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Thierry TIMMERMANS
Banques centrales et Stabilité financière
BANQUES CENTRALES ET STABILITÉ FINANCIÈRE
1. Motivation de l'intérêt des banques centrales
2. Sources de risques dans le secteur bancaire
3. Instruments utilisés pour surveiller et préserver la stabilité financière
4. Mode de coordination entre les autorités en charge de la
surveillance
1. MOTIVATION DE L'INTÉRÊT DES BANQUES CENTRALES
1.1. Rôle des banques dans le fonctionnement des marchés
financiers
1.2. Fragilité de la structure de bilan des banques
1.3. Risque de contagion
1.1. RÔLE DES BANQUES
Collecte de dépôts Octroi de crédits
Moyens de paiement
Canal de
transmission de la
politique monétaire
Durées Souvent courte Souvent longue
Montants Parfois très petits Parfois très importants
RisquesMinimisés pour
le client
Supportés par la
banque
1.2. STRUCTURE DU BILAN DES BANQUES
Actifs Passifs
Crédits 100 Dépôts 95
Fonds propres 5
Faible niveau des fonds propres
Les banques prêtent l'argent des clients
!
1.3. RISQUES DE CONTAGION
Au travers des prêts que les banques s'accordent entre elles
(marché interbancaire)
Suite à une perte de confiance généralisée qui résulterait d'une
faillite importante (effet domino)
2. SOURCES DE RISQUES DANS LE SECTEURBANCAIRE
2.1. Risques individuels
Risques de crédit (risques pays)
Risques de taux (risques de marché)
Risques de liquidité
Risques opérationnels
Risques légaux
Risques de réputation
2.1. RISQUES INDIVIDUELS: CRÉDIT
12,8% 18,8%
20,7%
25,3%
20,5%
30,9%23,8%
11,0%
22,3%14,0%
0%
100%
Ménages Sociétés Banques Pouvoir public Etranger
Structures des actifs bancaires
Belgique Europe
2.1. RISQUES INDIVIDUELS: TAUX
Positions de taux par échéances
-800%
-600%
-400%
-200%
0%
200%
400%
600%
Ind
éte
rmin
é
< 8
j
8 j à
1 m
1 m
à 3
m
3 m
à 6
m
6 m
à 1
a
1 à
2 a
2 à
5 a
5 à
10
a
> 1
0 a
Actifs Passifs Hors bilan Net fin 2002 Net fin 2001
En
% d
es f
onds
pro
pres
2.1. RISQUES INDIVIDUELS: LIQUIDITEStructure du bilan
Source: CBF
21%
23%
5%
41%
7%2%
Actifs
Immobilisation
Divers
Crédits
Titres (trading)
Titres(investissement)
Interbancaire 25%
17%
37%
7%
9%6%
Passifs
Divers
Fonds propres
Obligations
Autres dépôts
Carnets de dépôtset bons de caisseInterbancaire
2.2. RISQUES SYSTEMIQUES
Chute des cours boursiers
Forte variation des cours de change
Grave récession économique
Crise dans le secteur immobilier
3. INSTRUMENTS DE SURVEILLANCE ET DE SAUVEGARDE
3.1. Surveillance des banques individuelles
3.2. Surveillance de l'ensemble du système financier
3.3. Assurances dépôts
3.4. Prêts en dernier ressort de la banque centrale
3.1. SURVEILLANCE DES BANQUES INDIVIDUELLES
Modalités d'accès à la profession
Fonds propres Autonomie Notoriété
Contrôle des activités
Contrôle interne CBF
Analyse des bilans Inspections sur place
Mesure de redressement
Contrôle ou remplacement de la direction
Restriction des activités
Révocation de l'agrément comme banque
3.2. SURVEILLANCE DU SYSTEME FINANCIER
Optique plus large: macro-économique
Prise en compte des interactions
Rôle de la banque centrale
Recherches et analyses
Publication: Revue de la stabilité financière
3.3. ASSURANCES DÉPÔTS
Protection des petits déposants
Intervention plafonnées à 20 000 euros par client
Assurance obligatoire
3.4. PRÊTS EN DERNIER RESSORT DE LA BANQUE CENTRALE
Caractère exceptionnel (distincts des prêts de la politique
monétaire)
Question clé: la banque emprunteuse est-elle solvable?
Risque de créer une présomption d'intervention automatique
A partir de quand utiliser l'argent du contribuable pour préserver la
stabilité financière
4. COORDINATION ENTRE AUTORITÉS
4.1. Au niveau international
Protocoles bilatéraux de coopération (ex: Fortis, Dexia)
Groupes de travail multilatéraux chargés de la mise au point de
normes et procédures harmonisées
4.2. Au niveau national
Autorités impliquées
BNB (ensemble du système financier)
CBF (Banques)
OCA (Assurances)
Rapprochement institutionnel
Mise en commun des ressources
Liens entre les comités de direction
Comité de stabilité financière
CBFA
EN GUISE DE CONCLUSION: LES DÉFIS Á RELEVER
Internationalisation des marchés financiers
Développement de nouveaux produits et instruments financiers
Techniques de gestion des risques plus sophistiquées
Disparition de la segmentation des activités financières