Veolia 299-09 Proglio STRATEGIE FR V4 21-10 · Water 0 10,000 20,000 30,000 40,000 ... thermique Modélisation Chimie Air Logistique Biologie Pathogènes de l’eau Oxydation par

1

INVESTOR DAYOctober 22nd, 2008

2INVESTOR DAY October 2008

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, le risque que le respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.

3

La stratégie de Veolia

Henri Proglio


Sommaire

La stratégie de Veolia p. 5– Le positionnement du groupe p. 5– La complémentarité des métiers p. 8

• Une réponse aux besoins des collectivités publiques et des industriels face aux enjeux environnementaux p. 9

• Des synergies technologiques et de savoir-faire p. 11• Des synergies commerciales p. 14

– Une offre intégrée au client p. 19– Des formes contractuelles adaptées p. 25

Un socle solide : la France p. 29

Annexes p. 36

5


Le positionnement du groupe1


Un business mix d’entreprise original

Les clients :– Collectivités publiques : 70 %– Clients industriels : 30 %

La durée : – Activités réalisées sur le moyen et le long terme.– Des contrats de 2 à 50 ans.

Le partage des responsabilités :– Les infrastructures gérées restent généralement la propriété du client.– VE peut être amené à :

• Maintenir ces infrastructures• Financer certaines infrastructures ou leur mise à niveau

– Le partenaire client est appelé à vérifier régulièrement la qualité de la prestation par la mesure d’indicateurs de performance.

Le caractère local : – Capacité d’adaptation de VE au tissu local et aux exigences spécifiques de

chaque client.


Une offre complète de services à l’environnement

Note: (1) including Suez Environnement, (2) Water segment including « International revenues »

Source : Companies’ data

(€m)

(1)

(2)

Veolia

Integrated Utilities

Water

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

GDF SuezE.ONEDFEnelRW

EIberdrolaSuez Environnement

Union FenosaVerbundUnited Utilities

AgbarSevern TrentNorthumbrian W

ater

InterserohPennonBiffaShanksL&TSéchéFirstGroupNational Express

ArrivaGo-AheadStageCoachEmcorImtechPeriniInterserveMitieComfort System

T.Clarke

Water Waste Energy services Transport Other (including electricity and gas)

Waste

Transport

Multi-Technical

8


La complémentarité des métiers2


Une réponse aux besoins des collectivités publiques et des industriels face aux enjeux environnementaux

Des synergies technologiques et de savoir-faire

Des synergies commerciales


Une offre de services complémentaires pour répondre aux enjeux environnementaux






Des métiers fondés sur des expertises techniques cohérentes

TransportPropretéEnergieEau

Sanitaire

Oxydationthermique

Modélisation

Chimie

Air

Logistique

Biologie

Pathogènesde l’eau

Oxydation par voie humide

Boues d’épuration

Hydraulique

Eau industrielle

OdeurSTEP

Véhiculecommunicant

Biostyr

Légionelle

Valorisationénergétique

Qualité de l’airintérieur

Lutte contrela corrosion Centrales de

traitement d’air

Télégestion

Méthanisation

Dioxine

Incinérationde déchets

Optimisationdes fours

Recyclage métaux

Traitementdes fumées

Organisationcollecte

Compostage

Émission de gazPots

catalytiques

Bruits

Stockage batteries

Surveillance de l’air

Gestion de flotte

BioGNV


Des technologies et des savoir-faire de pointe

Le dessalement d’eau de mer, avec les technologies thermiques MED (Multi Effect Distillation) et les technologies d’osmose inverse.

– Triplement prévu de la capacité mondiale de dessalement d’ici 2015 essentiellement dans le Golfe Persique, les Etats-Unis, l’Espagne, la Chine et l’Australie).

L’épuration des eaux usées avec des technologies de décantation accélérée (Actiflo) et d’épuration biologique par culture fixée (Byostyr).

– 700 références internationales dont Achères, Helsinki, Genève…

Le tri automatique des déchets en vue de leur valorisation. – Réponse à la demande en matières premières secondaires, avec une multiplication

par trois du rendement des centre de tri (Centres automatisés à Alton, Cognac, Rillieux, Ludres, Haraldrud …).

