partiellement ou entièrement avec des plaqueslenticulaires pour assurer des effets d’animation. Aveccette technique, Nestlé, l’annonceur, a pu présenter sonsujet Nespresso sur l’habillage de chantier de la placeBellevue à Zurich de façon qu’il apparaisse et disparaissede la vue des piétons lors de leur passage, suscitant uneattention particulièrement soutenue.

En raison de leurs dimensions inhabituelles, les Big Postersinterpellent les gens de façon très directe et personnelle,avec une spontanéité qui suscite la sympathie. Ils animentla communication extérieure, notamment des grandes villes,et appartiennent au paysage urbain moderne. Ce médiatrès remarqué bénéficie aujourd’hui d’un statut bien établidans les plans médias nationaux et internationaux. Paronpropose à sa clientèle un guichet unique. La prise encharge commence par un dialogue et un conseil quand auchoix de l’emplacement, suivi par des propositions deréalisation et la demande d’autorisation auprès des servicescompétents, jusqu’à la production et au montage, à l’éclai-rage, à l’entretien, au démontage et enfin à l’éliminationdu matériel dans le respect de l’environnement.

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29

Paron réalise des interventions publi-citaires efficaces et durables – toujoursnouvelles et toujours différentes.

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Affichage International

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31

Thomas Rainerdirecteur des marchés

internationaux

Nouvelle orientation de la stratégie à l’étrangerFin 2010, le Conseil d’administration et la nouvelle directiond’entreprise ont analysé la stratégie du groupe. Il en estressorti qu’une restructuration du portefeuille des participa-tions étrangères était inévitable. La décision a été prisede se séparer de tous les engagements à l’étranger dont ilétait prévisible, sur la base de la situation actuelle, qu’ilsne pourraient pas apporter à moyen terme de contributionsdurablement positives et adéquates au résultat de l’entre-prise.

Durant l’exercice, cette décision a été mise en œuvre rapide-ment et méthodiquement. Elle a entraîné le retrait ordonnéet la vente de nos sociétés en Grèce, Bosnie-Herzégovine,Bulgarie, Hongrie et Italie (Haut-Adige). En Roumanie,il a été possible de prendre le contrôle intégral des sociétéslocales. Le désengagement du pays, à court ou moyenterme, reste toutefois prévu. A l’avenir, le groupe limiterases activités internationales à la Serbie et au Monténégro.

GrèceAprès une analyse approfondie de diverses options, il aété décidé de mettre un terme à l’exploitation commercialeen Grèce, très déficitaire. En avril de l’exercice écoulé, lesactivités des sociétés ont pu être cédées à un publicitaireextérieur local. Actuellement, le groupe ne détient plusen Grèce que des sociétés coquilles dont les actifs ont ététransférés à l’acheteur. Les actions en justice que nousavons engagées contre l’ancien vendeur de nos sociétéshelléniques et d’autres personnes de son entourage sonttoujours en cours. Au milieu de l’exercice, nous avonsobtenu devant un tribunal chypriote le paiement d’unegarantie bancaire de 2,5 millions d’euros.

Bosnie-HerzégovineIl a aussi été décidé de se retirer de Bosnie-Herzégovine,pays qui connaît des difficultés économiques et politiquesconsidérables. En conséquence, fin 2011 la participationmajoritaire de 70% dans les sociétés bosniaques a été cédéeà la direction locale, qui détenait déjà les autres parts.Selon les modalités de cette transaction, le prix de ventesera versé en plusieurs tranches.

HongrieAprès la vente des activités de publicité extérieure classiquesdurant les exercices précédents, il ne restait plus dans leportefeuille hongrois d’Affichage que les sociétés NeonlightKft. et la participation dans VBM Kft. Ces deux dernièresont pu être cédées à un acheteur durant l’exercice écoulé.La société Neonlight Kft., qui se consacre exclusivement aucréneau de la publicité néon sur le toit des bâtiments,a été vendue au directeur local de longue date de la sociétéet à son partenaire hongrois. VBM Kft., qui appartenaità raison de 50% à Affichage, a été cédée en février 2011 àWall AG, qui était déjà son coassocié.

Italie (Haut-Adige)Il a aussi été décidé de vendre la société du Haut-Adige,après le retrait progressif du marché italien accompli cesdernières années. Plusieurs parties ont manifesté leurintérêt pour la société. Finalement, le coassocié a exercéson droit de préemption sur une offre économique plusélevée que son offre initiale et acquis 85% des partsauprès de la société locale First Avenue GmbH.

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Bucarest, Calea Dorobantilor 99 A (Roumanie)Belgrade, Zeleni Venac (Serbie)

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RoumanieDébut 2010, l’actionnaire minoritaire et directeur a exercéson option de vente sans qu’un accord ne soit trouvéconcernant le prix et les conditions. Il en a découlé unconflit entre les associés qui a entraîné un exercice 2010médiocre. Les résultats de 2011 en ont aussi subi lesconséquences. L’actionnaire minoritaire a saisi un tribunalarbitral à Genève. Un accord a pu être trouvé à la fin del’année, avant l’ouverture de la procédure. Dans cecontexte, Affichage a acquis les 30% d’actions détenuespar l’actionnaire minoritaire et ainsi pris le contrôle totalde la majorité des sociétés en Roumanie. Au même moment,l’ancien actionnaire minoritaire a reçu une option pourl’achat de 100% des actions de toutes les sociétésroumaines, exerçable du 1er janvier au 31 mars 2012. Cettetransaction comprend aussi la cessation définitive de toutesles plaintes et procédures en cours. Affichage a toujoursl’intention de se retirer de Roumanie. Elle y est le numérodeux du marché de la publicité extérieure et commer-cialise quelque 4 200 surfaces publicitaires réparties surl’ensemble du pays.

SerbieL’offre variée d’Alma Quattro, la société serbe d’Affichage,comprend plus de 5 600 surfaces dont plus de la moitiéest située à Belgrade. En 2011 les efforts ont surtout portésur la mise en œuvre du contrat de 10 ans remporté en2010 pour des grands formats et Citylights dans lacapitale. Les formats ont été uniformisés et les réseauxoptimisés. En raison d’une position solide sur marché, decontrats à long terme et d’activités rentables, il a étédécidé de maintenir ce marché dans le portefeuilled’Affichage. La direction gère avec succès le marché dela publicité extérieure depuis 17 ans. Un plan de motiva-tion a permis de la lier à long terme à la société.

MonténégroLa société locale Montepano d.o.o. est active en républiquedu Monténégro, qui ne compte que 625 000 habitantset se situe en Europe méridionale. La société commercialisequelque 350 surfaces d’affichage et est le numéro deuxdu marché de la publicité extérieure du pays. En 2011, il aété possible de proroger de cinq années supplémentairesle contrat avec Podgorica, la capitale. Cette concession,la plus importante pour la société, prévoit la poursuite del’extension des surfaces publicitaires. En raison de laproximité historique avec la Serbie et de l’encadrement dela société locale par l’efficace direction serbe, il a étédécidé de conserver pour le moment ce segment d’activité.

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Ressources humaines

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Bilan et réorientationL’année 2011 a été marquée par une nouvelle conceptionet une restructuration de notre service du personnel.L’accent a été mis sur la définition, la représentation et leregroupement de listes de tâches unifiées et la création deprocessus appropriés pour le recrutement, l’encadrement,la rétribution et l’avancement du personnel. L’objectifest de soutenir le mieux possible les fonctions hiérar-chiques, de renforcer la prise en charge locale de la direc-tion et du personnel et de l’axer systématiquement surles besoins de l’entreprise. Ainsi, nous pourrons encoreaccroître l’efficacité et le professionnalisme des processusde ressources humaines et, partant, ainsi la satisfactionde nos collaboratrices et collaborateurs.

