SYCOMORE ECO SOLUTIONS | REPORTING DE … · 80% 90% Présence de politique Présence de politique Absence de politique Absence de politique MSCI Europe Eco Solutions Eco Solutions

80% 90%

Présence de politique Présence de politiqueAbsence de politique Absence de politique

MSCI EuropeEco Solutions

Eco Solutions41%

MSCI Europe-2%

-100% -75% -50% -25% 0% 25% 50% 75% 100%

SYCOMORE ECO SOLUTIONS | REPORTING DE PERFORMANCE ESG 2016

Evolution des effectifs sur 3 ans

EMPLOIPart d’entreprises ayant une politique en matière de droits humains

DROITS HUMAINS

Ce reporting retrace les performances environnementales, sociales, de gouvernance (ESG) et de droits humains des sociétés investies dans le fonds Sycomore EcoSolutions en 2016. Le fonds se concentre sur les acteurs dont les modèles économiques contribuent à la transition écologique et énergétique dans cinqdomaines : mobilité, énergie, rénovation et construction, économie circulaire et activités liées aux écosystèmes. En 2016, le fonds affiche une NEC de 41% àcomparer au -2% de l’indice de référence, attestant d’une contribution marquée à la transition écologique et énergétique, confirmée par l’obtention du labelTEEC. L’évolution fortement positive des effectifs témoigne du dynamisme des entreprises en portefeuille. La part des entreprises ayant une politique enmatière de droits humains est principalement le reflet de la forte composante de petites et moyennes capitalisations dans le fonds. Enfin, les taux deféminisation des entreprises en portefeuille et de leurs comités exécutifs, plus faibles que ceux de l’indice, sont principalement le reflet de la forte composanteindustrielle du fonds.

Les performances ESG présentées dans ce document sont celles des entreprises dont les instruments financiers ont figuré au portefeuille du fonds durant l’année civile et ne représentent donc pas unecontribution directe du fonds à ces performances. Ces indicateurs sont calculés par Sycomore AM en pondérant les données de chaque entreprise par son poids moyen dans le portefeuille, sur la base dedonnées Factset, Bloomberg et de données développées avec I Care&Consult et Quantis pour la NEC. Des informations quant à la méthodologie employée sont disponibles sur www.sycomore-am.com. Lefonds n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente un risque de perte en capital. Avant d’investir, consultez le DICI du fonds disponible sur www.sycomore-am.com.

NET ENVIRONMENTAL CONTRIBUTION (NEC)

DIVERSITE HOMMES-FEMMESFéminisation du comité exécutif

La NEC, Net Environmental Contribution®, mesure pour chaqueactivité le degré d’alignement de son modèle économique avecla transition énergétique et écologique et avec les objectifs delutte contre le réchauffement climatique. Elle s’échelonne de-100% pour une activité fortement destructrice de capitalnaturel à +100% pour les activités à impact environnementalnet fortement positif, qui constituent des réponses claires enmatière de transition écologique et de climat.

Tx de couverture (poids) : 89% - SES | 98% - MSCI EuropeTx de couverture (nbre): 95% - SES | 97% - MSCI Europe

Tx de couverture (poids) : 65% (effectif) et 72% (exécutif) - SES | 94% et 99% - MSCI EuropeTx de couverture (nbre) : 58% (effectif) et 69% (exécutif) – SES | 87% et 97% - MSCI Europe

Tx de couverture (poids) : 72% - SES | 98% - MSCI EuropeTx de couverture (nbre) : 68% - SES | 95% - MSCI Europe

Tx de couverture (poids) : 100% - SES | 72% - MSCI EuropeTx de couverture (nbre) : 100% - SES | 63% - MSCI Europe

19%

10%

0%

5%

10%

15%

20%

Eco Solutions MSCI Europe

12%

6%

38%

23%

0% 10% 20% 30% 40%

MSCI Europe

Eco Solutions

Part des femmes dans l'effectif Part des femmes dans le comité exécutif


88% 87%


EuroStoxx Sélection

Responsable

Sélection Responsable9%

EuroStoxx-1%

-100% -75% -50% -25% 0% 25% 50% 75% 100%

SYCOMORE SÉLECTION RESPONSABLE | REPORTING DE PERFORMANCE ESG 2016



DROITS HUMAINS

Ce reporting retrace les performances environnementales, sociales, de gouvernance (ESG) et de droits humains des sociétés investies dans le fonds SycomoreSélection Responsable en 2016. Conformément à notre objectif de sélectionner des entreprises créant de la valeur de manière durable et équilibrée pourl’ensemble de leurs parties prenantes - et notamment à travers la prise en compte de leur positionnement social et/ou environnemental, les entreprises duportefeuille présentent une belle évolution des effectifs (+20% vs +11% pour l’Euro Stoxx) et une contribution environnementale nette positive (+9% vs -1%). Enmatière de respect des droits humains, nous renforcerons notre dialogue actionnarial dans le but d’encourager toutes les entreprises à formaliser leurresponsabilité en la matière dans une politique (88% ont actuellement ce niveau de formalisation). Enfin, le taux de féminisation du comité exécutif (8% vs 37%dans l’effectif) fera également l’objet d’un suivi dans le cadre de notre dialogue avec les entreprises.





