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MONDE VERS UNE NOUVELLE CRISE ÉCONOMIQUE MONDIALE

Fernando Alcoforado *

George N. Romey publié le 20/03/2017 dans site Writer Beat

(http://www.writerbeat.com/articles/15878-A-History-of-Crashes-and-the-Next-One-

Coming) page sous le titre A History of Crashes and the Next One Coming (Une histoire

de crises et la prochaine est à venir). Dans cet article Romey stipule que «de la fin de la

Seconde Guerre mondiale à la fin des années 1970, Wall Street et le marché boursier

était un endroit calme. Sociétés de Wall Street étaient des partenaires et les risques

étaient faibles» et que cela a commencé à changer radicalement dans les années 1980

lorsque le risque a explosé, la avidité était élevé, ce qui a conduit à« l'exubérance

irrationnelle» et énorme "crash" du marché financier en Octobre 1987. Romey dit que

cette crise ne se propage pas à l'économie générale, qui a été fait bien à l'époque.

Cependant, les leçons n'ont pas été tirées, le secteur financier est revenu à prendre de

gros risques.

Selon Romey, avant 1980, aux fonds de «hedge» étaient peu nombreux et inconnus.

Dans les années 1990, les «hedge funds» avec les banques d'investissement devenaient

de plus l'effet de levier et plus de risques. Il est intéressant de noter que "Hedge Fund",

est une forme d'investissement alternatif, risque très élevé, avec peu de restrictions et

hautement spéculatif dans lequel les investisseurs fournissent de grandes quantités

d'argent à une société spécialisée dans l'économie, donc elle investir comme bon vous

semble, puis les profits et pertes diviser selon l'accord entre les parties. Le gestionnaire

du fonds spécialisé dans le domaine des investissements ou quelqu'un avec talent

naturel est libre d'investir l'argent qu'il juge le mieux.

Romey dit que avant l'an 2000 les taux d'intérêt ont chuté à 1%, et le gouvernement fait

pression sur les banques à consentir des prêts hypothécaires pour les consommateurs à

faible revenu qui ont contribué à la crise des subprimes. Un autre facteur a été la

titrisation, qui a permis aux banques d'accorder des prêts sans retour. En 2008,

l'ensemble du système a implosé. Romey dit que l'administration Bush et Obama, ainsi

que la Réserve fédérale, a rapidement travaillé pour sauver les personnages frauduleux

par les sorties directes en liberté sous caution, les achats de titres que les banques

valorisées, des prêts bon marché et des garanties de prêts.

Dans l'article, Romey dit que les banques d'investissement ont été autorisés à se

développer comme banques commerciales en leur offrant une série d'avantages de

sauvetage. Wall Street en six mois a montré peu ou pas de signe que quelque chose de

grave était arrivé. A partir de 2008, l'économie était en plein essor, les bénéfices des

sociétés, y compris Wall Street, étaient à des niveaux records, le chômage était

relativement faible et les prix du pétrole ont été en hausse en raison de la forte demande

(et la spéculation).

Romey parle ce qu'il a appelé la Grande Dépression 2.0, ce qui peut se produire lorsque

le marché boursier tombe, ainsi que l'immobilier, les prix des actifs et tous les paris

secondaires qui ont continué à se produire. Soudain trillions pas des milliards de dollars

seront nécessaires. Romey question: Où est-il venu de cette époque? Sera autorisé la

Réserve fédérale pour balayer quelques milliers de milliards? Si non, le FMI fournira la

fausse monnaie sous la forme de « Droits de tirage spéciaux, ou monnaie mondiale »

Romey dit: Supposons que le FMI ne se déplace pas assez pour arrêter ce qui sera

sûrement une nouvelle crise économique à New York. Romey rapidement stipule que

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nous devons préparer que la Grande dépression sera bientôt. et, comme d'habitude,

Washington et New York seront les derniers à savoir.

Le consultance McKinsey confirme le pronostic Romey dans le rapport publié en

Février 2015 au titre Debt and, not much, deleveraging [McKinsey Global Institute.

Debt and, not much, deleveraging (La dette et, pas beaucoup, le désendettement).

Disponible sur le site

<http://www.mckinsey.com/insights/economic_studies/debt_and_not_much_deleveragi

ng>. Février 2015]. McKinsey Global Institute - MGI montre que la dette globale des

ménages, des gouvernements, des entreprises et de le secteur financier est passé de US$

87 trillions dans le quatrième trimestre de 2000 à US$ 142 trillions au quatrième

trimestre de 2007 et $ 199 trillions au cours du deuxième trimestre de 2014. en

proportion du PIB, la dette totale est passée de 246% en 2000, 269% en 2007 et a atteint

286% en 2014.

McKinsey Global Institute - MGI, cela signifie que l'économie mondiale est soutenue

par une bulle de crédit qui a connu une croissance exponentielle, atteignant près de 200

milliards de dollars en mi-2014, soit environ trois fois le montant du PIB mondial. Une

grande partie de cette dette est contrôlée par le système financier et alimente le

processus de financiarisation de l'économie mondiale. Les secteurs pour créer la

richesse réelle de l'économie ne sont pas en utilisant les travailleurs de rythme approprié

dans la population totale. La concentration de la richesse dans le secteur financier

augmente les inégalités sociales et l'aggravation des perspectives de croissance

économique, car une grande partie de la richesse est basée sur le crédit, sans base réelle

dans la production.