Mise en service d’un système d’informationdu personnel (PIS) et internalisationdes services de paieL’ensemble des services de paie sera séparé de notrepartenaire externe et réintégré au sein de l’entreprise.L’objectif est notamment d’assurer une optimisation descoûts et une augmentation de la qualité. Il en découledes dépenses initiales liées à la préparation, à la migrationet à la validation des données du personnel. L’accentest aussi mis sur les travaux préparatoires d’organisationet de conception d’un système d’information du personnel(PIS) performant avec des processus automatisés. Leséléments de ce système, qui sera mis en place progressive-ment d’ici au milieu de 2012, comprennent notammentun libre service employés et direction (EES / MSS), unegestion des performances adaptée qui comprend à tous lesniveaux un nouveau système d’évaluation des résultatset du comportement, ainsi qu’un processus professionnelde recrutement électronique.

Formations initiale et continue etperspectives de carrièreNous accordons la plus haute priorité aux connaissancesspécialisées et de direction de nos collaborateurs, facteursessentiels de compétitivité. Par des programmes d’intro-duction exhaustifs, nous veillons à ce que les nouveauxarrivants soient bien intégrés dans leur domaine d’activitéet notre culture d’entreprise. Nous participons aux for-mations de nos collaborateurs et les appuyons par le biaisde contributions financières généreuses et de mesuresdans l’emploi. De plus, nous formons 13 apprentisdans 3 professions et, si leurs résultats sont jugés satis-faisants, nous les gardons à notre service à l’issue deleur formation.

Marcel Seilerdirecteur des ressources

humaines

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Collaborateurs en Suisse, par domaine d’activitéen pourcentage

SGA LogistiqueSGA VenteSGA Marketing et acquisitionSGA Services centrauxSGAMontagneeAdSociétés affiliées,

sans Impacta /EcoferHolding

11

10

45

5

3

84

14

2011 2010

Total collaborateurs 1 661 705

Par pays

Suisse 543 522

Serbie 59 54

Roumanie 52 57

Grèce 3 31

Autres 4 41

Selon caractéristiques

Hommes en % 73 72

Femmes en % 27 28

Postes à plein temps (90–100%), en % 83 85

Postes à temps partiel (<90%), en % 17 15

Apprentis 2 13 16

Groupe AffichageEtat: 31.12.

1 Base: équivalent plein temps 100%,pourcentages arrondis, sans apprentis

2 Suisse, SGA: commerce 10,logistique 2, informatique 1

Collaborateurs par paysen pourcentage

SuisseSerbieRoumanieAutres

82

9

8 1

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Des touches de couleur lumineuses dansle paysage urbain, la meilleure publicité aucoeur de la mobilité. En tant que leadersdu marché, les entreprises du groupe Affichageassument une responsabilité majeure pourla planification et l’aménagement de l’espacepublic. Nos annonceurs, tout comme nosbailleurs, tirent profit de cet environnementpublicitaire extérieur attrayant.

Zurich, Bahnhofplatz

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Gouvernement d’entreprise

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Structure opérationnelle dugroupe AffichageEtat: 01.01.2012

1 Départ le 31.03.20122 Entrée au 01.03.20123 Entrée au 01.07.20114 Départ le 29.02.20125 Entrée au 01.01.20126 Entrée au 01.03.20117 Entrée au 01.04.2011

Marchés internationauxThomas Rainer

LogistiqueWalter Oeschger 4

Christian Gotter 5

Chef des financesUlrich von Bassewitz 1

Beat Hermann 2

Managementpartenaires & produitsBeat Holenstein

Chef d’entrepriseDaniel Hofer

Conseil d’administration

Marché publicitaire &sociétés affiliéessuissesDaniel Strobel 6

Ressources humainesMarcel Seiler 3

Développementmarketing & évolutiondes affairesMarkus Ehrle 7

IntroductionLes principes et règles relatifs à la direction et au contrôlede l’ensemble du groupe Affichage sont fixés dans lesstatuts, le règlement d’organisation du Conseil d’adminis-tration et les règlements des comités du Conseil d’admi-nistration. Le Conseil d’administration examine régulière-ment ces documents et, le cas échéant, les adapte auxcirconstances nouvelles. Les statuts d’Affichage Holding SApeuvent être consultés sur le site www.affichage.com/statuts.Les informations présentées ici sont conformes à la direc-tive concernant les informations relatives au gouvernementd’entreprise de la SIX Swiss Exchange.

Société cotéeSociété, siège social: Affichage Holding SA, GenèveCapitalisation boursière au 31.12.2011: CHF 407 millionsLieu de cotation: SIX Swiss ExchangeNuméro de valeur: 1 910 702ISIN: CH0019107025Symbole: AFFN

ParticipationsLa liste des participations se trouve dans le rapport finan-cier à la page 36.

Participations croiséesLe groupe Affichage n’a aucune participation croisée avecd’autres sociétés concernant les voix ou le capital.

Structure du groupe et actionnariat

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Actions selon Actions selondéclarations au déclarations au

31.12.2011 en % 31.12.2010 en %

Famille Decaux, JCDecaux SA, Neuilly-sur-Seine (F) 2 900 000 30,00 3,4 900 000 30,00 3,4

Albert Frère, Gerpinnes (B), Compagnie Nationale à Portefeuille, Loverval (B) 758 888 25,30 3,5 758 888 25,30 3

Béatrice et Paul-Henry Binz, Grisobi Holding SA, Bulle (CH) 200 956 6,70 3,6 180 956 6,03 3,6

Groupe d’actionnaires Max Müller, Macolin (CH) 116 078 3,87 6,7 156 808 5,23 8

International Value Advisers LLC, New York (USA) 104 500 3,48 9,10 104 500 3,48 9,10

Pictet Funds SA, Genève (CH) 91 715 3,06 6,11 – –

Affichage Holding SA, Genève (CH) (actions) 62 561 2,09 6,12 64 816 2,16 6,12

Affichage Holding SA, Genève (CH) (option d’achat conditionnelle) 147 000 4,90 4,12 147 000 4,90 4,12

1 Au moins 3% du capital-actions, sous forme d’actions ou de droitsd’acquisition ou d’aliénation d’actions. Ces informations se fondent surles déclarations des actionnaires conformément à l’art. 20 de la LBVMau 31.12.2011, sous réserve d’indications divergentes.

2 JCDecaux SA, rue Soyer 17, 92200 Neuilly-sur-Seine (F), est contrôléepar JCDecaux Holding SA, rue Soyer 17, 92200 Neuilly-sur-Seine (F).Dont les actionnaires sont

− la famille Decaux, soit Jean-Claude Decaux (Neuilly-sur-Seine /F),Jean-François Decaux (Londres /GB), Jean-Charles Decaux (Neuilly-sur-Seine /F), Jean-Sébastien Decaux (Bruxelles/B), Jean-Pierre Decaux(Paris /F) et Danielle Decaux (Neuilly-sur-Seine /F);

− JFD Investissements (Luxembourg/L) et JFD Participations (Luxembourg/ L),sociétés entièrement contrôlées par Jean-François Decaux;

− Open 3 Investimenti (Uccle /B), société entièrement contrôlée parJean-Sébastien Decaux.

3 Dont 5% inscrits avec droit de vote4 Le 29.02.2008, JCDecaux a déclaré avoir accordé à Affichage Holding SA

un droit d’acquisition d’actions. Ce droit autorise à acquérir au maxi-mum 147 000 actions d’Affichage Holding SA, qui représentent au maxi-mum 4,9% des droits de vote de la société (voir Clauses relativesaux prises de contrôle, page 52).