La valorisation du biogaz et de la biomasse.– Amélioration des performances énergétiques et environnementales des chaudières à

biomasse.– Maîtrise et fiabilisation des procédés de méthanisation.






Des clients communs (France)

Lille

Dunkerque

Rouen

Lorient

Nantes

Bordeaux

Toulon

Nice

LyonSaint-

Etienne

MâconBourges

Nancy

ForbachCergy-

Pontoise

Toulouse

Montpellier

RennesBrest

MelunChaumont

Troyes

Le Havre

Clermont-Ferrand

Distribution Assainissement

Collecte

Traitement

Energie Chauffage

Transport


Evolution des clients collectivités publiques :de la commune au territoire (France)

EPCI = Établissement public de coopération intercommunale

(En chiffres d’affaires, contrats supérieurs à 1 M€ / an)

100 %

27 %20 % 53 %

50 %50 %

38 %40 % 22 %Distribution Eau

Assainissement

Energie

Chauffage

Collecte

Traitement

Transports

Toutes activités

19 %32 % 49 %

58 %5 % 37 %

31 %18 % 51 %

34 %29 % 37 %

Communes EPCISyndicats(mixtes, de communes,

d’agglomération nouvelles,…)

EPCI : regroupements de communes ayant pour objet l'élaboration de "projets communs de développement au sein de périmètres de solidarité". Ils sont soumis à des règles communes, homogènes et comparables à celles de collectivités locales. Les communautés urbaines, communautés d'agglomération, communautés de communes, syndicats d'agglomération nouvelle, syndicats de communes et les syndicats mixtes sont des EPCI.


Nos métiers aux États-Unis

Indianapolis

Tampa Bay

Milwaukee

Atlanta

New York

Miami-Dade countyPinellas

Pontiac Boston

Las Vegas

Denver

Los Angeles

Mesa

Orange county

Seattle

Cambridge

San FranciscoChicago

Eau

Propreté

EnergieTransport


Nos métiers en Allemagne

Eau

Propreté

EnergieTransport

19


Une offre intégrée au client (S.Caine)3


L’externalisation industrielle : Un métier en constante progression

L’externalisation industrielle est de plus en plus utilisée chez nos clients industriels et ce pour 5 raisons principales :

– Les gains de productivité espérés grâce à ce type de gestion en particulier pour les sites installés dans les pays industrialisés

– Les départs en retraite des personnes affectées aux activités de services et pour lesquelles, pour des raisons d’affectation des ressources, une succession n’a pas été préparée

– La volonté des clients d’affecter la totalité de leurs forces vives àleur core business

– Les délais de construction et de mise en service de plus en plus courts pour les opérations « greenfield » qui nécessitent une mobilisation importante des compétences dans un délai court

– Des contraintes environnementales de plus en plus fortes nécessitant des compétences spécifiques dans ces domaines


Clients industriels : performance commerciale depuis 2001

Sur la période 2001 – 2007 :Cumul des nouveaux contrats signés avec les grands comptes industriels :

– 1 683 M€ en chiffre d’affaires annuel.

– Durée moyenne de ces contrats : 6,9 ans, soit un backlog d’environ 11,6 Mds€.

– Un tiers des contrats signés sont des contrats multi divisions : 503 M€ en CA annuel.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

M€


Externalisation industrielle : quelques exemples

PEUGEOT, France et Slovaquie : – 110 M€ de chiffre d’affaires par an– 1150 salariés– Durée contractuelle : 10 ans

(France) et 8 ans (Slovaquie)– Périmètre : eau, énergie, propreté,

multi technique, multi services.

RENAULT, Ile de France. – 100 M€ de chiffre d’affaires par an– 350 salariés– Durée contractuelle : 5 ans.– Périmètre : énergie, propreté, multi

technique, services aux occupants.

ARCELOR MITTAL, Vega do Sul, Brésil.

– 12 M€ de chiffre d’affaires par an– 60 salariés– Durée contractuelle : 15 ans.– Périmètre : exploitation d’une

centrale multi utilités (électricité, air comprimé, vapeur, cycle de l’eau et gaz industriels).

