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DESCRIPTION
Intervention sur le financement de l'innovation
Citation preview
De l’innovation au marché
… le regard d’un deal maker
Conseil en levée de fonds
Sabine Fillias
Diplômée HEC-MNT
Analyst chez Chausson Finance
Coordonnées: [email protected]
01 43 12 57 27
Chausson Finance
Fondée par Christophe Chausson en 1992
6 personnes
Notre métier
Détecter les
Entreprises à fort
potentiel de
croissance
Les marier aux
meilleurs fonds de
capital-risque
Quelques références
120 levées de fonds et €400m levés
3 beaux succès
1
Meilleurmobile.com: vente de forfaits mobiles
Un comparateur de forfaits unique
Économisez 50% sur votre facture mobile
Les étapes du succès
Févr. 2004Création
de la société
Jan. 2005 Lancement
du site
Juil. 2005 CA = €400k
Févr. 2006 1er tour
de €1m
Juil. 2006 CA = €1,4m
Juil. 2007 CA = €3,7m
Sept. 2007 2ème levée
de fondsde €4m
Viadeo: réseau social professionnel
Remplir son profil
Développer son réseau
Un business model d’abonnement
Les étapes du succès
Jan 2004Création
de la société
Juin 2005 Ouverture des
services payants 90 000 membres
Mars 2006 1er tour de €5m 290 000 membres
Nov. 2006: Viaduc devient
Viadeo
Sept 2007 1 600 000 membres
Sarenza : vente en ligne de chaussures
Prendre en main sa chaussure
Un haut niveau de service
Les étapes du succès
Jan 2005Création
de la société
Dec 2005 1er tour de €2m
CA = €70k
Août 2006 2ème tour de €4m
CA = €790k
Juil. 2007 100 000
paires vendues
2 Petite histoire du capital-risque
Définition
« Backing entrepreneurs and helping build companies »
Arthur Rock (1962)
Les grandes étapes aux US
1946 Création du 1er fonds American Research & Devt
1982 Le capital risque devient une industrie avec 100 VCs
1999 Le VC Benchmark réalise x1 000 sur Ebay
2000 La bulle: 1 000 VCs investissent $97Mds
2006 640 VCs investissement $44Mds
Les grandes étapes en France
1972 Création du 1er fonds Sofinnova
1998 Le capital-risque devient une industrie avec 50 VCs
2000 La bulle: 60 VCs investissent €1Md
2006 50 VCs investissement €0,8Md
3 Le capital-risque aujourd’hui
La bonne santé retrouvée du secteur
€811M investis en 2006
542 sociétés
Secteurs :
Stade de développement :
En savoir plus: www.chaussonfinance.com/indicateur/indicateur.htm
10%
11%
14%
18%
20%
27%Internet & e-commerceMedical Devices
Telecoms
Biotechnologies
Logiciels
Autres
60%
32%
8%
Expansion / 2etour
Start-up / 1ertour
Seed
Les fonds français
Comment fonctionne un Venture Capitalist ?
4
Le VC
Une équipe réduite: 5 à 10 personnes
Hypersélectif: en moyenne 2 à 10 investissements / an
Spécialisé: IT et BioTech essentiellement
Investit de €1M à €10M
Attend un retour sur investissement de x5/x10 sur 3/5ans
Sa ressource la plus rare … c’est le temps
Il reçoit 3/4 business plans par jour
Il ne lit que ceux présentés par des prescripteurs
Son implication est ensuite progressive
Beaucoup d’appelés … peu d’élus
Réception des business plans 100
Rdv « découverte »25
Due diligence (2 à 10 rdv)8
Emission term sheet2
Négociation pacte / valorisation1,5
Closing1
Quel profil d’entreprise recherche –t-il ?
5
En ligne de mire…
Les eBay, Google, Youtube
ou Skype de demain
Un marché booming
1
Une équipe « A »
2
Un modèle déjà éprouvé
3
Un produit« Must Have »
4
Comment le séduire ?
6
Le VC obéit à la « loi des deux R »
Vous devez à la fois le faire Rêver et le Rassurer
RAISON EMOTION
Quelques conseils aux futurs entrepreneurs
7
Avant de vous lancer
Voyez les choses en grand
Partez en équipe
Sachez profiter de l’expérience de tempes grises
Privilégiez d’abord un tour de Business Angels
…Prenez le meilleur des conseils
Et pour votre future levée de fonds …
… pensez à Chausson Finance !
Mes coordonnées :– [email protected] – 01 43 12 57 27
Merci