5 Pour des indications détaillées relatives aux liens existant entreAlbert Frère, Compagnie Nationale à Portefeuille et Pargesa Asset Mana-gement (Netherlands) N.V., voir: www.affichage.com/media / filer_public /2011/10/24/pargesa_asset_management.pdf

6 Nombre d’actions selon le registre des actions au 31.12.2011,resp. au 31.12.2010

7 Le 11.07.2011, le groupe d’actionnaires Max Müller, composé de:− Starlet Investment AG, Nidau (CH), contrôlée directement à raison

d’un quart chacun par Ludmilla Müller, Macolin (CH), Max Müller,Macolin (CH), Max Igor Müller, Studen (CH), et Sandra Nadine Müller,Emmenbrücke (CH)

− Bruellan Corporate Governance Action Fund, Grand Cayman (CAI),géré par Bruellan SA, Genève (CH)

− Bruellan SA, Genève (CH), détenu directement par Bruellan Holding SA,Crans-Montana (CH)

− Margarete Rilliet, Genève (CH)− William Rilliet, Chambésy (CH)− Comco Fashion AG, Nidau (CH), détenue directement par Comco Holding

AG, Nidau (CH), qui est contrôlée majoritairement par Max Müller,Macolin (CH)

− Claude Miffon, Thônex (CH)− Claude Piccot, Erlenbach (CH)− Peter Dreher, Pfäffikon (CH)− Paula Wegmann, Adliswil (CH)− Karl-Heinz Fischer, Schönenberg (CH)− Antoinette Hauser, Wetzikon (CH)− Janine Genoud, Adliswil (CH)− Christa Gantenbein, Genève (CH)− Friederike Gribkowsky-Mattei, Bucarest (RO)

a déclaré que la limite de 5% n‘est plus atteinte.

Le 14.10.2011, le groupe d’actionnaires Max Müller a déclaré unchangement dans la composition du groupe qui réunit maintenant lesmembres suivants:

− Starlet Investment AG, Nidau (CH), contrôlée directement à raison d’unquart chacun par Ludmilla Müller, Macolin (CH), Max Müller, Macolin (CH),Max Igor Müller, Studen (CH), et Sandra Nadine Müller, Emmenbrücke (CH)

− Bruellan Corporate Governance Action Fund, Grand Cayman (CAI),géré par Bruellan SA, Genève (CH)

− Antoine et Christina Spillmann, Cheserex (CH)− Comco Fashion AG, Nidau (CH), détenue directement par Comco Holding

AG, Nidau (CH), qui est contrôlée majoritairement par Max Müller,Macolin (CH)

− Claude Piccot, Erlenbach (CH)− Peter Dreher, Pfäffikon (CH)8 Dont 1,2% inscrit avec droit de vote9 Conformément à la déclaration de passage sous la limite de 5% du

05.11.2010, International Value Advisers LLC, sur la base de contrats degestion, est habilitée à exercer les droits de vote de 13 investisseursdifférents et de 5 fonds qui détiennent des actions d’Affichage Holding SA.Les fonds en question sont: IVA Global Master Fund, L.P., Grand Cayman(CAI), IVA Overseas Master Fund, L.P., Grand Cayman (CAI), IVA Internatio-nal Fund, New York (USA), IVA Worldwide Fund, New York (USA), et IVAGlobal SICAV, Mamer (LUX).

10 Dont 3% inscrits avec droit de vote11 Le 01.12.2011, Pictet Funds SA, Genève (CH), a déclaré avoir dépassé la

limite de 3%. La participation de Pictet Funds SA se répartit comme suis:− RP FI Actions CH-A (0,92%)− Pictet (CH) Swiss Mid Small Cap (0,86%)− Pictet (CH) Enhanced Swiss Equities 130/30 (0,55%)− Pictet (CH) Swiss Equities (0,52%)− Ethos (0,06%)− Pictet Institutional Swiss Equities Tracker (0,05%)− Pictet Swiss Market Tracker (0,05%)− Pictet (CH) Swiss Equities Pool (0,01%)− Raiffeisen Index Fonds SPI (0,01%)12 Inscrit sans droit de vote

Actionnaires importants 1

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Structure du capital

Capital ordinaire, autorisé et conditionnelAu 31.12.2011, le capital-actions d’Affichage Holding SAs’élève à CHF 7 800 000. Il est entièrement libéré et com-posé de 3 000 000 d’actions nominatives d’une valeurde CHF 2,60 chacune. Au 31 décembre 2011, AffichageHolding SA ne dispose ni de capital autorisé ni de capitalconditionnel.

Au 31.12.2011, les capitaux propres avant intérêts mino-ritaires s’élevaient à CHF 123,7 millions (exercice précédentCHF 99,8 millions). Des détails relatifs à l’évolution descapitaux propres sont donnés dans les rapports de gestioncorrespondants: pour les exercices 2011/2010 page 58du présent rapport, pour les exercices 2010 /2009 page 60du rapport 2010.

Actions, bons de participation et bons de jouissanceLes actions d’Affichage Holding SA sont des actionsnominatives d’une valeur nominale de CHF 2,60 par titre.A chaque action correspond une voix. Un actionnairepeut représenter au maximum 5% du total des voix àl’Assemblée générale. Toutes les actions ouvrent droit aumême dividende, hormis les actions propres qui ne donnentpas lieu à un versement. Aucun actionnaire ne bénéficiede droits préférentiels.

Affichage Holding SA n’a émis ni bons de participationni bons de jouissance.

Restrictions de transfert et inscriptionsdes nomineesL’inscription avec droit de vote peut être refusée pour lesmotifs suivants:

− un acquéreur, reconnu comme actionnaire à part entière,détient directement ou indirectement plus de 5% autotal du capital-actions;

− un acquéreur, malgré la demande de la société, ne déclarepas expressément qu’il a acquis et détient les actionsen son nom propre et pour son propre compte;

− la reconnaissance de l’acquéreur pourrait empêcherla société de présenter la preuve requise par la législationfédérale concernant l’acquisition d’immeubles par despersonnes à l’étranger.

Les personnes morales et les sociétés de personnes, dontles voix ou le capital sont regroupés parce qu’elles ont unedirection commune ou pour des raisons analogues, sontconsidérées comme une seule personne.

Les inscriptions de nominees sont autorisées, mais sansdroit de vote.

Emprunts convertibles et optionsIl n’a pas été émis d’emprunts convertibles. Il n’existe pasde programme d’options pour les collaborateurs ou lesmembres du Conseil d’administration.

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Conseil d’administration

Jean-François Decaux

Paul-Henry Binz

Gilles Samyn

Markus Scheidegger

Robert Schmidli

En dehors des responsabilités qu’ils assument pourAffichage Holding SA et, le cas échéant, pour d’autressociétés ou entités du groupe, les membres du Conseild’administration exercent d’autres fonctions, dont AffichageHolding SA a été informée, au sein de corporations, fon-dations ou établissements importants suisses ou étrangers,ainsi que des fonctions officielles et mandats politiques.

Expiration duNom Membre depuis mandat

Jean-François Decaux, président 1 2002 2014

Paul-Henry Binz, vice-président 1993 2013

Gilles Samyn 2008 2014

Markus Scheidegger 2000 2012

Robert Schmidli 2 2011 2014

Départ le 26.05.2011

Klaus Hug 3 2002 2011

Secrétariat général

Mélanie Giger

1 Depuis le 26.05.20102 Entrée le 26.05.20113 Président jusqu’au 26.05.2010

Membres du Conseil d’administration,activités et intérêtsLe Conseil d’administration d’Affichage Holding SA estcomposé de cinq membres.

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Jean-François Decaux (1959)Président, administrateur non exécutif.Français, diplômé de l’Institut Supérieur de Gestion, Paris (F).Président du directoire et co-directeur général de JCDecauxSA, membre, respectivement président du conseil d’admi-nistration et du conseil de surveillance de différentessociétés affiliées et participations en France et à l’étrangerdu groupe JCDecaux, Paris (F). Membre de l’EuropeanAdvisory Board de l’Harvard Business School et de l’Inter-national Advisory Board de UC Rusal PLC.

Paul-Henry Binz (1941)Vice-président, administrateur non exécutif.Suisse, licence en sciences économiques à l’Université deLausanne (Hautes Etudes Commerciales HEC), entré dansl’entreprise familiale Grisoni-Zaugg SA en 1970 commedirecteur, depuis 1995 président des conseils d’administra-tion de Grisoni-Zaugg SA et de Grisobi Holding SA, Bulle,membre de la Caisse interprofessionnelle AVS de la Fédéra-tion des entreprises romandes à Genève.