NOVARTIS, à Bâle (Suisse). – 140 M€ de chiffre d’affaires par an– 300 salariés– Durée contractuelle : 7 ans,

renouvelé pour 7 ans fin 2007– Périmètre : eau, énergie, propreté.

ARTENIUS, Sines (Portugal). – 55 M€ de chiffre d’affaires par an– 25 salariés– Durée contractuelle : 15 ans.– Périmètre : vapeur, électricité, eau

déminéralisée, traitement des effluents, air comprimé.

Et aussi :GM SaragosseDCNS (…)


Cash Flow Disponible : Contrat industriel de prestations

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-4%

-3%

-2%

-1%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Cash Flow DisponibleSomme actualisée des CFD

_ Taux de marge résultat opérationnel

M€

Années


Cash Flow Disponible : Contrat industriel de type BOOT

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

-2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Cash Flow DisponibleSomme actualisée des CFD

M€

Années

TRI = 11 %

25


Des formes contractuelles adaptées4


Des formes contractuelles adaptées

●< 3 ansD&B

●●●●< 1 anTravaux

●●5 – 15 ansIndustrie

●●10 – 50 ansJV Clients

●●●10 – 30 ansConcession

●●●10 – 25 ansBOT

●●●●5 – 10 ansSous-Traitance

●●

Eau

●●

Energie

●5 – 15 ansDBO

●●5 – 15 ansO&M

TransportPropretéDurée typeTypes de contrat


Distribution géographique des modèles contractuels

●

●●●

●

●

●

●

●

●●●●

USA

●

●●

●

●●

●●●

●

●

●

●●

Asie

●●

●

●

●

Australie/Pacifique

Présence géographique (par division)

●●●●●D&B

●●●●●●●●●●●●Travaux

●●●●Industrie

●●●●●●JV Clients

●●●●●●●●●Concession

●●●●●●●●●BOT

●●●●●●●●Sous-Traitance

●●

UK

●

●●

Allemagne

●DBO

●●●●●●●●O&M

Moyen-Orient

Reste EuropeFrance

Types de contrat

x Veolia Eau x Veolia Energie

x Veolia Propretéx Veolia Transport


Structure des coûts

Extremapar division

% TotalGroupe VECoûts

Frais de personnel 30 à 35 % Min : 24 % - Veolia EnergieMax : 49 % - Veolia Transport

Coûts opérationnels & maintenance 55 à 60 % Min : 46 % - Veolia Transport

Max : 69 % - Veolia Energie

Dont énergie 5 à 35 %8 % - Veolia Eau (Electricité)

5 % - Veolia Propreté (Carburant)10 % - Veolia Transport (Carburant)

37 % - Veolia Energie (Pass through)

3 à 7 %Dotation aux amortissements et aux provisions

Min : 2 % - Veolia EnergieMax : 8 % - Veolia Propreté

29

Un socle solide : la France


Répartition du chiffre d’affaires du groupe VE par division en France

M€

11 607 M€12 439 M€

13 403 M€14 256 M€

2004 2005 2006 2007

36%

25%

26%

13%

36%

24%

26%

14%

36%

23%

26%

15%

35%

23%

27%

15%

CAGR Groupe 2007–2004 : +7,1%

Eau

Propreté

Energie

Transport

+5,4%

+4,9%

+8,2%

+13,3%

+7,1%

CAGR 2007- 2004


Les chiffres clés - France

20,9%21,5%19,9%17,5%ROCE (%)avant IS

4,314,063,984,19Capital Emp.(moyens)

6,6%6,8%6,8%6,7%Margin (%)

0,846

12,4

2005

0,918

13,4

2006

0,9450,777EBIT

14,311,6Revenue

20072004En milliards d'€


Des volumes globalement stables, mais des formules d’indexation adaptées

Eau :– Baisse légère & structurelle des

volumes liée à un marché mature – Sur les 4 dernières années,

augmentation des prix au-dessus du niveau de l’inflation

Energie :– Sensibilité des volumes

aux changements climatiques– Répercussion des prix (« Pass

through »)