Tx de couverture (poids) : 98% - SSR | 98% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 98% - SSR | 97% - EuroStoxx

Tx de couverture (poids) : 76% (effectif) et 85% (exécutif) - SSR | 90% et 98% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 71% (effectif) et 75% (exécutif) – SSR | 82% et 97% - EuroStoxx



20%

11%

0%

5%

10%

15%

20%

Sélection Responsable EuroStoxx

11%

8%

36%

37%

0% 10% 20% 30% 40%

Euro Stoxx

Sélection Responsable



64% 88%


EuroStoxx Shared Growth

Shared Growth-4%

EuroStoxx-1%

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SYCOMORE SHARED GROWTH | REPORTING DE PERFORMANCE ESG 2017



DROITS HUMAINS

Sycomore Shared Growth privilégie les sociétés qui proposent des solutions aux grands défis sociétaux mondiaux et intègrent cette recherche d'impact positif àleur stratégie pour délivrer une croissance rentable et durable. L’exposition importante aux petites et moyennes capitalisations induit de faibles taux decouverture pour plusieurs indicateurs : nous restons donc prudents quant à leur interprétation.La solide performance en matière d’évolution des effectifs est en ligne avec notre objectif de sélection de valeurs de croissance et reflète leur fortecontribution à la création d’emplois. La faible féminisation des comités exécutifs s’explique notamment par une exposition importante aux sociétés allemandes,souvent en retard dans ce domaine. L’évolution du cadre législatif allemand pourrait être un catalyseur de changement en la matière, une tendance que nousentendons encourager dans le cadre de notre dialogue avec les entreprises. Les entreprises du fonds, en particulier les plus petites, sont encore trop peunombreuses à avoir formalisé leur politique en matière de droits humains. Ce sujet constituera un axe d’engagement privilégié de notre dialogue actionnarial en2018. Enfin, la NEC légèrement inférieure à celle de l’indice traduit la surpondération de secteurs comme la santé dont les impacts environnementaux sontlimités, et qui sont donc peu contributeurs à la transition énergétique et écologique. 65% des valeurs en portefeuille ont ainsi une NEC neutre.


Tx de couverture (poids) : 95% - SSG | 98% - EuroStoxxTx de couverture (nbre): 85% - SSG | 96% - EuroStoxx

Tx de couverture (poids) : 54% (effectif) et 76% (exécutif) – SSG | 89% et 99% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 35% (effectif) et 53% (exécutif) – SSG | 81% et 96% - EuroStoxx


Tx de couverture (poids) : 100% - SSG | 93% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 100% - SSG | 88% - EuroStoxx

Tx de couverture (poids) : 72% - SSG | 96% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 47% - SSG | 89% - EuroStoxx

48%

11%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Shared Growth EuroStoxx

11%

9%

37%

50%

0% 20% 40% 60%

Euro Stoxx

Shared Growth




1.6M€investis dans

Homaya est un système portable d’électrification conçu pour les foyers non raccordés au réseau électrique enAfrique et en Asie. Commercialisé par Schneider Electric depuis janvier 2017 dans le cadre de son programmeAccès à l’Energie, ce dispositif a été conçu pour être résistant, abordable et de qualité.

Adapté à des environnements chauds et humides, il comporte des panneaux photovoltaïques, une batterie, 3 à4 lampes et permet également le branchement de petits appareils électroménagers. Homaya fournit ainsi unaccès à l’électricité propre et durable (la durée de vie de la batterie est de 5 ans) pour un investissementinitial d’environ 100 $.

7 M€investis dans

11M€investis dans

personnes équipées de lunettes pour la première foisgrâce à des modèles économiques inclusifs ou desactions philanthropiques

patients traités dans des cliniques et des maisons deretraite

886

3100

14M€investis dans

personnes défavorisées bénéficiaires de programmesd’accès aux soins (diagnostics, traitements ouvaccinations à prix réduits ou gratuits)

7800

Sycomore AM participe aux côtés de 34 investisseurs internationaux à l’engagement collaboratif mené par les PRI (Principles for Responsible Investment) sur lethème de la fiscalité responsable, qui fait partie des critères de sélection de Sycomore Shared Growth. En préparation depuis 2017, le projet vise à initier undialogue constructif avec les entreprises afin de leur communiquer les attentes des investisseurs en la matière, d’identifier les meilleures pratiques etd’encourager leur adoption. Un premier bilan de ces échanges sera réalisé fin 2018.