Gilles Samyn (1950)Administrateur non exécutif.Belge, ingénieur commercial diplômé de l’Université Librede Bruxelles (Solvay Brussels School of Economics andManagement), vice-président et administrateur délégué dela Compagnie Nationale à Portefeuille, Gerpinnes (B),président, respectivement membre et membre de comités,conseils d’administration ou conseils de surveillance dedifférentes sociétés du Groupe Compagnie Nationaleà Portefeuille en Belgique et à l’étranger, chargé de coursà la Solvay Brussels School of Economics and Manage-ment (ULB).

Markus Scheidegger (1965)Administrateur non exécutif,assume des tâches exécutives au sein des sociétés affiliéesImpacta AG et Ecofer AG.Suisse, avocat indépendant, administrateur déléguéd’Impacta AG et d’Ecofer AG, Berne, deux participationsd’Affichage Holding SA, administrateur délégué d’Interpla-kat AG, Berne, membre du conseil d’administration dePolymedia Holding AG, Berne, président du conseil d’admi-nistration de Maxomedia AG, Berne, président du conseild’administration de Serigraphie Uldry AG, Hinterkappelen,membre du conseil d’administration de diverses PMEsuisses, membre du Grand Conseil de la bourgeoisie deBerne.

Robert Schmidli (1950)Administrateur non exécutif.Robert Schmidli, Suisse, titulaire d’un diplôme fédérald’économiste d’entreprise et de qualifications issues deformations en vente, marketing, management et gestiond’entreprise. Excellent connaisseur des secteurs des médiaset du marché publicitaire en Suisse. Activités couronnéesde succès en tant que membre des directions de Xerox,Bertelsmann et PubliGroupe SA. Membre du conseil consul-tatif familial de la famille d’entrepreneurs Oschmann(Müller Medien, Nürnberg /D), membre du conseil consultatifd’ABTell Wertschöpfungs AG, Cham, membre du conseilconsultatif d’entreprise de Docu Media GmbH, Rüschlikon,membre du conseil d’administration de search.ch AG.

Klaus Hug (1940)Administrateur non exécutif, départ le 26.05.2011.Suisse, docteur en droit, avocat, directeur de l’Office fédéralde l’industrie, des arts et métiers et du travail (OFIAMT)de 1984 à 1991, président de la Swiss Retail Federation,association suisse des entreprises du commerce de détail de1992 à 2005; de 1995 à 2007, président du Conseil del’Institut fédéral de la propriété intellectuelle, Berne, ainsique membre de la Commission fédérale de la concurrence;membre du comité d’economiesuisse jusqu’en 2007,membre des conseils d’administration de ACE Casino Hol-ding AG, Zurich, Westiform Holding AG, Berne, et dediverses PME suisses.

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Election et durée du mandatSelon les statuts, le Conseil d’administration est composéde trois à cinq membres qui doivent être nommés parmi lesactionnaires et détenir au moins 100 actions. Ils sont élusindividuellement par l’Assemblée générale pour un mandatde trois ans au maximum, au terme duquel ils sont rééli-gibles indéfiniment. Les administrateurs sont tenus deprésenter leur démission lors de l’Assemblée générale quisuit la date à laquelle ils atteignent 71 ans.

Organisation interneConformément à la législation et aux statuts, le Conseild’administration est l’organe de direction le plus élevé dugroupe. Il est habilité à prendre des décisions dans tousles domaines qui ne sont pas réservés à l’Assemblée géné-rale par la loi et les statuts ou qu’il n’a pas délégués àd’autres organes par décision ou par voie de règlement.Au moyen de décisions prises à la majorité, il fixe les lignesdirectrices stratégiques, organisationnelles, financières etcomptables qui doivent être suivies par le groupe Affichage.En cas d’égalité des voix, la voix du président n’est pasprépondérante. Le Conseil d’administration élit à chaquefois pour un an le président, le vice-président et lesmembres des comités.

Le Conseil d’administration siège aussi souvent que lesaffaires l’exigent, mais au minimum une fois par trimestre.Tout administrateur peut demander au président de convo-quer une séance. Pendant l’exercice 2011, le Conseild’administration a tenu cinq séances ordinaires, auxquellesont participé régulièrement aussi des membres de ladirection d’entreprise. La durée moyenne des séances estd’une demi-journée à une journée. En règle générale, leConseil d’administration a siégé au complet lors desséances.

Le Conseil d’administration a institué deux organes per-manents destinés à l’assister dans ses travaux: un comitéde contrôle et un comité de nomination et de rémunération.Leurs charges et compétences sont définies dans les règle-ments des comités du Conseil d’administration. Ces organesont avant tout une fonction d’appréciation, de conseil etde surveillance. Dans certains cas particuliers, et sur délé-gation du Conseil d’administration, ils ont aussi des compé-tences décisionnelles. Dans les domaines qui leur ont étéattribués, les comités préparent les travaux du Conseild’administration et l’informent directement de toute ques-tion importante.

Jusqu’au 26.05.2011, les administrateurs suivants sié-geaient au sein du comité de contrôle: MM. Binz (président),Hug et Samyn, administrateurs. Le comité se composedésormais de MM. Binz (président) et Schmidli, administra-teurs. Sa mission est la suivante:

− s’assurer de l’indépendance de la révision externe et veillerà son efficacité;

− contrôler la gestion des risques, sur les plans financier etopérationnel;

− contrôler l’organisation de la révision interne, veiller à sonefficacité, recevoir ses rapports qui sont présentés, aprèsanalyse, au Conseil d’administration;

− fixer les critères de gestion de la trésorerie et la politiqueimmobilière;

− examiner les comptes intermédiaires et annuels consolidésavant leur présentation au Conseil d’administration.

Pendant l’exercice écoulé, le comité de contrôle a tenudeux séances ordinaires (en février et novembre). Le chefd’entreprise et le chef des finances y ont participé.Une séance s’est tenue en présence de l’organe de révi-sion externe.

Jusqu’au 02.11.2011, les administrateurs suivants siégeaientau sein du comité de nomination et de rémunération:MM. Decaux (président) et Binz. Le comité se composedésormais de MM. Schmidli (président) et Binz. Sa missionest la suivante:

− examiner la politique salariale;− examiner les critères de sélection des membres de la

direction d’entreprise;− examiner les conditions essentielles de leur engagement;− examiner les propositions de rémunération et de partici-

pation des membres de la direction d’entreprise;− examiner l’évolution du management et planifier la

succession.

Pendant l’exercice écoulé, le comité de nomination a tenuune séance (en novembre), à laquelle le chef d’entrepriseet le responsable des ressources humaines ont participé.

Soucieux d’améliorer en permanence son travail, leConseil d’administration procède chaque année à uneauto-évaluation.

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Répartition des compétences entre le Conseild’administration et la direction d’entrepriseLe Conseil d’administration prend des décisions dans tousles domaines qui lui sont attribués par la législation,les statuts et le règlement d’organisation. Conformémentà l’art. 716a CO et à l’art. 27 des statuts et en complé-ment de ces dispositions, les missions suivantes, en parti-culier, relèvent de la compétence exclusive du Conseild’administration:

− définition des stratégies commerciale et financière dugroupe Affichage;

− adoption des budgets annuels de vente, de dépenses etd’investissements du groupe Affichage;

− constitution, acquisition, vente, dissolution ou fusionde filiales;

− exercice du droit de vote dans les Assemblées généralesdes filiales de la société et élaboration de recommanda-tions destinées aux personnes physiques qui représententla société au sein du Conseil d’administration ou d’unautre organe d’une filiale;

− conclusion de contrats de prêt (que ce soit en tant queprêteur ou en tant qu’emprunteur), de cautionnement oude toute autre forme de garantie – à l’exception descontrats de concession – représentant un engagement dela société vis-à-vis de tiers excédant CHF 2 millions;

− conclusion de contrats portant sur des objets non budgétéset dont le montant excède CHF 1 million.