Transport :– Des dossiers de réponses d’appels

d’offres de plus en plus complexes

– Des charges d’investissement progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits et moyens réseaux urbains

Propreté :– Stabilité dans les volumes de déchets

collectés et traités avec des volumes de déchets recyclés et valorisés en augmentation

– Généralement au niveau ou au-dessus de l’inflation (hormis pour les déchets dangereux)


Un acteur de référence

Transport

Propreté

Energie - DalkiaEau

3 %1%

2 7 %

11%19 %

3 9 %

(en population servie,sur le marché privé)

Eau potable Assainissement

<1%<1%

4 4 %

8 %18 %

2 8 %Veolia EauLyonnaise des EauxSaurAutres délégatairesSEMOpérateurs publics

19%

4 %

4 4 %

3 3 %

Veolia Energie / DalkiaElyoCofathecAutres

Réseaux de chaleuret de froid

(en puissance souscrite)

Services énergétiqueset multitechniques(en chiffre d'affaires)

3 0 %

10 %2 4 %

3 6 %

(en tonnage, pour lesmarchés privés)

Veolia PropretéAutres

Collecte desOrdures Ménagères

Centres de stockagede déchets

6 8 %

3 2 %

7 1%

2 9 %

Incinération desOrdures Ménagères

6 4 %

3 6 %

Centres de Tri

4 4 %5 6 %

Traitement des DéchetsDangereux

5 3 % 4 7 %

(en chiffre d'affaires)

Marché Global

34,6%

16,9%24,2%

24,3%Veolia TransportKeolisTransdevAutres

Urbain

17,6%

25,0%35,3%

22,0%

Interurbain

53,2%

7,9%

15,0%

23,9%

Ile-de-France

28,1%

20,0% 16,7%

35,2%


Un très fort taux de renouvellement

9,313,3

40,145,1

78,0%

80,2%

74,5%75,2%

2004 2005 2006 2007

Croissance nette du portefeuille (M€) Taux de renouvellement

10,7 11

20,8

15,795,0%

93,5%

88,2%

90,9%

2004 2005 2006 2007


de

Veolia Propreté

Veolia Energie Veolia Transport

Veolia Eau

108,1

11,3-2,1

97,9%

81,5%

99,9%

2005 2006 2007


Croissance nette du portefeuille = CA gagné – CA perdu

(Contrats de DSP et assimilables) CA 2007 = 2.23 Ma€ (Marchés collectivités et entreprises) CA VP 2007 = 3.33 Ma€

(hors activités travaux)CA VE 2007 = 3.85 Ma€

(réseaux gérés par VT)CA 2007 = 1.64 Ma€

71,9144,1100,6

54,7

81,0%

85,0%86,0%

80,0%

2004 2005 2006 2007



La création de valeur à travers de nouveaux services

Eau : approche décentralisée associée à une mise en commun des activités de services support (R&D, services techniques, gestion)

– Des opportunités ouvertes en termes de croissance des volumes même dans un marché mature

Services énergétiques : développement intensifié vers l’efficacité énergétique – Forte position dans les cogénérations en France avec la possibilité de produire simultanément

de l’électricité et de la chaleur, tout en réduisant les besoins en combustibles fossiles et les émissions de gaz à effet de serre

– Développement des énergies renouvelables avec priorité donnée à la biomasse

Transport : – Emergence de projets de transports lourds : TCSP ferré (Métro, Tramway),TCSP routier

(Bus à Haut Niveau de Service)– Création d’une JV avec Air France pour préparer l’ouverture à la concurrence du transport

ferroviaire de voyageurs à grande vitesse

Propreté : renforcement des standards environnementaux et approche intégrée – Production d’électricité :

• à partir du biogaz issu des centres de stockage de déchets : + 70,8 % (2003-2007)• par incinération des ordures ménagères et des déchets industriels spéciaux : + 27,8 % (2003-2007)

– Capacités de vides de fouille (volumes de décharge) : + 78,4 % (2003-2007)– Tonnage entrant en centres de tri : + 18,8 % (2004-2007)