Les promesses de paiements futurs, par exemple, les pensions et la sécurité sociale,

reposent sur des fonctionnalités qui n'existent pas, alors que la richesse qui existe est de

plus en plus concentrée dans les mains d'une petite portion et la société très riche. Le

processus de mondialisation a accru la dette mondiale et la plupart des pays sont la perte

de contrôle sur la dette nationale. Certains économistes estiment que cette dette est

nécessaire de prendre l'économie mondiale de la récession (ou faible croissance depuis

la crise 2008/09). Le fait est que la croissance mondiale de la dette a été un obstacle au

retour des taux élevés de croissance économique en période de pré-crise de Lehman

Brothers. Il y a des signes clairs que nous vivons dans une bulle de crédit qui a conduit à

un surinvestissement dans certains secteurs, avec une financiarisation incontrôlée a

service des riches.

Wolfgang Streeck sociologue, professeur à l'Institut Max Planck estime que le système

démocratique capitaliste se déplace d'après-guerre vers sa fin. Pour lui, le capitalisme

mariage à la démocratie est presque fermée et il y a une tendance de lente croissance,

étouffant la sphère publique, l'amélioration de l'oligarchie financière, la corruption et

l'anarchie internationale [Streeck, Wolfgang. How will capitalismo end (Comment se

terminera le capitalisme?). London, New York: Verso, 2016]. Faibles taux d'intérêt

pratiqués par les banques centrales des pays développés et des politiques

d'assouplissement monétaire pour fournir le marché de liquidités, comme soi-disant

«assouplissement quantitatif», devrait provoquer des bulles financières. Ce processus

génère également beaucoup de spéculation sur les marchés boursiers, ce qui peut

conduire à une forte baisse (crash), comme en 1929, 1987 et 2008. Il y a beaucoup de

signes d'une future crise financière et un nouvel effondrement de l'économie

internationale qui peut avoir en commençant aux Etats-Unis.

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Pas encore surmonté les effets du séisme financier vécu en 2007-2008, mais les

politiciens et les banquiers eux-mêmes sont déjà mise en scène pour la prochaine crise.

Des études mathématiques montrent le réseau dense des acteurs financiers mondiaux

interconnectés, dans lequel la défaillance de l'un peut déclencher l'effondrement de tous.

Ils nous ont mis sur le bord, et nous avons de bonnes raisons d'être pessimiste parce que

les gouvernements et les institutions financières internationales ne montrent aucune

intention de réglementer les banques, ce qui nous expose au danger d'avoir à supporter

une répétition de la crise. Les banques et les banquiers ne sont pas trop grandes pour

faire faillite, mais aussi d'être contestée. Il est donc leur a permis de faire ce qui leur

donnera.

L'adoption de dispositifs de sécurité dans le secteur financier a été systématiquement

saboté. Il n'a pas été fait la nécessaire séparation entre les banques commerciales et les

banques d'investissement (qui empêcherait l'argent des déposants de continuer à être

utilisés pour spéculer). Pour plus de soixante ans, la loi américaine Glass-Steagall

adoptée lors de l'administration du New Deal de Roosevelt les séparait avec la

protection du système financier américain. Elle a été abrogée en 1998 sous

l'administration du président Bill Clinton - avec une grande poussée de son secrétaire au

Trésor Robert Rubin, ancien dirigeant de Goldman Sachs.

Les volumes quotidiens de transactions avec des dérivés et des devises ont augmenté de

25% ou 30% par rapport aux niveaux d'avant la crise, et d'ajouter des milliards chaque

jour. Les transactions annuelles totales avec des dérivés totalisant une centaine de fois le

produit mondial brut. L'émergence de transactions automatisées, grâce à des

algorithmes, se déplace cette croissance. il était nécessaire de moins d'une décennie

pour produire l'effondrement dévastateur de Lehman Brothers et le marché financier

mondial. Les politiciens ne respectent pas les raisons, mais le lobby bancaire. Par

conséquent, les exigences de réserve (capital) des banques sont encore trop faibles. Non

approuvé toute nouvelle taxe sur les transactions financières.

* Fernando Alcoforado, 77, membre de Bahia Académie de l'éducation, ingénieur avec doctorat en

planification du territoire et du développement régional pour l'Université de Barcelone, professeur

d'université et consultant en planification stratégique, la planification régionale et la planification des

systèmes énergétiques, est auteur de livres Globalização (Editora Nobel, São Paulo, 1997), De Collor a

FHC- O Brasil e a Nova (Des)ordem Mundial (Editora Nobel, São Paulo, 1998), Um Projeto para o

Brasil (Editora Nobel, São Paulo, 2000), Os condicionantes do desenvolvimento do Estado da Bahia

(Tese de doutorado. Universidade de Barcelona,http://www.tesisenred.net/handle/10803/1944, 2003),

Globalização e Desenvolvimento (Editora Nobel, São Paulo, 2006), Bahia- Desenvolvimento do Século

XVI ao Século XX e Objetivos Estratégicos na Era Contemporânea (EGBA, Salvador, 2008), The

Necessary Conditions of the Economic and Social Development- The Case of the State of Bahia (VDM

Verlag Dr. Müller Aktiengesellschaft & Co. KG, Saarbrücken, Germany, 2010), Aquecimento Global e

Catástrofe Planetária (Viena- Editora e Gráfica, Santa Cruz do Rio Pardo, São Paulo, 2010), Amazônia

Sustentável- Para o progresso do Brasil e combate ao aquecimento global (Viena- Editora e Gráfica,

Santa Cruz do Rio Pardo, São Paulo, 2011), Os Fatores Condicionantes do Desenvolvimento Econômico

e Social (Editora CRV, Curitiba, 2012), Energia no Mundo e no Brasil- Energia e Mudança Climática

Catastrófica no Século XXI (Editora CRV, Curitiba, 2015) et As Grandes Revoluções Científicas,

Econômicas e Sociais que Mudaram o Mundo (Editora CRV, Curitiba, 2016.