Le Conseil d’administration a délégué la conduite opéra-tionnelle des affaires à la direction d’entreprise, placéesous la présidence du chef d’entreprise. Celle-ci estresponsable de toutes les affaires dont la compétencen’est pas attribuée à un autre organe de la société par laloi, les statuts ou le règlement d’organisation.

Instruments d’information et de contrôleà l’égard de la direction d’entrepriseOutre les tâches dévolues au comité de contrôle et aucomité de nomination et de rémunération, le Conseild’administration est informé à chacune de ses séances desfaits relatifs à la gestion, à la marche des affaires et aurésultat dans les sociétés affiliées. Il reçoit communicationécrite et orale des données financières suivantes pourchaque société affiliée et sous forme consolidée pour legroupe:

− états financiers trimestriels, semestriels et annuels(bilan, compte de profits et pertes, flux de trésorerie);

− chiffres annuels du budget, comparaisons régulières desobjectifs et des chiffres réels, prévisions;

− plans à moyen terme triennaux;− événements exceptionnels.

En outre, le président du Conseil d’administration et lechef d’entreprise entretiennent des contacts réguliers. Toutévénement exceptionnel doit être notifié par les membresde la direction d’entreprise au chef d’entreprise, qui eninforme sans retard le président du Conseil d’administra-tion. Si nécessaire, le président du Conseil d’administrationparticipe aux réunions de la direction d’entreprise. Toutmembre du Conseil d’administration peut, avec l’accord duprésident, demander des renseignements sur la marche desaffaires ou exercer son droit de regard sur les livres et dos-siers. Le Conseil d’administration désigne les collaborateursayant droit de signature. Le principe en vigueur est celui dela signature collective à deux.

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Direction d’entreprise depuis

Daniel Hofer (1963), suisse, docteur MBA/DBA chef d’entreprise 2010

Ulrich von Bassewitz (1961), suisse/allemand, docteur en économie HSG chef des finances 2000 1

Beat Hermann (1969), suisse chef des finances 2

Thomas Rainer (1971), italien, dott. econ. az. marchés internationaux 2010

Daniel Strobel (1962), suisse marché publicitaire & sociétés affiliées suisses 2011 3

Beat Holenstein (1968), suisse management partenaires & produits 2007

Markus Ehrle (1965), suisse développement marketing & évolution des affaires 2011 4

Walter Robert Oeschger (1949), suisse logistique 2006 5

Christian Gotter (1970), suisse logistique 6

Marcel Seiler (1963), suisse ressources humaines 2011 7

Départ le 30.06.2011

Oliver Achermann (1969), suisse chef d’état-major

1 Départ le 31.03.20122 Entrée le 01.03.20123 Entrée le 01.03.20114 Entrée le 01.04.20115 Départ le 29.02.20126 Entrée le 01.01.20127 Entrée le 01.07.2011 Daniel Hofer a repris la direction d’Affichage Holding et

de SGA le 1er octobre 2010 en qualité de chef d’entreprise.De 2006 à 2010, il a travaillé pour le groupe médias NZZ,où il a été membre de la direction et directeur de la publica-tion de la NZZ AG. Il avait auparavant mené une longuecarrière au sein de Publigroupe SA, où il avait dirigé diversesunités de l’entreprise en Suisse avant d’entrer dans ladirection du groupe de 2002 à 2005 et de devenir directeurde la division internationale comprenant de nombreuxbureaux de vente en Europe, en Asie et aux Etats-Unis.Depuis 2008, il est président de l’IAA International Adverti-sing Association, Swiss Chapter. De plus, il est membre ducomité de PS Publicité suisse, vice-président de l’organi-sation interprofessionnelle internationale FEPE International(Fédération de la Publicité Extérieure) et président del’association AWS Publicité extérieure Suisse. Il est titulaired’un Master of Business Administration (University ofRochester, NY) et d’un Doctorate of Business Administra-tion (UniSA, Adelaide).

Management

La nouvelle direction d’entreprise Affichage Holding et APG|SGAà partir du 01.04.2012, de gauche à droite:Marcel Seiler, Christian Gotter, Daniel Strobel, Beat Hermann, Daniel Hofer,Beat Holenstein, Thomas Rainer, Markus Ehrle

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Avant son entrée dans le groupe Affichage, Ulrich vonBassewitz travaillait dans le conseil et la formation decadres supérieurs au niveau international, notamment pourle groupe SMP Management Programm St. Gallen AG etBossard Consultants / Gemini Consulting. Il a accompli saformation à l’Université de Saint-Gall (docteur en éco-nomie HSG).

Beat Hermann (entré le 01.03.2012) est chef des financesd’Affichage Holding et de SGA depuis le 01.04.2012.A ce titre, il est responsable des domaines finances,informatique et infrastructure. Il a commencé sa carrièreprofessionnelle au sein du groupe Volcafe / ED&F Man enSuisse et en Amérique latine, où il a occupé les fonctionsd’auditeur interne puis de contrôleur. A partir de 2000, il aété directeur des finances et de l’administration chez SonyMusic Entertainment Suisse. Au sein du groupe Lindt &Sprüngli, il a occupé d’abord en 2005 le poste de con-trôleur de gestion principal, puis de 2006 à 2011 il a étédirecteur financier de Ghirardelli Chocolate Company(groupe Lindt & Sprüngli) à San Francisco (Etats-Unis).Il est titulaire d’un diplôme de gestion d’entreprise del’université de Zurich (lic. oec. publ.).

Thomas Rainer, a été, avant son entrée dans le groupeAffichage en 2010, directeur pendant deux ans des affairesinternationales au sein de l’entreprise de publicité exté-rieure Wall AG, Berlin (D). Auparavant, il avait déjà travaillépendant 6 ans pour Affichage Holding SA en qualité dedirecteur d’Europlakat International Werbegesellschaftm.b.H., Vienne (A). Il était responsable des activités dugroupe en Europe centrale. De plus, il a été pendantde longues années vice-président de la FEPE International,Fédération internationale de la publicité extérieure. Il estdiplômé en économie d’entreprise de la Leopold FranzensUniversität (Mag. rer. soc. oec.), Innsbruck (A), et del’Università Ca’Foscari (Dott. Econ. Az.), Venise (I).

Daniel Strobel est venu du groupe médias NZZ, où ildirigeait le secteur Revues & Specials. Il a derrière lui unelongue carrière au sein de Publigroupe SA, où il a exercédiverses fonctions de direction. De 2002 à 2008, c’est en tantque directeur général qu’il a été à la tête de Publimedia AG,l’ancienne société nationale grands comptes de Publicitas,et de sa centaine de collaborateurs. Il a plusieurs diplômesà son actif: planificateur en communication marketing,planificateur marketing, manager médias et responsablede la communication.

Beat Holenstein a travaillé à la Banque cantonale deZurich dans les domaines du marketing et de l’organisationavant d'entrer à la SGA en 1996. Au sein de l’entreprise,il a exercé successivement les fonctions de chef d’agence,chef de la réalisation et chef de succursale, assumantde plus la responsabilité du Key Account Management auniveau national. En 2009, il a été nommé chef du marke-ting / acquisition et directeur adjoint de la SGA. Depuis2011, en tant que membre de la direction d’entreprise, ilest responsable du management partenaires et produits.Il est membre du comité de l’association AWS Publicitéextérieure Suisse et possède les diplômes fédéraux d’orga-nisateur, technicien en marketing et chef des ventes.

Markus Ehrle a fait une longue carrière au sein de Publi-groupe SA. Il a entre autres occupé les postes de directeurde clientèle, directeur du marketing et directeur généraladjoint de Publimedia AG. Il a aussi siégé au conseild’administration de diverses filiales (notamment dans lesecteur en ligne). Il a occupé son dernier poste au sein dugroupe médias NZZ, où il était chargé du secteur marchépublicitaire & évolution des affaires. Il est titulaire desdiplômes de responsable de la communication et de respon-sable du marketing et membre du directoire de l’associa-tion AWS Publicité extérieure Suisse.