36

Annexes

37


Le positionnement du groupe


Un acteur de premier plan

1er : Veolia Transport2ème : First3ème : MV

1er : Waste Managem.2ème : Allied / Republic3ème : Veolia Propreté

1er : ConEdison2ème : Dalkia(réseaux de chaleur et de froid)

1er : Veolia Eau2ème : American Water3ème : OMI

USA

1er : ICOM Transport2ème : Veolia Transport(transport bus)

1er : Veolia Propreté2ème : ASA3ème : Sita (SE)

1er : Dalkia2ème : CEZ3ème : International Power(réseaux de chaleur et de froid)

1er : Veolia Eau2ème : Lyonnaise des Eaux (SE)3ème : FCC

République Tchèque

Position non significative

1er : Veolia Propreté2ème : Biffa3ème : Sita (SE)

1er : Dalkia2ème : Elyo/ Cofathec 3ème : G.S.Hall(energy management)

1er : Thames/Macquarie2ème : Severn Trent3ème : United Utilities8ème : Veolia Eau

Royaume-Uni

1er : Deutsche Bahn2ème : Veolia Transport3ème : Arriva

1er : Remondis2ème : Veolia Propreté3ème : Alba

Position non significative

1er : RWE2ème : Gelsenwasser3ème : Veolia Eau

Allemagne

1er : Veolia Transport2ème : Keolis3ème : Transdev (transport urbain et interurbain confondu)

1er : Veolia Propreté2ème : Sita (SE)

1er : Dalkia2ème : Elyo3ème : Cofathec(Services énergétiques et multitechniques)

1er : Veolia Eau2ème : Lyonnaise des Eaux (SE)3ème : Saur

France

Transport (**)PropretéEnergieEau (*)Position(en CA)

(*) Fr, All, RU, RT= population desservie (sources : Pinsont Masons Water Yearbook 2007-2008) sur le marché délégué aux privés ; USA = CA sur le marché non régulé(**) USA = opérateur privé de transport urbain et péri-urbain,et transport à la demande

39


La complémentarité des métiers


Une réponse aux besoins des collectivités publiqueset des industriels face aux enjeux environnementaux

1


L’explosion de la population urbaine

Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui ont connu une croissance formidable en l’espace d’un siècle :

350%62008

5,9570%8,52030

0,1510%1,51900

Population urbainePart de la population urbainePopulation mondiale

(Mdsd'habitants)


Les enjeux environnementaux

Les enjeux environnementaux se traduisent par :– Une tension sur la disponibilité des ressources (eau, énergie, matière)– Une augmentation de la production de déchets et des pollutions

Ce contexte impose une approche nouvelle et globale de la gestion des villes, qui se traduira par un aménagement des territoires et une urbanisation durables dans lesquels les services traditionnels de Veolia auront un rôle structurant majeur :

– Accompagnement des collectivités publiques dans leur développement urbain– Réponse aux besoins croissants et complexes des industriels– Intégration du milieu naturel dans les approches globales – Intensification des valorisations pour réponse aux tensions croissantes

sur les ressources en eau et en énergie



2


Un programme soutenu de R&D

Un budget en croissance : – 160 millions d’€ en 2008 (y compris les développements de projets pilotes par

les divisions)– Soit 0.4 % du chiffre d’affaires (Moyenne secteur Utilities = 0.3 % de CA, source

Roland Berger)

850 experts (425 chercheurs et 425 développeurs terrain)

3 principaux centres de recherche en France (Anjou Recherche – Maisons-Lafitte, CREED – Limay, Eurolum – Paris) et des unités à l’international (Allemagne, Australie, États-Unis et Royaume-Uni)

200 partenariats à travers le monde au sein de la communauté scientifique

De l’ordre de 100 unités prototypes de taille industrielle


Fiche technique : le dessalement

L’osmose inverse est devenu le procédé de choix pour le dessalement d’eau de mer, mais cette filtration sous haute pression (70 bars) engendre une forte consommation d’énergie et des risques de colmatage