IMPACT DE NOS INVESTISSEMENTS SUR LA SANTE

SYCOMORE SHARED GROWTH | REPORTING DE PERFORMANCE ESG 2017

FOCUS SUR UNE SOLUTION AUX OBJECTIFS DE DEVELOPPEMENT DURABLE (ODD)

NOTRE ENGAGEMENT – ACTION COLLABORATIVE SUR LA FISCALITE RESPONSABLE

Les performances ESG présentées dans ce document sont celles des entreprises dont les instruments financiers figuraient au portefeuille du fonds au 31.12.2017 et ne représentent donc pas unecontribution directe du fonds à ces performances. Les indicateurs sont calculés en pondérant les données de chaque entreprise par son poids dans le portefeuille au 31.12.2017 ; ceux présentés page 1sont préparés sur la base de données Factset, Bloomberg et de données développées avec I Care&Consult et Quantis pour la NEC ; ceux présentés page 2 sont calculés sur la base de données publiéespar les entreprises sur l’exercice 2016. Des informations quant à la méthodologie employée sont disponibles sur www.sycomore-am.com. Le fonds n’offre aucune garantie de rendement ou deperformance et présente un risque de perte en capital. Avant d’investir, consultez le DICI du fonds disponible sur www.sycomore-am.com.

Happy@Work2%

EuroStoxx-1%

-100% -75% -50% -25% 0% 25% 50% 75% 100%

85% 87%

Présence de politique Présence de politique

Absence de politique Absence de politique

EuroStoxx Happy@Work

SYCOMORE HAPPY@WORK | REPORTING DE PERFORMANCE ESG 2016


EMPLOI

Part d’entreprises ayant une politique en matière de droits humains

DROITS HUMAINS

Ce reporting retrace les performances environnementales, sociales, de gouvernance (ESG) et de droits humains des sociétés investies dans le fonds SycomoreHappy@Work en 2016. Le fonds investit dans des entreprises accordant une importance particulière à l’épanouissement et l’engagement des collaborateurs,premiers vecteurs de performance. Il participe en cela à l’accomplissement de certains objectifs du développement durable définis par les Nations Unies, telsque l’accès à un travail décent, une éducation de qualité à travers la formation, ainsi que la lutte contre les inégalités. En ligne avec ces objectifs de sélectionde valeurs, les entreprises du portefeuille présentent une évolution remarquable des effectifs sur trois ans (+32%), nettement supérieure à celle de l’indice(+11%). Les sociétés du secteur digital, telles que Criteo et Octo Technology, sont les plus importants contributeurs de croissance organique. Les faibles taux decouverture des indicateurs de droits humains et de diversité hommes-femmes expriment des résultats difficiles à analyser. Dès lors, augmenter ce taux decouverture constituera pour nous un axe d’amélioration. Enfin, la contribution environnementale nette du portefeuille est très légèrement positive par rapportà celle de son indice (+2% vs -1%). Cet indicateur ne représentant pas un objectif premier du fonds, il est amené à évoluer en fonction du stock picking.



DIVERSITE HOMMES-FEMMES

Féminisation du comité exécutif

Tx de couverture (poids) : 97% - H@W | 98% - EuroStoxxTx de couverture (nbre): 97% - H@W | 97% - EuroStoxx

Tx de couverture (poids) : 53% (effectif) et 58% (exécutif) – H@W | 90% et 98% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 49% (effectif) et 57% (exécutif) – H@W | 82% et 97% - EuroStoxx

La NEC, Net Environmental Contribution®, mesure pour chaqueactivité le degré d’alignement de son modèle économique avecla transition énergétique et écologique et avec les objectifs delutte contre le réchauffement climatique. Elle s’échelonne de -100% pour une activité fortement destructrice de capitalnaturel à +100% pour les activités à impact environnementalnet fortement positif, qui constituent des réponses claires enmatière de transition écologique et de climat.

Tx de couverture (poids) : 92% - H@W | 84% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 93% - H@W | 78% - EuroStoxx

Tx de couverture (poids) : 55% - H@W | 97% - EuroStoxxTx de couverture (nbre) : 53% - H@W | 91% - EuroStoxx

32%

11%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Happy@Work EuroStoxx

11%

13%

36%

36%

0% 10% 20% 30% 40%

Euro Stoxx

Happy@Work



Documents

SYCOMORE ECO SOLUTIONS | REPORTING DE … · 80% 90% Présence de politique Présence de politique Absence de politique Absence de politique MSCI Europe Eco Solutions Eco Solutions