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Rémunérations, participations et prêts

Contenu et procédure de fixation des rémunérationsLe comité de nomination et de rémunération soumet auConseil d’administration, pour approbation, des propo-sitions d’indemnisation et de rémunération des administra-teurs une fois par année. Les membres du Conseil d’admi-nistration d’Affichage reçoivent pour leur activité unerémunération fixe et une rémunération variable calculéeen fonction du résultat net consolidé. La composantevariable est payée comptant et sous forme d’actionsd’Affichage Holding SA bloquées pendant 3 ans.

Sur proposition du comité de nomination et de rémunéra-tion, le Conseil d’administration fixe et révise annuellementla rémunération des membres de la direction d’entreprise.Tous les collaborateurs du groupe Affichage reçoiventune rémunération fixe ainsi qu’une prime à bien plaire,calculée en fonction du résultat. La composante variablepour les membres de la direction d’entreprise est fonctiondu résultat net consolidé. Elle est payée comptant etsous forme d’actions d’Affichage Holding SA bloquéespendant 3 ans. La composante variable pour les membresde la direction d'entreprise représente en moyenne28% de la rémunération totale. Elle est versée pour 25%(chef d’entreprise pour 50%) sous forme d’actions d’Affi-chage au cours moyen du mois de décembre.

L’aperçu des indemnités et de la détention d’actions desadministrateurs et des membres de la direction d’entreprisefigure aux pages 44 – 45 du rapport financier.

Walter Robert Oeschger est entré à la SGA en 1987 enqualité de chef d’exploitation. Avant d’occuper sa fonctionactuelle de chef de la logistique, il a été chef de la réali-sation pendant 7 ans puis, de 1995 à 2006, chef des succur-sales de Bâle et Aarau. Après un apprentissage techniqueet une formation complémentaire sanctionnée par undiplôme supérieur d’économie, il a travaillé de 1977 à 1981comme chef de la fabrication chez Obrist AG, Magden,et de 1981 à 1987 au sein de la direction de Chematec AG,Möhlin. Il est en outre titulaire des diplômes fédéraux dechef de vente et de chef de logistique.

Les fonctions que Christian Gotter a occupées jusqu’àmaintenant lui ont permis d’acquérir de larges connais-sances en logistique, gestion de la chaîne d’approvisionne-ment et distribution. Il a travaillé, entre autres, pour ABBTurbo Systems, ABX Logistics, Central Station, PlanzerTransport et Tobler Haustechnik où il avait depuis 2009, entant que responsable logistique et transport, 200 collabo-rateurs sous sa responsabilité. Il dispose d’une formationcommerciale, d’un diplôme de spécialiste en expéditionet a suivi une formation CAS pour cadres de l’Institut suissepour PME de l’université de Saint-Gall.

Marcel Seiler est titulaire d’un diplôme d’économisted’entreprise HES, qu’il a complété par un master en gestiondu personnel dans le cadre de ses études post-grade. Il a,par ailleurs, suivi une formation du VSKP (cours suissepour directeurs de la GRH) ainsi qu’un programme interna-tional pour cadres à l’INSEAD Fontainebleau / Singapour.Il a occupé diverses fonctions dirigeantes d’envergure dansle secteur ressources humaines, entre autres environ huitans au sein du groupe Migros, neuf ans chez ABB et, endernier lieu, pour SIX Group. Marcel Seiler est le responsabledes ressources humaines de l’ensemble du groupe Affi-chage depuis le 1er juillet 2011.

Contrats de managementAffichage Holding SA et ses sociétés affiliées n’ont pasconclu de contrats de management avec des tiers.

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Droits de participation des actionnaires

Limitation et représentation du droit de voteA l’Assemblée générale d’Affichage Holding SA, chaqueaction donne droit à une voix. Un actionnaire peut exercerau maximum 5% du total des voix, directement ou indirec-tement pour ses propres actions ou celles qu’il représente.Les personnes morales et les sociétés de personnes, dontles voix ou le capital sont regroupés parce qu’elles ont unedirection commune ou pour des raisons analogues, sontconsidérées comme un seul actionnaire pour l’exercice dudroit de vote. Le droit de vote ne peut être exercé que sil’actionnaire jouissant de ce droit est inscrit au registre desactions, ce qui l’autorise à participer à l’Assemblée générale.Les actionnaires peuvent se faire représenter à l’Assem-blée générale par un tiers porteur d’une procuration signée.Les actions sont indivisibles et la société ne reconnaîtqu’un seul représentant pour chaque action.

Quorums statutairesPour toute décision concernant:

− la modification de l’objet social;− l’émission d’actions à droit de vote privilégié;− l’augmentation du capital autorisé ou conditionnel;− l’augmentation du capital à partir des capitaux propres,

contre apport en nature ou pour reprise de biens et octroid’avantages particuliers;

− la limitation ou la suppression du droit de souscriptionpréférentiel;

− le transfert du siège de la société;− la dissolution de la société sans liquidation,

l’approbation, par les deux tiers au moins des voix repré-sentées et la majorité absolue de la valeur nominaledes actions représentées, est nécessaire.

Toute modification ou suppression des dispositions rela-tives aux limitations de la transférabilité des actions ou lasuppression des limitations statutaires du droit de voterequiert une décision de l’Assemblée générale approuvéepar 80% au moins des voix représentées et 80% de lavaleur nominale des actions représentées.

Convocation de l’Assemblée généraleL’Assemblée générale ordinaire a lieu chaque annéedans un délai de six mois suivant la clôture de l’exercice.Une Assemblée générale extraordinaire est convoquée aussisouvent que nécessaire, notamment dans les cas prévuspar la loi. Des actionnaires représentant 10% au moins ducapital-actions peuvent demander la convocation d’uneAssemblée générale extraordinaire à condition de respecterun délai de cinquante jours. L’Assemblée générale estconvoquée par le Conseil d’administration vingt jours aumoins avant la date de sa tenue, avec mention des ques-tions inscrites à l’ordre du jour et des propositions duConseil d’administration et des actionnaires.

Inscriptions à l’ordre du jourDes actionnaires représentant des actions d’une valeurnominale de CHF 225 000 peuvent demander l’inscriptiond’une question à l’ordre du jour à condition de respecterun délai de cinquante jours.

Inscriptions au registre des actionsEntre le moment de l’envoi de la convocation et la clôtured’une Assemblée générale, il n’est pas procédé à desinscriptions au registre des actions.

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Gewista Werbegesellschaft mbH (A) (Gewista) et JCDecauxSA (F) (JCDecaux), d’une part, et Affichage Holding SA,d’autre part, ont résilié le contrat de coentreprise qui régis-sait leurs relations réciproques dans le cadre d’EuroplakatInternational Werbegesellschaft mbH (A) (EPI), au capital-actions de laquelle Gewista et Affichage Holding SA partici-paient chacune à hauteur de 50%. La convention du26 octobre 2007 accorde aux deux parties des droits depréemption mutuels ainsi que des droits d’acquisition con-ditionnés à un changement de contrôle pour les partici-pations qui ont été divisées dans le cadre de la dissolutionde la coentreprise. En outre, l’acte accorde à JCDecauxdes droits de préemption et des droits d’acquisition condi-tionnés à un changement de contrôle d’Affichage Holding SApour certaines sociétés affiliées étrangères d’AffichageHolding SA.

Dans ce contexte, JCDecaux s’est engagée à ne pas ac-croître sa participation actuelle dans Affichage Holding SA(30%). Affichage Holding SA dispose d’un droit d’acquisi-tion sur 4,9% au maximum de son propre capital-actionsau cas où JCDecaux ne respecterait pas son engagement.Le prix d’exercice du droit d’acquisition est le cours de clô-ture moyen des actions Affichage Holding SA pendant lestrente jours précédant l’exercice.