Les études R&D réalisées sur les filières de dessalement par osmose inverse depuis 8 ans ont permis :– De définir à l’aide de méthodes d’investigation poussées (microscopie électronique, SEC/COT/UV, PCR sur

le biofilm…) l’origine des colmatages

– De définir les prétraitements les plus efficaces pour maîtriser le colmatage afin d‘augmenter la durées de cycle de filtration et diminuer l’énergie nécessaire

– De caractériser le vieillissement des membranes afin d’optimiser les conditions opératoires qui permettent de préserver la durée de vie des membranes

– De définir des traitements brevetés des concentrats pour éliminer les séquestrants et minimiser l’impact des rejets

Le programme R&D de Veolia a permis de diviser par 3 en 20 ans la consommation d’énergie et doit permettre une nouvelle division par 2 d’ici 2015

Références : Taweelah 240.000 m3/jour et Ashkelon 320 000 m3/j. A venir : la plus grande usine de dessalement du monde (800000m3/j Jubail en Arabie Saoudite.

Pilote Prétraitement etInstallation Osmose Inverse Ashkelon / 320 000 m3/j

Dépôt organique Dépôt minéral


Fiche technique : le tri automatisé des déchets

Le renchérissement des matières premières et les réglementations internationales dopent le marchéde la valorisation matière des déchets qui entre dans l’ère industrielle.L’automatisation du tri est le seul moyen pour augmenter les rendements et abaisser les coûts

VE mène depuis 7 ans un programme d’automatisation et d’industrialisation des méthodes de tri avec– Des technologies de détection par Infrarouge, Rayons X, électromagnétisme …– Des équipements électromécaniques de séparation (aérauliques, tables vibrantes, trommels…)– Des technologies poussées de contrôle-commande– Des capacités d’ingénierie complexes

Le programme de R&D en cours vise une amélioration de la qualité des produits valorisés, une nouvelle augmentation de la productivité, des nouvelles possibilité dans le domaine des déchets industriels et le tri des ordures ménagères brutes avec une collecte très simplifiée (2 poubelles seulement)

Pilotes de tri R&D Détection RX Centre de tri de Cognac


Fiche technique : l’épuration des eaux usées

L’épuration des eaux usées est un marché considérable qui nécessite en permanence une amélioration de l’efficacité ainsi qu’une réduction de la taille des ouvrages permettant leur intégration en milieu urbain

Veolia a maitrisé depuis 1990 la technologie des cultures fixées et de la décantation accélérée. Cela a permis de diviser par 5 le volume et le coût des ouvrages. Les avancées récentes en terme de R&D :

– Caractérisation des biomasses fixées et libres par les technologies de biologie moléculaire– Caractérisation des métabolites bactériens en solution par SEC/COT/UV, Pyrolyse/GC/MS– Développement de capteurs et d’outils de conduite avancée des procédés– Application de la modélisation hydraulique aux systèmes multiphasiques

ont permis de développer de nouveaux décanteurs rapide, la nitrification/dénitrification simultanée àfaible consommation énergétique, de nouveaux procédés combinant traitement biologique, filtration et désinfection pour le recyclage des eaux usées

Le programme de R&D sur les procédés mixtes cultures fixes / cultures libres et membranes / biologie, permettra de réduire les consommations énergétiques et multiplier encore par 2 les ratios de traitement

Biofiltre industriel Achères (1.5 M eq/hab)

Etudes pilotes

Billes de polystyrène

48





Contratsutilisés

Contratsutilisés

Contratsutilisés

Contratsutilisés

PAO/ (CE + AFOs)

XXX5-15 ans>4DSPDBO

XXXX5-10 ans>4Marchés de TP, contrats privés

Sous-Traitance

XXX10-25 ans<1BOT, PPP, PFIBOT

XXX10-30 ans<1Concession, PFIConcession

XX10-50 ans<1Asset Co / Op CoJV clients

XX5-15 ans<1ExternalisationIndustrie

XXXX<1 an>1Marchés de TP, contrats privés

Contrats spot

<3 ans

5-15 ans

Durée type

X

X

Eau

X

Energie

X

Propreté

>4ConstructionD&B

X>2DSP, affermageO&M

TransportIntensitécapitalistiqueForme juridique

Types de Contrat


Vue d’ensemble du portefeuille de contrats

Les contrats de longue durée : une source de cash flows prévisibles et récurrents