Prises de contrôle et mesures de défense

Obligation de présenter une offreIl n’existe pas de clause statutaire d’opting out ou opting up.

Clauses relatives aux prises de contrôleActuellement, les contrats de travail d’un membre dela direction d’entreprise et d’un autre employé du groupeAffichage contiennent des clauses de changement decontrôle. En cas de résiliation sans justes motifs parl’employeur de leur contrat de travail, consécutivement àun changement de contrôle de l’employeur intervenant à lasuite d’une offre publique d’achat ou d’échange à laquellele Conseil d’administration de la société était opposé,ces employés ont droit à une indemnité de départ. Celle-cicorrespond à 2 ans de salaire, sur la base du salaire annuelbrut et des primes payées l’année précédant le changementde contrôle au sens précité et est due à l’expiration dupréavis écrit minimum de résiliation de 12 mois. Ce droit àl’indemnité existe également en cas de résiliation par cesemployés de leur contrat de travail pour justes motifs, maisnon en l’absence de justes motifs. De plus, ces employésn’ont aucun droit à indemnité en cas de résiliation parl’employeur de leur contrat de travail pour justes motifs.Le membre de la direction d’entreprise concerné quitte lasociété le 31.03.2012. Aucun contrat de travail des membresde la direction générale ne contient plus une telle clausede changement de contrôle à compter du 01.04.2012.

Si un changement de contrôle d’Affichage Holding SArésultait d’une offre publique d’achat n’ayant pas le soutiendu Conseil d’administration, Polymedia Holding AG, Berne(Polymedia), qui détient actuellement 50% du capital-actionsd’Impacta AG et d’Ecofer AG, aurait la faculté d’acheterun pourcent supplémentaire (1%) du capital-actions de cessociétés à Affichage Holding SA. Affichage Holding SAdispose d’un droit d’achat similaire en cas de changementde contrôle de Polymedia. Polymedia est une société(contrôlée par la famille Scheidegger) au conseil d’adminis-tration de laquelle siège Markus Scheidegger, égalementadministrateur d’Affichage Holding SA.

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Organe de révision

Durée du mandat et de la fonction duréviseur responsableArthur Andersen / Ernst & Young est depuis 1999 l’organede révision et le contrôleur du groupe Affichage Holding SAet de ses sociétés affiliées suisses. Le responsable de cemandat, Fredi Widmann, occupe cette fonction depuis 2009.Le comité de contrôle s’assure que le réviseur responsableest remplacé au plus tard après 7 ans.

Honoraires des réviseurs et honoraires additionnelsLes honoraires versés à Ernst & Young durant l’exercice2011 pour ses services relatifs à la révision des comptesannuels s’élèvent au total à CHF 427 000. De plus,Ernst & Young a facturé CHF 115 000 pour conseil fiscal.

Instruments d’information de la révision externePour le compte du Conseil d’administration, le comité decontrôle évalue chaque année l’indépendance, la qualifica-tion, la performance et les honoraires de l’organe derévision. Il élabore à l’attention du Conseil d’administrationune proposition concernant le choix d’un organe de révi-sion. Le Conseil d’administration soumet ensuite cetteproposition à l’Assemblée générale. Le Conseil d’adminis-tration examine chaque année le périmètre de la révisionexterne, les plans de révision et les procédures pertinenteset s’entretient des résultats de la révision avec les vérifica-teurs externes. Au moins une fois par an, à l’occasiond’une séance commune, l’organe de révision présente aucomité de contrôle du Conseil d’administration un rapportsur le travail de révision effectué et les principaux résultats.L’organe de révision et le chef des finances entretiennentun échange d’informations régulier.

Politique d’information

Le groupe Affichage mène une politique d’informationouverte vis-à-vis du public et de la communauté financière.Les actionnaires sont informés par des lettres semestriellesde l’évolution des activités du groupe.

Le Rapport de gestion, le rapport financier intégral, leslettres aux actionnaires, le cours de l’action et les commu-niqués de presse peuvent être consultés sur le sitewww.affichage.com. Des conférences de bilan destinéesaux médias et aux analystes financiers ont lieu au moinsune fois par an. La communication de faits importantspour le cours est assurée conformément aux directives depublicité ad-hoc du SIX Swiss Exchange. Il est possible des’abonner aux communiqués de presse par le lien suivant:www.affichage.com / communicationsmedia

Principales échéances− clôture de l’exercice financier:

31 décembre;− communication des résultats annuels:

29 février 2012;− conférence de presse et conférence destinée aux analystes:

29 février 2012;− publication du rapport de gestion:

24 avril 2012;− Assemblée générale:

23 mai 2012;− clôture semestrielle:

30 juin;− publication des résultats semestriels:

31 juillet 2012.

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Extrait du rapport financier

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Explication des termes financiers

Actif circulant net Créances clients etautres plus stocks moins dettes clientset autres

Cash flow disponible Flux de trésorerierésultant des opérations d’exploitation sousdéduction du flux de trésorerie résultantdes opérations d’investissement

EBITDA Earnings before interest, taxes,depreciation of property, plant and equip-ment, and amortization of intangible assets:résultat d’exploitation avant intérêts,impôts, amortissements des immobilisationscorporelles et amortissements des immo-bilisations incorporelles

EBIT Earnings before interest and taxes:résultat d’exploitation avant intérêts etimpôts

Endettement net Capitaux étrangersportant intérêts moins actif circulant portantintérêts (liquidités, titres)

Gearing Degré d’endettement: endette-ment net en % des fonds propres

P/E ratio Price /Earnings ratio: coursboursier par rapport au bénéfice par action

ROE Return on equity: résultat net en %de la moyenne des capitaux propres(rendement des capitaux propres)

ROIC Return on invested capital: résultatd’exploitation en % des actifs d’exploitationliés moyens moins les liquidités moins lescapitaux étrangers non productifs d’intérêts

Taux de distribution Distribution en %du résultat net

Le rapport financier intégral a été rédigéen anglais. Il est disponible gratuitement oupeut être téléchargé au format pdf:www.affichage.com/rapport

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Actifs en 1 000 CHF 31.12.2011 31.12.2010

Immobilisations corporelles 78 751 87 907

Participations mises en équivalence 345 333

Autres immobilisations financières 5 372 2 043

Immobilisations incorporelles 69 178 75 263

Impôts différés 14 733 15 195

Actifs immobilisés 168 379 180 741

Stocks 2 746 3 424

Clients 39 849 44 366

Autres débiteurs 15 457 11 692

Comptes de régularisation de l’actif 6 845 8 210

Titres 408 430

Liquidités et placements à terme 77 534 26 253

Actifs circulants 142 839 94 375

Total 311 218 275 116

Passifs

Capital-actions 7 800 7 800

Réserves 74 097 144 268

Résultat net 41 787 – 52 306

Capitaux propres actionnaires Affichage Holding SA 123 684 99 762

Parts aux intérêts minoritaires 2 825 1 163

Capitaux propres 126 509 100 925

Provisions 56 425 29 628

Impôts différés 10 160 7 588

Dettes à long terme 28 15 732

Capitaux étrangers à long terme 66 613 52 948

Fournisseurs 21 589 18 336

Engagements bancaires à court terme 15 001 15 770

Impôts dus 1 937 3 036

Autres créanciers 23 444 28 753

Comptes de régularisation du passif 56 125 55 348

Capitaux étrangers à court terme 118 096 121 243

Capitaux étrangers 184 709 174 191

Total 311 218 275 116

Bilan consolidé condensé

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en 1 000 CHF 2011 2010 Variation