Mix Client : 70% clients municipaux ; 30% clients industriels et tertairesDes contrats de longue durée

– Eau : ~80% municipalités / 20% clients industriels & tertiaires • Municipalités (durée comprise entre 10 et 50 ans) ; industriels & tertiaires (de 3 à 20 ans)

– Propreté : ~40% municipalités / 60% industriels & tertaires• Contrats de collecte (de 1 à 5 ans); traitement (des durées plus longues par nature pouvant

aller jusqu’à 30 ans)

– Services énergétiques : ~60% municipalités ou résidentiels / 40% industriels & tertiaires

• Réseaux municipaux de chaleur (jusqu’à 30 ans) ; industriels & tertiaires (entre 3 et 16 ans)

– Transport : ~90% municipalités / 10% industriels & tertiaires• Durée d’exploitation des contrats comprise entre 2 et 12 ans avec une moyenne de 30 ans

pour les concessions

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Un socle solide : France


Des volumes globalement stables

Eau : Baisse légère & structurelle des volumes liée à un marché mature – Diminution de l’ordre de 1,0% et 1,5% par an en moyenne pour les volumes d’eau potable vendus

• La pluviométrie et la température pouvant faire varier les volumes– Diminution de l’ordre de 0,5% et 1,0% en moyenne pour les volumes d’eau usées traités/recyclés

Propreté : Stabilité dans les volumes de déchets collectés et traités avec des volumes de déchets recyclés et valorisés en augmentation

– Stabilité globale dans les volumes de déchets banals et dangereux collectés (centre de stockage et usines d’incinération) avec une augmentation dans le niveau d’activité dans les dépôts / stations de transfert & dans la collecte sélective des déchets

– Poursuite de la hausse dans le tri depuis 2003 (+29% en volume et +5% en valeur) et dans le recyclage (doublement en valeur depuis 2003)*

– Très forte hausse depuis 2003 dans l’énergie issue des déchets stockés (+71%) et incinérés (+28%)

Services énergétiques : Sensibilité des volumes aux changements climatiques– Environ 16% de l’activité en France est dédiée aux réseaux de chaleur – Sur les 5 dernières années, augmentation significative des températures moyennes hivernales avec

pour l’année 2008, un niveau proche de celui de 2004

Transport :– Une concurrence accrue et des dossiers de réponses d’appels d’offres de plus en plus complexes, sur le transport

de voyageurs (urbain, interurbain, Ile-de-France)– La généralisation de la mise en concurrence en Ile-de-France en 2017

* Source : Federec


Des formules d’indexation adaptées

Eau : Sur les 4 dernières années, augmentation des prix au-dessus du niveau de l’inflation – Avec des formules d’indexation dont l’objectif est de refléter la structure globale des coûts des contrats – Part des dépenses d’eau potable et d’eaux usées dans le budget global des ménages est restée stable

sur les 10 dernières années (juste en dessous de 1%)

Propreté : Généralement au niveau ou au-dessus de l’inflation – Déchets dangereux : baisse de -0,25% en moyenne sur la période– Tendance haussière des prix dans les déchets ménagers et assimilés (entre +3 & +4% dans la collecte)

& tendance en ligne avec l’inflation dans la collecte des déchets industriels– Stabilité des prix en général dans l’incinération avec un niveau d’activité robuste dans les déchets

non dangereux (centres de stockage)

Services énergétiques : Répercussion des prix (« Pass through »)– L’augmentation des prix de l’énergie est répercutée sur le prix de vente avec peu ou pas de marge– Un environnement de hausse des prix des énergies est en général propice à la recherche de l’efficacité énergétique

avec des niveaux de rentabilité issue de l’optimisation énergétique

Transport :– Démarche progressive de répercussion auprès des clients du surcoût de la suppression de l’abattement

(déduction de 20% sur les charges sociales pour le personnel de conduite) : enjeu annuel 25 M€– Des charges d’investissement progressivement reportées sur les opérateurs dans les petits

et moyens réseaux urbains– Réémergence de nouvelles formes contractuelles concessives dans le transport urbain

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