Revenus publicitaires 311 795 304 280 2,5%

Revenus immobiliers 2 453 2 298 6,7%

Recettes d’exploitation 314 248 306 578 2,5%

Redevances et commissions – 139 104 – 141 406 – 1,6%

Frais de personnel – 65 955 – 68 337 – 3,5%

Frais d’exploitation et d’administration – 42 556 – 45 508 – 6,5%

Autres revenus 6 391

EBITDA 73 024 51 327 42,3%

Amortissements – 11 341 – 14 266 – 20,5%

Amortissements des immobilisations incorporelles – 4 780 – 5 392 – 11,4%

Pertes de valeur (impairment) – 785 – 70 767 – 98,9%

Résultat d’exploitation (EBIT) 56 118 – 39 098

Revenus financiers 468 1 083

Charges financières – 1 431 – 3 072

Quote-part au résultat des sociétés mises en équivalence 62 57

Résultat avant impôts sur les bénéfices 55 217 – 41 030

Impôts sur les bénéfices – 12 236 – 11 690

Résultat net du groupe 1 42 981 – 52 720

– dont intérêts minoritaires 1 194 – 414

– dont actionnaires Affichage Holding SA (résultat net) 41 787 – 52 306

Bénéfice par action de base et dilué, en CHF 14,23 – 17,82

Compte de profits et pertes consolidé

CHF millions Revenus publicitaires EBITDA Résultat net

Suisse 2011 280,5 71,8 47,9

2010 259,0 68,1 42,0

Grèce 2011 1,9 4,2 4,2

2010 10,7 – 16,0 – 21,9

Autres pays étrangers 2011 29,3 4,7 – 4,8

2010 34,4 3,4 – 79,4

Holding 2011 3,2 – 7,2 – 16,7

2010 3,2 – 4,2 0,8

Rapprochement avec le compte de profits 2011 – 3,1 – 0,5 11,1

et pertes consolidé 2010 – 3,1 6,2

Total 2011 311,8 73,0 41,8

2010 304,3 51,3 – 52,3

Informations sectorielles

1 Des activités poursuivies

Page 60: Report de gestion 2011

58

Incidence 2011 Incidence 2010en 1 000 CHF Brut fiscale Net Brut fiscale Net

Résultat net du groupe 42 981 – 52 720

Gains /pertes non réalisés sur les titres – 25 1 – 24 – 165 41 – 124

Différences de change 2 599 2 599 – 5 318 – 1 239 – 6 557

Gains /pertes actuariels des plans de prévoyance professionnelle

à prestations déterminées – 28 239 7 060 – 21 179 – 8 703 2 176 – 6 527

Résultat étendu 24 377 – 65 928

– dont intérêts minoritaires 833 – 370

– dont actionnaires Affichage Holding SA 23 544 – 65 558

Etat du résultat étendu consolidé

Part actionnaires Affichage Holding SA Total

Réserves Différences Bénéfices/ RéserveCapital- de capital Actions de pertes non de rééva- Bénéfice Intérêts Capitaux

en 1 000 CHF actions Agio propres conversion réalisés luation reporté Total minoritaires propres

au 01.01.2010 7 800 5 632 – 6 979 – 13 327 311 46 221 125 590 165 248 1 926 167 174

Résultat étendu – 6 600 – 124 – 58 834 – 65 558 – 370 – 65 928

– dont résultat net du groupe – 52 306 – 52 306 – 414 – 52 720

– dont autre résultat étendu – 6 600 – 124 – 6 528 – 13 252 44 –13 208

Reclassification de réserves – 162 162

Modification du périmètre de consolidation 4 4

Dividendes aux intérêts minoritaires – 397 – 397

Acquisition et vente d’actions propres – 2 560 2 632 72 72

au 31.12.2010 7 800 5 632 – 9 539 – 19 927 187 46 059 69 550 99 762 1 163 100 925

Résultat étendu 2 960 – 24 20 608 23 544 833 24 377

– dont résultat net du groupe 41 787 41 787 1 194 42 981

– dont autre résultat étendu 2 960 – 24 – 21 179 – 18 243 – 361 – 18 604

Modification du périmètre de consolidation 1 471 1 471

Acquisition d’intérêts minoritaires

(participations sans contrôle) 21 21 – 21

Distributions aux intérêts minoritaires – 621 – 621

Acquisition et vente d’actions propres 332 25 357 357

au 31.12.2011 7 800 5 632 – 9 207 – 16 967 163 46 059 90 204 123 684 2 825 126 509

Capitaux propres consolidés

Page 61: Report de gestion 2011

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en 1 000 CHF 2011 2010

Résultat net du groupe 42 981 – 52 720

Amortissements /pertes de valeur 16 906 90 425

Gains/pertes non réalisés sur les titres – 24 – 124

Variation des provisions, impôts et intérêts 7 586 6 787

Bénéfices /pertes sur vente d’actifs – 3 439 565

Quote-part au résultat des sociétés mises en équivalence – 62 – 57

Cash flow 63 948 44 876

Variation des stocks 622 – 37

Variation des clients et autres débiteurs 4 400 31 985

Variation des titres 22 124

Variation des fournisseurs et autres créanciers 1 014 – 25 891

Variation des comptes de régularisation 2 727 4 631

Flux issus de l’exploitation 72 733 55 688

Acquisitions d’immobilisations – 10 840 – 24 297

Produit de la vente d’immobilisations 5 499 1 244

Flux issus des investissements – 5 341 – 23 053

Acquisition et vente d’actions propres 358 143

Variation des dettes bancaires à court terme – 15 769 – 30 232

Variation des dettes financières à long terme – 10 4 782

Dividendes aux actionnaires Affichage Holding SA

Dividendes / remboursement de capital aux intérêts minoritaires – 621 – 397

Flux issus du financement – 16 042 – 25 704

Différence de change sur les liquidités – 69 – 1 579

Variation de trésorerie 51 281 5 352

Liquidités au 1er janvier 26 253 20 901

Liquidités au 31 décembre 77 534 26 253

Flux de trésorerie consolidés condensés

Page 62: Report de gestion 2011

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Contact

Siège socialAffichage Holding SA23, rue des VollandesCase postale 6195CH -1211 Genève 6T +41 58 220 72 20F +41 58 220 72 [email protected]

APG|SGAOffre d’affiches digitales et analogiques rues,places publiques, gares, points de venteet autres points d’intérêt:www.apgsga.ch

Surfaces extérieures et intérieures sur et dansles véhicules des transports publics:www.apgsga.ch / traffic

La pub dans les aéroports:www.apgsga.ch / airport

Surfaces publicitaires Big Poster,fixes et temporaires:www.apgsga.ch / megaposter

Pub et systèmes de communicationen montagne:www.apgsga.ch / mountain

ParticipationsL’affichage dans les gares:www.impacta.ch

La pub dans les gares non affiche:www.ecofer.ch

InternationalSerbie:www.almaquattro.rs

Monténégro:www.affichage.com

Roumanie:www.affichage.ro

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Impressum

Edition: Affichage Holding SAIdée et rédaction: Jürg Sager, LucernePhotos: Bruno Eberli, HorwAffichage Holding SAConception: Rolf Stocker, LucerneCouverture: Wirz Corporate AG, ZurichComposition, lithos et impression:UD Print AG, Lucerne

Le présent rapport est disponibleen français, allemand et anglais. Le rapportfinancier intégral a été rédigé en anglais.Les deux documents sont disponiblesgratuitement ou peuvent être téléchargés auformat pdf: www.affichage.com/rapport

TirageFrançais: 500Allemand: 800Anglais: 200

Imprimé en Suisse

2012 © Affichage Holding SATous droits réservés

Cityplan200L®, Citystar200L®,InterMediaMap®, PosterDirect ®,Poster Performance Index PPI ®,PosterPlus®, Rail Citystar200L®,Rollingstar200L®, Rollingstar12L®,SGAMobility®, SGAPosterAward ®,SGATraffic®, SGAVis® sont desmarques déposées.

Participation à des organisations spécialisées

AWS Publicité extérieure Suisse

D / A / CH Groupe Allemagne, Autriche, Suissepour l’échange d’expériences

FEPE InternationalFédération internationale de la publicité extérieure

IFER Fédération internationaledes sociétés de publicité ferroviaire

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